В настоящее время любая уважающая себя компания должна не просто стремиться к экологизации бизнеса в широком понимании, но и действительно помогать окружающей среде. И это не маркетинговый ход, это неотъемлемая часть устойчивого развития бизнеса. Это не про моду на всё «зелёное», это про ответственность. Это про людей, про предприятия, которые оказывают минимальное негативное влияние на глобальную или местную среду, общество или экономику, а не только про генерацию прибыли. В этой статье мы решили поднять сложную тему «Показатели устойчивости компании» для осознания, что же такое бизнес для всеобщего блага?
Мир не стоит на месте, он постоянно усовершенствуется, появляются новые потребности, а, следовательно, и новые технологии, поэтому ответственные компании стали учитывать требования общества, необходимость осознавать своё влияние на окружающую среду, в том числе на само население, предоставлять открытую и доступную информацию о своей деятельности. Всё это также сказывается на конкурентоспособности бизнеса, на его дальнейшем развитии.
«Зеленые» принципы и показатели устойчивости компаний
Стратегия устойчивого развития – это механизм, который запускает необратимый процесс изменений компании, только в положительную сторону. Чтобы внедрить такие стратегии, компаниям потребуются немалые затраты, как в финансовом, так и в управленческом аспектах организации. Что здесь имеется ввиду: компании необходимо поставить цели на долгосрочную перспективу не только с точки зрения экономики, но и в социальных вопросах, и в экологии.
Но мало только обозначить цели, необходимы их реализация и достижение, а в дальнейшем отчётность и демонстрация заинтересованным сторонам, в первую очередь, нам — потребителям.
Из всего этого следует, что правильно разработанная стратегия устойчивого развития, помимо очевидного блага для общества и экологии, поможет компаниям привлечь инвесторов и клиентов, — выходит, что все «в плюсе». Идёт развитие компании, больше спрос, больше потребителей, выше конкурентоспособность.
Управление и контроль за стратегиями, эффективности их использования требует разработки соответствующих критериев и показателей — индикаторов устойчивого развития.
Так, вместе с указанными индикаторами появились индексы устойчивого развития компаний: индексы фондовых бирж и международных рейтинговых агентств. Индексы позволяют дать общую оценку вклада экологических и иных элементов устойчивого развития в эффективность и капитализацию компании.
Три важных компонента экосистемы устойчивого бизнеса
Теория устойчивого развития бизнеса непрерывно связывает три составляющие, это – экономика, экология и общество. Наше настоящее и будущее зависит от этих трёх компонентов, мы все хотим пить чистую воду, использовать вторсырьё, убрать горы мусора и так далее, у этих принципов экономики есть научные названия:
-
Ограничение энерго— и материалоёмкости – это рациональное использование и экономное расходование материальных ресурсов любого типа (экономия воды, света);
-
Замещение не возобновляемых ресурсов возобновляемыми (использование энергии ветра, солнца);
-
Восстановление нужных компонентов из переработанных отходов (восстановление ценных продуктов из одного или более компонентов смеси);
-
Рециркуляция отходов (повторное использование отходов);
-
Многократное использование продукции (применение продукции более одного раза по первоначальному функциональному назначению).
Это и есть принципы экономики замкнутого цикла. И, когда компании стремятся использовать такие «зелёные» принципы, у потребителя к ним выше доверие, больше спрос. Что, в свою очередь, для компаний несёт положительную динамику с точки зрения ее конечной прибыли, организации вправе это указать в своих финансовых отчётах как один из нескольких факторов устойчивого развития бизнеса. А, так как это информация находится в открытом доступе для любого пользователя, это является ещё и источником для экспертов, оценивающих компании по соответствующим индикаторам, и становится основой для анализа и оценки эффективности деятельности компании в этом.
Оценка устойчивости компании
На сегодняшний день во многих экономически развитых странах популярные и надёжные общенациональные рейтинговые агентства и биржи используют свои системы индексов устойчивого развития. Компании и организации, и весь бизнес в целом, оцениваются по общим совместным и отраслевым критериям, обязательно учитываются все последние тенденции в экономической, экологической и социальной областях.
Индексы устойчивости помогают специфическим инвесторам и индивидуальным вкладчикам правильно и безопасно распоряжаться своими капиталами и вкладывать их в те компании, которые показывают более стабильные результаты и не забывают о природоохранной деятельности и социальных вопросах, которые беспокоят также и простых потребителей товаров и услуг. Наиболее известные:
- В Соединённых Штатах Америки применяются такие индексы, как Dow Jones SustainabilityIndexes и NASDAQ ОМХ CRD GlobalSustainabilityIndex.
После того, как компания внесена в список DJSI, она ежедневно отслеживается на предмет любых возникающих проблем, из-за которых она может быть исключена из списка. Примеры событий, которые могут привести к этому, включают: коммерческую практику, нарушения прав человека, увольнения или трудовые споры, катастрофы на производстве. Если событие окажется достаточно значительным, оно будет проанализировано дополнительно на основе степени серьезности, освещения в СМИ и управления кризисом, после чего аналитики RobecoSAM решат, будет ли компания исключена из DJSI.
- Мировой индекс, или DJSI World основан на 2500 крупнейших компаниях в Глобальном общем индексе фондового рынка Dow Jones (DJGTSMI).
Лидеры рейтинга DJSI за 2019 год в локальных отраслях:
-
Общий уровень прогресса в достижении целей в области устойчивого развития (ЦУР) ООН: GlobeScan совместно с SustainAbility. Подробнее о целях можно почитать на сайте ООН.
По результатам анализа мнений сотен экспертов, платформа выпускает отчёт, включающий в себя рейтинг наиболее устойчивых компаний за прошедший год. В опросе принимают участие специалисты в области устойчивого развития, профессиональная деятельность которых затрагивает такие сферы, как: политика и управление, наука и исследования, СМИ и медиа, бизнес, общественные организации и т.д. Географический диапазон данного опроса охватывает десятки стран, учитывается мнение респондентов из Европы, Азии, Северной и Латинской Америки, Африки и Ближнего востока.
Средний опыт работы опрощенных специалистов над вопросами устойчивого развития — более 10 лет. GlobeScan SustainAbility Survey также включает в себя анализ наиболее влиятельных общественных организаций.
ТОП-3 лидера по версии GlobeScan SustainAbility Survey за 2020 год:
-
Среди стран европейской части, а именно в Англии, на Лондонской бирже правит FTSEAGood.
-
В Гонконге действует индекс HKQAA HSBC.
-
В Южной Америке пальма первенства у Бразилии, здесь на бразильской бирже под названием Bovespa используются два индекса: IC02 (CarbonEfficientIndex), 1SE (CorporateSustainabilityIndex).
-
В странах Ближнего Востока во главе – Израиль, здесь используется индекс MAALA Index.
-
В России действует система рейтингования ESG. Её используют многие агентства: RAEX, Expert РА, МосБиржа и другие.
Рейтинг крупнейших российских компаний — RAEX-600. Для участия в рейтинге отбираются топ-50 компаний. Из выборки исключаются компании секторов с минимальным воздействием на окружающую среду: ретейл, финансовый сектор и телеком. Также исключаются международные компании, имеющие торговые представительства в РФ. В итоге остаётся 30 компаний.
Оцениваются три составляющие деятельности компаний: E, S и G. Они включают в себя по 2-3 показателя. Итоговый балл за каждый раздел – среднеарифметическое от всех его показателей, а итоговая позиция в рейтинге – средневзвешенное от баллов за разделы. Система баллов не указана. Срок действия рейтинга также не указан.
Данная методика составления ESG-рейтинга является наиболее простой и, вследствие отсекаемых компаний и секторов, а также малочисленности показателей в каждом разделе – неполной. Это можно заметить, сравнив ESG-рейтинг RAEX с рейтингами других агенств.
Устойчивость компании: что это?
Показатели устойчивости компании — это не только финансовое благополучие, это идеология о том, что экономическая, социальная и экологическая сферы должны развиваться одновременно, и у этих трёх составляющих нет разного пути. А именно:
-
Каждый человек имеет право на здоровую жизнь, в экологически чистой и благоприятной окружающей среде.
-
Социально-экономическое развитие должно быть направлено на улучшение качества жизни людей.
-
Необходимо развиваться так, чтобы потребности нынешнего поколения не угрожали обеспечению потребностей будущих поколений.
-
Сохранение окружающей среды не должно рассматриваться разрозненно от развития экономики и социальной сферы.
-
Рациональное развитие демографического вопроса и правильное расселение.
-
Предотвращение экологических катастроф.
-
Искоренение бедности и нищеты.
-
Становление открытого общества и развитие демократии.
-
Признание личных форм собственности.
-
Устранение всех форм насилия над человеком и природой.
-
Уважение к малочисленным группам народов.
-
Развитие международного сотрудничества и глобального партнерства.
-
Экологизация сознания (изменение образа жизни человека в сторону возвышения интеллектуально-духовных ценностей по отношению к материально-вещественным).
Зная показатели устойчивости компании, мы можем сделать выбор в пользу покупки товара этого производителя, поддержав таким образом оздоровление всего рынка в целом. Интересуйтесь не только сертификатами качества продукта, но и «зелеными» принципами развития компаний в вашей стране!
Автор публикации: Слонская Светлана Анатольевна, Eco-Friendly Woman
Еще статьи об экобизнесе:
- Влияние пандемии на бизнес;
- Французкий органический бизнес в России и Украине;
- Откровенное интервью основательницы отечественного бренда натуральной косметики.
Спасибо, что делитесь с друзьями!
Библиографическое описание:
Луценко, А. И. Показатели устойчивого развития крупного предприятия и их связь с оценками GRI / А. И. Луценко. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2011. — № 5 (28). — Т. 1. — С. 207-209. — URL: https://moluch.ru/archive/28/3233/ (дата обращения: 23.03.2023).
На
сегодняшний день сложилась такая ситуация, что нестабильная и быстро
изменяющаяся внешняя среда заставляет руководителей предприятий
пересматривать свои взгляды на управление и принимать решения в
условиях неопределенности. Если раньше во внимание принимались в
основном только экономические показатели деятельности фирмы, то
сейчас крупное предприятие как система не может рассматриваться
отдельно от других участников процесса, таких как работники компании,
окружающая среда и т.д. Современные условия существования
человечества обязали руководителей предприятий не только стремиться к
увеличению прибыли, но и брать во внимание все остальные аспекты
жизни, а именно социальную, экологическую и институциональную
составляющие [1], учитывая при этом тот «след» (от англ.
footprint)
, который оставляет за собой деятельность компании [2].
Предприятие
должно функционировать таким образом, чтобы результаты его
деятельности не выводили жителей региона за границы хозяйственной
ёмкости биосферы. Таким образом, руководство крупных предприятий
вместе с другими лицами принимающими решения сможет обеспечить
возможность удовлетворения потребностей будущим поколениям.
Игнорирование принципов устойчивого развития может привести к
необратимым процессам в биосфере, полной деградации и возникновению
непригодных условий жизни [3].
Следование принципам
устойчивого развития в современных условиях является также и одним из
главных конкурентных преимуществ. Многие европейские партнеры в
качестве одного из обязательных условий сотрудничества выделяют
предоставление периодической отчетности по ключевым показателям
деятельности фирмы, которые покрывают все аспекты устойчивости.
Отчеты в области
устойчивого развития составляются в рамках предприятия и публикуются
с определенной периодичностью. Чаще всего это календарный год.
Различными организациями разработаны материалы, которые помогают в
составлении подобных отчетов. Одной из таких является организация
Global
Reporting
Initiative
(GRI),
которая базируется в Нидерландах и содержит в своей основе целую сеть
представительств. Специфика данной отчетности заключается в
разработке дополнительных показателей устойчивого развития,
характерных для предприятий конкретной отрасли [4].
Так были проанализированы
отчеты четырех крупных предприятий, одним из направлений деятельности
которых является производство высоковольтных трансформаторов. В
результате было выделено три группы показателей устойчивого развития.
Эти группы составляют три измерения: экономическое, экологическое и
социально-институциональное. С учетом недостаточного количества
данных и конфиденциальности корпоративной информации в каждом
измерении был выделен ряд показателей (см. табл. 1), значения которых
были взяты из отчетов компаний или оценены экспертным путем.[5, 6, 7]
Таблица 1
Показатели устойчивого
развития предприятия
|
Показатели |
Единицы |
|
Экономическое |
|
|
Объем |
$ |
|
География |
шт. |
|
Уровень |
1-5 |
|
Зависимость |
1-5 |
|
Количество |
% |
|
Уровень |
% |
|
Экологическое |
|
|
Общее |
ГВт |
|
Общее |
тыс. |
|
Общее |
тыс. |
|
Выбросы |
т |
|
Выбросы |
т |
|
Общее |
тыс. |
|
Общее |
тыс. |
|
Общее |
тыс. |
|
Социально-институциональное |
|
|
Общее |
чел. |
|
Количество |
чел. |
|
Уровень |
1-5 |
|
Наличие |
1-5 |
Те
показатели, где в качестве единиц измерения выбраны баллы, были
оценены экспертным путем на основе словесных данных, представленных в
отчете. Например, при оценке разнообразия продукции использовались
следующие критерии:
-
1 – производит
трансформаторы и реакторы класса напряжения до 220 кВ, комплектующие
закупаются -
2 – производит
трансформаторы и реакторы класса напряжения до 220 кВ, а также и
комплектующие -
3 –
производит трансформаторы и реакторы класса напряжения выше 220 кВ,
комплектующие закупаются -
4 –
производит трансформаторы и реакторы класса напряжения выше 220 кВ и
комплектующие -
5 –
весь спектр электротехнической продукции
Таким
образом, на основе выделенных показателей устойчивого развития
крупных предприятий был рассчитан общий индекс [8] (см. рис. 1).
Рис. 1
Математическая модель для определения индекса устойчивого развития и
степени гармонизации.
Согласно
модели устойчивого развития индексы определялись следующим образом:
(1)
где Ii
значение
индекса устойчивого развития для i-го
предприятия,
m
– количество предприятий,
wj
– вес
j-ой
составляющей индекса I,
n
– количество составляющий,
xi,j
–
значение j-го
показателя для i-го
предприятия.
Такой выбор метода расчета
интегрированных показателей предусматривает, что все показатели
изменяются в одном диапазоне. А с учетом того, что все данные
представлены в виде различных величин, необходимо провести нормировку
показателей. После этой процедуры все значения, характеризующие то
или иное предприятие, будут находиться в диапазоне от 0 до 1. Для
нормировки использовалась следующая формула:
(2)
где li,j
–
нормированное значение j-го
показателя для i-го
предприятия,
– среднее значение
показателя
на выборке,
– соответствующее
стандартное отклонение.
Такое нормирование (2)
обеспечит то, что самые плохие с точки зрения устойчивого развития
индексы будут близки к 0, а самые хорошие – к 1. Таким образом,
выбрав веса каждого показателя экспертным путем, можно рассчитать
индексы устойчивого развития по трем измерения, а затем и общий
индекс устойчивого развития. Для получения более точных результатов
для анализа были взяты средние значения по заводу, т.к. некоторые
предприятия в своих мощностях имеют 2 и больше заводов. Для анализа
были взяты данные по заводам за 2009 год. [5,6,7]
В результате были получены
следующие значения индексов устойчивого развития.
|
Индекс |
ABB |
Hyundai |
General |
ВАТ |
|
Iec |
0,424613 |
0,388915 |
0,230238 |
0,282476 |
|
Ien |
0,611504 |
0,61352 |
0,184439 |
0,637908 |
|
Is |
0,315644 |
0,301326 |
0,091414 |
0,316251 |
|
Isd |
0,450587 |
0,434587 |
0,168697 |
0,412212 |
Табл 2.
Индексы устойчивого развития предприятий по данным 2009 года.
Как видно из таблицы
предприятия расположились следующим образом:
-
ABB
-
Hyundai
-
ВАТ «Запорожтрансформатор»
-
General Electrics
Самым
устойчивым из проанализированных предприятий является ABB.
Это не удивительно, так как его главное представительство находится в
Швейцарии. Европейские страны давно поддерживают и принимают активное
участие в разработке принципов устойчивого развития, привнося все эти
идеи в работу. На втором месте оказалось предприятие Hyundai.
Благодаря масштабной инновационной деятельности и наилучшей оценке по
критерию «цена-качество» корейские производители в
последние годы стали одними из лидеров на рынке трансформаторной
продукции. Благодаря всему этому предприятия Hyundai
развиваются устойчиво. Далее в рейтинге оказалось украинское
предприятие, которое со времен СССР является крупным игроком на
рынке. Огромный опыт позволяет не отставать от конкурентов. На
последнем месте оказались предприятия General
Electrics.
Такой результат получен из-за низких оценок в экологической сфере и
социальной ответственности.
Ежегодная публикация
отчетов и расчет общего агрегированного индекса устойчивого развития
поможет четко отследить прошлые результаты и сделать адекватные
будущие прогнозы. Подобная отчетность поможет снизить нагрузку на
окружающую среду, которую создает предприятие и увеличить социальную
ответственность перед обществом.
Литература:
-
Згуровский М.З., Гвишиани
А.Д. Глобальное моделирование процессов устойчивого развития в
контексте качества и безопасности жизни людей. – К.:
Политехника, 2008. – 351 с. -
Wackernagel
M., Rees W. Our Ecological Footprint. Reducing Human Impact on the
Earth. – C.: New Society Publishers, 1996. – 165 p. -
Arnold C. Easter Island. –
C.: Clarion books, 2000 – 50 p. -
Global
Reporting Initiative,
2007 — Режим
доступа:
http://www.globalreporting.org,
свободный. -
ABB Group Sustainability
Performance. GRI Indicators, 2009. – 30 p. -
GE
Citizenship.
GRI
Index,
2009 – Режим доступа:
http://www.ge.com/citizenship/reporting/gri-index.html,
свободный. -
Towards
a Sustainable Future. Hyundai
Heavy Industries Environmental Report, 2009. 31 p. -
Згуровський М.З. та ін.
Аналіз сталого розвитку – глобальний та регіональні контексти.
Україна в індикаторах сталого розвитку / Г.О. Статюха, С.В. Войтко,
А.А. Мельниченко, А.О. Болдак, І.М. Джигирей. – К.:
Політехніка, 2010. – 359 с.
Основные термины (генерируются автоматически): устойчивое развитие, ABB, предприятие, реактор класса напряжения, i-го предприятия, показатель, рамка предприятия, GRI, общий индекс, социальная ответственность.
Инвестиционный плюс к карме
С 1 апреля Московская биржа запустила ежедневный расчет индексов устойчивого развития. Как они устроены и зачем они нужны, +1 спросил у экспертов — директора департамента индексов и биржевой информации Московской биржи Наталии Сусленниковой, директора Центра корпоративной социальной ответственности и нефинансовой отчетности Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Елены Феоктистовой и исполнительного директора Ассоциации «Национальная сеть Глобального договора» (сеть ГД ООН в России) Марину Вашукову.
«Индекс МосБиржи — РСПП Ответственность и открытость» и «Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития» появились в 2016 году благодаря сотрудничеству Московской биржи и РСПП. Основа индексов — анализ нефинансовых отчетов крупнейших российских компаний о деятельности по созданию условий для устойчивого развития. Наталия Сусленникова, директор департамента индексов и биржевой информации Московской биржи: «Российские компании достаточно давно раскрывают нефинансовую отчетность. Наш основной индекс, «Ответственность и открытость», фиксирует показатели, а «Вектор устойчивого развития» раскрывает динамику, демонстрируя, насколько улучшилась или ухудшилась работа по устойчивому развитию в компаниях в сравнении с предыдущими периодами. Мы постоянно видим улучшения. Формируется корпоративная культура. Я не соглашусь с расхожим мнением, что в России плохо развито ответственное инвестирование. Все больше компаний уделяют этой сфере внимание и вкладывают деньги — особенно компании с международными акционерами и компании, наносящие во время работы вред окружающей среде. РСПП отбирает и анализирует эмитентов для индексов. Специалисты изучают нефинансовую отчетность, рассматривают раскрытие ESG-факторов (Environmental, Social, Governance) и формируют корзину компаний. ESG-факторы — три основных показателя при оценке устойчивости и этического воздействия инвестиций». За основу расчета фондового индекса «Ответственность и открытость» взяты акции 22 компаний — лидеров по раскрытию информации в области устойчивого развития. «Вектор устойчивого развития» рассчитывается на основе цены на акции 15 компаний, которые показали лучшую динамику в сравнении с предыдущим годом. Елена Феоктистова, директор Центра корпоративной социальной ответственности и нефинансовой отчетности РСПП: «Мы анализируем крупнейшие российские компании, первые сотни рейтингов «RAEX-600″ и «РБК 500″, смотрим отчетность. Рассчитывая индекс «Открытость и эффективность», РСПП использует методику, включающую различные показатели, разработанную с учетом международных подходов и требований. Мы анализируем 70 индикаторов: экономические, экологические, социальные. По результатам работы формируем списки лидеров индекса. Когда они определены, мы выделяем лучших для «Вектора устойчивого развития» и изучаем их по 10 показателям, анализируя динамику. Компании, чья динамика в среднем выше, становятся лидерами индекса. Все отчеты РСПП проходят независимый аудит». Наталия Сусленникова: «Существуют фондовые и нефондовые индексы устойчивого развития. В фондовые входят публично торгующиеся компании. Из корзины, предоставленной РСПП, мы выбираем торгующихся эмитентов и формируем состав фондового индекса. Раньше это делалось раз в год, но с апреля мы решили, что инвесторам и профессиональному сообществу интересно смотреть за динамикой чаще. Индексы теперь рассчитывается ежедневно, при этом корзина меняется раз в год — по циклам отчетности компаний». Ежедневный индекс — это взаимный интерес инвесторов и компаний. Технологические мощности Московской биржи позволяют рассчитывать индексы с любой периодичностью — сейчас специалисты в ежедневном режиме определяют около 200. Наталия Сусленникова: «Мы заинтересованы в развитии индексов, так как это идет на благо рынка. Биржа работает с компаниями, функционирующими в соответствии с ESG-факторами и раскрывающими это в отчетностях. Мы видим, что с момента, когда индекс стал рассчитываться ежедневно, повысился интерес со стороны профессионального сообщества, эмитентов и инвесторов. Это стимулирует бизнес предоставлять качественную отчетность и уделять внимание ESG-факторам. С 2016 года компании, представленные в индексах, уверенно обгоняют общую динамику рынка». Биржа и РСПП ставят четкие цели для индексов: повышение инвестиционной привлекательности российских компаний, развитие ответственности в деловой практике, увеличение прозрачности. Елена Феоктистова: «Индекс — сигнал для инвесторов, что компания ответственная. Для многих из них это имеет значение. Индекс — дополнительная поддержка и признание для компании, показатель, что она продвинулась и получила независимую оценку, подтверждающую результат». Наталия Сусленникова: «Пока индекс влияет на репутацию компаний, но в долгосрочной перспективе повлияет и на прибыль. Он фокусируется на компаниях, уделяющих внимание важным аспектам устойчивого развития. Открытость компаний и соответствие стандартам привлекут новых инвесторов. Индексы работают на улучшение мира, показывая компаниям, что нужно тратить деньги на экологию, образование, корпоративные программы, качество управления. Обращаясь к западному опыту, можно сказать, что это работает. Появляются социально ориентированные инвесторы. Некоторые западные фонды отмечают, что вкладываются в компании с факторами устойчивого развития. Для потребителя это выгода в будущем». Марина Вашукова, исполнительный директор Ассоциации «Национальная сеть Глобального договора»: «Цели устойчивого развития — тематически структурированная глобальная повестка преобразования мира и трансформации мировой экономики в интересах человека и планеты. Компании, которые интегрировали эти ценности в свои стратегии, связав их с рыночными инструментами, — лидеры движения в пользу Целей устойчивого развития, даже если не иллюстрируют отчеты цветными картинками, символизирующими ЦУР. Никакие социальные и экологические цели, тем более глобальные, такие сложные и комплексные, не могут быть достигнуты одними благотворительными средствами или с помощью разового финансирования. Речь должна идти о системе инвестиций в общество и природу, о новом формате партнерства с частным сектором. Бизнес, признанный одним из ключевых драйверов достижения ЦУР, должен быть успешным и состоятельным, а его прибыль — иметь социально-экономическое измерение. Задачи внутри ЦУР отражают серьезный дефицит финансирования устойчивого развития, и индексы устойчивости становятся в этом смысле важными инструментами эффективного перераспределения кредитных портфелей в целях минимизации экологических, социальных, этических, нормативно-операционных и иных рисков». Московская биржа в начале 2019 года присоединилась к глобальной инициативе «Биржи за устойчивое развитие», которая объединяет 85 бирж из разных стран мира. Московская находится на 10-м месте мирового рейтинга по раскрытию ESG-факторов. Наталия Сусленникова: «Биржи за устойчивое развитие» — вызов для рынка. Московская биржа как инфраструктурная площадка не может и не хочет стоять в стороне от прогресса. Интерес к теме есть, и он с трех сторон: от эмитентов, инвесторов и профессионального сообщества. Все хотят, чтобы было как можно больше информации. Индекс — дополнительный инструмент для аналитики компаний. Помимо финансовых отчетностей, лежащих в открытом доступе, можно довериться профессионалам — бирже и РСПП. Мы подтверждаем, что компании, попавшие в индексы, прошли тщательный анализ. Все метрики и методики открыты«. Инвестиции зависят от зрелости инвестора и от правил инвестирования. У инвестора есть желаемая прибыль и оцениваемый риск, и если в правилах записан учет нефинансовых факторов, то он будет вкладывать деньги в компании из индексов устойчивого развития. Наталия Сусленникова: «Учет нефинансовых показателей при инвестировании встречается все чаще. Нужно правильно оценивать роль ESG-факторов. Перекрыть глобальные политические риски факторы не смогут. Мы не анализировали специально притоки инвестиций в компании, попавшие в индексы. При этом если западный инвестор вкладывает деньги в Россию, то он будет делать выборку с учетом того, включена ли компания в индексы». Трендом для долговых рынков в последние годы становятся «зеленые облигации». Ориентация компаний и государства на внедрение различных экологических программ способствует появлению нового вида облигаций, а активность социально ответственных инвесторов повышает на них спрос и делает их более предпочтительными для вложений. Елена Феоктистова: «Для России это новый инструмент, но он активно развивается в мире. От инвесторов, желающих отдавать деньги на экологический баланс и снижение негативного воздействия, есть постоянно растущий запрос. Компании, которые снижают собственный экослед или воздействие от деятельности других субъектов, выходят с облигациями на рынок и заявляют их как «зеленые». Независимые организации проверяют, соответствуют ли облигации критериям. Если все правильно, то биржа предлагает купить такие облигации с условием, что деньги пойдут на поддержку «зеленых» проектов. Общий объем «зеленых облигаций» пока небольшой. Что касается России, то только одна компания, занимающаяся переработкой отходов, представила «зеленые облигации» и получила подтверждение от экспертов. Биржа готова внедрять такие инструменты». По оценке InfraONE, «зеленые облигации» в течение двух-трех лет могут привлечь на российский рынок порядка 300–350 миллиардов рублей инвестиций. Елена Феоктистова: «У нас огромная страна, большой потенциал и много поводов для выпуска «зеленых облигаций». Их могут выводить на рынок компании, утилизирующие и использующие попутный газ, снижающие углеродный след, — в России много потенциальных проектов. Проблемы две: большие затраты на реализацию и серьезная проверка проектов. Инвесторы готовы вкладываться. Об этом говорят Сбербанк и Внешэкономбанк, где хотят включить направление в стратегию развития».
Что такое индексы устойчивого развития
Как рассчитываются индексы?
Почему индекс стал ежедневным?
Что индексы дают рынку?
Появление индексов в России — следование мировым стандартам?
Индексы влияют на поведение западных инвесторов?
Как складывается ситуация с «зелеными облигациями» в России?
Каков потенциал «зеленых облигаций»?
Система показателей оценки устойчивого развития экономического субъекта
NovaInfo 115, с.33-36, скачать PDF
Опубликовано 24 апреля 2020
Раздел: Экономические науки
Язык: Русский
Просмотров за месяц: 20
CC BY-NC, УДК 338.2
Аннотация
В статье предложена система показателей оценки устойчивого развития экономического субъекта, позволяющая учитывать ориентиры целевого развития компании в области устойчивой деятельности на разных уровнях управления, обеспечивающая сбалансированность финансовых и нефинансовых показателей и дающая возможность осуществлять мониторинг степени реализации стратегии.
Ключевые слова
ИННОВАЦИОННАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, СОЦИАЛЬНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ, ОЦЕНКА УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ
Текст научной работы
Как показали проведенные исследования, применяемые подходы и методы финансового анализа направлены на оценку эффективности финансовой деятельности компаний, но для достижения устойчивого развития необходимы инструменты, позволяющие выявлять и измерять направления устойчивого развития не только в финансовом развитие, но и по другим видам капитала: социального, природного, интеллектуального, производственного.
Таким образом, оценка устойчивости развития, несмотря на различные подходы к анализу деятельности компании, обусловлена особенностью её функционирования, а алгоритм оценки устойчивости должен базироваться на ключевых показателях, характеризующих аспекты деятельности, объединяющих интегральным показателем. В связи с этим возникает необходимость разработки алгоритма универсальной оценки устойчивости развития компании.
Из имеющегося многообразия методического инструментария оценки устойчивости развития на современном этапе, можно выделить два основных направления: Первое направление включает порядок формирования системы показателей, позволяющей производить измерение и оценку составляющих общей устойчивости развития деятельности. Второе направление определяет определение интегрального показателя устойчивости развития компании. В основу интегрированного показателя заложен алгоритм вычисления интегрального показателя, посредством расчета изменений среднегеометрических значений показателей, составляющих подсистем устойчивости развития. Рассчитанный итоговый показатель, одним из этих подходов, позволяет сглаживать уровень влияния отдельных подсистем на общую устойчивость развития.
Разрабатывая систему показателей оценки устойчивости развития, необходимо учитывать существующие недостатки, не позволяющие более полно дать количественную оценку устойчивости развития по следующим основаниям.
Во-первых, при разработке системы показателей не учитываются специфические особенности объекта анализа, что обусловлено ограниченностью информации.
Во-вторых, не достаточно внимания уделяется подбору показателей, характеризующих качественные стороны устойчивости развития и динамику их развития или наоборот, понижающую сторону.
В-третьих, расчет агрегированного показателя не включает информацию, выдаваемую корреляционно-регрессионным анализом.
Поэтому оценку устойчивости развития необходимо производить с применением стандартных экономико-математических методов при исследовании факторов, влияющих на развитие деятельности [2].
Таким образом, в основу механизма анализа и оценки устойчивости развития компании необходимо заложить следующие основные условия:
- учет особенностей сферы деятельности объекта исследования;
- при анализе основных аспектов устойчивости развития, использовать наряду с количественными и качественные показатели;
- результаты общей оценки деятельности базировать на базе данных, выдаваемых экономико-математических методов, определяющих стратегию развития устойчивости.
Разработка системы показателей, входящих в алгоритм оценки, должна учитывать стратегические цели устойчивости деятельности в разрезе основных факторов следующих направлений: экономической, социальной, технологической и экологической.
Измерение каждой из выделенных групп направлений устойчивости развития осуществляется путем сопоставления показателей по целевым ориентирам и фактическим их значениям.
В обобщенном виде принципиальная схема формирования системы показателей устойчивого развития может быть представлена в виде выполнения следующих этапов: выработка стратегия устойчивости развития; выделение основных факторов устойчивости; формирование стратегических целей; разработка показателей устойчивости развития; определение задач устойчивости развития.
Предложенный алгоритм стратегии оценки устойчивости развития позволит учитывать ориентиры целевого развития компании в области устойчивой деятельности на разных уровнях управления, обеспечивает сбалансированность финансовых и нефинансовых показателей и дает возможность осуществлять мониторинг степени реализации стратегии.
Рассмотрим системообразующие показатели по каждому направлению оценки устойчивости развития.
Экономическая устойчивость. В этот блок оценки экономической устойчивости необходимо включить показатели, сформированные по данным финансовой отчетности, и направленные на то, чтобы выявить уровень достижения экономической деятельности компании.
В систему показателей необходимо включить показатели охватывающие:
- Использование ресурсов;
- Финансовую деятельность;
- Деловую активность;
- Инновации.
Оценка экономической устойчивости, включает две разнонаправленные категории. Показатели первых двух направлений позволяют оценить экономическую эффективность деятельности, т.е. конечный результат. Третья и четвертая группа показателей, позволяет вывить факторы конкурентного преимущества, т.е. возможности развития в перспективе.
Какие же стороны устойчивости развития позволяют оценить эта система показателей? Так, к индикаторам оценки использования ресурсного потенциала относятся показатели, оценивающие уровень ресурсоемкости. Финансовой деятельности: рентабельность, экономическая добавленная стоимость, стоимость акции, чистый доход; Деловая активность включает индикаторы роста выручки и оборачиваемости. Инновация, позволяет оценить затраты по выполнению НИОКР [3].
В обобщенном виде факторы, влияющие на экономическую устойчивость, представлены в таблице 1.
|
Определяющий фактор |
Система показателей |
|
Ликвидность |
Показатели, текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности |
|
Возможности роста |
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, внеоборотных и оборотных активов и всего имущества |
|
Платежные возможности |
Финансовый рычаг, Концентрация заемного капитала, покрытие внеоборотных активов собственными источниками, Обеспеченность собственными источниками текущей деятельности, Маневренность собственного капитала |
|
Рентабельность |
Рентабельность авансированного капитала, рентабельность по валовой и чистой прибыли, рентабельность производственной деятельности, коммерческих и управленческих затрат. |
|
Доходность |
Отношение общего дохода к собственному капиталу, инвестиций и всего имущества |
Показатели социальной устойчивости включают оценку взаимоотношений с основными группами заинтересованных сторон.
Система показателей оценки социальной устойчивости, относится к индивидуальным, и разрабатывается только для конкретной компании, исходя из того, что их состав зависит от задач, ставивших руководством в целях выполнения функций управления и измерения социальной деятельности.
Поэтому, учитывая различия социальных проблем и интересов каждой компании, а также низкую разработанность данного процесса, формирование системы индикаторов социальной устойчивости направлена на решение специфических проблем. В качестве основных направлений разработки показателей можно использовать такие как количество высококвалифицированных работников, задолженность по оплате труда, уровень средней заработной платы. Так же, приведенные показатели можно раздробить на более составляющие учитывающие интересы конкретных групп пользователей, в соответствии с целями, определенной системой показателей.
Обобщенно система показателей оценки социальной устойчивости, представлена в таблице 2.
|
Проблема |
Система показателей |
|
Трудовая практика |
Уровень травматизма и заболеваемости, Обеспеченность нормальными условиями труда, возможности профессионального роста, уровень задолженности по оплате труда |
|
Взаимоотношения с поставщиками и подрядчиками |
Принципы честного взаимоотношения с контрагентами, количество продукции, закупаемых на местном рынке, устойчивые платежные возможности с поставщиками. |
|
Социальный вклад продукта |
Социальный пакет, материальное поощрение. |
Показатели экологической устойчивости. В виду актуальности экологической обстановки компании, осознающие ответственность за последствия своей производственной деятельности, компания должна разрабатывать систему обеспечения экологического равновесия, с раскрытием информации в отчетности: подробное описание системы, информационная база, используемая для управления, методика расчета показателей, использованных энергоресурсах и др.
Разработка системы показателей экологической безопасности должна включать элементы сохранности баланса между различными индикаторами, то есть увеличение одного показателя может привести к снижению другого показателя. Так, рост эффективности использования ресурсов может привести к внедрению новых технологий и дополнительному высвобождению рабочей силы для производства заданного уровня продукта. В обобщенном виде, в таблице 3 представлены варианты показателей оценки экологической устойчивости.
|
Проблема |
Система показателей |
|
Соблюдение ПДК |
Уровень загрязнения атмосферного воздуха. Наличие штрафов, пеней за несоблюдение норм ПДК |
Методология расчета показателей, оценки экологической устойчивости должна быть построена таким образом, чтобы корректно и в полном объеме отразить заданный параметр.
Показатели технологической результативности. Важным условием экономической устойчивости развития является обеспечение уровня технологической оснащенности и непрерывного инновационного процесса. Так как происходит обновление технологий, и в связи с этим быстрый моральный износ большинства видов технологического оборудования, для обеспечения условий устойчивого уровня конкурентных возможностей компании необходимо проводить мониторинг соответствия технологического уровня производства, разрабатывать и системно внедрять инновационные технологии в основные производственные процессы.
В основу разработки системы показателей оценки результативности производства и технологии можно отнести размер вложений средств на инновации, динамику производственных показателей, таких как темпы роста объема и затраты на производство, себестоимости производства продукта, производительности труда и т.д. Показатели инновационной устойчивости представлены в таблице 4.
|
Проблема |
Система показателей |
|
Развитие производственного капитала |
Доля затрат на приобретение нематериальных активов в общих внутренних затратах на НИР, Доля инновационной продукции в общем объеме производства, Доля затрат на подготовку и освоение производства, |
|
Развитие человеческого капитала |
Доля занятых исследованиями и разработками в общей численности персонала компании, Доля затрат на повышение квалификации и обучение кадров в общем объеме затрат на НИР, производительность труда |
Организационная эффективность компании определяется показателями обновления продуктовой линейки, системой управления рисками и корпоративного управления.
Одним из индикаторов этого раздела системы показателей можно считать взаимоотношения с контрагентами, частота обновления продуктовой линейки, продолжительность сотрудничества и т.д.
В качестве показателей для анализа качества управления рисками можно использовать индикаторы управления рисками ликвидности, валютным, рыночным рисками, рисками изменения процентных ставок и др.
Показателями для оценки корпоративного управления могут служить количество и размер штрафных санкций за допущенные ошибки, в финансовой отчётности и выявленные в ходе проверок, количество выявленных случаев мошенничества, нарушения внутренней политики и др.
Итоговый показатель устойчивости развития компании позволит выявить тенденции развития и определить влияние составляющих в общей величине показателя устойчивости.
Для удобства модель оценки устойчивости развития можно представить в виде лепестковой диаграммы, в основе которой лежит многоугольник устойчивости, отражающий вклад каждого её компонента, составленного по оценочной шкале (табл. 5).
|
Область устойчивости |
Характеристика системы |
Уровень устойчивости |
|
1 |
Абсолютно устойчивая |
0,8<S≤1 |
|
2 |
Устойчивая |
0,64<S≤0,8 |
|
3 |
Устойчивая с признаками неустойчивости |
0,5<S≤0,64 |
|
4 |
Неустойчивая |
0,4<S≤0,5 |
|
5 |
Абсолютно неустойчивая |
S≤0,4 |
Вывод относительно устойчивости развития может быть сделан на основе оценочной шкалы, построенной на основе правила 20-80 [1] (20% факторов определяют 80% устойчивости).
Таким образом, предлагаемый алгоритм оценки устойчивости развития обладает следующими преимуществами:
- Универсальность;
- Системный подход к оценке всех элементов устойчивости;
- Количественная оценка устойчивости на основе использования качественных и количественных показателей с учетом динамики развития. При этом используется эконометрический подход, что позволяет исключить повторный учет влияния одноименных факторов на устойчивость;
- Модель устойчивости развития представлена в виде геометрической формы, что существенно упрощает интерпретацию полученных результатов;
- Оценка устойчивости её элементов сочетается с итоговой интегрированной оценкой устойчивости развития в целом, что позволяет проводить анализ как влияния отдельных элементов на устойчивость в целом, так и разрабатывать меры по повышению устойчивости по ним;
- Использование методов эконометрики позволяет оценить устойчивость с определенной степенью достоверности;
- Полученные показатели устойчивости на всех уровнях попадают в область допустимых значений от нуля до единицы, что позволяет сравнивать их с результатами расчетов устойчивости, полученными с использованием других алгоритмов.
Выработку стратегии устойчивого развития необходимо основывать на результатах анализа с применением эконометрических методов, в следующем разделе работы.
Читайте также
-
Развитие концепции ESG в банковской системе Российской Федерации
- Сафонов А.В.
- Михайлов К.Д.
-
Анализ состояния и организации работ по ЦУР в РФ
- Игнатов М.Д.
-
К вопросу о сущности и содержании категории «устойчивое развитие»
- Касюк Е.А.
-
Методологические подходы к оценке устойчивого развития компании
- Касюк Е.А.
- Костюченко П.С.
-
К вопросу о контроле как этической проблеме
- Касюк Е.А.
Список литературы
- Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст] / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. — СПб. : Питер, 2008. — 256 с.
- Каплан, Р. Сбалансированная система показателей [Текст] / Р. Каплан, Д. Нортон. — М. : Олимп-Бизнес, 2005. — 320 с.
- Механизм оценки устойчивости развития компании [Текст] / А.А. Зеленова, Лукина В.Л. // Сборник научных статей международной научно-практической конференции «Апрельские экономические чтения» /под ред. Карпова В.В., Ковалева А.И. 19 апреля 2016. — с. 366-372
Цитировать
Касюк, Е.А. Система показателей оценки устойчивого развития экономического субъекта / Е.А. Касюк. — Текст : электронный // NovaInfo, 2020. — № 115. — С. 33-36. — URL: https://novainfo.ru/article/17786 (дата обращения: 23.03.2023).