ВЭБ.РФ с 2003 года является государственной управляющей компанией по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, с 2012 года ВЭБ.РФ выполняет также функции государственной управляющей компании средствами выплатного резерва. Деятельность ВЭБ.РФ как государственной управляющей компании осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Президента и Правительства Российской Федерации, нормативными документами Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, иных федеральных органов исполнительной власти.
В 2018 году постановлением Правительства Российской Федерации от
12 июля 2018 года № 814 выполнение ВЭБ.РФ функций государственной управляющей компании по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений и государственной управляющей компании средствами выплатного резерва было продлено еще на пять лет — до 1 января 2024 года.
Деятельность ВЭБ.РФ в качестве государственной управляющей компании
На сегодняшний день ВЭБ.РФ управляет средствами около 39 млн будущих пенсионеров, в том числе так называемых «молчунов», которые не выбрали для себя ни один из портфелей государственной управляющей компании или портфелей частных управляющих компаний и не передали свои накопления негосударственным пенсионным фондам. В управлении ВЭБ.РФ также находятся средства граждан, выбравших один из портфелей государственной управляющей компании.
Соблюдая абсолютный приоритет интересов застрахованных граждан, ВЭБ.РФ инвестирует средства пенсионных накоплений в целях обеспечения их прироста при минимальном уровне риска.
В соответствии с договорами доверительного управления средствами пенсионных накоплений, заключенными ВЭБ.РФ с Пенсионным фондом Российской Федерации, государственная управляющая компания инвестирует средства пенсионных накоплений, осуществляет возврат средств пенсионных накоплений учредителю управления – Пенсионному фонду Российской Федерации для реализации прав застрахованных граждан на получение накопительной пенсии, а также по другим основаниям, формирует отчеты о деятельности по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений для предоставления в Банк России, Пенсионный фонд Российской Федерации, специализированный депозитарий. В порядке и сроки, установленные нормативными актами, ВЭБ.РФ раскрывает информацию о деятельности государственной управляющей компании в сфере формирования средств пенсионных накоплений на своем сайте в сети Интернет.
ВЭБ.РФ обособляет каждый инвестиционный портфель, сформированный за счет средств пенсионных накоплений, от других инвестиционных портфелей, иного имущества, находящегося у ВЭБ.РФ в доверительном управлении или по другим законным основаниям, а также от собственного имущества. По каждому инвестиционному портфелю ведется отдельный баланс. По каждому инвестиционному портфелю ВЭБ.РФ открывает отдельные счета в кредитных организациях, соответствующих требованиям законодательства, отдельные счета в кредитных организациях, обслуживающих организаторов торговли, в международных расчетно-клиринговых центрах, в депозитариях, в том числе в специализированном депозитарии.
Для определения стратегии инвестирования средств, переданных государственной управляющей компании, в ВЭБ.РФ создан Комитет по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений (далее – Комитет). Комитет является постоянно действующим коллегиальным рабочим органом ВЭБ.РФ. Комитет определяет инвестиционные планы, а также меры по ограничению рисков в процессе доверительного управления средствами пенсионных накоплений, устанавливает дополнительные критерии и требования к инвестированию средств пенсионных накоплений, принимает решения по вопросам организационного и технологического обеспечения процесса доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
В целях защиты прав и интересов застрахованных лиц, а также выявления и предотвращения конфликта интересов в рамках доверительного управления средствами пенсионных накоплений в ВЭБ.РФ утвержден Кодекс профессиональной этики государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ», осуществляющей деятельность, связанную с формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений. Кодекс определяет меры, направленные на предотвращение неправомерного использования конфиденциальной информации в рамках деятельности по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, возможные условия возникновения конфликта интересов и меры по его предупреждению.
Ответственность государственной управляющей компании перед Пенсионным фондом Российской Федерации за нарушение договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений вследствие возможных противоправных действий третьих лиц либо умышленных или непреднамеренных действий работников государственной управляющей компании застрахована в соответствии с Федеральным законом от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации». Договоры страхования заключаются ежегодно с крупнейшими страховыми компаниями наивысшего уровня надежности.
Cистема внутреннего контроля
В целях соблюдения законодательных и нормативных требований в ВЭБ.РФ создана эффективная система внутреннего контроля. Контроль осуществляется на всех этапах совершения операций по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений.
Для обеспечения безопасности и противодействия несанкционированному доступу к внутренним информационным ресурсам в ВЭБ.РФ:
- ограничен физический доступ посторонних лиц в помещения ВЭБ.РФ, предназначенные для совершения операций по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений;
- за каждым пользователем закреплен определенный статус с использованием системы индивидуальных паролей;
- установлены различные уровни доступа уполномоченных работников к информации, составляющей банковскую и иную тайну, охраняемую в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- разграничен доступ к данным по операциям доверительного управления средствами пенсионных накоплений в системе операционного дня ВЭБ.РФ и других применяемых в ВЭБ.РФ системах.
Состав активов инвестиционных портфелей ВЭБ.РФ для размещения средств пенсионных накоплений
ВЭБ.РФ в качестве государственной управляющей компании по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений формирует два инвестиционных портфеля: расширенный инвестиционный портфель и инвестиционный портфель государственных ценных бумаг. Формирование портфелей осуществляется ВЭБ.РФ в соответствии с инвестиционными декларациями, утвержденными постановлениями Правительства РФ от 1 сентября 2003 года № 540 и от 24 октября 2009 года № 842.
Расширенный инвестиционный портфель:
- государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ;
- облигации российских эмитентов, в том числе обеспеченные государственными гарантиями РФ;
- ипотечные ценные бумаги;
- облигации международных финансовых организаций;
- депозиты в рублях и иностранной валюте;
- средства в рублях и иностранной валюте на счетах доверительного управления в кредитных организациях.
Инвестиционный портфель государственных ценных бумаг:
- государственные ценные бумаги РФ;
- облигации российских эмитентов, обеспеченные государственными гарантиями РФ;
- средства в рублях и иностранной валюте на счетах доверительного управления в кредитных организациях.
В качестве государственной управляющей компании средствами выплатного резерва ВЭБ.РФ управляет также двумя инвестиционными портфелями: портфелем выплатного резерва и портфелем средств застрахованных граждан, которым установлена срочная пенсионная выплата.
В соответствии с инвестиционными декларациями, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 4 июня 2012 года № 550, средства указанных портфелей могут инвестироваться в следующие виды активов:
- государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ;
- облигации российских эмитентов, в том числе обеспеченные государственными гарантиями РФ;
- ипотечные ценные бумаги;
- средства в рублях и иностранной валюте на счетах доверительного управления в кредитных организациях;
- депозиты в рублях и иностранной валюте;
- облигации международных финансовых организаций.
В целях инвестирования средств пенсионных накоплений ВЭБ.РФ заключает договоры обратного репо с центральным контрагентом (НКО НКЦ (АО)) на организованных торгах. Обеспечением по договорам репо могут выступать только государственные ценные бумаги Российской Федерации.
Узнать больше о том, как устроена система пенсионных накоплений, как и у кого формируются накопительные пенсии, какую доходность показывают фонды и управляющие компании, как сменить страховщика без потери дохода и т.п. можно на сайте «Все о накопительной пенсии». Это информационный портал, запущенный ВЭБ.РФ при поддержке ПФР для повышения финансовой грамотности граждан в сфере пенсионных накоплений. Он содержит актуальную и проверенную информацию, которая поможет принять правильные решения по формированию будущей пенсии.
Государственная управляющая компания ВЭБ.РФ
- Свернуть
- Развернуть
Навигация по статье
- Где можно формировать накопительную пенсию?
- Деятельность ВЭБ.РФ
- Как разместить накопительную часть пенсии в ВЭБе
- Выбор инвестиционного портфеля
- Договор доверительного управления
- Доходность пенсионных накоплений ВЭБ
- Что лучше: государственная или частная УК?
В отличие от страховой пенсии, которую может формировать только Пенсионный фонд России, накопительное обеспечение гражданин может доверить как ПФР (в лице управляющих компаний), так и негосударственным фондам.
Сама накопительная пенсия представляет собой формирование пенсионных накоплений, которые учитываются на счете застрахованных лиц и состоят из:
- страховых взносов, вносимых работодателем;
- добровольных взносов;
- взносы по программе софинансирования пенсии;
- направленного на будущую пенсию материнского капитала;
- доходов от инвестирования средств.
Сделав выбор в пользу ПФР (как страховщика) гражданин должен выбрать управляющую компанию, которая будет заниматься инвестированием средств на финансовом рынке. Доверить накопления можно государственной компании ВЭБ.РФ или любой другой частной, с которой у ПФР заключен договор.
Где можно формировать накопительную пенсию?
В отличие от страховой выплаты, которая учитывается в пенсионных баллах (ИПК) и только на лицевом счете Пенсионного фонда РФ, накопительная пенсия формируется в денежном выражении на счете страховщика, которого гражданин вправе выбрать сам:
- государственного (ПФР);
- негосударственного (НПФ).
Как государственный, так и негосударственный фонд не может управлять денежными средствами. Для этого существуют управляющие компании (УК). НПФ самостоятельно, не учитывая мнение застрахованных лиц, выбирает УК, с которой заключает договор. Пенсионный фонд России оставляет за гражданами право самим выбрать управляющую компанию. Это может быть:
- ГУК (государственная УК);
- ЧУК (частные УК).
И ГУК, и частные управляющие компании являются юридическими лицами, которые имеют соответствующую лицензию на управление средствами на финансовом рынке. Таковых существует множество, однако не все они могут осуществлять данную деятельность.
Согласно законодательству РФ застрахованное лицо может передать свои накопления в управление только тем УК, которые ежегодно отбираются по результатам конкурсов, проводимых Федеральной службой по финансовым рынкам, и с которыми у ПФР заключен договор доверительного управления.
Деятельность ВЭБ.РФ в отношении пенсионных накоплений
Государственной управляющей компанией с 2003 года и по сей день является ВЭБ.РФ (ранее он назывался Внешэкономбанк). Главной задачей государственной компании, как и любой другой УК, является инвестирование пенсионных накоплений, которые ей передает Пенсионный фонд России.
Несмотря на то, что ВЭБ.РФ является государственной управляющей компанией, гарантированно увеличивать пенсию он не может. Доходом ГУК (как и любой УК) является результат инвестирования накоплений, а тут может быть как прибыль, так и убыток. В случае убытка гражданин сможет получить только ту сумму, которая была внесена им и его работодателем.
В соответствии со статьей 26 Федерального закона № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года размещать средства разрешается только в низкорисковые активы (государственные ценные бумаги РФ, акции и облигации российских эмитентов и т.д.).
Под управлением УК находятся денежные средства накоплений:
- граждан, которые осознанно доверили формирование пенсии ГУК;
- «молчунов» (тех, кто имеет пенсионные накопления, но никогда ни с кем не заключал договор).
ВЭБ.РФ на 100% является государственной корпорацией, то есть не имеет членства некоммерческой организации.
Как разместить накопительную часть пенсии в ВЭБ.РФ
Так как при выборе УК ВЭБ.РФ страховщиком является Пенсионный фонд России, то подать соответствующее заявление нужно только в территориальное отделение ПФР. Сделать это можно как лично, так и почтовым отправлением (в этом случае копии документов должны быть нотариально заверены). Кроме заявления в пенсионный фонд нужно представить:
- страховое свидетельство (СНИЛС);
- документ, удостоверяющий личность (как правило, паспорт гражданина РФ).
Также разрешается представить документы через официального представителя (доверенное лицо). В этом случае дополнительно потребуется документ, удостоверяющий личность доверенного лица и соответствующий документ, который подтверждает право представителя действовать от имени застрахованного лица (например, доверенность).
Доверить свои накопления ВЭБ.РФ могут и те, кто только собирается формировать будущую накопительную пенсию, и те, кто уже сформировал определенную сумму в других компаниях. Во втором случае законодательством РФ разрешается минимум через год перевести накопления под управление ГУК.
Также это могут сделать и застрахованные лица, выбравшие в качестве страховщика НПФ. Однако в этом случае будет произведена смена страховщика, то есть гражданин переведет свои средства из НПФ в ПФР. А это может привести к потере инвестиционного дохода. Поэтому переходить из негосударственного фонда в государственный нужно не ранее, чем через пять лет.
Выбирая государственную управляющую компанию ВЭБ.РФ, гражданин должен также выбрать один из двух предлагаемых компанией инвестиционных портфелей.
Выбор инвестиционного портфеля и размещение средств
Инвестиционный портфель представляет собой активы, которые были сформированы за счет переданных ПФР средств управляющей компании по одному договору. Эти средства обособлены от других активов, а формирование портфеля происходит согласно инвестиционной декларации.
УК ВЭБ.РФ предлагает застрахованным лицам для инвестирования средств накоплений два инвестиционных портфеля:
- Базовый портфель государственных ценных бумаг (ГЦБ);
- Расширенный инвестиционный портфель.
Портфель ГЦБ состоит из государственных ценных бумаг РФ и облигаций отечественных компаний, а также денежных средств в рублях и иностранной валюте, гарантированных РФ. Расширенный инвестиционный портфель кроме этого включает в себя еще ипотечные ценные бумаги и облигации международных финансовых организаций. Средства «молчунов» были автоматически переведены в расширенный портфель ГУК.
Управляющая компания обособляет инвестиционные портфели, которые сформированы за счет средств пенсионных накоплений, от другого имущества (в том числе и своего), и по каждому открывает отдельные счета (в Банке России, кредитных организациях и т.д.).
Договор доверительного управления накопительной пенсией
Договор доверительного управления накоплениями заключается между Пенсионным фондом России и государственной управляющей компанией. В соответствии с этим договором ПФР передает ГУК денежные средства накоплений в управление.
После подписания данного договора управляющая компания получает возможность от своего имени заключать на рынке ценных бумаг соответствующие сделки, которые должны проводиться в интересах Пенсионного фонда РФ.
По сути, ГУК предлагает особые услуги по управлению активами (средствами и ценными бумагами). За эти услуги компания получает вознаграждение — часть прибыли или определенный процент от стоимости данных активов.
Доходность пенсионных накоплений ВЭБ.РФ
Доходность от инвестирования денежных средств накоплений рассчитывается в соответствии с Приказом Министерства финансов РФ № 107н от 22 августа 2005 года и является относительным показателем прироста средств. Существует расчет четырех показателей доходности:
- с начала года;
- за предыдущие 12 месяцев;
- за предыдущие 3 года;
- средняя (за весь период действия договора доверительного управления).
Сведения о доходности накоплений государственной управляющей компании не являются засекреченными и находятся в открытом доступе на официальном сайте ВЭБ.РФ.
Что лучше: государственная или частная управляющая компания?
Пенсионный фонд России и министерство финансов РФ одинаково контролирует деятельность и государственной компании, и частных УК. И в первом, и во втором случае денежные средства хранятся на счетах государственной депозитарной компании.
Главное различие заключается в принципах инвестиционной стратегии УК — инвестиционной декларации. В связи с этим частная управляющая компания может использовать больше финансовых инструментов для инвестирования. Это может принести больший доход, но также несет и больший риск. Помимо того, что разрешено ГУК, частные компании также могут инвестировать в:
- паи индексных инвестиционных фондов;
- акции отечественных компаний, которые размещают средства в государственные ценные бумаги иностранных государств;
- акции и облигации иностранных компаний.
Как государственная, так и частная УК заинтересована в максимальном доходе от инвестирования, так как от этого зависит ее вознаграждение. Чем инвестиционный доход выше, тем больше будет вознаграждение компании.
Также стоит отметить, что финансовые трудности управляющей компании (ГУК или ЧУК) не затрагивают средства накоплений, так как они хранятся отдельно от средств УК и для погашения обязательств компании не используются.
Ответы онлайн-консультанта на вопросы пользователей
или
По итогам 2022 года доходы по расширенному портфелю составили 188,8 млрд рублей, доходы по портфелю государственных ценных бумаг превысили 3,9 млрд рублей, доходность по портфелям составила 9,7% годовых и 10,24% годовых соответственно.
«Молчунами» принято называть тех людей, которые никогда не подавали заявлений о переводе своих пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) либо о выборе портфеля управляющей компании.
«По итогам 2022 года доходы были обеспечены в основном купонными выплатами по облигациям и поступлениями от размещения денежных средств.», — сказал руководитель департамента доверительного управления ВЭБ.РФ Александр Попов.
Совокупный доход от инвестиций накоплений «молчунов» и тех, кто выбрал расширенный инвестиционный портфель или портфель госбумаг, накопленным с 2004 года итогом превысил 1,7 трлн рублей.
После «заморозки» отчислений на накопительную пенсию с 2014 года, накопления граждан прирастают исключительно за счет инвестиционного дохода — по итогам каждого года его начислял на счета застрахованных граждан страховщик — Пенсионный фонд РФ, с 2023 года — Социальный фонд России.
Наиболее активно ГУК ВЭБ.РФ инвестировала в сферы транспортной и городской инфраструктуры (460 млрд руб.), жилищной сферы и ипотеки (300 млрд руб.), энергетики (260 млрд руб.).
Как отметил Александр Попов, наряду с инвестициями в госбумаги вложения в облигации крупнейших российских компаний остаются одним из приоритетных направлений, «поскольку при минимальном кредитном риске предусматривают премии по доходности к государственным облигациям».
«Юаневые инструменты не разрешены, все обязательства рублевые, смысл брать валютный риск. Мы уже давно валютными инструментами не занимаемся. Последние вложения в еврооблигации — закрыли еще в 2013 году. Двойной риск- зачем? Если можно без него обойтись. Что будет, посмотрим», — указал Попов.
По его словам, способы размещения средств пенсионных накоплений зависят от активности эмитентов. «Если они будут активно размещаться, мы конечно же будем брать надежные корпоративные бумаги, понимая, что у них есть премия к доходности по государственным ценным бумаг», — добавил топ-менеджер, приведя в пример вложения в долгосрочные государственные облигации федерального займа (ОФЗ) с доходностью более 10% годовых.
«Мы должны проводить достаточно консервативную политику с тем, чтобы обеспечить безопасность инвестиций пенсионных накоплений. Это не коммерческие структуры и не коммерческие деньги, здесь пенсии. Мы должны быть готовы обеспечить выплату этих пенсий», — резюмировал главный доверительный управляющий ВЭБ.РФ Сергей Лыков.
Финансы ,
19 янв, 15:01
0
ВЭБ.РФ: доходность инвестирования накоплений «молчунов» в 2022 году составила 9,7%
В 2022 году доходность пенсионных накоплений, которыми управляет ВЭБ, составила 9,7%. За год она выросла в два раза, но инфляция все равно ее опередила
Доходность инвестирования государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ, ответственной за управление пенсионными накоплениями «молчунов», в 2022 году составила 9,7%, говорится в сообщении ВЭБа. «Молчуны» — это граждане (около 39 млн человек), которые оставили пенсионные накопления в Социальном фонде России (ранее — Пенсионный фонд), а не перевели их в НПФ.
«По итогам 2022 года доходы были обеспечены в основном купонными выплатами по облигациям и поступлениями от размещения денежных средств», — сказал руководитель департамента доверительного управления ВЭБ.РФ Александр Попов, чьи слова приводятся в сообщении госкорпорации. Доходность была обеспечена «вопреки непростой рыночной конъюнктуре» и обогнала показатели референтных индексов Мосбиржи, подчеркнул он. Доходы в абсолютных цифрах составили 188,8 млрд руб.
Для сравнения: на конец сентября доходность в годовом выражении составила 7%, на конец июня — 6,1%, на конец марта — 4,9%. В 2021 году доходность составила 4,7%.
Таким образом, в 2022 году показатель вырос более чем в два раза. Однако доходность, как и годом ранее, не достигла уровня инфляции (11,9% по итогам 2022 года, 8,4% в 2021 году). ВЭБ подчеркивает, что после заморозки отчислений на накопительную пенсию в 2014 году накопления россиян растут только за счет инвестиционного дохода — за пять и десять лет в ГУК доходность «превышает накопленную инфляцию за аналогичный период». ВЭБ не стремится максимизировать ее, чтобы не повышать риски для накоплений, добавляют в госкорпорации.
По оценке Попова, общий объем активов расширенного портфеля составляет более 2 трлн руб. В 2022 году в облигации было инвестировано порядка 300 млрд руб. Из этой суммы 144 млрд руб. пришлось на инвестиции в ОФЗ, 156 млрд руб. — в корпоративные бонды, уточнил он на брифинге. При этом он добавил, что в 2022 году фонд отчасти был вынужден вернуться к ОФЗ ввиду недостаточного объема размещений качественных корпоративных облигаций.