Газпромнефть это государственная компания или нет

Геологоразведка и добыча углеводородов

Нефтепереработка

Реализация нефтепродуктов

Финансовые показатели ПАО «Газпром нефть»

Основные риски для миноритарных акционеров

ОАО «Газпром нефть»

Собственное название	ОАО «Газпром нефть»
Тип	Публичное (ОАО )
Торгуется как	MCX : СИБН
Промышленность	Нефть и газ
Предшественник	Сибнефть
Основана	1995
Главный офис	Санкт-Петербург, Россия
Ключевые люди	Алексей Миллер (Председатель ). Александр Дюков (Генеральный директор )
Продукты	Петролеум
Выручка	41 миллиард долларов (2019)
Операционная прибыль	7,65 миллиарда долларов (2019)
Чистая прибыль	7,23 миллиарда долларов (2019)
Общая сумма активов	65,6 миллиарда долларов (2019)
Общий капитал	37,9 млрд долларов (2019)
Собственник	Газпром (95,68%)
Количество сотрудников	55900 (2012)
Веб-сайт	www.gazprom-neft.com

Газпром нефть (русский : Газпром нефть, ранее Сибнефть ), третье место по величине производитель нефти в России и занимает третье место по переработке по объему переработки. Является дочерней компанией Газпрома, которому принадлежит около 96% акций. Компания зарегистрирована и находится по адресу г. -Петербург после перемещения центральных офисов из Москвы в 2011 году.

К концу 2012 года на долю Газпром нефти приходилось 10% добычи нефти и газа и 14,6% нефтепереработки в России.. Объемы производства в 2012 году увеличились на 4,3% по сравнению с 2011 годом, переработка — на 7%, выручка — на 19,5%, при этом EBITDA и чистая прибыль увеличились на 7,7% и 9,9% соответственно.

Содержание

• 1 История
• 2 Владельцы и руководство
• 3 Операции
  • 3.1 Запасы и добыча
  • 3.2 Переработка
  • 3.3 Продажи
  • 3.4 Показатели эффективности
  • 3.5 Нефтяные месторождения разработка
    • 3.5.1 Новопортовское месторождение
    • 3.5.2 Мессояхское месторождение
  • 3.6 Международные проекты
• 4 Спонсорство
• 5 См. также
• 6 Ссылки
• 7 Внешние ссылки

История

Газпром нефть была создана под названием Сибнефть (русский : Сибнефть) в 1995 году путем передачи государственной доли в Ноябрьскнефтегазе (производственное подразделение), Омский НПЗ ( Крупнейший в России нефтеперерабатывающий комплекс), «Ноябрьскнефтегазгеофизика» (геологоразведка) и «Омскнефтепродукт» (сеть сбыта нефтепродуктов) от Роснефть.

В 1996 и 1997 годах Сибнефть была приватизирована через серию аукционов с обменом на акции. Роман Абрамович и Борис Березовский приобрели компанию за 100 миллионов долларов США после проведения торгов через несколько подставных компаний, которые были созданы для этой конкретной цели. Первоначально контролируемая Березовским, «Сибнефть» позже перешла под контроль Абрамовича.

«Сибнефть» дважды безуспешно пыталась слиться с ЮКОСом, в результате чего была бы создана крупнейшая в России нефтяная компания «ЮкосСибнефть». Первая попытка в 1998 году провалилась из-за управленческого спора, а во второй раз акционеры Сибнефти отменили сделку в ноябре 2003 года после того, как федеральное правительство приняло жесткие меры против ЮКОСа, несмотря на то, что процесс уже идет полным ходом.

В сентябре 2005 года Газпром приобрел 75,7% акций «Сибнефти» у Millhouse Capital (инвестиционной компании Романа Абрамовича) за 13,1 млрд долларов США в рамках крупнейшего корпоративного поглощения в России. В мае 2006 года «Сибнефть» была переименована в «Газпром нефть».

В 2006 году Александр Дюков был избран Генеральным директором компании, а в 2008 году он также был назначен Председателем Правления. Его контракт был продлен еще на пять лет в декабре 2011 года.

В 2011 году Березовский подал гражданский иск против Абрамовича в Высокий суд в Лондоне, обвинив Абрамовича в шантаже и нарушении договор о приватизации «Сибнефти», в котором утверждается, что он был совладельцем «Сибнефти», и требует более 3 миллиардов фунтов стерлингов в качестве компенсации за ущерб. Это стало крупнейшим гражданским судебным делом в истории британского права. Суд отклонил иск, заключив, что «сумма в 1,3 миллиарда долларов, уплаченная г-ном Абрамовичем г-ну Березовскому и г-ну Патаркацишвили, не является продажной ценой предполагаемой доли участия г-на Березовского и г-на Патаркацишвили в« Сибнефти », а является окончательной. единовременная выплата для выполнения того, что г-н Абрамович считал своими крыше обязанностями.»

Собственники и руководство

Основным владельцем «Газпром нефти» является ОАО «Газпром», которое контролирует 95,68% акций компании, а остальные 4,32% обращаются на бирже. Изначально 20% акций «Газпром нефти» принадлежали итальянской нефтегазовой компании Eni, а затем были куплены «Газпромом» за 4,1 млрд долларов в апреле 2009 года. Александр Дюков — генеральный директор и председатель правления. Алексей Миллер является Председателем Правления

Операции

Запасы и добыча

По состоянию на 31 декабря 2012 года «Газпром нефть» и ее дочерние общества владеют правами на добычу полезных ископаемых. на 74 лицензионных участка, расположенных в 11 регионах России. В Сербии дочерняя компания «Газпром нефти» Naftna Industrija Srbije имеет 69 лицензий. На основании аудита запасов, проведенного DeGolyer and MacNaughton и в соответствии со стандартами Системы управления нефтяными ресурсами, доказанные запасы компании на конец 2012 года составили 1,2 миллиарда тонн нефтяного эквивалента, коэффициент восполнения запасов составлял более 286%.

Большая часть операций по добыче нефти в России осуществляется тремя дочерними компаниями: Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз, Газпромнефть-Хантос и Газпромнефть-Восток. Эти компании разрабатывают месторождения в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах и Омске, Томске, Тюмени. и Иркутская области. «Газпром нефть» также владеет 50% долей в трех зависимых компаниях: «Славнефть», «Томскнефть» и Салым Петролеум Девелопмент. Вместе с Новатэк он владеет Арктикгаз.

Переработка

В 2012 году «Газпром нефть» переработала 43,3 млн тонн нефти. Компания полностью или частично владеет 5 нефтеперерабатывающими заводами (Омский НПЗ, Московский НПЗ, Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез (ЯНОС) и двумя НПЗ в Панчево и Нови Сад, которые принадлежат Naftna Industrija Srbije ).

Продажи

Компания управляет около 1100 АЗС в России под торговой маркой «Газпромнефть» (в отличие от названия компании, бренд АЗС пишется одним словом).Всего торговая сеть компании насчитывает более 1600 АЗС, в том числе в Таджикистане, Казахстане, Кыргызстане, Беларуси, Украина и Сербия (под брендом NIS). Согласно исследованию Romir Holding, бренд «Газпромнефть» входит в тройку ведущих брендов АЗС в России. В апреле 2011 года он стал победителем конкурса « Награда «Бренд года / Effie». В 2013 году эту награду также получили собственные топливные бренды компании, G-Drive и G-Energy. Nielsen, глобальная информационно-измерительная компания, назвала бот h «Газпромнефть» и G-Drive входят в тройку самых популярных брендов в своих категориях.

Компания также владеет рядом сбытовых компаний в сфере бункеровки (Газпромнефть Марин Бункер) и авиатоплива (Газпромнефть-Аэро), а также бизнесом по производству горюче-смазочных материалов (Газпромнефть-Смазочные материалы). Производство моторных масел под премиальным брендом G-Energy началось в 2010 году. Британский актер Джейсон Стэтхэм стал лицом рекламной кампании G-Energy в 2011 году. Помимо G-Energy, масла и смазочные материалы компании также продаются под «Газпромнефтью» ( промышленные масла и смазочные материалы), бренды SibiMotor (легковые автомобили и коммерческий транспорт) и Texaco (судовые масла, производимые по лицензии Chevron ) с более чем 300 торговыми наименованиями.

Показатели эффективности

Объем добычи компании в 2012 г. увеличился на 4,3% до 59,8 т нефтяного эквивалента.

В 2012 г. «Газпром нефть» перешла от отчетности по US GAAP в долларах по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) отчетность в рублях.

Финансовые показатели компании (стандарты US GAAP)

	2008	2009	2010	2011	2012
Выручка от продаж (млн.)	33870 долларов	24305 долларов	32912 долларов	44172 долларов	1230266 долларов
EBITDA (млн)	8610 долларов	6037 долларов	7271 долларов	10158 <268 долларов>323 106 руб.
Чистая прибыль (млн)	4658 долл. США	3026 долл. США	3151 долл. США	5352 долл. США	176 296 руб.

Разработка нефтяных месторождений

Новопортовское месторождение

153>Извлекаемые запасы категории С1 + С2 составляют более 230 миллионов тонн нефти и более 270 миллиардов кубических метров (9,5 триллионов кубических футов) газа. Месторождение расположено в Ямальском районе Ямало-Ненецкого автономного округа в 30 км от Обской губы. Лицензия на Новопортовское месторождение принадлежит ООО «Газпром нефть Новый порт», оператором проекта выступает «Газпром нефть». Весной 2011 года «Газпром нефть» подтвердила возможность круглогодичной поставки с месторождения по морю.

Новопортовское месторождение будет разрабатываться в два этапа, в первую очередь в южной части месторождения, где будет достигнута максимальная добыча. 5 млн тонн нефти в год. На втором этапе будет рассмотрена северная часть месторождения, где ожидается, что пиковая добыча составит 3 млн тонн нефти в год.

Мессояхские месторождения

Мессояхская группа нефтегазовых месторождений состоит из участков Западно-Мессояхский и Восточно-Мессояхский. Мессояханефтегаз, совместное предприятие с равной долей владения и ТНК-ВР, владеет лицензиями на оба блока, а «Газпром нефть» является оператором. Извлекаемые запасы по категории С1 + С2 обоих блоков составляют 620 миллионов тонн, в основном тяжелой нефти.

Месторождения были открыты в 1980-х годах и являются самыми северными месторождениями на суше в России. Мессояхские нефтегазовые месторождения расположены на полуострове Гыда в Тазовском районе Ямало-Ненецкого автономного округа — арктической климатической зоне с неразвитой инфраструктурой.

К 2020 году Мессояхские месторождения будут готовы. ожидается, что будет производить 8 миллионов тонн в год, первый миллион будет произведен к 2016 году.

Международные проекты

• Сербия. Нафтна индустрия Сербия. НИС — крупнейший международный актив «Газпром нефти», которому принадлежит 56,15% уставного капитала. Основные центры добычи углеводородов NIS расположены в Сербии, Анголе, Боснии и Герцеговине, Венгрии и Румынии. Общий объем производства гидрокорбонов в 2012 году составил 1,233 млн тонн. Компания управляет двумя нефтеперерабатывающими заводами в городах Панчево и Нови-Сад с общей мощностью переработки. 7,3 млн тонн в год и сеть из более чем 480 автозаправочных станций и нефтехранилищ.
• Ангола. Компания получила присутствие в Анголе в 2009 году после приобретения NIS.
• Венесуэла. Разработка месторождения Хунин-6 совместно с PDVSA. Запасы: 10,96 миллиарда баррелей.
• Ирак. Разработка месторождения Бадра. Нефтяное месторождение Бадра расположено в провинции Васит в Восточном Ираке. Геологические запасы месторождения Бадра оцениваются в 3 миллиарда баррелей нефти.

Контракт на оказание услуг по разработке нефтяного месторождения был подписан в начале 2010 года. Победившее предложение было подано консорциумом компаний, состоящим из :

• Газпром нефть (Российская Федерация, оператор Проекта);
• KOGAS (Корея);
• PETRONAS (Малайзия);
• TPAO (Турция);
• Правительство Ирака в лице Иракской нефтяной разведочной компании (OEC).

Проект разработки нефтяного месторождения Бадра рассчитан на 20 лет с возможным продлением на 5 лет. Ожидается, что добыча достигнет 170 000 баррелей нефти в сутки, что составляет около 8,5 млн тонн в год к 2017 году, и будет оставаться на этом уровне в течение 7 лет.

За короткий срок на месторождении смонтирована новая инфраструктура для промышленной разработки месторождения. Это позволило начать промышленную добычу нефти в мае 2014 года.

Первая очередь ЦПЗ уже введена в эксплуатацию мощностью 60 тыс. Баррелей в сутки. На этом производственном объекте осуществляется сбор и подготовка нефти. Месторождение Бадра было подключено к системе магистральных иракских нефтепроводов трубопроводом протяженностью 165 км.

С точки зрения иракцев, нефтяное месторождение Бадра — одно из самых сложных в регионе, в первую очередь из-за геологических обстоятельств. Геологическое строение месторождения можно сравнить с «слоем корки»: глинистые отложения перемежаются известняками, что затрудняет бурение. Поэтому перед специалистами стоит более трудоемкая задача. На данный момент все эти трудности успешно преодолены. К настоящему времени построены, успешно испытаны три эксплуатационные скважины, и их производительность превзошла запланированные ожидания.

В Бадре применяются новые инновационные технологии. Среди них:

• система интеллектуальных скважин (интеллектуальное заканчивание), позволяющая управлять каждым отдельным слоем буровой скважины и дистанционно настраивать оборудование;
• SCADA-система CPF (централизованное управление объектами обработки и обработки данных приобретение);
• PLDS (система обнаружения утечек в трубах);

Солнечные батареи могут быть еще одним примером использования современных технологий. Они позволяют блочно-клапанной станции работать независимо от электричества.

Консорциум по разработке нефтяного месторождения Бадра ежегодно инвестирует в образование, медицину и другие социальные проекты в Ираке. В 2013 году «Газпром нефть» передала в дар университету в Куте несколько автобусов, что позволило студентам из окрестных деревень регулярно посещать занятия. В Бадра-Сити в 2014 году были построены дополнительные корпуса для трех общеобразовательных школ. Кроме того, «Газпром нефть» поставила в школы города современное компьютерное оборудование. «Газпром нефть» профинансировала реконструкцию городской поликлиники в Бадре и оснастила пункт неотложной медицинской помощи современным медицинским оборудованием. Кроме того, в 2013 году было профинансировано реконструкция и строительство электрических сетей в Бадре.

Для города Бадра нефтяное месторождение, по сути, является опорой местной экономики, поскольку почти 30% его жителей работают на производственное поле. Компания проводит программу переподготовки иракских специалистов для работы на местах. Отбор производится на конкурсной основе. Перспективные сотрудники проходят специальную двухлетнюю программу профессиональной и языковой подготовки. Сегодня более 90 иракцев уже трудоустроены на месторождении.

«Газпром нефть» запустила проект с начальной стадии и в короткие сроки смогла завершить работы, необходимые для начала промышленной добычи на одном из самых сложных месторождений Ирака. Международный опыт, накопленный в Бадре, будет чрезвычайно полезен для будущих международных проектов «Газпром нефти».

Приобретение доли в проектах Гармиан (40%) и Шакал (80%) в Курдистане в 2012 году. В 2013 году компания вошла в проект Халабджа (80% доля) с запасами 90 млн тонн нефти..

• Италия. В 2009 г. «Газпром нефть» приобрела завод масел и смазок в г. Бари.
• Куба. Доля 30% в проекте освоения четырех блоков шельфа с запасами 450 млн тонн. Первая оценочная скважина была пробурена в 2011 году.

Спонсорство

Сибнефть была официальным спонсором футбольной команды ЦСКА. Однако «Газпром нефть» отменила эту сделку в 2005 году после того, как «Газпром» приобрел контрольный пакет акций российского Премьер-дивизиона ФК «Зенит Санкт-Петербург».

«Газпром нефть» также спонсирует Омский Авангард и хоккейный СКА. клубы, а также различные соревнования по бегу, мини-футболу, лыжному спорту и мотокроссу. В 2010 году «Газпром нефть» и Газпромбанк спонсировали российского автогонщика Михаила Алешина, когда он выигрывал чемпионат.

См. Также

• Газпром
• Газпром Сити
• Лукойл
• Naftna Industrija Srbije
• Роснефть
• Транснефть
• Юганскнефтегаз
• Лахта Центр
• Перечень разведки и добычи нефти компании

Ссылки

Внешние ссылки

• Официальный сайт «Газпром нефть»
• «Газпром» подписал сделку по покупке «Сибнефти» Абрамовича, Forbes.com, 28 сентября 2005 г.
• Forbes.com: аналитическая информация Газпром нефти

ПАО «Газпром нефть» (англ. Gazprom Neft) – вертикально-интегрированная нефтяная компания, занимающая третье место в России по объемам добычи, переработки нефти и запасам углеводородов.

Официальный сайт: www.gazprom-neft.ru

Основные нефтедобывающие активы расположены в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах. Компания владеет «Омским нефтеперерабатывающим заводом», одним из крупнейших и самых современных в Российской Федерации. Перерабатывающие активы также представлены «Московским НПЗ» и 50%-ной долей в «Ярославском НПЗ». «Газпром нефть» обеспечивает 10% добычи нефти и газа и 14,6% нефтепереработки в России.

Основным акционером компании является «Газпром«, контролирующий 95.7% акций, остальные акции находятся в свободном обращении.

История компании «Газпром нефть»

«Газпром нефть» была создана под названием «Сибнефть» в 1995 году путем передачи компанией «Роснефть» государственных акций «Ноябрьскнефтегаза» (производственное подразделение), «Омского НПЗ» (крупнейший нефтеперерабатывающий комплекс России), «Ноябрьскнефтегазгеофизики» (геологоразведка) и «Омскнефтепродукта» (сеть сбыта нефтепродуктов).

В 1996 и 1997 годах «Сибнефть» была приватизирована путем проведения серии аукционов по продаже акций. Роман Абрамович и Борис Березовский приобрели компанию за 100 миллионов долларов, после проведения торгов через несколько подставных компаний, которые были созданы для этой цели. Первоначально подконтрольная Березовскому «Сибнефть» позже перешла под контроль Абрамовича.

«Сибнефть» дважды безуспешно пыталась провести слияние с «ЮКОСом», что привело бы к созданию крупнейшей российской нефтяной компании «ЮкосСибнефть». Первая попытка в 1998 году провалилась из-за управленческого спора, а во второй раз акционеры «Сибнефти» отменили сделку в ноябре 2003 года после того, как правительство России приняло меры против «ЮКОСа».

В сентябре 2005 года «Газпром» купил 75,7% акций «Сибнефти» у Millhouse Capital (компания Романа Абрамовича) за 13,1 млрд. долларов в результате крупнейшего в России корпоративного поглощения. В мае 2006 года «Сибнефть» была переименована в «Газпром нефть».

В 2011 году Березовский подал гражданский иск против Абрамовича в Высокий суд Лондона, обвинив Абрамовича в шантаже и нарушении договора о приватизации «Сибнефти», утверждая, что он был совладельцем «Сибнефти» и добиваясь компенсации более 3 млрд. фунтов стерлингов убытков. Это стало крупнейшим гражданским судебным делом в британской юридической истории. Суд отклонил иск, заключив, что «сумма в 1,3 миллиарда долларов, уплаченная г-ном Абрамовичем г-ну Березовскому и г-ну Патаркацишвили, не представляла собой продажную цену г-на Березовского и г-на Патаркацишвили. Скорее, это была единовременная выплата, чтобы выполнить то, что г-н Абрамович считал своими обязательствами».

Собственники и руководство

Основным владельцем «Газпром нефти» является ПАО «Газпром», который контролирует 95,68% акций компании, остальные 4,32% находятся в свободном обращении. Изначально 20% акций «Газпром нефти» принадлежали итальянской нефтегазовой компании Eni, а в апреле 2009 года были приобретены «Газпромом» за 4,1 миллиарда долларов.

Александр Дюков является генеральным директором компании. Алексей Миллер является председателем совета директоров.

Операционная деятельность

Запасы и добыча

«Газпром нефть» и ее дочерние компании владеют правами на добычу полезных ископаемых на 74 участках, расположенных в 11 регионах России. В Сербии дочерняя компания «Газпром нефти» Naftna Industrija Srbije владеет 69 лицензиями. По результатам аудита запасов, проведенного DeGolyer и MacNaughton, и в соответствии со стандартами системы управления нефтяными ресурсами доказанные запасы компании на конец 2018 года составили 2,84 млрд. тонн нефтяного эквивалента, а коэффициент замещения запасов составил более 286%.

Большая часть нефтедобывающей деятельности компании в России осуществляется тремя дочерними предприятиями: «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз», «Газпромнефть-Хантос» и «Газпромнефть-Восток». Эти компании разрабатывают месторождения в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах, а также в Омской, Томской, Тюменской и Иркутской областях. «Газпром нефть» имеет 50% доли в трех компаниях: «Славнефть», «Томскнефть» и «Салым Петролеум Девелопмент». Вместе с «НОВАТЭКом» владеет компанией «Арктикгаз».

Переработка нефти

В 2018 году объем переработки «Газпром нефти» составил 42,9 млн. тонн нефти. Компания полностью или частично владеет 5 нефтеперерабатывающими заводами («Омский НПЗ», «Московский НПЗ», «Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез» (ЯНОС) и двумя НПЗ в Панчево и Нови Сад, которые принадлежат Naftna Industrija Srbije).

Реализация продукции

Компания эксплуатирует около 1400 АЗС в России под торговой маркой «Газпромнефть» (в отличие от названия компании, бренд АЗС пишется слитно). В общей сложности розничная сеть компании насчитывает более 1900 АЗС, в том числе в Таджикистане, Казахстане, Кыргызстане, Беларуси, Украине и Сербии (под брендом NIS). Согласно исследованию проведенному компанией «Ромир Холдинг», бренд «Газпромнефть» входит в топ-3 брендов АЗС в России. В апреле 2011 года он получил премию «Бренд года/Effie». В 2013 году эту награду также получили собственные топливные бренды компании G-Drive и G-Energy.

Компания владеет рядом дистрибьюторских компаний в сфере бункеровки («Газпромнефть Марин Бункер») и авиатоплива («Газпромнефть-Аэро»), а также в сфере производства горюче-смазочных материалов («Газпромнефть – смазочные материалы»). Производство моторных масел под премиальным брендом G-Energy началось в 2010 году. Британский актер Джейсон Стэтхэм стал лицом рекламной кампании G-Energy в 2011 году. В дополнение к G-Energy, масла и смазочные материалы компании также продаются под брендами «Gazpromneft» (промышленные масла и смазки), «SibiMotor» (легкие транспортные средства и коммерческий транспорт) и «Texaco» (морские масла, произведенные по лицензии Chevron) с более чем 300 торговыми названиями.

Разработка нефтяных месторождений

Новопортовское месторождение

Извлекаемые запасы С1+ С2 Новопортовского нефтегазоконденсатного месторождения составляют более 230 млн. тонн нефти и более 270 млрд. кубометров газа. Месторождение расположено в Ямальском районе Ямало-Ненецкого автономного округа, в 30 км от Обской губы. Лицензия на Новопортовское месторождение принадлежит «Газпром нефть Новый Порт», а «Газпром нефть» является оператором проекта. Весной 2011 года «Газпром нефть» подтвердила жизнеспособность круглогодичных поставок с месторождения морским путем.

Новопортовское месторождение будет разрабатываться в два этапа, первый из которых будет сосредоточен на южной части месторождения, где пиковая добыча достигнет 5 млн. тонн нефти в год. Второй этап будет в северной части области, где ожидается, что пиковая добыча достигнет 3 млн. тонн нефти в год.

Мессояхские месторождения

Мессояхская группа нефтегазовых месторождений состоит из Западно-Мессояхского и Восточно-Мессояхского участков. Лицензии на оба блока принадлежат «Мессояханефтегазу» — совместному предприятию с «ТНК-ВР», оператором которого является «Газпром нефть». Извлекаемые запасы С1+С2 обоих блоков составляют 620 млн. тонн преимущественно тяжелой нефти.

Месторождения были открыты в 1980-х годах и являются самыми северными из расположенных на суше российских месторождений. Мессояхские нефтегазовые месторождения расположены на полуострове Гыдан в Тазовском районе Ямало-Ненецкого автономного округа — Арктической климатической зоне с неразвитой инфраструктурой.

Ожидается, что к 2020 году на Мессояхских месторождениях будут добывать 8 млн. тонн нефти в год.

Международные проекты

Сербия. Naftna industrija Srbije. NIS — крупнейший международный актив «Газпром нефти», владеющей 56,15% уставного капитала. Основные центры добычи углеводородов NIS расположены в Сербии, Анголе, Боснии и Герцеговине, Венгрии и Румынии, общий объем добычи углеводородов в 2012 году составил 1,233 млн. тонн. Компания управляет двумя нефтеперерабатывающими заводами в городах Панчево и Нови-Сад с суммарной мощностью переработки 7,3 млн. тонн в год и имеет сеть из 480 АЗС и нефтебаз.

Ангола. Компания получила присутствие в Анголе в 2009 году после приобретения NIS.

Венесуэла. Разработка месторождения Хунин-6 совместно с PDVSA. Резервы: 10,96 млрд. баррелей.

Ирак. Разработка месторождения Бадра. Нефтяное месторождение Бадра расположено в провинции Васит на востоке Ирака. Геологические запасы месторождения Бадра определены в размере 3 млрд. баррелей нефти.

Сервисный контракт на разработку месторождения был подписан в начале 2010 года. Победившая заявка была подана консорциумом компаний, состоящим из:

• «Газпром нефть» (Российская Федерация, оператор проекта);
• KOGAS (Корея);
• Petronas (Малайзия);
• TPAO (Турция);
• Правительство Ирака в лице «Иракской нефтеразведочной компании» (OEC).

Проект разработки месторождения Бадра рассчитан на 20 лет с возможным продлением на 5 лет. Ожидается, что добыча достигнет 170 тыс. баррелей нефти в сутки и останется на этом уровне в течение 7 лет.

За короткий период на месторождении была создана новая инфраструктура для промышленной разработки месторождения. Уже введена в эксплуатацию первая очередь Центрального перерабатывающего комплекса (ЦПЗ) мощностью 60 тыс. баррелей в сутки. На этом промышленном объекте осуществляется сбор и подготовка нефти. Месторождение Бадра было соединено с «Иракской нефтепроводной системой» трубопроводом протяженностью 165 километров.

В Бадре применяются новые инновационные технологии. Среди них:

• Система Smart wells (интеллектуальное закачивание), позволяющая контролировать каждый отдельный слой буровой скважины и дистанционно настраивать оборудование;
• Система CPF SCADA (центральный процессор, диспетчерский контроль и сбор данных);
• PLDS (система обнаружения утечки в трубе);

Солнечные панели могут стать еще одним примером использования современных технологий. Они позволяют блоку клапанов работать независимо от электричества.

Приобретение доли в проектах Garmian (40%) и Shakal (80%) в Курдистане в 2012 году. В 2013 году компания вошла в проект Halabja (доля 80%) с запасами 90 млн. тонн нефти.

Италия. «Газпром нефть» приобрела завод масел и смазок в городе Бари в 2009 году.

Куба. 30% доля в проекте разработки четырех шельфовых блоков с запасами 450 млн. тонн. Первая скважина была пробурена в 2011 году.

Кредитный профиль компании «Газпром нефть»

• Наличие сильного акционера (Газпром) оказывает поддержку и без того устойчивому кредитному профилю «Газпром нефти». Кроме того, аффилированность с лидером российского нефтегазового сектора дает компании стратегические преимущества при получении новых перспективных месторождений в России и взаимодействии с регулирующими органами.
• Самые высокие темпы органического роста добычи углеводородов среди нефтяных компаний (CAGR 5.6%). Рост обеспечен увеличением добычи газа (54.1% в год) в основном на существующих месторождениях. Добыча нефти также растет, но более скромными темпами (менее 1.0% в год) за счет новых месторождений и приобретения активов.
• Большой потенциал месторождений. Добыча на большинстве проектов уже запущена, что позволит компании сохранить текущие темпы роста. Выход на пиковые мощности, ориентировочно в 2020 году, может нарастить уровень добычи углеводородов с текущего уровня в 1.25 млн. баррелей в сутки до 2.0 млн. баррелей в сутки.
• Ориентация на переработку собственной нефти отличает «Газпром нефть» от других нефтяных лидеров. Компания направляет до 85% процентов добытой нефти на производство нефтепродуктов, что вместе с высокими показателями степени переработки позволяет снизить риски волатильности мировых нефтяных цен и обеспечить рентабельность выше рынка.
• Качественные перерабатывающие активы. Ключевой актив, «Омский НПЗ», является крупнейшим в России (переработка 20.2 млн. тонн) и одним из самых эффективных (глубина переработки 89%), а также удачно расположен в относительной близости от основных месторождений. В целом средняя глубина переработки нефти у компании составляет 81%, что значительно выше, чем в среднем по отрасли.
• Невысокая долговая нагрузка. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 0.7х, что значительно ниже предельного значения 1.5х, установленного компанией. С учетом роста капвложений долговая нагрузка увеличится максимум до 0.8-0.9х.
• Низкие краткосрочные риски рефинансирования. Уровень краткосрочного долга составляет 15% от общего и в четыре раза ниже остатков денежных средств и эквивалентов.

С точки зрения кредитных метрик и с поправкой на масштаб бизнеса «Газпром нефть» не уступает другим крупным игрокам отрасли — «ЛУКОЙЛу» и «Роснефти«. Однако объем добычи углеводородов компании значительно ниже, чем у «Роснефти» (примерно в 4 раза) и «ЛУКОЙЛа» (в 2 раза).

Текущая стадия развития во многом сопоставима с «НОВАТЭКом»: обе компании обладают огромным потенциалом органического роста, который, кроме очевидного преимущества, несет в себе риски его практической реализации. Кредитный риск «Газпром нефти» позиционируется на уровне «НОВАТЭКа», выделяя отличительную особенность профиля – наличие сильного акционера в лице «Газпрома».

Торговые сигналы в Telegram канале https://erenbur.ru/strategies/torgovye-signaly-v-telegram

Подписывайтесь на канал

Газпром нефть: более 70 предприятий в активе

«Газпром нефть» занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом сырой нефти и нефтепродуктов. Основная деятельность компании сосредоточена в России, включая Арктику и морские шельфы. Также «Газпром нефть» имеет активы в Ираке, Болгарии, Италии, Боснии и Герцеговине, Румынии, Эстонии, Латвии, Литве, Венгрии, Кыргызстане и Сербии.

В структуру «Газпром нефти» входят более 70 нефтедобывающих, нефтеперерабатывающих и сбытовых предприятий в России, странах ближнего и дальнего зарубежья. Источник: данные компании

Активы компании

По объему добычи углеводородов «Газпром нефть» занимает второе место среди крупнейших компаний России, уступая лишь «Роснефти». Ей же компания уступает первое место по количеству лицензий на месторождения континентального шельфа, включая Приразломное месторождение в Печорском море. Здесь морская ледостойкая стационарная платформа (МЛСП) «Приразломная» в условиях замерзающего моря добывает знаменитый сорт тяжелой нефти ARCO (Arctic Oil).

Кроме Приразломного месторождения, «Газпром нефть» формирует новые центры добычи нефти и газа на шельфе Охотского моря у берегов Сахалина, на полуострове Ямал, на севере ЯНАО и в акватории Восточно-Сибирского и Чукотского морей.

Международные активы компании представлены энергетической компанией «Нефтяная индустрия Сербии» (НИС). Она добывает нефть и газ на территории Сербии, Румынии, Боснии и Герцеговины. Компания владеет 30% долей консорциума по освоению трех месторождений в Ираке и заводом по производству масел и смазок в Италии.

Для разработки месторождений «Газпром нефть» заключила партнерства с Shell, Repsol, Mubadala Petroleum (ОАЭ) и Новатэк, а также сформировала собственный арктический флот из шести танкеров ледового класса Arc7 и двух суперсовременных ледоколов.

Запасы

Доказанные и вероятные запасы углеводородов «Газпром нефти» составляют 3,9 млрд тонн нефтяного эквивалента. По этому показателю компания входит в десятку крупнейших публичных компаний мира. При существующем уровне добычи ресурсов хватит для 33 лет работы. За счет масштабной геологоразведочной деятельности компания восполняет запасы быстрее чем извлекает.

Переработка

Компания обладает производственными мощностями по переработке более чем 40 млн тонн нефти в год при объеме добычи 96,1 млн тонн. Согласно этим данным, даже не увеличивая добычу углеводородов, «Газпром нефть» может нарастить EBITDA более чем в 2 раза только за счет удвоения объемов переработки.

Современные нефтеперерабатывающие заводы компании расположены в Омске, Москве и Ярославле, а также в сербском городе Панчево с глубиной переработки 66,7%-89,7%.

Сбыт

«Газпром нефть» выстроила эффективную сеть дистрибуции, позволяющую экспортировать продукцию более чем в 50 стран мира. Собственные сбытовые предприятия и более 2 тысяч АЗС и 28 нефтебаз позволяют самостоятельно реализовывать топливо не только на территории РФ, но и в странах СНГ и Европы.

Кроме этого «Газпром нефть» продает судовое топливо и авиационный керосин напрямую судоходным и авиакомпаниям через сбытовую сеть в крупнейших морских портах и аэропортах. По итогам 2020 года реализация нефтепродуктов через эти каналы сбыта составила 23 млн тонн, или более половины от всего объема нефтепереработки. Это не только сглаживает доходы компании от колебаний нефтяных котировок на мировом рынке, но и повышает операционную маржинальность.

Аэропорты, в которых осуществляет заправку компания «Газпромнефть-Аэро»: 282 аэропортов в 67 странах мира. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Структура владения

«Газпром нефть» — государственная компания. Крупнейшим акционером является ПАО «Газпром» (95,68%). Остальные акции находятся в свободном обращении.

Ожидается, что в ближайшем будущем Газпром увеличит free-float подопечной компании, реализовав 10%-15% в рамках SPO. Это значительно повысит ликвидность акций «Газпром нефти» и позволит их включить в индекс MSCI Russia. Закономерным результатом станет приобретение акций «Газпром нефть» индексными фондами и существенным ростом капитализации компании.

Операционные показатели и цели компании

В последние 5 лет объемы добычи нефти остаются стабильными, однако из-за ограничений ОПЕК+ в 2020 году показатель снизился со 173,4 до 165,4 тыс. тонн в сутки. За счет активной разработки новых газовых месторождений всего за 4 года «Газпром нефть» увеличила объем добычи природного газа на 33% — с 35 до 46,4 млрд. м3 в год.

Освоение газовых месторождений, уровень добычи которых не квотируется соглашениями ОПЕК+, позволит «Газпром нефти» значительно увеличить объемы добычи. Только по итогам текущего года компания планирует добыть 99,6 млн т углеводородов (735,9 млн барр.) в нефтяном эквиваленте, что предполагает увеличение на 3,7% г/г.

За счет увеличения газовых активов «Газпром нефть» намерена увеличить объем добычи на 50% — до 150 млн тонн нефтяного эквивалента уже к концу 2025 года.

Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Финансовые показатели

До пандемии средний темп роста выручки компании за 5 лет составлял 12%, чистой прибыли — 27,55% год к году. По итогам 2020 года выручка компании составила 2,0 трлн рублей, уменьшившись на 19,5% год к году. Чистая прибыль упала в 3,5 раза — с 422 до 120,6 млрд. рублей. Операционный денежный поток при этом практически не пострадал.

Стремясь сократить нарастающие убытки, крупнейшие нефтедобывающие компании мира более чем в 2 раза сократили инвестиции в геологоразведку и освоение новых месторождений. На фоне активного восстановления мировой экономики и ограничений ОПЕК+ цены на нефть выросли с $40 до $75 за баррель Brent всего за полгода.

В итоге за первый квартал 2021 года «Газпром нефть» выровняла финансовое положение:

• Выручка выросла на 18,7% г/г — до 610,9 млрд рублей;
• Скорректированная EBITDA прибавила 95% г/г и составила 193,55 млрд рублей. При этом рентабельность скорректированной EBITDA достигла 31,68%, увеличившись на 12,4 п.п.
• Первый квартал принес 84,2 млрд рублей чистой прибыли — против 13,8 млрд рублей убытка годом ранее.

Высокие результаты отражают одновременное действие сразу двух позитивных для компании факторов: рост средней цены на нефть марки Urals на 23,9% год к году и на 33,7% квартал к кварталу, а также девальвации рубля на 12%.

По итогам периода:

• Соотношение Чистый долг / Капитал остается на низком уровне: 22,93%.
• Чистый долг / EBITDA 1,06х.
• Коэффициент текущей ликвидности 1,01.

Выручка Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

EBITDA Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Чистая прибыль Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Операционный денежный поток Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Свободный денежный поток Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Структура баланса Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Соотношение обязательств к активам и уровень чистого долга Группы «Газпром нефть». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Дивиденды

В прошлом году «Газпром нефть» перешла на выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные статьи — валютную переоценку, списания и другие.

По итогу 2021 года выручка «Газпром нефти» может достигнуть рекордных 2 525,34 млрд рублей (+26,3%). Такой прогноз вероятен с учетом роста квартальной цены барреля «Urals» с $44,53 в 4 квартале 2020 года до $59,55 в 1 квартале 2021 года и текущей цены примерно $68. Этому способствуют и планы добыть в текущем году 99,6 млн тонн углеводородов в нефтяном эквиваленте.

За счет увеличения рентабельности, скорректированный показатель EBITDA может составить 800 млрд рублей, что на 70% больше уровня 2020-го года. С учетом поправок на износ и амортизацию — 220 млрд рублей, и эффективного расхода по налогу на прибыль — 86,4 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль может составить 493,6 млрд рублей.

Это ориентирует на совокупные дивидендные выплаты за 2021 год в размере 246,8 млрд рублей или 52 рубля на акцию. Форвардная доходность в таком случае составит 11,8%.

Оценка и вывод

Исходя из прогноза скорректированной чистой прибыли 493,6 млрд рублей за 2021 год и текущей капитализации в размере 2 086 млрд рублей, акции «Газпром нефти» торгуются с форвардным Р/E 4,23х.

Международное Энергетическое Агентство (МЭА) прогнозирует увеличение спроса на нефть до уровня, предшествовавшего пандемии, уже к концу 2022 года. Чтобы не допустить дефицита нефти и всплеска цен, ОПЕК+ придется увеличить добычу примерно на 1,4 млн баррелей в сутки. Это говорит о высоком потенциале сохранения средней по году цены барреля Urals на уровне $68.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

---

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции