ГАОУ ВПО
«Дагестанский государственный институт народного хозяйства»
Курсовая работа на
тему:
«Разработка
финансовой части бизнес-плана предприятия»
Выполнила студентка
4 к. 5 гр.
Магомедова Мадина
Содержание
Введение……………………………………………………………………3
Глава 1. Финансовый план как
составная часть бизнес-плана…………6
1.1 Финансовое планирование в
составе бизнес плана………………….6
1.2 Понятие и этапы финансового плана
в части бизнес-плана………8
1.3 Задачи и значения
финансового планирования……………………..11
Глава 2.
Методы финансового планирования………………………..13
Глава 3. Виды
финансовых планов и их роль в управлении предприятием……………………………………………………………………19
3.1 Перспективное финансовое
планирование………………………….19
3.2 Текущее финансовое
планирование…………………………………21
3.3 Оперативное финансовое
планирование…………………………….23
Заключение……………………………………………………………….26
Список
используемой литературы……………………………………29
Введение
В мире бизнеса
действует множество законов и правил. К сожалению один из них гласит: для того
чтобы получать деньги, фирма сначала должна потратить деньги, а чтобы
потратить, нужно их найти и разумно ими распорядится (инвестировать). В этом
суть проблемы: как деньги должны делать деньги. Решение этой проблемы
заключается в нахождении ответов на вопросы: с какой целью, когда, во что, как,
с кем, сколько вкладывать денег? Если правильные ответы найдены, то можно
решить конкретную задачу: как правильно вкладывать деньги особенно если затраты
велики, а конечный результат обычно не определен.
Следуя из выше
сказанного, стоит отметить, что данная тема курсовой работы является актуальной
в нынешних условиях. Связано это, прежде всего с переходом от командной модели
экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным
отношениям. В современных условиях рыночных отношений возникает объективная
необходимость финансового планирования. Без него невозможно добиться настоящих
результатов на рынке.
От эффективности
реализации планирования в значительной мере зависит благополучие предприятия,
его владельцев и сотрудников. Создание дополнительной стоимости для всех
заинтересованных в развитие бизнеса сторон невозможно без систематического планирования
хозяйственной деятельности, разработки целевых установок и ориентиров, путей и
способов их достижения. Необходимость составления планов обусловлена многими
факторами. Наиболее существенными, из них являются: неопределенность будущего;
необходимость координации деятельности, различных подразделений различных
подразделений фирмы в процессе использования ими материальных, финансовых и
других видов ресурсов; ограниченность ресурсов, требующая оптимизации
экономических последствий их использования и др.
Казахстанские коммерческие организации и предприятия имеют большой опыт прогнозной и плановой работы, однако использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественных предприятий.
Сложившаяся уже за последнее десятилетие система финансового планирования в организациях имеет целый ряд серьезных недостатков:
ü Процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от плана продаж;
ü Планирование сегодня – процесс очень трудоемкий. Существующие экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых непригодно для использования в целях анализа.
ü Процесс финансового планирования затянут во времени.
ü На предприятии, как правило, отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используют понятие маржинальной прибыли, не всегда производится анализ безубыточности продаж.
ü Существующая система планирования не позволяет проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке.
Цель данной работы – раскрыть сущность и значение финансового планирования на предприятии в условиях рыночной экономики, доказать, что без финансового планирования: перспективного, текущего и оперативного не может и не должно обходиться ни одно предприятие. Финансовое планирование может в значительной степени упростить «жизнь фирмы».
Цель позволила
сформулировать следующие задачи, которые решались в данной работе:
1) Раскрытие сущности финансового плана
как составной части бизнес-плана.
2) Изучить значение и задачи финансового
плана.
3) Рассмотрение основных методов
финансового планирования.
4) Исследование видов финансовых планов.
Объектом исследования курсовой работы
является деятельность предприятия.
Предметом исследования является
система финансового планирования на предприятии.
Структура
курсовой работы. Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и
списка использованной литературы.
Теоретической и
методологической базой исследования выступают учебные пособия в области
финансов предприятий, стратегического и внутрифирменного планирования.
Глава 1. Финансовый план как составная часть бизнес-плана
1.1
Финансовое планирование в составе бизнес-плана
В условиях
рыночной экономики успех фирмы и индивидуального предпринимателя в значительной
степени определяется тем, насколько профессионален подход управления к выбору
стратегии и тактики ее ведения, то есть, насколько хорошо он реализует процесс
внутрифирменного планирования.
Планирование — сложный, многогранный
процесс, который требует тщательного рассмотрения ряда вопросов. Одним из
наиболее важных элементов планирования является составление бизнес-плана. На
сегодняшний день, практически любой более или менее крупный проект предваряется
разработкой бизнес-плана. Его рисунок имеет несколько целей, наиболее важные из
них показаны на рисунке 1.
Рис.1. Основные цели разработки бизнес-плана
Источник:planovik.ru
Эти цели указывают, что большая часть
бизнес-плана разрабатывается с целью, поддержания получения средств от
внешнего источника.
Бизнес-план — документ
внутрифирменного планирования, в котором излагаются основные аспекты планирования
производственной и коммерческой деятельности фирмы. Которая, анализирует
риски, с которыми он может столкнуться, а также определяет способы решения
финансовых и экономических проблем.[5]
Это не будет преувеличением сказать,
что бизнес-план является одним из наиболее эффективных инструментов в арсенале
топ-менеджмента компании, независимо от ее размера, объема и масштаба операций.
Отсутствие такого документа приводит к неэффективному распределению
ограниченных финансовых и материальных ресурсов. Не позволяет сотрудникам
сосредоточить усилия на наиболее перспективных объектах, затрудняет проведение
эффективного контроля из-за отсутствия другого итогового документа по оценке отклонения
фактических результатов, достигнутых по плану.
Разработке бизнес-плана включает в
себя все основные структурные подразделения бизнеса компании, в том числе
финансового отдела. Он разрабатывается, как правило, в течение 3-5 лет, а
производительность первого планового года рассчитываются ежемесячно или ежеквартально.
Бизнес-план отражает все аспекты промышленной, коммерческой и
финансово-хозяйственной деятельности компании и, как правило, включает в себя
следующие разделы:
·
резюме
(выводы);
·
описание
фирмы;
·
описание
продукции (работ, услуг);
·
анализ
рынков и конкурентов;
·
маркетинговый
план;
·
план
производства;
·
организационный
план;
·
финансовый
план;
·
приложения.
С одной стороны, бизнес-план — это
серьезная аналитическая записка, а с другой — средство рекламы, поэтому она
должна быть написана бизнес-языком, понятным финансистам, банкирам и
бизнес-партнерам. Информация, представленная в нем должны быть четкой, краткой,
но в то же время и лаконичной. При подготовке бизнес-плана следует учитывать,
что банки и инвестиционные фирмы рассматривают ряд предложений. Чтобы не
заблудиться в этом наборе, бизнес-план должен быть подготовлен в соответствии
требованиям и стандартам организации и частных лиц, которым, как
предполагается, представить документ.[8]
Наиболее важной частью бизнес-плана
является финансовый план, подводя итоги, материала в предыдущих разделах,
представляет их в стоимостном выражении. Этот раздел необходим и важен для
бизнес-компаний, и инвесторов, и кредиторов. Фирмы должны быть осведомлены об источниках
и о размерах финансовых ресурсов, необходимых для реализации проекта,
использование средств, окончательные финансовые результаты ее деятельности.
Инвесторы и кредиторы, в свою очередь, должны иметь представление о том, как
экономически эффективными они будут использоваться, подразумевая срок окупаемости
и возврата.[3]
1.2 Понятие и
этапы финансового плана в части бизнес- плана
Наиболее важной
частью бизнес-плана является финансовый план, который обобщает и представляет в
стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Финансовый план бизнес-плана
включает в себя ряд разработок документов, в том числе:
·
прогноз
объемов продаж;
·
прогноз
доходов и расходов;
·
прогноз
денежных поступлений и выплат;
·
сводный
баланс активов и пассивов;
·
план по
источникам и использованию средств;
·
расчет
точки достижения безубыточности (самоокупаемости).
1. Прогноз продаж, разработан с
учетом выполнения плана маркетинга (который является частью бизнес-плана) и на
основе информации о планируемом объеме продаж для каждого продукта и ожидаемая
цена за единицу каждого пункта.[12]
Разработка этого документа позволяет
предпринимательской фирме определить такой важный момент в его деятельности как
производство текучести, его рентабельность и уровень производственных
отношений.
2. Прогноз доходов и расходов
производится для того, чтобы показать, как будет формироваться, и измерять
доход, и развивается, как правило, в первые три года, данные за первый год
должны быть представлены в месячной разбивке.
3. Прогноз денежных поступлений и
платежей оценивает потребности предпринимательских фирм в денежной форме для
его нормального функционирования. Он также разработан для проверки синхронности
денежных поступлений и платежей, ликвидность компании, то есть наличие на ее
счету средств, необходимых для погашения финансовых обязательств.
4. Консолидированный баланс бизнеса
компании, в основном, предназначен для специалистов коммерческих банков, в
оценке сумм планируемых инвестировать в различные типы активов и обязательств
на счет любого бизнесмена собирается финансировать создание или приобретение
этих активов рекомендуется в начале и в конце первого года продажи.
5. Прогноз по источникам и использованию
средств, предназначены для отображения источников средств и их использования, а
также изменения в активах компании в течение определенного периода времени. Это
дает возможность определить отношения между возможными источниками средств пополнения
оборотного капитала и предпринимательских фирм.
На основе прогнозов, сделанных
компанией, акционерами, инвесторами и кредиторами можно более точно определить
финансовое положение компании, оценить эффективность фискальной политики и
результатов деятельности.
При разработке бизнес-плана для
деятельности компании является достаточно важным, чтобы определить, когда, где
и при каких условиях будет возврат на инвестиции, которая ведет к расчету точки
безубыточности (самоокупаемости). Точка безубыточности показывает, на каком
объеме производства и выручки от продаж от продаж равна стоимости производства.
Предпринимательской фирме имеет смысл производить, если проект позволяет
производство и продажу товаров в избытке безубыточности, но потом проект
начинает приносить прибыль. С объем производства ниже безубыточности компания
будет нести потери.[9]
объем
производства, при котором достигается безубыточность;
условно-
постоянные затраты;
цена
единицы продукции;
переменные
затраты в расчете на единицу продукции.
В заключительной части финансового
раздела бизнес-плана излагается стратегия, предназначенная для финансирования
реализации бизнес-плана. В этой части плана разработчики должны ответить на
следующие вопросы: сколько нужно средств для проведения мероприятия. Каковы
источники этих средств. Когда мы можем, ожидать полного возврата заемных средств
и инвестор получит доход; Что такое доход?
1.3 Задачи и значение финансового
планирования
Планирование- решения для
управления, которым необходимо достичь своих целей. Финансовое планирование
является процесс разработки системы финансовых планов и планирования
(нормативные) показатели для развития предпринимательских фирм с необходимыми
финансовыми ресурсами и улучшить свои финансовые показатели в будущих периодах.[11]
Основная цель корпоративного
планирования- обеспечение наилучших возможностей для успешного ведения бизнеса,
получения необходимых средств, и в конечном итоге достичь рентабельности фирмы.
[13]
Значение финансового плана для фирмы важно потому, что
он:
·
содержит
ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;
·
дает
возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
·
служит
важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов
Основными задачами финансового планирования деятельности
фирмы являются:
· контроль за финансовым
состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;
· определения путей вложения
капитала, оценка эффективности его использования (чтобы понимать что, когда,
как и для кого предприятие собирается производить и продавать свою продукцию);
· обеспечение необходимыми
финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой
деятельности (чтобы понимать какие ресурсы понадобятся для достижения целей);
· выявление внутрихозяйственных
резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
· установление рациональных
финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами (добиться эффективного
использования привлеченных ресурсов, т.е. решить задачу рентабельности
собственных капиталов, увеличение стоимости компании).
· соблюдение интересов
акционеров и других инвесторов.
Глава
2. Методы финансового планирования
Естественно, что универсальных рецептов, которые могут быть
применены в равной степени с различными компаниями, нет. Но есть методы, с
помощью которых могут быть построены системы управления предприятием. Они
формализованный набор концепций и процессов, что позволяет создать описание
того, как компания должна работать, и иметь высокую конструктивную, то есть,
они могут рассматриваться как набор инструкций (алгоритм). Таким образом,
основными методами финансового планирования на предприятии являются:
1. классический:
расчетно-аналитический (метод экономического анализа);
2. нормативный;
3. балансовый;
4. экономико-математическое
моделирование;
5. метод денежных потоков (метод
бюджетирования).
1. Сущность
расчетно-аналитического метода является то, что на основе анализа достигнутых
значений финансовых показателей, принятых в качестве базы, а индексы изменения
в плановом периоде рассчитываются, планируется значения этого показателя.[23]
Этот метод
планирования широко используется в тех случаях, когда нет никаких технических и
экономических нормативов, и корреляция между параметрами не может быть
установлена косвенно. В основном этот метод основывается на экспертной оценке
(рис2).
Источник:
lib.znate.ru
Рис 2. Схема
расчётно-аналитического метода планирования.
Расчетно-аналитический
метод широко используется в планировании суммы прибыли и доходов, определении
размера отчислений из прибыли на накопление средств, потребления, резервный,
для некоторых видов финансовых ресурсов и т.д. Этот метод планирования показывает
влияние факторов на заработки, но это не достаточно принять во внимание влияние
всех меняющихся экономических условий на финансовых результатах и предоставляет
им уверенность, в первую очередь из за постоянно меняющейся бизнес-среде.
2.Сущность нормативного
метода планирования финансовых результатов является то, что на основе заранее
установленных норм и технико-экономических нормативов, рассчитанных
необходимость хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.
Эти правила являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, норма
амортизационных отчислений, стандартов в оборотном капитале и другие.[16]
3) Суть метода
бухгалтерского баланса является то, что путем создания баланса достигается
связь имеющихся финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый
метод в основном используется в планировании распределения прибыли и других
требований в финансовых ресурсах, планирующих средства доходов в финансовые
активы — фонд накопления, фонд потребления.
Фонд накопления —
это средства, выделяемые для промышленного развития компании и других
аналогичных целей, предусмотренных учредительными документами, то есть, создать
новое свойство предприятия.
Фонд потребления
— средства нераспределенной прибыли, выделяемые на материальное стимулирование
работников коллектива, не приводят к образованию имущества предприятия.[21]
4. Суть
экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей
является то, что она позволяет найти количественное выражение отношений между
финансовыми показателями и факторами, которые определяют их. Это соотношение
выражается в терминах экономических и математических моделей.
Экономико-математическая модель является точной математического описания
экономического процесса. В модели включены только детерминанты. Следует иметь в
виду, что слишком малая в течение рассматриваемого периода делает невозможным
определить общие закономерности. Наиболее целесообразно использовать годовые
данные финансовой деятельности в течение 5 лет, итог (годовое) планирование —
квартальные данные за 1-2 года.
Разработки
алгоритмов планового задания может быть представлена на следующей диаграмме
(рис 3.).
Источник: vevivi.ru
Рис.3.
Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической
модели.
Расчетно-аналитический
метод широко используется в планировании суммы прибыли и доходов, определение
суммы прибыли, чтобы накопить активы, потребление, резерв, для некоторых видов
финансовых ресурсов и т.д. Этот метод планирования показывает влияние факторов
на прибыль, но это не достаточно, чтобы принять во внимание влияние изменения
экономических условий на финансовых результатах и предоставляет им с
уверенностью в первую очередь из-за постоянно меняющейся бизнес-среде.[25]
2. Сущность
нормативного метода планирования финансовых результатов является то, что на
основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов,
рассчитать необходимое хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их
источниках. Эти правила являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и
сборов, нормы амортизационных отчислений, нормы для пополнения оборотного капитала
и прочее.[11]
3) Суть метода в
бухгалтерском балансе в том, что баланс достигается путем создания на ссылку
имеющихся финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод
в основном используется в планировании распределения прибыли и других
требований в финансовых ресурсах и инструменты планирования прибыли на
финансовых активов — фонд накопления, фонд потребления. Фонд накопления — это
средства, выделяемые для промышленного развития компании и других аналогичных
целей, предусмотренных учредительными документами, то есть, создать новое
свойство компании. Фонд потребления — денежные средства, нераспределенная
прибыль, выделенная на коллективное материальное стимулирование, не приводят к
образованию имущества предприятия.
4. Суть
экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей
является то, что она позволяет найти количественное выражение отношений между
финансовыми показателями и факторами, которые определяют их. Это соотношение
выражается в терминах экономических и математических моделей.
Экономико-математическая модель является точное математическое описание
экономического процесса. Модель включала только детерминанты. Следует иметь в
виду, что слишком низко в рассматриваемый период, что делает невозможным определить
общие закономерности. Наиболее целесообразно использовать годовые данные
финансовой деятельности в течение 5 лет, и ток (годовое) планирование —
квартальные данные за 1-2 года.[4]
5. Бюджетирование
— метод текущего финансового планирования, которое основано на методе денежных
потоков. Метод денежных потоков является универсальным в составлении финансовых
планов и помогает при прогнозировании сроков и размеров необходимых финансовых
ресурсов. Этот метод основан на ожидаемых поступлений в определенную дату и
бюджетировании всех издержек и расходов. Метод денежных потоков дает более
полную информацию, чем метод балансовых расчетов.
Бюджетирование включает 3 части:
ü
организация
процесса бюджетирования (формирование финансовой структуры организации –
определение центров финансовой ответственности, разработка бюджетного
регламента);
ü
технология
бюджетирования (разрабатываются виды и формы бюджетов, целевые показатели, на
основе которых строятся бюджеты и порядок консолидации бюджетов в сводный
баланс предприятия);
ü
формирование
бюджета предприятия. Типовая модель процесса формирования бюджета
производственного предприятия представлена на рис. 3
Источник: works.tarefer.ru
Рис. 3. Бюджетная модель производственного предприятия.
Бюджет предприятия — план, составленный в натуральном и стоимостном
выражении, определяется потребностями корпоративного ресурса, необходимого для
прогнозируемых доходов. Структуры скелета главного бюджета, отражая
взаимосвязанные аспекты бизнеса.
Бюджетные доходы и расходы отражает организацию и эффективность.
Бюджет движения денежных средств отражает эффективность организации
денежных потоков в компании.[17]
Прогноз баланса — определяет потребность в финансовых ресурсах.
Основной бюджет необходим для каждой организации, и он предназначен для
стандартных форм бухгалтерской финансовой отчетности.
Бюджетная система устанавливает текущий и оперативный контроль, за
поступлением и расходованием средств на создание реальных условий для развития
эффективной финансовой стратегии.[3]
Глава 3. Виды финансового планирования и их роль в управлении
предприятием
3.1
Перспективное финансовое планирование
Срок финансового планирования определяет важнейшие показатели, пропорции
и темпы расширенного воспроизводства, то основной формой реализации целей
компании. Срок финансового планирования в современных условиях охватывает
период от 1 года до 3 ( редко — до 5 лет).
Долгосрочное планирование включает в себя разработку финансовой стратегии
предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. В общей финансовой
стратегии является определение долгосрочных целей компании финансовой
деятельности и выбор наиболее эффективных путей и средств их достижения.[22]
Формирование стратегических целей финансовой деятельности компании
является следующим шагом в стратегическом планировании, основной задачей
которого является максимизация рыночной стоимости фирмы.
Система стратегических целей компании должен быть сформирован четко и
лаконично, отражая каждую из целей в конкретных условиях — Положение. Как
правило, в качестве стратегических спецификации использования; Среднегодовой
темп роста собственных финансовых ресурсов, полученных из внутренних источников;
Рентабельность собственного капитала фирмы; Соотношение текущих и вне оборотных
активов компании и др.
На основе финансовой стратегии компании определяется финансовой политики
в конкретных областях финансовой деятельности: налоговой, амортизационной,
дивидендной акцию, и т.д.
В результате, разработка мер по обеспечению реализации финансовых
стратегий, фирма образована «центры ответственности», определяет права,
обязанности и ответственность их лидеров мер по результатам реализации
финансовой стратегии компании.
Заключительный этап развития финансовой стратегии компании является
оценка эффективности разработанной стратегии.
Основой долгосрочного планирования является прогнозирование, которая
воплощает в предпринимательской стратегии компании на рынке. Прогнозирование
изучить возможность финансового состояния компании в долгосрочной перспективе.
Прогнозирование на основе синтеза и анализа имеющейся информации, после чего
моделирования возможных сценариев и финансовых показателей. Важным моментом в
реализации прогноза — признание стабильности выполнения изменений компания из
одного отчетного периода к другому.[24]
Кроме того, она включает в себя параметры, которые характеризуют
отношения с клиентами, внутренние бизнес-процессы, ключевые знания, технологии
и компетентность компании в классической интерпретации этой системы
предполагает рассмотрение компании с четырех взаимосвязанных точек зрения:
финансовой, клиентов, обучения и роста, бизнес-процесса, общая схема
представлена на рисунке. 4.
Источник:newbizlab.ru
Рис. 4. Схема системы сбалансированных показателей BSC.
3.2
Текущее финансовое планирование
Система текущей
компании финансового планирования на основе разработанной финансовой стратегии
и финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности. Этот вид
финансового планирования является разработка конкретных видов текущих
финансовых планов, которые позволяют организации определить на предстоящий
период все источники финансирования для его развития, формировать структуру своих
доходов и расходов, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также как
определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.
Результат
текущего финансового планирования является разработка трех основных документов:
·
плана отчета
о прибылях и убытках;
·
плана
движения денежных средств;
·
плана
бухгалтерского баланса.
Основная цель
этих документов — оценка финансового положения предприятия на конец
планируемого периода. Нынешний финансовый план создается на период до одного года.
Для достижения точности результатов осуществляется дробление на плановый период
на половины или четверти.
Для финансовых
инструментов в реализации текущего финансового планирования важно определить
объем будущих продаж. Прогноз продаж помогает определить влияние объема
производства, цены продуктов, продаваемых на денежный поток фирмы продукции.[8]
На основе
прогнозируемого объема продаж рассчитывается необходимое количество
материальных и трудовых ресурсов, а также других компонентов определены и издержки
производства. Используя данные, разработанные плановой прибыли и убытки,
которая измеряет величину прибыли в предстоящем (планируемом) периоде.
Особое внимание
при планировании прибыли и убыток по выявлению выручки от продаж. Как правило,
в качестве отправной точки принимает значение выручки от продажи предыдущего
года, то это значение будет меняться в текущем году.
Далее,
планируется среднегодовая сумма амортизации на основе данных о средней
балансовой стоимости основных средств и норм амортизационных отчислений.
Затем, план
движения денежных средств. Должна ли она быть обусловлено тем, что многие из
расходов, отображаемого в расшифровке прибылей и убытков плана не влияет на
осуществление платежей. В самом деле, это отражает денежные потоки, на текущей,
инвестиционной и финансовой деятельность в разработке плана денежных потоков
может улучшить эффективность управления денежными средствами в реализации
финансово-хозяйственной деятельности компании.
В квитанции
записана выручка от продажи основных средств и нематериальных активов, доходов
от операций и других доходов, которые компания ожидает получить в течение года.
В части расходов отражается затраты на производство проданных товаров, суммы
налоговых платежей, погашение долгосрочных кредитов, процентных выплат по
банковским кредитам, направление чистой прибыли. Эта форма бизнес-плана
позволяет компании проверить реальность источников дохода и действия расходов,
синхронность их возникновения своевременно определить возможную величину
требований по займам.[6]
Итоговый документ
текущего годового финансового плана является плановый бухгалтерский баланс (в
виде баланса) в конце планового периода, которая отражает изменения в активах и
обязательствах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние
коммерческая недвижимость и финансовая компания. В целях развития плана баланса
является определение рост некоторых видов активов для обеспечения их внутреннее
равновесие, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая
обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость компании в будущем периоде.
3.3
Оперативное финансовое планирование
Для того, чтобы
контролировать поток реальных поступлений на счет и кассовый расход финансовых
ресурсов компания должна оперативного планирования, которая дополняет ток.
Оперативное планирование — процесс разработки финансовых планов, обеспечение
оптимального использования всех ресурсов. Система оперативного финансового
планирования является разработка комплекса краткосрочных целей для финансовой
поддержки по основным направлениям деятельности фирмы.[24]
Оперативное
финансовое планирование включает в себя подготовку и выполнение графика
платежей, план денежных средств и расчетов краткосрочных кредитных
потребностей.
В процессе
составления графика платежей существуют следующие задачи:
·
организация
учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов
предприятия;
·
формирование
информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;
·
ежедневный
учет изменений в информационной базе;
·
анализ платежей
(по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по
их преодолению;
·
расчет
потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных
поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
·
расчет
(по суммам и срокам) временно свободных денежных средств фирмы;
·
анализ
финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно
свободных денежных средств фирмы.
Выплаты за календарный квартал по
месяцам и более мелких периодов.
Приток платежного календаря и отток
денежных средств должны быть сбалансированы.
Процесс графика платежей можно
разделить на пять этапов:
1) Выберите период планирования. Как
правило, в этом квартале или месяце, компании, которые часто изменяются с течением
времени денежные потоки можно и более короткие периоды планирования (десятки
лет);
2) Расчет возможных денежных потоков
(доходов);
3) оценка оттока денежных средств,
ожидаемых в планируемом периоде;
4) Определение остатка денежных
средств является разница между суммами доходов и расходов за отчетный период
планирования;
5) Резюме показывает, имеет ли
предприятие достаточными средствами или излишки.
Превышение плановых расходов в
течение ожидаемого дохода недостаточно собственная вместимость, чтобы покрыть
их, и может быть признаком ухудшения финансового состояния
Если есть избыток средств, это в
какой-то степени говорить о финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.
Во многих компаниях, наряду с
графиком платежей составляется налоговый календарь, который показывает, когда и
какие налоги в соответствии с законодательством компании, чтобы заплатить,
таким образом, избегая правонарушений и санкций.[19]
В дополнение к графику платежей на
предприятии должны быть готовы кассового плана — плана наличный денежный
оборот, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассового
плана необходимо контролировать поступление и расходование денежных средств.
Исходные данные для кассового плана:
предполагаемые выплаты заработной платы и потребления с точки зрения фонда
денежных средств; Информация о продаже материальных ресурсов или продуктов
работникам; Информация о расходах на поездки; Информация о других поступлений и
платежей в денежной форме.
План денежных средств, необходимых
компании, чтобы сделать возможным более точно представляют собой сумму
обязательств перед сотрудниками компании на заработную плату и другие платежи.
Банки, обслуживающие предпринимательских фирм, необходимо также кассовый план,
чтобы создать сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в
своевременной манере.
Использование рассмотренных систем и
методов финансового планирования позволяет сосредоточиться на финансовые
показатели предпринимательских фирм и повысить его эффективность.
Заключение
Решив заняться
бизнесом, предприниматель должен тщательно спланировать его организацию. Речь
идет о планировании, которое принято во всем мире, чтобы начать любой бизнес
предприятия. В рыночного планирования необходимо для всех: банкиров и потребители,
инвесторы, сотрудники компаний, которые хотят, чтобы оценить их перспективы и
проблемы и, прежде всего, на предпринимателя, который должен тщательно
проанализировать свои идеи, проверить их возможности. В самом деле, без него,
не браться за коммерческую деятельность, так как возможность неудачи слишком
велика.
Финансовый план
обеспечивает предпринимательский план бизнес-объекта финансовых ресурсов и
имеет большое влияние на экономику предприятия. Это связано с ряд важных
факторов может привести к. Во-первых, финансовые планы собирается на сравнении
плановых затрат на мероприятия с участием реальных возможностей. В результате
корректировки достигается материальную и финансовую баланс. Вторая статья
финансового плана, связанного со всеми экономическими показателями предприятия
и связаны с основным разделам бизнес-плана: производство товаров и услуг,
научно-технического развития, совершенствования производства и управления,
повышения эффективности производства, капитальное строительство, логистика, труд
и кадры, прибыль и рентабельность, экономические стимулы.
Таким образом,
финансовое планирование оказывает воздействие на все аспекты хозяйствующего
субъекта посредством выбора объектов финансирования на фонды и способствует
рациональному использованию людских, материальных и финансовых ресурсов.
Финансовое
планирование является очень важным аспектом любого бизнеса.
Финансовое
планирование — решения для управления дизайн, которые достигают своих целей.
Финансовое планирование, как первый шаг на пути к процветанию компании.
Финансовое планирование является инструментом для получения инвестиций.
Основная цель
финансового планирования — определение возможности финансовые ресурсы капитала
и резервов на основе планирования финансовых показателей, соответствующих
направлениям их расходования в плановом периоде.
Методы
планирования — техника, процедуры или другой инструмент, имеющий значение для
успеха этой задачи. Планирование финансовых показателей с помощью нескольких
методов. К ним относятся: расчетно-аналитический; нормативно; баланс расчетов;
экономико-математическое моделирование; Метод денежных потоков. Цель каждой
компании, чтобы подобрать такие методы финансового планирования, конечный
результат, оказалось, были как можно ближе к прогнозу.
Финансовое планирование
для компании состоит из трех видов, и варьируется в зависимости от типа, чтобы
сделать план и дату, на которую он разработал. Финансовое планирование бывает,
текущее и последующее. С переходом от одного вида к другому цель планирования,
задача, этапов и показателей для осуществления становятся более ясными.
В современных
условиях термин финансовое планирование охватывает период от одного года до
трех лет. Перспективное планирование является разработка финансовой стратегии и
прогнозирование финансовой деятельности.
Текущее
планирование финансовой деятельности является частью долгосрочного плана, она
основана на разработанной финансовой стратегии и финансовой политики по
отдельным аспектам финансовой деятельности, и представляет собой спецификацию
своей деятельности.
Использование
финансового планирования очень важно. Постепенное движение от большого к
малому, уточнения финансовых показателей, контроль за исполнением финансовых
планов являются ключом к процветанию и стабильности любого предприятия. Так же очень
важно не только использовать существующие методы финансового планирования, но и
пробовать все время, чтобы узнать новый трек новые методы финансового планирования,
учиться из зарубежного опыта.
В условиях
рыночной экономики, предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если
они не умеют четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно
собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков,
конкурентов позиции на них, и о своих собственных перспективах и возможностях.
Только самые
современные технологические достижения и использование существующего мирового
опыта позволяет превратить финансовый план в научно-обоснованный документ.
Список
использованной литературы
1. Ковалев В.В. Финансовый
менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, 2008.
2. Кавалева А.М., Лапуста М.Г.,
Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФА-М, 2009.
3. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова
Л.П. и др. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
4. Лихачева О.Н. Финансовое
планирование на предприятии. – М.: ТК Вэлби, 2009.
5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.А., 2010.
6. Лукасевич И.Я. Финансовый
менеджмент. – М.: Эксмо, 2011.
7. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В.
Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового
планирования. –М: Финансы и статистика, 2008.
8. Ковалева А.М. Финансовый
менеджемент. – М.: ИНФА –М, 2009. – 336с.
9. Скляренко В.К., Прудников В.М.,
Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах и таблицах,
расчетах). – М.: ИНФРА 2009.
10. Финансы, денежное обращение и
кредит. Учебник./Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: «Проспект»,
2011.
11. Макконнелл К.Р., Брю С.Л.
Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. — М.:
Республика, 1992.
12. Буковецкий А.И. Введение в
финансовую науку, Москва, 2008.
13. Материал газеты «Капитал.kz», №47
(134), от 06.12.2009.
14. Идрисова Э.К. Налоговое
регулирование предпринимательской деятельности в сфере малого и среднего
бизнеса. – Алматы // Каржи-Каражат-Финансы Казахстана, 2010.
15. Финансы. Учебное пособие/Под ред.
Проф. А.М. Ковалевой.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2009.
16. Рузавин Г.И. Основы рыночной
экономики: Учебное пособие для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.
17. Финансы: Учебник для ВУЗов. Под
ред. Проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.:
Изд. «Перспектива»; Изд. «Юрайт», 2009.
18. Янковский, К.П. Организация
инвестиционной и инновационной деятельности [текст]: учебник для вузов / К.П.
Янковский, И.Ф. Мухарь. – СПб.: Питер, 2001.
19. Абрамов А. Е. Основы анализа
финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. — М.:
АКДИ, 2010.
20. Бард В. С.
Финансово-инвестиционный комплекс. — М.: Финансы и статистика, 2009
21. Бланк И. А. Финансовый
менеджмент. — Сочи, 2010.
22. Зеленкова Н. М. Финансирование и
кредитование капитальных вложений. — М.: Финансы и менеджмент, 2010.
23. Тунин Г. А. Бизнес —
планирование. — М.: Приор, 2012.
24. Мелкумов Я. С. Экономическая
оценка эффективности инвестиций. М.: ДиС, 2009.
25. www.coolidea.ru/business-plan/
26. www.openbusiness.ru/
Размещено на Allbest.ru
Курсовая работа: Финансовый план в системе бизнес-планирования
Содержание
Введение
1 Теоретические основы исследования финансового плана в системе бизнес-планирования
1.1 Сущность и назначение финансового планирования на предприятии
1.2 Бизнес-планирование в системе управления предприятием
1.3 Финансовый план как составляющая бизнес-планирования
2. Анализ составления финансового плана в ООО «Павловскинвест»
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Павловскинвест»
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Павловскинвест»
2.3 Анализ финансового раздела бизнес-плана ООО «Павловскинвест»
3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования ООО «Павловскинвест»
3.1 Пути совершенствования финансового планирования
3.2 Разработка инвестиционного проекта
Список использованных источников
Введение
В условиях рыночных отношений появился новый подход к развитию предприятия (фирмы, компании), в основе которого лежит отказ от принципа, что успех предприятия (фирмы) зависит только от рациональной организации производства продукции (услуг), обеспечивающей снижение издержек за счет выявления внутрипроизводственных резервов, повышения производительности труда и эффективного использования всех видов ресурсов. Этот принцип рассматривает предприятие (фирму) как закрытую систему, цели и задачи которого считаются заданными и относительно стабильными в течение длительного периода времени.
Новизна подхода заключается в том, что предприятие рассматривается как открытая система, главные предпосылки эффективной деятельности которой находятся не внутри, а вне его (снаружи). Эффективность функционирования предприятия таким образом, определяется тем, насколько удачно оно приспособлено к своему внешнему окружению, — сумеет ли предприятие своевременно распознать угрозы для своего существования или противостоять ударам судьбы, будет ли в состоянии не упустить своих возможностей и извлечь максимум выгоды из них.
Такой подход логично обусловливает финансовое планирование, базирующееся на методах ситуационного планирования, согласно которому все внутрифирменное построение системы есть не что иное, как своего рода ответная реакция на различные по своей природе воздействия, как со стороны внешней среды, так и некоторых ее внутренних характеристик, включающих технологию производства и качество продукции, трудовые и материальные ресурсы.
Тема данной выпускной квалификационной работы: «Финансовый план в системе бизнес-планирования» — актуальна, поскольку современные темпы изменений в экономике и потребность в экономических знаниях из всех методов планирования обуславливают необходимость планирования, формального прогнозирования будущих проблем и возможностей. Оно обеспечивает руководству средство создания плана на длительный срок и дает основу для принятия решений. Знание целей развития предприятия помогает уточнить наиболее подходящие пути их достижения и способствует снижению риска при принятии решения. Принимая обоснованные и систематизированные плановые решения, руководство снижает риск принятия неправильного решения из-за ошибочной или недостоверной информации о возможностях предприятия или о внешней ситуации. Планирование, поскольку оно определяет цели, помогает создать единство общей цели внутри организации (предприятия).
Целью данной работы является изучение теоретических основ исследования финансового плана в системе бизнес-планирования деятельности предприятия, проведение соответствующего исследования на примере ООО «Павловскинвест», а также разработка рекомендаций по совершенствованию финансового планирования данного предприятия.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы исследования финансового плана в системе бизнес-планирования;
раскрыть сущность и назначение финансового планирования на предприятии;
исследовать бизнес-планирование в системе управления предприятием;
раскрыть содержание финансового плана как составляющей бизнес-планирования;
провести анализ составления финансового плана в ООО «Павловскинвест»;
разработать рекомендации по совершенствованию финансового планирования ООО «Павловскинвест».
Объектом исследования выступает предприятие ООО «Павловскинвест».
Предмет — исследование финансового плана в системе бизнес-планирования.
При выполнении данной работы были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.
Методологической основой при написании выпускной квалификационной работы являются законодательные акты, положения и инструкции, а также специальная литература отечественных и зарубежных экономистов по вопросам финансового менеджмента и финансового анализа: Н. С Пласковой, Е.С. Стояновой, Л.Е. Басовского, Ван Хорн Дж.К., Ришар Ж., А.Д. Шеремет и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Первая глава посвящена рассмотрению теоретических основ финансового плана в системе бизнес-планирования. Изучены сущность и назначение финансового планирования на предприятии, рассмотрен финансовый план как составляющая бизнес-планирования.
Вторая глава связана с исследованием организационно-экономической характеристики ООО «Павловскинвест», анализом финансового планирования в деятельности данного предприятия.
Третья глава работы посвящена рекомендациям по совершенствованию финансового планирования ООО «Павловскинвест».
1 Теоретические основы исследования финансового плана в системе бизнес-планирования
1.1 Сущность и назначение финансового планирования на предприятии
Важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является финансовое планирование. Планирование, по мнению ряда современных ученых, среди которых можно выделить И.А. Бланк — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения [8].
Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.
Сложившаяся уже за последнее десятилетие система финансового планирования в организациях, по мнению М.В. Романовой имеет целый ряд серьезных недостатков [27].
Процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции.
Планирование сегодня — процесс очень трудоемкий. Существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не пригодны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действий.
Процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оперативных управленческих решений, так как они больше отражают историю.
При планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры.
На предприятиях, как правило, отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж.
В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности.
Существующая система планирования не позволяет проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке.
Однако наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:
высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;
отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна. И как следствие — будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.
Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта, по мнению Н.А. Платонова, состоит в том, что оно [25]:
воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Финансовое планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей.
Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.
Основными задачами финансового планированияна предприятии являются:
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Важнейшими объектами финансового планирования является:
расчет выручки от продажи продукции (работ, услуг) для составления достоверного баланса доходов и расходов, формирования и распределения прибыли, текущего и перспективного объема оборотных активов;
определение источников прироста норматива собственных оборотных активов и покрытия их недостатка;
расчет амортизационных отчислений;
расчет ремонтного фонда;
формирование и распределение социальных фондов предприятия;
мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве;
взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами.
Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое. Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении планов предприятия.
Рисунок 1 — Принципы финансового планирования
И.А. Бланк предлагает следующую организацию финансового планирования, которая осуществляется в соответствии с определенными принципами, представленными на рисунке 1 [8].
Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т.е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.
Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность — ключевые черты координации планирования на предприятии.
Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций участвует в планировании.
Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок → план производства → план по маркетингу). В тоже время непрерывность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения плана предприятия.
Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т.д.).
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.
Согласно представлениям В.В. Ковалева, помимо принципов организации финансового планирования, требуется выбор методов финансового планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами, которые представлены на рисунке 2 [20].
Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно — на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.
Рисунок 2 — Методы финансового планирования
Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. нормативный метод планирования — самый простой и доступный.
Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.
Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них.
Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т.п.
Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, т.е. ускорения оборачиваемости авансированных средств.
Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение.
При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три — пять лет, а для годового планирования — среднеквартальные данные за один — два года.
О.И. Лихачева выделяет совокупность различных этапов финансового планирования (рисунок 3) [21].
На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств.
Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.
Рисунок 3 — Этапы финансового планирования
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.
Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.
На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Жизнедеятельность фирмы, по мнению И.А. Бланк, невозможна без планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху [8]. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, они рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.
Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.
К двум основным, «идеологически» различающимся типам планирования эксперты относят бюджеты, построенные по принципам «снизу вверх» и «сверху вниз».
План, составленный «снизу вверх», предусматривает сбор и фильтрацию информации от исполнителей к руководителям нижнего уровня и далее к руководству компании. При таком подходе много сил и времени, как правило, уходит на согласование планов отдельных структурных единиц. Кроме того, довольно часто представленные «снизу» показатели сильно изменяются руководителями в процессе утверждения плана, что в случае необоснованности решения или недостаточной аргументации может вызвать негативную реакцию подчиненных. В дальнейшем такая ситуация нередко ведет к снижению доверия и внимания к процессу планирования со стороны менеджеров нижнего уровня, что выражается в небрежно подготовленных данных или сознательном завышении цифр в первоначальных версиях плана. Этот вид планирования широко распространен в России как из-за неопределенности перспектив развития рынка в целом, так и по причине нежелания руководства заниматься планированием (к сожалению, для большой части отечественных топ-менеджеров стратегическое планирование до сих пор остается лишь красивым иностранным термином).
План, составляемый по принципу «сверху вниз», требует от руководства компании четкого понимания основных особенностей организации и способности сформировать реалистичный прогноз хотя бы на рассматриваемый период. Такой подход обеспечивает согласованность планов отдельных подразделений и позволяет задавать контрольные показатели по продажам, расходам и т.п. для оценки эффективности работы центров ответственности. Планирование «сверху вниз», по моему убеждению, является предпочтительным. Однако на практике, как правило, применяются смешанные варианты составления планов, содержащие в себе черты обоих подходов — вопрос лишь в том, какой подход преобладает.
Таким образом, финансовое планирование — вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий.
1.2 Бизнес-планирование в системе управления предприятием
Сегодня трудно представить предприятие, которое успешно функционировало бы без прогнозирования своей деятельности, как в текущем, так и стратегическом аспектах. Реальные перспективы бизнеса невозможно оценить без тщательного исследования уже достигнутых результатов. Организация осуществляет планирование деятельности на основе маркетинговых исследований и исходя из производственно-финансовых, организационных и иных своих возможностей.
Процессам планирования деятельности организации должен предшествовать кропотливый поиск резервов роста масштабов бизнеса, источником которых служит рост капитала, как собственного, так и заемного.
Только наращивая капитал, предприятие может выдержать жесткие условия конкуренции, т.е. иметь возможность снизить относительный уровень цен на свой товар за счет снижения затратоемкости.
Исключительную роль в обосновании показателей бизнес-планов играют результаты всеобъемлющего, глубокого экономического анализа деятельности предприятия.
Основной целью бизнес-планирования, по мнению И.А. Бланка, является планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов [8].
Бизнес-план — это системное планирование всех сторон деятельности проекта, фирмы или ее подразделения.
М.В. Романова выделяет следующие виды бизнес-планов [27]:
бизнес-план инвестиционного проекта;
бизнес-план структурного подразделения;
бизнес-план предприятия (стационарного производства);
бизнес-план (ТЭО) заявки на кредит;
бизнес-план (ТЭО) венчура.
Рассмотрим их более подробно.
К бизнес-планам инвестиционных проектов обычно относят такие, в которых главной целью является вложение средств для получения прибыли. Инвестиционные проекты различаются по типу, например:
социальные;
экономические;
технические;
смешанные.
Но самое важное в них — идея. Новая идея — это хороший ресурс. Наличие реальной предпринимательской идеи специалисты считают основным фактором эффективности бизнеса и оправданности инвестиций.
Бизнес-план структурного подразделения — это декомпозиционная часть бизнес-плана предприятия. Поэтому некоторые разделы плана, относящиеся к управленческому анализу и анализу внешней среды, могут в нем отсутствовать.
В таком плане основной упор делается на:
план и последовательность проводимых мероприятий;
финансовое планирование.
По типу решаемых задач бизнес-планы предприятия могут подразделяться на:
стратегические, затрагивающие миссию (т.е. основную цель), стратегию и политику фирмы;
тактические, задействующие организационную структуру и систему управления;
оперативные, детализирующие бюджеты и мероприятия по реализации целей.
Для стационарного производства, т.е. производства с устоявшимися процессами и технологиями, на первый план выступают задачи эффективного использования имеющихся ресурсов и детализация бюджетов, т.е. все то, что относится к задачам оперативного планирования. Поэтому в таком бизнес-плане основное внимание уделяется текущему состоянию дел, финансовому плану, бюджету движения денежных средств, бюджету доходов и расходов.
Бизнес-план в форме ТЭО, т.е. технико-экономического обоснования, заявки на кредит, предназначен для привлечения банковского кредита. Основная задача ТЭО — показать, что вы не только знаете, чем занимаетесь, но и, самое главное, гарантируете минимальный риск вложений.
Бизнес-план венчура — это план инноваций. Венчурный бизнес (от англ. venture — рисковать) — это рисковое предпринимательство в наукоемких сферах экономики. Такой бизнес-план, как правило, связан с внедрением научно-исследовательских и конструкторских работ.
Различные виды бизнес-планов, направленные на решение таких задач, как:
планирование текущей деятельности;
создание новой организации;
осуществление инвестиционных проектов;
проведение реорганизации хозяйствующего субъекта;
финансовое оздоровление организации;
реализация отдельных коммерческих проектов;
эмиссия ценных бумаг и др.
Использование бизнес-плана имеет два ключевых направления. С одной стороны, он носит характер документа внутреннего пользования, представленного в виде программы реализации проектного задания с подробным описанием последовательности, способов, средств и результатов бизнеса. С другой стороны, бизнес-план информирует о технических, организационных, экономических, финансовых, юридических и других преимуществах внешних заинтересованных лиц (потенциальных инвесторов, кредиторов, поставщиков, клиентов, органы государственного и муниципального управления и т.д.). Назначение бизнес-плана заключается в решении следующих принципиальных задач:
изучение перспектив развития будущего рынка сбыта;
определение конкретного направления деятельности компании, ее места в соответствующем рыночном сегменте;
формулировка долговременных и краткосрочных целей, стратегии и тактики их достижения;
обоснование маркетинговых мероприятий по изучению рынка, организации рекламы, стимулированию сбыта, ценообразованию и т.д.;
выбор ассортимента предлагаемых компанией товаров и услуг;
разработка системы мотивации труда работников в соответствии с поставленными целями бизнес-плана;
оценка затрат и потенциальной прибыльности бизнеса;
выявление возможных негативных факторов в процессе реализации бизнес-плана и разработка мероприятий по минимизации рисков;
определение критериев оценки текущих и конечных результатов бизнеса;
определение политики финансирования бизнеса и др.
Рисунок 4 — Назначение и сфера применения бизнес-плана
Схема, представленная на рисунке 4, отражает назначение бизнес-плана, сферы его применения и основные требования к содержанию.
Согласно представлениям Н.А. Платонова бизнес-планирование помогает [25]:
принимать важные деловые решения;
подробно ознакомиться с финансовой стороной вашего дела;
получать важную информацию по вашей индустрии и маркетингу;
предвидеть и избегать препятствий, которые часто встречаются в схожем бизнесе;
поставить конкретные задачи, осуществление которых будет свидетельствовать о сделанном прогрессе;
расширяться в новых и перспективных отраслях;
быть более убедительным при поиске финансирования.
Личное участие руководителя в составлении бизнес-плана очень важно, поэтому многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы отказываются рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Включаясь в работу лично, руководитель фирмы моделирует свою будущую деятельность, проверяя и сам замысел, и себя: хватит ли у него сил обеспечить успех проекту и двинуться дальше?
Следует отметить, что бизнес-план — документ перспективный и составлять его рекомендуется на 2-3 года, то есть именно на период реализации стратегического проекта. При этом для первого года основные показатели рекомендуется представлять в помесячной разбивке, для второго — в квартальной, и лишь начиная с третьего года можно ограничиваться годовыми показателями.
Рассмотрим, предложенный М.В. Романовой, состав бизнес-плана, который представлен на рисунке 5 [27]:
Резюме.
Описание вида деятельности, продукции (работы или услуги).
План маркетинга.
Производственный план.
Организационный план.
Финансовый план.
Страхование рисков.
Приложения.
Рисунок 5 — Состав бизнес-плана
1) Резюме
Резюме, как правило, пишется уже после того, как составлен весь план. Оно должно быть кратким (не более 2-3 страниц) и трактоваться как самостоятельный документ, так как в нем содержатся основные положения всего бизнес-плана.
По содержанию резюме инвестор часто судит о том, стоит ли ему терять свое время и читать бизнес-план до конца, поэтому необходимо четко и весьма убедительно изложить основные положения предлагаемого проекта: чем будет заниматься фирма, сколько денег потребуется вложить, какой ожидается спрос на продукцию (работы или услуги) и почему фирма добьется успеха, каким образом полученная сумма денег будет возвращена.
В резюме четко формулируются цели проекта, какие проблемы будут решены и потребности развития внешней среды удовлетворены.
Информационная емкость резюме должна быть достаточна и убедительна для потенциального инвестора. В плане должно быть обосновано целевое использование собственных средств (денег партнеров, друзей, членов семьи), даже если фирма не собирается обращаться за ссудой.
Последняя страница резюме должна быть посвящена финансовым результатам, которые ожидаются от проекта в будущем. Берясь за составление этого раздела, проводят огромную работу, изучают десятки и сотни различных параметров, начиная от конъюнктуры рынка и заканчивая расчетом повышения квалификации сотрудников фирмы.
2) Описание вида деятельности, продукции (работы или услуги)
Решение о том, каким видом коммерческой деятельности заняться (торговлей, промышленностью или сферой услуг), что она будет из себя представлять в течение ближайших пяти лет — самое важное решение, которое предстоит принять. Всякий бизнес предполагает занятие несколькими видами деятельности. В связи с этим центральным становится вопрос об основном роде занятий. Планирование целиком строится на представлении о будущем деле. Если здесь будет допущена серьезная ошибка, шансы на успех заметно уменьшаются.
Раздел начинается с анализа бизнеса на текущий момент, описываются основные направления и цели деятельности фирмы, история бизнеса, а также характеристика отрасли промышленности, к которой относится проект. Отражается текущая ситуация и тенденции ее развития.
В разделе описываются те товары (услуги), которые собирается предложить фирма будущим покупателям и ради производства которых задумывался весь проект.
Разработка нового товара начинается с поиска идей для новинки. Наиболее логичной стартовой площадкой в поиске идей являются потребители. Замысел товара — проработанный вариант идеи, выраженный значимыми для потребителя понятиями. Проверка замысла предусматривает опробование его на соответствующей группе целевых потребителей, которым представляют проработанные варианты всех отобранных идей. Таким образом, в разделе необходимо дать четкое определение и описание тех видов продукции или услуг, которые будут предложены на рынок. Следует указать некоторые аспекты технологии, необходимой для производства продукции. Важно, чтобы этот раздел был написан ясным, четким языком, доступным для понимания неспециалиста.
Раздел «Описание вида деятельности» наиболее тесно связан с разделами «Производственный план» и «План маркетинга».
3) План маркетинга
Основательная проработка предшествующих разделов бизнес-плана может позволить разработать содержательный, полезный и убедительный «План маркетинга». Предстоит объяснить потенциальным партнерам или инвесторам основные элементы своего плана маркетинга, к которым относятся: схема распространения товаров, ценовая политика, реклама, методы стимулирования продаж, организация послепродажного обслуживания клиентов (для технических товаров), формирование общественного мнения о вашей фирме и клиентах, бюджет плана маркетинга.
Потенциальные инвесторы считают план маркетинга важнейшим компонентом успеха нового предприятия, поэтому к его составлению следует отнестись серьезно — нужно тщательно все продумать и убедиться, что предполагаемая стратегия действительно может быть реализована. На действующих предприятиях план маркетинга составляется на год вперед. За его выполнением внимательно следят и ежемесячно или ежегодно вносят в него поправки с учетом изменяющейся ситуации на рынке. Часто план маркетинга оказывается очень объемным, тогда его можно поместить в приложение к основной части делового плана, а выводы по основным его проблемам представить в предшествующих разделах бизнес-плана, исходя из логики его изложения.
Любой бизнес и, в частности, обладающий хорошими идеями по совершенствованию продукции, рано или поздно столкнется с проблемой конкуренции. Поэтому очень важно определить непосредственных конкурентов, их сильные и слабые стороны, оценить потенциальную долю рынка каждого конкурента.
4) Производственный план
Назначение раздела — обоснование выбора производственного процесса и расчет экономических показателей динамики развития деятельности согласно этапам проекта.
Главная задача здесь — доказать потенциальным партнерам, что фирма будет реально в состоянии производить нужное количество товаров в нужные сроки и с требуемым качеством.
Но перед написанием этого раздела предприниматель должен собрать предварительную производственную информацию. Здесь ему надо установить перечень всех базовых операций по изготовлению товара; составить список всех видов сырья и материалов; установить названия фирм-поставщиков, их ориентировочные цены; составить спецификацию всего необходимого оборудования и по каждой единице оборудования выяснить, можно ли его арендовать или нужно покупать; определить потребность в производственных площадях, возможности аренды помещений, их покупки; определить ориентировочно расходы на покупку инструментов, спецодежды, канцелярских товаров, на оплату счетов за электроэнергию и другие муниципальные услуги и т.д.
5) Организационный план
В данном разделе необходимо показать, кто будет внедрять намеченные мероприятия по проекту. На основании этого раздела потенциальный инвестор должен получить представление о том, кто именно будет осуществлять руководство фирмой и каким образом будут складываться отношения между членами руководства и с коллективом на практике.
В первую очередь, в этом разделе рассматриваются вопросы руководства и управления фирмой. Объясняется, каким образом организована руководящая группа, и описывается роль каждого ее члена. Приводятся краткие биографические данные обо всех членах директоров (возраст, образование), анализируются знания и квалификация всей команды в целом.
Таким образом, ознакомившись с организационным планом, потенциальный инвестор должен получить представление о том, кто именно будет осуществлять руководство фирмой и каким образом будут складываться отношения между членами руководства на практике, какова система расстановки кадров и какова кадровая политика фирмы.
6) Финансовый план
Этот раздел — важнейшая составная часть бизнес-плана, призванная обобщить материалы предыдущих частей и представить их в стоимостном выражении. Финансовый план составляется на весь период реализации бизнес-проекта и включает в себя: план доходов и расходов, план денежных поступлений и платежей, балансовый план на первый год. При составлении финансового плана анализируется состояние наличности, устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключении определяется срок окупаемости или точка самоокупаемости.
7) Страхование рисков
Каждое новое предприятие или новый проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, угрожающими его существованию. Для любого предпринимателя очень важно уметь предвидеть подобные трудности и заранее разработать стратегии их преодоления. Необходимо оценить степень риска и выявить те проблемы, с которыми может столкнуться фирма. Наибольшее количество ошибок при разработке данного раздела плана встречается из-за недостаточного умения авторов бизнес-плана заранее предугадать все типы и степень рисков, с которыми фирма может столкнуться при его внедрении, источники этих рисков и момент их возникновения, а также разработки эффективной стратегии их преодоления. Главные рискованные моменты, перед которыми может оказаться бизнес, должны быть описаны просто и объективно.
Приложения
В приложении к бизнес-плану приводятся документы, не являющиеся частью основного текста, но на которые есть ссылка в бизнес-плане.
Наиболее часто в приложении приводят следующие документы: технические данные по продукции, копии контрактов, лицензий, подробности патентных документов, из которых взяты исходящие данные, сообщения консультантов по продукции и рынкам, анкетные данные руководящих работников, сведения о порядке и методе проведения опросов и исследований, отчет по ревизии бухгалтерских документов, прейскуранты поставщиков и др.
На мой взгляд, не следует абсолютизировать приведенный примерный состав бизнес-плана фирмы. Он может служить лишь лучшему пониманию и эффективному действию, так как окончательный выбор состава и содержания материала, представляемого инвесторам, определяется руководителем с учетом конкретных обстоятельств и путей развития фирмы.
Все разделы бизнес-плана должны корреспондироваться между собой. Разработка каждого последующего раздела может привести к корректировке предыдущих. Поэтому разрабатывается несколько вариантов бизнес-плана.
Следует отметить, что каждый руководитель должен составлять бизнес-план в зависимости от особенностей развития его фирмы и, исходя из личной оценки достаточности представляемого материала, чтобы убедить инвестора в целесообразности вложения денег именно в данный проект. Одно из главных требований составления бизнес-плана — это анализ сильных и слабых сторон бизнеса, который обеспечивает объективность аргументов проектировщика бизнес-плана. Итак, можно отметить, что бизнес-планирование представляет собой последовательное изложение системы реализации проекта, его ключевых характеристик, способных убедить инвестора (или иного пользователя) в выгодности проекта и необходимости участия в нем. Бизнес-план — это специальный документ, содержащий все основные характеристики перспектив развития бизнеса.
1.3 Финансовый план как составляющая бизнес-планирования
Финансовое планирование предприятий осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.
Значение финансового плана на предприятиях, по мнению Р.Г. Попова, заключается в том, что он [23]:
содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;
дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Цель разработки финансового плана — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия. Важным моментом финансового плана является его стратегия, т.е. определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта. Центр дохода хозяйствующего субъекта — это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов — подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль, в общем, производственно-торговом процессе.
Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-планирования предприятия.
По мнению В.В. Ковалева, финансовый план предприятия обычно разрабатывается на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим существует перспективный (стратегические, в том числе пятилетние), текущий и оперативный финансовый план [20].
Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Пятилетний финансовый план — это главная форма реализации цели и задач развития предприятий, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия. Текущий финансовый план включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущий финансовый план разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.
Оперативный финансовый план заключается в составлении и использовании платежного календаря — подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь оперативного финансового плана обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря финансового плана являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.
Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:
договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).
Разработанный на основе этих данных финансовый план служит для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.
По мнению ряда современных ученых, среди которых можно выделить И.А. Бланк, при разработке финансовых планов, предприятие использует ряд основополагающих принципов, которые представлены на рисунке 6 [8]:
1. Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») — использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет заемных средств.
2. Принцип платежеспособности — планирование денежных ресурсов в финансовом плане должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года.
3. Принцип рентабельности капиталовложений — для капитальных вложений целесообразно выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал выгоднее привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственных средств.
4. Принцип сбалансированности рисков — особенно рискованные инвестиции правомерно финансировать за счет собственных средств.
5. Принцип приспособлений к потребностям рынка — в финансовом плане предприятию важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от получения кредитов.
6. Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную предельную рентабельность на инвестированный капитал.
Рисунок 6 — Принципы финансовых планов
Согласно представлениям Н.А. Платоновой, выделяются следующие этапы финансового планирования [25 [:
анализ финансового положения компании;
составление прогнозных смет и бюджетов;
определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
прогнозирование структуры источников финансирования;
создание и поддержание действенной системы управленческого и финансового контроля;
разработка процедуры внесения изменений в систему планов (контур обратной связи).
С позиции практики, рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана надо учитывать наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды, требования рынка по объем» структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности предприятия), дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера, условность любых планов в силу естественной неопределенности развитияэкономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.
В наиболее общем виде финансовый план, который предложен В.В. Ковалевым, содержит следующие разделы, которые представлены на рисунке 7 [20]:
Преамбула
Инвестиционная политика:
политика финансирования НИОКР;
Рисунок 7 — Структура финансового плана
политика финансирования основных средств;
политика финансирования нематериальных активов;
политика в отношении долгосрочных финансовых вложений
3. Управление оборотным капиталом:
управление денежными средствами и их эквивалентами;
финансирование производственных запасов;
политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженностью
Управление видами и структурой источников финансирования
Дивидендная политика
Финансовые прогнозы:
характеристика финансовых условий;
доходы фирмы;
расходы фирмы
прогнозная финансовая отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках);
бюджет денежных средств;
общая потребность в источниках финансирования;
потребность во внешнем финансировании
Учетная политика
Система управленческого и финансового контроля.
Финансовый план сложен как по структуре, так и по содержанию. Кроме того, для его разработки требуются усилия различных подразделений компании. Логика структурирования финансового плана очевидна и построена с учетом последовательного рассмотрения направлений вложения средств (инвестиционный аспект), источников их мобилизации (источниковый, или финансовый, аспект) и планируемой результативности использования вовлекаемых в оборот ресурсов (эффект и эффективность).
В преамбуле дается общая характеристика деятельности фирмы, приводятся достигнутые ею основные финансовые результаты как база для разработки данного финансового плана, излагаются используемые принципы планирования, условности и допущения; указываются службы, участвовавшие в подготовке плана, и использованное нормативное, методическое и информационное обеспечение.
В разделе «Инвестиционная политика» излагаются основные ориентиры по инвестированию в долгосрочные активы: объемы, последовательность и сроки осуществления капитальных вложений в материально-техническую базу (основные средства), в нематериальные активы и в финансовые активы (паи, акции, облигации и др.). Отдельный подраздел может содержать планы в отношении приобретения активов по договорам лизинга. Общая политика в отношении НИОКР излагается в специальном подразделе, формируемом на основе стратегического плана фирмы.
В разделе «Управление оборотным капиталом» излагаются политика и основные количественные параметры в отношении трех крупных блоков оборотных средств:
Денежные средства. Дается аналитический комментарий к бюджету денежных средств, описывается политика в отношении краткосрочных финансовых вложений, их предназначение, характеризуются портфельные инвестиции, обосновываются ограничения на остаток денежных средств на счетах фирмы, условия взаимной конвертации денежных средств и ликвидных ценных бумаг и др.
Производственные запасы. Характеризуется выбранная политика управления запасами в целом, по подразделениям, технологическим линиям и укрупненной номенклатуре сырья и материалов; указываются объемы страховых запасов, обосновываются объемы дополнительно вовлекаемых в оборот средств или их иммобилизации в связи с расширением деятельности, с инфляцией, изменением требований в отношении страховых запасов и др.
Дебиторская задолженность. Излагаются политика фирмы в отношениях с контрагентами, условия их кредитования, динамика и планируемые объемы дебиторской задолженности, финансовые результаты от предоставления скидок, принципы формирования резервов по сомнительным долгам, принципы и техника работы с неаккуратными дебиторами, система штрафных санкций и др.
В разделе «Управление видами и структурой источников финансирования» налагается политика управления долго — и краткосрочными источниками финансирования. В части долгосрочных источников (дополнительная эмиссия акций, выпуск облигаций, предоставление долгосрочных кредитов) раздел готовится на основе стратегического плана, а потому в текущем финансовом плане уточняются параметры и ограничения, заданные стратегией развития фирмы; обосновывается целесообразность и необходимость применения финансовых инструментов, способствующих повышению привлекательности эмитируемых ценных бумаг; указываются резервы средств, необходимых для осуществления эмиссии, и др. В части краткосрочных источников финансирования излагается политика в отношении аудиторской задолженности, включая принципы и технику расчетов с бюджетом; приводятся методические рекомендации в отношении целесообразности пользования предоставляемыми контрагентами скидками.
В разделе «Дивидендная политика» излагаются общие положения в отношении выплаты дивидендов (динамика, виды выплат, источники финансирования, сроки, суммы и виды выплат и др.). Дивидендная политика рассматривается вконтексте управления долгосрочными источниками финансирования и инвестиционной стратегией фирмы.
Раздел «Финансовые прогнозы» имеет сугубо техническое наполнение и в значительной степени носит справочный характер (по отношению к другим разделам плана). В нем последовательно рассматриваются плановые ориентиры по доходам и расходам фирмы по видам и источникам в предусмотренных градациях (по периодам, подразделениям). Прогнозные баланс и отчет о прибылях и убытках составляются в укрупненной номенклатуре. При составлении бюджета денежных средств выявляется изменение планируемого остатка средств на счетах фирмы по периодам и определяется необходимость и объем требуемых краткосрочных заимствований.
Раздел «Учетная политика» носит вспомогательный характер, а его содержимое позволяет более обоснованно трактовать финансовые индикаторы, описываемые в других разделах плана. Структура раздела определяется бухгалтерской службой и может включать такие подразделы, как декларирование базовых бухгалтерских регулятивов, принцип признания доходов фирмы, методы оценки запасов, методы амортизации, принципы консолидации (по необходимости).
Раздел «Система управленческого и финансового контроля» также носит вспомогательный характер и включает описание информационных потоков между подразделениями, права, обязанности и последствия действий отдельных служб (подразделений) в отношении следования или отклонения от финансового плана.
Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъёкта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием.
Таким образом, раздел финансового плана в бизнес-планировании является ключевым, по нему планируются затраты на реализацию проекта, оценивается его финансовая реализуемость и строятся входные данные для определения эффективности проекта.
В целом по первому разделу можно сделать вывод, что финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
2. Анализ составления финансового плана в ООО «Павловскинвест»
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Павловскинвест»
Общество с ограниченной ответственностью «Павловскинвест» зарегистрировано 22 января 2004 года межрайонной ИМНС России №6 по Воронежской области. Свидетельство о регистрации серия 36 №000907676. ООО «Павловскинвест» имеет почтовый и юридический адрес: с. Русская Буйловка, Павловского района Воронежской области, ул. Советская, д.3.
ООО «Павловскинвест» имеет расчетный счет в Центрально-Черноземном банке СБ РФ ОСБ №3872 г. Павловска.
Директором ООО «Павловскинвест» является Колодяжный Сергей Викторович, главный бухгалтер — Чиндина Людмила Михайловная.
Общество действует на основании Устава. Целью общества является получение прибыли. Основные виды деятельности — сельскохозяйственное производство, первичная и вторичная переработка зерна, оптовая торговля сельхозпродукцией и продуктами переработки.
Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс.
С момента образования данного предприятия основным направлением производства являлось производство продукции и растениеводства, а именно таких культур как подсолнечник, озимая пшеница, озимая рожь, пивоваренный ячмень, кукуруза на зерно. Первостепенной задачей, поставленной перед данным предприятием, было увеличение продуктивности данных культур и увеличение площади посева более рентабельных и пользующихся спросом культур в рамках зернового севооборота, разработанного специалистами аграрного сектора. В таблице № 1 показано, что площадь озимой пшеницы значительно увеличена в сравнении с посевами 2006года.
На протяжении многих лет озимая пшеница является рентабельной культурой, дающей высокий урожай и хорошее качество зерна, предназначенной на продовольственные цели. Она является стратегической культурой для нашего предприятия и используется как сырье для производства муки пшеничной хлебопекарной в объеме 7200 тонн в год. Кроме того, продовольственное зерно в любые времена востребовано как на российском, так и на зарубежных рынках.
С апреля 2005 года предприятие на базе ООО «Павловскинвест» создало предприятие (агрофирму) нового образца: замкнутый производственный цикл, включающий в себя: производство, переработку зерна, производство подсолнечного масла, хлебопечение с последующей реализацией.
Создание такого комплексного сельскохозяйственного предприятия позволило достигнуть следующих положительных результатов:
согласуется с интересами региона в плане оздоровления и укрепления экономики Павловского района, повышает его производственно-хозяйственный потенциал и деловую активность в рамках области;
позволяет в значительной мере упорядочить и оптимизировать структуру производственных затрат и денежные потоки;
вывело данное предприятие на качественно новый высокий уровень организации аграрного предприятия;
увеличить объемы производства, расширить рынки сбыта, обеспечив при этом доступные цены;
получить стабильные доходы и прибыли, чтобы позволить обеспечит своевременность возврата производственного финансирования (кредитов банка), направить дополнительные инвестиционные вложения в производство, обеспечить своевременность расчетов с поставщиками ресурсов.
Основными культурами, возделываемыми в ООО «Павловскинвест» являются: подсолнечник, продовольственные пшеница и рожь, пивоваренный ячмень, горох, кукуруза и гречиха. Из планируемого объема валового сбора пшеницы в количестве 12 тыс. тонн основная часть 7200 тонн будет использована для собственной переработки в муку. Остальной объем реализуется оптовым покупателям. Озимая рожь, кукуруза, гречиха, горох являются востребованными культурами во все времена из-за ограниченности посевов данных культур и на региональном рынке имеют хороший спрос. Имеются предварительные договоренности по реализации кукурузы ОАО «Воронежский комбикормовый завод», компания Бунчо, крахмало-паточный завод г. Ефремово.
Основным приоритетом в выращивании кукурузы на зерно является тот фактор, что мы имеем собственную сушилку мощностью 16 тонн в час, которая позволит в оптимальные сроки просушить весь объем кукурузы. Это позволит просушенную культуру положить на хранение и дождаться оптимальной конъюнктуры на рынке и максимальной цены реализации.
Подсолнечник является наиболее рентабельной культурой, дающей основную часть дохода от ее реализации. Как и в предыдущие годы на подсолнечник прогнозируется повышенный спрос из-за ряда факторов:
ограниченная площадь посева из-за климатических условий по России, северной границей возделывания подсолнечника является Липецкая область;
ограничивающим фактором является севооборот, т.к возвращать на прежнее место можно лишь через 7 лет и в структуре посевных площадей он может занимать не более 18% пашни;
колоссальная конкуренция среди перерабатывающих предприятий;
поздние посевы в ряде хозяйств Воронежской области из-за неблагоприятных погодных условий весной.
Считаем, что в нынешнем году в нашем районе сложится цена не ниже прошлогодней цены. Основными покупателями в нашем регионе являются следующие компании: НПО «Апротек», ОАО «Павловское ХПП», ОАО «Эфко» г. Алексеевка, ОАО «Каргил» г. Ефремов, ООО «Юг Руси», ООО «Бунчо» г. Воронеж.
Из-за неблагоприятных весенних летних условий прогнозируется как в нашем регионе, так и в целом по России снижение валового сбора пивоваренного и фуражного ячменя. Следуя из этого цены на ячмень будут высокими и иметь повышенный спрос по сравнению с прошлыми годами. Основными покупателями в нашем регионе являются ОАО «Пивзавод Воронежский», ОАО «Острогожская солодовня», ОАО «Очаково» г. Тербуны Липецкой области, многие оптовые компании.
Гречиха — крупяная культура используется для производства круп и являются востребованными во все времена. Основным покупателем в Воронежской области является ОАО «Геркулес» г. Бобров.
Наличие высококвалифицированных специалистов дает возможность использовать высокотехнологические приемы выращивания и переработки сельскохозяйственных культур. Заработанные средства вкладываются в усовершенствование агротехнических приемов, техническое оснащение и расширение объемов производства и переработки.
Переработка зерна предприятия осуществляется на арендуемом у ООО «Мукомол» и ООО «Павловский мелькомбинат» оборудовании.
Мельница № 1 — перерабатывает пшеницу, производительность 600 тонн в месяц. Произ-водит пшеничную муку высшего сорта, 1 сорта, пшеничные отруби и позволит переработать 7200 тонн зерна, произведенного нашим предприятием.
Мельница № 2 — перерабатывает рожь, производительность 125 тонн в месяц. Производит ржаную муку и ржаные отруби, а также позволит перерабатывать произведенную нами озимую рожь в объеме 1500 тонн в год.
ООО «Павловскинвест» имеет расширенную организационную структуру. В состав предприятия входят 2 крупных отделения: Русскобуйловское и Большеказинское, расположенные территориально в с. Р-Буйловка и с. Б-Казинка.
В состав руководства входит директор, заместители по энергетической части, автотранспорту, сельхозпроизводству, хранению, переработке зерна, главный бухгалтер и бухгалтера по учету, юрист. Центральный офис располагается в г. Павловске и весь руководящий состав и бухгалтерия размещены в помещении ЗАО «Агропродмаш» по адресу: ул. Войкова,
10. Здесь же находится центральный склад, через который проводится все снабжение средствами производства.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Павловскинвест»
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
Проведем анализ основных экономических показателей деятельности предприятия, представленные в таблице 1.
Таблица 1 — Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Павловскинвест» за 2005-2007 г. г.
| Показатели | 200 5 | 200 6 | 2007 |
Отклонение 2006/2005 (+, -) |
Отклонение 2007/2006 (+, -) |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 74811 | 106878 | 158663 | 31067 | 51785 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 19725 | 18104 | 39320 | -1621 | 21216 |
|
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
37064,5 | 32381,5 | 30399,5 | -39046,5 | -1982 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 72207 | 114860 | 125127 | 42653 | 10267 |
|
Площадь с/х угодий, га. |
12639 | 12639 | 13579 | — | 940 |
|
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
14840 | 3405 | 29175 | -11435 | 25770 |
| Среднегодовая численность работающих, человек | 379 | 349 | 328 | -30 | -21 |
| Количество тракторов, шт. | 45 | 45 | 45 | — | — |
| Количество комбайнов, шт. | 15 | 15 | 15 | — | — |
|
Фондоотдача, руб. |
2,01 | 3,30 | 5,21 | 1,29 | 1,91 |
|
Фондоемкость, руб. |
1, 87 | 1,78 | 0,77 | -0,09 | -1,01 |
| Производительность труда, тыс. руб. /чел. | 197,39 | 306,24 | 483,72 | 108,85 | 177,48 |
В динамике за 2005-2006 г. г. в ООО «Павловскинвест» на 31067 тыс. руб. увеличилась выручка от продаж, за 2006-2007 год выручка также имеет тенденции к увеличению — на 51785 тыс. руб., наблюдается рост товарной продукции на 1,7% или на 1024 тыс. руб. Валовая прибыль за 2005-2006 г. г. сократилась на 1621 тыс. руб., за 2006-2007 г. г. она увеличилась на 21216 тыс. руб.
Наблюдается снижение стоимости основных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 39046,5 тыс. руб., в 2007 г. они снизились на 1982 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. Оборотные средства возросли в 2006 году на 42653 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, в 2007 г. возросли по сравнению с 2006 годом на 10267 тыс. руб.
Площадь сельскохозяйственных угодий хозяйства возросла с 12639 га в 2006 г. до 13579 га в 2007 г., неизменным осталось количество физических тракторов, комбайнов. Таким образом, за два года ООО «Павловскинвест» не только увеличил объем производства и реализации продукции и значительно по всем направлениям увеличил производственный потенциал.
Анализ финансового состояния — непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии. Так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Целью горизонтального баланса является определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период (таблица 2).
Проанализировав таблицу 2 можно сделать вывод, что валюта баланса за исследуемый период увеличилась на 112,87%, в 2006 году она составляла 161786 тыс. руб., что на 29086 больше, чем в 2005 году, в 2007 году составляет 149787 тыс. руб., что на 11999 тыс. руб. меньше, чем в 2006 году.
Таблица 2 — Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2005-2007 гг.
| Статьи баланса | 2005 | 2006 | 2007 |
Относит. отклонение, тыс. руб., 2006/2005 |
Относит отклонение, тыс. руб., 2007/2006 |
Изменение,%, 2007/2005 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
|
АКТИВ |
||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Основные средства | 32680 | 32083 | 28716 | -597 | -3367 | 87,87 |
| ИТОГО по разделу I | 32680 | 32083 | 28716 | -597 | -3367 | 87,87 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. | ||||||
| Запасы | 62482 | 70138 | 68132 | 7656 | -2006 | 109,04 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
11429 |
24592 |
23743 |
13163 |
849 |
207,74 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 24553 | 34940 | 28606 | 10387 | -6334 | 116,50 |
| Денежные средства | 1556 | 30 | 73 | -1526 | 43 | 4,69 |
| ИТОГО по разделу II | 100020 | 129700 | 120554 | 29680 | -9146 | 120,52 |
| БАЛАНС | 132700 | 161786 | 149787 | 29086 | -11999 | 112,87 |
|
ПАССИВ |
2005 | 2006 | 2007 |
Относит. отклонение, тыс. руб., 2006/2005 |
Относит отклонение, тыс. руб., 2007/2006 |
Изменение, %, 2007/2005 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ. | ||||||
| Уставный капитал | 54079 | 54079 | 54079 | — | — | — |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 20660 | 24065 | 27074 | 3405 | 3009 | 131,04 |
| ИТОГО по разделу III | 74739 | 78144 | 81153 | 3405 | 3009 | 108,58 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредит | — | 6400 | 7373 | — | 973 | — |
| Прочие долгосрочные обязательства | 6864 | 4431 | 2622 | -2433 | -1809 | 38, 19 |
| ИТОГО по разделу IV | 6864 | 10831 | 9995 | 3967 | -836 | 145,61 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | ||||||
| Займы и кредиты | 41862 | 65230 | 48432 | 23368 | -16798 | 115,69 |
| Кредиторская задолженность | 9235 | 7581 | 10207 | -1654 | 2626 | 110,52 |
| ИТОГО по разделу V | 51097 | 72811 | 58639 | 21714 | -14172 | 114,76 |
| БАЛАНС | 132700 | 161786 | 149787 | 29086 | -11999 | 112,87 |
Внеоборотные активы уменьшились в 2006 году на 597 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом, в 2007 году они сократились на 3367 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.
Оборотные активы за исследуемый период наоборот увеличились на 29680 тыс. руб., в 2006 году по сравнению с 2005 годом и на 9146 тыс. руб. сократились в 2007 году по сравнению с 2006 годом за счет дебиторской задолженности, которая увеличилась на 107,74% в 2007 году по сравнению с 2005 годом. Денежные средства сократились на 1526 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом, в 2007 году они увеличились на 43 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.
Собственный капитал предприятия увеличивался на протяжении всех трех исследуемых лет, их процент составил 8,58 в 2007 году по отношению к 2005 году.
Долгосрочные обязательства у предприятия увеличились на 3967 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом и сократились на 867 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Краткосрочные пассивы также имеют тенденцию к повышению, в 2005 году они составляли 51097 тыс. руб., в 2006 году они составляли 72811 тыс. руб., что на 21714 тыс. руб. больше, в 2007 году произошло снижение на 14172 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.
Вертикальный анализ не позволяет учитывать инфляцию, а анализирует лишь структуру баланса (таблица 3).
На основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы.
В структуре внеоборотных активов за исследуемый период, произошло снижение основных средств на 5,45%.
Таблица 3 — Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
за 2005-2007 гг. д. е.
| Статьи баланса | Удельный вес,% | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| АКТИВ | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Основные средства | 24,62 | 19,83 | 19,17 |
| ИТОГО по разделу I | 24,62 | 19,83 | 19,17 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 47,08 | 43,35 | 45,48 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
8,61 |
15, 20 | 15,85 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 18,50 | 21,59 | 19,09 |
| Денежные средства | 1,17 | 0,01 | 0,04 |
| ИТОГО по разделу II | 75,37 | 80,16 | 80,48 |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 100 |
| ПАССИВ | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ. | |||
| Уставный капитал | 40,75 | 3342 | 36,10 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 15,56 | 14,87 | 18,07 |
| ИТОГО по разделу III | 56,32 | 48,30 | 54,17 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты | — | 3,95 | 4,92 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 5,17 | 2,73 | 1,75 |
| ИТОГО по разделу IV | 5,17 | 6,69 | 6,67 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | |||
| Займы и кредиты | 31,54 | 40,31 | 32,33 |
| Кредиторская задолженность | 6,95 | 4,68 | 6,81 |
| ИТОГО по разделу V | 38,50 | 45,00 | 39,14 |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 100 |
В 2007 году доля оборотных активов составила 80,48%, а в 2005 году они составляли 75,37%, что на 5,11% больше. Дебиторская задолженность увеличилась и составила в 2007 году 15,85%, что негативно сказывается на деятельности предприятия.
Доля капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия снизилась с 56,32% в 2005 году до 54,17% в 2007 году.
Долгосрочные обязательства увеличились на 1,5%.
Положительным моментом является небольшое снижение доли кредиторской задолженности на 0,14%.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.
Рассмотрим анализ ликвидности и занесем результаты в таблицу 4.
Таблица 4 — Анализ ликвидности баланса
| Актив | 2005 | 2006 | 2007 | Пассив | 2005 | 2006 | 2007 | Платежный излишек или недостаток | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||||||
| А1 | 26109 | 34970 | 28679 | П1 | 9235 | 7581 | 10207 | 16874 | 27389 | 18472 |
| А2 | 11429 | 24592 | 23743 | П2 | 41862 | 65230 | 48432 | -30433 | -40638 | -24689 |
| А3 | 62482 | 70138 | 68132 | П3 | 6864 | 10831 | 9995 | 55618 | 59307 | 58137 |
| А4 | 32680 | 32086 | 29233 | П4 | 74739 | 78114 | 81153 | -40259 | -46028 | 58137 |
| Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | — | — | — |
Проанализировав таблицу 4 можно отметить, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший момент времени недостатка средств по наиболее ликвидной группе активов — денежным средствам не будет. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2) = (28679 + 23743) — (10207 + 48432) = — 6217;
Перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ =А3-П3 = 68132 — 9995 = 58137;
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.
1. Общий показатель платежеспособности: L1 = А1 + 0,5А2 + 0,3A3 /П1 + 0,5П2 + 0,3П3, с помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2= А1/П1 + П2, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).
3. Коэффициент «критической оценки» или «промежуточного покрытия»: L3 = А1 + А2/П1 + П2, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель: =1, а допустимое значение. от 0,7 до 0,8).
4. Коэффициент текущей ликвидности: L4 = А1+А2+А3/П1+П2, показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: L5 = А3/ (А3-А1) — П2, показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).
6. Доля оборотных средств в активах: L6 = А1 + А2 + A3/Al +A2 +АЗ +А4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: L7 = П4-А4/А1+А2 + А3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение: > 0,1 >, т.е. чем больше, тем лучше) (таблица 5).
Таблица 5 — Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Павловскинвест» за 2005-2007 г. г.
| №№ п/п | Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| 1. | L1 (общий показатель платежеспособности) | 1,56 | 1,57 | 1,62 | 0,01 | 0,005 |
| 2. | L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) | 0,51 | 0,48 | 0,48 | -0,03 | — |
| 3. | L3 (коэффициент. «критической оценки») | 0,73 | 0,81 | 0,89 | 0,08 | 0,08 |
| 4. | L4 (коэффициент текущей ликвидности) | 1,95 |
1,78 |
2,05 | -0,17 | 0,27 |
| 5. | L5 (коэффициент маневренности функционирующего капитала) | -11,38 |
2,33 |
7,58 |
9,05 |
5,25 |
| 6. | L6 (доля оборотных средств в активах) | 0,75 | 0,80 | 0,80 | 0,05 | — |
| 7. | L7 (коэффициент обеспеченности собственными средствами) | 0,42 |
0,35 |
0,43 |
0,07 |
0,08 |
Исследуемое предприятие на конец анализируемого периода является платежеспособным, т.к.:
коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) соответствует нормативному значению, а это значит, что за счет собственных денежных средств предприятие в состоянии само погасить текущую краткосрочную задолженность;
у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования оборотных активов.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы (таблица 6).
Таблица 6- Показатели финансовой устойчивости
| №№ п/п | Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| 1. | U1 (коэффициент капитализации) | 0,77 | 1,07 | 0,84 | 0,3 | -0,23 |
| 2. | U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования) | 0,32 |
0,40 |
0,37 |
0,08 |
0,03 |
| 3. | U3 (коэффициент автономии) | 0,56 | 0,48 | 0,54 | -0,08 | 0,06 |
| 4. | U4 (коэффициент финансирования) | 1,28 | 0,93 | 1,18 | -0,35 | 0,25 |
| 5. | U5 (коэффициент финансовой устойчивости) | 0,61 | 0,54 | 0,60 | -0,07 | 0,06 |
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, т.к для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. Здесь мы наблюдаем, что заемных средств предприятие привлекло от 77% в 2005 году до 84% в 2007 году.
Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства в малой мере покрывают производственные запасы и товары.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, более 50% активов в ООО «Павловскинвест» сформированы за счет собственного капитала. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента U4, который показывает, что к концу анализируемого периода более 10% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период около 50% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Следовательно, предприятие обладает не достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как не совсем устойчивое, что обеспечивается высокой долей заемного капитала.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 7.
Таблица 7 — Расчет показателей деловой активности
| №№ п/п | Наименование коэффициента | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| 1. | d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) — оборотов | 0,68 |
0,72 |
1,01 |
0,04 |
0,29 |
| 2. | d2( Коэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов | 1,03 |
0,93 |
1,26 |
0,1 |
0,33 |
| 3. | d3 (Коэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов | — | ||||
| 4. | d4 (Фондоотдача) — оборотов | 2.01 |
3.30 |
5.21 |
1,29 |
1,91 |
| 5. | d5 (Коэффициент отдачи собственного капитала) — оборотов | 1.11 | 1.39 | 1.99 | 0,28 | 0,6 |
| 6. | d6 (Оборачиваемость материальных средств (запасов) — в днях | 233.40 |
223.35 |
156.84 |
10,05 |
66,51 |
| 7. | d7 (Оборачиваемость денежных средств) — в днях | 13.11 | 2.67 | 0.11 | 10,44 | 2,56 |
| 8. | d8 (Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах) — оборотов | 8.59 | 5.93 | 6.56 | -2,66 | 0,63 |
| 9. | d9 (Срок погашения дебиторской задолженности) — в днях | 41.87 | 60.66 | 54.82 | 18,79 | -5,84 |
| 10. | d10 (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) — оборотов | 10.57 | 12.71 | 17.84 | 2,14 | 5,13 |
| 11. | d11 (Срок погашения кредиторской задолженности) — в днях | 34.02 | 28.32 | 20.17 | -5,7 | -8,15 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился, значит, на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В ООО «Павловскинвест» как раз произошло такая ситуация (дебиторская задолженность больше кредиторской). А также срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 12,95. Следовательно, к концу 2007 года предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов.
В конечном итоге мы видим, что ООО «Павловскинвест» испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. №2) можно проанализировать показатели рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, рентабельность собственного капитала, а также определить коэффициент устойчивости экономического роста (таблица 8).
Таблица 8 — Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| R1 (Рентабельность продаж) | 26,25 | 16,93 | 24,69 | -9,32 | 7,76 |
| R2 (Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R3 (Чистая рентабельность) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R4 (Экономическая рентабельность) | 13,58 | 2,31 | 17,37 | -11,27 | 15,06 |
| R5 (Рентабельность собственного капитала) | 22,04 | 4,45 | 33,99 | -17,59 | 29,54 |
| R6 (Валовая рентабельность) | 26,36 | 16,93 | 24,77 | -9,43 | 7,84 |
| R7 (Затратоотдача) | 35,65 | 20,39 | 32,83 | -15,26 | 12,44 |
| R8 (Рентабельность перманентного капитала) | 19,73 |
3,99 |
30,06 |
-15,74 | 26,07 |
| R9 (Коэффициент устойчивости экономического роста) | 1,11 | 1,39 | 1,99 | 0,28 | 0,6 |
Из таблицы 8 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода снизилась с 26,25 в 2005 году до 24,69 в 2007 году, это связано с уменьшением объема реализации.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). В результате анализа данного показателя видим, что прибыль (более 17% к концу 2007 года), является, главным образом, результатом от продажи продукции (работ, услуг).
Из данных показателя валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции немного снизилась к концу анализируемого периода с 26,36% до 24,77%.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Павловскинвест» свидетельствует, о том, что оно является прибыльным. Прибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. Предприятие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ООО «Павловскинвест» является финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным.
2.3 Анализ финансового раздела бизнес-плана ООО «Павловскинвест»
Составление финансовых расчетов как части бизнес-плана затруднено ввиду отсутствия единых методических подходов к их составлению. В нынешних условиях сложно говорить о стратегическом финансовом планировании на ООО «Павловскинвест», речь скорее может идти о финансовом прогнозировании, т.е. разработке вероятного представления о предельных и желательных состояниях объекта в будущем. Это может быть прогнозирование финансового положения предприятия, отдельных показателей — прибыли, доходы от ценных бумаг и др. Остановимся более подробно на текущем финансовом планировании в ООО «Павловскинвест». Текущее финансовое планирование — бюджетирование, т.е. составление бюджетов. Коротко принципы текущего финансового планирования можно охарактеризовать так:
1. Согласование целей между нижестоящими и вышестоящими руководителями.
2. Соподчиненность подразделений предприятия.
3. Ответственность подразделений.
4. Постоянство целей.
5. Последовательность.
6. Соответствие финансовому (бухгалтерскому) учету.
Рассмотрим текущее планирование выпуска продукции ООО «Павловскинвест» на 1 квартал 2008 года.
Таблица 9 — Бюджет продаж или выручки ООО «Павловскинвест» на I квартал 2008 г.
| Наименование изделия | Единицы, л | Цена, руб. | Сумма продаж, руб. |
| Масло подсолнечное рафинированное | 16670 | 22 | 416750 |
| Масло подсолнечное нерафинированное | 8330 | 25 | 183260 |
| Итого | 600010 |
Из таблицы мы видим, что предприятие планирует получить выручку от реализации продукции в размере 600010 руб.
Таблица 10 — Бюджет производства ООО «Павловскинвест» (в единицах) на I квартал 2008 г.
| Масло подсолнечное рафинированное | Масло подсолнечное нерафинированное | |
| Плановый объем продаж | 16670 | 8330 |
| Заданные остатки гот. продукции на конец периода | 270 | 180 |
| Минус остатки на начало периода | 40 | — |
| Производственная программа | 16900 | 8510 |
Данная таблица показывает, какой объем продаж в единицах продукции, т.е. в литрах, планирует произвести предприятие в первом квартале 2008 года.
Таблица 11 — Бюджет сырья ООО «Павловскинвест» в кг, руб. (производственная потребность) на I квартал 2008 г.
| Масло подсолнечное рафинированное | Масло подсолнечное нерафинированное | Сумма | |
| Семена подсолнечника | 21720 | 18430 | 40150 |
| Цена за 1 кг, руб. | 5 | 5 | |
| Общая сумма, руб. | 108600 | 92150 | 200750 |
На основании таблицы 11 мы видим, какое количество сырья требуется организации для выполнения плана и какой объем денежных средств необходим ей для его закупки. Также следует отметить, что для успешного финансового планирования необходимо иметь постоянный запас сырья на складах предприятия, а не планировать уже в начале периода, сколько его понадобится, т.к велик риск несвоевременной закупки и поставки сырья
Таблица 12 — Бюджет рабочего времени ООО «Павловскагропродукт» на I квартал 2008 г.
| Произведено единиц, л | Затраты времени на единицу, ч | Всего часов | Трудовые затраты, 25 руб. в час | |
| Масло подсолнечное рафинированное | 16670 | 0,07 | 1248,56 | 31214 |
| Масло подсолнечное нерафинированное | 8330 | 0,007 | 624,24 | 15606 |
| Всего | 1872,8 | 46820 |
На основании плана выпуска продукции в таблице 12 планируются расходы на заработную плату рабочих-сдельщиков.
Таблица 13 — Бюджет накладных расходов ООО «Павловскинвест» на I квартал 2008
| Смета затрат, руб. | |
| Вспомогательные материалы | 7500 |
| Косвенные затраты труда | 17500 |
| Доплата | 6250 |
| Энергия (переменные часть) | 2000 |
| Обслуживание (переменная часть) | 5000 |
| Сумма переменных накладных расходов | 38250 |
| Амортизация | 6250 |
| Налог на собственность | 1000 |
| Страхование собственности | 125 |
| Энергия (постоянная часть) | 250 |
| Обслуживание (постоянная часть) | 1125 |
| Сумма постоянных накладных расходов | 8750 |
| Всего накладных расходов | 47000 |
На основании предыдущего опыта предприятия и объема плана выпуска продукции составляется смета накладных расходов ООО «Павловскинвест».
Таблица 14 — Бюджет коммерческих и административных расходов ООО «Павловскинвест» на I квартал 2008 г.
| Сумма, руб. | |
| Комиссионные | 5000 |
| Расходы на рекламу | 7500 |
| Заработная плата торговым работникам | 5000 |
| Транспортные расходы | 12500 |
| Общие коммерческие расходы | 30000 |
| Заработная плата служащим | 5000 |
| Вспомогательные материалы | 2500 |
| Заработная плата административным работникам | 5250 |
| Прочие | 1250 |
| Общие административные расходы | 14000 |
| Общие коммерческие и административные расходы | 44000 |
Следующий этап планирования выпуска продукции — планирование коммерческих и административных расходов предприятия. На основании таблиц 9-15 составляется бюджет производственной себестоимости предприятия и рассчитывается себестоимость единицы выпускаемой продукции.
Таблица 15 — Бюджет производственной себестоимости ООО «Павловскинвест» на I квартал 2008 г.
| Сумма, руб. | |
| Остатки готовой продукции на начало отчетного периода | 1000 |
| Основные материалы | 200750 |
| Основная заработная плата производственных рабочих | 46820 |
| Переменные накладные расходы | 47000 |
| Производственная себестоимость | 294570 |
| Затраты на продукцию, готовую к реализации | 44000 |
| Остатки готовой продукции на конец отчетного периода | 10720 |
| Себестоимость проданной продукции | 327850 |
|
Себестоимость единицы продукции: Масло подсолнечное рафинированное, руб. /л Масло подсолнечное нерафинированное, руб. /л |
15,74 13,77 |
Рассмотрим процесс оперативного финансового планирования в ООО «Павловскинвест». Общий остаток дебиторской задолженности ожидается к получению в первом квартале. Статистика предприятия показывает, что 70% квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи, 28% квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; остающиеся 2% представляют безнадежные к взысканию долги
Таблица 16 — График ожидаемых поступлений денежных средств
|
Показатели (в тыс. руб) |
Квартал | Итого | |
| I | II | III | IV |
| Дебиторская задолженность на 31 декабря предыдущего года | 239 | 239 | |
| Продажи I квартала | 118 | 33 | 151 |
| Продажи II квартала | 112 | 44 | 156 |
| Продажи III квартала | 134 | 52 | 186 |
| Продажи IV квартала | 223 | 223 | |
| Общее поступление денежных средств | 955 |
Таким образом, мы видим, что общее поступление денежных средств в первом квартале 2008 года планируется в размере 390 тыс. руб.
Исходя из прогноза сбыта и сложившейся практики поддержания запасов готовой продукции, разрабатывается производственный план путем перемножения показателей объемов продукции в таблице 5 на цену продукции в таблице 4. Запас готовой продукции на начало периода должен составлять 10% от планируемого объема продаж.
Таблица 17 — Производственный план
| Показатели | Квартал | Итого | |||
| I | II | III | IV | ||
| Желательный запас готовой продукции на конец периода, тыс. руб. | 15,6 | 18,6 | 22,3 | 26,7 | 83,2 |
| Общая потребность в товаре | 151 | 156 | 186 | 223 | 716 |
| Минус: Запас готовой продукции на начало периода | 1 | 15,6 | 18,6 | 22,3 | 57,5 |
| Количество товара, подлежащее поставке | 165,6 | 159 | 189,7 | 227,4 | 741,7 |
Составляется план доходов и расходов предприятия. Задача данного документа — показать, как будет формироваться, и изменяться прибыль.
Таблица 18 — План доходов и расходов
|
Показатель (в тыс. руб) |
Квартал | Итого | |||
| I | II | III | IV | ||
| Валовая прибыль от продаж | 151 | 156 | 186 | 223 | 716 |
| Себестоимость продукции | 120,8 | 124,8 | 148,8 | 178,4 | 572,8 |
| Налоги | 7,1 | 7,5 | 8,9 | 10,7 | 34,2 |
| Прибыль | 23,1 | 23,7 | 28,3 | 33,9 | 109 |
Разрабатывается баланс денежных поступлений и выплат, т.к на предприятии наблюдается явный недостаток денежных средств, планируется взять банковский кредит.
Платежный календарь составляется на год с разбивкой на кварталы или на квартал с разбивкой по месяцам. Для того, чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализацией. Состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения не выполнения финансового плана.
Таблица 19 — Платежный календарь ООО «Павловскинвест» на 2008 год
|
Показатель (в тыс. руб) |
Квартал | Итого | |||
| I | II | III | IV | ||
| Поступление от продаж | 390 | 156 | 186 | 223 | 955 |
| Платежи | 381,8 | 152 | 178 | 220 | 931,8 |
| Прирост денежной наличности | 8,2 | 4 | 8 | 3 | 23,2 |
| Остаток на начало | 8,2 | 12,2 | 20,2 | 40,6 | |
| Остаток на конец | 12,2 | 20,2 | 23,2 | 55,6 |
Таким образом, на конец планируемого периода снижение кредиторской задолженности составит 565 тыс. руб., дебиторская задолженность снизится до 62 тыс. руб.
На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
В первом квартале 2008 года на предприятии планируется выпуск готовой продукции на сумму в 600010 руб., при этом себестоимость единицы продукции составит для масла подсолнечного рафинированного 15,74 руб. за литр, масла подсолнечного нерафинированного 13,77 руб. /л, общее поступлении денежных средств в первом квартале 2007 года планируется в размере 390000 руб. Для закупки сырья предприятию необходимы денежные средства в размере 200750 руб.Т. к. у предприятия отсутствуют свободные денежные средства, ему необходимо взять банковский кредит в размере не менее 250000 руб. для оплаты необходимого сырья и расчетов с кредиторами.
Так как направление деятельности ООО «Павловскинвест» — агропромышленное, предприятию необходимо проводить закупки новой сельскохозяйственной техники.
Новая техника способствует интенсификации сельскохозяйственного производства, снижению потерь сельскохозяйственной продукции, уменьшению простоев по причине поломок, улучшению условий труда механизаторов.
Руководством предприятия в 2006 году было решено закупить необходимую технику в следующем количестве (таблица 20):
Таблица 20 — Количество закупленной новой техники
| Наименование | Количество, шт. |
Цена за 1 ед., тыс. руб. |
Общая сумма, тыс. руб. |
| 1. Трактор МТЗ-80 | 2 | 544 | 1088 |
| 2. Трактор Т-70 С | 1 | 618 | 618 |
| 3. КАМАЗ-55102 | 2 | 1680 | 3360 |
| 4. Прицеп | 2 | 375 | 750 |
| 5. С/х машины (зерносушилка, культиваторы, сеялки) | 12945 | ||
| Всего | 18761 |
Так как задействованная в первый же год реализации проекта новая техника имеет среднегодовой процент амортизации — 10%, общая амортизация новой техники в 1-ый год составит:
18761 тыс. * 0,1 = 1876,1 тыс. руб.
Эта сумма входит в рассчитанную плановую себестоимость 2008 года, поэтому остаточная стоимость техники после первого года эксплуатации составит:
18761 тыс. — 1876,1 тыс. = 16884,9 тыс. руб.
Округленная потребность в заёмных инвестиционных средствах с учетом возможных отклонений планируемых расчетов от реальных, составляет 50000 тыс. руб.
Инвестиции в проект необходимо вложить единовременно.
Так как собственных средств организации не хватает на финансирование проекта, было решено привлечь заемные средства в виде долгосрочного кредита. После анализа возможных кредиторов, в качестве кредитора был выбран ОАО «Россельхозбанк».
С ним был заключен договор на предоставление кредита в сумме 50000 тыс. руб. на пять лет под 23% годовых.
Таким образом, без дополнительных капитальных вложений функционирование ООО «Павловскинвест» невозможно. Необходимо в срочном порядке определить источники финансирования.
Возможно взятие целевых льготных кредитов за счет бюджета, что снизит затраты и сократит срок окупаемости.
Основной отраслью производства является растениеводство, в большой степени зависящее от погодно-климатических условий, поэтому чувствительность проекта к рискам велика. В противном же случае, при нормальных климатических условиях, может произойти перенасыщение рынка сбыта отдельными культурами, так как Павловский район считается сельскохозяйственным. Вследствие чего может упасть спрос и, соответственно, цена на производимую продукцию.
Рассмотрим управление оборотным капиталом в ООО «Павловскинвест», который является неотъемлемым разделом финансового плана.
В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:
установить потребность предприятия в оборотных средствах;
определить состав, структуру и динамику оборотных активов;
обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;
рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;
оценить эффективность использования оборотных средств.
Исследование и анализ оборотных активов проводится по данным бухгалтерского баланса — раздел II формы 1, а также по аналитическим учетным данным.
Проведем анализ состава, структуры и динамики оборотных активов (таблица 21).
Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что оборотные активы хозяйства в 2007 году возросли на 20534 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом и составили 120554 тыс. руб.
Таблица 21 — Показатели анализа оборотных активов ООО «Павловскинвест» за 2005-2007 г. г.
| Показатель | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес,% | ||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | абс. измен., (+, -) | 2005 | 2006 | 2007 | абс. измен., (+, -) | |
| 1. Запасы | 62482 | 70138 | 68132 | 5650 | 62,46 | 54,07 | 56,51 | -5,95 |
| В том числе: | ||||||||
| — сырье, материалы | 5868 | 3687 | 7208 | 1340 | 5,86 | 2,84 | 5,97 | 0,11 |
| — животные на выращивание и откорм | 100 | — | — | — | — | — | — | — |
| — затраты в незавершенном производстве | 18783 | 22955 | 28006 | 9223 | 18,77 | 17,69 | 23,23 | 4,46 |
| — готовая продукция | 37708 | 43374 | 32740 | -4968 | 37,70 | 33,44 | 27,15 | -10,55 |
| — расходы будущих периодов | 23 | 122 | 178 | 155 | 0,02 | 0,09 | 0,14 | 0,12 |
| 2. Дебиторская задолженность | 11429 | 24592 | 23743 | 12314 | 11,42 | 18,96 | 19,69 | 28,27 |
| 3. Краткосрочные финансовые вложения | 24553 | 34940 | 28606 | 4053 | 24,54 | 26,93 | 23,72 | -0,82 |
| 4. Денежные средства | 1556 | 30 | 73 | -1483 | 1,55 | 0,02 | 0,06 | -1,49 |
| 5. Прочие оборотные активы | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Итого | 100020 | 129700 | 120554 | 20534 | 100 | 100 | 100 | — |
Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина в 2007 году составила 68132 тыс. руб., что на 5650 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Удельный вес запасов в общем объеме оборотных активов составил в 2007 году 56,51%, что на 595% меньше, чем в 2005 году.
Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция, сумма которых в 2007 году составила 32740 тыс. руб., что на 4968 тыс. руб. меньше, чем в 2005 году. Наблюдается значительное снижение суммы денежных средств в 2007 году — на 1483 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Дебиторская задолженность увеличилась на 12314 тыс. руб., в 2007 году по сравнению с 2005 годом, что негативно сказывается на деятельности предприятия.
В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Различные виды оборотных активов имеют разную скорость оборота, которая зависит от многих факторов внутреннего и внешнего характера. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях) представлены ниже.
Введем следующие обозначения:
В — выручка от продаж;
С — себестоимость продукции;
F- продолжительность отчетного периода в днях (принимается 360 дней);
ОА — среднегодовая величина оборотных активов;
З — среднегодовая величина запасов;
ДЗ — среднегодовая величина дебиторской задолженности;
ДС — среднегодовая величина денежных средств;
П — среднегодовая величина прочих оборотных активов (таблица 22)
Таблица 22 — Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств
|
Наименование |
Коэффициент оборачиваемости |
Продолжительность оборота, дни |
| 1. Оборотные активы | ||
| 2. Запасы | ||
| 3. Дебиторская задолженность | ||
| 4. Денежные средства | ||
| 5. Прочие оборотные средства |
Рассчитанные показатели оборачиваемости представлены в таблице 23.
Таблица 23 — Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Павловскинвест»
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 |
Изменение, (+, -) |
| 1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов: | ||||
| — оборотные средства, всего | 72207 | 114860 | 125127 | 52920 |
| — запасы | 48504 | 66310 | 69135 | 20631 |
| — дебиторская задолженность | 8701 | 18010 | 24167 | 15466 |
| — денежные средства | 2725 | 793 | 51 | -2674 |
| — прочие оборотные активы | — | — | — | — |
| 2. Коэффициент оборачиваемости: | ||||
| — оборотные средства, всего | 1,03 | 0,93 | 1,26 | 0,23 |
| — запасы | 1,13 | 1,33 | 1,72 | 0,59 |
| — дебиторская задолженность | 8,59 | 5,93 | 6,56 | -2,03 |
| — денежные средства | 27,45 | 134,77 | 3111,43 | 3083,98 |
| — прочие оборотные активы | — | — | — | — |
| 3. Продолжительность одного оборота, дни | ||||
| — оборотные средства, всего | 349,51 | 387,09 | 285,71 | -63,8 |
| — запасы | 318,58 | 270,67 | 209,30 | -109,28 |
| — дебиторская задолженность | 41,90 | 60,70 | 54,87 | 12,97 |
| — денежные средства | 13,11 | 2,67 | 0,11 | -13,0 |
| — прочие оборотные активы | — | — | — | — |
По данным бухгалтерской отчетности ООО «Павловскинвест» рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за 2005-2007 г. г. За 2005-2007 г. г. хозяйство осуществило дополнительные вложения в оборотные активы на 52920 тыс. руб., среднегодовая величина которых составляла в 2005 году 72207 тыс. руб., в 2007 году 125127 тыс. руб. В целом оборачиваемость повысилась, о чем свидетельствует данная таблица. Общее повышение оборачиваемости положительно отразилось на значении коэффициента оборачиваемости запасов, который увеличился на 0,59 и составил в 2007 году 1,72 раза при его значении 1,13 раза в 2005 году. Об ускорении оборачиваемости свидетельствует также уменьшение средней продолжительности 1 оборота всех оборотных средств с 349 дней в 2005 году до 285 дней 2007 года.
В целом период оборота оборотных активов снизился на 64 дня.
Общее снижение продолжительности оборота произошло в основном за счет снижения продолжительности оборота запасов и денежных средств. Хотя продолжительность оборота дебиторской задолженности выросла, но так как она занимает незначительную долю в общем объеме оборотных средств, то это увеличение почти не сказалось на общей оборачиваемости.
Общая ситуация с оборачиваемостью положительно характеризует деятельность ООО «Павловскинвест» в отношении использования оборотных средств.
Так, одним из условий эффективного использования данного вида ресурсов хозяйства является окупаемость, вложенных в него средств за один производственно-хозяйственный оборот. Причиной улучшения положения в ООО «Павловскинвест» было уменьшение отвлечения средств для создания излишних материальных запасов и уменьшение периода отсрочки платежа покупателям, что повысило эффективность управления денежным потоком и как результат увеличения его скорости.
За счет ускорения оборачиваемости происходит относительная экономия (условное высвобождение средств), вложенных в оборотные активы. Величину высвобождения (относительной экономии), или дополнительного привлечения (иммобилизации) оборотных средств (Эоа) можно вычислить по формуле:
(1)
где ОА — среднегодовая величина оборотных активов отчетного периода;
ОАп — среднегодовая величина оборотных активов предыдущего периода;
В — выручка от продаж отчетного периода;
Вп — выручка от продаж предыдущего периода
Рассчитаем данный показатель и занесем результаты в таблицу 24:
для 2005 года —
для 2006 года —
для 2007 года:
Полученный результат со знаком «+» (910 тыс. руб., 60567 тыс. руб., 15195 тыс. руб) означает сумму дополнительного привлечения средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость организации, так как способствует росту доходов в виде выручки от продаж, прибыли, рентабельности.
Таблица 24 — Величина относительной экономии или иммобилизации оборонных средств ООО «Павловскинвест» за 2005-2007 г. г.
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 |
Абс. отклонение (+, -) |
Отн. отклонение,% |
| Ускорение оборачиваемости оборотных активов | +910 | +60567 | +15195 | 14285 | 1669,78 |
Также ускорение оборачиваемости запасов способствует условному высвобождению средств из оборота, которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы.
Оценка результативности финансового плана предприятия представлена в таблице 25
Таблица 25 — Оценка результативности финансового плана ООО «Павловскинвест»
| Разделы финансового плана | Вывод |
| 1. Преамбула | + |
| 2. Инвестиционная политика | + |
| 3. Управление оборотным капиталом | + |
| 4. Управление видами и структурой источников финансирования | + |
| Дивидендная политика | — |
| Финансовые прогнозы | + |
| Учетная политика | + |
| Система управленческого и финансового контроля | + |
Из вышесказанного можно сделать вывод, что финансовый план в ООО «Павловскинвест» призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйства; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намеченных затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.
Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции, научно-техническое развитие, совершенствование производства и управления, повышения эффективности производства, капитального строительства и т.п.
На основании проведенного анализа системы финансового планирования ООО «Павловскинвест» можно сделать вывод, что финансовое планирование на предприятии организованно неудовлетворительно. На предприятии отсутствуют запасы сырья и готовой продукции, но большая дебиторская задолженность за уже проданную продукцию. Кроме того, большое объем задолженности перед поставщиками, и, если ее не погасить, закупить сырье для продолжения деятельности предприятия будет весьма затруднительно.
3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования ООО «Павловскинвест»
3.1 Пути совершенствования финансового планирования
Финансовая служба — это единое целое, бизнес-процессы, происходящие на предприятии, должны находиться в руках одного человека. В связи с особенностями в практике работы, законодательстве, системе образования, традициями и т.д. на сегодняшний момент — это финансовый директор — главный бухгалтер, одно лицо, одна должность.
Так как в настоящее время нет единой концепции построения организационной структуры финансовой службы, то руководству ООО «Павловскинвест» мы предлагаем, как наиболее подходящий выход из создавшейся ситуации, создать финансовую службу, которая должна состоять из двух подразделений: бухгалтерской службы и финансового отдела, возможно выделение из бухгалтерской службы отдела внутреннего финансового аудита и методологии бухгалтерского учета. Предлагаемую структуру финансовой службы представим в виде рисунка 8.
Рисунок 8 — Предлагаемая структура финансовый службы
В связи с тем, что анализ и составление бюджетов (планов) носит не постоянный, а разовый характер, то анализом, по моему мнению, должны заниматься начальники отделов бухгалтерской службы.
Что же касается планирования, то теорией и практикой подготовкой бюджетов (планов) должны заниматься менеджеры. Помощь им должны оказывать сотрудники бухгалтерской службы. Руководством по составлению бюджетов должен заниматься бухгалтер.
Так как сотрудники бухгалтерской службы не определяют содержание планов, то они должны оказывать консультационные и технические услуги менеджерам. Планово-финансовая комиссия должна быть создана лишь на время для составления и утверждения планов (смет) на период. Менеджеры, отвечающие за выполнение сметных показателей, должны составлять сметы для тех областей деятельности, за которые они несут ответственность. То есть планированием может заниматься только тот человек, который сам затем будет воплощать план.
Квалификация наших менеджеров не позволяет им выполнять такую работу. Поэтому начальники отделов бухгалтерской службы должны помогать менеджерам своих направлений в составлении планов (бюджетов). Прогнозный отчет о прибылях и убытках и прогнозный баланс — это обязанность только начальника отдела бухгалтерской и консолидированной отчетности. Благодаря участию в составлении бюджетов бухгалтеров всегда будет известно, какие факты хозяйственной деятельности предстоит отражать.
Задачами финансового отдела должны являться поиск денежных средств при их нехватке и найти куда вложить временно свободные денежные средства при их наличии. Касса и расчетные счета — это бухгалтерская служба.
Задачами бухгалтерской службы должно быть ведение бухгалтерского учета и как результат предоставление финансовой отчетности, анализ и помощь в составлении планов (бюджетов). Рассмотрим организацию бухгалтерской службы более подробно, так как при данном способе организации финансовой службы ей уделяется основная роль.
Организация бухгалтерской службы является ярким примером бюрократической системы управления (линейно-функциональной системой), так как здесь наиболее ярко проявляется принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации (налогообложение, расчеты с персоналом и т.д.). Аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций: посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом, что является яркой характеристикой линейно-функциональной системы.
Начальники отделов бухгалтерии представляют среднее звено, так как именно они занимаются постановкой задач и целей на уровне отдела; организацией работы отдела (создание структуры, распределение обязанностей, урегулирование конфликтов); управлением деятельностью по выполнению плана, стимулированию качественной работы сотрудников отдела; координацией производственного процесса в рамках отдела; обеспечением надлежащей связи.
Структура бухгалтерской службы зависит от вида деятельности, размеров предприятия и т.д. Наиболее важные и большие участки учета выделяются в отдельные подразделения (отделы, бюро). На рисунке 9 предложена структура бухгалтерской службы для ООО «Павловскинвест».
В данной структуре рассмотрим более подробно следующие подразделения: отдел учета затрат и калькуляции себестоимости, отдел готовой продукции и отдел внутреннего финансового аудита и методологии бухгалтерского учета.
Учет затрат и калькуляция себестоимости — один из важнейших участков учета. Для оптимальной организации системы учета затрат в каждом цехе должны быть созданы цеховые бухгалтерии, которые должны быть объединены в бюро согласно производственному признаку (например, бюро учета затрат электротехнического производства, бюро учета затрат вспомогательного производства и т.д.). Данные бюро входят в состав отдела учета затрат и калькуляции себестоимости. Благодаря тому что цеховые бухгалтерии выведены из подчинения начальника цеха и непосредственно приближены к своему объекту учета, данные учета о затратах, незавершенном производстве, готовой продукции и полуфабрикатах собственного производства исключены из под влияния внешних факторов.
На отдел учета затрат возлагается ведение счета 43 «Готовая продукция» и выписка документов на реализацию. При автоматизации учета функция выписки документов может быть передана ближе к исполнителю — в отдел сбыта, бухгалтеры будут отражать реализацию в учете и контролировать правильность и своевременность документального оформления реализации.
Необходимо ввести отдел финансового аудита и методологии бухгалтерского учета. Так как бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.
Таким образом, бухгалтерский учет — это информационная система, отражающая факты хозяйственной деятельности присущими ей методами (документирование, счета бухгалтерского учета, двойная запись и т.д.).
Один из инструментов, который должен помочь финансовому директору — главному бухгалтеру — это учетная политика. Под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности. К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки и оценки фактов хозяйственной деятельности, погашения стоимости активов, организации документооборота, инвентаризации, способы применения счетов бухгалтерского учета, системы регистров бухгалтерского учета, обработки информации и иные соответствующие способы и приемы.
Рисунок 9 — Структура бухгалтерской службы
Учетная политика обычно содержит общие положения. Поэтому на ее основании должны быть написаны детально разработанные положения по отражению фактов хозяйственной деятельности в учете для конкретных участков учета.
Мы предлагаем создать отдел внутреннего финансового аудита и методологии бухгалтерского учета, который, и будет заниматься ведением учетной политики на предприятии, возглавлять его может заместитель главного бухгалтера. Сам процесс становления системы бухгалтерского учета будет достаточно продолжителен — полтора-два года, так как потребует не только разработки методологического аспекта, но и контроля за его исполнением.
Закреплением разработанной методологии учета должна послужить автоматизированная информационная система, которая жестко закрепит рамки и границы учета. В связи с тем, что бухгалтерский учет затрагивает все факты хозяйственной деятельности — работу всех подразделений предприятия, то построение нормальной системы учета невозможно без мощного административного ресурса, на уровне топ-менеджмента. Поэтому предлагаем руководству ООО «Павловскинвест» ввести на предприятие данную должность.
3.2 Разработка инвестиционного проекта
Включает в себя ряд этапов, каждый из которых в той или иной степени обязателен для выработки обоснованного решения.
1) Этап сбора информации и прогнозирования объемов реализации. На этом этапе разработчик инвестиционного проекта должен собрать как можно больше сведений о том, какой спрос предъявляют потребители на планируемый к выпуску продукт. Исходя из сложившегося в настоящее время спроса и фактических объемов реализации производимой продукции за последние годы, в ООО «Павловскинвест» маркетинговой службой, в декабре 2007 года, был проведен анализ возможного увеличения реализации сельскохозяйственной продукции. При этом были получены следующие данные. Наибольшим спросом на рынке пользуется зерновая продукция, преимущественно пшеница (80-90% от объема производимого зерна), подсолнечник и сахарная свекла.
Маркетинговые исследования показали, что можно увеличить реализацию продукции с фактических, до вероятно возможных показателей в таком объеме.
Таблица 26 — Сопоставление фактического и прогнозного объема реализации продукции
| Вид продукции |
Фактические показатели, тонн |
Плановые показатели, тонн |
| 1. Зерновая продукция | 11500 — 12000 | 18000 — 20000 |
| 2. Подсолнечник | 3000 — 3300 | 5000 — 5200 |
| 3. Сахарная свекла | 30000 — 31000 | 43000 — 45000 |
2) Этап прогнозирования объемов производства и прибыли.
Объем производства продукции предполагается повысить в основном за счет значительного увеличения урожайности сельскохозяйственных культур и за счет некоторого сокращения площади пара (т.е. чистых полей).
Увеличение урожайности и валового сбора сельскохозяйственной продукции потребует значительных финансовых вложений:
закупка новой современной техники;
закупка семян элитных, высокоурожайных сортов сельскохозяйственных культур;
закупка удобрений;
освоение новых высокопроизводительных технологий;
привлечение грамотных высококвалифицированных специалистов.
Исходя из возможного объема реализации были определены, необходимые объем производства и объем прибыли.
Таблица 27 — Прогноз объемов производства, себестоимости и прибыли
|
Показатели (виды продукции) |
Факт. значение 2007 г. |
Плановое значение | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | ||
|
1. Объем производства, тонн в том числе: |
||||
| зерновые | 12839 | 17930 | 18840 | 19630 |
| подсолнечник | 3292 | 4890 | 5120 | 5190 |
| соя | 45 | 65 | 65 | 65 |
| сахарная свекла | 30901 | 41970 | 43230 | 44550 |
| рапс | 166 | 235 | 240 | 240 |
| Всего | ||||
| 2. Полная себестоимость, тыс. руб. | ||||
| зерновые | 42080 | 60310 | 62120 | 64880 |
| подсолнечник | 11985 | 17350 | 18150 | 19400 |
| соя | 346 | 480 | 500 | 500 |
| сахарная свекла | 25712 | 32770 | 34870 | 35950 |
| рапс | 966 | 2420 | 2590 | 2720 |
| Всего | 81089 | 113330 | 118230 | 123450 |
| 3. Выручка от продаж тыс. руб. | ||||
| зерновые | 63783 | 92630 | 96300 | 101170 |
| подсолнечник | 20269 | 29560 | 31840 | 3521 |
| соя | 347 | 530 | 560 | 560 |
| сахарная свекла | 35928 | 47500 | 51370 | 54050 |
| рапс | 1190 | 3110 | 3310 | 3470 |
| Всего | 121517 | 173330 | 183430 | 193560 |
| 4. Прибыль тыс. руб. | ||||
| зерновые | 21703 | 32330 | 34180 | 36290 |
| подсолнечник | 8284 | 12210 | 13690 | 15810 |
| соя | 1 | 50 | 60 | 60 |
| сахарная свекла | 10216 | 14730 | 16550 | 18100 |
| рапс | 224 | 690 | 720 | 750 |
| Всего | 40428 | 60000 | 65200 | 70110 |
Планируемое увеличение прибыли в будущем по сравнению с базовым 2007 годом составит:
2008 год: 60000 тыс. руб. — 40428 тыс. руб. = 19572 тыс. руб.
2009 год: 65200 тыс. — 40428 тыс. = 24772 тыс. руб.
2010 год: 70110 тыс. — 40428 тыс. = 29682 тыс. руб.
Т.е. округленные показатели составят 20 млн., 25 млн. и 30 млн. соответственно.
3) Этап определения требуемого объема и графика инвестиций.
Увеличение планируемой себестоимости продукции в 2008 году по сравнению с базовым 2007 годом составит:
113330 тыс. руб. — 81089 тыс. руб. = 32241 тыс. руб.
Для производства увеличенного объема сельскохозяйственной продукции, руководством предприятия решено закупить необходимую технику в следующем количество:
Таблица 28 — Количество закупаемой новой техники
| Наименование | Количество, шт. |
Цена за 1 ед., тыс. руб. |
Общая сумма, тыс. руб. |
| 1. Трактор МТЗ-80 | 2 | 544 | 1088 |
| 2. Трактор Т-70 С | 1 | 618 | 618 |
| 3. КАМАЗ-55102 | 2 | 1680 | 3360 |
| 4. Прицеп | 2 | 375 | 750 |
| 5. С/х машины (зерносушилка, культиваторы, сеялки) | 12945 | ||
| Всего | 18761 |
Так как задействованная в первый же год реализации проекта новая техника имеет среднегодовой процент амортизации — 10%, общая амортизация новой техники в 1-ый год составит:
18761 тыс. * 0,1 = 1876,1 тыс. руб.
Эта сумма входит в рассчитанную плановую себестоимость 2008 года, поэтому остаточная стоимость техники после первого года эксплуатации составит:
18761 тыс. — 1876,1 тыс. = 16884,9 тыс. руб.
Таким образом, общая дополнительная потребность в финансировании составит:
увеличение планируемой себестоимости + остаточная стоимость новой сельскохозяйственной техники, т.е.:
32241 тыс. + 16884,9 тыс. = 49125,9 тыс. руб.
Округленная потребность в заёмных инвестиционных средствах с учетом возможных отклонений планируемых расчетов от реальных, составляет 50000 тыс. руб.
Инвестиции в проект необходимо вложить единовременно.
4) Этап оценки доступности, требуемых источников финансирования.
Так как собственных средств организации не хватает на финансирование проекта, было решено привлечь заемные средства в виде долгосрочного кредита. После анализа возможных кредиторов, в качестве кредитора был выбран ОАО «Россельхозбанк».
С ним был заключен договор на предоставление кредита в сумме 50000 тыс. руб. на пять лет под 23% годовых.
5) Этап оценки видов и уровней рисков.
Для оценки уровней финансовых рисков были применены статистические, экспертные методы оценки и метод аналогий. Изучалась статистика потерь и доходов, имевших место на данном и аналогичных предприятиях. Были обработаны мнения предпринимателей и опытных специалистов соответствующих направлений.
В целях минимизации рисков были разработаны и запланированы следующие приемы:
отказ от осуществления финансовых операций с чрезмерно высоким уровнем риска;
отказ от высокой концентрации оборотных средств в низколиквидных формах;
уменьшение периода отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
ограничение размера товарного кредита, предоставляемого одному покупателю.
В результате проведенных исследований руководством ООО «Павловскинвест» было принято окончательное решение, что данный инвестиционный проект выгоден и должен быть воплощен в жизнь.
Для анализа экономического обоснования инвестиционных проектов ООО «Павловскинвест» используются следующие четыре критерия:
чистый дисконтированный доход (NPV);
индекс доходности (PI);
внутренняя норма доходности (IRR);
срок окупаемости (РР).
Для определения перечисленных критериев необходимо использовать дисконтированные денежные потоки на основе принципа не однозначной текущей и будущей стоимости денежных средств.
Особое внимание необходимо обратить на возможные алгоритмы расчета критериев.
Критерий имеет название — NPV (Netpresentvalue).
Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации. Для определения общей величины NPV воспользуемся формулой 3.
Руководством ООО «Павловскинвест» изучается предложение о вложении средств в пятилетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год 20 млн. руб., за второй — 25 млн. руб. ед., за третий — 30 млн. руб., за четвертый — 40 млн. руб., за пятый — 45 млн. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 50 млн. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 23% годовых. Рассмотрим насколько выгодно участвовать в таком проекте руководству ООО «Павловскинвест»
Положительное значение NPV показывает, что чистые денежные потоки проекта прокроют первоначальные затраты (а также выплаченные банку процентные платежи) и принесут доход в размере 32,48 млн. руб. При таких условиях проект можно принять.
При расчете величины этого критерия следует обратить внимание на соответствие шага расчетного периода (шага расчета) с условием предоставления кредита. Желательно, чтобы шаг расчета был равен или кратен сроку начисления процентов за кредит.
Необходимость учета ликвидной стоимости основных производственных фондов при определении критерия «Чистый дисконтированный доход» определяется назначением инвестиций. В случае замены оборудования, срок службы которого соответствует продолжительности расчетного периода, учет его ликвидной стоимости необходим.
Источники финансирования проектов разделяются на две основные группы:
1) Собственный капитал — средства, предоставляемые акционерами (учредителями), который должен быть увеличен в результате реализации и последующей эксплуатации исследуемого объекта.
2) Заемный капитал — кредит банков, государства, местных органов власти или других компаний, который должен быть погашен вместе с задолженностью в установленном в контракте порядке и в заданные сроки.
Результатом инвестиций, с финансовой точки зрения, является погашение кредитной задолженности и выплаты дивидендов акционерам. При этом, по мере погашения кредита, как указывалось выше, увеличивается стоимость акционерного капитала. Акционер, получая дивиденды за акции, в любой момент может продать свои акции. Причем, чем позже он это сделает, тем более высокой будет стоимость акций. Естественно сказанное справедливо, если экономическое положение действующего предприятия соответствует или близко к величинам, рассчитанным при оценке инвестиционной привлекательности проекта. Основными для акционеров являются критерии эффективности использования акционерного капитала. Но в ряде случаев трудно провести такое разделение, так как оно определяется целью инвестирования.
Если цель инвестиций — замена оборудования, то при расчете критериев эффективности капитальных вложений должен учитываться весь затраченный капитал.
При строительстве новых объектов, срок службы которых существенно превышает расчетный период, следует определять значения критериев для заемных средств, а в некоторых случаях, по желанию коммерческих партнеров, и для суммы заемных и собственных средств.
Таким образом, критерий «Чистый дисконтированный доход», как и все остальные критерии рассматриваемой группы оценки эффективности капитальных вложений, формально может иметь шесть различных значений для всех затраченных или только для заемных средств:
без учета амортизационных отчислений;
с учетом амортизационных отчислений;
с учетом амортизационных отчислений и ликвидной стоимости основных производственных фондов.
Рассчитывать все возможные значения критерия для каждого проекта не целесообразно. При определении величины критерия необходимо учитывать цель инвестирования и предполагаемую техническую политику фирмы в период эксплуатации готового объекта.
Положительная величина критерия «Чистый дисконтированный доход», соответствует целесообразности реализации проекта, причем, чем больше значение критерия, тем больше и инвестиционная привлекательность проекта.
Критерий имеет название — Profitabilityindex (PI).
Рентабельность инвестиций — это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность фирмы в расчете на одну денежную единицу инвестиций. Этот индекс по алгоритму расчета является «классическим» показателем рентабельности, так как рассчитывается как отношение результата к затратам.
Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций для нашего четырехлетнего инвестиционного проекта:
Администрации ООО «Павловскинвест» проект следует принять.
Срок окупаемости. Аббревиатура критерия: РP (Paybackperiod).
Под сроком окупаемости проекта понимается период времени от момента начала его реализации до того момента эксплуатации объекта, в который доходы от эксплуатации становятся равными затратам капитала (на капитальное строительство).
Срок окупаемости может исчисляться либо от базового момента времени, либо от начала осуществления инвестиций, либо от момента ввода в эксплуатацию основных фондов создаваемого предприятия. Тот или иной способ подсчета выбирается в зависимости от задания оценки.
Первоначальные инвестиции в проект в ООО «Павловскинвест» составили 50 млн. руб. Денежные потоки, генерируемые проектом, составляют по годам, начиная с первого: 20, 25, 30, 40, 45 млн. руб.
Окупаемость по проекту наступает в рамках четвертого года.
Расчет срока окупаемости проекта удобно проводить с помощью таблицы 29
Таблица 29 — Расчет срока окупаемости
| Шаг | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Чистый денежный поток | -50 | 20 | 20 | 30 | 40 | 45 |
| Дисконтный множитель при r=14% | 1 | 0,8130 | 0,6622 | 0,5376 | 0,4385 | 0,3558 |
| Дисконтированный чистый денежный поток | -50 | 16,26 | 16,55 | 16,12 | 17,54 | 16,01 |
| Сальдо накопленного дисконтированного денежного потока | -50 | -33,74 | 17, 19 | -1,07 | 16,47 | 3,48 |
Проект окупится, так как сальдо накопленного денежного потока положительное, срок окупаемости проекта наступает в начале 4 года реализации проекта.
Рассчитаем более точно дробную часть пятого года по формуле:
где — отрицательная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге до момента окупаемости;
— положительная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге после момента окупаемости
Т. е. срок окупаемости — 3,06 года
В целом проект можно считать эффективным и его необходимо принять.
Уменьшение срока окупаемости повышает инвестиционную привлекательность проекта.
Внутренняя норма доходности.
Аббревиатура критерия: IRR (Internalrateofreturn).
При определении величины этого критерия проявляется некоторая неопределенность.
Для уточнения смысла критерия — «Внутренняя норма доходности» воспользуемся двумя его определениями:
1)«Под внутренней нормой доходности понимают ту расчетную ставку процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям и, следовательно, капиталовложения являются окупаемой операцией»;
2)«Показатель IRR представляет собой проверочный дисконт, при котором отдача от инвестиционного проекта равна первоначальным инвестициям в проект».
Исходя из этих определений в общем виде можно записать, соотношение для расчета критерия — «Внутренняя норма доходности» в следующем виде:
(2)
Или IRR = i, при котором NPV = f (i) = 0.
Определим значение IRR для пятилетнего проекта.
Возьмем два произвольных коэффициента дисконтирования — 25 и 25%.
Тогда значение IRR можно вычислить следующим образом:
| Год | Чистый денежный поток |
Дисконтированный множитель при r = 45% |
Дисконтированный чистый денежный поток |
Дисконтированный множитель при r = 47% |
Дисконтированный чистый денежный поток |
| -50 | 1,0 | -50 | 1,0 | -50 | |
| 1 | 20 | 0,689 | 13,78 | 0,680 | 3,6 |
| 2 | 25 | 0,476 | 11,9 | 0,462 | 11,55 |
| 3 | 30 | 0,328 | 9,84 | 0,315 | 9,45 |
| 4 | 40 | 0,226 | 9,04 | 0,214 | 8,56 |
| 5 | 45 | 0,156 | 7,02 | 0,145 | 6,5 |
| NPV | +1,58 | -0,34 |
Если IRR больше цены капитала, который используется для финансирования проекта (46,6%>23%), то проект может быть одобрен администрацией общества.
Экономический смысл показателя IRR имеет несколько трактовок:
IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.
Значение IRR может трактоваться так же, как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. Если он превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности и с учетом риска данного проекта, то он может быть рекомендован к осуществлению.
Третий вариант интерпретации состоит в трактовке IRR как предельного уровня доходности (окупаемости) инвестиций, что может быть критерием целесообразности дополнительных капиталовложений в проект.
Оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью показателя внутренней нормы доходности ориентирована в первую очередь на учет возможностей альтернативного вложения финансовых средств, поскольку IRR — метод показывает не абсолютную эффективность проекта как таковую, а относительную — по сравнению с операциями на финансовом рынке.
Показатели эффективности инвестиционного проекта представлены в таблице 30.
Таблица 30 — Показатели эффективности инвестиционного проекта ООО «Павловскинвест»
| Показатели | Расчетные |
| NPV (млн. руб) | 32,48 |
| PI | 1,64 |
| PP (годы) | 3,06 |
| IRR,% | 46,6 |
Безусловно, как видно из результатов анализа, дисконтированные методы оценки эффективности инвестиций довольно совершенны. Принцип каждого метода из этой группы одинаков и основывается на прогнозировании доходов и расходов, связанных с реализацией проекта, и сопоставлении полученного сальдо денежных потоков, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами. Основные трудности, связанные с применением динамических методов, состоят не в сложности их алгоритмов, а в обоснованности первичных данных, которые затем подвергаются обработке с помощью этих алгоритмов. При этом особую сложность вызывает выбор и обоснование коэффициента дисконтирования, с помощью которого обрабатываются временные ряды спрогнозированных денежных потоков проекта.
В целом по третьему разделу можно сделать вывод, данный инвестиционный проект был разработан и принят к осуществлению для решения серьезных задач, стоящих перед организацией, среди которых можно выделить следующие:
расширение существующей предпринимательской деятельности;
приобретение новых производств;
улучшение социально-экономической ситуации в сельской местности.
Список использованных источников
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Вышэйш. шк., 2003. — 415 с.
2. Анализ экономики / Под ред.В.Е. Рыбалкина. М.: Международные отношения, 2004. — 513 с.
3. Абрютина М.С., ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003. — 326 с.
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2005. — 420 с.
5. Анискин Ю.П., Павлова А.М. Планирование и контроллинг: Учебник / Ю.П. Анискин, А.М. Павлова. — М.: Омега-Л, 2003. — 280 с.
6. Бухалков М.И. Планирование на предприятии: Учебник / М.И. Бухалков. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 416 с.
7. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 301 с.
8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс / И.А. Бланк. — Киев.: Эльга Ника-Центр, 2007. — 481 с.
9. Баканов М.И., Шеремет А, Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2003. — 416 с.
10. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. — 520 с.
11. Бухгалтерский анализ / Пер. с англ. Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2005. — 125 с.
12. Бирман Г, Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2004. — 360 с.
13. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 799 с.
14. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2003. — 450 с.
15. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / А.Н. Гаврилова. — 4-е изд., исправл. и доп. — М.: Кнорус, 2007. — 129 с.
16 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003. — 535 с.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 256 с.
18. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. — М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. — 335 с.
19. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2001. — 354 с.
20. Ковалев В. В Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 768 с.
21. Лихачева О.И. Финансовое планирование предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 264 с.
22. Морозов Ю.П., Боровков Е.В., Королев И.В., Морозов К.Ю. Планирование на предприятии: Уч. пособие для вузов / Под ред. проф. Ю.П. Морозова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 256 г.
23. Попова Р.Г. Финансы предприятий: Завтра экзамен / Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Добросердова. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2007. — 160 с.
24. Пласкова Н.С. Экономический анализ: стратегический и текущий / Н.С. Пласкова. — М.: ЭКСМО., 2007. — 653 с.
25. Платонова Н.А., Харитонова Т.В. Планирование деятельности предприятия: Уч. пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005. — 432 с.
26. Планирование на предприятии Учебник / А.И. Ильин. — Мн.: Новое знание, 2004 — 635 с.
27. Романова М.В. Бизнес-планирование: уч. пособие. — М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2007. — 240 с.
28. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 487 с.
29. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.С. Стоянова [и др.] — Москва: Изд-во Перспектива, 2007. — 665 с.
Финансовый план в бизнес-плане предприятия
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗВАНИЯ
«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Экономический факультет
Кафедра «Финансы и кредит»
Курсовая работа
по дисциплине «Финансы»
на тему «Финансовый план в бизнес-плане предприятия»
Студентки 4 курса 72 группы
специальности «Финансы и кредит»
Тренёвой Софьи Михайловны
г. Ростов-на-Дону 2014 г.
Содержание
Введение
1. Теоретические основы бизнес-планирования
1.1 Понятие и роль бизнес-плана в современных условиях
1.2 Финансовый план, как основной раздел бизнес-плана, его структура
2. Оценка бизнес-планирования на предприятии
2.1 Экономическая характеристика ОАО «Вертолеты России»
2.2 Финансовый раздел бизнес-плана ОАО «Вертолеты России» на 2014 г.
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Анализ хозяйственной деятельности является базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.
В условиях рыночной экономики бизнес-планирование — это рабочий инструмент, используемый во всех видах предпринимательства, а бизнес-план является важным документом, который систематически обновляется. В него вносятся изменения в связи с переменами, происходящими внутри предприятия (фирмы) и на рынке, где работает предприятие.
Рыночная экономика предъявляет к руководителям достаточно высокие требования. Это объясняется повышенной конкуренцией, а значит, и ответственности за проводимые и принимаемые решения, планы, идеи. Руководитель все чаще становится перед выбором: либо повышать свою долю персональной ответственности и риска, либо распределить их между партнерами, улучшив шансы на осуществимость своих планов, но снизив уровень собственных притязаний на получение выгоды. В любом случае риск должен быть оправдан.
Инструментом к повышению степени осуществимости идей и проектов любого типа служит планирование. Любую сложную задачу можно разделить на более простые, а затем детализировать и рассмотреть вероятность их осуществления. Этот метод лежит в основе бизнес-планирования. Процесс бизнес-планирования сложный и трудоемкий, доложен опираться на глубокие экономические знания, навыки и опыт.
Мировая практика показывает, что большинство предприятий терпят большие убытки только потому, что не предусмотрели или неправильно прогнозировали изменения внешней среды и не оценили своих возможностей. Планирование важно и для того, чтобы убедить партнеров и инвесторов в правильности выбранного пути, а для этого нужно, по крайней мере, ознакомить их с вашими планами. Естественно, что их будут волновать лишь гарантии и возможности своевременного и полного расчета с ними, а также получение выгоды. Партнеров по бизнесу интересует, какие цели бизнеса вы ставите и как они будут сочетаться с их собственными интересами, а потенциальных клиентов и конкурентов — то, в какой степени и каким образом ваша деятельность отразится на их бизнесе и что надо предпринять, чтобы избежать столкновения интересов. Задачу согласования интересов в бизнес-плане решить достаточно сложно, но сделать ее реально выполнимой еще сложнее. Поэтому бизнес-план рассматривает все проблемы сразу, с различных позиций и в разных вариантах .
Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью планирования производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Бизнес-план необходим как для внутрифирменного планирования, так и для обоснования получения средств из внешних источников.
Успех предприятия (фирмы) будет обеспечен в том случае, если все имеющиеся ресурсы будут направлены на достижение цели и использованы с максимальным эффектом, чему немало способствуют разработка и внедрение бизнес-плана .
Целью настоящей работы является разработка финансового плана на 2014 год для ОАО «Вертолеты России» на основе использования бухгалтерской отчетности за 2012ый и 2013ый год.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
1)рассмотрены теоретические основы бизнес-планирования;
)изучены структура и виды современного бизнес-плана;
3)проанализировано финансовое состояние предприятия и результативные показатели его коммерческой деятельности;
)составлены плановые показатели в отчетах «О финасовых результатах», «О движении денежных средств», «Сводный баланс»;
)произведен расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности и структуры капитала за 2013ый год и за плановый 2014ый.
Объектом исследования данной работы является российский вертолетостроительный холдинг <#»justify»>Основными методами исследования служат формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам.
Практическая значимость работы состоит в том, что комплекс предлагаемых мероприятий, рассмотренных в рамках бизнес-планирования будет способствовать совершенствованию деятельности ОАО «Вертолёты России», а это позволит добиться финансового оздоровления предприятия, увеличить выручку, привлечь дополнительных клиентов и более полно удовлетворять их потребности.
Теоретическую основу исследования составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов: Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б., Баринов В.А., Уткин Э.А. и т.д.
Методологическую основу исследования составляет системный подход, включающий исследование внешнего окружения и внутренних сторон изучаемого объекта. Системный подход, предполагающий учет философии менеджмента, методов выживания на рынке, метода превращения сложного в простое, восхождения от абстрактного к конкретному, использования принципов анализа и синтеза.
Данная работа выполнена с использованием программ пакета Microsoft Office — Microsoft Word 2007, Microsoft Excel 2007.
1. Теоретические основы бизнес-планирования
.1 Понятие и роль бизнес-плана в современных условиях
Бизнес-план появился в России в начале 90-х годов и был принципиально отличным от действующих документов. Отнеслись к нему с прохладцей, многие поначалу не обратили на него внимание, другие, обратив, не придали должного значения, придерживаясь привычных технико-экономических обоснований.
Вскоре, однако, выяснилось, что бизнес-план, если к нему отнестись серьезно, требует знаний отечественного бизнеса, его глубин.
В наше время бизнес-план становится для предпринимателя все более важным документом. Ни одна компания не сможет выразить цели своего существования или получить финансирование без грамотно разработанного бизнес-плана.
Бизнес-план — краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективный желаемый результат и определить средства для его достижения. Бизнес-план является документом, позволяющим управлять бизнесом, поэтому его можно представить как неотъемлемый элемент стратегического планирования и как руководство для исполнения и контроля. Важно рассматривать бизнес-план как сам процесс планирования и инструмент внутрифирменного управления.
Бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Он описывает процесс функционирования предприятия, показывает, каким образом его руководители собираются достичь своих целей и задач. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, где оно функционирует, составлять перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации. То есть в нем описываются основные аспекты будущего предприятия, с достаточной полнотой анализируются проблемы, с которыми оно столкнется (или не исключено, что столкнется) и самыми современными методами определяются способы решения этих проблем. Таким образом, основная цель бизнес-плана — достижение разумного и выполнимого компромисса между тем, чего фирма хочет и чего может достичь. План призван показать работникам и потенциальным инвесторам целостность предлагаемого курса, продемонстрировать, как одно вытекает из другого.
Бизнес-план даёт инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и служит источником информации для лиц, непосредственно реализующих проект. Он предназначен для решения следующих задач:
·определить конкретные направления деятельности фирмы,
·целевые рынки и место фирмы на этих рынках;
·сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения.
·определить лиц, ответственных за реализацию стратегии; выбрать состав и определить показатели товаров и услуг, которые будут предложены фирмой потребителям.
·оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации;
·выявить соответствие имеющихся кадров фирмы, условий мотивации их труда предъявляемым требованиям для достижения поставленных целей;
·определить состав маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;
·оценить финансовое положение фирмы и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей; предусмотреть трудности, «подводные камни», которые могут помешать практическому выполнению бизнес-плана.
Также планирование бизнеса помогает дать ответы предпринимателю на следующие вопросы:
·какой вид продукции или какое новое дело выбрать для выхода на отечественный и зарубежный рынок;
·каков будет рыночный спрос на предлагаемые товары и услуги и как он будет изменяться;
·какие ресурсы и в каких количествах потребуются для организации бизнес-проекта;
·сколько будут стоить необходимые ресурсы и где найти надёжных поставщиков;
·каковы будут издержки на организацию производства и реализацию продукции и услуг на соответствующих рынках;
·какой может быть рыночная цена на данную продукцию и как на неё повлияют конкуренты;
·какими могут быть общие доходы и как их следует распределять между всеми участниками бизнес-проекта;
·каковы будут показатели эффективности производства и как их можно повысить.
Разработка бизнес-плана должна подчиняться следующим основополагающим принципам:
—гибкости, что дает возможность постоянно адаптировать план к изменениям среды, в которой функционирует данная фирма;
—коммуникативности, что определяет координацию и интеграцию усилий, т.е. в расчетах плана все должно быть взаимосвязано и взаимозависимо;
—интерактивности, что означает творческий характер планирования и неоднократную проработку уже составленных разделов плана;
—многовариантности, позволяющей выбрать наилучшую из альтернативных возможностей достижения поставленной цели;
—участия, предусматривающего возможность вовлечения в процесс планирования всех участников будущей организации;
—адекватности, т.е. отражения реальных проблем и самооценки в процессе планирования.
Целью разработки бизнес-плана является необходимость спланировать хозяйственную деятельность предприятия на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов .
В современной практике предпринимательства бизнес-план выполняет четыре функции.
Первая функция связана с возможностью использования бизнес-плана для разработки стратегии бизнеса. Она играет особую роль в период создания предприятия, а также при выработке новых направлений деятельности.
Вторая функция — планирование. Она позволяет оценить возможности развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри предприятия.
Третья функция связана с привлечением денежных средств: ссуд, кредитов. В современных российских условиях без кредитных ресурсов практически невозможно осуществить какой-либо значительный проект. Получить кредит непросто, так как банки принимают целый комплекс мер по обеспечению возврата денежных средств, в состав которых включается и наличие проработанного бизнес-плана.
Четвертая функция связана с привлечением к реализации планов компании потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в деятельность собственный капитал или имеющуюся у них технологию.
Практика применения бизнес-планов включает множество его версий, различных по форме, содержанию, структуре. Зарубежные фирмы предпочитают составлять бизнес-план на отдельную сделку, в России бизнес-план разрабатывается предприятиями, начинающими свой бизнес, а это определяет различия в методологии планирования.
Бизнес-план как официальный документ оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу и т.д. Для его составления необходимо привлечь обширный информационный материал, затрагивающий широкий круг вопросов о рынке, состоянии отрасли, новых технологиях, оборудовании. Значительная часть этого материала не входит в окончательный официальный вариант бизнес-плана, но заслуживает внимания при предварительной разработке его рабочего варианта, в который включают все рабочие информационные материалы, сгруппированные по разделам официального бизнес-плана. Эти материалы могут иметь разнообразный характер (от описаний и формулировок идей до расчетов, оформленных в виде таблиц произвольного вида); они постоянно дополняются в процессе работы и используются при модернизации официального варианта бизнес-плана .
Бизнес-план является основой управления, как коммерческим проектом, так и самим предприятием, осуществляющим этот проект. Благодаря бизнес-плану у руководства появляется возможность взглянуть на собственное предприятие со стороны, глазами придирчивого эксперта. Процесс разработки бизнес-плана, включающего детальный анализ экономических и организационных вопросов, заставляет «собраться», мобилизоваться, сосредоточиться.
При составлении бизнес-плана важна степень участия в этом процессе самого предпринимателя. Личное участие руководителя в составлении бизнес-плана настолько существенно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фонды отказываются вообще рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план был подготовлен консультантом со стороны, а руководитель лишь подписал его. Это не значит, что нельзя пользоваться услугами консультантов. Наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. Но, включаясь в эту работу лично, предприниматель как бы моделирует свою будущую деятельность, проверяет целесообразность своего замысла, что повышает степень осуществления плана.
Для создания качественного и понятного бизнес-плана, следует руководствоваться несколькими простыми правилами:
) Соблюдайте последовательность разделов, ибо без последовательности теряется логика и простота понятия плана;
) Избегайте лишней эмоциональной оценки, несущей личный окрас. Ваши утверждения должны быть аргументированными и реалистичными и опираться на реальные факты и цифры из надежных и проверенных источников, в противном случае инвестор будет сомневаться в вашей объективности и честности, что грозит не только потерей конкретного инвестора, но и может отпугнуть потенциальных;
) Язык должен быть простым и понятным, избегайте технических терминов, которые используются в производстве, это только «нагрузит» план лишней информацией, ничего не несущей для инвестора, но усложняющей изучение плана;
) Включайте в план графики, схемы, таблицы, диаграммы , такая наглядность информации упростит ее усвоение и оставит приятное впечатление;
) избегайте многословия и лишней информации, для подтверждающих документов используйте отдельные приложения.
.2 Финансовый план, как основной раздел бизнес-плана, его структура
В данном разделе бизнес-плана обобщаются все предшествующие материалы разделов и представляются в стоимостном варианте. Раздел является результатирующим для всей производственной части проекта, он позволяет: связать все действия по реализации проекта между собой, оптимально распределить все имеющиеся ресурсы, определить календарные сроки финансирования, распределить работы между исполнителями. Отражает разноплановые направления деятельности компании в объективных числовых показателях, которые позволяют получить представление о работе фирмы, ее проблемах и перспективах, а затем спланировать будущие действия. Финансовый анализ важен не только для разработчика бизнес-плана, но и для инвесторов, кредиторов и тех, кто будет претворять его в жизнь. Независимо от специализации или размера фирмы, финансовый план позволяет выявить ее слабые стороны и предотвратить возможные финансовые проблемы.
Не существует жестко регламентированной формы представления бизнес-плана и структуры. Однак, в нем предусматриваются разделы, в которых раскрывается основная идея и цели бизнеса, характеризуется специфика продукта фирмы и удовлетворение им потребностей рынка, дается оценка рынка и устанавливается стратегия поведения фирмы на определенных рыночных сегментах, определяются организационная и производственная структуры, формируется финансовый проект дела, включая стратегию финансирования и предложения по инвестициям, описываются перспективы роста фирмы. Объем и степень конкретизации разделов плана определяется спецификой компании и области ее деятельности. Обычно потенциальные инвесторы требуют, чтобы данные финансовой и бухгалтерской отчетности предоставлялись не только за отчетный период, но и за предыдущие несколько лет (это может быть, например, один год, или три года, или пять лет — в зависимости от конкретного проекта и его инициатора). Также понадобится представить финансовую и бухгалтерскую отчетность с прогнозными данными, т.е. с учетом того, какие изменения в ней произойдут после реализации рассматриваемого проекта (прогноз также может составляться и на полгода, и на год, и на иной период — как потребует потенциальный инвестор).
Формы отчетности — это еще не все, что может быть представлено в бизнес-плане. Необходимо включить в него информацию, которая является предложением для потенциального инвестора, т.е. которая может заинтересовать его.
Поскольку инвестора интересует в первую очередь денежная сторона вопроса, то нужно четко и конкретно показать, сколько средств он потратит на финансирование проекта и сколько получит в конечном итоге. Следует аргументированно убедить его, что в любом случае он ничего не потеряет, даже если инициатор проекта где-то ошибается в своих прогнозах.
Первым делом финансовый план дает представление об источниках и размерах финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, о направлениях использования средств, о размерах наличности, промежуточных и конечных результатах деятельности.
Структура финансового плана следующая:
. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (а лучше пяти) предыдущих лет его работы.
. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта.
. Прогноз прибылей и денежных потоков.
. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.
Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитывают финансовые коэффициенты, характеризующие каждый плановый период, затем анализируют коэффициенты во времени и выявляют тенденции в их изменении. Инвестор, прежде чем вкладывать средства в конкретный проект анализирует его функционирование (деятельность) с целью оценки будущего состояния и перспектив развития, эффективности инвестиций. Существуют самые разнообразные показатели и коэффициенты.
Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять долгосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить эффективность операционной деятельности и политики в области цен, сбыта, закупок. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия участника инвестиционного проекта.
Значения соответствующих показателей необходимо проанализировать в динамике за ряд предыдущих лет и сравнить основные показатели по годам. Перечень коэффициентов определяется особенностями проекта.
В настоящее время в России активно проводится работа по сближению используемых форм бухгалтерской, статистической и банковской отчетности с формами, применяемыми в международной практике, поэтому в бизнес-плане целесообразно использование форм, рекомендуемых Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета. В этой связи данные бухгалтерской отчетности следует привести к виду, обеспечивающему возможность их использования в процессе финансового анализа на основе методик, соответствующих международным стандартам.
Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой эффективности проекта включают: — оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта; — составление сводного баланса активов и пассивов проекта; — прогноз прибылей/убытков и денежных потоков; — оценку показателей финансовой эффективности проекта.
Под стоимостью капитала понимается доход, который должны принести инвестиции для того, чтобы они себя оправдали с точки зрения инвестора. Стоимость капитала выражается в виде процентной ставки (или доли единицы) от суммы капитала, вложенного в какой-либо бизнес, которую следует заплатить инвестору в течение года за использование его капитала.
Оценка финансовой эффективности проекта осуществляется с учетом принципа «стоимости денег во времени». Данный принцип гласит: «Рубль сейчас стоит больше, чем рубль, полученный через год», т. е. каждый новый поток денег, полученный через год, имеет меньшую стоимость, чем равный ему по величине денежный поток, полученный на год раньше. Поэтому все притоки и оттоки, полученные на разных этапах реализации проекта, приводятся к сегодняшней (текущей) стоимости путем дисконтирования. Это позволяет сравнить их и рассчитать основной показатель финансовой эффективности проекта — NPV (Net Present Value) чистую текущую (или приведенную) стоимость.
Для анализа целесообразности реализации проекта возникает необходимость прогноза темпов инфляции на весь срок действия (по периодам) объекта инвестиций. При этом желательно принимать несколько альтернативных прогнозов — пессимистических и оптимистических.
При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности проекта в бизнес-плане, рассчитывают чистую прибыль от реализации проекта и поток денежных средств, составляется проектно-балансовая ведомость (с учетом активов и пассивов баланса).
На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т.д.
Важнейший источник информации для оценки финансового состояния компании и последующего составления финансового плана — это ее финансовые отчеты, к которым относятся:
—Баланс денежных расходов и поступлений (анализ денежных
потоков);
—отчетом о прибылях и убытках;
—отчетом о движении денежных средств.
Балансовая ведомость отражает финансовое состояние предприятия на конец рассчитываемого периода времени, из анализа которого можно сделать вывод о росте активов и об устройстве финансового положения предприятия, реализующего проект, в конкретный период времени. Детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для поддержания проектируемого уровня производства. Инвесторы просматривают планируемые бухгалтерские балансы, устанавливая размер рабочего капитала, текущих издержек, товарного оборота, и в зависимости от этого определяют размер финансовых вложений в проект.
Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в текущий период проекта. С помощью данного отчета можно определить размер получаемой предприятием прибыли в определенный период времени. В данном разделе используются ранее составленные прогнозы размеров сбыта. Одновременно должны предусматриваться ассигнования на покрытие производственных издержек. Уровень производства или управления определяется прогнозами сбыта, а также выполнением требований инвесторов. Потребности в материальных, трудовых и производственных ресурсах должны быть представлены в стоимостной форме. Желательно также разделение этих затрат на постоянные и переменные статьи. К переменным расходам относятся: траты на сырьё и материалы, производственный персонал, топливо, электроэнергию, расчёт постоянных расходов. К постоянным расходам относится: расходы на производство (аренда, ремонт и обслуживание оборудования, топливо и энергия, на производственные недостачи и так далее), торговые расходы (реклама, мероприятия по продвижению продукции, её сбыта), административные расходы (заработная плата административного персонала, коммунальные услуги, услуги связи, расходы на командировки).
При определении эффекта от продаж необходимо также учесть производственные расходы и затраты на приобретение оборудования. Из-за важности планов прибылей и убытков для определения финансовой привлекательности проекта для потенциальных инвесторов необходимо, чтобы спорные положения были полностью раскрыты и документально оформлены.
Отчет о движении денежных средств показывает формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду. Данная проектировка отражает не доходы и затраты, а фактическое поступление денежных средств и их перечисление. Этот документ позволяет оценить суммы, необходимые для осуществления проекта, начиная со стадии его подготовки и заканчивая получением первого положительного эффекта. Главная задача этого баланса — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, определить будущую ликвидность предприятия при осуществлении данного проекта. Под ликвидностью в данном случае понимается способность предприятия своевременно погашать задолженность перед кредиторами за счет средств, находящихся на расчетном счете. Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу. Часть необходимого финансирования может быть получена за счет средств фирмы, часть — за счет банковских кредитов.
На основе результатов трех отчетов проводится анализ финансовых ресурсов предприятия и выработка схемы финансирования проекта.
Формы и методы финансирования проектов многообразны. Наиболее часто используемые в практике промышленных предприятий следующее:
—получение финансовых ресурсов путем выпуска акций (наиболее распространенная и предпочитаемая форма финансирования в первоначальный период реализации крупных проектов);
—долговое финансирование (приобретение долгосрочного кредита в коммерческих банках, кредиты в государственных структурах, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств);
—лизинговое финансирование.
Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой период времени проекта.
Каждая из альтернативных схем финансирования должна быть просчитана и дана оценка последствий ее применения.
Система показателей эффективности проекта представляется двумя группами показателей: показатели финансового состояния предприятия и показатели эффективности инвестиций, рассчитанные по выбранной ставке дисконтирования.
Первая группа показателей характеризует эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации проекта: прибыльность проекта, рентабельность капитала, показатели финансовой деятельности: ликвидности и финансовой устойчивости.
Вторая группа показателей характеризует эффективность инвестиций в проект: срок окупаемости, чистая приведенная величина дохода, индекс прибыльности (характеризует прибыльность проекта), внутренняя норма рентабельности.
При назначении ставки дисконтирования обычно ориентируются на существующую или ожидаемую ставку по банковским кредитам или депозитам или на субъективную оценку, основанную на опыте инвестора.
В раздел «приложения» включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут относиться:
—копии всех относящихся к делу контрактов;
—копии деловых соглашений;
—результаты маркетинговых исследований;
—заключения аудиторов;
—фотографии или видеоролик образцов продукции;
—список основных клиентов с указанием объемов годовых продаж и их условий;
—список основных поставщиков с указанием объемов закупок и их условий;
—любые патенты и авторские права, которыми владеет предприятие;
—любые другие относящиеся к делу официальные документы.
При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения:
Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно, проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателен, как, например, средних по отрасли, то следует дать вразумительное объяснение этому.
Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется тон или иной степенью неопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены в окончательном плане. Как и маркетинг-план, финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок — например, один, основанный на «консервативных» предположениях, другой — учитывающий полный потенциал бизнеса. Такие расчеты показывают чувствительность бизнеса к различным предположениям в отношении будущего и позволяют лучше понять перспективы компании.
В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматривать их. Заимодавец или инвестор могут изучать бизнес-план в течение многих недель или месяцев. За это время могут произойти изменения , которые способны оказать влияние на предполагаемые финансовые результаты компании. Например, заключены какие-то контракты, вследствие чего появляется основание ожидать большего объема продаж, или меняются цены на сырье, что влияет на ожидания в отношении валовой прибыли. Для того чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать складывающейся обстановке.
В-четвертых, финансовый план не должен расходиться с деталями, представленными в остальной части бизнес-плана. Если в разделе, посвященном маркетингу, говорится о намерении фирмы развернуть всесторонне спланированную и дорогостоящую рекламную кампанию, это должно найти отражение в проектируемых показателях будущего отчета о прибыли. Если при анализе продаж учитывается фактор сезонности, то его следует принять в расчет и при проектировании денежного потока. Отсутствие логики и несоответствия в плане говорят либо о недобросовестности, либо о недостаточной компетентности его авторов.
2. Оценка бизнес-планирования на предприятии
.1 Экономическая характеристика ОАО «Вертолеты России»
Полное название организации: ОАО «Вертолеты России»
Юридический адрес: 121357, г. Москва, ул. Верейская, д. 29, стр. 141
Почтовый адрес: 121357, г. Москва, ул. Верейская, д. 29, стр. 141
«Вертолёты России» — один из мировых лидеров вертолётостроительной отрасли, единственный разработчик и производитель вертолётов в России, а также одна из немногих компаний в мире, обладающих возможностями проектирования, производства, испытаний и технического обслуживания современных гражданских и военных вертолётов. Головной офис ОАО «Вертолёты России» расположен в Москве. В состав холдинга «Вертолёты России» входят конструкторские бюро, вертолётные заводы, предприятия по производству, обслуживанию и ремонту комплектующих изделий, а также сервисная компания, обеспечивающая послепродажное сопровождение техники в России и за ее пределами. Холдинг «Вертолёты России» образован в 2007 году, но ключевые предприятия имеют более чем 60-летнюю историю.
По данным холдинга в 2013 году свыше 8500 вертолётов российского производства эксплуатируется в более чем 100 странах мира. «Вертолёты России» занимают 85% российского рынка вертолётов, в мировых продажах на долю компании приходится 14%.
По состоянию на 2013 год на предприятиях холдинга «Вертолёты России» произведено 35% мирового парка боевых вертолётов, 74% мирового парка сверхтяжелых вертолётов максимальной взлетной массой более 20 тонн, а также 56% мирового парка среднетяжелых вертолётов максимальной взлетной массой от 8 до 15 тонн.
Холдинг демонстрирует уверенный рост всех основных финансовых показателей. В 2012 году выручка выросла на 21% по сравнению с 2011 годом и составила 125,7 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 16% и составил 20,8 млрд руб., прибыль возросла на 35,2% до 9,4 млрд руб. В 2012 году холдинг «Вертолёты России» поставил на рынок 290 вертолётов, что на 10,7% выше показателя предыдущего года.
Твердый портфель заказов компании на август 2013 года составил 870 вертолетов на общую сумму более 388 млрд рублей.
«Вертолёты России» лидируют в самых перспективных сегментах мирового рынка:
·Производитель номер один в России и СНГ.
·Производитель номер один в мире в сегментах среднетяжелых и сверхтяжелых вертолётов.
·Производитель номер один в мире в сегменте ударных вертолётов.
Предприятия холдинга являются разработчиками уникальных технологий, которые воплотились в мировых бестселлерах и рекордсменах:
·Ми-8/17 <#»justify»>«Вертолёты России» не останавливаются на достигнутом, модернизируют выпускаемые модели вертолётов и разрабатывают новые:
·Ми-38 <#»justify»>«Вертолёты России» имеют сильные позиции на стремительно растущих рынках Индии и Китая, активно расширяют присутствие в Южной и Центральной Америке, на Ближнем Востоке и Африканском континенте.
.2 Финансовый раздел бизнес-плана ОАО «Вертолеты России» на 2014 г.
Таблица 1- Предварительный прогноз отчета о финансовых результатах (в тыс. рублей)
Показатель, тыс. руб.код2012 г.2013 г.2014 г.Выручка от реализации продукции без НДС2110189576838707364578135Себестоимость продаж 2120(710 442)(2453143)2950687 Валовая прибыль2100118532614175931627448Коммерческие расходы2210—Управленческие расходы2220(2035345)(2639770)(2789905)Прибыль от продаж2200(850019)(1222177)(1162457)Доходы от участия в других организациях2310537179840233745300431Проценты к получению 23202067610865391075687Проценты к уплате2330(1186725)(2365234)(2578900). Прочие доходы23401723442764481507621 Прочие расходы2350(1490613)(530883)(607899)Прибыль до налогообложения2300355855910681173434477Текущий налог на прибыль2410—В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)242111082997547561050788Изменение отложенных налоговых обязательств2430(56417)(112390)(89756)Изменение отложенных налоговых активов2450447004653523502708 Прочее2460(425702)(611954)(588903)Чистая прибыль240035534449972964309314Прогнозируемые значения позволяют сделать вывод об увеличении чистой прибыли предприятия до 4 309 314 000 рублей. Показатель «Проценты к уплате» будет зависеть от принятых финансовых решений.
Методика разработки финансового плана, предполагает, что пропорционально объему реализации вырастут следующие статьи актива баланса:
1.Денежные средства, необходимые для обеспечения новых сделок.
2.Дебиторская задолженность, поскольку долги потребителей также увеличатся.
.Запасы, объясняемые ростом производства, за счет роста спроса (поставки вертолетов увеличились на 10,7% и составили 290 вертолетов, можно предположить что в 2014 году спрос также будет расти) ,что вызывает необходимость обеспечения складами для размещения дополнительных запасов.
.Внеоборотные активы. Поскольку предприятие планирует увеличить объем производства, ему будет необходимо приобрести новейшее оборудование.
Поскольку предприятию предстоит увеличение активов, то его пассивы и собственный капитал тоже должны измениться.
Планируется увеличение следующих пассивов баланса:
1.Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, поскольку возникнет необходимость в закупке большего объема сырья, материалов, комплектующих.
2.Задолженность по заработной плате и налогам ― необходимо привлечь дополнительный персонал, рост объемов неизбежно вызовет рост налогов.
Таблица 2 — Предварительный прогноз сводного баланса (в тыс. рублей)
Показатель2012 г.2013 г.2014 г.АКТИВЫВнеборотные активы625208217697914977089740Оборотные активы515782679135908389653Запасы13932722711205НДС по приоб.ценностям249426852576Дебиторская задолженность231815316730543508074Финансовые вложения36663152938412345607Денежные средства и денежн. эквиваленты24564959180972506788Прочие оборотные активы1211868615403ИТОГО АКТИВЫ676786478489273985479393ПАССИВКапитал и резервы404150774049584541113674Долгосрочные обязательства183987493363877635875095Краткосрочные обязательства8864821107581188490624ИТОГО ПАССИВЫ676786478489273985479393
Статья капитал и резервы должна постоянно увеличиваться из года в год. Если происходит обратное, т.е. если есть четкая динамика уменьшения этой статьи, то об инвестициях в такую компанию лучше забыть.
Таблица 3 — Скорректированный бухгалтерский баланс (в тыс. рублей)
ПоказательПрогнозируемые значения 2014 г.АКТИВВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы23089Результаты исследований и разработок8096507Основные средства150784Финансовые вложения68690468Отложенные налоговые активы121588Прочие внеоборотные активы 7304Итого по разделу I77089740ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы11205НДС по приоб.ценностям2576Дебиторская задолженность3508074Финансовые вложения2345607Денежные средства и денежн. эквиваленты2506788Прочие оборотные активы15403Итого по разделу II8389653БАЛАНС85479393ПАССИВКАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал95273Добавочный капитал (без переоценки)21387025Нераспределенная прибыль19631376Итого по разделу III41113674ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИтого по разделу IV35875095КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАИтого по разделу V8490624БАЛАНС85479393
Таблица 4 — Отчет о движении денежных средств (в тыс.рублей)
Наименования показателя201220132014Денежные потоки от текущих операций. Поступления-всего423703853806626784971В том числе: От продажи продукции, товаров, работ и услуг172384142661964908763Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей___От перепродажи финансовых вложений___Прочие поступления251319711144661876208Платежи-всего (5447774)(10356994)(8117115)В том числе: поставщикам за сырье , материалы, работы услуги(2753123)(5804538)(4309771)В связи с оплатой труда работников(628217)(1015346)(1025670)Процентов по долговым обязательствам(1141815)(2160890)(1589076)Налога на прибыль(83223)(4317)(26890)Прочие платежи(841396)(1371903)(1165708)Сальдо денежных потоков от текущих операций (1210736)(4976332)(1332144)Денежные потоки от инвестиционных операций. Поступления -всего33236296 394 0486809567В том числе: От продажи внеоборотных активов ( кроме фин.вложений)12856202533030789От продажи акций в др.организациях ___От возврата предоставленных зацмов, от продажи долговых ценных бумаг329671879997703126Дивидендов, процентов по долговым фин.вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в др.организациях189527542259085507843Субсидии на возмещение затрат процентов по долговым обязательствам, вкл. в стоимость инв. актива109334262813567809Прочие поступления___Платежи всего(14063330)(21043385)(18091655)В том числе: В связи с приобретением, созданием модернизацией, реконструкцией и подготовкой к исп-ю внеоборотных активов(1 665 548)(846 594)(1186059)В связи с приобретением акций в др.организациях(7 772 498)(133 213)(4506243)В связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставление займов424905619566903(12009698)Процентов по долговым обязательствам (376228)(496 675)(389655)Прочие платежи __Сальдо денежных поток от инв.операций(10739701)(1464937)(11282088)Денежные потоки от финансовых операций. Поступления всего1542046728 914 78325607855В том числе: Получение кредитов и займов154180218 917 2837080955Денежных вкладов собственников___От выпуска акций, увеличения долей участия___От выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг_19 997 28318526900Прочие поступления_2446_Платежи-всего(3405004)(10882204)(8006524)В том числе: Собственникам в связи с выкупом у них акций организации или их выходом из состава участников___На выплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (489219)(1376697)(1508936)В связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг , возврат кредитов и займов (2915785)(9491005)(6497588)Прочие платежи _(14502)_Сальдо денежных потоков от финансовых операций120154631803257917601331Сальдо денежных потоков за отчетный период65026(1593090)4987099остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода24230232456495918097остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода24564959180972308917Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю(31554)54692(4080)
Таблица 5 — Расчет коэффициентов ликвидности
ПоказателиФормула расчета20132014Абс. изменениеAEMacro(TitleRow(F,2) Коэффициент абсолютной ликвидности(ДенСред+КратФинВлож) /КратОбяз0,550,570,02AEMacro(TitleRow(F,3) Коэффициент срочной ликвидности(ДенСр+КраткФинВлож+ +ДебЗад)/КратОбяз0,920,980,06AEMacro(TitleRow(F,4) Коэффициент текущей ликвидностиОб. Активы/ Крат. Обяз.0,730,990,27
Коэффициент абсолютной ликвидности — данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2. На предприятия он находится на нормативном уровне.
Коэффициент срочной ликвидности- иногда называют промежуточной или быстрой ликвидности. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1. Если следовать запланируемой стратегии, компания почти приблизится к норме.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Данный норматив не на нужном уровне, но при продолжении следовании стратегии — достигнет через 2-3 года необходимого значения.
ОАО «Вертолеты России» нужна работа для достижения нормативных значений коэффициента, но в общем ситуация в холдинге не критична
Таблица 6 — Расчет показатели рентабельности
Показательформула20132014Абс. изм.Коэффициент рентабельности валовой прибылиВаловая прибыль / чистая прибыль1417593/997296=1,421627448/4309314=0,37-1,05Коэффициент рентабельности операционной прибылиОперационная прибыль/ чистая прибыль-(1222177)/ 997296=-1,22-(1162457) /4309314=-0,2690,951Коэффициент общей рентабельности Чистая прибыль/Выручка997296/3870736=0,264309314/4578135=0,940,68Рентабельность оборотных активовЧистая прибыль/ Оборотные активы997296/7913590=0,124309314/8389653=0,510,39Рентабельность внеоборотных активовЧистая прибыль / Внеоборотные активы997296/ 76979149=0,014309314/77089740=0,050,04
Коэффициент рентабельности валовой прибыли демонстрирует долю валовой прибыли в общих доходах предприятия. И хотя в 2014 году планируется рост ВП, тем не менее доля ее ниже по сравнению с 2013 годом, так как запланирован рост прибыли от участия в других организациях, дабы сравнять выручку с показателями 2012го года, тем более что и в 2012 и в 2013 скупались различные ценные бумаги, которые должны принести определенный доход.
Коэффициент рентабельности операционной прибыли показывает долю операционной прибыли в объеме продаж, как видно и в 2013 и в 2014, он является отрицательным, так как основной доход компании идет не от текущей деятельности, что, несомненно, является отрицательным фактором, и за один год такие проблемы устранить невозможно, но наблюдается положительная динамика.
Коэффициент общей рентабельности (маржа чистой прибыли) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж.
Рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. При следовании плану, этот коэффициент должен вырасти .
Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства.
Таблица 7 — Расчет показателей структуры капитала
ПоказательФормула20132014Абс. изм.Сумма обязательств к активам(Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства)/ Совокупные активы.(33638776+10758118)/84892739=44396894/ 84892739=0,52(35875095+8490624)/ 85479393=44365719/ 85479393=0,51-0,01Долгосрочные обязательства к активамДолгосрочные обязательства/ Совокупные активы.33638776/84892739=0,3935875095/ 85479393=0/420,03
Показатели структуры капитала, называемые также показателями платежеспособности, характеризуют возможности предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств, сохраняя свои долгосрочные активы. Достаточный уровень платежеспособности предприятия обеспечивает защищенность его от банкротства.
Сумма обязательств к активам показывает, какая доля активов компании финансируется за счет заемных средств независимо от источника, и равна отношению суммы долгосрочных и текущих обязательств к совокупным активам. Обычно величина коэффициента должна находиться в пределах от 0,2 до 0,5. Как можем увидеть, значение коэффициента находится на нормальном уровне, при соблюдении стратегии планируется дальнейшее снижение.
Долгосрочные обязательства к активам характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше величина кредиторской задолженности компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента указывает на потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Для интерпретации этого показателя нужно учитывать его средний уровень в других отраслях, а также доступ компании к дополнительным источникам финансирования. Не смотря на то, что планируется незначительный рост коэффициента в 2014 году, это не должно пошатнуть позиции компании.
бизнес план финансовый ликвидность
Заключение
Конечно, это не самые лучшие изменения для компании, но за один год невозможно быстро достичь большого роста доходов и уменьшения расходов, тем более, если оценивать отчеты не только 2012 и 2013 года (я не стала анализировать столь большой период, в связи с слишком крупным объемом информации для курсовой, но, конечно же, ознакомилась с предоставленными отчетами) компания значительно расширилась и выросла. Например, в 2007 году чистая прибыль составляла всего 3 884 000 рублей (в 2013- 997 296 000 р.). На мой взгляд, большое внимание стоит уделить тому, что компании в убытке от продаж, и только дополнительная внешняя деятельность держит ее «на плаву». Возможно, это связано с тем, что это единственный в России производитель вертолетов, и, по всей видимости, холдинг регулярно выполняет госзаказы с большой скидкой для государства, что, в таком случае, объясняет причину убытков. К тому же вертолет — не предмет массового потребления, здесь не проведешь маркетинговое исследование и рекламную акцию, чтобы повысить продажи. Так что повысить спрос, а, следовательно, продажи не самый легкий процесс, но, несомненно, возможный. Тем более АОА «Вертолеты России» является одной из немногих компаний в мире, обладающих возможностями для проектирования, производства, испытаний и технического обслуживания современных гражданских и военных вертолётов. Что дает ей серьезное конкурентное преимущество, к тому же холдинг расширяет своё присутствие на стремительно растущих рынках Индии, Китая, в странах Южной и Центральной Америки, Ближнего Востока и Африки.
На предприятиях «Вертолётов России» произведено около 35% мирового парка боевых вертолётов и около 17% мирового парка сверхтяжелых вертолётов, а также 56% мирового парка среднетяжёлых вертолётов. Компания известна во всем мире. Это, несомненно, сулит повышение спроса на продукцию, но и затраты предприятия будут только расти. Ведь холдинг «Вертолёты России» активно развивает научно-производственную базу. В подмосковном Томилино <#»justify»>Список использованных источников
1.Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 //Собрание законодательства РФ. — 03.03.2014. — N 9. — Ст. 851.
2.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994. — № 32. — Ст. 3301
3.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013)// Российская газета. — N 23. — 06.02.1996.- N 24. — 07.02.1996; N 25. — 08.02.1996; N 27. — 10.02.1996.
5.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 № 231-ФЗ ФЗ (ред. от 23.07.2013) // Собрание Законодательства Российской Федерации.- 25.12.2006. — N 52.
6.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» [принят Гос. Думой 25 февраля 1999г. №39-ФЗ ] // Собр. Законодательства Рос. Федерации. — 1999. — №3. — Ст. 1245.
.Постановление Правительства «Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления»: утв. Распоряжением Правительства Рос. Федерации.- 1994. — №98-р. — Ст. 2341.
8..Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 495 с.
.Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — 3-е изд. — М.: ФОРУМ, 2009. — 156 с.
10.Ронда Абрамс. Бизнес-план на 100%: Стратегия и тактика эффективного бизнеса. — М.: Альпина Паблишер <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BB%D1%8C%D0%BF%D0%B8%D0%BD%D0%B0_%D0%9F%D0%B0%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D1%88%D0%B5%D1%80>, 2014. — 486 с.
.А.П. Третьякова, Д.А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. — Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009-35 с
..Шевчук Д.А. Бизнес-планирование: учеб. пособие. — Ростов н/Д.: Феникс, 2010. — 98 с.
.А.П. Третьякова, Д.А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009- 19с.
.Уткин Э.А. Бизнес-план компании- М.: Изд-во «ЭКМОС», 2012. — 99 с.
.Петухова С.В. Бизнес — планирование .- М.: Омега — Л, 2009. — 136 с.
.Бронникова Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие — М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2012.
.Черняк В.З. Бизнес планирование: Учебник для вузов.- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 470 с
.Горемыкин В.А. Бизнес-план: Методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана / В.А. Горемыкин. — М.: Ось-89, 2011.
.Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами — М.: Ось-89, 2009. — 128 c.
.Романова, М.В. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 240 c.
.Дубровин И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров — М.: Дашков и К, 2013. — 432 c.
.Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: Форум, 2013. — 256 c.
.Орлова П.И. Бизнес-планирование: Учебник — М.: Дашков и К, 2013. — 284c.
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Эффективное управление финансовой деятельностью любого предприятия нуждается, по меньшей мере, в прогнозе его результатов. Поэтому финансовое планирование должно присутствовать на предприятиях, и если не на всех, то у нацеленных на рост прибыли, безусловно. Прогнозы результатов деятельностипредприятиямогутбытьпредставленыкакввидеотдельныхфинансовыхплановпоосновным показателям финансовой деятельности, так и в подробных бизнес–планах, а в случае предприятий, только начинающих свою деятельность, – в виде предположений о будущих результатах.
Планирование входит в число функций управления, без которых невозможно представить деятельность любой функционирующей организации. Необходимость формирования планов и прогнозирования их возможной корректировки диктуется многими причинами, в частности: невозможность оценить волатильность будущих изменений; наличие связей между планами по различным направлениям деятельности организации и их привязке к различным поставщикам и клиентам, например, в части работы по задолженности; требования по обязательной оптимизации экономических последствий принимаемых решений в части изменения плановых показателей; невозможность получения всего объема финансовых (в т.ч. денежных) ресурсов в заданные сроки с нулевым риском.
В условиях нынешней экономики необходимо отметить все возрастающую роль финансового планирования. Очевидно, что от полноты и достоверности информации «на входе» в процесс финансового планирования будет зависеть и экономический полученный прогнозный результат организации в целом, благополучие предприятия. А процесс постановки и реализации методов внутрифирменного планирования является весьма трудоемким, так как «выходные» показатели могут характеризоваться высокой степенью волатильности.
Цели финансового планирования в коммерческих учреждениях здравоохранения состоят в обеспечении синхронизации доходов и расходов в рамках намеченной программы ведения бизнеса с учетом стратегических ориентиров развития.
Таким образом, результатом процесса финансового планирования является разработка конкретных документов, описывающих процесс распределения финансовых, материальных и трудовых ресурсов.
Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Финансовое планирование предопределяет возможность успешной деятельности хозяйствующего субъекта, что, на мой взгляд, во многом и обуславливает высокую степень актуальности представленной проблематики курсового проекта.
Целью данной работы является рассмотрение сущности финансового плана коммерческих предприятий. Поставленная цель курсовой работы предполагает решение следующих задач:
- финансовый план как составная часть бизнес-плана;
- анализ затрат и себестоимости производства ООО «Мука Волгограда»;
- разработка финансового плана технического перевооружения предприятия.
Объектом исследования в данной работе является финансовое планирование на предприятии.
Предметом же выступает финансовый план на предприятии.
Методической основой написания курсовой явились труды отечественных экономистов, среди которых Крейнина, Лоханина, Ковалев и других.
Теоретической основой исследования являются работы И.А.Бланка, Дубровина И.А., Янковской В.В., Басовского П.Е. Горемыкина В.А. Багиева Г.Л.
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА
1.1 Понятие, содержание, назначение и задачи финансового планирования
Финансовое планирование — деятельность экономически активного субъекта (предприятия, государственной структуры, банка, некоммерческой организации), связанная с распределением денежных средств в соответствии с его актуальными потребностями. Финансовое планирование предполагает выстраивание алгоритма расходования текущих финансовых средств, а также тех, которые переходят в распоряжение экономически активного субъекта в соответствии с аналитическими расчетами (либо исходя из текущих контрактов, ассигнований, инвестиций и иных надежных источников) [21, c. 121].
Полагаю, что справедлива следующая трактовка: финансовое планирование в организации – это деятельность его соответствующих служб по планированию всех его доходов (в горизонтальном и вертикальном представлении) и соответственно расходов по тем же направлениям, с целью максимально точного обеспечения деятельности данной организации.
Финансовое планирование имеет следующие основные признаки (рис 1.)
Признаки финансового планирования
определение конкретного периода, в рамках которого предполагается осуществление необходимых операций с капиталом
определение целевых статей расходов и доходов, а также графика их осуществления
определение расчетных показателей, отражающих размер доходов и расходов (валют, единиц измерения объема, количества)
Рисунок 1. Признаки финансового планирования[20, c. 156].
В свою очередь, финансовое прогнозирование — деятельность экономически активного субъекта, которая также связана с распределением денежных средств в корреляции с его потребностями, однако соответствующий алгоритм расходования капитала при прогнозировании выстраивается исходя из предполагаемого дохода, не подкрепленного надежными источниками.
Основные признаки финансового прогнозирования будут существенно отличаться от отмеченных нами выше и характеризующих планирование в силу того, что неопределенность в источниках доходов не позволяет определить целевые статьи расходов. Выстроить график доходов и расходов также в этом случае проблематично. Однако, как и в случае с финансовым планированием, прогнозирование обычно применяется в отношении конкретного периода осуществления предполагаемых операций с капиталом, а также допускает задействование расчетных показателей.
Раскроем сущность понятий плана и планирования (табл. 1).
Таблица 1
Подходы к понятию «план» и планирование
|
№ п/п |
Источник |
Планирование – это определение целей предприятия на определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного обеспечения |
Комментарий |
|
Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие/ Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2015. С. 78 |
План — это намеченный на определенный период порядок работы |
Дает более широкое толкование процессу планирования |
|
|
Экономическая оценка инвестиций: Учеб.пособие — («Высшее образование») (ГРИФ) Басовский Л.Е.,Басовская Е.Н. ; Басовская Е.Н. , Басовский Л.Е.. – М.: Инфра-М. 2015. С. 7. |
Планирование на предприятии заключается в установлении целей его деятельности на определенный период, путей их реализации и ресурсного обеспечения в целом. |
Узкое и лаконичное определение понятия «план». Определение не учитывает механизма планирования |
Продолжение таблицы 1
|
Кошкин Л.И., ХачатуровА.Е.,БулатовИ.С. Менеджмент на промышленном предприятии: Учебное пособие / Москва / РХТУ / 2014. С. 145 |
Планирование заключается в систематическом поиске возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в заданных условиях |
Оно предусматривает разработку комплекса мероприятий, определяющих последовательность достижения конкретных целей с учетом возможностей наиболее эффективного использования ресурсов каждым производственным подразделением и предприятием |
|
|
Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Изд-во Таганрог: ТРТУ, 2014. С. 145 |
Планирование – это процесс практического воплощения стратегии. Он заключается в принятии конкретных решений, позволяющих обеспечить эффективное функционирование и развитие организации в будущем, уменьшить их неопределенность |
Определение подчеркивает необходимость систематического планирования деятельности и указывает на необходимость обратной связи в виде изучения влияния его последствий на фактические показатели |
|
|
Исаев Д. Корпоративное планирование и бюджетирование в современной экономической среде // Финансовая газета. — 2010. — № 12. С. 15 |
План предприятия – это заранее разработанная система мероприятий, предусматривающая цели, содержание, сбалансированное взаимодействие ресурсов, объем, методы, последовательность и сроки выполнения работ по производству и реализации определенной продукции и оказанию услуг |
Определение связывает планирование со стратегией предприятия, возможностью уменьшить факторы неопределенности |
|
|
Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Юрайт . 2010. С. 8. |
Планирование – это определение целей предприятия на определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного обеспечения |
Рассматривает планирование как систему мероприятий |
Как видно из таблицы 1 существует несколько точек зрения по поводу понятия «план» и «планирование» и его трактовок.
В ряде случаев наряду с категорией «финансовое планирование» в экономической теории, а также в практике менеджмента используется понятие «финансового бюджетирования»[34, c. 141]. Бюджетирование, в соответствии с одной из трактовок данного термина, правомерно рассматривать как один из компонентов финансового планирования. Главный его критерий — определение и утверждение экономически активным субъектом различных статей доходов и расходов предприятия, определение последовательности, структуры либо графика их исполнения. Соответствующий график может формироваться в виде бюджета или, например, сметы.
Под бюджетированием может также пониматься технология или инструмент финансового планирования, с помощью которых осуществляется анализ расчетных и фактических финансовых показателей. Данная технология предполагает проведение работы сразу в нескольких направлениях. А именно: в области разработки пунктов финансового плана; в области их исполнения;в области контроля над исполнением пунктов финансового плана.
Данная трактовка понятия бюджетирования применяется экономистами при разработке сценариев сбора, анализа и интерпретации финансовой информации, позволяющей отразить динамику движения капитала на предприятии, расходования и пополнения ресурсов, статистику наиболее расходных и доходных статей. Данная информация может запрашиваться собственниками, инвесторами, банками [29, c. 96].
Рассмотрим, как соотносятся между собой финансовое планирование и бюджетирование.
Следует отметить, что термин бюджетирование имеет 2 основные трактовки (см. рис 2).
Трактовки термина «бюджетирование»
«Широкая» трактовка: под бюджетированием понимается комплексная технология или инструмент финансового планирования, предполагающие работу с информацией, отражающей различные хозяйственные процессы
«Узкая» трактовка: под таковым понимается компонент финансового планирования, представляющий собой деятельность экономически активного субъекта по составлению бюджетов и смет, отражающих доходы и расходы
Рисунок 2. Трактовки термина «бюджетирование»
В зависимости от текущих задач финансового менеджмента может применяться либо первый, либо второй подход к пониманию сущности бюджетирования.
Как правило, финансовое планирование обязательно включает бюджетирование, поскольку определение целевых статей доходов и расходов в процессе соответствующего направления деятельности менеджмента является одним из главных признаков финансового планирования. Более того, в большинстве случаев допустимо рассматривать в едином контексте финансово-бюджетное планирование и прогнозирование.
Вместе с тем для того, чтобы алгоритм управления капиталом был полноценным, финансовое планирование требует дополнения иными компонентами. [22, c. 218].
Рассмотрим основные принципы финансового планирования в организации. Современные российские эксперты выделяют следующий перечень ключевых принципов (см. рис. 3).
Обоснованность
Системность
Принципы финансового планирования
Прозрачность
Сбалансированность
Рисунок 3. Принципы финансового планирования
Рассмотрим их специфику, а также особенности соответствующих им компонентов финансового планирования подробнее.
Принцип обоснованности предполагает утверждение тех статей расходов, что отражают объективные потребности бизнеса, а также тех статей доходов, которые подтверждаются юридическими гарантиями либо данными объективного расчета. Те издержки, что не нужны бизнесу или необязательны в рамках периода, соответствующего финансовому плану, должны исключаться либо получать статус второстепенных. В свою очередь, доходы, извлечение которых не гарантировано, также не должны рассматриваться как обязательный элемент финансового плана.
Следование принципу системности в финансовом планировании предполагает определение статей расходов, которые формируют общность издержек, так или иначе связанных между собой и призванных становиться логическим элементом инвестиционной политики фирмы. В эффективной организации крайне редко бывает так, что какая-либо статья расходов не связана с другими, хотя бы с точки зрения направленности на решение общих задач бизнеса.
Финансовые планы должны выстраиваться сбалансировано с точки зрения нахождения оптимального соотношения реальных потребностей фирмы и тех ресурсов, которыми она располагает. Еще один аспект сбалансированности — проработанность сценариев появления различных дисбалансов в бизнес-модели фирмы, продиктованных, к примеру, внешними факторами.
Бюджетирование как процесс составления статей доходов и расходов, а также как один из неотъемлемых в большинстве случаев элементов финансового планирования дополняется перечнем методов, которые направлены на (см. рис. 4).
Направленность методов финансового планирования
выявление обоснованности статей доходов и расходов
позволяют оценить качество следования принципу системности при выстраивании финансовых планов
позволяют формировать сбалансированные финансовые планы
позволяют обеспечить прозрачность формирования финансовых планов
Рисунок 4. Направленность методов финансового планирования
Таким образом, финансовое планирование должно быть прозрачным для всех участвующих в его формировании субъектов и иных заинтересованных лиц. Прозрачность может выражаться в аспекте наличия полного доступа к цифрам, указываемым в статьях доходов и расходов, к методам их определения, интерпретациям данных методов — чтобы все, кто участвует в финансовом управлении компанией, понимали, чем обусловлена структура того или иного финансового плана [14, c. 106].
Рассмотрим подробнее специфику соответствующих методов, одновременно сопоставляя их со спецификой финансового прогнозирования.
В таблице 2 представим основные группы методов, которые следует рассматривать как неотъемлемые элементы финансового планирования.
Таблица 2
Основные методы финансового планирования и прогнозирования
|
№ п/п |
Группа методов |
Элементы финансового планирования |
Назначение методов |
|
1 |
Направлены на выявление обоснованности статей доходов и расходов фирмы |
|
С помощью расчетно-аналитических и статистических инструментов экономически активный субъект определяет ключевые и второстепенные статьи доходов и расходов, а посредством нормирования — фиксирует предельные значения издержек по каждой из статей |
|
2 |
Предназначены для обеспечения следования принципу системности |
|
Задействуя экономический анализ и финансовую математику, экономический субъект исследует на предмет сбалансированности текущие финансовые планы. Используя экстраполяцию, финансист может улучшить критерии оценки системности планов за счет использования данных, отражающих эффективность планирования в предыдущие периоды |
|
3 |
Направлены на выстраивание сбалансированных финансовых планов |
|
Используя метод балансового расчета, экономический субъект определяет идеальные сценарии соотношения доходов и расходов в рамках тех или иных отчетных периодов — на теоретическом уровне. Моделирование и многовариантность расчетов призваны приблизить данную теорию к практике. |
|
4 |
Направлены на обеспечение прозрачности выстраивания планов |
|
Посредством правовой экспертизы источников, используемых при финансовом планировании, экономический субъект определяет уровни доступа к ним со стороны тех или иных сотрудников фирмы. Задействуя экспертную оценку инфраструктуры документооборота, финансист определяет, насколько оперативно и эффективно с точки зрения трудозатрат и расходования иных значимых ресурсов такой доступ может быть реализован. Внутрикорпоративные коммуникации — общение с подчиненными, анкетирование, планерки — позволят выяснить, как идет освоение работы с документами при имеющейся инфраструктуре и уровнях доступа на практике |
Таким образом, обзор основных методов финансового планирования и прогнозирования показал, что это способы его практического осуществления, инструменты подготовки плановых альтернатив для принятия решения. Методы подготовки одного или нескольких вариантов планов различают по используемым методам составления этих планов, методам и срокам возможной реализации планов.
Как правило, в прогнозировании данные методы не задействуются, так как перед сотрудниками фирмы не ставится каких-либо практических задач. Прогнозы используют сами финансисты.
Специфика финансового планирования заключается в том факте, что роль объекта планирования играет финансовая деятельность предприятия, но в условиях полной неотделимости от производственного цикла и деятельности организации, так как производство требует в начальной точке формирование ресурсов (что отражается всегда в денежном эквиваленте), а в конечной точке потребление финансовых (денежных) ресурсов.
Основные задачи финансового планирования представлены на рисунке 5.
Рисунок 5. Задачи финансового планирования
Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами именно производственный процесс и производственный план хозяйствующего любой организации для достижения материально – финансовой сбалансированности на протяжении всего времени ее функционирования.
В целом, финансовое планирование можно обозначить как стратегию перевода компании из текущего состояния в запланированное (см. рис.6).
Финансовое планирование
Текущее состояние
Запланированное состояние
Анализ
Планирование
Реализация
Контроль
Реализация плана, достижение цели
Рисунок 6. Финансовое планирование как процесс перехода из текущего состояния в запланированное [14, c. 14].
Процесс перехода из текущего состояния в запланированное, представленный на рисунке 6, дает основание утверждать, что финансовое планирование — это технология управления бизнесом (всеми активами и пассивами компании, а также процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов предприятия) на всех уровнях организации, основанная на прогнозировании среды и выработке способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений, обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей компании с помощью финансовых планов (бюджетов).
На основании проведенного исследования можем отметить, что финансовое прогнозирование — деятельность экономически активного субъекта, которая также связана с распределением денежных средств в корреляции с его потребностями, однако соответствующий алгоритм расходования капитала при прогнозировании выстраивается исходя из предполагаемого дохода, не подкрепленного надежными источниками.
Основными задачам финансового планирования являются:
- Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности
- Определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования.
- Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли.
- Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контагентами.
- Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
- Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Таким образом, обзор основных методов финансового планирования и прогнозирования показал, что это способы его практического осуществления, инструменты подготовки плановых альтернатив для принятия решения. Методы подготовки одного или нескольких вариантов планов различают по используемым методам составления этих планов, методам и срокам возможной реализации планов.
1.2 Виды финансовых планов и их характеристика
Виды финансового планирования могут быть определены, исходя из большого количества критериев. Рассмотрим особенности одной из наиболее популярных классификаций видов финансового планирования, которая предполагает выделение стратегического, текущего и оперативного планирования.
Сроки решения финансовых задач — основа классификации видов планирования
Существует множество критериев классификации финансового планирования на те или иные виды. Но чаще всего подобную деятельность делят на виды в соотнесении со сроками ее осуществления.
Распространенность подобного подхода можно объяснить тем, что большинство субъектов экономической деятельности, будь то частные предприятия, государственные структуры или, например, банки, традиционно ставят перед собой задачи по развитию бизнеса в привязке к тем или иным временным периодам[23, c. 326].
В практике мирового и российского менеджмента популярен метод, согласно которому соответствующие задачи делятся на следующие виды (см. рис. 7).
Виды финансового планирования в зависимости от задач
Долгосрочные
Среднесрочные
Краткосрочные
Рисунок 7. Виды финансового планирования в зависимости от задач
С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный (рис. 8).
Виды финансового планирования
Прогнозирование финансовой деятельности
Текущее планирование финансовой деятельности
Оперативное планирование финансовой деятельности
Рисунок. 8. Виды финансового планирования
Если речь идет о решении долгосрочных задач, применяется так называемое стратегическое финансовое планирование. Сроки, которым оно соответствует, — 1–5 лет.
Среднесрочные задачи по управлению капиталом решаются в рамках текущего финансового планирования. Сроки, фиксируемые в соответствующих планах, как правило, не превышают 1 года.
Краткосрочные задачи, в свою очередь, решаются с применением оперативного планирования. Типичные рабочие сроки здесь — недели, месяцы.
Существуют также исследовательские подходы, предполагающие наличие промежуточных периодов для решения задач и соответствующих им критериев классификации финансового планирования. Эксперты еще не выработали единого и общепризнанного комплекса периодизации задач бизнеса. Более того, нет однозначной точки зрения относительно границ между каждым из отмеченных периодов.
Но мы попробуем соответствующие границы обозначить, исходя из логичных и объективных закономерностей современного корпоративного менеджмента.
Рассмотрим стратегическое финансовое планирование. Большинство современных коммерческих предприятий ведет деятельность в рамках различных циклов развития. Есть активно растущие фирмы, бизнесы в стадии стабилизации, а также компании, переходящие в стадию ликвидации (либо слияния с более крупным экономическим субъектом).
Один из ключевых критериев отнесения той или иной цели или задачи бизнеса к долгосрочным — ее привязка к одному из отмеченных нами циклов развития, поскольку по завершении такового возникнут, очевидно, новые долгосрочные задачи.
Таким образом, если условиться, что каждый из отмеченных этапов развития фирмы — рост, стабилизация, уход с рынка — занимает примерно одинаковый промежуток времени, сроки соответствующих им финансовых планов не должны будут превышать 5 лет. Точная длительность, в свою очередь, определяется спецификой конкретного сегмента бизнеса. Если это объективно ненасыщенный сегмент рынка, то длительность стадии роста в ней будет, очевидно, приближена к отмеченному показателю в 5 лет. Если сегмент насыщенный, данная стадия будет, в свою очередь, минимальна и уступит в длительности циклу стабильного развития.
Итак, стратегическое финансовое планирование предполагает:
- выстраивание планов длительностью не более 5 лет;
- смену стратегических приоритетов по мере смены циклов развития компании.
Далее изучим особенности текущего планирования. На этапе стратегического планирования управления капиталом предприятия определяются задачи, связанные с необходимостью достижения наилучших результатов развития бизнеса в рамках того или иного цикла. Поэтому для текущего финансового планирования не характерно выстраивание планов, контрастирующих друг с другом по признаку ориентированности на рост, стабильное развитие либо последовательную ликвидацию фирмы. Все задачи, формирующиеся в рамках текущего планирования, как правило, единообразны с точки зрения ожидаемых финансовых результатов.
В таблице 3 представлены тактические задачи при смене циклов развития компании.
Таблица 3
Тактические задачи при смене циклов развития компании
|
№ п/п |
Ситуация |
Тактическая задача |
|
1 |
Компания находится на стадии роста |
активное расширение штата фирмы и географии ее деятельности |
|
2 |
Компания находится на стадии стабилизации |
|
|
3 |
Вывод с рынка или продажа более крупному игроку |
|
Таким образом, текущее финансовое планирование предполагает формирование:
- задач длительностью, связанной с основными отчетными периодами — годом, иногда кварталом;
- концептуально единообразных задач, соответствующих специфике цикла развития бизнеса.
Изучим теперь особенности оперативных финансовых планов. Данный вид финансового планирования предполагает формирование алгоритмов, призванных решать краткосрочные задачи на уровне локальных бизнес-процессов. Данные задачи прямо соотносятся с теми, что установлены в порядке текущего финансового планирования.[32, c. 44].
Таким образом, оперативное планирование может быть реализовано с учетом особенностей структуры корпоративного управления. Наиболее длительные планы в этом случае могут разрабатываться на уровне высшего руководства, наименее длительные — на уровне небольших подразделений либо отдельных специалистов.
Особенности вышеперечисленных видов финансового планирования представлены в таблице 4.
Таблица 4
Особенности отдельных видов финансового планирования
|
№ п/п |
Отличительный признак |
Виды финансового планирования |
||
|
оперативное |
текущее (годовое) |
Перспективное (стратегическое) |
||
|
1 |
Горизонт планирования |
Краткосрочный (до 1 года) |
Среднесрочный (до 3 лет) |
Долгосрочный (свыше 3 лет) |
|
2 |
Постановка задач |
Обеспечение максимально полного выполнения финансовых планов, выявление причин, вызывающих фактические отклонения от плановых параметров |
Обеспечение интеграции текущих задач в систему целей, относящуюся к более длительным временным горизонтам и более высоким уровням управления |
Обеспечение достижения стратегических целей финансового характера и их интеграции в систему общекорпоративных целевых установок |
|
3 |
Степень детализации решений |
Максимальная |
Укрупненное представление |
Ключевые решения |
|
4 |
Объем и полнота информации |
Детальная, с высокими аналитическими возможностями |
Укрупненная и более обобщенная |
Максимально обобщенная |
|
5 |
Субъект планирования |
Низшее звено управления |
Среднее звено управления |
Топ-менеджмент |
|
6 |
Контрольные финансовые параметры |
Развернутая система локальных показателей (сроки платежей, нормативы запасов, уровень затрат, длительность финансового цикла и др.) |
Система основных финансовых индикаторов, характеризующая финансовое состояние компании |
Стратегически значимые параметры финансового состояния (рыночная стоимость компании, WACC, рентабельность инвестированного капитала и др.) |
Рассмотрев в таблице 4 особенности видов финансового планирования, отметим, что оперативным планированием охватываются отдельные функциональные области предприятия; текущее планирование, в котором увязываются все направления деятельности предприятия и работы всех его структурных подразделений на предстоящий финансовый год; тактическое планирование осуществляется на основе стратегического и является ядром осуществления стратегических планов (горизонт свыше 3 лет), и касается, в первую очередь, финансирования, инвестиций, средних сроков сбыта, МТС, персонала.
Таким образом, отмеченные нами виды финансового планирования фактически формируют взаимосвязанные этапы соответствующего планирования.
Сначала выстраивается стратегический план, далее он раскрывается в порядке текущего планирования, а затем конкретизируется в оперативных планах.
Планы в финансовом планировании разрабатываются для предприятия и его структурных единиц с определенной целью (см. рис.9).
Цели, для которых разрабатываются планы в финансовом планировании
определения будущих финансовых результатов
установления целевых показателей (финансовой эффективности и рентабельности) и лимитов (критических расходов)
обоснования финансовой состоятельности бизнеса и его направлений
эффективности реализуемых инвестиционных проектов
Рисунок. 9. Цели, для которых разрабатываются планы в финансовом планировании[27, c. 86].
В рисунке 10 приведены основные подсистемы планирования и виды финансовых планов.
Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия
Текущее планирование финансовой деятельности предприятия
Оперативное планирование финансовой деятельности предприятия
План доходов и расходов по видам операционной деятельности.
План объема деятельности.
Платежный календарь.
Прогноз баланса доходов и расходов
Кассовый план.
Прогноз прибыльности.
План поступления и расходования денежных средств (баланс наличности).
Плановый баланс
План выручки (оборота, доходов).
План по источникам и использованию инвестиций.
План по источникам и использованию инвестиций.
Прогноз объема деятельности
Производственная программа.
План по затратам (видам, статьям)
План по источникам и использованию финансовых ресурсов (сводный финансовый план)
Рисунок. 10. Подсистемы и виды планов в финансовом планировании
Как видно из рисунка 10, финансовое планирование включает систему планов, которые решают ряд важных задач по надежному и устойчивому развитию предприятия, а именно (см. рис. 11).
Задачи, которые решает система планов
облачают сформированные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, отображающих сбалансированное и стабильное развитие предприятия
Устанавливают приемлемые границы затрат, нужных для реализации всей совокупности планов предприяти
снабжают синхронизацию и оптимизацию финансовых, денежных и ресурсных потоков во времени и объемах
определяют стандарты для организации финансовой отчетности, вырабатывая информацию для выработки и корректировки общефирменной стратегии
Рисунок 11. Виды финансового планирования в зависимости от задач
Составление сбалансированного финансового плана — это процесс поиска компромисса между различными финансовыми показателями, отражающими различные стороны деятельности предприятия.
Поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.
Финансовое планирование в плановой системе предприятия занимает доминирующее положение, так как от качества разработки финансовых планов, зависит жизнеспособность предприятия. В соответствии с этим при финансовом планировании необходимо обеспечить взаимосвязь показателей и планов по горизонтали и по вертикали.
Система перспективного финансового планирования является наиболее сложной из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование заключается в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период.
Отправной предпосылкой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим назначениям финансовой деятельности предприятия являются цели финансовой стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).
Долгосрочный финансовый план по основным направлениям финансовой деятельности предприятия собирается, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его финансовой стратегии.
Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.
Есть большое количество подходов определению этапов планирования. Как было уже указано, многие современные российские специалисты предпочитают придерживаться концепции, по которой правомерно выделять 3 этапа: стратегический; тактический; оперативный.
В рамках стратегического этапа планирования формируются финансовые планы на долгосрочную перспективу, как правило, на несколько лет.
Прорабатываются концептуальные основы работы предприятия, ключевые цели, задачи бизнеса. Бюджетирование на данном этапе планирования выполняет не слишком важную функцию: в источниках, в которых фиксируются бюджеты и сметы, информация по статьям доходов и расходов отражается, как правило, довольно поверхностно. Главная роль в составлении стратегических финансовых планов обычно принадлежит собственникам и топ-менеджерам компании.
Тактическое планирование, в свою очередь, предполагает формирование финансовых планов на среднесрочную перспективу, чаще всего в пределах года. Прорабатывается содержание отдельных корпоративных проектов, конкретных направлений развития предприятия.
Главную роль в формировании тактических финансовых планов, как правило, играют менеджеры среднего звена — руководители отделов, подразделений. Однако может потребоваться согласование соответствующих планов на уровне топ-менеджеров и собственников фирмы.
Оперативное финансовое планирование предполагает проработку краткосрочных алгоритмов управления капиталами компании, обычно в пределах квартала. Бюджетирование на данном этапе выполняет важнейшую функцию — статьи доходов и расходов в рамках оперативного планирования определяются как можно более детально и локализовано. Главную роль в оперативном планировании играют рядовые сотрудники, которые в ряде случаев намного лучше своих руководителей разбираются в тонкостях локальных бизнес-процессов. Роль менеджеров опять же может сводиться к утверждению соответствующих планов[21, c. 122].
Рассмотрим, каким может быть сценарий практической реализации планирования, на примере завода.
Первый этап финансового планирования, если придерживаться концепции, которая рассмотрена нами выше, — стратегический. В его рамках руководство завода: определяется с источниками инвестиций на весь срок реализации плана; утверждает коэффициенты дивидендов, которые предполагается извлекать в течение соответствующего срока; утверждает целевые темпы развития бизнеса (рост, стабилизация, сворачивание производства, постепенный вывод фирмы с рынка), а также ключевые факторы, определяющие данный выбор.
Поскольку экономическим субъектом в нашем примере выступает завод, то перечисленным выше пунктам могут соответствовать следующие показатели: инвестиции — кредитные средства в рамках государственной программы импортозамещения; темпы развития бизнеса — рост за счет освоения новых рынков в регионе.
Таким образом, на основании исследования видов финансовых планов, их характеристик, а также основных этапов финансового планирования, отметим, что с точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный. Финансовое планирование включает систему планов, которые решают ряд важных задач по надежному и устойчивому развитию предприятия. Планы в финансовом планировании разрабатываются для предприятия и его структурных единиц с определенной целью.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ООО «МУКА ВОЛГОГРАДА»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Мука Волгограда»
Общество с ограниченной ответственностью «Мука Волгограда» зарегистрировано в Управлении юстиции Волгоградской области 05 декабря 2013 года, свидетельство о государственной регистрации юридического лица № 9919-1945-ТОО.
Основным видом деятельности ООО «Мука Волгограда» является закуп, хранение и переработка зерна. Свою деятельность предприятие начало с аренды мельничного комплекса у ТОО Зерновая компания «Волгоградские мельницы» с правом последующего выкупа.
На момент приобретения производительность имущественного комплекса составляла до 200 тонн зерна в сутки. Качество продукции, ввиду не отлаженности производственного процесса и отсутствия длительное время капитального ремонта, было нестабильным, имели место невысокие показатели выхода готовой продукции. Требовался ремонт кровли производственных зданий, высотных силосов и прочего технологического оборудования.
В целях повышения производительности и улучшения качества готовой продукции с начала 2015г. начат капитальный ремонт и реконструкция мельзавода и элеватора, выполнен капитальный ремонт всего оборудования с частичной заменой изношенного оборудования и приобретением дополнительного. Также для бесперебойной работы основного производства проведен капитальный ремонт во вспомогательных цехах (энергоцех, котельная), построен новый ремонтно-механический цех. Завершение реконструкции запланировано на 3-й квартал 2017 года. После завершения реконструкции производительность мельзавода достигнет 500 тонн зерна в сутки.
Наряду с капитальным ремонтом ООО «Мука Волгограда» в течение 2014-2016г.г. целенаправленно увеличивало объемы переработки зерна, не имея достаточных оборотных средств на закуп зерна, сознательно работало на минимальной рентабельности, добиваясь тем самым завоевания существенной доли на мукомольном рынке.
Учитывая потребность рынка и в целях дальнейшего роста компании ООО «Мука Волгограда» в середине 2016г. открыта дочерняя компания со 100% участием ООО «Мука Волгограда» — ООО «Pavlodar Uni» в Узбекистане в г. Ташкенте. Примерно в это же время в Иртышском районе Павлодарской области был приобретен элеватор емкостью по хранению зерна 70 000 тонн, с целью обслуживания которого было создано дочернее ТОО «Зерно Прииртышья». Параллельно было закуплено итальянское макаронное оборудование и начато строительство на территории ООО «Мука Волгограда» макаронной фабрики. Еще одной аффилиированной компанией является ТОО «Вереск», на базе которого развивается зерновое производство. В 2017г. было засеяно пшеницей около 7000 га, на 12012 га впервые в Павлодарской области подготовлены химические пары. В 2018 г. засеяно 50000 га.
Зерноперерабатывающая отрасль – одна из наиболее динамично развивающихся отраслей пищевой промышленности России. В зернопереработке на сегодня лидирующее положение занимает мукомольная промышленность.
Суммарная мощность мельничных предприятий республики на текущий момент оценивается в 4,5-5,0 млн. тонн в год. Объем выработки муки в последние годы находится на уровне 2,1 млн. тонн, из которых около 1,6 млн. тонн — внутреннее потребление, а все остальное – экспорт. Экспорт муки является одним из приоритетных направлений отрасли.
Таблица 5
Экспорт муки в последние годы представлен в таблице
|
Вид экспортной продукции |
Экспорт* по годам, тыс. тонн |
|||||
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Мука |
250,8 |
293,8 |
169,4 |
297,9 |
480,0 |
530,4 |
В настоящее время Россия по экспорту муки занимает третье место в мире (по физическим объемам), после ЕС и Турции. Если же считать этот показатель в пересчете на душу населения, то Россию можно назвать мировым лидером по экспорту муки. Основная доля экспорта – страны центрально – азиатского региона. Перспективно развитие экспорта муки в Монголию, Грузию, Азербайджан, а также в страны Ближнего Востока и Китай.
В перспективе экспорт муки из России необходимо всемерно развивать. Потенциал экспорта муки, без ущерба продовольственной безопасности республики, оценивается не менее 1 млн. тонн муки в год.
Подавляющая часть муки производится на крупных мельницах (60-70% от общего объема), к числу которых относится и ООО «Мука Волгограда». Качество отечественной муки высоко как из-за качества отечественного зерна, так и благодаря тому, что мука в нашей республике выпускается только по ГОСТ, выпуска муки со сниженными показателями в России нет. Более того – ряд отечественных предприятий выпускают муку с более высокими, нежели требования стандартов, показателями.
Географические, демографические и природно-климатические условия России диктуют необходимость дальнейшего повышения объемов производства и качества муки и других продуктов переработки зерна, насыщения внутреннего и внешних рынков, повышения эффективности производства.
Учитывая сложившуюся ситуацию на рынке и тенденции его дальнейшего развития ООО «Мука Волгограда» осуществляет соответствующую стратегию маркетинга по реализации выпускаемой продукции – параллельно развивается несколько перспективных каналов сбыта.
2.2 Анализ затрат и себестоимости продукции предприятия
Анализ издержек и общее состояния финансов обычно начинают с изучения динамики общей суммы операционных затрат в целом и по основным элементам.
Таблица 6
Затраты на производство продукции
|
Статьи затрат |
Сумма, тыс. руб. |
Структура затрат, % |
||||
|
2017 |
2018 |
отклонение |
2017 |
2018 |
отклонение |
|
|
Оплата труда |
20500 |
21465 |
965 |
26,3 |
25,5 |
-0,8 |
|
Отчисления на социальные нужды |
6150 |
6440 |
290 |
7,9 |
7,7 |
-0,2 |
|
Материальные затраты |
28168 |
31746 |
3578 |
36,1 |
37,7 |
+1,6 |
|
В том числе: |
||||||
|
сырье и материалы |
19200 |
21903 |
2703 |
24,6 |
26,0 |
+1,4 |
|
топливо |
4800 |
5110 |
310 |
6,2 |
6,1 |
-0,1 |
|
электроэнергия и т.д. |
4168 |
4733 |
565 |
5,3 |
5,6 |
0,3 |
|
Амортизация |
3150 |
3500 |
350 |
4,0 |
4,2 |
0,1 |
|
Прочие затраты |
19984 |
21017 |
1033 |
25,6 |
25,0 |
-0,7 |
|
Полная себестоимость |
77952 |
84168 |
6216 |
100 |
100 |
— |
|
В том числе: |
||||||
|
переменные расходы |
54818 |
59651 |
4833 |
70,3 |
70,9 |
+0,5 |
|
постоянные расходы |
23134 |
24517 |
1383 |
29,7 |
29,1 |
-0,5 |
Как видно из таблицы 6, затраты предприятия за отчетный период выросли на 6216 тыс. руб., или на 8 %. Рост произошел по всем видам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат и амортизации основных средств в связи с инфляцией, а доля зарплаты уменьшилась.
Общая сумма затрат (3общ) может измениться из-за:
• объема выпуска продукции в целом по предприятию (VВП)
• ее структуры (Уд.в.);
• уровня переменных затрат на единицу продукции (VC);
• суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (FC):
Данные для факторного анализа общей суммы затрат с делением затрат на переменные и постоянные приведены в таблице 7.
Таблица 7
Затраты на производство продукции, тыс. руб.
|
Вид продукции |
Уровень себестоимости, тыс. руб. |
Объем производства, тыс. кг |
||||||
|
2017 |
2018 |
|||||||
|
Всего |
В том числе |
Всего |
В том числе |
2017 |
2018 |
|||
|
переменные |
постоянные |
переменные |
постоянные |
|||||
|
Высший сорт |
15658 |
11011 |
4647 |
20245 |
14348 |
5897 |
2012 |
2406 |
|
1 сорт |
16284 |
11451 |
4833 |
17880 |
12672 |
5208 |
2080 |
2125 |
|
Мука Волгограда |
21545 |
15151 |
6394 |
22483 |
15934 |
6549 |
2752 |
2672 |
|
2 сорт |
24465 |
17205 |
7261 |
23560 |
16697 |
6863 |
3125 |
2800 |
|
Итого |
77952 |
54818 |
23134 |
84168 |
59651 |
24517 |
9957 |
10003 |
Из таблицы 7 видно, что в связи с увеличением выпуска продукции на 0,5% или на 46 тыс. кг. сумма переменных затрат увеличилась на 4833 тыс. руб. (59651-54818). Постоянные расходы возросли на 1383 тыс. руб. (24517-23134), что также явилось одной из причин увеличения общей суммы затрат.
Таким образом, общая сумма затрат выше базовой на 6216 тыс. руб. (84168-77952), или на 8%, в том числе за счет изменения объема производства продукции – на 46 тыс. руб. (10003-9957).
Для более глубокого изучения причин изменения общей суммы затрат анализируют отчетные калькуляции по отдельным видам продукции, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и по статьям затрат. Мы произведем факторный анализ себестоимости продукции — высший сорт.
Таблица 8
Факторный анализ себестоимости муки высшего сорта
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
|
|
2017 |
2018 |
||
|
Объем выпуска продукции, кг. |
2012 |
2406 |
406 |
|
Сумма постоянных затрат, тыс. руб. |
4647 |
5897 |
1250 |
|
Сумма переменных затрат на одно изделие, руб. |
5,51 |
5,96 |
0,46 |
|
Себестоимость одного изделия |
7,83 |
8,41 |
0,59 |
Используя данные таблицы 8, произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости муки высшего сорта методом цепной подстановки:
где, VВП – объем выпуска продукции;
b0, b1 – сумма переменных затрат на единицу продукции за базовый и отчетный годы;
FC – сумма постоянных затрат.
Аналогичные расчеты делают по каждому виду продукции (таблица 9).
Таблица 9
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение себестоимости отдельных видов продукции
|
Вид продукции |
Объем производства продукции, кг |
Постоянные затраты на весь выпуск продукции, тыс. руб. |
Переменные затраты на единицу продукции, руб. |
|||
|
2017 |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
2018 |
|
|
Высший сорт |
2012 |
2406 |
4647 |
5897 |
5,51 |
5,96 |
|
1 сорт |
2080 |
2125 |
4833 |
5208 |
5,51 |
5,96 |
|
Мука Волгограда |
2752 |
2672 |
6394 |
6549 |
5,51 |
5,96 |
|
2 сорт |
3125 |
2800 |
7261 |
6863 |
5,51 |
5,96 |
|
Итого |
9957 |
10003 |
23134 |
24517 |
22,02 |
23,85 |
Из выше рассмотренной таблицы прослеживается отрицательная тенденция, так как рост объема производства продукции за данный период незначительный, то есть постоянные затраты растут, а переменные затраты на единицу продукции являются постоянными по всем видам продукции. Кроме второго сорта муки, где имеется положительная ситуация, то есть за рассмотренный период постоянные затраты уменьшились на 398 тыс. руб.
Далее более детально изучим себестоимость продукции по каждой статье затрат, для чего отчетные данные сравнивают с базисными.
Таблица 10
Анализ себестоимости продукции по статьям затрат
|
Статья затрат |
Затраты на единицу продукции, руб. |
Структура затрат, % |
||||
|
2017 |
2018 |
Отклонение |
2017 |
2018 |
Отклонение |
|
|
Сырье и основные материалы |
96,000 |
91,035 |
-4,965 |
75,932 |
74,946 |
-0,986 |
|
Топливо и энергия |
4,484 |
4,091 |
-0,393 |
3,547 |
3,368 |
-0,179 |
|
Заработная плата производственных рабочих |
10,250 |
8,921 |
-1,329 |
8,107 |
7,345 |
-0,763 |
|
Отчисления на социальные нужды |
3,075 |
2,677 |
-0,398 |
2,432 |
2,204 |
-0,229 |
|
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования |
5,256 |
6,562 |
+1,306 |
4,157 |
5,402 |
+1,245 |
|
Общепроизводственные расходы |
0,568 |
0,986 |
+0,418 |
0,449 |
0,812 |
+0,362 |
|
Общехозяйственные расходы |
2,936 |
2,962 |
+0,026 |
2,322 |
2,439 |
+0,117 |
|
Потери от брака |
0,000 |
0,360 |
+0,360 |
0,000 |
0,296 |
+0,296 |
|
Прочие производственные расходы |
1,862 |
1,870 |
+0,008 |
1,473 |
1,540 |
+0,067 |
|
Коммерческие расходы |
1,998 |
2,003 |
+0,005 |
1,580 |
1,649 |
+0,069 |
|
Итого |
126,429 |
121,467 |
-4,962 |
100,000 |
100,000 |
— |
|
В том числе переменные |
113,670 |
107,009 |
-6,660 |
89,908 |
88,097 |
-1,811 |
Приведенные данные показывают рост по всем статьям затрат и в особенности расходы на содержание и эксплуатацию оборудования на 1,306 руб., общепроизводственные расходы на 0,026 руб., общепроизводственные расходы – 0,418 руб., потери от брака – 0,360 руб., прочие производственные расходы на 0,008 руб. и коммерческие расходы на 0,005 руб. А по другим статьям наблюдается снижение затрат на одно изделие.
Снижение статьи затрат по сырью и материалам связано с реконструкцией проведенной на предприятии, т.е. производственная мощность предприятия была увеличена. Снижение произошло и по статье заработная плата производственным рабочих, это связано с автоматизированным производством продукции. Это все положительно сказывается на себестоимости продукции.
В следующей таблице рассматривается более подробно заработная плата, то есть, как влияет этот фактор на себестоимости готовой продукции, а также динамика данного показателя за 2017-2018 гг.
Таблица 11
Факторный анализ заработной платы в расчете на единицу продукции
|
Вид продукции |
Удельная трудоемкость, чел.-ч |
Уровень оплаты за 1 чел.-ч, руб. |
Зарплата на единицу продукции, руб. |
Изменение, руб. |
|||||
|
Общее |
В том числе за счет |
||||||||
|
2017 |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
2018 |
трудоем-кости |
уровня оплаты труда |
||
|
Высший сорт |
1,31 |
1,06 |
16 |
16,5 |
20,95 |
17,49 |
0,25 |
-0,25 |
0,5 |
|
1 сорт |
1,26 |
1,20 |
17 |
17,36 |
21,40 |
20,84 |
0,30 |
-0,06 |
0,36 |
|
Мука Волгограда |
0,95 |
0,95 |
17,5 |
17 |
16,65 |
16,23 |
-0,50 |
— |
-0,5 |
|
2 сорт |
0,84 |
0,91 |
18,23 |
15,3 |
15,28 |
13,94 |
-2,86 |
0,07 |
-2,93 |
|
Итого |
4,36 |
4,13 |
68,73 |
66,16 |
299,50 |
273,01 |
-2,80 |
-0,23 |
-2,57 |
Из выше проанализированной таблицы видно что, удельная трудоемкость снизилась по следующим видам продукции: высший сорт на 0,25 руб., первый сорт – 0,06 руб., по второму сорту наблюдается рост удельной трудоемкости на 0,07 руб.
Уровень оплаты труда за данный период увеличился по всем видам выпускаемой продукции, кроме второго сорта муки, где наблюдается снижение уровня оплаты труда на 2,93 руб.
В проведенном выше анализе были выявлены следующие ключевые позиции, так как, если рассматривать в общем производство продукции, то видно, что, все еще постоянные затраты растут несмотря на рост производства, т.е. мощности предприятия не полностью загружены.
Если рассматривать в разрезе на единицу продукции, то прослеживается положительная тенденция, т.е. произошло снижение по статьям сырье и материалы, заработная плата производственных рабочих.
В общем ситуация является стабильной на данном предприятии и даже по некоторым видам продукции есть сдвиг в положительную сторону.
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
3.1 Разработка финансового плана технического перевооружения ООО «Мука Волгограда»
В заключение данной работы представим финансовый план технического перевооружения ООО «Мука Волгограда».
Для осуществления проекта ООО «Мука Волгограда» требуются первоначальные средства в размере 1 500 000 рублей. По сравнению с машиной «Brother» BS-1241 производительность машины «Brother» BE-1206B-BC значительно выше, а, следовательно, и прибыль от ее функционирования будет больше.
Примерная стоимость 1000 стежков составляет 2,86 рубля. Чистая прибыль от 1000 стежков составляет около 57 копеек.
Машина «Brother» BE-1206B-BC за 3 смены (23 часа) на 6 головках сможет выполнить 23 часах 60 минут х 1000 стежков х 6 головок = 8 280 000 стежков.
Соответственно прибыль в сутки составит 8 280 000 стежков / 1000 стежков х 0,57 руб.= 4 719,6 рублей.
Будем считать, что на данной машине работают при пятидневной рабочей неделе. Суточная программа выполняется на 100 %.
Количество рабочих дней в 2018 году составляет 248 дней
Прибыль первый год в год при 248 днях =
4 719,6 рублей. х 248 дней = 1 170 460,8 рублей.
В последующие годы ежегодная прибыль от данной машины при условии стабильности социально-экономического развития предприятия и страны в целом будет примерно такой же. Исходя из прибыльности данного проекта, при условии стабильности реализации продукции можно говорить, что покупка машины окупится достаточно быстро.
Соответственно можно определить срок окупаемости проекта, как в статике, так и в динамике, приняв ставку дисконтирования в размере сначала 10 %, а потом для сравнения – 40 % (таблица 12).
Таблица 12
Дисконтированные показатели эффективности проекта
|
Номера п/п. |
Показатели |
Начальные условия |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
|
1 |
Первоначальные инвестиции, руб. |
1 500 000 |
|||||
|
2 |
Чистые поступления (исходя из прогнозируемой прибыли), руб. |
1 170 460,8 |
1 170 460,8 |
1 170 460,8 |
1 170 460,8 |
1 170 460,8 |
|
|
3 |
Коэффициент дисконтирования 1 / (1+i)΄, 10 % |
0,9091 |
0,8265 |
0,7514 |
0,6831 |
0,6209 |
|
|
4 |
Чистые дисконтированные поступления, нарастающим итогом п. 2 х п. 3, руб. |
1 064 066 |
2 031 452 |
2 910 936 |
3 710 478 |
4 437 217 |
|
|
5. |
Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом, руб. |
-1 500 000 |
-435 934 |
531 452 |
1 410 936 |
2 210 478 |
2 937 217 |
|
6. |
Дисконтированный срок окупаемости при ставке 10 %, лет |
1,45 |
|||||
|
7. |
Индекс доходности, итог п. 4 / п. 1. |
2,9582 |
Продолжение таблицы 12
|
8. |
Коэффициент дисконтирования 1 / (1+i)΄, 40 % |
0,7143 |
0,5102 |
0,3645 |
0,2603 |
0,1860 |
|
|
9. |
Чистые дисконтированные поступления, нарастающим итогом, руб. п. 2 х п. 8 |
836 060 |
1 433 229 |
1 859 862 |
2 164 533 |
2 382 239 |
|
|
10. |
Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом, руб. |
-1 500 000 |
— 663 940 |
— 66 771 |
359 862 |
664 533 |
882 239 |
|
11. |
Индекс доходности, итог п. 9 / п. 1. |
1,5882 |
|||||
|
12. |
Внутренняя норма доходности |
≈ 52,89 % |
Аналитически расчет будет следующим:
IRR = E1 + [(NPV (E1) / (NPV (E1) — (NPV (E2)] х (Е2 – Е1)
IRR = 0,1 + (2 937 217 / 2 937 217 — 882 239) х (0,4 – 0,1) = 0,5289 = 52,89 %
Непокрытая часть первоначальных затрат с учетом дисконтирования рассчитывается последовательным вычитанием из первоначальных инвестиций сумм чистых дисконтированных поступлений. В данном варианте срок окупаемости инвестиций в динамике составляет 1,45 года, что в принципе достаточно хорошо, так как это достаточно быстро.
Теперь определим срок окупаемости инвестиций в приобретение вышивальной машины в статике.
Таблица 13
Статический срок окупаемости приобретения машины
«Brother» BE-1206B-BC
|
Показатели |
Начальные условия |
1 год |
2 год |
|
Первоначальные инвестиции |
1 500 000 |
||
|
Чистые поступления |
1 170 460,8 |
1 170 460,8 |
|
|
Проценты по кредиту банку = 500 000 х 18 % |
90000 |
||
|
Статический срок окупаемости 1 + (419539,2/1170460,8) |
1,3585 года |
Статический срок окупаемости проекта = 1,3585 года
Таким образом, видно, что срок окупаемости в статике меньше срока окупаемости в динамике. Однако, стоит заметить, что и в статике и в динамике срок окупаемости не столь велик, что говорит об изначальной эффективности предлагаемого проекта. То есть уже через достаточно короткое время проект будет приносить прибыль и покроет все затраты, в том числе и по сумме кредита банку в 590 тыс. рублей (500 000 рублей плюс 18 %). Будем считать, что первоначальную прибыль (точнее ее часть) предприятие сразу же по истечению года направит на погашение кредита. А через три года предприятие погасит кредит местным властям, не отвлекая из производства огромные финансовые ресурсы, так как машина приносит хорошую прибыль.
3.2. Зарубежный опыт совершенствования финансового планирования
В развитых зарубежных странах корпоративное финансовое планирование рассматривают как процесс, состоящий из четырех основных циклов:
1) цикла стратегического анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятие;
2) цикла прогнозирования последствий принимаемых решений во избежание ущерба от несогласованности текущих и будущих решений;
3) операционного цикла, т.е. цикла выбора из ряда возможных и обоснования решения, отражающего стратегическую цель;
4) цикла бюджетирования, т.е. планирования, учета и контроля движения денежных средств, формирования финансовых результатов и моделирования последствий принимаемых решений.
Цикл стратегического анализа.
Этот цикл включает в себя, по крайней мере четыре альтернативных варианта развития на год или на более длительный период:
- план агрессивного роста предприятия — выход на новые рынки, создание новых видов продукции, диверсификация производства, что требует в первую очередь крупных капиталовложений;
- план сохранения сложившихся тенденций развития;
- план реструктуризации;
- план ликвидации или продажи.
Выбор той или иной альтернативы зависит от прогноза движения денежных потоков, планов доходов и расходов, изменения структуры капитала и, следовательно, платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе.
Цикл прогнозирования последствий принимаемых решений. В рамках этого цикла оценивают возможные последствия реакции составленного плана исходя из наиболее вероятного сочетания условий, уточнений, их изменений и допущений. Необходимо, опираясь на разнообразные источники информации и методы прогнозирования (прогнозы макроэкономического и отраслевого характера, маркетинговые исследования поведения потребителей, рынков, цен и пр.), взвесить последствия финансовых решений, прежде чем план будет принят. Хотя прогнозирование предполагает оценку наиболее вероятных событий, при разработке финансового плана следует предусмотреть и те ситуации, которые кажутся наименее реалистичными. Некоторые западные специалисты трактуют финансовый план как процесс принятия решений о том, какие риски стоит учитывать, а какие нет.
Операционный цикл. На этой стадии финансовые управляющие трансформируют качественные стратегические цели в конкретные планы, в частности:
- утверждают план потребности предприятия в финансовых ресурсах на поддержание и развитие материально-технической базы, продвижение на рынок новых товаров и услуг, научно-исследовательские разработки, рекламу и т.д.;
- планируют структуру источников финансирования, в частности; соотношение финансовых ресурсов, привлекаемых извне, и тех, которые будут сформированы из собственной прибыли, собственных и заемных средств, оборотных средств и краткосрочных пассивов с учетом условий покрытия обязательств;
- формируют план размещения средств и их использования на предприятии;
- разрабатывают процедуру бюджетирования или составляют плановые бюджеты (инвестиционный бюджет, бюджет продаж, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный баланс активов и пассивов).
На Западе бюджетирование отражает суть современной технологии финансового планирования. Его строят таким образом, чтобы водном информационном формате планировать, контролировать исполнение плана и оперативно оценивать отклонения от него. Данный принцип оперативного принятия управленческих решений и корректировки текущих действий в соответствии со стратегическим планом выступает основным условием эффективности системы управления финансами в постоянно меняющемся мире.
Современная западная технология финансового планирования опирается на огромное разнообразие методов, процедур и моделей. Позволяющих тем или иным образом выбрать оптимальный вариант развития предприятия.
Основными условиями эффективного финансового планирования, по мнению западных исследователей, являются:
- наличие на предприятии технологии, позволяющей составлять точные и обоснованные финансовые и маркетинговые прогнозы, и специалистов, способных эти технологии реализовать;
- система бюджетирования (движения денежных средств, доходов и расходов, планового баланса);
- система учета и контроля за реализацией финансового плана.
Цикл бюджетирования. В зарубежной специальной литературе бюджетирование рассматривается как технология планирования, учета и контроля движения денежных средств, образования и использования финансовых ресурсов. Бюджетирование, или процесс разработки бюджетов, отражает суть финансового планирования и способ организации контроля. В основе данного процесса лежит бюджет. В общем виде он представляет собой план распределение ограниченных финансовых ресурсов, охарактеризованных в количественной форме, для достижения целей, также представленных кон, кредитными цифрами. Другими словами, бюджет — это формальный, получивший количественное выражение план действий. Он отражает ожидания менеджеров по поводу будущего состояния бизнеса, уровня продаж, затрат и прибыли, денежных потоков, состояния ликвидности и платежеспособности, структуры капитала и т.д.
Таким образом, бюджет:
- является самым высокотехнологичным средством финансового планирования;
- позволяет оперативно оценивать деятельность предприятия;
- выполняет координирующую роль, объединяя усилия всех подразделений для выполнения общих стратегических целей развития.
На предприятиях экономически развитых стран процесс планирования носит жесткий директивный характер. Составляются, в частности, планы, главная задача которых — обеспечение заданного уровня прибыли и рентабельности предприятия. В таких планах намечаются ключевые задачи: рост хозяйственного оборота, снижение издержек, повышение эффективности использования капитала и т.д. Для решения каждой подобной задачи предусматриваются перечень конкретных мероприятий, реализация которых обеспечивает зафиксированный планом уровень, й указание конкретных лиц, отвечающих за решение отдельных частей поставленной задачи. В рамках общего плана составляется календарный план работы: взаимодействие подразделений осуществляется на основе сетевых графиков и моделей.
Успех внедрения плановых методов управления предприятиями в странах с развитой рыночной экономикой определяется во многом тем, что в производственное планирование вовлекается большинство работников предприятия. Стимулом для них является повышение заработка, самоутверждение, сохранение рабочего места.
Такова в общих чертах методика внутрифирменного планирования в современных зарубежных компаниях, которая в настоящее время находит применение и на многих российских предприятиях.
Рассмотрим зарубежный опыт совершенствования финансового планирования. По мере развития рыночной экономики управление финансами неизбежно будет ориентироваться на методы, принятые в западных странах. В зарубежной практике финансового планирования выделяют два уровня планирования: стратегическое и тактическое (оперативное). Целью стратегического планирования является обоснование максимального темпа роста с точки зрения возможности его финансирования с целью приращения стоимости бизнеса, оперативного – обеспечение ликвидности организации. Инструментом стратегического планирования выступает коэффициент роста, оперативного – план движения денежных потоков.
Зарубежные предприятия осуществляют финансовое планирование, как правило, в рамках различных управленческих систем; бюджетирование, контроллинг, система сбалансированных показателей. В рамках контроллинга планирование дополнено контролем за достижением поставленных целей, осуществляемых в оперативном режиме. Контроль осуществляется с учетом изначально установленных предельных отклонений, превышение которых позволяет сигнализировать об исключительных ситуациях, требующих срочного управленческого реагирования. На базе контрольной информации проводится анализ вида отклонений, причин и условии их появления. Эта информация раннего предупреждения позволяет при выявлении опасных отклонений своевременно реагировать на них, планировать и проводить упреждающие мероприятия или скорректировать цели. В сочетании со скользящим характером планирования систематический контроль способствует постоянной актуализации плановых показателей, в результате чего повышается их информационная значимость для принятия эффективных своевременных управленческих решений. Финансовое планирование в рамках контроллинга имеет ряд существенных преимуществ: финансовому планированию отводится центральное место, что обусловлено финансовым характером целей управления, лежащих в основе данной системы, и вся система планово-контрольных расчётов интегрирована на достижение этих показателей; планирование предполагает также интеграцию разделов плана как содержательную, так и во времени.
Основополагающими специфическими особенностями финансового планирования в рамках концепции контроллинга, на наш взгляд, являются: постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; интеграция форм финансового планирования посредствам четкой целевой ориентации системы взаимосвязанных финансовых показателей, лежащих в основе контроллинга; гибкость и оперативность процесса планирования, достигаемая в результате взаимосвязи планов через систему показателей и разработки единого перечня внутренних и внешних факторов, влияющих на результат и ликвидность.
Особое внимание в зарубежных методиках финансового планирования уделяется его стратегической форме. Система сбалансированных показателей (ССП) является распространенным инструментом стратегического управления в зарубежной практике. Отдавая должное значимости финансовых результатов, ССП выявила те факторы, которые создают предпосылки для достижения долгосрочных целей, направленных на создание стоимости и конкурентоспособности компании. Одним из основных преимуществ ССП является то, что она выявляет возможности улучшения финансовой деятельности за счет роста доходов, а не простого снижения затрат и более эффективной утилизации активов.
Отличительной особенностью зарубежных методик планирования является активное применение механизма моделирования. Среди наиболее точных и наиболее современных моделей финансового планирования, используемых в зарубежной практике, следует выделить: систему алгебраических уравнений или модель FINPLAN Уоррена-Шелтона; метод линейного программирования в модели Карлетона; модель планирования инвестиций Р. Спайса.
Модель Уоррена и Шелтона FINPLAN не нацелена на оптимизацию каких-либо показателей, но представляет собой средство обеспечения менеджеров нужной информацией. Одним из достоинств этой модели планирования является то, что она позволяет пользователю «проигрывать» различные варианты финансового будущего при изменении таких независимых переменных, как объем продаж, уровень нераспределенной прибыли, соотношение долга и акционерного капитала.
Модель Карлетона предназначена для долгосрочного планирования развития предприятия и прогнозирования результатов его деятельности. Результаты моделирования могут быть положены в основу принятия принципиальных финансовых решений о величине дивидендов, оборотного капитала, внешнего и внутреннего финансирования. В основе модели лежит модель потока дивидендов, учитывающая количество акций, сумму дивидендов и величину акционерного капитала Р.Спайс выделяет пять основных компонентов инвестиционных решений: дивиденды, чистые краткосрочные инвестиции, валовые долгосрочные инвестиции, привлечение средств за счет эмиссии новых акций и облигаций. Первые три компонента представляют собой использование средств, а два вторых являются их источниками. Дивиденды объединяют все денежные выплаты акционерам и не могут быть отрицательной величиной.
Все три модели исходят из предпосылки, что финансовые решения являются сегодня стратегическими для ООО «Мука Волгограда», поэтому финансовые планы не должны подчиняться операционным и производственным планам, а, как минимум, должны разрабатываться одновременно и согласованно.
Основными отличительными особенностями финансового планирования за рубежом являются: взаимосвязь финансового планирования с другими функциями управления и, прежде всего, с контролем; постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; ориентация финансового планирования на рост стоимости бизнеса с обоснованием данной цели через допустимые с точки зрения возможности финансирования темпы роста; направленность финансового планирования на нахождение оптимального соотношения между доходностью (ростом) и риском (потери ликвидности); интеграция стратегического и оперативного финансового планирования, направленная, в том числе на невозможность принятия решений в ущерб стратегии роста; учет в процессе планирования факторов, создающих предпосылки для достижения финансовых показателей деятельности (в рамках системы сбалансированных показателей); четкая целевая ориентация планирования и его фокусировка на ключевых показателях деятельности организаций; гибкость и оперативность финансового планирования, достигаемые по средствам учета влияния факторов внешней среды., применения механизма моделирования.
Отмеченные особенности организации финансового планирования за рубежом соответствуют современным условиям хозяйствования, которые могут быть применены в практической деятельности ООО «Мука Волгограда».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния
Планирование — это опирающееся на определенное понимание реалий формирование образа будущего, и поэтому обязательная предпосылка воплощения поставленных целей, непременное условие позитивного продвижения в решении сложных задач. Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели. В процессе финансового планирования отслеживаются финансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели.
Большинство компаний относятся серьезно к финансовому планированию и выделяют значительные ресурсы на эти цели. Материальный продукт всего процесса — финансовый план, описывающий финансовую стратегию компании и прогнозирующий ее результаты с помощью прогнозных финансовых отчетов: балансового, отчета о прибылях и убытках, об источниках и использовании фондов. План формулирует финансовые цели и эталоны для оценки положения компании. Обычно он также дает обоснование выбранной стратегии и объяснение того, как поставленные цели должны быть достигнуты.
Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организации. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.
Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении.
В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод много вариантности, экономико-математическое моделирование.
С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный.
Для обеспечения исполнения перечисленных финансовых задач, на ООО «Мука Волгограда» должна быть организована единая учетная система, которая в текущей деятельности осуществляет следующие последовательные функции:
1) первичное отражение затраченных ресурсов в производстве по мере их возникновения в процессе производственной деятельности;
2) локализация данных о производственных затратах по видам деятельности, производствам, местам возникновения затрат и т.д.;
3) группировка затрат по времени их возникновения: прошлые затраты, затраты отчетного и будущих периодов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Денисов А.Ю. Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М., 2012.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М., 2018.
- Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2000.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М., 2013.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2014.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М., 2018.
Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. Киев, 2014.
Финансы / Под ред. Кошечкина Н.С. Н.-Новгород., 2013.
Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Самсонова Н. Ф. М., 2012.
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М., 2017.
Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Проф. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2013.
- Планирование финансов (на примере ИП Дундуа Л.П.)
- Управление финансовыми ресурсами на предприятии (особенности механизма управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии)
- Государство как субъект гражданского права
- Судебная власть государства: организация и полномочия (Конституционное судопроизводство)
- Вина и виновность (Теоретические и нормативные основы вины в уголовном праве)
- Юридические лица как субъекты предпринимательского права (Историко-правовой аспект проявления и развития юридических лиц)
- Типы переводческих трансформаций (Роль переводческих трансформаций в процессе перевода)
- Правовое положение осужденных, права и обязанности осужденых
- Теоретические основы наследства
- Понятия и признаки преступления.
- Состав преступления: понятие, роль, значение в уголовном праве ( Элементы состава преступления)
- Ипотека в гражданском праве (История становления и развития института ипотеки)
Негосударственное
образовательное учреждение
высшего
профессионального образования
Центросоюза
Российской Федерации
СИБИРСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ
КООПЕРАЦИИ
Кафедра
финансов
Курсовая
работа
по
дисциплине «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ»
на
тему: «Финансовое планирование на
предприятии»
Студента
3 курса Хертек Херел
Сылдысовича
Шифр
ЭБ-ЗС-06-12-026
Руководитель_______________
Оценка
после защиты________
Дата
защиты________________
Новосибирск
2014
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1.1
Роль финансового плана в бизнес-плане
1.2
Сущность и содержание финансового
планирования
Глава 2. Методы финансового планирования
2.1
Назначение методов финансового
планирования
2.2
Виды и характеристика методов финансового
планирования
Глава 3. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием
3.1
Перспективный финансовый план
3.2
Текущий финансовый план
3.3
Оперативный финансовый план
Заключение
Список
литературы
Введение
В
рыночной экономике предприниматели не
могут добиться стабильного успеха, если
не будут четко и эффективно планировать
свою деятельность, постоянно собирать
и аккумулировать информацию, как о
состоянии целевых рынков, положения на
них конкурентов, так и о собственных
перспективах и возможностях.
Выбор
данной темы курсовой работы обусловлен
ее актуальностью. Актуальность состоит
в том, что финансовое планирование
является одним из важнейших составных
элементов управления финансами
предприятия в нынешних условиях
российской действительности. Связано
это, прежде всего, с переходом от командной
модели экономики, при которой планирование
осуществлялось централизованно, к
рыночным отношениям. Современный рынок
предъявляет серьезные требования к
предприятию. Сложность и высокая
подвижность, происходящих на нем
процессов, создают новые предпосылки
для более серьезного применения
планирования.
Финансовое
планирование – это, во-первых, определение
будущего предприятия и его структурных
подразделений, во-вторых, проектирование
желаемых результатов деятельности
предприятия и, в-третьих, выбор методов
и средств, определение последовательности
действий в достижении желаемых
результатов.
Внедрение
на предприятии системы планирования
призвано решить следующие задачи:
повышения эффективности использования
ресурсов предприятия; обеспечения
координации деятельности и обеспечения
взаимосвязи интересов отдельных
подразделений и предприятия в целом;
обеспечения финансовой устойчивости
и улучшение финансового состояния
предприятия. Объём финансовых ресурсов,
рассчитанных на основе финансовых
планов, устраняет чрезмерные запасы
материальных ресурсов, непроизводительные
расходы, внеплановые финансовые
инвестиции. Благодаря финансовому
планированию создаются необходимые
условия для эффективного использования
производственных мощностей, повышения
качества продукции.
Цель
данной курсовой работы — раскрыть
сущность и значение финансового
планирования на предприятии и показать
необходимость этого процесса в условиях
рыночной экономики. В связи с этим в
курсовой работе решаются такие задачи,
как рассмотрение теоретических основ
разработки финансового плана, как
важнейшей части бизнес-плана, изучаются
методы и виды финансового планирования,
а также их роли в управлении предприятием.
Объектом
исследования курсовой работы является
деятельность предприятия, а предметом
— система финансового планирования на
предприятии.
Теоретической
и методологической базой исследования
послужили учебные пособия в области
финансов предприятий, стратегического
и внутрифирменного планирования
отечественных авторов.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
В настоящее время в условиях рыночной экономики, с присущей ей жесткой конкуренцией, на предприятиях повышается значимость финансового планирования.
Содержание
Введение
. Теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии
.1 Экономическое значение финансового планирования на предприятии
.2 Организация финансового планирования на предприятии
.3 Структура финансового планирования на предприятии
. Оценка организации финансового планирования на предприятии на примере ООО «Спецстрой»
.1 Общая характеристика предприятия ООО «Спецстрой»
.2 Стратегическое планирование
.3 Реализация бюджетирования
.4 Бизнес-планирование
. Проблемы организации финансового планирования на предприятии и пути их решения
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
В настоящее время в условиях рыночной экономики, с присущей ей жесткой конкуренцией, на предприятиях повышается значимость финансового планирования. Грамотно организованное финансовое планирование позволяет на основе внутренних возможностей спроектировать организацию производства и реализации продукции, с учетом изменений, происходящих во внешней и внутренней среде, а также уменьшить количество неиспользованных возможностей. Грамотное планирование позволяет предприятию предотвращать ошибочные действия, анализировать возможные риски, и, в случае непредвиденных ситуаций, оперативно снижать их.
В развитых странах планирование служит важнейшим инструментом регулирования хозяйства. Опыт многих крупных международных компаний показывает, что планирование является практически единственным условием их устойчивости, экономического роста и успешной реализации стратегии развития компаний.
В России, планирование как инструмент регулирования хозяйственной деятельности, стало развиваться во время перехода с плановой экономики на рыночную. На сегодняшний день российские коммерческие организации обладают огромным опытом прогнозной и плановой работы, однако, в связи с резко изменяющейся ситуацией на мировом и российском рынках, не все компании могут подстроиться под наступившие реалии.
Актуальность выбора данной темы объясняется тем, что финансовое планирование воздействует на все стороны экономической и хозяйственной деятельности организации, в первую очередь, влияя на важные сектора: производство и совершенствование производства продукции, научно техническое развитие, экономическое стимулирование, рентабельность, прибыль, материально-техническое обеспечение, кадры и т.д. Данное воздействие приводит к эффективному использованию денежных, материальных и трудовых ресурсов.
Целью курсовой работы является изучение организации финансового планирования на предприятии. На основе цели в работе поставлены следующие задачи:
дать определение финансового планирования на предприятии;
рассмотреть организацию финансового планирования на предприятиях;
рассмотреть структуру финансового планирования;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
проанализировать систему финансового планирования на примере организации ООО «Спецстрой»;
выявить проблемы в организации финансового планирования на предприятии и предложить пути их решения.
Объектом исследования в курсовой работе является ООО «Спецстрой».
Предметом исследования — экономические отношения, возникающие в процессе осуществления финансового планирования.
Структурно работа состоит из трех глав. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии. Во второй главе рассматривается организация финансового планирования на примере реально существующего предприятия ООО «Спецстрой». В третьей главе описаны проблемы организации финансового планирования на предприятии и пути их решения.
Теоретической основой являются работы представителей отечественной и зарубежной экономической науки и менеджмента, связанные с организацией финансового планирования на предприятиях.
Данная работа имеет большое практическое значение, так как в ней указываются и разрабатываются направления совершенствования организации финансового планирования на предприятиях в условиях современных рыночных отношений.
1. Теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
.1 Экономическое значение финансового планирования на предприятии
Эффективность работы организации определяется многими факторами, такими как — выбор технологии производства, рациональным и своевременным обеспечением ресурсами; величиной капиталов; способами реализации продукции и т.д. Однако одной из главных составляющих, является экономическая стратегия предприятия. В рыночных условиях системы хозяйствования, масштаб использования этих факторов чрезвычайно велик, поэтому каждое предприятие должно стремиться к их оптимальному сочетанию. Среди этих факторов выделяется планирование производственной и хозяйственной деятельности на предприятия.
Опыт многих крупных международных компаний показывает, что в рыночных условиях с жестокой конкуренцией, планирование является практически единственным условием их устойчивости, экономического роста и успешной реализации стратегии развития компаний.
В условиях рыночной системы хозяйствования, планирование служит главнейшим условием, определяющим устойчивость деятельности предприятия. Именно на этапе планирования появляются ответы на вопросы: как, для кого и сколько производить, кому продавать и как грамотно распорядиться привлеченными ресурсами. Это позволяет, на основе внутренних возможностей, спроектировать организацию производства и реализации продукции, с учетом изменений, происходящих во внешней и внутренней среде, а также уменьшить количество неиспользованных возможностей. Грамотное планирование позволяет предприятию предотвращать ошибочные действия, анализировать возможные риски, и, в случае непредвиденных ситуаций, оперативно снижать их.
Основное предназначение планирования заключается в том, что предприятие имеет возможность определить жизнеспособность проекта, что служит «стимулятором» для привлечения инвесторов, тем самым создавая условия для улучшения финансового состояния компании.
Таким образом, планирование на предприятии — это разработка и установление руководством фирмы системы количественных и качественных показателей ее развития, в которых определяются темпы, пропорции и тенденции развития, как в текущем периоде, так и на перспективу. [4, с. 18]
Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Эффективность планирования зависит от того, насколько оно отвечает следующим требованиям:
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
Во-первых, планирование должно отвечать на вопросы: что, когда и как может произойти?
Во-вторых, реализацию выбранной альтернативы будущего развития необходимо осуществлять на основе решений, принимаемых сегодня.
В-третьих, планирование есть непрерывный процесс принятия решений, в ходе которого устанавливаются и уточняются по времени цели и задачи развития предприятия в связи с изменениями, происходящими вокруг него, и определяются ресурсы для их выполнения.
В-четвертых, планирование следует осуществлять по принципу, согласно которому функционирование предприятия должно быть рентабельно и обеспечивать денежные поступления и прибыль в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (собственников, учредителей, коллективов акционеров, государство и т.п.).
В-пятых, в силу различий в характере проявления факторов производства и задач, вытекающих из отдельных направлений деятельности предприятия, планирование подразделяется на долгосрочное и краткосрочное. [6, с. 84].
Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:
обеспечение необходимыми источниками финансирования деятельности предприятия. Огромное значение имеет формирование и использование целевых источников финансирования;
контроль за финансовым состоянием предприятия, в т.ч. за платежеспособностью и кредитоспособностью.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
определение путей рационального вложения и использования собственного и заемного капитала;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
установление финансовых отношений с контрагентами, банками и бюджетом;
обеспечение для инвесторов прозрачности финансово-хозяйственной деятельности, соблюдение интересов всех акционеров.
В рыночных условиях, для осуществления результативного планирования крупные компании имеют большие возможностей, чем небольшие. По причине того, что они обладают достаточными средствами для привлечения и содержания опытных специалистов, способных обеспечивать непрерывную плановую работу. Крупные организации имеют возможность планировать свою деятельность на долгосрочную перспективу.
Небольшие организации не имеют для этого средств и возможностей, несмотря на более высокую потребность в финансовом планировании. Мелкие предприятия, для обеспечения своей деятельности, больше нуждаются в привлечении заемного капитала, по причине того, что внешняя среда более бесконтрольна и непредсказуема. На таких предприятиях в основном используется краткосрочное планирование (до 1 года), поскольку за этот срок происходят практически все сезонные колебания конъюнктуры.
Финансовый план оказывает большое влияние на экономику предприятия, потому что, в первую очередь, обеспечивает финансовыми ресурсами бюджет предприятия. Благодаря ему происходит сравнение предстоящих затрат с реальными возможностями, результатом этого являются корректировки, обеспечивающие финансовую сбалансированность.
Финансовый план воздействует на все стороны экономической и хозяйственной деятельности организации, в первую очередь, влияя на важные сектора: производство и совершенствование производства продукции, научно техническое развитие, экономическое стимулирование, рентабельность, прибыль, материально-техническое обеспечение, кадры и т.д.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
По мере реализации финансовых планов необходимо сравнивать фактические показатели выполнения с запланированными, тем самым осуществляя бюджетный контроль. Бюджет — это план доходов и расходов предприятия за определенный период времени. Бюджетный контроль позволяет определить целесообразность затрат и, в случае отклонения, пересмотреть правильность распоряжения имеющимися ресурсами.
Особое внимание уделяют показателям, в значительной степени отклоняющихся от плановых, и анализируются причины таких отклонений. Таким образом, вся информация о деятельности предприятия систематизируется и выявляются области, в которых планы выполняются неудовлетворительно. В результате предпринимаются необходимые действия для изменения способов выполнения плана.
Разрабатывая финансовый план, решения необходимо принимать заблаговременно, ещё до начала деятельности, в таком случае хватит времени для разработки и анализа альтернативных вариантов, что многим лучше решений, принимаемых в последний момент.
1.2 Организация финансового планирования на предприятии
финансовый бюджетирование капитал прибыль
Организация планирования, в первую очередь, зависит от величины предприятия. В небольших компаниях не существует разделения функций управления, поэтому руководители могут самостоятельно вникать во все проблемы. На крупных предприятиях составление планов производится децентрализовано. Это связано с тем, что одновременно обрабатывается большое количество информации. На уровне подразделений централизуются квалифицированные кадры, способные выдвигать предложения, касающиеся действий, которые необходимо предпринять в будущем. В крупных компаниях бюджеты подразделений рассчитываются независимо друг от друга. Поэтому в каждом подразделении действует своя инструкция по составлению планов, в которой распределяются обязанности и ответственность за выполнение плана. Основная цель такой инструкции — обеспечение действенной системы координации.
В системе планирования различают две схемы организации работ по составлению бюджетов: сверху-вниз (break-down) и снизу-вверх (build-up).
Метод сверху-вниз — цели и задачи определяются руководством предприятия, составляется бюджет и плановые показатели по прибыли. Далее составленные планы передаются в более низкие структуры предприятия и включаются в планы подразделений.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
Метод внизу-вверх — расчет показателей прибыли осуществляется сбытовыми подразделениями и передается руководству предприятия. Далее полученные данные сводятся в единый бюджет (или план), который включается в общий план предприятия.
На практике редко используется только один метод. В зависимости от ситуации методы комбинируются, в результате чего бюджеты различных подразделений постоянно координируются. Осуществляется контроль прибыльности и финансового положения. Поэтому бюджет и финансовый план являются главными элементами внутрифирменного планирования.
Перечислим некоторые сферы, где идет такое планирование, и дадим небольшую характеристику:
Оборотный капитал. Помимо основного капитала важно планировать использование оборотного. Важнейшим фактором которого служит планирование времени покрытия расходов — доходами. Наличие у предприятия достаточного оборотного капитала должно покрывать затраты с начала производства до оплаты конечного продукта.
Основной капитал. По мере развития предприятия основные средства изнашиваются, изменяются технологии производства, требуется новое оборудование, производственные помещения т.д. Зачастую сроки приобретения основного капитала достаточно велики. Чтобы удовлетворить потребности организации, в процесс стратегического планирования включают финансовое планирование.
Планирование источников дохода. На сегодняшний день известно множество источников пополнения капитала предприятий, включая доходы от продажи продукции, инвестиции и займы. Основная задача состоит в выборе наилучшего источника финансирования по мере возникновения такой потребности. Эффективное планирование источников дохода заключается в том, чтобы вовремя и по возможно низкой цене получать необходимые фонды. Для этого необходимо найти кредитную организацию, которая может предоставить средства в нужное время, соотнести источники фондов и цели организации, после сбалансировать источники поступления, потому как нельзя полагаться лишь на кредиты, выпуск акций или поступление доходов. Нужно правильно выбрать время поступления источников, чтобы продавать акции, когда рынок растет, не брать займы, при увеличении ставок и пр.
Планирование должно быть ориентировано на достижение поставленных целей. В фин. плане должны быть реальные возможности организации, а не ее достижения на настоящий момент. Например, оборот предприятия в настоящий момент равен 1 000 000 рублей, однако, если устранить недочеты, имеющиеся в работе предприятия, то оборот можно увеличить в два раза. Потому, если при такой ситуации мы возьмем имеющиеся показатели как основу плана, то мы не учтем реальные возможности организация, следовательно, такой финансовый план будет неэффективным.
Нельзя составлять финансовый план так, чтобы в соответствии с ним организация не имела при себе денежных средств, это может привести к тому, что любое непредвиденное обстоятельство, любой незапланированный платеж или задержка поступлений могут привести не только к провалу плана, но и к банкротству самой организации.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
Одной из стадий финансового планирования является финансовый анализ, в ходе которого, рассматривается платежеспособность организации. Анализом занимаются руководители, учредители и финансовые службы, а также инвесторы, для оценки эффективности вложений, кредитные организации, для определения степени риска и создания условий предоставления займов, поставщики, для своевременного получения денежных средств за поставленные товары, налоговые органы для выполнения плана поступлений средств в государственный бюджет и т.д.
Наиболее распространённой ошибкой, является то, что при подготовке финансового плана, закладываются показатели, которые составители сами же критикуют в ходе анализа. В результате чего создаются малоэффективные или вовсе неэффективные финансовые планы. Во избежание этого, при составлении плана, в первую очередь, необходимо оценивать платежеспособность и ликвидность организации, после чего разрабатывать план.
Для организации эффективного прогнозирования на предприятии, используются 5 методов финансового планирования (представлены на рисунке 1).
Рисунок 1 — Методы финансового планирования
Графоаналитический метод. Результаты экономического анализа изображаются в виде графиков, на которых выявляется количественная зависимость между показателями (например, между темпами изменения фондоотдачи и производительностью труда).
Разновидностью графоаналитического метода является сетевой, с помощью которого моделируется параллельное выполнение работ в пространстве и времени по сложным объектам.
Программно-целевые методы. Результаты экономического анализа составляются в виде программы «дерево целей», в которой отражается генеральная цель, комплекс задач и подзадач, указываются сроки для выполнения плана.
Экономико-математические методы. В основе метода лежит разработка экономических моделей. В зависимости от изменения показателей подготавливаются несколько разновидностей планов, из которых выбирается оптимальный.
Балансовый метод. Данный метод обеспечивает установление связей между потребностями в ресурсах и источниками их покрытия, а также между разделами плана. К примеру, трудоемкость плана связывают с численностью сотрудников или производственной мощностью.
Финансовое планирование на предприятиях осуществляется поэтапно. В российской экономической литературе выделяют пять этапов планирования:
Первый этап — экономический анализ. На данном этапе определяется степень выполнения планов за предыдущий период путем сравнения их с фактическими данными, выявляются причины, оказавшие влияние на степень выполнения плана, на основании чего подготавливаются предложения по их недопущению в будущем.
Второй этап — прогнозирование. Разрабатывается система прогнозов, определяются основные параметры финансового плана, важнейшие направления экономического развития организации и оценка их с точки зрения доходности.
Третий этап — определение цели. После принятия решения, необходимо поставить четкую цель и определить сроки её достижения. Различают долгосрочные, среднесрочные краткосрочные цели, которые различаются не только временным периодом, но и конкретизацией и детализацией.
Четвертый этап — разработка программы действий и составление графика работ, которые определяют содержание процесса планирования. Программа представляет собой намеченную и упорядоченную серию предстоящих действий, которые необходимы для реализации поставленной общей цели. Составление программы начинается с анализа тех или иных задач, причем следует избегать чрезмерных деталей; подробности отрабатываются позднее. Важное условие получения действенной программы — это установление очередности выполнения указанных задач. Некоторые из них должны получить временной приоритет в финансировании. [8, с. 133]
Пятый этап — бюджетирование. На данном этапе разрабатываются конкретные текущие финансовые планы (или бюджеты), т.е. формируется структура доходов и расходов организации, определяются все источники финансирования на предстоящий период, рассчитываются активы и капитал на конец планируемого периода. Это заключительный этап, он включает в себя стоимостную оценку плана, распределяются ресурсы (в первую очередь финансовые). На данном этапе бюджет используется для контроля над выполнением программы и оценки качества финансового менеджмента.
Бюджетирование занимает главенствующую позицию в рамках финансового планирования, поэтому я хотел бы рассмотреть это этап более подробно.
Основной задачей бюджетирования является распределение экономических ресурсов, находящихся у предприятия.
Бюджет — это документ, в котором цели предприятия, сформулированные в финансовом плане, получают количественное выражение [6, с. 36].
Составление бюджетов осуществляется в рамках краткосрочного (оперативного) финансового планирования.
Процесс составления бюджетов на предприятии включает в себя:
установку общих целей развития компании;
конкретизацию целей и определение задач каждого подразделения;
подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов (на полгода — год);
анализ и принятие высшим руководством подготовленных бюджетов.
Для определения прогнозных статей бюджета за основу берут стратегические цели развития организации и способы их достижения. Прогнозирование доходной части бюджета происходит путем учета всех источников поступлений: доходов от продаж, процентов от инвестиций, субсидий и т.д.
В российской экономической литературе выделяют 5 видов бюджетов на предприятии:
Материальный бюджет. Включает перечень материалов и сырья, необходимых для реализации плана, и их количественную оценку.
Бюджет закупок. Включает расходы на закупки.
Трудовой бюджет. Отражает прямые издержки труда.
Бюджет административных ресурсов. Включает расходы на выполнение управленческих функций, в т.ч. расходы на командировки, расходы на содержание офисов, гонорары и др.;
Бюджет наличности. Координирует потоки наличных денежных средств.
Составление сводной аналитической записки является заключительным этапом. В ней указываются все характеристики финансового плана: структура доходов и расходов, взаимоотношения с бюджетом, кредитными организациями. Особо важная роль отводится анализу источников инвестиций и распределению прибыли.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
В конце аналитической записки даются выводы о плановой обеспеченности компании финансовыми ресурсами и структуре источников их формирования.
.3 Структура финансового планирования на предприятии
По срокам финансовое планирование разделяют на перспективное (стратегическое), текущее и оперативное планирование. Все эти виды финансового планирования взаимосвязаны и выполняются в определенной последовательности.
Каждому из этих видов соответствуют определенные формы представления результатов планирования. В таблице 1 рассмотрены виды планирования с разбивкой на периоды.
Таблица 1 — Виды финансового планирования
Рассмотрим каждый вид планирования более подробно:
1. Перспективное финансовое планирование. Данный вид планирования является главным для реализации целей фирмы, т.к. от качества этого планирования зависит эффективность стратегии организации в целом.
Временной период перспективного планирования составляет 3-5 лет. На его длительность существенное влияние оказывают макроэкономические показатели, экономическая и политическая ситуация в стране.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
В результате перспективного планирования разрабатывается три основных финансовых документа:
отчет о прибылях и убытках;
прогноз бухгалтерского баланса;
прогноз движения денежных средств.
Основная цель разработки таких документов — оценка финансового положения компании на конец планируемого периода. Для составления прогнозных финансовых документов необходимо правильно рассчитать объем будущих продаж. Годовые прогнозы объемов будущих продаж разбиваются по кварталам и месяцам. Прогнозы будущих продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах. Они помогают определить воздействие цены, объема производства и инфляции на денежные потоки предприятия.
Объем будущих продаж рассчитывают с помощью трех методов: эвристических, анализа временных рядов и эконометрических моделей. Рассмотрим каждый метод подробнее:
Эвристические методы основаны на усреднении данных, полученных при экономическом интервьюировании и анкетировании участников одного рынка. Данный метод предоставляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя, но не учитывает высокую вероятность изменения конъюнктуры.
Методы анализа временных рядов используются для измерения временных колебаний объема продаж продукции. Данный метод включает в себя: анализ сезонности, анализ цикличности и метод экстраполяции.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
) Фактор сезонности оказывает большое влияние на объемы реализации продукции. Сезонность — запланированное и регулярное отклонение продаж товара от среднестатистических значений. Например, уровень продажи пуховиков резко увеличивается в зимний период. Поэтому данный фактор рассчитывается помесячно на календарный год относительно предыдущего года на каждый сезонный товар, а итоговый план составляется путем объединения полученных значений.
) Метод анализа цикличности отражает изменения объёма продаж в результате изменения общественной потребности в производимом товаре. С точки зрения Кондратьева Н.Д. это короткие циклы хозяйственной конъюнктуры.
) Метод экстраполяции основывается на прогнозировании событий, с учетом показателей, которые имели место в прошлые годы. Данный метод заключается в экспансии выводов, полученных в результате наблюдения за объёмом продаж.
Эконометрические модели определяют взаимосвязь объёма продаж от изменений внешней среды компании, в т.ч. от макроэкономических и отраслевых показателей.
С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. [21, с. 50]
Метод безубыточности является основным методом для прогнозирования объемов прибыли. Суть его заключается в нахождении точки, прибыль в которой равна нулю.
Точка безубыточности отделяет объем производства, при котором могут быть получены убытки, от объема производства, приносящего прибыль. [23, с. 199]
Прогноз бухгалтерского баланса — прогнозный документ, показывающий изменения балансовой стоимости организации или её структурных подразделений в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение бюджетного периода. Баланс активов и пассивов оценивает, в какие активы направляются средства, и за счет каких пассивов предполагается финансирование этих активов.
При планируемом увеличении объема сбыта активы предприятия должны увеличиваться, т.к. для наращивания производства требуются дополнительные средства на приобретение основных средств, материалов, сырья и т.д. Рост активов предприятия должен сопровождаться увеличением пассивов, т.к. с ростом кредиторской задолженности, увеличивается потребность в привлеченных средствах.
Прогноз бухгалтерского баланса отличается от бухгалтерского баланса тем, что может быть составлен не только для компании в целом, но и для отдельного вида бизнеса и структурного подразделения.
Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [15, с. 621]. После составления такого прогноза определяется стратегия финансирования предприятия, определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура и затраты капитала, выбираются способы наращивания долгосрочного капитала.
. Текущее (краткосрочное) финансовое планирование. Является частью перспективного финансового планирования и представляет конкретизацию его показателей.
Временной период текущего планирования составляет от одного года до трех лет, с разбивкой по кварталам.
В результате текущего планирования разрабатывается три финансовых документа:
план доходов и расходов по операционной и инвестиционной деятельности;
план поступления и расходования денежных средств;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
балансовый план.
Основная цель разработки таких документов — оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.
Текущий финансовый план предприятия разрабатывается на основе данных, которые характеризуют:
результаты финансового анализа за предыдущий период;
планируемые объёмы производства и реализации продукции, и другие экономические показатели операционной деятельности;
действующую систему налогообложения и т.д.
В процессе осуществления текущего планирования, необходимо правильно определить объем продаж в будущем. Это нужно для координирования процесса производства и эффективного распределения денежных средств.
. Оперативное планирование является дополнением текущего планирования. Оперативное планирование контролирует поступление и расходование полученных на расчетный счет денежных средств. Это связано с тем, что планирование должно осуществляться за счет средств предприятия, что требует постоянного контроля за использование финансовых ресурсов. Данный вид планирования конкретизирует производственную программу в течение смены, суток, недели, декады, за счет чего обеспечивает оперативное доведение программы для структурных подразделений предприятия.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
По результатам оперативного планирования составляются план и отчет о движении денежных средств.
В результате оперативного планирования разрабатывается три внутренних финансовых документа:
платежный календарь;
кассовый план;
кредитный план.
В платежном календаре приход и расход денежных средств должны быть сбалансированы. По результатам составления платежного календаря выявляются финансовые ошибки и организуются мероприятия для устранения их. Платежный календарь составляется на основе реальной информации о денежных потоках компании. Как правило, платежный календарь составляется на один месяц с подекадной разбивкой.
Многие предприятия, наряду с платежным календарем, составляют налоговый календарь, в котором отражается, когда и какие налоги надо уплатить, что позволяет избежать просрочек и пени.
Кассовый план — план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Своевременное сопоставление имеющихся данных, с отраженными в кассовом плане, даст основание для принятия мер по устранению расхождений.
Коммерческому банку необходим кассовый план предприятия, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.
Кредитный план — плановый документ, определяющий величину, размер платы за пользование, сроки привлечения и возврата привлекаемых на началах возвратности денежных средств, а также величины задолженностей по привлеченным заемным средствам на начало и конец соответствующего периода. [13, с. 109]
Исходя из своих потребностей, компания может составлять долгосрочные (связанные с капитальными вложениями) и краткосрочные (связанные с временным увеличением общей суммы оборотных средств) кредитные планы.
В заключение первой главы, я хотел бы сделать некоторые выводы.
Рассмотрев экономическое значение, структуру и процесс организации финансового планирования на предприятии, я хотел бы сделать некоторые выводы.
В настоящее время, эффективное финансовое планирование является важнейшим условием устойчивости, экономического роста и успешной реализации стратегии развития компаний.
Финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, который воздействует на все стороны экономической и хозяйственной деятельности организации, в первую очередь, влияя на важные сектора: производство и совершенствование производства продукции, научно техническое развитие, экономическое стимулирование, рентабельность, прибыль, материально-техническое обеспечение, кадры и т.д. Данное воздействие приводит к эффективному использованию денежных, материальных и трудовых ресурсов.
Эффективное финансовое планирование позволяет на основе внутренних возможностей, спроектировать организацию производства и реализации продукции, с учетом изменений, происходящих во внешней и внутренней среде, а также уменьшить количество неиспользованных возможностей. Грамотное планирование позволяет предприятию предотвращать ошибочные действия, анализировать возможные риски, и, в случае непредвиденных ситуаций, оперативно снижать их.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
Разрабатывая финансовый план, решения необходимо принимать заблаговременно, ещё до начала деятельности, в таком случае хватит времени для разработки и анализа альтернативных вариантов, что многим лучше решений, принимаемых в последний момент.
2. Оценка организации финансового планирования на предприятии на примере ООО «СПЕЦСТРОЙ»
.1 Общая характеристика предприятия ООО «СПЕЦСТРОЙ»
ООО «Спецстрой» занимается производством пластиковых окон с 1995 года. По состоянию на 2016 год, организация входит в пятерку ведущих производителей пластиковых окон на территории России.
С начала своей деятельности ООО «Спецстрой» является официальным дистрибьютором концерна Deceuninck (Бельгия).
Имеет производственные мощности в городах — Екатеринбург, Кирово-Чепецк (ООО «Спецстрой-КЧ») и Тольятти (ООО «Спецстрой-Т»). Основные рынки сбыта — Уральский, Северо-Западный, Сибирский и Приволжский федеральные округа.
Реализация продукции, произведенной ООО «Спецстрой» осуществляется через бизнес партнеров — дилеров, застройщиков и переработчиков.
С 2007 года ООО «Спецстрой» начинает работать на рынке B2B. Одновременно создается бренд «WOW-MOM», работа с которым осуществляется на основании договора франчайзинга. Для обслуживания клиентов, работающих под брендом «WOW-MOM», на предприятии создано три коммерческих отдела и сервисный центр:
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
.Коммерческий отдел по работе с дилерами.
.Коммерческий отдел по работе с корпоративными клиентами — работает с застройщиками и другими организациями, осуществляющими деятельность по строительству зданий и сооружений.
.Коммерческий отдел по работе переработчиками (отдел дистрибуции) — занимается поставками комплектующих для производства пластиковых окон.
.Сервисный центр сети WOW-MOM создан для того, чтобы объединить усилия партнеров по оказанию услуг потребителям, стандартизировать и сделать понятным сервисное, гарантийное и послегарантийное обслуживание.
В 2009 году создан бренд «ТОП-окна», который объединяет произведенные на заводе энергосберегающие и солнцезащитные пластиковые окна с высокой степенью переработки. По данным, на июль 2016 года было произведено более одного миллиона «ТОП-окон».
На сентябрь 2016 года производительность завода в Екатеринбурге составляет 2 500 окон в день.
.2 Стратегическое планирование
В настоящее время внешняя среда ООО «Спецстрой» крайне изменчива, причиной этого являются такие глобальные факторы, как спад производства, инфляция, политическая и экономическая обстановка в стране и т.д., что делает ситуацию в организации, в значительной степени, неопределенной. Всё это усложняет систему планирования на предприятии, но не отрицает её необходимость.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
В организации ООО «Спецстрой» разработка финансовых планов является основным средством для контакта с внешней средой: бизнес партнерами (дилерами, застройщиками и переработчиками), инвесторами, кредиторами и потребителями продукции. От их доверия зависит финансовое положение организации и эффективная производственная деятельность, поэтому финансовый план должен быть грамотно сформулирован и обоснован.
На ООО «Спецстрой» действует разделение функций на стратегическое и оперативное управление производством.
Стратегический план ООО «Спецремстрой» охватывает трехлетний и пятилетний периоды. Стратегический план определяет общую тактику ООО «Спецстрой», поэтому носит описательный характер, поскольку трудно предугадать все возможные варианты развития событий на такой длительный срок.
На предприятии ООО «Спецстрой» планирование осщуетсвляется методом «сверху-вниз», т.е. цели и задачи определяются руководством, составляется бюджет и плановые показатели по прибыли. Далее составленные планы передаются в более низкие структуры предприятия и включаются в планы подразделений.
Долгосрочный план вырабатывается руководством организации ООО «Спецстрой» и содержит главные стратегические цели предприятия. Основные области стратегического планирования на предприятии ООО «Спецстрой»:
организационная структура;
производственные мощности;
капитальные вложения;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
потребность в финансовых средствах;
исследования и разработки;
доля рынка и т.д.
Утвержденный план передается непосредственно на производство.
Ответственность за отдельные участки планирования на ООО «Спецстрой» распределяются следующим образом:
руководитель финансового отдела — управляет процессом планирования и бюджетирования, отвечает за корректировку планов, занимается формированием сводного бюджета;
планово-экономический отдел — принимает основное участие в составлении стратегических, текущих и оперативных планов;
планово-аналитический отдел — проводит собственные экономические исследования;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
финансовый отдел — осуществляет планирование производственных и финансовых результатов на долгосрочную и краткосрочную перспективу. Отвечает за ликвидность и финансирование предприятия. Осуществляет контроль за денежными потоками и инвестициями.
отдел финансового контроля — составляет формы отчетности по структурным подразделениям и предприятию в целом. Выполняет функции информационного обеспечения и контроля.
бухгалтерия — производит расчет фактических данных за отчетные периоды в разрезе оказанных работ и услуг.
Ответственность за конечное исполнение плана, установленного текущим графиком, возлагается на руководителей нижнего звена.
Для разработки дологсрочных финансовых планов перечисленные службы используют следующие источники:
результаты анализа бухгалтерской отчетности за предыдущие периоды;
прогнозные расчеты объема будущих продаж на несколько лет. Прогнозы будущих продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах. Они помогают определить воздействие цены, объема производства и инфляции на денежные потоки предприятия;
данные налогового учета;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
экономические нормативы, утверждаемые предприятием и нормативно-правовыми актами органов государственной власти (взносы в государственные внебюджетные фонды, учетная ставка, минимальная месячная оплата труда, нормы амортизационных отчислений и т.д.).
В организации ООО «Спецстрой» планируются и прогнозируются такие финансовые показатели, как доход от реализации продукции, инвестиции, а также займы.
На предприятии применяется принцип «желаемого дохода», который состоит в том, что руководство компании ООО «Спецстрой» определяет какой доход нужно получить, и на основании этого определяет объёмы продаж, необходимые для покрытия всех затрат и обеспечения желаемого дохода.
При составлении стратегического плана, прогнозные расчеты в организации проводятся с различными исходными данными и по нескольким вариантам — оптимистическом, пессимистическом и реалистическом.
оптимистический сценарий — финансовые показатели предприятия оцениваются при функционировании в наиболее благоприятных условиях;
пессимистический сценарий — компания рассматривается в наихудших условиях развития;
реалистический сценарий — учитываются наиболее вероятные условия развития.
После рассмотрения вариантов развития рассчитывают средневзвешенную величину прогнозируемых показателей.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Заказать курсовую
Основой планирования ООО «Спецстрой» является план сбыта, т.к. в первую очередь, производство ориентировано продажу продукции. На основании объема сбыта определяется объем производства. Объем производства определяет планирование запасов сырья, материалов, трудовых ресурсов и пр.
По результатам стратегического планирования разрабатывается три финансовых документа: отчет о прибылях и убытках, прогноз бухгалтерского баланса, прогноз движения денежных средств.
.3 Реализация бюджетирования
Основой текущего планирования на предприятии является регламент, в котором оговорены все права и обязанности участвующих в нем структурных подразделений, сроки представления информации, разграничиваются полномочия, определяются ответственные за исполнение плана. В Приложении А вынесена структура регламента на предприятии ООО «Спецстрой».
Ответственным за управление бюджетированием на предприятии является финансовый директор.
Для осуществления процесса бюджетирования, на предприятии ООО «Спецстрой» имеется коллегиальный распорядительный орган — Совет директоров. Это постоянно действующий орган, занимающийся проверкой финансовых планов, дающий рекомендации по составлению планов, разрешающий разногласия и вносящий коррективы в деятельность предприятия. Решения, вынесенные Советом директоров, утверждаются Генеральным директором.
Совет директоров ООО «Спецстрой» собирается в соответствии с планом заседаний, для анализа исполнения бюджета за прошедший период и для принятия решений о внесении корректировок. Координация работы исполнителей в рамках бюджетирования возлагается на планово-экономический отдел.
Порядок формирования годового бюджета. Советом директоров определяется срок рассмотрения бюджета предприятия на плановый период. На основании указанной даты, планово-экономический отдел формирует и рассылает по центрам планирования сроки составления бизнес-прогнозов. Центры планирования формируют бизнес-прогнозы и передают их в планово-экономический отдел для рассмотрения и согласования. После согласования производится предварительный расчет бюджета. После осуществления необходимых поправок бюджет выносится на рассмотрение Генеральному директору. Он инициирует внесение требуемых корректировок и выносит бюджет на рассмотрение и утверждение Совета директоров предприятия.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
Наглядно это можно увидеть на рисунке 2.
Рисунок 2 — Порядок принятия бюджета в ООО «Спецстрой»
Порядок корректировки годового бюджета. Корректировка бюджета может быть инициирована Генеральным директором или по представлению членов Совета директоров в случае изменения стратегии предприятия; невозможности выполнения запланированных годовых целевых показателей по объективным причинам; существенных отклонений фактических показателей от целевых и т.д. Для организации корректировки бюджета планово-экономический отдел формирует и рассылает центрам планирования сроки изменения бизнес-прогнозов.
.4 Бизнес-планирование
Для определения стратегии финансирования, определения объемов производства и реализации продукции и привлечению инвесторов, предприятие составляет бизнес-план.
Бизнес-план — это документ, в котором представлены плановые расчеты объемов производства, вкладываемых инвестиций и получаемых финансовых результатов от осуществления планируемых мероприятий.
Организация ООО «Спецстрой» разрабатывает годовой план по производству в ноябре-декабре предшествующего года. Основные показатели разбиваются поквартально.
В бизнес-план включают: желаемый доход, затраты, показатели выпуска. Отдельно выносится список лиц, ответственных за выполнение разделов плана.
Основной целью ООО «Спецстрой» является — своевременное и качественное выполнения договорных обязательств с партнерами, покупателями и инвесторами, что, в свою очередь, направлено на извлечение прибыли.
В таблице 2 показаны показатели ООО «Спецстрой» за 2014 и 2015 г.
Таблица 2 — Годовые показатели ООО «Спецстрой» 2014 — 2015 гг.
Компания самостоятельно определяет перспективы развития, и, на основе этого планирует свою деятельность, исходя из спроса на реализуемую продукцию и услуги. Основу планирования составляют договоры, заключенные с партнерами и покупателями товаров и услуг.
Обеспечение производства осуществляется на основании договоров с поставщиками, которые выбираются исходя из следующих критериев:
) качество;
) цена;
) удалённость;
) оперативность доставки;
) деловая репутация.
Контроль за заключением и исполнением договоров на предприятии осуществляют юридический, экономический, производственно-технологический, сметно-договорной и финансовый отделы.
В бизнес-плане на 2015 год предусмотрена ежеквартальная индексация потерь от инфляции в размере 2%, поэтому предусмотрен рост средней заработной платы на 1,4 тыс. руб.
В 2015 году наблюдается рост среднесписочной численности сотрудников. Это связано с введением в эксплуатацию цеха по ламинированию окон.
В бизнес-плане на 2015 год выделены следующие виды потерь:
трудовые: потери рабочего времени из-за непредвиденных обстоятельств; запаздывание сроков выполнения работ;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
материальные: дополнительные, непредусмотренные затраты; утрата имущества, оборудования и материалов;
финансовые: недостаточное либо полное неполучение средств из запланированных источников, уменьшение выручки в связи с инфляцией, изменением валют, выплаты штрафов, перерасход денежных средств.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что на предприятии ООО «Спецстрой» грамотно выстроена система финансового планирования. Разработка финансовых планов служит основным средством для контакта с внешней средой: бизнес партнерами (дилерами, застройщиками и переработчиками), инвесторами, кредиторами и потребителями продукции. Ведь именно от их доверия зависит финансовое положение организации и эффективная производственная деятельность. Это достигается путем слаженности действий руководства и подконтрольных подразделений.
На предприятии имеется коллегиальный распорядительный орган — Совет директоров, члены которого, в первую очередь, заинтересованы развитием компании. Совет директоров, на постоянной основе занимается проверкой финансовых планов и вносит коррективы в деятельность предприятия. Решения, вынесенные Советом директоров, утверждаются Генеральным директором, после утвержденный план передается непосредственно на производство. Ответственность за конечное исполнение плана, установленного графиком, возлагается на руководителей нижнего звена. Такое распределение ответственности позволяет руководству полностью контролировать выполнение планов.
Разработка финансовых планов в организации ООО «Спецстрой» проводится на постоянной основе. В случае отклонений от плана, руководство анализирует причины таких отклонений, и предпринимаются действия по их устранению.
3. Проблемы организации финансового планирования на предприятии и пути их решения
Для того чтобы разработать механизм совершенствования финансового планирования на российских предприятиях, необходимо выявить проблемы и выработать решения для их минимизации.
Среди глобальных факторов, оказывающих негативное влияние на процесс планирования можно выделить:
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
высокую степень непредсказуемости российского рынка, связанную с глобальными переменами во всех сферах общественной жизни;
малочисленность предприятий, располагающих возможностями для осуществления финансовых разработок;
отсутствие нормативно-правовой базы.
Для российских предприятий можно выделить три сферы, нуждающиеся в применении системы планирования:
) Недавно созданные частные фирмы. Главной проблемой является недоверие к планированию, которое основано на мнении, что необходимо ориентироваться по ходу сложившейся ситуации, поэтому планированию будущего отводится незначительная роль.
) Государственные и приватизированные предприятия. На таких предприятиях функция планирования была традиционной, однако опыт планирования относится к периоду централизованной экономики, когда планирование носило вторичный характер и не предполагало тщательного анализа и прогнозирования развития предприятий.
) Небольшие предприятия. Такие предприятия не имеют возможности планировать свою деятельность на долгосрочную перспективу, по причине отсутствия средств на привлечение и содержание опытных специалистов, способных обеспечивать непрерывную плановую работу. Мелкие предприятия больше крупных нуждаются в привлечении заемного капитала, по причине того, что внешняя среда для них более бесконтрольна и непредсказуема. На таких предприятиях в основном используется краткосрочное планирование (до 1 года), поскольку за этот срок происходят практически все сезонные колебания конъюнктуры.
Поэтому, если организациям первого типа и государственным и приватизированным предприятиям достаточно пересмотреть взгляды на внутрифирменное планирование, то небольшим предприятиям остается использовать оперативное и текущее планирование.
Рассматривая причины низкой эффективности функционирования российских предприятии, можно сделать следующие выводы:
планирование должно осуществляться методом «сверху вниз» т.е. системно. Причем выработка планов, в первую очередь, должна исходить от учредителей, инвесторов и других лиц, кому принадлежит компания. Руководство компании должно согласовывать планы с владельцами. Если эти правила не соблюдаются, то планирование становится бессмысленным.
планирование должно подстраиваться под внешнюю среду и в случае негативных изменений, необходимо в срочном порядке принимать корректировки плана.
план должен быть реалистичен с точки зрения рынка;
планы могут быть малоэффективными. Неверные предположения и слишком оптимистичные прогнозы могут привести к неэффективному планированию, что в свою очередь может привести к серьезным проблемам в компании;
планирование требует дополнительных затрат времени, финансовых и человеческих ресурсов, внутренних изменений в организации, что при недостатке ресурсов может навредить или полностью разрушить предприятие;
система планирования должна быть связана с имеющимися центрами ответственности и контроллинга;
сложность планирования. Это требует изменения типа мышления. Стратегическое планирование должно быть созидательным процессом, использующим новые идеи. Многие люди не готовы к такому типу принятия решений. Новые отношения и роли могут возникать в результате применения стратегического планирования. Отдельные люди могут быть недовольны дополнительными заданиями и деятельностью [7, с. 42];
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
система планирования должна мотивировать для топ-менеджеров и «ключевых» руководителей и специалистов.
Реализация этих принципов построения системы планирования позволит выстроить и реализовать стратегию, уменьшающую вероятность потерь.
Финансовое планирование подразделяется на стратегическое и оперативное. В каждом из этих видов существуют свои проблемы.
Если говорить об оперативном планировании, то прежде всего необходимо найти те способы и направления ведения бизнеса, при которых в определенных перспективах будет достигнут максимальный результат. Оперативно управлять процессом помогут планерки, совещания и т.д.
Основная трудность процесса оперативного планирования — внедрение плана в процесс производства. Написать план не так сложно, как сделать так, чтобы он заработал. Планы должны быть усвоены менеджерами, они должны захотеть осуществить их.
Со стратегическим планированием все намного сложнее. На уровень стратегического планирования выходят только финансово обеспеченные крупные компании, у которых потребность в таком виде планирования стоит приоритетной. Чтобы удовлетворить такую потребность нужно иметь информацию о том, как развивается подобный бизнес в других странах и как он должен развиваться в России.
Заключение
В первой главе курсовой работы мною было рассмотрено экономическое содержание и методы организации финансового планирования на предприятии.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Подробнее
Основное предназначение планирования заключается в том, что предприятие имеет возможность определить жизнеспособность проекта, что служит «стимулятором» для привлечения инвесторов, тем самым создавая условия для улучшения финансового состояния компании.
По срокам финансовое планирование разделяют на перспективное, текущее и оперативное планирование. Все эти виды финансового планирования взаимосвязаны и выполняются в определенной последовательности. Каждому из этих видов соответствуют определенные формы и сроки предоставления результатов планирования.
Во второй главе был проведен анализ финансового планирования на примере предприятия ООО «Спецстрой», по результатам которого можно сделать вывод, что в компании четко выстроена система финансового планирования. На предприятии разработка финансовых планов служит основным средством для контакта с внешней средой: бизнес партнерами (дилерами, застройщиками и переработчиками), инвесторами, кредиторами и потребителями продукции. Так же можно сделать вывод, что, не смотря на ухудшение экономической обстановки в стране в 2014-2015 гг., предприятие ООО «Спецстрой» смогло не только справиться со сложившейся ситуацией, но и расширить производство путем ввода в эксплуатацию новых цехов и увеличения численности сотрудников, что, несомненно, может говорить о высоком уровне планирования на данном предприятии.
В третьей главе были рассмотрены проблемы осуществления финансового планирования на российских предприятиях. К сожалению, в настоящее время в большинстве коммерческих организаций отсутствует финансовое планирование, а принимаемые руководством решения по организации финансово-хозяйственной деятельности не обосновываются соответствующими расчетами и носят интуитивный характер. Во многих коммерческих организациях плановая работа осуществляется только на короткий промежуток времени и сводится к определению более или менее точного размера авансовых взносов налоговых платежей. Поэтому большее значение следует придавать стратегическому и перспективному планированию.
Список использованной литературы
1. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятия (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 01.10.97 № 118 // Справ.-правовая система «Гарант» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.garant.ru/ (дата обращения: 04.02.2017).
. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (Предприятий) // [Текст]: уч-к для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». — М.: Инфра-М, 2014. — 654с.
. Бухалков, М.И. Планирование на предприятии: Учебник [Текст] // Бухалков, М.И. — М.: ИНФРА -М, 2014. — 416с.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Цена курсовой
. Виханский, О.С. Стратегическое управление: Учебник для вузов [Текст] // Виханский, О.С. — М.: Гардарика, 2013. — 252с.
. Герасимова, Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] // Мельник, М.В. — М.: Проспект, 2013. — 389с.
. Давыденко, Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях [Текст] // Финансовый менеджмент. — 2014. — №37. — С. 54-61.
. Добровольский, Е.А. Бюджетирование шаг за шагом [Текст] // Карабанов, Б.С. — СПб.: Питер Пресс, 2014. — 477с.
. Зайцев, Л.Г. Соколова М.И. Стратегический менеджмент [Текст] // Зайцев, Л.Г. — М.: Экономистъ, 2014. — 316с.
. Золотарев С.Н., Зарубежный опыт бюджетирования как метода финансового планирования [Текст] // Золотарев С.Н., — Ростов-на-Дону: УНИВЕРСИТЕТСКАЯ КНИГА, 2013. — 764с.
. Кандаурова, Г.А. Прогнозирование и планирование экономики: учебник [Текст] // Кандаурова, Г.А., М.: Современная школа, 2015. — 476 с.
. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] // Ковалев, В.В. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 560с.
. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] // Ковалев, В.В. — М.: ПБОЮЛ, 2016. — 424с.
. Лахов, В.В. Стратегическое планирование [Текст] // Валютный Спекулянт. — 2013. — №22.
. Лукаш, Ю.А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия [Текст] / Ю.А. Лукаш. — М.: КНИЖНЫЙ МИР, 2012. — 628с.
. Морозова, Т. Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие для вузов [Текст] // А. В. Пикулькина — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 318с.
. Мочалова, Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях [Текст] // Мочалова, Л.А. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2012. — 397с.
. Новицкий, Н.И. Основы менеджмента: организация и планирование производства: учебник [Текст] // Новицкий, Н.И. — М.: ИНФРА-М, 2011 — 420с.
. Петров, А.Н. Стратегическое планирование: 6-е изд. [Текст] // Петров, А.Н. — С-Пб.: Знание, 2012. — 435с.
. Поляк, Г.Б. Финансы бюджетных организаций [Текст] // уч-к для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». — М.: Вузовский учебник, 2015. — 363с.
. Салун, В.А. Стратегическое планирование — цель или средство [Текст] // Салун, В.А. — Маркетинг, 2008 — 32с.
. Семенов, А.К., Набоков В.И. Основы менеджмента [Текст] // Семенов, А.К. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013 — 556с.
. Солнцев, И.В. Общая схема постановки бюджетирования на предприятии Финансовый менеджмент [Текст] // Семенов, А.К. — М.: Перспектива, 2013 — 551с.
. Тарамонов, С.Н. Планирование на предприятии АПК [Текст] // Тарамонов, С.Н. — М.: Феникс, 2013. — 390с.
. Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления [Текст] // Фащевский, В.Н. Экономист. — 2015. — №4.
. Шамин, А.Н. Основы планирования на российском предприятии [Текст] // уч-к для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Менеджмент». — М.: ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА, 2013. — 252с.
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъёкта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия, производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
Целью данной курсовой работы является построение финансового плана для ООО «Сфера».
Основные задачи:
а) изучить теоретические основы построения финансового плана предприятия;
б) дать характеристику исследуемого предприятия и провести анализ рынка услуг;
в) построить финансовый план и рассчитать точку безубыточности.
Предметом курсовой работы является финансовый план. Объектом — ООО «Сфера».
Информационной базой послужила учебно-методическая литература (Балабанов, Ковалев, Маниловский и др.), а также данные по предприятию ООО «Сфера».
1 Финансовый план как составляющий элемент бизнес-плана
предприятия
1.1 Понятие и цель составления финансового плана
Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:
а) облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
б) устанавливает стандарты для организации финансовой информации;
в) определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;
г) в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии
Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.
Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Сущность финансового планирования – это разработка финансовых планов, а назначение – грамотное управление финансами через их разработку и выполнение. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:
а) определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намеченного объема производства;
б) определение возможностей реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;
в) обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;
д) установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;
е) определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;
ж) обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.
Цель финансового плана — представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг.
1.2 Структура и составляющие финансового плана
Финансовый план включает три основных документа:
а) прогноз отчета о прибылях и убытках;
б) прогноз движения денежных средств;
в) прогноз бухгалтерского баланса.
Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.
Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года. Годовые прогнозы объемов продаж разбиты по кварталам и месяцам. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть в них информация. Это связано с тем, что в первый год производства уже известны покупатели продукции. Расчеты на второй и третий год носят характер прогнозов, которые составлены на основе маркетинговых исследований.
Прогнозы продаж выражаются, как в денежных, так и в финансовых единицах, и в любом случае помогают определить влияние цены, объема производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия.
Объем будущих продаж можно рассчитать, используя следующие методы:
а) эвристические методы, основанные на усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он определяет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры;
б) анализ временных рядов, используемый для учета временных колебаний объема продаж продукции (работ, услуг). Включает метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности. Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объемом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее. Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объеме продаж, связанные с временем потребления продукции;
в) экономические модели, позволяющие определить корреляцию размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, изменение учетной ставки ЦБ РФ, темпа инфляции и т.п.), а так же от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, емкости отраслевого рынка).
Отчет о прибылях и убытках
С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. Прогноз отчета о прибылях и убытках содержит следующие статьи:
а) выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов);
б) себестоимость реализации продукции;
в) коммерческие расходы;
д) управленческие расходы;
е) прибыль (убыток) от реализации;
ж) проценты к получению;
и) проценты к уплате;
к) доходы от участия в других организациях;
л) прочие операционные доходы;
м) прочие операционные расходы;
н) прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;
п) прочие внереализационные доходы;
р) прочие внереализационные расходы;
с) прибыль (убыток) планового периода;
т) налог на прибыль;
у) отвлеченные средства;
ф) нераспределенная прибыль (убыток) планового периода.
При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод «издержки – объем – прибыль». Он представляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности; установить размер желаемой прибыли; увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации (ценовых факторов, динамики объемов продаж). Этот метод также называют методом «безубыточности».
Прогноз баланса
Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. В качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату. При планируемом росте объема продаж (объема реализации) активы предприятия должны быть соответственно увеличины, так как для наращивания производства и сбыта требуются дополнительные денежные средства на приобретение оборудования, сырья, материалов и т.п. Рост объема реализации продукции, как правило, приводит к увеличению дебеторской задолженности, так как предприятия предоставляют покупателям более длительные отсрочки платежей, расширяют практику продажи товаров на условиях консигнации.
Рост активов предприятия должен сопровождаться соответствующим увеличением пассивов, так как растет кредиторская задолженность (обязательства по оплате поставок сырья, энергии, различных услуг), увеличивается потребность в заемных и привлеченных средствах.
Прогноз движения денежных средств
Прогноз движения денежных средств – финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками.
Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.
Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.
С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование денежных средств, а значит проверить будущую ликвидность предприятия.
Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса, где представлены следующие статьи:
а) «Источники денежных средств» – это доход от основной деятельности, включая амортизацию; другие расходы; эмиссию ценных бумаг; банковские займы; прочие поступления;
б) «Использование денежных средств» – это увеличение товарно-материальных запасов; увеличение основного капитала (инвестиции); заработная плата; другие издержки; прочие платежи, включая налоги, проценты, ссуды.
После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Ее суть заключается в следующем: определение источников долгосрочного финансирования; формирование структуры и затрат капитала; выбор способов наращивания долгосрочного капитала.
Итак, финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана и просчитывается по результатам прогноза производства и сбыта продукции или услуг.
2 Характеристика предприятия ООО «Сфера»
2.1 Организационно-правовая форма
Общество является юридическим лицом по законодательству России. Правовое положение Общества определяется законодательством Российской Федерации, в том числе Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» Общество считается созданным с момента его государственной регистрации.
Общество с ограниченной ответственностью «Сфера», в дальнейшем именуемое «общество», является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Целью данного общества является получение прибыли.
Общество с ограниченной ответственностью «Сфера» образовано одним учредителем, который осуществляет управление согласно Уставу.
Общество имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своим наименованием, штампы, бланки, имеет право открывать расчетный и иные счета в учреждениях банка, создавать дочерние общества с правами юридического лица, а также филиалы и представительства.
Общество обладает обособленным имуществом, учитываемым на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество является собственником своего имущества и осуществляет права собственника для выполнения целей и задач, предусмотренных Уставом в соответствии с назначением имущества. Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.
Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в определении формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда и распределения прибыли.
Общество внесено в ОГРН 14 июля 2003г. № 1032500701793 ИМНС по г. Находке.
Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью “Сфера” (ООО “Сфера”);
Место нахождения общества: Российская Федерация, Приморский край, г. Находка, Находкинский проспект, 3.
Уставный капитал общества составляет 10 000рублей.
Филиалов и представительств ООО «Сфера» не имеет.
Некоторые особенности Общества с ограниченной ответственностью
а) ООО может быть учреждено одним лицом, которое становится его единственным участником. ООО не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица.
б) число участников ООО не должно быть более пятидесяти. В случае если число участников ООО превысит указанный предел, ООО в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив.
б) уставный капитал ООО составляется из номинальной стоимости долей его участников.
в) уставный капитал ООО определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Вкладом в уставный капитал ООО могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.
г) учредительным документом ООО является Устав общества.
д) участник ООО вправе в любое время выйти из ООО независимо от согласия других его участников, если это право предусмотрено Уставом общества.
е) ООО обязано выплатить участнику, подавшему заявление о выходе из ООО, действительную стоимость его доли или выдать ему имущество такой же стоимости в течение трех месяцев со дня возникновения соответствующей обязанности, при этом действительная стоимость доли определяется на основании данных бухгалтерской отчетности общества за последний отчетный период, предшествующий дню подачи заявления о выходе из общества
2.2 Виды деятельности предприятия
-
Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
— приобретение и дальнейшая перепродажа строительных материалов для внутренних и наружных работ;
— реализация сантехнических изделий;
— реализация лакокрасочных материалов;
— пошив и реализация спецодежды.
Стабильным и перспективным покупателем товара стали индивидуальные застройщики и частные предприятия. Покупатели товара делятся на два основных сегмента: юридические лица — предприятия и организации, специализирующиеся на выполнении строительно-монтажных работ и население, закупающие товар для собственных нужд. Частные лица, как правило, приобретают товар самостоятельно или опосредованною — через подрядчиков.
Приоритетными направлениями деятельности общества являются:
а) концентрация на выпуске наиболее рентабельных видов товаров;
б) повышение конкурентоспособности продукции за счет:
в) повышения качества выпускаемого товара;
д) выпуска новых видов изделия;
е) выпуска новых видов строительных материалов;
ж) расширение рынков сбыта;
з) организация комплексного подхода к обслуживанию конечного потребителя;
Наиболее подробная информация представлена в таблице 1.
В своей деятельности предприятие придерживается концепции социально-этического бизнеса. В соответствии с данной концепцией задачей организации является установление потребностей целевых рынков и обеспечение желаемой удовлетворенности потребителей более эффективными (чем у конкурентов) способами при одновременном обеспечении благополучия общества в целом
Концепция социально-этичного маркетинга требует от предприятия сочетания трех факторов:
а) получение прибыли;
б) удовлетворение запросов потребителей;
в) улучшение общего благосостояния людей
Руководство фирмы своей деятельностью ориентируется на изучение потребности и запросов потребителей и в качестве одной из главных задач считает повышение качества производимого товара.
Таблица 1 — Наименование продукции
|
Строительные материалы |
Сантехнические изделия |
Лакокрасочные изделия |
Спецодежда |
|
клеи герметики, жидкие гвозди монтажная пена: Серпянки ленты пленки Обои Крепеж Фанера Инструмент Крепеж Керамогранит Керамика Плитка Решетки (Решетки перфорированные металлические, решетки металлические накладные, решетки вентиляционные пластиковые) Гипсокартон, гипсоволокно Строительные смеси, шпаклевки Утеплители Светильники Ламинированный паркет, двери |
Краны Мойки Ванны Вентили Сантехнические принадлежности Смесители Тросы, спирали Фитинги трубы и водопроводная арматура |
«Тиккурила» «Краски Текс» «Фасадные краски» «грунтовки» «пропитки ЛКМ для внутренних работ; лакокрасочные материалы для защиты металла от коррозии; |
Защитная спецодежда Костюмы рабочие Комбинезоны и полукомбинезоны Халаты рабочие Жилеты Фартуки Трикотаж Спецодежда для охранных структур Одежда сферы услуг Поварская одежда Летние головные уборы Зимние головные уборы Куртки рабочие Трикотаж Брюки и комбинезоны |
Целью предприятия является удовлетворение потребности фирмы и населения в строительных материалов лучшего качества.
Основные технико-экономические показатели ООО «Сфера» представлены в таблице 2.
По результатам анализа технико-экономических показателей выручка от продаж исследуемого предприятия в рассматриваемом периоде увеличилась с 79630 до 177753 тыс. руб. К уровню 2009 г. темп роста выручки составил в 2010 г. 137,96% в 2011 г. 161,81
Причинами роста выручки от продаж послужило начало активной деятельности на рынке строительных оборудований и реализация маркетинговой политики, направленной на расширение рынка сбыта. Во многом этому способствовало расширение торгово-производственной базы за счет увеличения объемов складских помещений для хранения товаров.
Таблица 2 — Анализ основных технико-экономических показателей за 2010-2011годы
|
Наименование показателей |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Абсолютные изменения |
Темп роста, % |
||
|
2010-2009 г. |
2011-2010 г. |
2010-2009 г. |
2011-2010 г. |
||||
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. (стр. 010) |
79630 |
109855 |
177753 |
302225 |
67898 |
137,96 |
161,81 |
|
2.Среднесписочная численность, чел. в т.ч. |
46 |
46 |
51 |
0 |
5 |
0 |
110,87 |
|
4. Среднегодовая выработка, тыс. руб. (стр. 1/стр.2) |
1731,09 |
2388,15 |
3285,35 |
657,06 |
897,2 |
137,96 |
137,57 |
|
5. Фонд оплаты труда, тыс. руб. |
10012 |
10563 |
13749 |
551 |
3186 |
105,5 |
130,16 |
|
6. Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб. (стр. 5/стр.2) |
217,65 |
229,63 |
269,59 |
11,98 |
39,96 |
105,5 |
117,4 |
|
7. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
132 |
156 |
204 |
24 |
48 |
118,18 |
130,77 |
|
8. Фондоотдача основных средств, руб. (стр. 1/стр.7) |
603,26 |
704,20 |
871,34 |
100,94 |
167,14 |
116,73 |
123,73 |
|
9. Фондоемкость, руб. (стр. 7/стр.1) |
0,002 |
0,001 |
0,001 |
-0,001 |
0 |
50 |
100 |
|
10. Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс. руб. (стр. 020) |
77641 |
100568 |
138063 |
22927 |
37495 |
129,53 |
137,28 |
|
11. Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб. (стр. 10/стр.1) |
0,975 |
0,915 |
0,778 |
-0,06 |
-0,137 |
0 |
101,33 |
|
12. Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 050) |
1989 |
9287 |
39690 |
7298 |
30403 |
466,92 |
427,37 |
|
13. Рентабельность продаж, % (стр. 12/стр.1*100%) |
2,50 |
8,45 |
22,33 |
5,95 |
13,88 |
338 |
264,26 |
Низкий уровень выручки от реализации в 2009 г. в сравнении с 2010 и 2011 гг. был обусловлен недостатком складских мощностей для хранения товаров.
Среднегодовая выработка на исследуемом торговом предприятии в 2011 году составила 3285,35тыс. руб. тыс. руб. на человека, в 2010 г. – 2388,15 тыс. руб., что значительно выше значений базового периода – 1731,09 тыс. руб. Темп роста среднегодовой выработки 1 работающего составил соответственно 137,96 и 137,57%. Это связано с увеличением объема товарооборота.
Фонд оплаты труда также увеличился с 10012 до 13749 тыс. руб. Рост фонда оплаты труда за период в целом связан с увеличением численности персонала в 2011 г. на 5 человек по сравнению с предыдущими годами.
Темпы среднегодовой выработки превысили темпы роста расходов на заработную плату, что свидетельствует о недостаточной эффективности действующей системы оплаты труда и мотивации персонала.
Среднегодовая стоимость основных средств исследуемого предприятия увеличилась с 132 до 204 тыс. руб. что обусловлено формированием торгово-производственной базы.
В 2009-2011 гг. выручка с каждого рубля стоимости основных производственных фондов увеличилась с 603,26 до 871,34 руб., рост фондоотдачи обусловлен опережающими темпами роста выручки от реализации в сравнении с темпами роста стоимости основных производственных фондов. В то же время фондоемкость уменьшилась с 0,002 до 0,001 руб. Рост фондоотдачи при одновременном снижении фондоемкости основных производственных фондов является положительным фактором и свидетельствует об эффективном использовании собственных основных средств.
Данные показатели положительно характеризуют работу предприятия и свидетельствуют об эффективном управлении персоналом предприятия.
По итогам деятельности ООО «Сфера» в рассматриваемом периоде финансовый результат характеризовался следующим образом: в 2009 г. прибыль от реализации составила 1989 тыс. руб., в 2010 г. — 9287тыс. руб., в 2011прибыль от реализации 39690 тыс. руб.
2.3 Описание рынка услуг
В настоящее время мощности по производству строительных материалов продолжают создаваться и развиваться. Это объясняется тенденциями возрастания доли индивидуального жилищного строительства, а также активность в области ремонта и реконструкции объектов деловой сферы.
Ассортимент продукции ООО «Сфера» является конкурентоспособным, представлен преимущественно ключевыми позициями, лидирующими на рынке, такими как: строительные материалы, сантехнические изделия, лакокрасочные изделия, спецодежда. Так же отделочные, теплозвукоизоляционные материалы, плинтус.
Практически каждая компания, не смотря на сферу ее деятельности, ежемесячно расширяет ассортимент продаваемой продукции, с целью привлечения большего круга покупателей, а так же повышения прибыли. Предприятие ООО «Сфера» не исключение.
Для создания ассортимента, отвечающего требованиям наибольшего числа покупателей, фирма постоянно ведет переговоры с компаниями-производителями отечественного и зарубежного масштаба.
В частности, производители известной марки гипсокартона в Южной Корее предлагают сотрудничество на постоянных условиях, а с заводом-изготовителем лакокрасочных материалов в Москве уже заключен эксклюзивный договор о поставке продукции.
Клиентами компании являются:
а) строительные компании;
б) торгующие организации;
в) частные лица ( частные предприятия)
г) индивидуальные застройщики
В настоящее время на рынке стройматериалов в городе Находка работают множество предприятий, которые предоставляют услуги по выпуску всех тех материалов, которые необходимы для строительства и ремонта жилья.
В качестве факторов, влияющих на конкурентоспособность общества на рынке сбыта его (продукции, работ, услуг), можно выделить следующие:
а) широкий ассортимент продукции;
б) опыт и навыки работы в рыночных условиях;
в) отслеживание тенденций рынка и изучение предпочтений потребителей;
г) сбалансированное сочетание цены и качества продукции;
д) профессионализм сотрудников компании;
Конкурентами компании в течение многих лет являются:
а) по строительным материалам – «Мир инструмента» (база ТМТ), «Красный мамонт»; «ДальТоргСервис»,
б) по сантехническим изделиям – «ДальТоргСервис», «Сантех ОПТ» «Красный мамонт» «ТМТ»;
в) по лакокрасочным изделиям– ООО «Юнион», «Sherwin Williams», «ТМТ», «ДальТоргСервис»,
д) по спецодежде– реальной конкуренции на этом ненасыщенном рынке нет.;
Для оценки сравнительных преимуществ фирм-конкурентов можно использовать метод сегментации рынков по основным конкурентам.
Эту информацию удобно представить в виде таблицы 3. Из приведенной таблицы видно, что наиболее сильными конкурентами выступают такие предприятия как «ДальТоргСервис» и «Красный мамонт»
Таблица 3 — Сегментация рынков по основным конкурентам
|
Факторы конкурентоспособности |
«Сфера» |
Главные конкуренты |
||||
|
«Мир инструмента» |
«ДальТоргСервис» |
«Юнион», |
«Сантех ОПТ» |
«Красный мамонт» |
||
|
||||||
|
1.1 Качество |
5 |
4 |
4 |
4 |
3 |
5 |
|
1.2 Ассортимент |
5 |
4 |
5 |
3 |
3 |
4 |
|
1.3 Уровень послепродажного обслуживания |
5 |
4 |
4 |
4 |
4 |
5 |
|
1.4 Гарантийный срок |
5 |
4 |
4 |
3 |
3 |
5 |
|
||||||
|
2.1. Качество |
5 |
4 |
4 |
3 |
3 |
5 |
|
2.2.Время исполнения заказов |
5 |
4 |
5 |
4 |
4 |
5 |
|
2.3. Ассортимент |
5 |
4 |
5 |
3 |
3 |
5 |
|
2.4. Уровень обслуживания |
5 |
3 |
3 |
3 |
4 |
5 |
|
||||||
|
2.1 Продажная |
5 |
4 |
4 |
3 |
4 |
4 |
|
2.2 Процент скидки с цены |
5 |
2 |
4 |
2 |
3 |
4 |
|
||||||
|
4.1 Реклама |
5 |
2 |
4 |
0 |
0 |
4 |
|
4.2 Индивидуальная продажа: |
||||||
|
4.2.1 стимулирование потребителей |
5 |
3 |
3 |
1 |
1 |
4 |
|
4.2.2 демонстрационная торговля |
1 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
|
4.2.3 показ образцов товаров |
3 |
1 |
1 |
2 |
1 |
2 |
|
4.2.4 подготовка персонала сбытовых служб |
4 |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
|
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО БАЛЛОВ |
68 |
45 |
54 |
37 |
38 |
59 |
Для наглядности приведем оценку доли конкурентов в виде диаграмм.
Рисунок 1 – Конкуренты ООО «Сфера» по строительным материалам
Рисунок 2 – Конкуренты ООО «Сфера» по сантехническим изделиям
Рисунок 3 – Конкуренты ООО «Сфера» по лакокрасочным изделиям
Оценка рынков сбыта представлена в таблице 4.
Таблица 4 — Оценка рынков сбыта
|
Показатели |
индивидуальные застройщики |
частные лица (частные предприятия) |
строительные компании; |
торгующие организации; |
|
Уровень спроса |
высокий |
высокая |
высокая |
средний |
|
Степень удовлетворения спроса |
высокая |
высокая |
средняя |
средняя |
|
Уровень конкуренции |
средний |
средний |
Высокая |
высокий |
|
Доля потребителей, готовых купить продукцию |
45 % |
30 % |
22 % |
17% |
По данным таблицы 4 можно отметить, что наибольший уровень спроса стройматериалов наблюдается у индивидуальных застройщиков и частных лиц, степень удовлетворения спроса здесь также высокая, что объясняется хорошим расположением ООО «Сфера» в данном регионе. Самая низкая доля потребителей, готовых купить продукцию у торгующих организаций, что объясняется высокой конкуренцией со стороны других производителей.
Проведем анализ и оценку конкурентов, занимающих наибольшую долю на рынке, такими компаниями являются «ДальТоргСервис» и «Красный Мамонт»
Таблица 5 — Анализ и оценка конкурентов
|
Характеристика конкурирующей продукции |
Основные конкуренты |
|
|
«ДальТоргСервис» |
«Красный Мамонт» |
|
|
Объем продаж ( в нат. показателях) |
67435 |
52134 |
|
Занимаемая доля рынка, % |
37,8% |
29,7% |
|
Уровень цены, руб. |
28,4 |
25,5 |
|
Финансовое положение (рентабельность), % |
21,0 |
18,0 |
|
Уровень технологии |
высокий |
средний |
|
Качество продукции |
высокое |
высокое |
|
Расходы на рекламу |
осуществл. |
осуществл. |
|
Привлекательность внешнего вида |
станд. упаковка |
присутствует |
|
Время деятельности предприятия, лет |
6 |
11 |
Анализ и оценка конкурентов позволяет сказать, что основным конкурентом ООО «Сфера» является «ДальТоргСервис», так как данная компания занимает большую долю, «Красный Мамонт» (29,7%). Качество продукции и уровень технологии также выше у Красного мамонта. Финансовое положение данной компании также имеет большее значение, что делает его наиболее конкурентоспособным. Одним из факторов, определяющих основного конкурента является время деятельности его на рынке. С этой точки зрения предпочтение отдается второму конкуренту, так как он на рынке уже 11 лет против 6 лет первого конкурента.
Для повышения в будущем конкурентоспособности своей продукции общество планирует следующие действия:
а) освоение новых рынков сбыта;
б) контроль за качеством товаров, привлечение квалифицированных специалистов, участвующих в контроле;
в) выпуск новых видов товаров;
д) постоянная оптимизация издержек на всех стадиях производства продукции;
е) создание новых моделей, обновление ассортиментной линии (для этого необходимо постоянно знакомиться со всеми модными тенденциями, проводить маркетинговые исследования);
е) совершенствование сбытовых каналов
Для полноты оценки конкурентоспособности предприятия проведем SWOT-анализ, представленный в таблице 6.
Таблица 6 – SWOT- анализ ООО «Сфера»
|
Сильные стороны |
Возможности |
|
а) известное предприятие на рынке оказываемых услуг;б) стабильное положение на рынке сбыта продукции;в) широкий спектр оказываемых услуг;д)хорошие деловые связи с партнёрами. |
а) расширение спектра оказываемых услуг;б) постоянный поиск новых рынков сбыта;в) повышение эффективной работы персонала;д) выход на новые рынки. |
|
Слабые стороны |
Угрозы |
|
а) устаревшие основные фонды;б) плохое прослеживание процессов выполнения стратегии. |
а) появление новых конкурентов;б) изменение потребностей клиентов;в) замедление роста рынка;д). |
Общие тенденции развития отрасли, в которой специализируется исследуемое предприятие, а также развитие деятельности ООО «Сфера» можно оценить как умеренно оптимистичные. Значительных событий, существенно повлиявших на отрасль отмечено не было. Предприятие имеет достаточно высокий уровень конкурентоспособности, занимает большую долю рынка.
Изучив рынок услуг предприятия можно сделать следующий вывод, что, для стабилизации положения в отрасли ООО «Сфера» необходимо предпринять следующие меры: а) изучить и освоить новые рынки сбыта; б) cсовершенствование системы материально-технического снабжения – внедрение закупок путем тендера, поиск новых поставщиков товаров, автоматизация процессов снабжения; в) выпуск новой конкурентоспособной продукции.
3 Финансовый план
3.1 Источники финансирования проекта и расчеты по кредитам
Как было отмечено ранее, предприятию необходимо освоить новые рынки сбыта. Планируется построить цех по производству мебели на заказ.
Проведение маркетинговых исследований рынка изготовления мебели на заказ в городе Находка и Приморском крае будет поручено отделу сбыта и будут использоваться данные Росстата по Приморскому краю и будет задействовано консалтинговое агентство «RP-Находка» для анализа и оценки рынка. Источником финансирования всех перечисленных видов работ и действий руководства ООО «Сфера» будет чистая прибыль предприятия в размере на 01.01.2012 года 31355 тыс.руб., а при недостатке объемов финансирования будет использовано краткосрочное кредитование под залог объемов выпускаемой продукции.
Расчет необходимых ресурсов для внедрения инновационной продукции представлен в таблице 7.
Таблица 7 — Расчет необходимых ресурсов для оборудования для изготовления мебели на заказ
|
Ресурсы |
Всего, тыс.руб. |
|
1 Проведение маркетинговых исследований |
38,0 |
|
2 Подготовка инвестиционного проекта |
5,0 |
|
3 Затраты по ремонту и подготовке помещения |
410,0 |
|
4 Затраты на приобретение, доставку оборудования |
1394,0 |
|
5 Обучение персонала |
42,0 |
|
6 Затраты на приобретение сырья и материалов для производства пробной партии продукции ( на 980 м2) |
88,2 |
|
7 Реализация рекламной компании |
251,8 |
|
8 Заключение договоров |
35,0 |
|
Всего капиталовложений |
2264,0 |
Таким образом, общий размер необходимых ресурсов для внедрения нового оборудования по изготовлению мебели на заказ составит 2264,0 тыс.руб. — стоимость оборудования в сумме 1804 тыс.руб. и оборотных средств в размере 460 тыс.руб.
Источником финансирования закупки оборудования, его транспортировки и ввода в эксплуатацию является чистая прибыль предприятия, составляющая на 01.01.2012 21206 тыс.руб. (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Сфера»).
Источником финансирования оборотных средств может быть как чистая прибыль предприятия, так и свободные денежные средства.
Для рационального и эффективного расходования средств предприятия составим схему финансирования проекта в таблице 8 в соответствиями с сроками этапов его реализации.
Таблица 8 – Схема финансирования проекта в соответствиями с сроками этапов его реализации
|
Этапы финансирования проекта |
1-й месяц |
2-й месяц |
3-й месяц |
Всего |
|
Проведение маркетинговых исследований |
38 |
38 |
||
|
Подготовка инвестиционного проекта |
5 |
5 |
||
|
Затраты по ремонту и подготовке помещения |
410 |
410 |
||
|
Затраты на приобретение, доставку оборудования |
1394 |
1394 |
||
|
Обучение персонала |
42 |
42 |
||
|
Затраты на приобретение сырья и материалов для изготовления первого заказа |
88,2 |
88,2 |
||
|
Реализация рекламной компании |
151,8 |
100 |
251,8 |
|
|
Заключение договоров |
20 |
15 |
35 |
|
|
Всего |
43 |
2017,8 |
203,2 |
2264 |
В соответствии со схемой финансирование проекта предполагает помесячное расходование денежных средств в сумме: в 1-й месяц – 43 тыс.руб., во 2-й месяц – 2017,8 тыс.руб., в 3-й месяц – 203,2 тыс.руб. Такой подход дает возможность сохранять предприятию финансовую стабильность и существенно не влияет на результаты основной деятельности предприятия. Контроль за финансированием инвестиционного проекта возлагается на главного инженера и главного бухгалтера предприятия.
3.2 Финансовый план движения наличности
Разработка финансового плана основывается на составленном финансовом профиле инвестиционного проекта, который включает в себя следующие периоды: предпроизводственный период (разработка товара, подготовка производства), что в свою очередь включает в себя: маркетинговые исследования, генерация, фильтрация идей, НИР (научно-иследовательские разработки), ОКР (общие конструкторские разработки), испытания в рыночных условиях, конструкторская подготовка производства, организационная подготовка производства. Следующий период включает в себя освоение производства. Далее следует период сбыта, распространения и продвижения товара на рынке (сервис, цена, выручка). Периоды реализации проекта сопровождаются расчетами по издержкам и доходам производителя, по срокам возврата инвестиций, а также расчетами по интенсивности денежных потоков от минимального до максимального как по расходам, так и по доходам. Таким образом, рассматривается полная цепь расходов производителя по основному производству, вспомогательному производству, расходам на общепроизводственные функции, рассчитывается уровень чистого дохода и интегральный экономический эффект.
Проведем расчеты с учетом стоимости основных и оборотных средств, необходимых для внедрения нового вида продукции и сроков внедрения. Необходимые инвестиции для организации производства мебели на заказ составляют 2264 тыс. руб. Источником финансирования является чистая прибыль предприятия. В нашем случае внешнее инвестирование отсутствует. Для оценки эффективности инвестиций, воспользуемся группой показателей, основанной на использовании недисконтированных денежных потоков и упрощенных процедур расчета. К ним относятся: чистый доход (ЧД), индекс рентабельности (ИР’), срок окупаемости (Т) и показатель отдачи на капитал (Е).
Чистый доход от реализации проекта – накопленный интегральный эффект (накопленная сумма чистой прибыли с амортизационными отчислениями) за расчетный период.
ЧД=, (3.1)
где Дt – денежные поступления на t-м шаге;
Зt – текущие выплаты денежных средств (без амортизации) на t-м шаге;
Иt – инвестиционные затраты на t-м шаге.
Далее рассчитаем индекс рентабельности – отношение суммы чистых поступлений от реализации проекта (накопленной суммы чистой прибыли с амортизационными отчислениями) за расчетный период к общей сумме инвестиционных затрат.
ИР’=, (3.2)
Показатель отдачи на капитал – отношение среднегодового эффекта к общему объему требуемых инвестиций.
Е=, (3.3)
где Эср – среднегодовой эффект от реализации проекта.
Срок окупаемости – период времени, в течение которого объем необходимых инвестиций полностью возмещается накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями (сумма чистых поступлений от реализации проекта равна сумме необходимых инвестиций).
(3.4)
В процессе инвестиционного анализа используется также показатель текущего чистого дохода. Текущий чистый доход определяется как накопленный эффект за первые k шагов расчетного периода.
(ЧДtк=) (3.5)
Для реализации проекта потребуются потребность в инвестициях (основном и приросте оборотного капитала).
Критерии, основанные на недисконтированных денежных потоках, не учитывают распределение притока и оттока денежных средств во времени, неравноценность разновременных затрат и результатов. К инвестиционной деятельности относится деятельность, связанная с вложениями средств в основной капитал и прирост оборотного капитала, а также операции с продажей активов и уменьшением оборотного капитала. Денежные потоки, связанные с инвестиционной деятельностью, включают (табл. 9):
Таблица 9- Денежные потоки от инвестиционной деятельности
|
№ п/п |
Наименование групп инвестиционных затрат (поступлений) |
Значение показателя по шагам расчетного периода t (год) |
||
|
2013 (0) |
2014 (1) |
2015 (2) |
||
| 1 | Земля |
0 |
0 |
0 |
| 2 | Здания, сооружения |
-410 |
0 |
0 |
| 3 | Машины и оборудование, передаточные устройства |
-1394 |
0 |
0 |
| 4 | Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
| 5 | Вложения в основной капитал | (5) = (1) + (+2) + (3) + (4) | ||
| -1804 | 0 | 0 |
Продолжение таблицы 9
|
№ п/п |
Наименование групп инвестиционных затрат (поступлений) |
Значение показателя по шагам расчетного периода t (год) |
||
| 6 | Прирост оборотного капитала |
-460 |
0 |
0 |
| 7 | Результирующий денежный поток | (7) = (5) + (6) | ||
|
-2264 |
0 |
0 |
— необходимые вложения в основной капитал (землю, здания, сооружения, машины, оборудование, нематериальные активы) и в прирост оборотного капитала – оттоки денежных средств;
— поступления от продажи активов и уменьшения оборотного капитала – притоки денежных средств.
В связи с тем, что вложения инвестиционных средств, предусмотрено в течение первых трех месяцев проекта, денежные инвестиционные потоки по второму и третьему году отсутствуют.
Рассмотрим денежные потоки, связанные с операционной деятельностью, которые включают в себя следующие виды поступлений и выплат (таблица 10):
Таблица 10 — Денежные потоки от операционной деятельности
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Значения показателя по расчетным периодам, t |
||
|
2013 |
2014 |
2015 |
||
|
1 |
Доходы от реализации |
5415 |
6497 |
6497 |
|
2 |
Внереализационные доходы |
|||
|
3 |
Затраты (без амортизации) |
3939 |
4727 |
4727 |
|
4 |
Амортизация |
83 |
100 |
100 |
|
5 |
Налоги и сборы |
278 |
334 |
334 |
|
6 |
Проценты по кредитам |
|||
|
7 |
Чистый денежный поток |
(7)=(1)+(2)-(3)-(5)-(6) |
||
|
1197 |
1436 |
1436 |
||
|
8 |
Результирующий денежный поток |
(8)=(7)+(4) |
||
|
1280 |
1536 |
1536 |
— доходы от реализации и внереализационные доходы – притоки денежных средств;
— переменные и постоянные затраты, налоги, проценты за кредит – оттоки денежных средств.
Расчет денежных потоков в операционной деятельности показал, что предприятие не имея внереализационных доходов и процентов по кредитам, по расчетным периодам имеет чистый денежный поток за 2013 -2015 годы соответственно: +1197 тыс.руб., 1436 тыс.руб., +1436 тыс.руб., а результирующий денежный поток (с учетом амортизации) составит по годам: +1280 тыс.руб., +1536 тыс.руб. и +1536 тыс.руб.
К финансовой деятельности относятся операции со средствами, «внешними» по отношению к проекту. Собственные средства дают право лицам, вложившим их, пользоваться частью доходов от проекта и частью имущества фирмы в случае ее ликвидации. Привлеченные заемные средства подлежат возврату и оплате. Исключение составляют собственные средства фирмы, образующиеся за счет реализации проекта (например, прибыль и амортизация созданных по проекту основных фондов).
Денежные потоки, связанные с финансовой деятельностью, включают следующие виды поступлений и выплат (таблица 11):
Таблица 11 — Денежные потоки от финансовой деятельности
|
№п/п |
Наименование показателя |
Значение показателя по расчетным периодам, t |
||
| 2013 | 2014 | 2015 | ||
| 1 | Собственный капитал (акции, субсидии и др.) |
2264 |
0 |
0 |
| 2 | Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
| 3 | Долгосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
| 4 | Погашение задолженностей по кредитам |
0 |
0 |
0 |
| 5 | Выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
| 6 | Результирующий денежный поток | (6)=(1)+(2)+(3)-(4)-(5) | ||
|
2264 |
0 |
0 |
— вложение собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств (субсидий, дотаций и заемных средств в т.ч. за счет выпуска предприятием долговых ценных бумаг) – притоки денежных средств;
— затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при необходимости на выплату дивидендов – оттоки денежных средств.
Денежный поток от финансовой деятельности составляет 2264 тыс.руб. в 2013 году. Это связано с тем, что для реализации проекта предприятие использует только собственные средства — чистую прибыль предприятия.
Далее, учитывая, что при реализации проекта осуществляются три вида деятельности спрогнозируем три типа денежных потоков ДПi
где I-вид деятельности: i=1 – инвестиционная; i=2 – операционная; i=3 – финансовая.
Для определения интегральных показателей эффективности необходимы таблицы прогнозных денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности.
На первом шаге определяем результирующие денежные потоки от инвестиционной () и операционной деятельности () и суммарный денежный поток для каждого шага рас четного периода t, (табл. 12)
+=; (3.6)
Таблица 12 — Денежные потоки от инвестиционной и операционной деятельности
|
Наименование |
Обозначение |
Значение показателя по шагам расчета, t |
||
|
2013 |
2014 |
2015 |
||
|
Инвестиционная деятельность |
||||
|
1). Инвестиционные затраты, |
О1(t) |
|||
|
в том числе: |
||||
|
вложения в основной капитал |
О1.1(t) |
-1804 |
||
|
вложения в прирост оборотного капитала |
O1.2(t) |
-460 |
||
|
2). Поступления денежных средств от продажи активов и уменьшения оборотного капитала |
П1(t) |
0 |
0 |
0 |
|
Результирующий Д.П. от i=1 |
=П1(t) – О1(t) = П1(t) – О1.1(t) – О1.2(t) |
|||
|
-2264 |
0 |
0 |
||
|
Операционная деятельность |
||||
|
1). Выручка от продаж и другие поступления денежных средств |
П2(t) |
5415 |
6497 |
6497 |
|
2). Выплаты денежных средств |
О2(t) |
4218 |
5061 |
5061 |
|
в том числе: |
||||
|
издержки (без амортизации); |
О2.1(t) |
3939 |
4727 |
4727 |
|
налоги; |
О2.2(t) |
278 |
334 |
334 |
|
проценты по кредитам |
О2.3(t) |
0 |
0 |
0 |
|
Результирующий Д.П. от i=2 |
П2(t)–O2(t)=П2(t)–О2.1(t)–O2.2(t)-O2.3(t) |
|||
|
1197 |
1436 |
1436 |
||
|
Суммарный Д.П. от i=1, i=2 |
-1067 |
1436 |
1436 |
|
|
Суммарный Денежный поток накопленным итогом |
-1067 |
369 |
1805 |
Денежные потоки от инвестиционной и операционной деятельности за 2013-2015 гг. в суммарном выражении составят: -1067 тыс.руб., +369 тыс.руб., +1805 тыс.руб. Можно сделать вывод, что в 2014 году (на втором году реализации проекта) инвестиционные вложения окупаются.
Для данного инвестиционного проекта рассчитывается матрица дисконтированных денежных потоков и, соответственно, результирующих дисконтированных потоков (табл. 12). В данном инвестиционном проекте шагом расчета в пределах расчетного периода является год, отсчитываемый от фиксированного момента t0=1, принимаемого за базовый. С помощью коэффициента дисконтирования обеспечим измерение разновременных показателей затрат и результатов путем дисконтирования:
, (3.7)
где t – номер шага расчета (1,2…..Т);
t0 – начальный шаг;
r – норма дисконта.
Норма дисконта в данном курсовом проекте составляет 19,8%.
В таблице 13 представлены дисконтированные денежные потоки от инвестиционной и операционной деятельности.
Таблица 13 — Дисконтированные денежные потоки от инвестиционной и операционной деятельности
|
Показатель |
Значение показателя по шагам расчета, t |
||
|
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Коэффициент дисконтирования 19,8% |
1 |
0,83472454 |
0,69676506 |
|
Результирующие дисконтированные ДП. i=1 |
-2264 |
0 |
0 |
|
Результирующие дисконтированные ДП.i=2 |
1197 |
1199 |
1001 |
|
Суммарный дисконтированный ДП от i=1, i=2 |
-1067 |
1199 |
1001 |
|
Суммарный дисконтированный ДП от i=1, i=2 нарастающим итогом |
-1067 |
131 |
1132 |
ЧДД = — 2264 + 1197+1436+1436 = 1805 тыс.руб.
ИР= (1197+1199+1001) / 2264 = 1,499
Е= 1132/2264 = 0,5
Внутренняя норма доходности:
Под ВНД понимается такое положительное число , при котором соблюдаются следующие условия:
А) при r= ЧДД=0;
Б) при r1 ЧДД.
В) при r2 ЧДД;
В данном случае, для определения внутренней нормы доходности были использованы следующие данные: при коэффициенте дисконтирования 19,8% ЧДД = 1805 тыс.руб. ; при коэффициенте дисконтирования 110% ЧДД = -58 тыс.руб. (см. табл. 14).
Таблица 14 – Расчет ЧДД инвестиционного проекта ООО «Сфера»
|
Показатель |
Значение показателя по шагам расчета, t |
||
|
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Коэффициент дисконтирования 110% |
1 |
0,47619048 |
0,22675737 |
|
Результирующие дисконтированные ДП. i=1 |
-2264 |
0 |
0 |
|
Результирующие дисконтированные ДП.i=2 |
1197 |
684 |
326 |
|
Суммарный дисконтированный ДП от i=1, i=2 |
-1067 |
684 |
326 |
|
Суммарный дисконтированный ДП от i=1, i=2 нарастающим итогом |
-1067 |
-384 |
-58 |
Таким образом, ЧДД=0 тыс.руб. при коэффициенте дисконтирования = 101,5%.
На основе матрицы дисконтированных денежных потоков рассчитываются показатели чистого дисконтированного дохода и другие показатели эффективности:
. (3.8)
На третьем шаге для определения финансовой реализуемости инвестиционного проекта определим на основе таблицы денежных потоков от финансовой деятельности результирующие показатели (=), а также установим суммарный денежный поток от трех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) для каждого шага t расчетного периода (табл. 15).
Таблица 15 — Итоговые денежные потоки от трех видов деятельности
|
Финансовая деятельность |
Обозначение |
Значение показателя по шагам расчета, t |
||
|
2013 |
2014 |
2015 |
||
|
1) Собственный (акционерный) Заемный капитал |
П3.1(t) П3.2(t) |
2264 0 |
0 0 |
0 0 |
|
2) Выплаты денежных средств, (погашение задолженности по кредитам, выплата дивидендов) |
O3 O3.1(t) O3.2(t) |
|||
|
Результирующий Д.П. от i=3 |
=П3(t)–О3(t)=П3.1(t)+П3.2(t)-О3.1(t)-О3.2(t) |
|||
|
2264 |
0 |
0 |
Продолжение таблицы 15
|
Финансовая деятельность |
Обозначение |
Значение показателя по шагам расчета, t |
|
|
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Суммарный денежный поток от трех видов деятельности |
++= |
||
|
1 197 |
684 |
326 |
|
|
Накопленный суммарный денежный поток от трех видов деятельности |
( +) |
||
|
1 197 |
1 880 |
2 206 |
Положительное значение суммарного денежного потока от трех видов деятельности () на любом шаге расчета больше нуля, это показывает, что проект является финансовореализуемым.
Рассмотрим срок окупаемости проекта простой и дисконтированный.
Расчет простого срока используется как метод оценки риска, связанного с инвестированием. Более того, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов (например, на начальной стадии развития бизнеса или в критических ситуациях) именно этот показатель может оказаться наиболее значимым для принятия решения об осуществлении капиталовложений.
Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.
Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов.
Во-вторых, поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, по различным распределением ее по годам.
В-третьих, данный метод не обладает свойством аддитивности.
Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобы инвестиции окупились и как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.
Простой срок окупаемости проекта найдем по формуле:
, (3.9)
где PBP — срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования,
TIC — полные инвестиционные затраты проекта, NCF — чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования.
Для нашего проекта срок окупаемости составит:
Инвестиции составляют 2264 тыс.руб. Денежный поток (cash-flow) от операционной деятельности по годам: +1197, +1436 тыс.руб.; +1436 тыс.руб.
За первые 10 месяцев будет покрыто инвестиционных затрат в размере 1197 тыс.руб.
Во второй год необходимо покрыть 2264-1197 = 1067 тыс.руб.
1067/1436= 0,74 или 9 мес.
Тогда срок окупаемости составит: 10+9 = 19 месяцев. Или 1 год 7 мес.
Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости, однако свободен от одного из недостатков последнего, а именно — от игнорирования факта неравноценности денежных потоков, возникающих в различные моменты времени.
Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат.
, (3.9)
где DРBP — дисконтированный срок окупаемости,
NCFi — чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования,
RD — ставка дисконтирования (в десятичном выражении).
Инвестиции составляют 2264 тыс.руб. Дисконтируемый денежный поток (cash-flow) от операционной деятельности по годам: +1197 тыс.руб., +1199 тыс.руб.; +1001 тыс.руб.
За первые 10 месяцев будет покрыто инвестиционных затрат в размере 1197 тыс.руб.
Во второй год необходимо покрыть 2264-1197 = 1067 тыс.руб.
1067/1199= 0,89 или 11мес.
Тогда срок окупаемости составит: 10+11 = 21 месяцев. Или 1 год 9 мес.
Представим финансовый профиль проекта графически (см. рис. 3.1). Это динамика изменения текущего чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом ЧДД.
. На графике представлены обобщенные показатели эффективности:
— чистый дисконтированный доход;
— максимальный денежный отток (дополнительная потребность в финансировании)
-срок окупаемости инвестиционных вложений при конкретной норме дисконта (
Период (Т)
Рисунок 3.1 – Финансовый профиль инвестиционного проекта ООО «Сфера»
Данные для построения финансового профиля данного проекта были взяты из таблицы 24, строка «Суммарный дисконтированный денежный поток от инвестиционной и операционной деятельности нарастающим итогом».
Финансовый профиль проекта существенно изменяется при изменении величины нормы дисконта (). При увеличении нормы дисконта увеличивается срок окупаемости, уменьшается ЧДД и дисконтированная величина потребности в финансировании. При уменьшении нормы дисконта увеличивается дисконтированная величина потребности в финансировании и ЧДД, а срок окупаемости уменьшается.
Финансовый профиль проекта наглядно показывает период срока возврата инвестиций, момент освоения производства, где инвестиционные издержки являются максимальными и уровень чистого дохода, который и представляет интегральный экономический эффект инвестиционного проекта.
3.3 Оперативный план и отчет о доходах и продажах. Расчет точки безубыточности
Составим оперативный план выпуска мебели на заказ и план о доходах и расходах в таблицах 17 и 18.
Таблица 17 – Оперативный план выпуска мебели на заказ
|
2013 г |
2014 |
2015 |
|||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
Всего |
|||
|
Стол угловой компьютерный |
7 |
16 |
17 |
17 |
57 |
66 |
66 |
|
Стол большой компьютерный |
7 |
16 |
16 |
17 |
56 |
65 |
65 |
|
Компьютерная приставка |
3 |
16 |
17 |
17 |
53 |
66 |
66 |
|
Шкаф-купе |
3 |
11 |
11 |
11 |
36 |
44 |
44 |
|
Всего |
20 |
59 |
61 |
62 |
202 |
241 |
241 |
На основании оперативного плана выпуска мебели на заказ составим отчет о доходах и расхода ООО «Сфера».
Таблица 18 – План о доходах и расходах
|
Показатели (руб.) |
Первый год деятельности |
всего |
Второй год |
Третий год |
|||
|
квартал |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
|
1 Объем продаж, ед. |
20 |
59 |
61 |
62 |
202 |
241 |
241 |
|
2 Цена (ср), руб. |
2700 |
2754 |
2664 |
2621 |
2413 |
2696 |
2696 |
|
3. Объем продаж (выручка от реализации) за вычетом налогов |
540 |
1625 |
1625 |
1625 |
4875 |
6497 |
6497 |
|
4. Основные затраты на производство и реализацию продукции |
396 |
1181 |
1181 |
1181 |
3939 |
4727 |
4727 |
|
5. Прибыль от реализации услуг |
144 |
444 |
444 |
444 |
936 |
1770 |
1770 |
|
6. % за кредит |
|||||||
|
7. Прибыль до налогообложения |
144 |
444 |
444 |
444 |
936 |
1770 |
1770 |
|
8. Налог на прибыль 20% |
29 |
89 |
89 |
89 |
187 |
354 |
354 |
|
9. Чистая прибыль |
115 |
355 |
355 |
355 |
749 |
1416 |
1416 |
|
6. Доля чистой прибыли в объеме продаж, % |
21,3 |
21,9 |
21,9 |
21,9 |
15,4 |
21,8 |
21,8 |
Таким образом, план по доходам и расходам по выпуску мебели на заказ свидетельствует о ее рентабельности. Проведем расчет безубыточности продаж в таблице 20.
Таблица 20 — Расчет точки безубыточности по кварталам в первый год деятельности
|
Показатель |
Ед. изм. |
Всего за год |
Первый год деятельности |
|||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
|||
|
Выручка от реализации продукции |
тыс.руб. |
5415 |
540 |
1625 |
1625 |
1625 |
|
Прибыль |
“ |
1476 |
144 |
444 |
444 |
444 |
|
Полная себестоимость продукции |
“ |
3939 |
396 |
1181 |
1181 |
1181 |
|
Сумма переменных затрат |
“ |
2600 |
261 |
779 |
779 |
779 |
|
Сумма постоянных затрат |
“ |
1339 |
135 |
402 |
402 |
402 |
|
Сумма маржинального дохода |
“ |
2815 |
279 |
846 |
846 |
846 |
|
Доля маржинального дохода в выручке |
% |
52,0 |
51,6 |
52,0 |
52,0 |
52,0 |
|
Порог рентабельности (точка безубыточности) |
тыс.руб. |
2576 |
261 |
772 |
772 |
772 |
|
Порог рентабельности (точка безубыточности) |
ед. |
96 |
10 |
28 |
29 |
29 |
|
Запас финансовой устойчивости: |
тыс.руб. |
2839 |
279 |
853 |
853 |
853 |
Рисунок 3 – Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью
Производства и реализации мебели на заказ ООО «Сфера» получит прибыль, а при каком ее не будет. Была определена точка безубыточности, в которой затраты будут равны выручке от реализации мебели, которая составила 96 единиц мебели или 2576 тыс.руб.
По итогам осуществленного анализа и проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что осуществление данного инвестиционного проекта на ООО «Сфера» является рентабельным и не окажет отрицательного влияния на положение предприятия в отрасли и результаты его производственной деятельности.
Заключение
Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия, производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
В данной курсовой работе был осуществлен анализ конкурентоспособности ООО «Сфера» и построен финансовый план.
Проанализировав и оценив конкурентоспособность предприятия на данном рынке можно сделать вывод, что, несмотря на наличие двух достаточно серьезных конкурентов, не возникает серьезных проблем при выходе данной продукции на рынок.
На основании финансового плана предприятия можно сделать следующие выводы. Показатели финансово-хозяйственной деятельности в 2011 г. улучшились по сравнению с 2010 годом. Выручка от реализации продукции возрастает. Чистая прибыль также увеличивается. Рентабельность производства и рентабельность продаж продукции возрастают. За счет освоения новых рынков сбыта предприятие сможет в дальнейшем приносить еще большую прибыль, либо обновить основные средства и расширить объемы производства.
Список использованных источников
1 Абрютина М.С., ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008. — 326 с.
2 Анискин Ю.П., Павлова А.М. Планирование и контроллинг: Учебник / Ю.П. Анискин, А.М. Павлова. — М.: Омега-Л, 2009. — 280 с.
3 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2009. — 420 с.
4 Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 301 с.
5 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. — 520 с.
6 Бизнес-план. Методические материалы. Под редакцией профессора Р.Г. Маниловского. — М.: Финансы и статистика, 2008.-156 с.
7 Бирман Г, Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2008. — 360 с.
8 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс / И.А. Бланк. — Киев.: Эльга Ника-Центр, 2007. — 481 с.
9 Бухалков М.И. Планирование на предприятии: Учебник / М.И. Бухалков. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 416 с.
10 Бухгалтерский анализ / Пер. с англ. Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2009. — 125 с.
11 Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 799 с.
12 Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2008. — 450 с.
13 Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / А.Н. Гаврилова. — 4-е изд., исправл. и доп. — М.: Кнорус, 2010. — 129 с.
14 Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 256 с.
15 Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 354 с
16 Лихачева О.И. Финансовое планирование предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 264 с.
17 Планирование на предприятии Учебник / А.И. Ильин. — Мн.: Новое знание, 2008 — 635 с.