Финансирование бизнеса может осуществляться за счет накопленной прибыли

Аудиоверсия этой статьи

Чтобы предприятие развивалось, в него нужно вкладывать деньги. Без регулярных инвестиций работа компаний замедляется, рентабельность и прибыльность снижаются. Рассказываем о разных источниках финансирования бизнеса, об их преимуществах и особенностях

Содержание

Источники финансирования бизнеса: что это
Виды источников финансирования
Внутренние источники финансирования
Внешние источники финансирования
Финансирование из государственного бюджета
Как выбрать источник финансирования

Сервис

Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую

Подать заявку

Источники финансирования бизнеса: что это

Так называют способы обеспечить проект деньгами для развития и дальнейшей работы. Когда предприниматель вкладывает средства в другие компании, он инвестирует. Определить, какие источники финансирования подойдут конкретному бизнесу, помогает анализ:

  • нужного объема денежных вливаний;

  • назначения инвестиций;

  • возможности вернуть заемные деньги; 

  • срока их использования;

  • затратности идеи и периода ее окупаемости.

После этого составляют список источников. Сначала указывают самые выгодные способы увеличить капитал.

📌 Совет
Результаты сотрудничества с субъектом финансирования соотносят с целями получения дополнительных денег. Если благодаря источнику актуальные задачи решаются выгодно, его оставляют в списке. Когда польза от привлечения инвестиции минимальна, вариант вычеркивают.

Виды источников финансирования

В основе классификации — учет ресурсов, из которых на счет фирмы поступают деньги. Источники финансирования бывают внутренними, внешними и комбинированными. В первом случае подразумеваются средства предприятия и его учредителей, во втором — те, что поступают от сторонних структур. При смешанном финансировании используют оба вида источников.

Субъектами внутреннего финансирования становятся люди, заинтересованные в том, чтобы фирма продолжала деятельность и развивалась. К этой категории относятся в том числе учредители предприятия.

Преимущества внутренних источников:

  • повышают устойчивость фирмы за счет быстрого привлечения нужного объема денег;

  • позволяют легко принимать решения о развитии бизнеса и контролировать реализацию новых идей;

  • снижают объем внешнего долга;

  • дают возможность экономить на налогах;

  • снимают задачу поиска инвесторов.

Недостатки самофинансирования:

  • истощается финансовая подушка предприятия, из-за чего денег может не хватать на решение рутинных задач;

  • нужной суммы может не быть в наличии — не каждая фирма имеет достаточный для развития запас средств;

  • как правило, недоступно для предприятий с сезонной прибылью;

  • амортизационный фонд уменьшается;

  • замедляется рост рентабельности (в сравнении с получением финансовой помощи от сторонних инвесторов).

Субъектами внешнего финансирования становятся инвесторы или компании, предоставляющие займы на разных условиях. Нередко малому и среднему бизнесу помогает государство. Разрабатываются федеральные или региональные программы, по условиям которых компании могут претендовать на субсидии.

Внешние источники имеют следующие преимущества:

  • возможность привлечь требуемую сумму;

  • применять средства, как правило, можно свободно;

  • возможность усовершенствовать техническую базу и поддержать рост предприятия;

  • производство расширяется даже при отсутствии собственных запасов;

  • деньги фирмы остаются в обороте;

  • рентабельность и прибыльность бизнеса увеличиваются.

Недостатки внешних источников:

  • нужно отчислять проценты;

  • вернуть деньги придется вне зависимости от того, какую пользу они принесли;

  • собственный доход компании уменьшится из-за долга;

  • чтобы обеспечить кредит, придется передать часть активов в залог;

  • финансовая стабильность компании уменьшится, а вероятность банкротства возрастет;

  • при получении займов могут возникнуть бюрократические трудности.

Быстро и без проволочек получить кредит для бизнеса можно в Сбербанке. 👇

Внутренние источники финансирования

Для самофинансирования можно использовать:

  1. Амортизационные отчисления. Часть дохода накапливается в отдельном фонде, из него покрывают затраты на покупку или ремонт оборудования. Со временем техника изнашивается, и ее балансовая стоимость снижается. Поэтому часть амортизационного фонда можно направлять на развитие фирмы. Средства в дальнейшем придется возвращать.

  2. Собственную прибыль предприятия. Если из общих доходов вычесть все расходы, получится сумма, часть которой можно направить на развитие бизнеса. Предприниматели делают этот способ основным источником финансирования.

  3. Кредиторскую задолженность. Фирма использует часть денег, которые должна контрагентам, например поставщикам. Рано или поздно средства придется возвращать, чтобы исполнить обязательства перед партнерами. Это влечет дополнительные издержки.

  4. Устойчивые пассивы. Для финансирования бизнеса можно использовать часть денег, которую компания в ближайшее время должна потратить на текущие нужды. К устойчивым пассивам относятся предоплата за заказанные товары, социальные отчисления, заработная плата сотрудников. Инструмент считается краткосрочным, поскольку средства нужно быстро вернуть на счет.

  5. Резервы запланированных платежей и расходов. Существуют траты, которые нельзя спрогнозировать точно. К ним относятся штрафы, неустойки, гарантийное обслуживание, компенсации за неиспользованные отпуска. На такие расходы в бюджет ежегодно вводят некоторую сумму. Часть денег можно направить на развитие фирмы.

  6. Отложенные доходы. Так называется запланированная прибыль — средства, уже поступившие на счет, но пока не отраженные в отчетах. К этой категории относятся авансовые платежи, подарки спонсоров, подписки на издания.

Некоторые владельцы предприятий решаются на продажу части недвижимости или техники. Но это невыгодно: имущество приходится реализовывать по низкой цене, а покупать новое по рыночной стоимости. Другой вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы. Это приносит пользу, но не всегда, поэтому такой источник финансирования не считается регулярным.

Внешние источники финансирования

К ним относят все типы кредитов, привлечение сторонних инвесторов. Каждый источник необходимо подробно изучить.

Кредитование

Банковская ссуда — основной способ профинансировать предприятие. У кредитования есть преимущества:

  • оформить займ на любые цели быстро и относительно легко;

  • кредитором может быть одна организация, это упрощает обслуживание;

  • при последующем оформлении ссуды процентная ставка обычно снижается.

  • требуется платить проценты по кредиту;

  • как правило, нужно предоставить залог;

  • молодым предприятиям могут не дать кредит.

📌 Совет
Если ИП или ООО ведет деятельность больше трех месяцев, выручка не превышает 400 млн рублей в год, а собственник бизнеса — резидент РФ, оформить кредит на выгодных условиях можно в Сбербанке.

Лизинг

Подразумевает аренду оборудования и транспорта с последующим выкупом. Среди положительных сторон лизинга:

  • лояльные требования к клиенту;

  • ускоренная амортизация, уменьшающая налоговую нагрузку;

  • увеличенные сроки кредитования.

Недостатком считаются ограничения на эксплуатацию имущества, которые накладывает лизингодатель. Кроме того, если у предоставляющей технику компании возникнут проблемы, заемщик может лишиться оборудования.

Долговые бумаги

К этой категории относятся векселя, облигации, сертификаты. Долговые бумаги считаются хорошей заменой кредита. Их основные преимущества:

  • низкие процентные ставки;

  • возможность долго использовать привлеченный капитал.

Способ сложно реализовать на практике, особенно если фирма малоизвестная.

Доли в капитале предприятия

Их продают стратегическим инвесторам или пайщикам. Первые стремятся управлять предприятием, вторые — быстро получить прибыль. Преимущества способа:

  • можно использовать большие суммы в течение длительного периода;

  • выплаты по капиталу не обязательны.

Недостаток способа — контроль над бизнесом передается сторонним лицам.

Выпуск акций

Это сложный и рискованный источник финансирования. Преимущества метода:

  • позволяет привлечь крупную сумму на длительный период;

  • повышает кредитный рейтинг фирмы;

  • увеличивает лояльность подчиненных;

  • у собственников появляется возможность выйти из дела;

  • ценные бумаги можно реализовывать на вторичном рынке.

  • требует вкладывать дополнительные деньги; 

  • придется регулярно проходить проверки;

  • нужно постоянно увеличивать прибыль компании, чтобы поддерживать стоимость акций;

  • крупный инвестор может выкупить контрольный пакет бумаг и начать управлять бизнесом.

Слияние с другой фирмой

При объединении капиталов появляются новые внутренние источники денег. Однако учредитель перестает распоряжаться компанией единолично.

Финансирование из государственного бюджета

  1. Вложения в капитал бюджетных учреждений и предприятий. Возможная прибыль компании будет принадлежать государству.

  2. Субсидирование фирм. В программах участвуют как государственные, так и частные организации. Субсидии выдаются на безвозмездной основе.

  3. Государственный заказ на изготовление того или иного продукта. Вырученные после выкупа изделий деньги направляются на развитие бизнеса.

Как выбрать источник финансирования

Найти подходящий способ привлечь капитал помогают следующие шаги:

  1. Определить стоимость использования ресурса. Учесть инфляцию, процентные ставки, налоговые платежи, премии и вознаграждения.

  2. Оценить доступность источника. Определить размер и правовую форму компании, объем оборотных денег и активов, кредитную историю.

  3. Оценить связанные с финансированием риски. К ним относятся: снижение стабильности бизнеса, инфляционные и инвестиционные издержки.

  4. Определить способы снижения рисков: страхование, резервирование денег.

Самым надежным ресурсом считается тот, благодаря которому бизнес стабильно развивается, а прибыль перекрывает долги.

Сервис

Здесь вы можете зарегистрировать бизнес бесплатно и без визита в налоговую

Подать заявку

Источник

Прибыль представляет собой разницу между доходами и расходами предприятия. То есть прибыль – это те средства, которые остались после оплаты всех задолженностей. Именно за счет данных средств выполняется финансирование программ по развитию, внутрихозяйственных нужд, формирование бюджета.

Что влияет на величину нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)?

Особенности распределения прибыли

Принципиально важно правильно распределять прибыль. Делать это нужно так, чтобы эффективность деятельности предприятия увеличивалась, а не уменьшалась. Рассмотрим основные принципы распределения средств:

  • Прибыль компании направляется на нужды предприятия, а также выплачивается в бюджет государства. То есть с этих денег оплачивается налог.
  • Налог с прибыли оплачивается по ставке, которая задана законодательно. Она не может измениться.
  • Большая часть прибыли должна быть направлена в бюджет предприятия для накопления. Остальная часть идет на различные траты компании.
  • Предполагаемые траты должны быть согласованны с большинством участников ООО.

Какие данные бухучета используются при заполнении строки 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)« при составлении годовой отчетности?

Предприятие должно оплатить налоги и различные взносы, после чего государство не может вмешиваться в решения по распределению денег.

На что может быть направлена нераспределенная прибыль прошлых лет?

Рассмотрим, в какие именно фонды идут деньги:

  • Фонд накопления. В этом фонде аккумулируются средства для обеспечения стабильной работы компании и ее независимости от кредиторов. Если у предприятия есть свободные собственные средства, оно не подвержено банкротству. К примеру, если компания в одном месяце получила совсем небольшой доход, а потому не может оплатить имеющуюся задолженность, средства на погашение долга берутся из фонда. За счет его также финансируются научно-исследовательские работы, выпуск акций, подготовка кадров, приобретается новое имущество.
  • Фонд потребления. Средства из этого фонда идут на социальные нужды. К примеру, это может быть выплата премий, финансирование путевок, покупка медикаментов для сотрудников, различные надбавки.
  • Резервный фонд. Резервы нужны для снижения рисков предприятия при проведении различных сделок. Они потребуются на случай непредвиденных ситуаций. То есть если компания получит небольшую прибыль в одном периоде, расходы могут быть покрыты из резервного фонда.

Часть средств, как правило, остается нераспределенной. Эти деньги направляются в уставной капитал компании.

Конкретные направления расходования

Можно выделить два направления, на которые идет чистая прибыль:

  1. Накопление резервов предприятия. Увеличение объема имущества.
  2. Потребление. Трата средств на определенные нужды.

Рассмотрим примеры траты чистой прибыли:

  • Приобретение новой техники.
  • Ремонт уже имеющегося оборудования.
  • Увеличение оборотных средств предприятия, которые «съедаются» инфляцией.
  • Выплата кредитов, задолженностей. Выплата процентов по долгу.
  • Мероприятия, направленные на защиту окружающей среды от загрязнений.
  • Выплата премий.
  • Организация благотворительных мероприятий.
  • Начисление мотивирующих надбавок сотрудникам.
  • Оплата задолженностей перед кредиторами, банками.
  • Выплата налогов.
  • Оплата различных санкций.
  • Переподготовка сотрудников.

Почти все эти расходы обязательными не являются. Траты происходят по волеизъявлению руководства предприятия. Сначала деньги направляются на приоритетные цели. К примеру, у предприятия есть в наличии только морально устаревшее оборудование. Следовательно, в первую очередь средства следует направить на обновление техники.

Бухгалтерский учет распределенной прибыли

Из полученный прибыли вычитаются траты на налоги. Налогооблагаемая база определяется исходя из информации, изложенной в строке 1 «Расчет налога от реальной прибыли». При вычете налога будут использованы следующие проводки:

  • Дебет счета 99 – фиксируется размер прибыли.
  • Кредит счета 68 «Расчеты по налогообложению».

В компанию могут поступить чрезвычайные доходы. К примеру, они появляются при выплате возмещений страховыми компаниями. В данном случае применяются следующие проводки:

  • Кредит счета 99 «Прибыль».
  • Дебет счета 76-1 «Расчеты по страхованию».

Рассмотрим все проводки, используемые при распределении средств:

  • ДТ84 КТ70, 75 – перевод дивидендов владельцам компании.
  • ДТ84 КТ82 – формирование резервного фонда.
  • ДТ84 КТ80 – увеличение уставного капитала.
  • ДТ84 КТ51, 52, 55 – финансирование мероприятий, которые напрямую не связаны с деятельностью предприятия (к примеру, благотворительные концерты).
  • ДТ84 КТ01 – фиксация оценки основных средств.
  • Внутренние пометки по счету 84 «Нераспределенная прибыль» – направление нераспределенных средств на финансирование развития предприятия, покрытие долгов прошлых лет.
  • КТ84 – фиксация остатка нераспределенных средств, которые включены в уставной капитал.

Каждая проводка должна подтверждаться первичными документами. По каждой строке отражается определенная сумма.

Различные спорные вопросы

При распределении средств может возникать ряд спорных моментов:

  • Появились новые участники ООО. Как делать выплаты, если прямо перед распределением средств появились новые участники? Они должны получить средства в стандартном порядке. То есть в соответствии с размером доли. Порядок разделения средств установлен Уставом ООО.
  • Увеличение объема капитала. Увеличение УК актуально в том случае, если требуется повысить привлекательность компании перед инвесторами и другими внешними лицами. Заданный размер капитала нужен для занятия определенной деятельностью. Увеличить его можно за счет прибыли. Однако перед направлением средств в УК нужно обязательно оплатить налоги, различные сборы, штрафы. Решение об изменении капитала принимается на собрании участников.
  • Отмена решения, принятого на собрании. Вопросы направления денег решаются на общем собрании. Принято будет то решение, которое поддержано большинством участников. Однако оно может быть пересмотрено на внеочередном собрании. Если потребуется пересмотреть принятое решение, нужно обратиться в судебный орган. Исковое заявление подается теми участниками, права которых нарушены.

При возникновении спорных моментов следует ориентироваться на внешние и внутренние источники права. То есть это законодательство, а также нормативные акты компании.

В каких случаях запрещено распределять прибыль?

Прибыль распределяется в соответствии с решением, принятым на собрании ООО. Однако в некоторых случаях прибыль по собственному усмотрению расходоваться не может. Рассмотрим эти случаи:

  • Уставной капитал не оплачен полностью.
  • Участнику, который выходит из ООО, не перечислены средства в размере его доли.
  • Имеются признаки банкротства. Актуально это даже в том случае, если процедура банкротства в отношении предприятия не проводится.
  • Если деньги будут истрачены, у предприятия обнаружатся признаки банкротства.
  • Размер чистых активов (то есть средств, оставшихся после оплаты всех налогов и прочих обязательных платежей) не должен быть меньше 10 000 рублей. Это минимальный предел, оговоренный в законе.

ВНИМАНИЕ! Следить за соблюдением всех этих правил обязан генеральный директор. В случае нарушений ответственность ляжет именно на него.

Источник
  • /
  • /

13 МАЯ 2022

Разбираем имеющиеся возможности

Автор: Наталья Джораева, эксперт по корпоративным финансам и инвестициям, основатель информационного сервиса Get-Investor.ru. Опыт работы в финансах более 15 лет, руководящие должности в группе АФК Система и штаб-квартире Евросети. Консультант 300+ стартапов и компаний малого бизнеса. Эксперт года по версии StartHub-2021 (Агентство инноваций г. Москвы), преподаватель образовательных программ «GenerationS» и StartHub.

Вы основатель стартапа или владелец давно работающей на рынке компании? На какой бы стадии развития ни находился бизнес, вопрос привлечения внешнего финансирования будет актуален всегда. Ведь именно с помощью инвестиций вы сможете кратно ускорить развитие компании и в разы увеличить продажи и прибыль. Давайте разберемся, какие бывают источники финансирования бизнеса и какой лучше всего подойдет именно вам. Даже если часть из них не актуальна для вас прямо сейчас, вы будете иметь в виду возможности, которые откроются на следующем этапе развития компании.

Источники:

1. Собственные средства основателя компании
2. Ближний круг – друзья и знакомые
3. Краудфандинг
4. Гранты и субсидии
5. Бизнес-ангелы
6. Венчурные фонды
7. Банковский кредит
8. Факторинг
9. Лизинг
10. Товарный кредит

1. Собственные средства основателя компании

Что это? 

По статистике каждый третий стартап запускается на средства своих основателей. И это не обязательно только деньги – инвестицией может быть ваша экспертиза, ноу-хау или, как минимум, время, которое вы вкладываете в проект, не получая на первых порах никакой финансовой отдачи. 

Когда актуально?

Конечно, основатель может проинвестировать в собственный бизнес на любой стадии его развития, но все-таки в большинстве случаев это происходит на самом старте, когда компания только открылась. На этом этапе продаж еще нет, но появляются первые расходы – на разработку продукта, найм первых сотрудников, маркетинговые эксперименты и так далее. Эти расходы вам и нужно покрыть на первых порах, пока бизнес не выйдет на безубыточность или не появится внешний инвестор. Кстати, для инвестора тот факт, что вы вложили в проект не только свое время, но и сбережения, будет позитивным сигналом. Ведь кому захочется рисковать, инвестируя в проект, в который даже его основатель не рискнул вложить свои деньги?

2. Ближний круг – друзья и знакомые

Что это?

Этот источник первых инвестиций в мире венчура называют 3F: friends, family, fools (друзья, семья, дураки). Ближний круг – первые люди, к которым можно обратиться за деньгами: в долг или за небольшую долю в вашем проекте. Обычно они бывают готовы профинансировать ваш проект не потому, что хорошо разбираются в бизнесе и, тем более, инвестировании, а потому, что верят в вас как в человека или предпринимателя. Поэтому важно учитывать риск испортить с ними отношения, если проект «не выстрелит», а вернуть долги быстро не получится.

Когда актуально?

Этот источник финансирования используется для покрытия расходов на самом начальном этапе, когда вашей главной задачей будет разработать продукт и постараться довести его до первых продаж. Как только готов прототип или базовая версия продукта и получена позитивная обратная связь от покупателей – можно переходить к профессиональным инвесторам.

3. Краудфандинг

Что это?

Краудфандинг – это способ привлечения в проект небольших денег от множества частных лиц через специализированные онлайн-площадки. В данном случае, о покупке доли в компании речь не идет. Это скорее способ проверить свою идею на жизнеспособность: если концепция продукта понравится пользователям площадки – они поддержат его личными средствами.

Когда актуально?

Краудфандинг актуален для стартапов на начальной стадии развития, особенно в нише В2С, ориентированной на широкую аудиторию. 

4. Гранты и субсидии

Что это?

Это инструмент безвозмездного финансирования перспективных проектов от государственных или коммерческих фондов по итогам конкурсного отбора. В России гранты выдаются такими организациями, как Минэкономразвития РФ, Минцифра, Фонд президентских грантов, Фонд содействия инновациям, Национальная технологическая инициатива (НТИ), фонд «Сколково» и другими. Чтобы получить грант, проект должен соответствовать требованиям фонда. Для участия в конкурсе необходимо подготовить пакет документов и подать заявку. Перечень документов у каждого фонда свой, но везде придется представить бизнес-план и учредительные документы компании.

Когда актуально?

Этот вид финансирования подходит компаниям на любой стадии развития, начиная от этапа идеи и заканчивая миллиардными оборотами, главное – выбрать соответствующую своей стадии программу. Помните, что после выдачи гранта фонд будет отслеживать использование денег по назначению: компания-получатель должна регулярно отчитываться о своих тратах и подтверждать их документами.

5. Бизнес-ангелы

Кто это?

Бизнес-ангел – это частный инвестор, который финансирует проекты на начальной стадии за долю в компании. Его цель – заработать на перепродаже этой доли, когда компания вырастет, или на части будущей прибыли компании в виде дивидендов. Бизнес-ангелы могут инвестировать как единолично, так и через синдикаты – объединившись с несколькими другими инвесторами. 

Когда актуально?

Бизнес-ангелы, как правило, инвестируют в проекты на предпосевной и посевной стадиях, когда у проекта нет регулярных продаж и значительной выручки. Идеальный вариант для стартапа – привлечь бизнес-ангела с опытом и связями в той же отрасли, в которой развивается проект, что значительно повысит шансы на его успех.

6. Венчурные фонды / Private equity

Что это?

Private equity – это собирательное название профессиональных инвестиционных фирм, которые инвестируют в частные компании, не котирующиеся на фондовой бирже. Венчурный капитал (VC) – это тип прямых инвестиций, который ориентирован на высоко рискованные инвестиции в компании на ранней стадии развития с многократным потенциалом роста.

Когда актуально?

Венчурный капитал в основном подходит для компаний, которые уже прошли «посевную» стадию, разработали продукт и вывели его на рынок, то есть начали продажи. Таким образом, этот тип финансирования предназначен для того, чтобы помочь компаниям расти быстрее, чем если бы они росли органически, за счет более существенных вливаний в маркетинг и/или усиление команды.

Преимущество венчурных фондов заключается в том, что они могут профинансировать несколько раундов для одной и той же компании, тогда как бизнес-ангел, например, не всегда может это сделать из-за более ограниченного бюджета. Венчурные фонды часто имеют конкретную отраслевую направленность и хорошие связи в своей нише.

7. Банковский кредит

Что это?

Банк – первое, что приходит в голову, когда заходит речь о финансировании бизнеса. Главное преимущество банковского кредита в том, что основателю в обмен на деньги не нужно отдавать долю в компании, а это значит, что в долгосрочной перспективе это может оказаться гораздо более дешевым способом финансирования, чем инвестиции от бизнес-ангела или венчурного фонда. Но, к сожалению, банки – большие консерваторы, поэтому они финансируют не стартапы, а уже доказавший свою устойчивость бизнес: торговые, производственные, строительные и подобные компании. Кредиты чаще всего выдаются на пополнение оборотных средств, приобретение оборудования или строительство под залог конкретного имущества или обязательство о поддержании определенных оборотов по счетам в банке-кредиторе. 

Когда актуально?

Как уже упоминалось, банки готовы брать на себя гораздо меньший риск, чем венчурные фонды и бизнес-ангелы. Этот источник финансирования подходит компании, если она генерирует стабильные денежные потоки доходов и органически растет уже в течение нескольких лет.

8. Факторинг

Что это?

Факторинг – это финансовая услуга для компаний, работающих на условиях отсрочки платежа. С ее помощью продавец получает деньги за товар сразу после отгрузки, может устранить кассовые разрывы и пополнить оборотный капитал. Например, если вы поставщик продуктов питания и работаете с крупной торговой сетью, стандартная отсрочка оплаты может составлять от 60 дней. Чтобы не ждать так долго, а уже сейчас получить живые деньги и снова запустить их в оборот, вы можете «продать» этот счет факторинговой компании. Конечно, с определенной скидкой, на которой в результате факторинговая компания и заработает.

Когда актуально?

Вы будете желанным клиентом для факторинговых компаний, если ваш бизнес удовлетворяет большинству таких требований: компания “старше” 6 месяцев, работает преимущественно с коммерческими, а не государственными клиентами, среди которых есть крупные, известные бренды, и сумма средней поставки одному клиенту составляет не менее 3 млн рублей.

9. Лизинг

Что это?

Лизинг – это долгосрочная аренда имущества с возможностью его выкупа в дальнейшем, и в этом его ключевое отличие от обычной аренды или единовременной покупки. С помощью лизинга компании могут распределять платежи на более длительный период времени вместо того, чтобы полностью оплачивать в момент приобретения. Например, можно арендовать у лизинговой компании автомобиль в течение 2-3 лет, а потом выкупить его по остаточной стоимости. Или взять в лизинг оборудование для нового производства, и если бизнес «не пошел» – просто вернуть оборудование лизинговой компании. 

Когда актуально?

Лизинг, в первую очередь, актуален для компаний, которым для работы необходимо дорогостоящее оборудование, транспорт, спецтехника или производственная недвижимость, но нет средств для ее приобретения прямо сейчас.

10. Товарный кредит / поставщики

Что это?

Товарный кредит – это предоставление поставщиком определенного товара или услуги с отсрочкой платежа. Если ваша бизнес-модель предусматривает отсрочки получения оплаты от покупателей или длинный цикл продажи, стоит попытаться договориться о более длительных сроках оплаты и с поставщиками, чтобы не столкнуться с кассовым разрывом. Идеальная ситуация – когда срок расчетов с поставщиками равен или даже превышает срок получения оплаты от ваших покупателей. 

Когда актуально?

Проще всего договориться о товарном кредите, если у вас сильная переговорная позиция: например, вы являетесь крупным/важным клиентом для вашего поставщика. Если поставщик не готов предоставлять длительную отсрочку платежа, обсуждайте хотя бы скидку за то, что так быстро с ним рассчитываетесь.

Подведем итоги

Как мы видим, есть много форм финансирования, доступных для предпринимателей. Поэтому не зацикливайтесь исключительно на продаже доли или банковском кредите, смотрите шире, чтобы выбрать источник финансирования, который лучше всего подходит для вашей ситуации и стадии развития бизнеса.

Нужна помощь в разработке стратегии финансирования бизнеса и поиске финансовых партнеров? Свяжитесь с нами:

Подписывайтесь на еженедельную рассылку с обзорами событий венчурного рынка и новых публикаций на Get-Investor.ru.

Присоединяйтесь к нам в telegram и вконтакте.

Узнавайте первыми

Подпишитесь и раз в неделю получайте подборку полезных материалов

Источник

Поиск дополнительного капитала под операционные и стратегические нужды компании – важная задача, с которой сталкиваются руководители и собственники бизнеса. Средства, как правило, нужны для управления кассовым разрывом, гибкости в непредвиденных условиях, быстрого роста в конкурентной среде. Существует множество доступных источников финансирования бизнеса: от традиционных банковских кредитов до государственных субсидий и частных инвесторов.

Предпринимателю важно знать о каждом из них.

  • Виды финансирования бизнеса

    • Финансирование из внутренних источников
    • Финансирование из внешних источников
  • Классические финансовые продукты для бизнеса
  • Сравнение основных типов финансирования
  • Альтернативные способы получения финансирования (актуально для малого бизнеса)
  • Особенности финансирования на разных стадиях развития бизнеса

Нужны стабильность и развитие? Придётся искать дополнительные средства.

Оборотный капитал – это деньги, которые нужны компании для покрытия повседневных расходов и дальнейшего развития. Каждому предприятию важно иметь свободные средства, чтобы вовремя оплачивать счета, вкладывать в развитие текущего бизнеса и инвестировать в новые проекты.

Есть ряд причин, по которым бизнес страдает от нехватки оборотного капитала. Они могут быть связаны не только с некачественным менеджментом, неграмотным распределением средств и падением продаж, но и с особенностями бизнес-модели. Например, реализация услуг и товаров на условиях отсрочки платежа всегда ведёт к уменьшению оборотного капитала, независимо от качества управления. Также без дополнительных средств невозможно масштабирование или расширение сферы деятельности.

Виды финансирования бизнеса

Финансирование из внутренних источников

Чем меньше компания зависит от внешних ресурсов, тем больше свободы сохраняют собственники. По этой причине поиск источников финансирования должен начинаться с анализа внутренних возможностей бизнеса.

Собственные средства, которыми располагает компания:

  • уставной капитал;
  • прибыль от деятельности;
  • прибыль от инвестирования свободных активов;
  • амортизационные отчисления;

  • средства от продажи имущества компании;
  • планируемые доходы (дебиторская задолженность и пр.);
  • дополнительные вложения от собственников.

Если этих средств недостаточно, необходимо пересмотреть процессы, чтобы определить области, в которых можно повысить эффективность и сократить накладные расходы для увеличения прибыли.

Финансирование из внешних источников

Когда внутренние ресурсы исчерпаны, предприятия обращаются к внешним источникам финансирования. К ним относятся:

  • частные займы у юридических или физических лиц;
  • деньги инвесторов, полученные в обмен на акции компании или долговые бумаги;
  • кредитные банковские продукты, такие как целевые кредиты, овердрафты и аккредитивы;

  • факторинговые услуги для конвертации дебиторской задолженности в денежные средства;

  • лизинговые соглашения для приобретения активов без права собственности;

  • государственные льготы и субсидии;
  • возмещения по страховке;
  • поддержка от различных фондов;
  • безвозмездная помощь от благотворительных организаций.

Классические финансовые продукты для бизнеса

Кредит – единовременное краткосрочное или долгосрочное финансирование в пределах установленной банком суммы под процент. Кредитные средства позволяют предприятиям решить свои задачи. Они могут быть использованы для оперативных нужд или как капитальное вложение. Кредит часто выдаётся под конкретную цель (деньги можно потратить только на определённые нужды) и под залог имущества компании.

Преимущества:

  • финансирование на короткий или длительный срок;
  • понятные и легко контролируемые условия возврата средств.

Недостатки:

  • отсутствие гарантии в получении средств;
  • сложность в получении кредита для молодых компаний;
  • невыгодные условия кредитования при необходимости обойтись без залога и поручителей;
  • долгое согласование на этапе рассмотрения заявки.

Кредитная линия – регулярное кредитование заёмщика в рамках согласованного банком лимита. Этот тип финансирования позволяет при необходимости получить деньги срочно, без повторного одобрения банка, и часто используется предприятиями для покрытия непредвиденных расходов.

Преимущества:

  • скорое финансирование в рамках лимита;
  • возможность быстро получить необходимую сумму на заранее известных условиях;
  • начисление процентов только на используемые средства (не пользуешься деньгами – не платишь).

Недостатки:

  • финансирование только в пределах одобренной суммы;
  • банк может внезапно закрыть кредитную линию при малейшем нарушении условий кредитования;
  • для открытия кредитной линии нужна хорошая кредитная история и деловая репутация.

Овердрафт – краткосрочное кредитование в рамках лимита, зависящего от оборота компании. Это гибкая форма финансирования, которая даёт предприятиям возможность постоянного доступа к дополнительным средствам.

Преимущества:

  • свободный доступ к деньгам в рамках лимита;
  • использование средств без залога и поручителей;
  • начисление процентов только на используемые средства (не пользуешься деньгами – не платишь).

Недостатки:

  • погашение задолженности нельзя отложить – деньги списываются автоматически при поступлении на счёт.

Лизинг – долгосрочная аренда оборудования, автомобилей и спецтехники. Лизингодатель выкупает имущество и передаёт его предприятию в аренду за определённую плату. По сути, лизинг – это кредит, но выраженный в товарной форме.

Преимущества:

  • минимум документов при оформлении;
  • гибкие условия платежей, которые обсуждаются индивидуально;
  • часть платежа может идти на выкуп оборудования;
  • экономия на возможности покупки б/у оборудования.

Недостатки:

  • часто требуется оформление страховки;
  • собственником имущества до момента выкупа остаётся лизингодатель;
  • если лизингодатель обанкротится, есть риск потерять имущество.

Факторинг — финансовая услуга, которая позволяет предприятиям получить финансирование, уступив свою дебиторскую задолженность факторинговой компании.

Из всех классических финансовых инструментов только факторинг не снижает ликвидность компании.

Попробуйте факторинг и получите деньги сразу после поставки

Залог не требуется
На что тратить — решаете сами

Преимущества:

  • минимум документов при оформлении;
  • объёмы финансирования не ограничены и зависят только от суммы поставок;
  • быстрые выплаты (при финансировании поставок в крупные торговые сети деньги можно получить в тот же день);
  • не отображается на балансе компании, как кредитное обязательство;
  • долг выплачивает дебитор, а не ваша компания;

  • могут оказываться дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью.

Недостатки:

  • подходит только для компаний, которые имеют дебиторскую задолженность от покупателей;
  • только безналичные расчеты.

Сравнение основных типов финансирования

Кредитная линия Овердрафт Лизинг Факторинг
Сумма финансирования Фиксированная Зависит от оборота Равна стоимости оборудования Зависит от суммы поставок
Условия погашения Ежемесячно определённый процент от суммы фактической задолженности Автоматическое списание при поступлении денег на счёт Частями по индивидуальному графику Дебитор перечисляет деньги фактору по окончании срока отсрочки
Получение средств Многократное. По запросу Многократное. Мгновенное Единоразовое. В товарной форме Многократное. По запросу
Необходимое обеспечение Часто требуется залог или поручительство Залог не требуется, финансирование обеспечивается текущим оборотом по счёту Залогом является объект лизинга Залог не требуется, финансирование обеспечивается суммой дебиторской задолженности
От чего в первую очередь зависит решение От кредитной истории и благонадёжности компании От текущего оборота компании От благонадёжности компании
и наличия страховки

 От финансового положения и благонадёжности дебитора

Альтернативные способы получения финансирования (актуально для малого бизнеса)

  • Бизнес-ангелы – тип инвесторов, которые предоставляют капитал начинающим предприятиям в обмен на долю в компании. Как правило, это опытные предприниматели, руководители предприятий или венчурные капиталисты, накопившие состояние и ищущие новые возможности для инвестиций.

  • Венчурные фонды – разновидность инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в стартапы в стратегических целях.
  • Акселераторы – организации, которые помогают начинающим предпринимателям встать на ноги, давая информационную поддержку и доступ к инвесторам.
  • Гранты – формат безвозвратной денежной поддержки от государства или частных компаний, на который могут рассчитывать предприниматели, запускающие инновационный или социально значимый проект.
  • Субсидии – государственная поддержка в виде единоразовых выплат или налоговых льгот, призванные помочь бизнесу расти и добиваться успеха. Их можно использовать для снижения затрат на ведение бизнеса, инвестирования в исследования, разработку и создание рабочих мест. Финансирование предпринимательства в определённых отраслях помогает правительству стимулировать экономический рост и создавать более конкурентоспособную деловую среду.

  • Краудфандинг – способ собрать деньги для запуска бизнеса, попросив людей, заинтересованных в вашем продукте, инвестировать небольшие суммы в обмен на будущий продукт или долю прибыли. Это также отличный способ для предпринимателей протестировать рынок и оценить интерес потребителей, прежде чем выделять ресурсы.

Особенности финансирования на разных стадиях развития бизнеса

Стадия Инструменты финансирования
1. Запуск – разработка и презентация бизнес-плана
  • Потребительские кредиты
  • Частные инвесторы (часто родственники и знакомые)

  • Гранты и субсидии на открытие дела
2. Стартап – первый этап реализации бизнес-плана, создание минимально жизнеспособного продукта, привлечение первых клиентов
  • Стратегические инвесторы (бизнес-ангелы, акселераторы)
3. Экспансия – вертикальное и горизонтальное развитие компании, рост продаж
  • Банковское кредитование
  • Факторинг
  • Прямые инвесторы
4. Зрелость – стабильный прибыльный бизнес
  • Банковское кредитование
  • Факторинг
  • Публичные рынки капитала

Из всех типов внешнего финансирования только факторинг может использоваться с момента привлечения первого покупателя ваших товаров или услуг и гарантировать стабильный поток денежных средств для закрытия кассового разрыва и стабилизации растущего бизнеса.

Если ваша бизнес-модель допускает использование факторинговых услуг, не упускайте этот шанс! Для небольшого бизнеса факторинг даёт возможность лучше контролировать поток входящих денежных средств.

Чтобы подать заявку на факторинг и узнать индивидуальные условия финансирования под залог дебиторской задолженности, потребуется только ИНН компании. Также есть онлайн-платформа СберФакторинг, которая доступна предпринимателям из всех регионов РФ – достаточно иметь квалифицированную электронную подпись.

Пожалуйста, оцените эту статью

Расскажите, что вам не понравилось в статье?

Источник

From Wikipedia, the free encyclopedia

In the theory of capital structure, internal financing is the process of a firm using its profits or assets as a source of capital to fund a new project or investment. Internal sources of finance contrast with external sources of finance. The main difference between the two is that internal financing refers to the business generating funds from activities and assets that already exist in the company whereas external financing requires the involvement of a third party. Internal financing is generally thought to be less expensive for the firm than external financing because the firm does not have to incur transaction costs to obtain it, nor does it have to pay the taxes associated with paying dividends. Many economists debate whether the availability of internal financing is an important determinant of firm investment or not. A related controversy is whether the fact that internal financing is empirically correlated with investment implies firms are credit constrained and therefore depend on internal financing for investment.[1][2] Studies show that the availability of funds within a company is a major driver for investment decisions.[3] However, the success and growth of a company is almost entirely dependant on the financial management and the use of internal financing does not explicitly mean success or growth for the firm. The financial manager can use a range of sources including but not limited to retained earnings, the sale of assets, and the reduction and control of working capital to drive expansion and better utilise funds. The availability of internal finance does not have a massive effect on firm growth.[4]

Internal Finance in Practice[edit]

The specific source of internal financing used by a financial manager depends on the industry the firm operates in, the goals of the firm and the restrictions (financial or physical) that are placed on the firm. The sources of internal finance mentioned above can be used in conjunction with one another or individually. The mix of methods that the financial manager would choose also depends on several factors including the goals of the firm, their restrictions and their industry. For example, a retail firm specialising in consumer goods would generally not have as many assets as a car manufacturer. Therefore, the two firms would differ in that the retail firm would rely more on the reduction and control of working capital and retained earnings whereas the car manufacturer would generate more funds through the sale of assets (i.e., plant and equipment).

A big downfall of internal financing revolves around the financial manager and their motives. Financial managers who control large internal sources of finance are more likely to seek investment opportunities that generate lower returns than shareholders can generate for themselves for the purpose of firm growth. Alternatively, managers who source funds externally are monitored closely by the financial market and therefore are inclined to act in the interest of shareholders.[5]

Advantages & Disadvantages of Internal Financing[edit]

Internal financing — like all other business functions — has advantages and disadvantages, they are as follows;

Advantages[edit]

  • By using internal sources of finance, the financial manager helps the company maintain ownership and control. If the company were to alternatively issue new shares to raise funds, they would be forfeiting a specific amount of control to their shareholders.
  • The use of internal financing means no legal obligations to the company and lower costs. Legal obligations are irrelevant in the use of internal financing because the company has no obligation to pay or consult any third party. Costs are less because the cost of borrowing to raise funds through debt financing is eliminated.
  • Internal financing helps improve (lower) the debt-to-equity ratio of a company making investments in the company attractive.
  • Capital is immediately available
  • No control procedures regarding creditworthiness
  • No influence of third parties
  • More flexibility

Disadvantages[edit]

  • Internal financing is not ideal for long-term projects or accelerated growth. Internal financing limits a company’s ability to borrow funds and therefore their growth is limited by the rate at which they can generate profits.
  • Debt financing, a form of external financing, comes with the benefit of tax deductions on the interest payments made by the company. By choosing internal financing the company does not receive any tax benefits.
  • The use of internal finance limits a company’s ability to expand its network. By limiting the potential expansion of a company’s network, they miss out on potential benefits and external expertise
  • No increase of capital
  • Losses (shrinking of capital) are not tax-deductible
  • Limited in volume (volume of external financing as well is limited but there is more capital available outside — in the markets — than inside of a company)

Retained Earnings[edit]

Retained earnings is the most common source of internal financing for a company. Retained earnings are the profits of a company that are not distributed to shareholders in the form of dividends, but rather are reinvested to fund new projects or ventures. Because retained earnings are reinvested rather than distributed in dividends, the company must insure that the investments they make, or the projects they fund using the earnings, yield a rate of return that is equivalent to or higher than the rate of return that investors can generate by reinvesting those dividends that they could have received, all while maintaining the same level of risk. By failing to do so the financial manager may face adverse effects and risk losing shareholders which would lead to a decrease in company value.[6]

Basic process of internal financing through retained earnings and the sale of assets to generate capital.

The reinvestment of earnings helps current shareholders in that it allows them to maintain the value of their shares. By sourcing the funds internally, a company would not need to issue new shares to raise capital through an IPO thus preventing the dilution of current shareholders’ share values. Because retained earnings are funds that are already flowing through the company, the firm does not need to wait to receive those funds, meaning they are readily available for use. It is important to note that companies can do more than just reinvest their earnings or pay them out as dividends. When companies choose to pay out dividends, they only use between 50% and 70% of their earnings, the rest may be utilised elsewhere.[6]

Commonly, most firms rely heavily on internal financing, and retained earnings remains the most prominent form of financing for a firm.[7] Shareholders in a firm are generally happy for retained earnings to be reinvested into the business as long as the projects that the funds are invested in produce a positive NPV. The reason for this is that any projects that are invested in which produce a positive NPV will subsequently increase a shareholders wealth. If internal funds in the form of retained earnings are not enough to cover the cost of an investment then the company faces a financial deficit. In order to overcome this deficit the company would need to cut back on paying dividends in order to increase their retained earnings or alternatively source their funds externally.[7] Studies show that financial managers rely heavily on internal financing because they tend to avoid external financing based on irrational or self-serving fears.[7] For example, by issuing new shares to raise capital the financial manager will be subject to the scrutiny of the financial market and may face awkward questions from potential investors.

Sale of Assets[edit]

Sale of assets refers to a company selling some or all of its assets in exchange for financial or physical gain. These assets can be tangible (physical), intangible (financial), or a combination of both. The sale of assets is an essential aspect of internal financing and one of the more common sources of financing for a company.[8] The assets which a company can sell are not limited. It is down to the financial manager to strategise and decide what assets are to be sold, physical or financial, and the decision is based on either company growth or downsizing.

The sale of assets, through a theoretical perspective, is viewed as a way to increase asset efficiency or raise capital. By increasing asset efficiency, which is done through asset reallocation, companies can take advantage of economic changes and increase their value. This is different to the sale of assets which serves the purpose of generating capital. Both are valid approaches in which a company can initiate growth.[8]

As the business in itself is an asset, a part of the business can be sold to an investor in exchange for cash. Shares in the company may be sold on the share market. For small businesses, this can be done through the addition of a business partner where an individual pays the business owner a specified amount of money in exchange for a specified degree of control within the business.

The sale of assets can produce short-term and long-term finance dependent on the type of asset sold. The sale of equipment which has become obsolete or is outdated is a source of short-term internal financing. Regular screening of the fixed asset register aids in finding assets which are no longer being used and can be sold, usually at a loss, in order to satisfy financial needs. The sale of more substantial assets such as buildings, land and machinery can be used as a source of long-term internal financing as those assets often produce an increased financial gain. If the business sells off useful assets or assets that are still within their useful life, they can put themselves at a loss as they would no longer receive any benefit from that asset.

Reduction and Control of Working Capital[edit]

Reduction and control of working capital both fall under the management of working capital. According to Sagner[9] «Working capital management involves the organisation of a company’s short-term resources to sustain on-going activities, mobilise funds, and optimise liquidity.» Working capital is a complex concept that can be described as the difference between the current assets of a company and their current liabilities.[10] By managing and controlling working capital the financial manager can reallocate and restructure funds to provide the capital that the company requires from an internal source.

Working Capital is a measure of a firm’s ability to meet its short-term financial obligations, the firm’s efficiency or lack-off in business operations and short-term financial strength. If current assets outweigh current liabilities, the firm has positive working capital and their ability to invest and grow increases. If current liabilities outweigh current assets, the firm has negative working capital and the ability to invest and grow is decreased along with the ability to pay back debts that are outstanding.

A business can reduce their working capital through the enhancement of receivables and payables accounts. Speeding up the cycle of accounts receivable means the company can generate cash quickly by acquiring cash flows and profits they are set to receive, before they are expected to be collected. Lengthening of accounts payable can aid in the reduction of working capital through delayed payments. This means the business can free up working capital to be used as a source of internal financing by delaying payments relating to the reduction of debt arising from accounts which are payable by the business.  

See also[edit]

  • External financing
  • Capital structure

References[edit]

  1. ^ Hubbard, Kashap and Whited, «Internal Financing and Investment», Journal of Money, Credit & Banking, 1995
  2. ^ RE Carpenter, BC Petersen , «Is the Growth of Small Firms Constrained by Internal Finance?,» Review of Economics and Statistics, 2002 https://ssrn.com/abstract=259864
  3. ^ Buzzacchi, Luigi; Scellato, Giuseppe; Ughetto, Elisa (2013). «The investment strategies of publicly sponsored venture capital funds». Journal of Banking & Finance. 37 (3): 707–716. doi:10.1016/j.jbankfin.2012.10.018.
  4. ^ Hasan, Hafnida (2018-11-05). «Relationship between Financial Development and Economic Growth: Empirical Evidence in Indonesia». International Journal of Economics and Finance. 10 (12): 37. doi:10.5539/ijef.v10n12p37. ISSN 1916-9728.
  5. ^ Dickerson, Andrew P.; Gibson, Heather D.; Tsakalotos, Euclid (July 2000). «Internal vs External Financing of Acquisitions: Do Managers Squander Retained Profits?». Oxford Bulletin of Economics and Statistics. 62 (3): 417–431. doi:10.1111/1468-0084.00178. ISSN 0305-9049.
  6. ^ a b Atrill, Peter; McLaney, Edward; Harvey, David (2014). Accounting: An Introduction (6th ed.). Melbourne, VIC: Pearson. pp. 469–499. ISBN 9781486008797.
  7. ^ a b c Brealey, Richard; Myers, Stewart; Allen, Franklin (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). New York: McGraw-Hill Education. pp. 365–367. ISBN 978-1-260-56555-3.
  8. ^ a b Curi, Claudia; Murgia, Maurizio (2020). Asset Sales — Their Role in Restructuring and Financing Firms. Switzerland: Springer. pp. 1–5. ISBN 978-3-030-49573-2.
  9. ^ Sagner, James S. (2011). «Cut costs using working capital management». Journal of Corporate Accounting & Finance. 22 (3): 3–7. doi:10.1002/jcaf.20669.
  10. ^ Preve, Lorenzo A. (2010). Working capital management. Sarria-Allende, Virginia. New York: Oxford University Press. ISBN 978-0-19-973741-3. OCLC 427757227.

External links[edit]

  • Definition at investor words.
Источник

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
  • Фку ик 4 уфсин россии по краснодарскому краю официальный сайт реквизиты
  • Текст через полчаса пароход уходит в море а в кают компании впр 8 класс
  • Телефонная компания планирует соединить подземным кабелем шесть городов
  • Территориальное управление росимущества в сахалинской области реквизиты
  • Тест предоставлен московской международной высшей школой бизнеса мирбис