Отраслевые риски: что это такое?
31 октября 2016
В большинстве случаев риск воспринимается как возможность потери. Однако риски могут также «нести» в себе возможности (например, цены на товар или услугу могут меняться как в отрицательную, так и положительную сторону). Риски могут быть макроэкономическими, связанными с ситуацией в стране или в мире (глобальный экономический кризис, революции, экономические санкции и т.п.), а могут быть отраслевыми, характерными для определенной отрасли экономики.
Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:
Отраслевые риски – это те риски, которые присущи компаниям в какой-то отдельной отрасли экономики.
Кто оценивает отраслевые риски?
Чтобы преодолеть неопределенность и спрогнозировать вероятность и ущерб того или иного риска, проводится анализ отраслевых рисков. Оценкой отраслевых рисков занимаются разные структуры, как сами предприниматели, так и сторонние организации (банки, инвесторы, регуляторы рынка). Попробуем разобраться, для чего они этого делают.
1. Оценкой отраслевых рисков занимаются регуляторы внутри отрасли. Например, в финансовой сфере это Центробанк. Он определяет ключевые риски и предписывает банкам, что они должны делать в той и иной ситуации. В других отраслях экономики регуляторами являются министерства, которые оценивают риски и создают правила для участников рынка. Например, министерство сельского хозяйства определяет, сколько зерна, молока и мяса нужно производить для того, чтобы обеспечить продовольственную безопасность страны. Если производственные показатели ниже, то следует увеличить импорт конкретных продуктов (зерна, мяса и т.п.).
2. Риски оценивают сами хозяйствующие субъекты: будь это частный предприниматель или менеджмент крупной компании. В управлении предприятием оценка отраслевых рисков необходима для того, чтобы разработать стратегию поведения на рынке, понять возможности и существующие угрозы, оценить какие из рисков являются существенными, требующими снижения, а какие нет.
3. Информацию об отраслевых факторах риска собирают профессиональные оценщики, которые оценивают рыночную стоимость того или иного предприятия (компании).
4.Факторы риска оценивают различные информационные агентства (например, Bloomberg), которые следят за тем, что происходит в отрасли, и консолидируют эту информацию в виде отраслевых аналитических обзоров.
5. Банки, оказывающие бизнесу услуги по кредитованию. Они сравнивают показатели по отрасли с показателями по конкретному предприятию, чтобы принять взвешенное решение об уровне кредитоспособности организации.
6. Потенциальные инвесторы. Их очень детально интересуют риски компании, насколько сама бизнес-модель подвержена рискам, риски команды менеджмента и т.д.
Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:
Я бы к этому списку еще добавил страховые компании. Они рассчитывают свои тарифы, исходя из отраслевых рисков и специфических рисков компаний. Если компания не раскрывает информацию по управлению своими рисками, то цена страховых услуг для нее будет выше, чем в среднем по отрасли.
Факторы отраслевых рисков
Существуют стандартные перечни отраслевых рисков, которые берут за основу, оценивая риски в той или иной сфере. Но рассматривать риски нужно обязательно в приложении к конкретному предприятию, поскольку каждая компания в чем-то уникальна.
Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО»:
Существует несколько категорий отраслевых факторов риска, из них две главные: внешние и внутренние факторы. Что-то может происходить на внешнем уровне в отрасли, например, из-за введения санкций существенно вырос спрос на некоторые виды отечественных продуктов. А что-то — внутри самой организации (смена менеджмента, реорганизация, смена бизнес-модели и др.). Все эти факторы влияют на уровень рисков. Одни из рисков могут стать более высокими, другие менее. И задача менеджмента как раз состоит в том, чтобы мониторить эти риски и по мере возможности ими управлять.
Факторами отраслевого риска могут быть:
- Высокая конкуренция в отрасли
- Наличие монополии на рынке (в случае, если ваше предприятие не является монополистом)
- Наличие большого количества товаров-заменителей
- Падение объемов сбыта продукции
- Быстрые технологические изменения в отрасли, которые могут привести к увеличению затрат на производство, в т.ч. связанных с улучшением качества продукции
- Низкие барьеры «входа» на рынок
- Высокие барьеры «выхода» с рынка
- Необходимость лицензирования или получения большого количества разрешительной документации на осуществление деятельности;
- Повышенная налоговая нагрузка на отрасль
Подготовила Ксения Попова
В предыдущей статье (ссылка на «Что такое отраслевые риски») мы говорили о стандартном перечне факторов отраслевых рисков. Но в каждой конкретной ситуации, применительно к конкретному предприятию список рисков будет более точным.
Вот как оценивают риски в Сбербанке (информация пресс-службы Уральского банка Сбербанка РФ) :
При рассмотрении заявки на получение кредита банк проводит комплексную оценку рисков. По ее результатам делается вывод о том, насколько уровень рисков приемлем для банка, какое требуется обеспечение по кредиту и других условиях, при выполнении которых проект может быть принят к финансированию. В производственной фазе проекта наиболее существенным часто оказывается маркетинговый риск. Он возникает из-за неправильно выбранной ценовой политики, ошибок в оценке рынка, недостатка рекламы, отсутствия выстроенной сбытовой сети. Также маркетинговый риск может быть обусловлен рыночными колебаниями цен, действиями конкурентов, изменением спроса. Риск особенно велик при выпуске новой продукции, необходимости завоевания новых высоко конкурентных рынков, вообще при отсутствии действующего производства.
Основные способы минимизации этого риска — заключение контрактов на сбыт продукции, отказ от финансирования проекта до проведения грамотного маркетингового исследования рынка, разработки стратегии и плана маркетинга. Заёмщик должен привести убедительные аргументы в пользу того, что продукция проекта будет реализована на условиях, закладываемых в расчёты.
Татьяна Козлова, руководитель проектов по оценке направления «Финансовый консалтинг» Группы компаний SRG:
Применительно к отрасли транспортных перевозок я бы выделила следующие отраслевые риски:
Изменения в законодательной базе и регулирование рынка со стороны государства (пример: обязательное введение системы «Платон», вывод грузовых дворов из г. Москвы)
Макроэкономические факторы (в период повышения курса валют, по отношению к рублю, в 2015 г. существенно снизился общий грузооборот всех направлений перевозок, в виду сокращения поступления импортной продукции).
Возможная перемена грузопотока альтернативным видом транспортировки (Ослабление спроса на морские перевозки в пользу более быстрой и не менее выгодной транспортировки железнодорожным транспортом).
Высокая конкуренция в отрасли, в том числе наличие в отрасли 3-5 участников, занимающих 90% доли рынка.
Отраслевые риски, безусловно, влияют на стоимость компании. Текущая стоимость компании, деятельность которой связана с высоким риском, будет ниже, чем текущая стоимость аналогичной компании, функционирующей в условиях меньшего риска.
Константин Дождиков, директор по управлению рисками «РОСНАНО», КЭН, CRMP:
Когда идет оценка действующего бизнеса, то часто применяют метод дисконтирования денежных потоков (DCF от англ. Discounted cash flow). Что такое будущие денежные потоки? Это поступления и расходы, которые, конечно же, зависят от множества факторов.
Оценщик закладывает в эту модель наряду с макро-показателями (инфляция, курс доллара) различные отраслевые показатели: уровень спроса, средний чек (будет он расти или нет), объем клиентской базы и т.д.. Оценщик старается заложить максимально вероятные значения показателей, но никто не может быть уверенным в будущем. Фактор неопределенности всегда есть: приход конкурента, который будет отбирать у вас долю рынка, смена законодательства, микрорайон не построят – а вы в расчете на увеличение потока клиентов заложили рост выручки и т.д. Поэтому при оценке у вас есть вторая составляющая – ставка дисконтирования, которая также учитывает риски. У вас должен быть баланс между вашими показателями и ставкой дисконтирования, которую вы используете: большие риски прогнозов ключевых показателей – больше ставка дисконтирования.
Допустим, менеджмент предприятия спрогнозировал, что выручка в следующем году увеличится в два раза. Если это не подтверждается какими-то данными (например, предприятие выходит на новый рынок сбыта) и нет никаких доказательств, почему это так должно произойти, то у вас возникают большие риски в реализации этого плана. Поэтому вы закладываете риски в ставку дисконтирования, допустим, 15 или 20%. Это означает, что вы не очень-то верите в такой прогноз. И прогнозные денежные потоки дисконтируете по более высокой ставке — получается реальная стоимость компании.
И, наоборот, если ваши прогнозы очень консервативные, и они подтверждаются отраслью, в ваших планах нет больших рисков, то ставка дисконтирования будет ниже.
К вышесказанному стоит добавить, что анализ факторов риска субъективен: оценщики, уверенные в будущем росте компании, определяют ее текущую стоимость выше по сравнению с аналитиком, составляющим пессимистичный прогноз.
Вернуться в раздел
Оценка рисков организации
Бизнес и предпринимательство всегда ассоциируется с повышенным риском, ведь кто не рискует, тот не получает большой прибыли и не становится лидером рынка. Расскажем, как оценить риски организации и как их минимизировать.
Специалисты разделяют риски на систематические и несистематические.
Систематические риски представляют собой угрозу для всего рынка или отдельной отрасли, спрогнозировать и предсказать такой риск может только эксперт-профессионал.
Несистематические риски — это риски, возникающие в конкретной компании, оценить и спрогнозировать их можно силами самой организации.
Систематические риски
Давайте разберемся с систематическими рисками подробнее.
1. Политические риски
К такому виду рисков относится изменение политической ситуации в стране и в мире. Данные риски влекут за собой изменения в условиях ведения бизнеса на той или иной территории, которое может повлечь за собой сокращение прибыли в компаниях.
Одним из популярных методов оценки политического риска является «метод экспертных оценок», который позволяет рассмотреть в деталях каждую конкретную ситуацию отдельно и оценить ее специфику, а следовательно, риски и их вероятность.
2. Природные риски
К данным рискам относится возможность наступления природных, климатических и иных чрезвычайных ситуаций, экологические катастрофы.
Вероятность некоторых природных рисков сложно оценить, например, разлив нефти в океане, а вот лесные пожары или наводнения вполне могут быть спрогнозированы специальными службами и приняты к сведению.
3. Юридические риски
К таким рискам относится несовершенство современного законодательства, появление противоречивых поправок к нормативно-правовым актам, ошибки в деятельности государственных органов и т. д.
Чтобы оценить юридический риск, нужно проанализировать правовое поле, в котором функционирует предприятие, определить и проранжировать возможные риски, связанные с правовым окружением компании.
К таким рискам отлично подходит метод рейтинговых оценок, в рамках которого эксперты или менеджеры компании самостоятельно ранжируют риски по вероятности их наступления и возможным результатам их последствий.
4. Терроризм и народные волнения
Не всегда предсказуемый риск с точки зрения анализа, ведь иногда даже в стабильных, экономически развитых странах происходят народные волнения или же вспыхивают террористические акты.
Анализ таких рисков может быть проведен на уровне соответствующих служб безопасности страны.
5. Экономические риски
Сегодня этот вид риска актуален как никогда, к нему относятся санкции, изменения в налоговом законодательстве, нестабильность курса валют и прочее. Предсказать некоторые экономические риски можно, например, изучая возможные поправки к налоговому и бюджетному кодексу, а вот спрогнозировать санкции или обвал валютного рынка крайне сложно.
Чаще всего российский бизнес сталкивается с экономическими рисками, волны экономических кризисов с определенной периодичностью накрывают российских предпринимателей. Компания «Ингосстрах» проанализировала все возможные систематические риски для бизнеса и частоту их наступления и готова предложить несколько выгодных вариантов страхования.
Чтобы минимизировать последствия рисков, с которыми может столкнуться современный бизнес, предприниматели могут оформить страхование имущества и гражданской ответственности арендаторов.
Компания «Ингосстрах» предлагает своим клиентам широкий выбор онлайн-продуктов для защиты имущества и ответственности, которые представители малого и среднего бизнеса могут оформить на сайте компании, даже не выходя из дома или офиса. Все условия можно узнать здесь.
Несистематические риски
Теперь поговорим о несистематических рисках.
1. Производственные риски
Обычно такие риски связаны как с самим производственным процессом (возможность отказа оборудования, создание брака на производстве, сложности в наладке и т. д.), так и с управленческими решениями, которые принимаются относительно организации производственного процесса.
Также к таким рискам можно отнести срыв плана продаж, сокращение объема производства.
2. Финансовые риски
Связаны с финансовой составляющей предприятия. К ним можно отнести:
- появление кассового разрыва (риск ликвидности);
- увеличение кредиторской или дебиторской задолженности;
- риск дефолта контрагентов (кредитный риск);
- снижение прибыли вследствие неликвидной продукции или увеличения затрат в следствие неадекватных или ошибочных внутренних процессов (операционный риск).
Анализ финансовых рисков лежит в плоскости деятельности финансового менеджмента и управленческого персонала. Управлять такими рисками можно на основе формирования оперативной финансовой отчетности, расчета показателей (ковенант) и принятия своевременных управленческих решений.
3. Рыночные риски
Рыночные риски могут возникать из-за изменившейся рыночной ситуации, появлению новых конкурентов или изменению ценовой политики в отрасли. Анализировать такие риски необходимо совместно с отделом маркетинга и стратегического планирования, которые контролируют всю рыночную ситуацию и обязаны реагировать на любые изменения.
4. Имущественные риски
Если вы сдаете имущество в аренду, то вы подвергаете свою компанию риску, ведь вашему имуществу может быть причинен ущерб по вине недобросовестных арендаторов. Или наоборот — вы арендатор и переживаете, чтобы все имущество сохранилось в целости и сохранности.
Чтобы избежать имущественных рисков можно разработать систему защиты имущества предприятия или просто застраховать его.
5. Нанесение вреда жизни и здоровью третьих лиц
Риск несчастного случая на производстве или причинения вреда здоровью третьих лиц вследствие эксплуатации оборудования или оказания услуги.
Например, на строительных объектах такой риск наиболее вероятен, нежели в офисном помещении, хотя и там его полностью исключать нельзя.
Тем не менее, предсказать несистематические риски тяжело — поэтому обезопасить себя можно, оформив полис страхования. Наиболее часто встречаются несистематические риски, такие как угроза жизни или здоровью третьих лиц, имущественные и производственные риски.
Застраховать ответственность перед третьими лицами можно в СПАО «Ингосстрах», сотрудники которой подберут для вас наиболее оптимальный страховой продукт, который защитит вашу профессиональную деятельность.
Например, по полису страхования ответственности арендаторов возмещаются убытки:
- вред жизни и здоровью третьего лица;
- ущерб имуществу третьего лица;
- необходимые и целесообразные расходы по спасанию жизни и имущества лиц, которым в результате страхового случая причинен вред, или по уменьшению ущерба, причиненного страховым случаем.
-
Введение
-
Анализ
отраслевых данных в оценке бизнеса. -
Описание
строительного холдинга «Эвилин» -
Характеристика
внешней среды функционирования
предприятия -
Финансовый
анализ -
Выбор
подходов к оценке -
Определение
стоимости предприятия на основе
выбранных подходов (в том числе примеры
оценки имущества в затратном подходе) -
Согласование
результатов -
Заключение
-
Список
использованных источников 10 источников -
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
-
Анализ
отраслевых данных в оценке бизнеса
Блок
отраслевой информации, как отмечалось
ранее, охватывает условия функционирования
предприятия в отрасли и экономике.
Объем
и характер отраслевой информации
различаются в зависимости от целей
оценки. При составлении отчета надо
показать, что информационная база,
собранная и изученная оценщиком, является
необходимой и достаточной для итогового
заключения о стоимости предприятия.
Если обзор информации растянут, не
ориентирован на оцениваемый объект,
его следует признать неуместным.
Макроэкономические
показатели содержат информацию о том,
как отражается или отразится на
деятельности предприятия изменение
макроэкономической ситуации. Данные
показатели характеризуют инвестиционный
климат в стране. В зависимости от целей
оценки макроэкономический обзор может
выделяться как отдельный раздел отчета
об оценке или рассматриваться в общем
контексте отчета.
Факторы
макроэкономического риска образуют
систематический риск, который возникает
из внешних событий, влияющих на рыночную
экономику, и не могут быть устранены
диверсификацией в рамках национальной
экономики.
Риск –
степень определенности, характеризующая
достижимость в будущем ожидаемых
результатов.
Диверсификация —
сокращение риска с помощью портфельных
инвестиций (приобретение широкого
спектра ценных бумаг).
В
большинстве случаев риск воспринимается
как возможность потери. Любое возможное
отклонение в большую или меньшую сторону
от прогнозируемой величины есть отражение
риска. Анализ фактора риска субъективен:
оценщики, уверенные в будущем росте
компании, определяют ее текущую стоимость
выше по сравнению с аналитиком,
составляющим пессимистичный прогноз.
Другими словами, чем шире разброс
ожидаемых будущих доходов вокруг
«наилучшей» оценки, тем рискованнее
инвестиции.
Текущая
стоимость компании, деятельность которой
связана с высоким риском, будет ниже,
чем текущая стоимость аналогичной
компании, функционирующей в условиях
меньшего риска.
Понимание
инвестором фактора риска можно изобразить
графически (см. рис. 1)
Чем
выше оценка инвестором уровня риска,
тем большую ставку дохода он ожидает.
В мире большинство заказов на оценку
связано с анализом закрытых компаний,
владельцы которых не диверсифицируют
свои акции в той же мере, что и владельцы
открытых компаний. Поэтому при оценке
компаний закрытого типа оценщик наряду
с анализом систематического
(макроэкономического) риска должен
учитывать факторы несистематического
риска. К последним относятся отраслевые
риски и риски инвестирования в конкретную
компанию.
Рис.
1. Соотношение между ожидаемым риском
и ставкой дохода.
Основные
факторы макроэкономического риска:
-
уровень
инфляции; -
темпы
экономического развития страны; -
изменение
ставок процента; -
изменение
валютного курса; -
уровень
политической стабильности.
В
соответствии с данными факторами
выделяют следующие риски:
Инфляционный
риск – это
риск непрогнозируемого изменения темпов
роста цен. Инвестор стремится получить
доход, покрывающий инфляционное изменение
цен. Высокая или непрогнозируемая
инфляция может свести к нулю ожидаемые
результаты производственной деятельности;
инфляция обеспечивает перераспределение
доходов в экономике и повышает
предпринимательский риск, результатом
чего является занижение реальной
стоимости имущества предприятия.
Основные
источники информации:
-
программы
Правительства; -
периодическая
экономическая печать; -
Интернет
(сайты «РосБизнесКонсалтинг», «Эксперт»,
«Recep.ru», «Финмаркет»).
Риск,
связанный с изменением темпов
экономического развития.
Цикличность рыночной экономики определяет
необходимость учитывать при расчетах
общее состояние экономического развития
и ожидаемые темпы экономического роста
на ближайшую перспективу.
Основные
источники информации:
-
программы
Правительства; -
аналитические
обзоры информационных агентств; -
периодическая
экономическая печать; -
Интернет.
Риск,
связанный с изменением величины ставки
процента. Движение
процентной ставки является реакцией
на проводимые меры макроэкономического
регулирования и может как приводить к
стимулированию инвестиционной активности,
так и сдерживать увеличение совокупных
расходов в экономике. В процессе оценки
факторы систематического и несистематического
рисков взвешиваются при расчете ставок
дисконта, ставки капитализации, рыночных
мультипликаторов и т. д. В качестве
безрисковой ставки в этих расчетах, как
правило, принимается ставка дохода по
государственным долгосрочным ценным
бумагам.
Основные
источники информации:
-
информационные
агентства; -
периодическая
экономическая печать; -
Интернет.
Риск,
связанный с изменением валютного
курса. Курсы
валют меняются под влиянием экономических
и политических факторов. Изменение
валютного курса не точно отражает
колебания розничных цен в стране, в то
же время инфляционная корректировка
финансовой информации в процессе оценки,
как правило, проводится по колебаниям
курса наиболее стабильной валюты.
При
составлении прогноза объемов продаж
на следующий год оценщик может провести
расчеты в рублях, учитывая прогнозируемые
инфляционные ожидания, или пересчитать
прогнозируемые величины по курсу
доллара, инфляционные ожидания по
которому ниже. Не учитывать инфляционные
ожидания по любому виду валюты нельзя.
Основные
источники информации:
-
программы
Правительства; -
информационные
агентства; -
периодическая
экономическая печать; -
Интернет.
Политический
риск – представляет
собой угрозу активам, вызванную
политическими событиями. Факторы
политического риска определяются, как
правило, на основе экспертных оценок,
проводимых крупными фирмами или
аналитическими агентствами.
Основные
источники информации:
-
Данные
аналитических
обзоров,
проводимые
агентствами
«EURO-MONEY», «Moody’S», «Standard & Poors», «Valuation
Center For Central & Eastern Europe», «Dun & Bradstreet»; -
Российские
аналитические рейтинговый и информационные
агентства; -
Законодательство
РФ.
Страновой
риск – он
отражает состояние инвестиционного
климата в стране по оценке внешних
инвесторов.
Уровень
странового риска измеряется на основе:
-
количественных
методов оценки (статистических данных); -
качественных
методов оценки (экспертной оценки); -
эконометрических
методов оценки (прогноз риска на основе
выявленных тенденций при изучении
статистических данных); -
комбинированных
методов оценки.
Пример.
Приведем методику оценки странового
риска, используемую агентством
«EUROMONEY».
Оценка
проводится по девяти категориям:
1.
экономические данные (25%);
2.
политический риск (25%);
3.
долговые показатели (10%);
4.
невыплачиваемые или реструктурированные
во времени долги (10%);
5.
кредитный рейтинг (10%);
6.
доступ к банковским финансам (5%);
7.
доступ к краткосрочным финансам (5%);
8.
доступ к рынкам капитала (5%);
9.
дискаунт по форфейтингу (5%).
Оценка
политического риска производится на
основе экспертных заключений по шкале
от 0 до 10 (высокий риск).
Отраслевая
информация — состояние и перспективы
развития отрасли, в которой функционирует
оцениваемое предприятия. Содержание
данного блока определяется степенью
доступности отраслевых данных. В нем
должны быть отражены условия конкуренции
в отрасли; рынки сбыта и возможные
варианты использования производимой
продукции; факторы, влияющие на
потенциальный объем производимой
продукции, динамику изменения спроса
на нее. Условия функционирования
предприятия в отрасли могут оказать
серьезное влияние на итоговую величину
стоимости.
Основные
факторы отраслевого риска:
-
нормативно-правовая
база; -
рынки
сбыта; -
условия
конкуренции.
Направления
сбора и анализа отраслевой информации
можно представить в виде схемы (рис. 2).
Рис.
2. Направления анализа отраслевой
информации.
Нормативно-правовая
база. Она
определяется с учетом наличия ограничений
для вступления в отрасль, условий
конкуренции и ценообразования.
Основные
источники информации:
-
законодательство
РФ (правовые базы данных «Гарант»,
«Консультант-плюс» и др.); -
данные
Государственного комитета по статистике
РФ; -
информационные
отраслевые бюллетени; -
бизнес-план.
Рынки
сбыта. Предложение,
спрос, цена являются важными регуляторами
рыночной экономики. Достижение
сбалансированности между спросом и
предложением определяет, как общее
макроэкономическое равновесие, так и
особенности сбыта продукции.
Для
анализа выбранной предприятием стратегии
сбыта товаров можно использовать,
например, матрицу Ансоффа, которая
предполагает четыре стратегии:
-
Проникновение
на уже сложившийся рынок с тем же
продуктом, что и конкуренты. -
Развитие
рынка за счет создания новых сегментов
рынка. -
Разработка
принципиально новых товаров или
модернизация существующих -
Диверсификация
производимой продукции для освоения
новых рынков.
В
зависимости от стратегии сбыта товаров
составляется прогноз объемов реализуемой
продукции. Особого внимания оценщиков
при оценке текущего и будущего потенциалов
предприятия заслуживают ограничения
в проведении выбранной стратегии: объем
спроса и взаимоотношения с поставщиками.
Спрос
представляет собой количество товаров
и услуг, которое будет куплено по
определенной цене за определенный
период.
Спрос
на товары в количественном выражении
измеряется в обратной зависимости от
цены при прочих равных условиях. Рыночная
цена в итоге устанавливается в результате
взаимодействия спроса и предложения.
В
процесс сбора информации важны так же
отношения с поставщиками с учетом
юридической определенности договоров
и их надежности.
Цель
сбора данной информации — определение
потенциала отечественного (если
необходимо, и зарубежного) рынка сбыта
товара: объем продаж в текущих ценах,
ретроспектива за последние 2 – 5 лет по
оцениваемому предприятию, объем продаж
в текущих ценах по конкурентам, прогнозы
по расширению рынков сбыта в России и
за ее пределами.
Основные
источники информации:
-
данные
Государственного комитета по статистике
РФ; -
данные
отдела маркетинга оцениваемого
предприятия; -
отраслевые
информационные издания; -
периодическая
экономическая печать; -
бизнес-план;
-
Интернет
(сайты «КГ Кэпитал», «Бизнес-лист»,
«Финмаркет»); -
личные
контакты.
Условия
конкуренции. В
рыночной экономике наиболее типичны
рынки несовершенной конкуренции, на
которых механизм свободного конкурентного
ценообразования имеет серьезные
ограничения.
Оценка
конкурентоспособности предприятия
проводится с учетом типа рынка,
следовательно, наличия ограничений для
вступления в отрасль конкурентов,
производящих товары-заменители. Анализ
должен дополняться сведениями об объеме
производства конкурирующего товара в
натуральном и стоимостном выражении,
характеристикой продукции конкурентов
(объем, качество обслуживания, цены,
каналы сбыта, реклама), о доле реализуемой
продукции в общем объеме отечественного
производства, а также перечнем основных
российских импортеров этого товара.
Основные
источники информации:
-
Государственный
комитет по статистике РФ; -
данные
отдела маркетинга оцениваемого
предприятия; -
фирмы-дилеры;
-
таможенное
управление; -
отраслевые
информационные издания; -
бизнес-план.
Особое
внимание следует уделять сбору
бухгалтерской и ценовой информации по
предприятиям-конкурентам. Она требуется
для доходного и сравнительного подходов
к оценке бизнеса. Цель анализа —
определение места оцениваемой компании
в отрасли в зависимости от важнейших
финансовых показателей и расчета
мультипликаторов.
Основные
источники информации:
-
базы
данных информационно-аналитических
агентств («АК&М», РА «Эксперт» и др.); -
русскоязычные
сайты Интернет:
информация
об оцениваемом предприятии и
предприятиях-аналогах
а)
сайт ФКЦБ — электронная анкета раскрытия
информации эмитентов ценных бумаг;
б)
сайт СКРИН НАУФОР — система комплексного
раскрытия информации НАУФОР (предоставляет
в свободном доступе профили
предприятий-эмитентов, а также котировки
обыкновенных и привилегированных
акций);
в)
сайт РА «Эксперт»;
информация
о рыночных котировках обыкновенных и
привилегированных акций
а.
РТС (Российская торговая система);
б.
ММВБ (Московская межбанковская валютная
биржа);
в.
МФБ (Московская фондовая биржа);
г.
СПВБ (Санкт-Петербургская валютная
биржа);
д.
ФБ «СП» (фондовая биржа «Санкт-Петербург»);
е.
ЕФБ (Екатеринбургская фондовая биржа);
ж.
НКС (внебиржевой рынок — Национальная
котировальная система) и др.;
-
англоязычные
сайты и ресурсы:
а)
Hoovers Online – Company & Industries;
б)
Bloomberg и др.
-
Описание
строительного холдинга «Эвилин»
Строительный
холдинг «Эвилин» — один из лидеров
строительного рынка города Ставрополя
— краевого центра Ставропольского края.
Компания
была основана 13 февраля 1996 г., и на
сегодняшний день в ее активе — свыше 20
реализованных, строящихся и разрабатываемых
проектов в области жилой и коммерческой
недвижимости.
Сфера
деятельности холдинга «Эвилин» —
проектирование и строительство жилой
недвижимости класса Business и Premium, а также
коммерческой недвижимости классов А и
В. Работая с применением инновационных
технологий, новейших материалов и
собственных производственных мощностей,
«Эвилин» проводит качественную застройку,
полностью отвечающую современным
требованиям.
Соблюдение
стандартов качества, сроков строительства
и репутация ответственного застройщика
позволяют компании стабильно удерживать
лидирующие позиции. Современный
организационно-технический уровень
строительства, применение эффективных
материалов, широкое использование
передового опыта — позволяют обеспечить
своевременное выполнение строительных
работ и ввод объектов в эксплуатацию.
Качество и добросовестное выполнение
всех взятых на себя обязательств —
основные конкурентные преимущества
строительного холдинга «Эвилин».
Главный
капитал компании — это люди, работающие
в ней. Сегодня «Эвилин» — это сплоченная
команда квалифицированных специалистов,
способных решать задачи любой сложности.
Во главе компании стоят люди, имеющие
высокий профессиональный уровень и
обладающие значительным управленческим
опытом, что обеспечивает стабильное
существование и развитие компании.
Для
повышения эффективности бизнес-процессов
в феврале 2005 года все структурные
подразделения компании были объединены
в строительный холдинг, возглавленный
«Управляющей компанией «Эвилин».
Оптимизация системы управления позволила
сократить производственный цикл и
улучшить контроль качества возводимых
объектов.
В
рамках своей деятельности строительный
холдинг «Эвилин» осуществляет ведение
всего строительства, контролирует сроки
и качество выполнения работ, разрабатывает
графики застройки, регулирует
финансирование, осуществляет девелопмент
и реализацию проектов.
Направления
деятельности строительного холдинга
«Эвилин»:
—
строительство промышленных, жилищных
объектов и объектов коммерческого
назначения;
—
осуществление инвестиционной и
девелоперской деятельности;
—
архитектурно-строительное и технологическое
проектирование зданий и сооружений I и
II уровня ответственности от предпроектных
разработок до стадии рабочей документации
и авторского надзора;
—
производство и монтаж высокотехнологичных
строительных конструкции из железобетонных
элементов, применяемых в промышленном
и общегражданском строительстве;
—
технический надзор за строительством
объектов, эксплуатация построенных
объектов;
—
реализация построенных объектов;
—
профессиональное управление недвижимостью.
-
Характеристика
функционирования внешней среды
предприятия
Конкурентная
среда
На
строительном рынке г.Ставрополя действует
множество строительных компаний. Однако
наибольшие доли рынка занимают пять
компаний:
|
Название |
Доля |
|
ООО |
20% |
|
Группа |
18% |
|
ООО |
29% |
|
ООО |
2% |
|
ООО |
26% |
|
Остальные |
5% |
По
данным графика можно понять, что на
данный момент «Эвилин» занимает второе
место по доле рынка среди строительных
компаний Ставрополя.
Общество
с ограниченной ответственностью «Южная
строительная компания» существует на
рынке недвижимости с 2002 года, во главе
с энергичным, ответственным руководителем
Евгением Викторовичем Подгорным. 10
декабря 2002 года был утвержден устав ООО
«Южная строительная компания». Основная
деятельность компании — строительство
многоэтажных жилых домов и торгово-офисных
помещений в г. Ставрополе.
Строительная
группа «Третий Рим» — один из крупнейших
застройщиков Ставропольского края c
8-летним опытом успешной работы. Свою
деятельность компания начала в формате
строительства частных домовладений в
городе Михайловске.
Следующим этапом
стало возведение многоквартирных домов
этажностью 3-6 этажей. Работа в сегменте
частного и малоэтажного строительства
послужила для компании прочной базой
опыта и отправной точкой в реализации
трех крупных проектов в г. Михайловске
— жилого комплекса «Вершина»,
микрорайона «Радуга», микрорайона
«Акварель». За 8-летний период деятельности
строительной группой «Третий Рим» было
успешно возведено и сдано 184 888 тыс.
кв. м. жилья и 26139 кв. м. торгово-офисных
помещений. Более 8 000 человек отпраздновали
новоселье в домах, построенных строительной
группой «Третий Рим».
«ЮгСтройИнвест»
основан в 2003 году. Компанию учредил Юрий
Иванович Иванов, который и сегодня
является ее генеральным директором.
Сегодня компания — один из ведущих
девелоперов в области жилой недвижимости
на Юге России. Основной вид деятельности
«ЮСИ» – строительство и продажа
недвижимости экономического класса,
преимущественно в сегменте
монолитно-каркасного домостроения в
городах Ставрополе и Краснодаре.
Поставщики
фирмы
«Сейд»
является крупнейшими поставщиками
строительных материалов в Ставропольском
крае и является дистрибьютерами
производителей: ОАО «Обьединение
Ставропольские краски», ООО «Текс»,
«Тиккурила», «Бош», «Изовер», «Кнауф»,
«Густавсберг», «НоваФлорида», «Союз»,
«Керамин» и т.д. В магазинах «Сейд»
представлены марки самых известных
фирм-производителей стройматериалов
и товаров для дома: (линолеум TARKETT, JUTEKS,
СИНТЕРОС, ABERHOF, IVC; ламинат TARKETT; щетинистые
покрытия ELECSTER; ковролин BERRY TUFT, OROTEX,
BEAULIEU REAL, DLW-УРАЛ, SINTELON; бытовая химия
HENKEL; лакокрасочная продукция ТЕКС;
керамическая плитка ШАХТИНСКАЯ ПЛИТКА;
сухие строительные смеси ПЕТРОМИКС,
KNAUF, VETONIT; обои MARBURG, RASCH, AC; сантехника
GALA, SANART, RODDEX, PORTA, ORAS, SWELL, GROHE, JIKA, Самарский,
Кировск; инструменты KRAFTOL, FERM и др.).
Компания предлагает ассортимент из
более чем 65 000 товаров, в т. ч. линолеум,
ламинат, обои, ковры и ковровые покрытия,
кафельная плитка, сухие смеси, сантехника,
двери, мебель для ванной комнаты,
мебельная фурнитура, инструменты,
скобяные изделия, метизы, лаки, краски
и т.д. На сегодняшний день «Сейд» – это
один из крупнейших магазинов строительных
материалов в Ставропольском крае,
работающий в широком сегменте рынка
строительных материалов, который
предлогает всеобъемлющий ассортимент
и наличие товаров на складе, ценовой
ассортимент, ассортимент товаров
(ассортимент фактуры, цвета, размеров,
формы), стран-производителей, сопутствующих
товаров-аксессуаров и имеет постоянно
обновляемый номенклатурный ряд продукции
в соответствии с требованиями рынка.
«Сейд»
является самым крупным поставщиком
компании ООО
«Строительная компания «Эвилин».
Следует выделить и других поставщиков:
ООО
Русстрой. Род деятельности – продажа
оптом и в розницу: строительные и
отделочные материалы: подвесные потолки;
светильники; пластиковые панели,
облицовочная плитка; ламинат, щитовой
паркет; сантехника, трубы; сухие смеси
цемент; гипсокартон; ДСП, ДВП, фанера,
кровля, фасады, инструмент, краски, лаки,
грунтовки, клеи, герметики, монтажная
пена и т.д. Товар реализуется со склада
и под заказ из Москвы. Осуществляет
бесплатную доставку в пределах страны.
ЗАО
«Кант». Род деятельности – продажа
строительных и отделочных материалов,
инструментов, спецодежды.
Организационная
структура
Строительный
холдинг «Эвилин» имеет следующую
организационную структуру:
Рис.
3. Организационная структура ООО
«Строительная компания «Эвилин».