Европейские компании с высокими дивидендами

Вы, наверняка, знакомы с дивидендными аристократами S&P-500, которые увеличивали свои выплаты в течение 25 или более лет.

Что ж, европейские дивидендные аристократы придерживаются того же мнения. Чтобы претендовать на европейскую выплату роялти, компания должна показать 10 или более лет стабильных или растущих дивидендов. Но эти компании также предоставляют инвесторам диверсификацию и гораздо более разумную оценку, чем многие из их американских собратьев.

Еще одно преимущество: европейские дивидендные аристократы дают больше – существенно больше. В среднем они в совокупности дают 3,2% против 1,9% для дивидендных аристократов США.

1. Alcon (ALC).

Рыночная стоимость: 27,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: **.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22 **.

Alcon является мировым лидером в производстве устройств для ухода за глазами и дополняет друг друга в области хирургии и лечения зрения. Компания со штаб-квартирой в Женеве, Швейцария, получила в прошлом году более 7 миллиардов долларов от продаж в более чем 140 странах. И теперь он летает сам по себе, после того как в апреле материнская компания Novartis отделила компанию.

Офтальмологическая помощь – это отрасль с оборотом 23 миллиарда долларов. Согласно прогнозам, она будет расти на 4% в год в результате старения населения, роста среднего класса на развивающихся рынках, увеличения времени использования компьютера и улучшения возможностей лечения. Компания Alcon, которая уже является доминирующим игроком в области офтальмологии, имеет более 100 активных продуктов для стимулирования будущего роста. Она также инвестировала в расширение своих производственных возможностей за счет новой платформы для производства контактных линз, которая снижает затраты и увеличивает выпуск продукции на 40%.

** – С момента отделения от Novartis компания Alcon еще не выплатила денежные дивиденды. Его первая выплата, которая будет основана на 10% от прибыли за 2019 год, ожидается в 2020 году. Alcon разделяет послужной список своей материнской компании: 22 года непрерывного роста дивидендов подряд.

2. Ashtead Group (ASHTY).

Рыночная стоимость: 14,1 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,6%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 15.

Британская компания Ashtead Group (ASHTY) – ведущая международная компания по аренде оборудования с основными операциями в Северной Америке. Компания сдает в аренду строительное и промышленное оборудование клиентам для использования в строительных проектах, развлекательных и живых мероприятиях, обслуживании объектов и реагировании на чрезвычайные ситуации.

Подразделение Sunbelt в США, принадлежащее Ashtead Group, является вторым по величине бизнесом по аренде оборудования в Америке с 773 офисами, и на него приходится 85% доходов. Sunbelt также имеет 67 филиалов в Канаде, что составляет 4% доли рынка Канады и такую же сумму доходов Ashtead. Остальные продажи обеспечиваются A-Plant: крупнейшим в Великобритании бизнесом по аренде оборудования, имеющим 196 пунктов аренды.

В 2019 финансовом году выручка от аренды оборудования выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию – на 33%. Это во многом благодаря Sunbelt US, продажи которой выросли на 19%. Выручка Sunbelt Canada выросла на 55% прироста продаж.

Ashtead Group расширяется как за счет новых разработок, так и за счет постоянных приобретений. В прошлом году компания завершила 24 приобретения, в основном в США и Канаде, а также расширила свои специализированные операции.

Акции ASHTY в 2019 году показали выдающийся результат: рост на 47% по сравнению с 16% для iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU). Последнее повышение дивидендов компании привело к увеличению ее дивидендов за полугодие 2020 года на 10%. (Как и многие европейские компании, Ashtead Group платит дважды за финансовый год – меньшие промежуточные дивиденды и более крупные окончательные выплаты).

3. Associated British Foods (ASBFY).

Рыночная стоимость: 25,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,48%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 19.

Associated British Foods (ASBFY) – это диверсифицированная глобальная группа по продаже продуктов питания, ингредиентов и розничной торговли, работающая в 52 странах.

ABF работает в пяти бизнес-сегментах: сахар, сельское хозяйство, розничная торговля, бакалея и ингредиенты. Подразделение AB Sugar является мировым лидером в производстве сахара с мощностью 4 миллиона тонн в год. Между тем, ее продуктовый бизнес включает знакомые бренды, такие как кукурузное масло Mazola, кукурузный сироп Karo, чай Twinings и подсластитель Truvia.

Четыре из пяти предприятий компании зафиксировали рост продаж в 2019 году, при этом объем продаж Sugar снизился отчасти благодаря дерегулированию рынка Европейского Союза. Рост скорректированной операционной прибыли был обеспечен продуктами питания и розничной торговлей. Последний работает под брендом Primark – одним из крупнейших в Европе ритейлеров одежды с 373 магазинами в 11 странах. Он также имеет небольшое присутствие в США.

Дивиденды Associated British Foods выросли на 37% в период с 2015 по 2019 год, хотя в последнее время они выросли всего на 3%. Тем не менее, это 19-й год подряд роста выплат.

4. BAE Systems (BAESY).

Рыночная стоимость: 24,3 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 4,47%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 15.

BAE Systems (BAESY) – крупнейший оборонный подрядчик Великобритании и крупный поставщик оружия для вооруженных сил США, на долю которого приходится более 40% ее годовых продаж. Основным направлением деятельности BAE System является военная авиация, но компания также ведет значительную деятельность в области морских судов, наземной военной техники и киберразведки.

Выручка выросла почти на 7% в первой половине 2019 года, а прибыль на акцию увеличилась на 11% в результате наращивания производственных программ для систем радиоэлектронной борьбы для самолетов F-35, истребителей Typhoon и Hawk, авианосцев Dreadnought для Королевского флота Великобритании и боевые машины-амфибии для морской пехоты США. Компания вышла на смежный рынок, приобретя Riptide Autonomous Solutions, разработчика беспилотных подводных аппаратов.

Недавние контракты, присужденные BAE Systems, включают 2,7 миллиарда долларов от ВМС США на передовые системы высокоточного оружия, 437 миллионов долларов от армии США на поддержку с открытым исходным кодом для армейской разведки и расширение на 269 миллионов долларов на производство боевых машин Bradley.

BAE Systems выплачивает дивиденды раз в полгода и увеличивает выплаты 15 лет подряд, включая повышение дивидендов на 2% в прошлом году.

5. British American Tobacco (BTI).

Рыночная стоимость: 90,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 7,73%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 21.

British American Tobacco (BTI) – производитель сигарет № 2 в мире по объемам продаж после Philip Morris International (PM). Компания работает в 180 странах и занимает лидирующие позиции на рынке более чем в 50 странах. Продажи сигарет в основном обусловлены пятью ключевыми брендами: Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. BTI также добавила популярные американские бренды, такие как Newport, Camel и Natural American Spirit, благодаря приобретению Reynolds American в 2017 году.

Продажи сигарет снижаются, и табачные компании полагаются на новые категории продуктов, такие как электронные сигареты и снюс, для обеспечения роста. British American Tobacco владеет двумя ведущими на рынке брендами электронных сигарет (Vype и Vuse) и несколькими популярными брендами снюса (Epok, Lyft и Velo). Компания ожидает, что к 2024 году годовой объем продаж новых категорий продуктов составит более 6 миллиардов долларов.

С этой целью BTI оптимизирует операции, чтобы стать более гибкими и высвободить денежный поток, который можно инвестировать в новые продукты. Компания недавно объявила, что сократит 2300 рабочих мест, сократит уровень управления и объединится в меньшее количество, но более крупных подразделений.

Европейский дивидендный аристократ перешел с полугодовых на квартальные дивиденды в 2018 году. Она увеличила свои квартальные выплаты на 4% в 2019 году, достигнув 21-го годового роста подряд.

6. Bunzl (BZLFY).

Рыночная стоимость: 9,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,14%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Британская фирма Bunzl (BZLFY) – международный дистрибьютор упаковки и чистящих средств, оборудования для обеспечения безопасности и расходных материалов для здравоохранения. Его основными клиентами являются предприятия пищевой промышленности, рестораны, продуктовые магазины, промышленные компании, предприятия по управлению объектами, торговые сети и медицинские учреждения. Короче говоря, клиенты полагаются на Bunzl в плане сокращения затрат на закупку и требований к оборотному капиталу.

Хотя Bunzl является международным оператором, примерно 60% продаж приходится на Северную Америку. Во многом этот международный охват был обеспечен за счет слияний и поглощений (M&A), которые также были основным двигателем роста компании. С 2004 года Bunzl закрыла 157 приобретений – да, вы все правильно прочитали – расширив свое присутствие с 12 до 31 страны. Рынки, которые обслуживает Bunzl, сильно фрагментированы, что создает постоянные возможности для проникновения в новые страны и категории товаров за счет приобретений.

Bunzl был двигателем долгосрочного роста, обеспечивая 10% -ный среднегодовой рост продаж и 11% скорректированное расширение EPS за последние 15 лет. Компания также увеличивала свои полугодовые дивиденды 26 лет подряд.

7. Burberry Group (BURBY).

Рыночная стоимость: 11,3 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,94%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 10.

Английская Burberry Group (BURBY) – глобальный продавец роскошной одежды и кожаных аксессуаров, известный во всем мире своей культовой клеткой Burberry. Компания управляет 431 собственными магазинами и 44 франчайзинговыми магазинами в 44 странах. Наибольшая доля продаж Burberry Group (41%) приходится на ее магазины в Азиатско-Тихоокеанском регионе, за которыми следуют Европа-Ближний Восток-Индия-Африка (36%) и Америка (23%).

Три года назад компания приступила к реализации многолетнего плана по активизации своего бренда, привлечению большего количества покупателей из поколения Y и поколения Z и сокращению расходов. Burberry Group наняла одного из ведущих французских модельеров для создания новой коллекции одежды и развития своего бренда. Новая коллекция одежды стимулировала двузначный рост продаж швейного бизнеса компании в течение июньского квартала, при этом новые дизайны составили 50% предлагаемой продукции. Burberry Group также извлекла выгоду из оживленных продаж в Китае, что привело к высокому однозначному росту ее азиатских магазинов.

К 2020 году компания планирует модернизировать 80 флагманских магазинов в крупных городах и уже завершила модернизацию 23 магазинов. Он также избавляется от непрофильных активов и планирует закрыть 38 отстающих магазинов. Чтобы укрепить свое восприятие люксового бренда, Burberry Group сокращает площади в американских универмагах среднего уровня и постепенно закрывает торговые точки, не относящиеся к предметам роскоши.

Burberry Group начала выплачивать дивиденды в 2007 году и увеличивала дивиденды 10 лет подряд.

8. Coloplast (CLPBY).

Рыночная стоимость: 24,6 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,56%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 23.

Датская Coloplast (CLPBY) является мировым лидером в производстве изделий для ухода за стомой и недержанием. Это не очень хорошие рынки, но они растут быстрее, чем рынок медицины в целом. Компания также входит в пятерку лидеров по лечению ран и интервенционной урологии. Coloplast обеспечивает 60% продаж из Европы, 23% из других развитых стран и 17% из развивающихся рынков.

Бизнес в области интервенционной урологии значительно вырос благодаря продажам имплантатов полового члена под торговой маркой Titan. Coloplast недавно рассматривал возможность продажи этого бизнеса после того, как FDA приказало ему и своему главному конкуренту Boston Scientific (BSX) прекратить продажу хирургических сеток для трансвагинального восстановления, которые стали предметом растущих судебных исков. В конечном итоге компания решила сохранить свой бизнес в области интервенционной урологии.

Свободный денежный поток на акцию увеличился на 10%, а компания вознаградила инвесторов увеличением дивидендов на 6%. Это привело к 23-му подряд увеличению дивидендов Coloplast – довольно долго для европейских дивидендных аристократов.

Coloplast ожидает, что новые продукты обеспечат рост продаж от 7% до 8% в текущем году, и инвестирует в новые технологии, такие как новая катетерная платформа для лечения недержания, чтобы обеспечить долгосрочный рост.

9. Compass Group (CMPGY).

Рыночная стоимость: 38,2 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 6,01%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 18.

Британская компания Compass Group (CMPGY) – мировой лидер в сфере общественного питания, работающая в 45 странах и представленная в более чем 55 000 клиентских точках. Компания обслуживает более 5,5 миллиардов обедов в год для клиентов, из которых 38% составляют бизнес и производство, 23% – здравоохранение и пожилые люди, 20% – образование, 12% – спорт и отдых и 7% – оборону и офшор.

Северная Америка – основной рынок компании, на который приходится 62% выручки. На Европу приходится 24% продаж, на остальной мир – 14%.

Compass Group предоставляет услуги питания на месте крупным клиентам, включая Google, Microsoft (MSFT), Intel (INTC), Boeing (BA) и десятки других компаний из списка Fortune 500. Компания предпочитает органическую стратегию роста, но она не боится приобретений, если может добавить новые возможности или масштабировать и получить окупаемость инвестиций в течение двух лет.

Компания отметила слабость в Европе, где она планирует сократить расходы, но сильные позиции в Северной Америке и улучшение в остальных странах. Чистая прибыль на акцию выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличив свободный денежный поток на 9,3%.

Это естественным образом повлияло на его полугодовые дивиденды, которые он увеличил на 6,1% в 2019 году, что стало его 18-м увеличением подряд.

10. Croda International (COIHY).

Рыночная стоимость: 8,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 2,04%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 18.

Британская Croda International (COIHY) производит специальные химические вещества с высокими эксплуатационными характеристиками, которые используются в пищевой промышленности, средствах личной гигиены, науках о жизни, производственных технологиях и промышленных химических приложениях. Две крупнейшие компании – товары для личной гигиены и производственные технологии – вместе составляют две трети продаж.

На Европу и Ближний Восток приходится большая часть продаж Croda International, но компания также расширяет свое присутствие в Северной Америке, что принесло 30% выручки в прошлом году.

Новые и защищенные продукты стали катализатором роста Croda в последнее время. Продажи новых продуктов росли шесть лет подряд, причем в два раза быстрее, чем общий портфель. В сегменте средств личной гигиены Croda International расширяет свои предложения в области защиты от солнца, против старения, а также для завивки и выпрямления волос.

На продажи товаров личной гигиены негативно повлиял торговый спор между США и Китаем, а продажи в сфере высоких технологий замедлились из-за более слабых конечных рынков автомобильной промышленности и полимеров.

Тем не менее, сокращение капитальных затрат позволило Croda обеспечить на 50% более высокий свободный денежный поток, и компания ожидает более сильного второго полугодия в результате ввода в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей, а также запуска новых продуктов.

COIHY International ежегодно увеличивает свои дивиденды с 2001 года. Дивиденды выплачиваются раз в полгода, и компания иногда выплачивает специальные дивиденды в придачу. Без учета этих специальных выплат дивиденды компании за полный 2018 год улучшились на 7%, а в 2019 компания увеличила промежуточные дивиденды на 4%.

11. Diageo (DEO).

Рыночная стоимость: 97,8 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,68%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 21.

Британская фирма Diageo (DEO) – глобальная компания по производству алкогольных напитков с продажами в более чем 180 странах. Компания владеет многими самыми продаваемыми ликерами, включая виски Johnnie Walker, Crown Royal, ром Captain Morgan, водку Smirnoff, джин Tanqueray and Gordons, ликер Bailey’s и пиво Guinness.

В августе 2019 года Diageo решила заняться сегментом безалкогольных напитков, купив долю в Seedlip, первом в мире бренде дистиллированных безалкогольных спиртных напитков. Напитки Seedlip можно найти в более чем 7 500 барах, ресторанах и отелях в 25 странах. Компания также расширила свое присутствие в Индии, увеличив свою долю в United Spirits Limited, крупнейшей в Индии компании по производству алкогольных напитков по объему и второй по величине компании по производству алкогольных напитков в мире.

Diageo стремится ускорить рост своих премиальных брендов с более высокой маржой в своем портфеле, и делает это путем сокращения непрофильных брендов. Недавно было продано 19 таких брендов, включая канадский виски Seagram’s VO и шнапс Goldschlager. Компания также строит свой бизнес в Китае, сотрудничая с местным производителем спиртных напитков, чтобы запустить новый бренд виски на китайском рынке.

Дивиденды, выплачиваемые раз в полгода, выплачиваются стабильно с 1998 года, и это одна из европейских дивидендных аристократов, выплаты которых увеличивались уже более двух десятилетий. В 2019 году компания также утвердила трехлетнюю программу обратного выкупа акций на сумму 5,8 млрд. долларов.

12. Enagas (ENGGY).

Рыночная стоимость: 5,9 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 7,54%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 17.

Основной перевозчик природного газа Испании Enagas (ENGGY) поставляет природный газ в восемь европейских стран по трубопроводной сети протяженностью 10 000 км. И она получает выгоду от самого высокого спроса на энергию в этой стране за десятилетие, который почти на 17% больше, чем годом ранее. Спрос Испании на природный газ, используемый для производства электроэнергии, вырос на колоссальные 99% за первые девять месяцев 2019 года в результате сильной экономики, а также использования природного газа вместо угля в качестве источника топлива.

Enagas диверсифицирует свой бизнес за пределами ЕС, приобретая долю в Tallgrass Energy LP (TGE), дистрибьюторе природного газа, который управляет тремя межгосударственными газопроводами через США. Кроме того, компания имеет основную долю в Трансадриатическом трубопроводе (TAP), который будет поставлять в Европу природный газ из Каспийского моря. ТАР выполнен на 90%, коммерческие операции планируется начать в 2020 году. Enagas приступила к тестированию участков трубопровода в Греции и Албании в четвертом квартале.

Дивидендный аристократ увеличил свои выплаты на 5% в 2019 году, достигнув 17 лет подряд роста доходов.

13. EssilorLuxottica (ESLOY).

Рыночная стоимость: 67,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 1,58%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Французско-итальянский гигант по производству очков EssilorLuxottica (ESLOY) – оптический гигант – результат слияния в 2018 году компаний Essilor (Varilux, Transitions и Foster Grant) и Luxottica (оправы Ray-Ban и Oakley, а также розничная торговля Sunglass Hut и LensCrafter) франшизы.

С тех пор она стала еще больше. В июле 2019 года компания согласилась приобрести голландскую оптическую группу Grandvision на сумму до 8 миллиардов долларов наличными. Сделка дала компании 5 300 магазинов очков по всей Европе и глобальную сеть из более чем 7 000 розничных магазинов.

Ожидается, что принятые компанией меры по сдерживанию расходов позволят добиться значительной экономии в течение следующих трех лет за счет создания единой цепочки поставок и консолидации сети рецептурных лабораторий. В августе 2019 EssilorLuxottica расширила свои производственные мощности, приобретя ведущего мирового производителя линз из оптического стекла (Barberini) и австралийского производителя офтальмологических инструментов (Optimed).

Сильным катализатором будущего роста является недавнее продление компанией своего эксклюзивного лицензионного соглашения с Chanel на разработку, производство и распространение солнцезащитных очков и очков по рецепту для бренда в течение следующих восьми лет.

EssilorLuxottica ежегодно выплачивает дивиденды и уже более четверти века увеличивает свои денежные выплаты.

14. Flutter Entertainment (PDYPY).

Рыночная стоимость: 9,1 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,52%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 19.

Flutter Entertainment (PDYPY) была создана в результате слияния двух ведущих букмекерских контор Великобритании: Paddy Power и Betfair. Компания со штаб-квартирой в Дублине является глобальным поставщиком ставок на спорт, игр и развлечений. Flutter Entertainment имеет 6 миллионов активных клиентов в 100 странах и ежегодно обрабатывает 3 миллиарда онлайн-транзакций, а также делает ставки в 620 торговых точках.

В 2019 году подразделение FanDuel Group подписало соглашение с Major League Baseball, которое дало ему доступ к данным и логотипам MLB, продуктам для онлайн-ставок на спорт и точкам розничных букмекерских контор. Ранее в том же году Flutter Entertainment приобрела 51% акций Adjarabet, лидера рынка онлайн-игр в Восточной Европе, и планирует выкупить оставшуюся долю к 2022 году. В период с 2016 по 2018 год рынок игр Грузии, обслуживаемый Adjarabet, рос на 40% ежегодно.

Flutter Entertainment тоже скоро увеличится примерно вдвое, поскольку купила канадскую The Stars Group – крупнейшего в мире публичного букмекера и владельца PokerStars. Объединенный бизнес имеет 13 миллионов клиентов в 100 странах, выручку в 4,7 миллиарда долларов и владеть тремя из семи ведущих британских брендов онлайн-ставок на спорт.

Flutter Entertainment через свои различные компании почти два десятилетия выплачивает растущие дивиденды. Однако темпы роста за последние пару лет замедлились из-за активности слияний и поглощений.

15. Fresenius Medical Care (FMS).

Рыночная стоимость: 21,9 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,7%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22.

Немецкая компания Fresenius Medical Care (FMS) предоставляет услуги диализа примерно 340 000 пациентов по всему миру через свою сеть из почти 4 000 диализных клиник. Компания также продает продукты и услуги, связанные с диализом, примерно 3,4 миллионам пациентов по всему миру. Большая часть роста компании произошла за счет приобретений, в число которых недавно вошли Sparsh Nephrocare, XENiOS, Cura Group и NxStage Medical.

На долю Северной Америки приходится 70% доходов компании. Fresenius Medical Care также представила в Китае недорогой диализный аппарат, специально разработанный для развивающихся рынков.

Новые продукты, такие как диализный аппарат, должны поддерживать постоянный органический рост продаж Fresenius Medical Care. В октябре 2019 года FDA присвоило компании статус прорыва для другой новой системы диализа, которую она разрабатывает, которая предотвращает свертывание крови, не требуя использования препаратов, разжижающих кровь, которые могут иметь опасные побочные эффекты. Ранее в 2019 году Fresenius Medical Care также получила статус прорывного продукта для разрабатываемого ею компьютерного программного обеспечения, которое улучшает управление жидкостями во время диализа.

Компания выплачивает дивиденды более двух десятилетий.

16. Fresenius SE (FSNUY).

Рыночная стоимость: 31,2 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,19%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Немецкая Fresenius SE (FSNUY) – мировой лидер в области товаров и услуг для здравоохранения. Это крупнейший оператор частных больниц в Европе с 86 больницами в Германии и еще 50 больницами в Испании. Она также предоставляет услуги по разработке проектов, строительству и техническому обслуживанию для групп больниц. И он извлекает выгоду из своей 31% доли в вышеупомянутой Fresenius Medical Care.

Компания выросла органически и за счет постоянных приобретений. Ее бизнес по снабжению больниц расширяется географически и запускает новые продукты, такие как биоподобные препараты, а бизнес по строительству и развитию проектов использует новый спрос на его услуги на развивающихся рынках.

Fresenius SE – одна из европейских дивидендных аристократов с самым долгим стажем работы, обеспечивающая рост дивидендов 26 лет подряд. Общая доходность акционеров за последнее десятилетие составляла в среднем 15% годовых.

17. Groupe Bruxelles Lambert (GBLBY).

Рыночная стоимость: 13,7 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 3,84%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 16.

Бельгийская холдинговая компания Groupe Bruxelles Lambert (GBLBY) – одна из крупнейших инвестиционных фирм в Европе, имеющая значительные доли в ведущих отраслевых компаниях, таких как Adidas (ADDYY), Total SA (TOT) и Pernod Ricard (PDRDY). Компания также владеет Sienna Group, которая инвестирует через многих ведущих мировых управляющих фондами. Стоимость его инвестиционного портфеля составляет около 21 миллиарда долларов.

За первые девять месяцев 2019 года стоимость чистых активов компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а денежная прибыль выросла на впечатляющие 47%. Эти финансовые показатели в первую очередь обусловлены успешным получением Groupe Bruxelles Lambert выручки от продажи высокодоходных активов в энергетическом и коммунальном секторах.

Sienna Group продолжила наращивать свой портфель альтернативных активов за счет инвестиций в Marcho Partners LP, фонда технологий и инноваций, а также совместных инвестиций с Carlyle Group (TCGP) в испанскую нефтегазовую компанию Cepsa.

Компания увеличивала выплаты в течение 16 лет подряд, обеспечивая при этом 11,5% годовой совокупной доходности для акционеров за период 2012-19 гг., что превышает доходность в 8,4% для Stoxx Europe 50 за тот же период.

18. Halma (HLMA).

Рыночная стоимость: 10,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 0,76%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 40.

Британская компания Halma (HLMA) инвестирует в технологический бизнес, который занимается вопросами здоровья, безопасности и окружающей среды. В сегменте производственной безопасности компании есть инструменты для обнаружения утечек опасных газов и контроля качества воздуха. Infrastructure Safety предлагает продукты для обнаружения и тушения пожара, а также для мониторинга безопасности. Экологический анализ фокусируется на оценке качества воды и восстановлении, а медицинский бизнес имеет устройства для анализа состояния глаз и артериального давления. Большая часть его продаж приходится на США и Европу.

Halma в течение 16 лет подряд добивалась роста продаж и прибылей, сочетая органический рост, обусловленный появлением новых продуктов и услуг, с приобретениями ниш. Выручка за 2019 финансовый год выросла на 13% – примерно на 10 процентных пунктов из этого числа было органическим, но Halma также извлекла выгоду из нишевых приобретений на рынках безопасности инфраструктуры и здравоохранения. Прибыль до налогообложения выросла на 20%.

И четыре десятилетия непрерывного роста выплат, поставив его в элитный класс среди европейских дивидендных аристократов. Компания также хвасталась в своем отчете за 2019 финансовый год, что по состоянию на март 2019 года инвестиции в Halma за последнее десятилетие принесли бы 1141%, что более чем вдвое превышает доходность Nasdaq Composite.

19. Hermès International (HESAY).

Рыночная стоимость: 77,0 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 0,57%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 13.

Французская Hermès International (HESAY) – одна из самых узнаваемых торговых марок предметов роскоши – неплохо для компании, которая начала свою деятельность как производитель седел более 180 лет назад.

Однако Hermès росла вверх и вовсю. В настоящее время компания известна своими модными кожаными аксессуарами, одеждой, шарфами и другими потребительскими товарами, продаваемыми через всемирную сеть из более чем 300 магазинов. И сегодня более половины его продаж приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион, на Европу приходится 30%, а на Америку – 17%.

В 2019 года выручка увеличилась на 12% за счет увеличения продаж новых магазинов, недавно открытых в Шанхае, Сингапуре и Таиланде. Hermès International также открыла свой 36-й магазин в США (в Нью-Йорке) и повторно открыла гавайский магазин. Продажи кожгалантереи улучшились благодаря высокому спросу на классические стили компании, а Hermès расширил свои производственные возможности. Одежда и аксессуары также показали хорошие результаты на фоне благоприятного приема новых коллекций одежды прет-а-порте.

Hermès International продемонстрировала довольно надежный рост продаж на 13% в год и примерно 18% прирост прибыли на акцию за последнее десятилетие. Компания также показала хорошие результаты для своих инвесторов, принося 17,7% годовых за последние пять лет, что более чем на 11 процентных пунктов лучше, чем у французских акций в целом.

Помимо приличных повышений выплат, European Dividend Aristocrat иногда выплачивает особые дивиденды.

20. England’s Imperial Brands (IMBBY).

Рыночная стоимость: 20,7 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 14,13%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22.

England’s Imperial Brands (IMBBY) – глобальная табачная компания, которая работает через Imperial Tobacco и продает сигареты по всему миру, сигарный бизнес Tabacalera, ITG Brands, продающая сигареты в США, Fontem Ventures vaping products и Logista, которая распространяет сигареты и другие товары в 300 000 торговых точек по всей Европе.

Компания владеет несколькими популярными брендами сигарет, включая John Player Special, Winston, Gauloises, Kool, West и Fine, а также сигарами Montecristo и Habana, но, как и другие табачные компании, обращает внимание на свои продукты для вейпинга следующего поколения, в том числе популярный Blu e. – сигаретный бренд, чтобы стимулировать рост продаж в будущем.

Традиционный табачный бизнес продолжает демонстрировать рост, измеряемый однозначными цифрами, и недавно компания выпустила новый нагретый табачный продукт Pulze в Японии и несколько новых табачных изделий для орального употребления в Европе.

Imperial Brands планирует продать свой сигарный бизнес премиум-класса, ожидая, что выручка составит до 2,6 миллиарда долларов. И он нацелен на достижение ежегодной экономии в размере 260 миллионов долларов за счет недавно реализованной программы сокращения расходов.

Imperial Brands также необычна среди британских компаний тем, что выплачивает ежеквартальные дивиденды.

Мы открываем серию рейтингов о надёжных компаниях с высокими дивидендами. Это компании, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и стабильно выплачиваются.

Дивиденды — деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены европейские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

• Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов — не сиюминутная «подачка» для привлечения клиентов.
• Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
• Компания имеет капитализацию не ниже 140 миллионов евро. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
• Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (6–7% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (2-14), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок.

Графики котировок приведены в валютах торгов. Прочие данные приведены как в валютах торгов, так и в пересчёте на евро. Буква «M» означает миллионы, «B» — миллиарды.

Первое место. Navios Maritime Acquisition

Гигантский танкер Navios Titan

• Тикер: NNA
• Биржа: New York Stock Exchange
• Страна: Монако
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $305M, €287M
• Годовой оборот: $313M, €295M
• P/E: 5.0
• Дивиденды за год: 10.0%
• Отношение дивидендов к прибыли: 50%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год (доллар): —4%
• Изменение котировок за год (евро): —1%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Танкерная компания, занимающаяся морской перевозкой нефти и нефтепродуктов. Её флот включает 38 кораблей (в том числе, 8 супертанкеров) общим водоизмещением порядка 4 миллиона тонн.

На графике. Как и для многих других танкерных компаний, 2016 год был годом сильного падения котировок. Они достигли многолетнего минимума в ноябре, но к концу года вернулись к январским значениям. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, размер их крайне стабилен (0.2 доллара в год) и не зависит от котировок.

Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре крайне стабильные дивиденды, низкий P/E, отличная обеспеченность дивидендов прибылями.

Минусы для инвестора. Существенных минусов обнаружить не удалось.

Второе место. Capital Product Partners

Контейнеровоз Akadimos

• Тикер: CPLP
• Биржа: NASDAQ
• Страна: Греция
• Валюта торгов: доллар США
• Капитализация: $434M, €409M
• Годовой оборот: $220M, €207M
• P/E: 9.2
• Дивиденды за год: 9.2%
• Отношение дивидендов к прибыли: 84%
• Годы стабильных дивидендов: >9 Изменение котировок за год (доллар): —24%
• Изменение котировок за год (евро): —21%
• Изменение прибыли за 5 лет (доллар): +20%
• Изменение прибыли за 5 лет (евро): +44%

О компании. Морская транспортная компания. Её флот насчитывает 35 кораблей: 24 танкера, 10 контейнеровозов и 1 сухогруз. Свои корабли она регулярно сдаёт в аренду таким знаменитым компаниям как BP, Hyundai, Petrobras, Repsol и др.

На графике. Этот график весьма похож на график котировок Navios, но без существенного роста в конце 2016 года. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год и долгое время стабильно составляли 0.92 доллара, но в 2016 году были снижены вслед за падением котировок. Тем не менее, в расчёте на акцию они остались весьма высокими.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, рекордный в обзоре рост прибыли за 5 лет.

Минусы для инвестора. Относительно высокий P/E, если учесть недавнее падение котировок (в отличие от котировок Navios, котировкам Capital явно есть куда падать дальше).

Третье место. E.ON

Атомная электростанция в городе Брунсбюттель

• Тикер: EOAN
• Биржа: Deutsche Börse
• Страна: Германия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €13B
• Годовой оборот: €116B P/E: 2.4
• Дивиденды за год: 7.5%
• Отношение дивидендов к прибыли: 18%
• Годы стабильных дивидендов: 8
• Изменение котировок за год: —8%
• Изменение прибыли за 5 лет: ?

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Германии, работающая на внутреннем и международном рынке. E.ON ведёт свою деятельность в 30 странах, включая Россию, и обслуживает 33 миллиона клиентов. Среди прочего, она владеет 6 атомными электростанциями в Германии. Входит в индекс DAX (30 крупнейших компаний Германии). В недавние годы E.ON испытывала проблемы с рентабельностью. В частности, 2015 год она завершила с убытком, но в 2016 году вновь стала рентабельной.

На графике. Уже несколько лет котировки E.ON испытывают негативный тренд. С 2011 года они снизились почти в 4 раза. Дивиденды компания платит раз в год, размер их стабильно высок по отношению к текущей цене акций.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями, экстремально низкий P/E, огромный годовой оборот в сравнении с капитализацией, высокая значимость компании для немецкого государства (маловероятно, что она подвергнется банкротству, несмотря на недавние проблемы).

Минусы для инвестора. Давний негативный тренд котировок, который не удалось переломить даже после выхода компании на хорошие прибыли (в расчёте на вложенный евро).

Четвёртое место. Sponda Oyj

CityCenter — огромный торговый центр в здании 1967 года постройки, реконструированном Sponda

• Тикер: SDA1V
• Биржа: NASDAQ OMX Helsinki
• Страна: Финляндия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €231M P/E: 5.3
• Дивиденды за год: 7.3%
• Отношение дивидендов к прибыли: 38%
• Годы стабильных дивидендов: 7
• Изменение котировок за год: +9%
• Изменение прибыли за 5 лет: +14%

О компании. Инвестиционно-строительная компания, работающая в Финляндии и России. В основном, специализируется на офисных, торговых, складских и транспортных объектах. Строит новые здания и реконструирует старые, продаёт их, сдаёт в лизинг и т. д.

На графике. Котировки компании уже несколько лет весьма стабильны с небольшим положительным трендом. Дивиденды выплачиваются раз в год, и их размер тоже стабилен, хотя в 2016 году были две дополнительные выплаты.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, высокие дивиденды, отличная обеспеченность дивидендов прибылями, наличие роста прибылей, стабильные котировки с положительным трендом.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Пятое место. Union Financiere de France Banque

Эмблема компании

• Тикер: UFF
• Биржа: Euronext Paris
• Страна: Франция
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €404M
• Годовой оборот: €262M P/E: 14
• Дивиденды за год: 6.8%
• Отношение дивидендов к прибыли: 96%
• Годы стабильных дивидендов: >17
• Изменение котировок за год: +4%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Финансовая компания, основная услуга которой — управление активами. UFF вкладывает деньги клиентов в различные инвестиционные фонды, страхование и недвижимость. Также предоставляет банковские услуги, торгует недвижимостью, занимается консалтингом для компаний.

На графике. В 2011-2012 годах котировки UFF обвалились вдвое, но к настоящему моменту отыграли половину падения. В 2016 году они были довольно стабильны в коридоре 22-26 евро. Дивиденды компания платит дважды в год, размер их относительно стабилен, но в 2016 году был особенно высок.

Плюсы для инвестора. Высокие стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, относительно стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E, самая плохая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями.

Шестое место. EDP (Energias de Portugal)

Alto Lindoso — гидроэлектростанция в Португалии, обслуживаемая EDP

• Тикер: EDP
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €10B
• Годовой оборот: €16B P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.6%
• Отношение дивидендов к прибыли: 77%
• Годы стабильных дивидендов: >15
• Изменение котировок за год: —13%
• Изменение прибыли за 5 лет: —2%

О компании. Крупнейшая энергетическая компания Португалии и одна из крупнейших в Европе. Помимо Португалии, работает в Макао, Бразилии, США и ряде африканских стран. Большую часть энергии EDP производит из возобновляемых источников, что редкость среди компаний такого размера. В частности, EPD — четвёртый в мире производитель электричества на ветрогенераторах.

На графике. В отличие от многих других компаний, EDP после кризиса 2008 года дешевела не сразу, а постепенно, достигнув дна в 2012 году. К 2014 году её котировки частично восстановили докризисные позиции, но сейчас вновь немого просели. Дивиденды компания выплачивает раз в год, и размер их в абсолютных величинах очень стабилен: 0.17-0.19 евро на акцию.

Плюсы для инвестора. Высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Седьмое место. REN (Redes Energeticas Nacionais)

Нефтехранилища REN

• Тикер: RENE
• Биржа: Euronext Lisbon
• Страна: Португалия
• Валюта торгов: евро
• Капитализация: €1.4B
• Годовой оборот: €819M P/E: 12
• Дивиденды за год: 6.4%
• Отношение дивидендов к прибыли: 74%
• Годы стабильных дивидендов: >8
• Изменение котировок за год: —6%
• Изменение прибыли за 5 лет: +5%

О компании. Энергетическая компания. Владеет крупнейшей сетью линий электропередач, нефтехранилищ и трубопроводов в Португалии, которые самостоятельно строит и обслуживает.

На графике. Котировки REN весьма стабильны: уже несколько лет они почти не выходят из коридора 2-2.8 евро. Как и EDP, REN отличается крайней стабильностью дивидендов: уже несколько лет каждая выплата составляет ровно 0.17 евро.

Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось. 

Дивиденды – деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение, ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надежностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены европейские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

● Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов – не сиюминутная «подачка» для привлечения клиентов.

● Дивиденды не превышают прибыль компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.

● Компания имеет капитализацию не ниже €140 млн. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.

● Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (6–7% в год), но и дешевы по коэффициенту оцененности P/E (2-14), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок.

Графики котировок приведены в валютах торгов. Прочие данные приведены как в валютах торгов, так и в пересчете на евро.

VII место: REN (Redes Energeticas Nacionais)

● Тикер: RENE

● Биржа: Euronext Lisbon

● Страна: Португалия

● Валюта торгов: евро

● Капитализация: €1,4 млрд

● Годовой оборот: €819 млн

● P/E: 12

● Дивиденды за год: 6,4%

● Отношение дивидендов к прибыли: 74%

● Годы стабильных дивидендов: >8

● Изменение котировок за год: –6%

● Изменение прибыли за 5 лет: +5%

● О компании. Энергетическая компания. Владеет крупнейшей сетью линий электропередач, нефтехранилищ и трубопроводов в Португалии, которые самостоятельно строит и обслуживает.

● На графике. Котировки REN весьма стабильны: уже несколько лет они почти не выходят из коридора €2-2,8. Как и EDP, REN отличается крайней стабильностью дивидендов: уже несколько лет каждая выплата составляет ровно €0,17.

● Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.

● Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

VI место: EDP (Energias de Portugal)

● Тикер: EDP

● Биржа: Euronext Lisbon

● Страна: Португалия

● Валюта торгов: евро

● Капитализация: €10 млрд

● Годовой оборот: €16 млрд

● P/E: 12

● Дивиденды за год: 6,6%

● Отношение дивидендов к прибыли: 77%

● Годы стабильных дивидендов: >15

● Изменение котировок за год: –13%

● Изменение прибыли за 5 лет: –2%

● О компании. Крупнейшая энергетическая компания Португалии и одна из крупнейших в Европе. Помимо Португалии работает в Макао, Бразилии, США и ряде африканских стран. Большую часть энергии EDP производит из возобновляемых источников, что редкость среди компаний такого размера. В частности, EPD – четвертый в мире производитель электричества на ветрогенераторах.

● На графике. В отличие от многих других компаний, EDP после кризиса 2008 года дешевела не сразу, а постепенно, достигнув дна в 2012 году. К 2014 году ее котировки частично восстановили докризисные позиции, но сейчас вновь немого просели. Дивиденды компания выплачивает раз в год, и размер их в абсолютных величинах очень стабилен: €0,17-0,19 на акцию.

● Плюсы для инвестора. Высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.

● Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

V место: Union Financiere de France Banque

● Тикер: UFF

● Биржа: Euronext Paris

● Страна: Франция

● Валюта торгов: евро

● Капитализация: €404 млн

● Годовой оборот: €262 млн

● P/E: 14

● Дивиденды за год: 6,8%

● Отношение дивидендов к прибыли: 96%

● Годы стабильных дивидендов: >17

● Изменение котировок за год: +4%

● Изменение прибыли за 5 лет: –2%

● О компании. Финансовая компания, основная услуга которой – управление активами. UFF вкладывает деньги клиентов в различные инвестиционные фонды, страхование и недвижимость. Также предоставляет банковские услуги, торгует недвижимостью, занимается консалтингом для компаний.

● На графике. В 2011-2012 годах котировки UFF обвалились вдвое, но к настоящему моменту отыграли половину падения. В 2016 году они были довольно стабильны в коридоре €22-26. Дивиденды компания платит дважды в год, размер их относительно стабилен, но в 2016 году был особенно высок.

● Плюсы для инвестора. Высокие стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, относительно стабильные котировки.

● Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E, самая плохая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылью.

IV место: Sponda Oyj

● Тикер: SDA1V

● Биржа: NASDAQ OMX Helsinki

● Страна: Финляндия

● Валюта торгов: евро

● Капитализация: €1,4 млрд

● Годовой оборот: €231 млн

● P/E: 5.3

● Дивиденды за год: 7,3%

● Отношение дивидендов к прибыли: 38%

● Годы стабильных дивидендов: 7

● Изменение котировок за год: +9%

● Изменение прибыли за 5 лет: +14%

● О компании. Инвестиционно-строительная компания, работающая в Финляндии и России. В основном специализируется на офисных, торговых, складских и транспортных объектах. Строит новые здания и реконструирует старые, продает их, сдает в лизинг и т. д.

● На графике. Котировки компании уже несколько лет весьма стабильны с небольшим положительным трендом. Дивиденды выплачиваются раз в год, и их размер тоже стабилен, хотя в 2016 году были две дополнительные выплаты.

● Плюсы для инвестора. Низкий P/E, высокие дивиденды, отличная обеспеченность дивидендов прибылью, наличие роста прибыли, стабильные котировки с положительным трендом.

● Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

III место: E.ON

● Тикер: EOAN

● Биржа: Deutsche Börse

● Страна: Германия

● Валюта торгов: евро

● Капитализация: €13 млрд

● Годовой оборот: €116 млрд

● P/E: 2.4

● Дивиденды за год: 7,5%

● Отношение дивидендов к прибыли: 18%

● Годы стабильных дивидендов: 8

● Изменение котировок за год: –8%

● Изменение прибыли за 5 лет: ?

● О компании. Крупнейшая энергетическая компания Германии, работающая на внутреннем и международном рынке. E.ON ведет свою деятельность в 30 странах, включая Россию, и обслуживает 33 миллиона клиентов. Среди прочего она владеет 6 атомными электростанциями в Германии. Входит в индекс DAX (30 крупнейших компаний Германии). В недавние годы E.ON испытывала проблемы с рентабельностью. В частности, 2015 год она завершила с убытком, но в 2016 году вновь стала прибыльной.

● На графике. Уже несколько лет котировки E.ON испытывают негативный тренд. С 2011 года они снизились почти в четыре раза. Дивиденды компания платит раз в год, размер их стабильно высок по отношению к текущей цене акций.

● Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылью, экстремально низкий P/E, огромный годовой оборот в сравнении с капитализацией, высокая значимость компании для немецкого государства (маловероятно, что она подвергнется банкротству, несмотря на недавние проблемы).

● Минусы для инвестора. Давний негативный тренд котировок, который не удалось переломить даже после выхода компании на хорошую прибыль (в расчете на вложенный евро).

II место: Capital Product Partners

● Тикер: CPLP

● Биржа: NASDAQ

● Страна: Греция

● Валюта торгов: доллар США

● Капитализация: $434 млн ( €409 млн)

● Годовой оборот: $220 млн, €207 млн

● P/E: 9,2

● Дивиденды за год: 9,2%

● Отношение дивидендов к прибыли: 84%

● Годы стабильных дивидендов: >9

● Изменение котировок за год (доллар): –24%

● Изменение котировок за год (евро): –21%

● Изменение прибыли за 5 лет (доллар): +20%

● Изменение прибыли за 5 лет (евро): +44%

● О компании. Морская транспортная компания. Ее флот насчитывает 35 кораблей: 24 танкера, 10 контейнеровозов и 1 сухогруз. Свои корабли она регулярно сдает в аренду таким знаменитым компаниям как BP, Hyundai, Petrobras, Repsol и др.

● На графике. Этот график весьма похож на график котировок Navios, но без существенного роста в конце 2016 года. Дивиденды выплачиваются четыре раза в год и долгое время стабильно составляли $0,92, но в 2016 году были снижены вслед за падением котировок. Тем не менее в расчете на акцию они остались весьма высокими.

● Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, рекордный в обзоре рост прибыли за пять лет.

● Минусы для инвестора. Относительно высокий P/E, если учесть недавнее падение котировок (в отличие от котировок Navios, котировкам Capital явно есть куда падать дальше).

I место: Navios Maritime Acquisition

● Тикер: NNA

● Биржа: NYSE

● Страна: Монако

● Валюта торгов: доллар США

● Капитализация: $305 млн (€287 млн)

● Годовой оборот: $313 млн (€295 млн)

● P/E: 5.0

● Дивиденды за год: 10%

● Отношение дивидендов к прибыли: 50%

● Годы стабильных дивидендов: 7

● Изменение котировок за год (доллар): –4%

● Изменение котировок за год (евро): –1%

● Изменение прибыли за 5 лет: ?

● О компании. Танкерная компания, занимающаяся морской перевозкой нефти и нефтепродуктов. Ее флот включает 38 кораблей (в том числе 8 супертанкеров) общим водоизмещением порядка 4 млн тонн.

● На графике. Как и для многих других танкерных компаний, 2016 год был годом сильного падения котировок. Они достигли многолетнего минимума в ноябре, но к концу года вернулись к январским значениям. Дивиденды компания выплачивает четыре раза в год, размер их крайне стабилен ($0,2 в год) и не зависит от котировок.

● Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре крайне стабильные дивиденды, низкий P/E, отличная обеспеченность дивидендов прибылями.

● Минусы для инвестора. Существенных минусов обнаружить не удалось.

NTR_B^{NTR HOLDING B A/S} OMXCOP 594.59% 1.996M USD 5.50 DKK −0.90% 4.141K

Продавать

— Производственно-технические услуги OTEC^{OTELLO CORPORATION ASA} OSL 259.58% 42.287M USD 7.99 NOK −1.24% 5.341K

Нейтрально

— Технологии OOP^{OceanPal Inc.} NASDAQ 251.50% 8.993M USD 0.3711 USD −5.50% 219.121K

Продавать

63 Транспорт TTGA^{THORN GROUP LIMITED} ASX 245.26% 26.27M USD 1.120 AUD −0.88% 33.097K

Продавать

— Финансы VIMAB^{VIMAB GROUP AB} OMXSTO 205.56% 35.277M USD 13.15 SEK −26.94% 216.391K

Продавать

4 Коммерческие услуги SUDATEL^{Sudatel Telecommunications Group Company Limited} ADX 157.89% 136.635M USD 0.38 AED 0.79% 1.455K

Продавать

— Связь SUNCLAYLTD^{SUNDARAM CLAYTON} NSE 143.11% 1.186B USD 3853.40 INR −20.00% 87.644K

Активно продавать

3.3K Промышленное производство SSDG^{SUNLAND GROUP LIMITED} ASX 107.01% 120.751M USD 1.355 AUD 0.00% 41.66K

Продавать

— Финансы NCMI^{National CineMedia, Inc.} NASDAQ 90.02% 10.931M USD 0.1333 USD 6.13% 22.797M

Продавать

346 Коммерческие услуги AVA^{AVA RISK GROUP LIMITED} ASX 80.57% 34.161M USD 0.200 AUD 0.00% 37.769K

Продавать

— Технологии CASAGRC1^{CASA GRANDE SAA} BVL 74.70% 183.912M USD 8.20 PEN 0.00% 9

Продавать

— Обрабатывающая промышленность MEDICA/B^{MEDICA SUR SAB DE CV} BMV 73.49% 229.647M USD 39.52 MXN −0.70% 321

Покупать

1.996K Здравоохранение ZIM^{ZIM Integrated Shipping Services Ltd.} NYSE 69.52% 2.93B USD 24.38 USD 1.80% 5.168M

Покупать

6.53K Транспорт AMER3^{AMERICANAS ON NM} BMFBOVESPA 60.88% 172.553M USD 1.02 BRL −3.77% 74.923M

Активно продавать

— Розничная торговля MCCS^{MANNAI CORPORATION QPSC} QSE 60.33% 674.069M USD 5.387 QAR 0.67% 922.506K

Продавать

— Технологии PETR3^{PETROBRAS ON N2} BMFBOVESPA 59.07% 59.979B USD 25.57 BRL −1.96% 16.28M

Активно продавать

45.149K Энергетические и минеральные ресурсы BMC^{BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A} BVC 55.86% 20.015M USD 1610 COP 0.00% 0

Покупать

156 Финансы GGMC^{SAI GON GARMENT MANUFACTURING TRADE JOINT STOCK COMPANY} HOSE 55.56% 12.752M USD 9000 VND 0.00% 5.4K

Продавать

1.982K Потребительские товары недлительного пользования 316^{ORIENT OVERSEAS INT} HKEX 54.50% 12.792B USD 150.5 HKD −1.05% 2.21M

Покупать

11.188K Транспорт PPRC^{PORT SERCO JSC} HNX 53.85% 3.354M USD 69000 VND 6.15% 25.761K

Покупать

51 Транспорт TTVB^{CTCP CHUNG KHOAN TRI VIET} HOSE 51.72% 18.268M USD 3800 VND 0.26% 431.5K

Продавать

— Финансы EEFSH^{1847 Holdings LLC} AMEX 51.47% 4.161M USD 1.02 USD −9.73% 13.792K

Активно продавать

3 Коммерческие услуги 22343^{PACIFIC BASIN SHIPPING LTD} HKEX 48.77% 2.141B USD 3.21 HKD −1.53% 18.36M

Покупать

4.273K Транспорт FFAVCO^{FAVELLE FAVCO BHD} MYX 48.37% 97.639M USD 1.840 MYR 0.00% 0

Покупать

— Промышленное производство BBRMG^BRIMAG TASE 47.91% 40.468M USD 1445 ILA −3.73% 16.641K

Продавать

— Розничная торговля 3337^{GREENLAND HONG KONG HOLDINGS LTD} HKEX 45.45% 232.771M USD 0.67 HKD 1.52% 1.848M

Продавать

4.007K Финансы SPEQT^{SPEQTA AB} OMXSTO 44.76% 9.697M USD 15.54 SEK 1.83% 77.345K

Покупать

23 Технологии 9968^{HUIJING HOLDINGS COMPANY LTD} HKEX 44.29% 37.472M USD 0.057 HKD 1.79% 2.544M

Продавать

545 Финансы 2603^{EVERGREEN MARINE CORP(TAIWAN)} TWSE 43.89% 11.12B USD 160.5 TWD 0.63% 15.237M

Нейтрально

— Транспорт AANGL^{ANGEL SALOMON} TASE 43.47% 56.568M USD 3911 ILA 3.00% 4.084K

Активно покупать

1.043K Потребительские товары недлительного пользования 3300158^{SHANXI ZHENDONG PH} SZSE 42.68% 991.51M USD 6.51 CNY −0.76% 21.852M

Продавать

4.123K Медицинские технологии GGULTU^{Gulf Coast Ultra Deep Royalty Trust} OTC 41.60% 4.43M USD 0.0192 USD −3.78% 282.616K

Продавать

— Разное ASTAK^{ALPHA ASTIKA AKINHTA S.A. (CR)} ATHEX 41.40% 125.266M USD 8.14 EUR −1.45% 470

Продавать

130 Финансы EE4C^{ECOTEL COMMUNICATION AG} XETR 41.18% 173.759M USD 45.2 EUR −1.09% 2.182K

Покупать

— Связь NNDN^{DANANG HOUSING INV} HNX 41.10% 22.493M USD 7400 VND 1.37% 80.346K

Продавать

18 Финансы 11263^{PC PARTNER GROUP LTD} HKEX 40.85% 291.465M USD 5.80 HKD −1.69% 1.842M

Покупать

3.029K Электронные технологии BRKM3^{BRASKEM ON N1} BMFBOVESPA 40.06% 2.686B USD 18.82 BRL −4.37% 17.6K

Активно продавать

— Обрабатывающая промышленность DTC^{DATATEC LTD} JSE 39.91% 415.448M USD 3402 ZAC −0.26% 60.62K

Покупать

10.933K Технологии TGA^{THUNGELA RESOURCES LTD} JSE 39.72% 1.515B USD 19373 ZAC −1.36% 520.985K

Активно продавать

— Коммунальные услуги BSSR^{BARAMULTI SUKSESSARANA TBK} IDX 39.66% 668.385M USD 3940 IDR 0.25% 314.2K

Продавать

539 Энергетические и минеральные ресурсы 483^{BAUHAUS INTERNATIONAL HLDGS LTD} HKEX 38.24% 23.863M USD 0.51 HKD 0.00% 38K

Продавать

190 Потребительские товары недлительного пользования CINTAC^{CINTAC SA} BCS 36.79% 61.667M USD 112.330 CLP −1.06% 177.016K

Нейтрально

— Несырьевые полезные ископаемые WEST^{WESTERN BULK CHARTERING AS} OSL 36.22% 125.204M USD 38.6 NOK −0.77% 8.913K

Продавать

— Транспорт MRFG3^{MARFRIG ON NM} BMFBOVESPA 35.28% 792.534M USD 6.37 BRL −5.35% 15.244M

Продавать

32.534K Потребительские товары недлительного пользования CAP^{CAP SA} BCS 33.40% 1.237B USD 6702.000 CLP 0.00% 28

Активно продавать

— Несырьевые полезные ископаемые MMWB^{MWB FAIRTRADE WPHDLSBK AG} XETR 33.33% 33.909M USD 4.18 EUR −0.48% 140

Продавать

— Финансы HHMC^{VNSTEEL — HO CHI MINH CITY METAL CORPORATION} HOSE 33.28% 12.209M USD 10400 VND 0.00% 5.9K

Продавать

166 Промышленное производство 1115390^L&L KRX 32.55% 226.656M USD 6070 KRW 1.17% 28.551K

Продавать

— Обрабатывающая промышленность 2609^{YANG MING MARINE TRANSPORT CORP} TWSE 31.20% 7.374B USD 64.2 TWD 0.16% 17.218M

Продавать

— Транспорт LITRAK^{LINGKARAN TRANS KOTA HOLDINGS} MYX 30.93% 59.341M USD 0.490 MYR 1.03% 201.9K

Продавать

— Транспорт SSIV^{SIV CAPITAL LIMITED} ASX 30.77% 6.175M USD 0.200 AUD 2.56% 220.088K

Покупать

— Финансы 11631^{REF HOLDINGS LIMITED} HKEX 30.61% 15.976M USD 0.500 HKD 2.04% 45K

Покупать

109 Коммерческие услуги MFB^{MY FOOD BAG GROUP NPV} NZX 30.43% 34.853M USD 0.230 NZD 0.00% 124.905K

Продавать

231 Потребительские услуги SSCP^SCPFL GPW 28.67% 187.914M USD 207.5 PLN −30.49% 25.044K

Активно продавать

— Медицинские технологии CCURO^{CURO Group Holdings Corp.} NYSE 28.57% 62.887M USD 1.54 USD −8.33% 117.869K

Продавать

4K Финансы RE4^{GEO ENERGY RES} SGX 28.57% 331.41M USD 0.315 SGD 0.00% 1.176M

Нейтрально

— Энергетические и минеральные ресурсы UAN^{CVR Partners, LP} NYSE 28.27% 919.136M USD 86.96 USD −0.70% 44.171K

Активно продавать

300 Обрабатывающая промышленность HARTA^{HARTALEGA HOLDINGS BHD} MYX 28.22% 1.559B USD 1.950 MYR −3.47% 37.215M

Покупать

8.889K Промышленное производство QUEST^{QUEST HOLDING S.A.} ATHEX 28.17% 576.961M USD 4.935 EUR −0.70% 14.108K

Нейтрально

2.329K Технологии HHMH^{HAI MINH CORP} HNX 28.04% 5.911M USD 11000 VND 2.80% 400

Продавать

— Транспорт MM4N^{MUEHLHAN O.N.} XETR 27.99% 56.263M USD 2.66 EUR −0.75% 11.622K

Покупать

— Промышленное производство YAL^{YANCOAL AUSTRALIA LIMITED} ASX 27.77% 4.857B USD 5.41 AUD −1.64% 2.484M

Активно продавать

3.359K Энергетические и минеральные ресурсы HHGTXU^{Hugoton Royalty Trust} OTC 27.18% 80.8M USD 2.02 USD 4.12% 297.314K

Активно покупать

— Разное 0000761^{BENGANG STL PLATE} SZSE 26.96% 2.258B USD 3.96 CNY −0.50% 21.633M

Покупать

18.858K Несырьевые полезные ископаемые RRLCO^RALCO TASE 26.67% 31.152M USD 2755 ILA −1.01% 1.328K

Продавать

44 Розничная торговля INVENSA^{INVERSIONES VENECIA S.A.} BVC 26.56% 6.641M USD 506.0 COP 0.00% 0

Продавать

9 Обрабатывающая промышленность DLEA^{DELEK AUTOMOTIV} TASE 26.07% 1.015B USD 3778 ILA 2.22% 107.088K

Нейтрально

336 Дистрибуция ECOPETROL^{ECOPETROL S.A.} BVC 25.87% 19.79B USD 2292 COP −4.82% 8.729M

Активно продавать

— Энергетические и минеральные ресурсы NNN6^{NANOREPRO AG} XETR 25.64% 27.257M USD 1.984 EUR 1.74% 6

Продавать

19 Здравоохранение SIDERC1^{EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU SAA} BVL 25.64% 320.577M USD 1.72 PEN 0.00% 4.018K

Покупать

— Несырьевые полезные ископаемые PPSE^{SOUTH-EAST PETROVI} HNX 25.51% 5.268M USD 9800 VND 0.00% 7.6K

Продавать

— Обрабатывающая промышленность UNTR^{UNITED TRACTORS} IDX 25.49% 6.662B USD 27675 IDR 0.73% 9.241M

Покупать

32.679K Энергетические и минеральные ресурсы MBAP^{MITRABARA ADIPERDANA TBK} IDX 25.25% 490.602M USD 6175 IDR 0.41% 45K

Продавать

654 Энергетические и минеральные ресурсы GASORIENTE^{GAS NATURAL DEL ORIENTE S.A. E.S.P.} BVC 25.22% 34.252M USD 1330 COP 0.00% 0

Нейтрально

— Коммунальные услуги IDHC^{INTEGRATED DIAGNOSTICS HLDGS PLC ORD USD0.25} LSE 25.22% 276M USD 0.481 USD 4.57% 55.731K

Продавать

— Здравоохранение CCHKR^{Chesapeake Granite Wash Trust} OTC 25.16% 53.295M USD 1.14 USD −2.56% 65.728K

Активно продавать

— Разное RCL^{REGIONAL CONTAINER LINES PUBLIC COMPANY} SET 25.00% 681.299M USD 27.75 THB −0.89% 3.296M

Продавать

— Транспорт BBSE^{BASE RESOURCES LIMITED} ASX 25.00% 156.118M USD 0.190 AUD −5.00% 382.139K

Продавать

— Несырьевые полезные ископаемые USIM3^{USIMINAS ON N1} BMFBOVESPA 24.49% 1.605B USD 7.12 BRL −3.78% 310.2K

Активно продавать

— Несырьевые полезные ископаемые SBLK^{Star Bulk Carriers Corp.} NASDAQ 24.16% 2.171B USD 21.11 USD 3.63% 1.195M

Продавать

209 Транспорт S56^{SAMUDERASHIPPING} SGX 23.88% 542.819M USD 1.31 SGD −2.24% 1.621M

Нейтрально

— Транспорт 1308^{SITC INTERNATIONAL HLDGS CO LTD} HKEX 23.81% 5.74B USD 16.80 HKD 0.00% 3.895M

Продавать

2.06K Транспорт CCSTE^{Caesarstone Ltd.} NASDAQ 23.81% 144.931M USD 4.20 USD −2.33% 48.652K

Активно продавать

2.111K Несырьевые полезные ископаемые 77558^BRYTON TPEX 23.73% 9.017M USD 15.2 TWD 3.06% 27.101K

Нейтрально

— Электронные технологии DPM^{PETROVIETNAM FERTILIZER AND CHEMICALS CORPORATION} HOSE 23.56% 571.193M USD 33700 VND −0.74% 830.6K

Продавать

— Обрабатывающая промышленность ORO_BLANCO^{SOCD INV ORO BLANC} BCS 23.31% 1.961B USD 7.500 CLP 0.42% 186.71K

Продавать

2 Финансы PPSW^{SOUTH W PETRO VN F} HNX 22.97% 5.409M USD 7400 VND 0.00% 4.6K

Продавать

— Обрабатывающая промышленность SSNCM^{SUNY COMMUN} TASE 22.93% 84.268M USD 140.1 ILA −8.19% 125.339K

Активно продавать

219 Дистрибуция 0002048^{NINGBO HUAXIANG EL} SZSE 22.87% 1.735B USD 14.68 CNY 0.96% 2.845M

Продавать

17.193K Промышленное производство CENCOSUD^{CENCOSUD SA} BCS 22.78% 5.32B USD 1523.100 CLP 0.00% 452

Покупать

116.214K Розничная торговля VIA^{Via Renewables, Inc.} NASDAQ 22.38% 375.379M USD 16.20 USD −22.97% 223.904K

Активно продавать

169 Коммунальные услуги AUTME^{AUTOSTRADE MERID} MIL 22.36% 74.168M USD 15.45 EUR −1.28% 21.79K

Нейтрально

304 Транспорт MMARCO^{MARCO HOLDINGS BHD} MYX 22.22% 42.87M USD 0.180 MYR 0.00% 126K

Продавать

— Дистрибуция BBRRGIF^{BURIRAM SUGAR GROUP POWER PLANT} SET 22.17% 47.27M USD 4.60 THB 0.00% 21.4K

Продавать

— Разное AGRO3^{BRASILAGRO ON NM} BMFBOVESPA 22.08% 443.508M USD 23.80 BRL −2.02% 554.4K

Активно продавать

— Обрабатывающая промышленность DDPL^DROZAPOL GPW 21.99% 9.637M USD 6.52 PLN −4.40% 739

Продавать

192 Дистрибуция 11568^{SUNDART HOLDINGS LIMITED} HKEX 21.88% 87.958M USD 0.315 HKD −1.56% 1.506M

Продавать

2.147K Производственно-технические услуги FFEX^{FENIX RESOURCES LTD} ASX 21.88% 93.755M USD 0.245 AUD 2.08% 473.568K

Нейтрально

— Несырьевые полезные ископаемые DD2D^{INDUSTRIAL URBAN DEVELOPMENT JOINT STOCK COMPANY NO.2} HOSE 21.69% 29.992M USD 23100 VND 0.22% 36K

Нейтрально

— Финансы 22176^{CCID CONSULTING COMPANY LIMITED} HKEX 21.67% 29.42M USD 0.335 HKD 1.52% 20K

Продавать

386 Коммерческие услуги

Акции в евро: самые доходные по итогам года, лидеры прогнозов на 2022 г.

Тем, кто инвестирует в европейские бумаги, уходящий год принес немногим меньше, чем компании из США. Здесь есть свои лидеры роста и акции с высоким потенциалом на следующий год — до 65–70% в евро. Назовем топ-10 самых доходных и топ-10 самых перспективных.

В сравнении с Америкой и Россией

Широкий индекс S&P 500 завершает год с результатом +30%. Если считать в долларах, то Европа сыграла заметно хуже. Индекс Euro Stoxx 50, который на 80% состоит из акций трех стран (35% Франции, 27% Германии и 20% Нидерландов) прибавил только 12%, причем слабее всех оказалась Германия: +7% в долларах.

Если считать в евро, то результат стран ЕС сопоставим с Америкой. Так, французские акции (индекс CAC 40) в среднем прибавили 28% за год, голландский AEX в плюсе на 26% и германский DAX не так уж плох, сыграв +15% без учета дивидендов, что на уровне, например, российского рынка.

В России на СПБ сейчас торгуется 39 европейских акций, преимущественно из Германии: от трех основных гигантов рынка SAP, Siemens и Volkswagen, которые стоят более 100 млрд евро каждая, до совсем небольших Vitesco и Borussia размером 1,8 млрд и 500 млн соответственно.

Акции с лучшей доходностью

Лучше индекса DAX по итогам года выросло 12 акций с динамикой от +16% до +70%. С учетом выплаченных дивидендов, которые у местных компаний традиционно выше, чем по миру в целом, получается довольно интересная подборка лидеров.

Как и в Штатах, в лидеры выбилось здравоохранение, включая некоторые биотехи, выстрелили полупроводники и отлично себя показал автопром. Но есть и местные особенности, например, в топе доходности оказалась почта и банки, которые в США в этом году проявили себя слабо. Еще один чисто европейский феномен — рост E.ON, которая хорошо поднялась на энергокризисе.

В топе прогнозов на 2022 год

По оценкам инвестдомов сейчас высоко стоит большинство немецких бумаг, представленных на СПБ Бирже. Те, что имеют максимальные рекомендации (от 70% на покупку и более), могут похвастаться средними таргетами выше 30%. То есть рынок закладывает уверенную догоняющую динамику акций Германии в 2022 г.

Если взглянуть на топ-10 компаний, которые лидируют в прогнозах (по доле рекомендаций инвестдомов), то можно заметить, что в нем немало аутсайдеров уходящего года. Например, сервис доставки Delivery Hero, который упал на 28%. Подавляющее большинство аналитиков ждет отскока в бумаге при среднем прогнозе +65% от текущей цены.

Но есть и трендовые фишки, которые хорошо росли в этом году и сохраняют шансы на приличный рост в следующем. Такова, например, Volkswagen AG, которая прибавила чуть более 20% и, как ожидается, может вырасти в следующем году еще на 45%. Весь портфель из топ-10 фаворитов обойдется в сумму от 700 евро (в зависимости от доли каждой бумаги в портфеле).

Выводы

Европейские акции — интересная инвестиционная идея на следующий год. Компании Германии пока идут с отставанием от США и от соседей по континенту, что дает им солидный задел для роста. Фондовый рынок Европы, скорее всего, по традиции будет с опозданием наверстывать упущенное. Этому также будет способствовать ослабевший евро, который играет в пользу компаний-экспортеров.

По итогам года топовые акции Германии принесли инвесторам от 20% до 70% с учетом дивидендов. Часть из них лидируют в прогнозах и на следующий год. В топ-10 компаний, которые имеют максимум рекомендаций от инвестдомов на покупку, вошли все основные сектора. Ожидаемый потенциал роста в этих бумагах составляет от 10% до 65%.

БКС Мир инвестиций

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

4 самые щедрые по дивидендам немецкие компании на Санкт-Петербургской бирже

На Санкт-Петербургской бирже сегодня обращаются 37 акций немецких компаний. Все они торгуются в евро, и практически по каждой из них (кроме нескольких позиций) выплачиваются ежегодные дивиденды.

Учитывая крайне низкие ставки по депозитам, такие бумаги потенциально могут обеспечить более высокую доходность от вложений в европейской валюте.

Но тут важно помнить следующее:

• Инвестиции в акции связаны с определенными рисками (котировки, а значит и стоимость портфеля могут понизиться).
• Точные даты выплат и размер дивидендов на следующие периоды заранее не определены.
• Ставка НДФЛ на дивиденды немецких компаний для резидентов РФ составляет 15% (и Налоговую декларацию по ним придется подавать самостоятельно).

Итак, какие же компании показали наибольшую среднюю годовую дивидендную доходность в 2019-2021 гг.?

Средняя див.доходность в год: 4-7%.

Цена за 1 акцию: 61,91 €

Компания работает в химической отрасли и является мировым лидером по производству химической продукции (пластмасс, химикатов, продуктов тонкого органического синтеза и т.п.) и предоставлению системных решений.

У компании нет контролирующего акционера, 100% акций торгуются на бирже и принадлежат частным и институциональным инвесторам.

2. HOCHTIEF (тикер: $HOT)

Средняя див.доходность в год: 4-8%.

Цена за 1 акцию: 68,72 €

Компания относится к строительной отрасли и реализует проекты по возведению энергетической, транспортной и социальной инфраструктуры по всему миру.

На выплату дивидендов HOCHTIEF обычно направляет 65% номинальной прибыли.

3. Allianz (тикер: $ALV)

Средняя див.доходность в год: 4-6%.

Цена за 1 акцию: 195,78 €

Компания является крупнейшим немецким страховщиком, а также оказывает услуги по управлению капиталом по всему миру, в том числе в России.

Allianz старается регулярно выплачивать дивидендами 50% от чистой прибыли и с 2008 года ни разу не уменьшала показатель дивидендов, приходящихся на 1 акцию (DPS).

4. E.ON (тикер: $EOAN)

Средняя див.доходность в год: 4-5%.

Цена за 1 акцию: 11,05 €

Компания занимается поставками электроэнергии, в том числе из возобновляемых источников, управляет энергетической и газовой инфраструктурой и обслуживает более 30 млн клиентов.

По словам руководства компании целевое значение роста дивидендов на 2021-2023 гг. составляет около 5%.

А в таблице ниже можно посмотреть даты закрытия реестров по немецким компаниям, торгующимся на Санкт-Петербургской бирже, которые хотя бы раз платили дивиденды в 2019-2021 гг.

Топ европейских акций для пенсионного портфеля

Более трети миллиона российских пенсионеров проживает за границей, около половины из них — в странах Европы (данные ПФР). Долгосрочным инвесторам, которые планируют встречать старость в ЕС, стоит заранее озаботиться тем, чтобы часть портфеля была привязана к европейским активам. Представляем подборку бумаг, которые позволят решить эту задачу.

Особенности европейских бумаг

— На СПБ Бирже можно найти около сотни компаний с фокусом на европейские рынки. Это акции Германии, торгуемые в евро, а также других стран еврозоны (Бельгии, Франции, Нидерландов, Ирландии), торгуемые в долларах. Плюс стоит учитывать эмитентов из Швейцарии и Великобритании, которые следуют за общим европейским трендом.

— Несмотря на большой удельный вес германской промышленности, на европейском рынке доминируют компании сектора здравоохранения, слабо зависящие от экономических циклов. Это позитивно для построения пенсионного портфеля, даже если инвестор начал формировать капитал уже в зрелом возрасте.

— Средняя дивидендная доходность на европейском рынке — около 3% в год, что почти вдвое выше, чем у американского (S&P 500). С учетом роста дивидендных выплат (в среднем на 5-7% в год) такой портфель будет приносить стабильный денежный поток по выходу на пенсию.

Возраст компаний

Как и в предыдущем сюжете про выбор долгосрочных акций США, основу европейского портфеля должны составлять бумаги с длинной историей и крупной капитализацией. Учитывая строгость европейского континентального права, а также молодую историю местного фондового рынка, можно дать поблажку местным корпорация и отбирать те, что торгуются более 15 лет — при условии, что на рынке они работают от 30 лет и более.

Это отсеет часть технологичных фишек, но в то же время послужит барьером от тех компаний, которые стартовали слишком поздно, чтобы составить сильную конкуренцию американцам. В частности, под отсев попадают германский полупроводниковый гигант Infineon и крупный биотех Affimed N.V.

Размер капитализации

Зона евро существует чуть более 20 лет, но большинство крупных компаний имеет биржевую историю со времен хождения дойчмарок, франков и гульденов. Соответственно у них было время, чтобы набрать вес. При среднем роста европейского рынка за последние 30 лет около 8% в год успешные компании, стартовавшие в начале 1990-х хотя бы от 1 млрд евро, должны сейчас должны стоить не менее 10 млрд.

Среди фишек, которые на слуху у широкой массы инвесторов, в этот диапазон легко попадают такие компании, как Nokia (29 млрд) или Ferrari (35,4 млрд), но не проходят Lufthansa (5 млрд), Hugo Boss (3,3 млрд), ThyssenKrupp (5,4 млрд) и Varta (5,5 млрд).

Стабильный рост выше рынка

Индекс DAX за 30 лет вырос в 10 раз. Нас интересуют компании, которые растут еще быстрее, но при этом также выплачивают дивиденд, что в случае с крупными корпорациями говорит о качестве управления.

В список европейских компаний, которые на протяжении последних десятилетий стабильно обгоняли рынок, всего вошло более 20 дивидендных бумаг. На графике ниже показан рост компаний, вошедших в первую десятку, и их сравнение с бенчмарками: германским DAX, швейцарским SMI и британским FTSE 100 (в самом низу графика).

Наиболее высокую среднегодовую доходность в течение двух десятков лет показывала Puma — около 19%. Внизу списка находится BASF, которая тем не менее росла в среднем на 7%, что по-прежнему лучше всех трех основных индексов. В среднем компании-лидеры рынка росли темпами около 12%.

Выбираем фаворитов

Историческая динамика и текущая дивидендная доходность бумаг из первой десятки приведена в таблице ниже. В среднем эти компании платят умеренно — около 1,5% годовых. Исключение составляет BASF с его ставкой выше 5%, что, однако, несет в себе риски снижения доходности в будущем.

Консенсусы аналитиков на данный момент отдают предпочтение недооцененным бумагам Volkswagen, Henkel и MERCK. Потенциал роста в этих акциях составляет соответственно: 65,6%, 21% и 19%. В плане диверсификации оптимальным выбором также можно считать Carl Zeiss Meditec, по которой прогнозы сейчас нейтральны. Хорошо смотрится Adidas (+9% возможного роста, согласно консенсусу). Компания является главным конкурентом американской Nike, что долгосрочно говорит в ее пользу.

Что в итоге

Довольно богатый перечень европейских бумаг, торгуемых на СПБ в двух разных валютах, может сбивать с толку, однако во всех случаях (будь то доллары или евро) бизнес остается привязан к денежным потокам в местных валютах, и это можно использовать для планирования пенсии в странах Европы.

Из числа компаний, которые последние 20 лет показывали устойчивую опережающую динамику по сравнению с индексами, сейчас недорого смотрятся Volkswagen, Henkel и MERCK. Также портфель можно дополнить надежными и пока не перекупленными бумагами Carl Zeiss и Adidas. По всем пяти сейчас положительные консенсусы от аналитиков.

БКС Мир инвестиций

Комментарии

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008– 2022 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Перейти к контенту