Etf американских компаний на московской бирже

Я прочитал не один десяток тем на зарубежных форумах «ранних пенсионеров» в поисках ответа на свой вопрос: «Какие инструменты инвестирования используют в США». Как оказалось, практически все приверженцы идеологии FIRE (финансовой независимости и ранней пенсии) инвестируют в индексные фонды через ETF.

Оно и понятно, ведь комиссии у них намного меньше, чем у ETF, доступных на Московской бирже (средние: 0,04% у них против 0,9% у нас). И абсолютно нет никакого смысла пытаться собирать индекс, покупая акции отдельных компаний, как это делаю я. Можно ведь заплатить 0,04% в год (или 400 рублей с 1 млн. ₽) и получить доходность индекса без лишних заморочек.

В рамках этого поста я не стану рассматривать вариант открытия счета у иностранного брокера и покупки ETF на S&P500 через него. Но знайте, что такой вариант тоже есть. Правда там есть свои нюансы, которые могут вылиться в ещё одну полноценную статью. Будем рассматривать простой вариант — покупка ETF на Московской бирже через российского брокера.

ETF — это торгуемый на бирже фонд, состоящий из ценных бумаг: акций, облигаций или других активов. Приобретая акции такого фонда, вы, грубо говоря, получаете долю от всех активов, принадлежащих фонду.

Как рассчитывается комиссия ETF

Любой эмитент, предлагающий такой инструмент как ETF, взимает комиссию за управление. Комиссия указывается в процентах за год, но снимается ежедневно пропорционально периоду владения акциями ETF.

Для примера: у многих ETF от FinEx комиссия за управление 0,9%. Это означает, что купив ETF на сумму 10.000 рублей, ежедневно удерживаемая комиссия составит 10.000*0,009/365 = 25 копеек.

Удобно то, что комиссия заложена в цену акции ETF. Это означает, что никто не будет списывать деньги с вашего брокерского счета. Если к примеру вы купили ETF на индекс, который за год вырос на 10%, то доходность ваших акций ETF составит 9,1% (10-0,9%).

Индекс S&P500

Любой, кто сейчас читает эти строки, с вероятностью 99% пользовался услугами или продуктами таких компаний, как Apple, Microsoft, Visa, MasterCard, Google, McDonald’s. А вы знали, что вы могли бы на 4000 рублей купить долю в фонде, который владеет акциями самых крупных по капитализации компаний в США, в том числе теми, которые я перечислил выше?

Да, ваши 4000 рублей не превратятся завтра и даже через год в 4 миллиона. Но очень вероятно, что это окажется лучшим вложением средств из всех возможных. Индекс компаний S&P500 на промежутке 100 лет дает доходность 8-10% годовых в долларах! Это вам не Кэшбери, конечно, где на словах 600% годовых, а на деле кукиш, да ещё и без масла. Но если вы, как и я загорелись идеей раннего пенсионерства, то вариант инвестиций в индекс S&P500 — один из наиболее оптимальных вариантов.

Собрать самостоятельно портфель акций, который бы соответствовал индексу очень сложно. Для этого нужно обладать достаточно внушительной суммой денег и регулярно проводить ребалансировку портфеля. А это уже не очень то и пассивное инвестирование — скажу я вам.

На 50.000 — 100.000 рублей вы даже не сможете купить одну акцию компании Google или Amazon. Но вы сможете купить 12 — 25 акций ETF на S&P500 (куда входит и Google с Amazon’ом и ещё 498 крупнейших компаний). При таком раскладе доходность ваших вложений в ETF будет повторять доходность индекса за вычетом комиссии фонда. Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на S&P500 есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс S&P500 можно посмотреть здесь.

ETF FXUS

Фонд FXUS (акции США) — простой долларовый инструмент инвестирования в крупнейшие американские компании разом: покрывает около 85% фондового рынка США. Основная валюта активов — американские доллары, так что при падении рубля FXUS будет расти.

У FXUS целевой индекс не S&P500, а Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Это необходимо учитывать при сравнении данного ETF с остальными БПИФ на Америку. Основные отличия Solactive GBS United States Large & Mid Cap от S&P 500 следующие: дивиденды учитываются в динамике индекса, есть 15% активов вне Америки, незначительным образом изменены веса ведущих компаний.

Управляет данным фондом компания FinEx. Она является старейшим поставщиком ETF на российском рынке. За работой фонда осуществляется тройной надзор органами России, Великобритании и Ирландии.

ETF SBSP

Фонд Сбербанка SBSP инвестирует в акции компаний Американского рынка в составе индекса S&P 500 Net Total Return. В силу специфики индекса в состав инвестиционного фонда входят в основном крупные компании США. Официальным управляющим фонда является УК «Сбербанк Управление Активами».

Стоимость акций данного ETF зависит от долларовой стоимости компаний. Соответственно при росте доллара по отношению к рублю — стоимость акций фонда возрастает. Хотя сам фонд, как и все остальные на Московской бирже, торгуется в рублях. В состав SPSP входят акции Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и еще 496 компаний, капитализация которых составляет более 8.2 млрд долларов. Отклонение в составе активов от индекса может отличаться не более чем на 3%. Соответственно, данный ETF подходит для пассивного инвестирования в индекс S&P500. Доходы в виде дивидендов реинвестируются.

Что лучше: FXUS от FinEx или SBSP от Сбербанка?

Нельзя однозначно сказать что лучше. В пользу FinEx’а можно отнести чуть меньшую комиссию за управление и более солидный возраст самого фонда. Но стоит помнить, что FXUS копирует немного другой индекс, не сильно отличающийся от S&P500. Кстати, если наложить графики данных ETF за прошедший год, то FXUS незначительно выигрывает у SBSP.

На Московской бирже есть ещё парочка ETF, которые копируют индекс S&P500. Это VTBA (фонд от ВТБ) и AKSP (фонд от Альфа-капитала). Если FXUS и SBSP в качестве активов держат в фонде акции компаний, то VTBA и AKSP держат доли американского ETF iShares Core S&P 500. То есть данные фонды выступают посредниками, которые платят комиссию американскому ETF в размере 0,07%, а с вас удерживают 0,9% (это почти в 13 раз больше!).

Это можно сравнить с покупкой квартиры в Америке через российского риелтора, работа которого заключается в том, чтобы обратиться к риелтору в Америке для поиска квартиры. Российский риелтор заплатит своему коллеге из Америки 10.000 рублей, а с вам возьмет 130.000 руб за свои услуги. Вот и думайте — хотите ли вы таким образом «инвестировать в индекс»? Лично я — нет.

Индекс МосБиржи

Если вы патриот, или недолюбливаете «загнивающий» запад, или вам по должности не позволено иметь иностранные активы, то вы можете инвестировать в Россию-матушку путем покупки индекса МосБиржи. Можно покупать акции самостоятельно, копируя веса в индексе и проводя время от времени ребалансировку портфеля. А можно не париться и купить ETF на индекс с комиссией за управление. Со 100.000 рублей вы заплатите 900 рублей за год! Много это или мало — каждый решает для себя сам. Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на индекс IMOEX есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс МосБиржи (IMOEX) можно посмотреть здесь.

ETF SBMX

В 2018 году компания «Сбербанк управление активами» выпустила первый биржевой паевой инвестиционный фонд, созданный по российскому праву, который торгуется на Московской бирже под тикером SBMX.

Фонд повторяет по составу и пропорциям индекс Московской биржи полной доходности «брутто». Полная доходность брутто в названии означает реинвестирование всех полученных денежных потоков в виде дивидендов.

Стоит отметить, что SBMX не платит налог с полученных дивидендов, что очень выгодно выделяет его среди остальных ETF на индекс МосБиржи.

ETF FXRL

ETF FXRL от FinEx инвестирует в акции Российских эмитентов, включенных в долларовый индекс РТС. РТС — это тот же индекс МосБиржи, но номинированный в долларах. Если меняется курс рубля к доллару, то изменяется долларовая, а не рублевая цена FXRL. При росте курса доллара, падает долларовая цена фонда.

Полученные дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных ценных бумаг. Фонд платит налог с полученных дивидендов по ставке 10%, что делает его не таким выгодным, как SBMX от Сбербанка.

Что лучше: SBMX от Сбербанка или FXRL от FinEx?

FXRL от FinEx’а присутствует на Московской бирже с 2016, а SBMX от Сбербанка появился только в 2018 году. Но несмотря на это активов в обращении у SBMX находится более чем в 2 раза больше, чем у FXRL. Это и не удивительно, ведь наш родной Сбербанк предлагает БПИФ, который освобождается от уплаты налогов с дивидендов, в отличие от ирландского FinEx. Однозначно SBMX является лучшим вариантом для инвестиций в индекс МосБиржи через ETF.

Есть ещё 2 варианта ETF на индекс: RUSE и VTBX. К сожалению или к счастью, они оба проигрывают SBMX от Сбербанка.

Фонд RUSE раз в год выплачивает дивиденды в долларах. При этом он платит налог с полученных дивидендов по ставке 15%, затем с полученных дивидендов инвестор должен заплатить ещё 13%, так что получается двойное налогообложение дивидендов. Если вам очень важно ежегодно получать дивиденды на руки, а инвестировать в индекс, покупая акции отдельных компаний вы не хотите, то RUSE — ваш вариант.

VTBX довольно молодой фонд (дата запуска: 02.03.2020), который отслеживает динамику Индекса МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR). Это означает, что он, в отличие от SBMX, не освобождается от уплаты налогов на дивиденды. Зачем он нужен и чем он лучше существующих ETF’ов можно только догадываться.

Продолжение следует…

В следующей статье я расскажу о нескольких интересных ETF’ах на Московской бирже, которые сумели обогнать индексы S&P500 и МосБиржи. Также я дам несколько ссылок на очень информативные и бесплатные ресурсы, посвященные ETF.

Вам интересна тема накоплений и инвестиций? Я веду Telegram-канал, где публикую только свой собственный опыт. Если ссылка не открывается, можете найти меня через поиск в самом Telegram’е — @wkpbro. Буду рад найти единомышленников!

Сегмент торгуемых на Московской бирже фондов ETF регулярно расширяется. Только за 2021 год их количество увеличилось в три раза – почти 150 единиц. Сегодня «консервативный» инвестиционный инструмент, который дает среднерыночный доход, в своем портфеле держат около трех миллионов инвесторов. Рассказываем, чем так хороши биржевые фонды, и какие из них стоит рассмотреть для Вашей стратегии.

Это фонд, торгуемый на бирже, который позволяет через покупку отдельных лотов вкладывать деньги в активы со всего мира. За управление ETF (от английского Exchange Traded Fund) отвечает провайдер. Он может собирать любую комбинацию акций из разных отраслей с учетом выбранной стратегии или следовать за базовыми биржевыми показателями состояния рынка. Последние фонды – индексные, – собирают ценные бумаги корпораций в том процентном соотношении, как они учтены, например, в S&P 500.

С помощью покупки ETF инвесторы одной операцией добавляют в портфель ценные бумаги сразу множества компаний из одного сектора, недвижимость из разных стран, драгоценные металлы, биотехнологии, нефть или зеленые технологии. Такая возможность положительно сказывается на диверсификации и снижает риски. При этом вложения денег через фонд дешевле по сравнению с самостоятельным формированием портфеля.

На Мосбирже доступны российские биржевые фонды. Для их покупки через брокерский счет не нужно быть квалифицированным инвестором, как при покупке иностранных ETF на бирже Санкт-Петербурга. Активы выражены в рублях либо иностранной валюте. Заработать можно в случае роста цены базовых активов. Отдельные фонды выплачивают дивиденды, однако это редкость для провайдеров, представленных в России.

Комиссия за операции с ETF

Управляющие компании, которые предлагают на Мосбирже фонды, взимают комиссию за свою деятельность. Она формируется в процентах за год, однако рассчитывается ежедневно с учетом срока владения лотами ETF. Поскольку комиссия сразу заложена в стоимость актива, с брокерского счета инвестора не будут регулярно списываться деньги.

Как это реализовано: например, фонд компании FinEx с тикером FXIT, в состав которого входят акции корпораций из IT-сектора США, можно купить в середине февраля примерно за 11000 рублей. Комиссия за управление составляет 0,9%. Посчитать ежедневно удерживаемую сумму можно по формуле 11000х0,009/365 = 27 копеек.

Дополнительно инвесторы платят комиссию за выполненные сделки с ценными бумагами брокерской компании. Сумма удерживается с каждой операции согласно выбранному тарифному плану. Ознакомиться с ним можно при открытии счета. У каждого брокера условия отличаются.

Налогообложение

За операции с биржевыми фондами инвесторы обязаны платить налоги. Они считаются за календарный год и удерживаются в случае получения прибыли. Любой доход с продажи биржевого фонда облагается НДФЛ 13% для резидентов и 30% для нерезидентов Российской Федерации. При этом самостоятельно не нужно ничего считать, все платежи в ФНС автоматически удерживает брокер.

Российские инвесторы могут сэкономить на НДФЛ. Если хранить ценные бумаги в портфеле более трех лет, то государство предоставляет льготы. Вычет рассчитывается следующим образом: количество полных лет владения умножается на 3 миллиона рублей. Следовательно, за три года владения от налога освобождается до 9 миллионов, за 4 года – до 12 и так далее.

Плюсы и минусы ETF

Биржевые фонды, аналогично прочим финансовым инструментам, которые торгуются на фондовом рынке, имеют как свои достоинства, так и недостатки.

Преимущества:

• Доступность. Фонды, доступные на Мосбирже, не требуют от физических лиц квалификации. Покупку можно совершать, открыв ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) или брокерский счет. Благодаря низкому порогу входа (большая часть ETF торгуются лотами номиналом один доллар) физические лица с любым доходом могут купить долю в бизнесе сразу нескольких компаний.
• Низкие риски. Биржевые фонды гарантируют высокую диверсификацию капитала, поскольку в одном лоте содержатся бумаги сотен компаний из разных отраслей и стран. Они могут также повторять индекс золота или нефти, отражать динамику облигаций или дивидендных акций. Широкое покрытие рынка позволяет снизить волатильность портфеля во время кризиса.
• Доступные льготы. Помимо снижения налогооблагаемой суммы в случае удержания акций в портфеле на протяжении трех лет, при покупке фондов через ИИС есть возможность оформить налоговый вычет. Он начисляется с капитала, внесенного на брокерский счет в течение календарного года.
• Снижение расходов. Покупка фонда позволяет экономить на брокерских комиссиях. Инвестору, чтобы собрать в портфеле доли 500 лучших компаний США, достаточно купить индекс S&P 500 любого эмитента. Комиссия удержится только один раз. Если покупать ценные бумаги по отдельности, за операцию процент будет удерживаться каждый раз.
• Прозрачность. Структуру биржевого фонда можно в любой момент изучить на сайте управляющей компании. Изменение цены, а также ликвидность инструмента также отслеживаются онлайн в терминале брокера.
• Невысокая волатильность. Изменение цены пая ETF всегда происходит постепенно по сравнению с акциями. При этом доходность инструментов может не отличаться. На это влияет состав фонда, в котором представлен большой набор ценных бумаг и падение стоимости отдельных акций сглаживается ростом или стагнацией остальных.

Недостатки:

• Не гарантирована доходность. Несмотря на широкую диверсификацию, а также точное следование за популярными индексам, биржевые фонды, как и другие активы на рынке, могут быть убыточны. Поэтому к выбору инструмента нужно подходить осознанно.
• Портфель не застрахован. В России государство страхует банковские вклады и возвращает 100% суммы, но не более 1,4 миллиона рублей. Операции с ценными бумагами никак не защищаются, поэтому инвестор при необдуманном вложении может потерять все сбережения.
• Нельзя управлять активами самостоятельно. Каждый ETF повторяет определенный базовый индекс, состав и пропорции которого инвестор не может менять. Поэтому, если Вы не хотите иметь в портфеле определенную компанию, но она есть в фонде, придется выбирать – искать альтернативу инструменту или покупать то, что предлагает рынок.

Доступные ETF-фонды на Московской бирже

В феврале 2022 года уже размещено почти 150 ETF на Московской бирже от 19 провайдеров, среди которых «Альфа Капитал», «Атон», БКС, «FinEx», «Финам», УК «Открытие», «Сбер», «Тинькофф Капитал» и другие. Благодаря большому интересу инвесторов к таким инструментам их количество регулярно растет.

Санкт-Петербургская биржа предлагает не меньше биржевых фондов от крупнейших мировых эмитентов вроде Vanguard, iShares и Ark. Однако представленные ETF доступны только для квалифицированных инвесторов.

Фонды для неквалов имеют разный состав. Они включают акции и депозитарные расписки Московской биржи, ценные бумаги IT-сектора и широкого рынка США, еврооблигации, а также лучшие активы компаний из Европы или Азии. Структура ETF влияет на потенциальную доходность портфеля. Поэтому выбирать их нужно, отталкиваясь от целей инвестирования, склонности к риску, и предпочтений – покупкой одного лота можно вложить деньги в российские, американские или европейские компании.

В зависимости от стратегии, фонды условно делятся на:

• Защитные. Имеют низкую зависимость от состояния рынка и мировой экономики. Они практически не реагируют на колебания цены акций системообразующих компаний, или даже подрастают в цене, когда котировки индексов находятся в красной зоне. На этих инструментах сложно заработать много, однако защитные активы гарантируют небольшой, но стабильный доход.
• Пассивные. Это классические ETF-фонды, которые следуют биржевым индексам. Эмитенты, выпускающие актив, формируют его состав исходя из аналогичных пропорций. Цель инвестирования – повторить среднегодовую доходность, которую покажет рынок.
• Активные. Фонды из этой категории отличаются агрессивным управлением, и собственным алгоритмом формирования структуры. Это делается с одной целью – переиграть биржевые индексы, и получить более высокую прибыль по сравнению с рынком. Сюда могут входить ETF с дивидендами, перенаправляющие держателям часть средств, которыми со своими акционерами «поделились» компании, бумаги которых включены в портфель фонда.

Лучшие защитные ETF на Мосбирже

Лучшим защитным активом традиционно считалось золото. Оно позволяло спокойно «пережить» волатильность на фондовом рынке в периоды кризисов. Сегодня самый простой способ для инвестора нарастить долю в этом активе – купить ETF на золото. Это можно сделать через компанию FinEx, под управлением которой находится фонд с тикером FXGD.

Лот биржевого «золотого» фонда можно купить примерно за 100 рублей. Несмотря на покупку в национальной валюте, это долларовый инструмент, который дополнительно защищает от валютных рисков. Инструмент FXGD точно отслеживает цену золота на глобальном рынке, поэтому является отличной альтернативой обезличенным металлическим счетам: фондом легче торговать, разница стоимости покупки и продажи минимальна.

Помимо FXGD на Московской бирже представлены также фонды золота от «Тинькофф Капитал» (тикер TGLD), ВТБ (VTBG), «Альфа-Капитал» (AKGD). Инвестировать в серебро предлагает управляющая компания «Атон» (AMSL). Каждый инструмент позволяет вложить деньги в защитные активы. Отличия активов в структуре портфеля, стратегии и комиссиях.

Еще один пример защитных активов – казначейские облигации США. Это ценные бумаги, выпускаемые американским министерством финансов. Векселя являются наиболее надежным инструментом с наивысшим кредитным рейтингом ААА (риск неисполнения эмитентом долговых обязательств практически нулевой). Фонды на гособлигации США, представленные на Мосбирже, – FXMM и FXTB от FinEx, AKEB от «Альфа-Капитал», VTBH от ВТБ.

Лучшие пассивные ETF на Мосбирже

Популярный биржевой индекс на фондовом рынке – S&P500, который используется инвесторами для сравнения среднегодовой доходности своего портфеля. Он покрывает около 85% американского рынка ценных бумаг. На Московской бирже представлено сразу несколько фондов, повторяющих его состав. Они отличаются управлением, комиссиями, и немного структурой.

• ETF FXUS от FinEx. Долларовый инструмент, который помогает разом инвестировать в 500 лучших компаний Америки. Цена лота колеблется в диапазоне 60-80 рублей. Фонд не следует буквально структуре S&P500, он повторяет индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Среди отличий: дивиденды реинвестируются и не выплачиваются инвесторам напрямую, около 15% состава ETF отдано активам вне США, доля ведущих американский компаний незначительно изменена.
• ETF SBSP от Сбера. Биржевой фонд на американский рынок, отслеживает индекс S&P 500 Net Total Return. В нем представлены крупные корпорации Америки, цена одного лота на конец февраля 2022 года составляла чуть больше 1800 рублей. Стоимость фонда зависит от базовой стоимости активов. Рост котировок также обеспечивается усилением доллара по отношению к рублю.
• ETF FXRL от FinEx. Фонд, инвестирующий в акции российских компаний, которые включены в долларовый индекс РТС (индекс Мосбиржи, номинированный в валюте, а не рублях). Часть эмитентов, входящих в состав, выплачивают дивиденды, однако инвестор их не получает. Все выплаты реинвестируются и направляются на покупку новых ценных бумаг с сохранением пропорции индекса. В этом есть плюс – не нужно платить налог на доход от дивидендов, при этом цена фонда регулярно увеличивается.
• ETF, инвестирующие в перспективные рынки. Это биржевые фонды, которые позволяют инвесторам купить доли компаний Китая, Германии, Великобритании и других стран. Благодаря растущей экономике инвестирование в такие рынки позволит рассчитывать на хорошую доходность. Кроме того, увеличивается диверсификация портфеля, что снижает валютные риски. Среди лучших ETF: FXCN (Китай) и FXDE (Германия) от «FinEx», AKEU (в составе 600 компаний Европы) от «Альфа-Капитал», VTBE (развивающиеся страны) от ВТБ.

Лучшие активные ETF на Мосбирже

На Московской бирже сегодня представлено немного биржевых фондов с активным управлением, поскольку большинство провайдеров при формировании ETF учитывают чаще зарубежные индексы. Несмотря на это, можно выделить ряд активов с повышенным риском и потенциально большей доходностью, которые позволяют отдельно инвестировать в небольшую группу компаний. Сюда можно отнести специализированные фонды, где собраны акции по отраслям или специфике деятельности корпораций.

• ETF на экосистему блокчейн. Например, FXBC от FinEx. В его составе 30 компаний из Америки, Канады, Китая, Великобритании и Гонконга. В качестве ориентира провайдер использует индекс Solactive Blockchain Solutions Index NTR. Вложить в волатильный, но потенциально прибыльный сектор с активным управлением, позволяет провайдер «Сбер» через фонд SBBE. ETF повторяет индекс Sber Blockchain Economy Index, который формирует и отслеживает сама управляющая компания.
• ETF на индустрию киберспорта и кибербезопасности. FXES от «FinEx» – первый тематический фонд, представленный на российском фондовом рынке. Он повторяет индекс MVIS Global Video Gaming and eSports, что гарантирует высокую диверсификацию портфеля по странам и валюте. Достойная альтернатива – TCBR от «Тинькофф Капитал», который инвестирует в производителей программного обеспечения в сфере кибербезопасности. Фонд с активным управлением следует индексу Tinkoff Cybersecurity Total Return Index USD, в котором представлены компании со всего мира.

Среди биржевых фондов Мосбиржи, которые могут быть интересны инвесторам с агрессивным риск-профилем, можно рассмотреть ETF на IT-сектор (FXIT от «FinEx», TECH от «Тинькофф Капитал»), недвижимость REIT (FXRE от FinEx»), космос (AKSC от «Альфа-Капитал»), искусственный интеллект или биотехнологии (TRAI и TBIO от «Тинькофф Капитал»). Существуют и еще более рискованные (то есть потенциально очень прибыльные) ETF – в них собраны бумаги компаний только что совершивших первичное размещение на биржах (IPO). Но пользоваться такими инструментами необходимо с осторожностью.

Вывод и топ-26 ETF на Московской бирже

ETF – эффективный инструмент, который позволяет физическим лицам при невысоких затратах получить доступ к огромному числу компаний из разных стран и секторов экономики. Главное преимущество инвестирования через биржевые фонды – высокая диверсификации портфеля, а также низкие комиссии. Благодаря возможности выбора состава инструмента инвестор контролирует риски и может рассчитывать на разную доходность в будущем.

Приведенные примеры – не инвестиционная рекомендация. Мы не несем ответственность за возможные убытки в случае торгов на фондовом рынке. Финансовые инструменты, представленные в статье, могут не подходить Вашим целям и уровню риска. Помните, что доходность ценных бумаг в прошлом не гарантирует рост котировок в будущем.

№ Имя Тикер Валюта Цена Изм, % Объем, руб Объем, шт Объем, $ Расч. цена 1 11:21:59 БПИФ Ликвидность УК ВИМ LQDT-SUR SUR 1.2235 +0.01 42549809 34777052 557612 + + 2 11:22:03 БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ РУБ TRUR-SUR SUR 6.34 -0.16 200512303 31582405 2627698 + + 3 11:22:03 БПИФ Альфа Управляем облигации AKMB-SUR SUR 1.2426 -0.34 9636523 7758102 126286 + + 4 11:22:03 БПИФ ТИНЬКОФФ ИНДЕКС МОСБИРЖИ TMOS-SUR SUR 4.586 +0.35 35064203 7656864 459514 + + 5 11:22:02 БПИФ ТИНЬКОФФ ЗОЛОТО TGLD-SUR USD 6.18 -0.03 27792808 4498963 364223 + + 6 11:21:51 БПИФ Золото.Биржевой УК ВИМ GOLD-SUR USD 1.2611 +0.59 4877431 3885490 63918 + + 7 11:21:50 БПИФ ТИНЬКОФФ ОБЛИГАЦИИ TBRU-SUR SUR 5.379 -0.02 6403218 1190453 83914 + + 8 11:20:20 БПИФ Альфа Денежный рынок AKMM-SUR SUR 104.95 +0.04 42256845 402644 553773 + + 9 11:22:01 БПИФ Первая Топ Рос. акций SBMX-SUR SUR 13.089 -0.07 1519720 116153 19916 + + 10 11:21:37 БПИФ Первая Сберегательный SBMM-SUR SUR 11.415 +0.01 1272391 111507 16675 + + 11 11:21:34 БПИФ Первая Сберегат. в юанях SBCN-SUR SUR 11.084 +0.01 992873 89881 13012 + + 12 11:21:27 БПИФ Первая Доступное золото SBGD-SUR SUR 14.715 +0.24 793952 54030 10405 + + 13 11:19:49 БПИФ Первая Корп облигации SBRB-SUR SUR 12.795 +0.2 663874 51914 8700 + + 14 11:21:51 БПИФ Индекс МосБиржи УК ВИМ EQMX-SUR SUR 101.25 +0.25 2568326 25403 33658 + + 15 11:22:03 БПИФ Первая Халяльные инвест SBHI-SUR SUR 6.13 +0.26 103969 16989 1363 + + 16 11:21:55 БПИФ Первая Гос. облигации SBGB-SUR SUR 12.326 0 183974 14924 2411 + + 17 11:19:55 БПИФ Первая Ответствен инвест SBRI-SUR SUR 10.168 +0.43 150137 14814 1968 + + 18 11:21:55 БПИФ Первая Консерватив смарт SBCS-SUR SUR 11.506 +0.03 76725 6665 1005 + + 19 11:21:11 БПИФ Альфа Капитал Золото AKGD-SUR SUR 114.16 +0.14 730116 6397 9568 + + 20 11:19:42 БКС Облигации повыш доход BCSB-SUR SUR 11.312 +0.02 58613 5182 768 + + 21 11:18:07 БПИФ Ингосстрах Инфляционный INFL-SUR SUR 120.08 -0.35 388911 3227 5097 + + 22 11:16:57 БПИФ Ингосстрах Корп облигации INGO-SUR SUR 112.95 -0.22 277299 2453 3634 + + 23 11:20:01 ГПБ Фонд рублевых облигаций GPBR-SUR SUR 11.25 +0.27 25756 2290 338 + + 24 11:21:57 БПИФ Альфа Управляем Рос Акции AKME-SUR SUR 99.52 -0.08 214750 2155 2814 + + 25 11:20:24 БПИФ Российскиеоблигации УКВИМ OBLG-SUR SUR 135.5 +0.06 233589 1724 3061 + + 26 11:19:52 БПИФ Райф Индекс МосБиржи 15 RCMX-SUR SUR 954 +0.16 943822 996 12369 + + 27 11:18:22 БПИФ Див Аристократы РФ FMRU-SUR SUR 7.372 +0.24 6300 857 83 + + 28 11:19:10 БПИФ АТОН – Российские акции + AMRE-SUR SUR 77.4 +0.13 55744 724 731 + + 29 11:20:25 БПИФ Райф Высокодох. облигации RCHY-SUR SUR 113.5 -0.09 79125 698 1037 + + 30 11:21:39 БПИФ УстойчРазвРоссКомп УК ВИМ ESGE-SUR SUR 71.3 +0.61 45100 634 591 + + 31 11:13:51 БПИФ Райф Денежный рынок RCMM-SUR SUR 114.6714 +0.04 66740 582 875 + + 32 11:21:31 БПИФ Технологии будущего SCFT-SUR SUR 4.108 +1.01 712 174 9 + + 33 11:21:41 БПИФ ДОХОДЪ Инд дивид акций РФ DIVD-SUR SUR 856 +0.71 93267 109 1222 + + 34 11:15:38 БПИФ Открытие — Акции РФ OPNR-SUR SUR 71.4 +0.56 7350 103 96 + + 35 11:18:53 БПИФ АТОН – Российские обл + AMRB-SUR SUR 105.6 +0.28 7483 70 98 + + 36 11:20:53 БПИФ Райффайзен — Золото RCGL-SUR SUR 1464 -0.75 82420 56 1080 + + 37 11:21:32 БПИФ ДОХОДЪ Инд акций роста РФ GROD-SUR SUR 623 +0.81 19280 31 253 + + 38 11:05:51 ДОХОДЪ Сбондс Корп. обл. РФ BOND-SUR SUR 1090.8 +0.15 15262 14 200 + + 39 11:16:00 БПИФ РСХБ-МосБиржа-РСПП Вектор ESGR-SUR SUR 1038 +0.58 6218 6 81 + + 40 10:44:02 БПИФ АТОН Высокодох. рос. обл. AMRH-SUR SUR 110.1 +0.73 446 4 6 + + 41 11:10:21 БПИФ Открытие — Облигации РФ OPNB-SUR SUR 98.06 -0.53 294 3 4 + + 42 10:22:08 БПИФ МКБ – ОФЗ 1-3 г SUGB-SUR SUR 1090 +0.09 1090 1 14 + + 43 10:00:07 БПИФ Альфа Китайские Акции AKCH-SUR SUR 0 0 0 0 + + 44 10:00:07 БПИФ Альфа Управляемые Еврообл AKEB-SUR SUR 0 0 0 0 + + 45 10:00:07 БПИФ Альфа Управляемые Еврообл AKEB-USD SUR 0 0 0 0 + + 46 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП ЕВРОПА 600 AKEU-EUR EUR 0 0 0 0 + + 47 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП ЕВРОПА 600 AKEU-SUR EUR 0 0 0 0 + + 48 10:00:07 БПИФ Альфа Медицина AKMD-SUR SUR 0 0 0 0 + + 49 10:00:07 БПИФ Альфа Медицина AKMD-USD SUR 0 0 0 0 + + 50 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП ТЕХНОЛОГИИ 100 AKNX-SUR USD 0 0 0 0 + + 51 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП ТЕХНОЛОГИИ 100 AKNX-USD USD 0 0 0 0 + + 52 10:00:07 БПИФ Альфа Капитал Квант AKQU-SUR USD 7000 0 0 0 0 + + 53 10:00:07 БПИФ Альфа-Капитал Космос AKSC-SUR SUR 48.76 0 0 0 0 + + 54 10:00:07 БПИФ Альфа Стратегия будущего AKSF-SUR SUR 0 0 0 0 + + 55 10:00:07 БПИФ Альфа Стратегия будущего AKSF-USD SUR 0 0 0 0 + + 56 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП Эс энд Пи 500 AKSP-SUR USD 0 0 0 0 + + 57 10:00:07 БПИФ АЛЬФА_КАП Эс энд Пи 500 AKSP-USD USD 0 0 0 0 + + 58 10:00:07 БПИФ Альфа Видеоигры AKVG-SUR SUR 51.38 0 0 0 0 + + 59 10:00:07 Фавориты мировых инвестфондов BCSH-USD USD 0 0 0 0 + + 60 10:00:07 БКС Глобальные доходные обл. BCSY-USD USD 0 0 0 0 + + 61 10:00:07 БПИФ Див Аристократы США FMUS-SUR SUR 11.105 0 0 0 0 + + 62 10:00:07 ДОХОДЪ Низкая Волатильность GLVD-SUR SUR 0 0 0 0 + + 63 10:00:07 ДОХОДЪ Низкая Волатильность GLVD-USD SUR 0 0 0 0 + + 64 10:00:07 ГПБ Акции китайских компаний GPBC-SUR SUR 0 0 0 0 + + 65 11:05:02 БПИФ ГПБ корп облигации 4 года GPBM-SUR SUR 61800 0 0 0 0 + + 66 11:04:24 БПИФ ГПБ корп облигации 2 года GPBS-SUR SUR 64500 0 0 0 0 + + 67 10:00:07 ГПБ Фонд глобальных активов GPBW-SUR SUR 0 0 0 0 + + 68 10:00:07 ДОХОДЪ Рост и Качество GQGD-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 69 10:00:07 ДОХОДЪ Малая Капитализация GSCD-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 70 10:00:07 БПИФ Ингосстрах ЕМ облигации INEM-USD   USD 0 0 0 0 + + 71 11:10:18 БПИФ Ингосстрах Россия INRU-SUR SUR 107.7 0 0 0 0 + + 72 11:08:00 БПИФ МЕТИБ Акции. лидеры рынка MBEQ-SUR SUR 756.5 0 0 0 0 + + 73 11:08:05 БПИФ МЕТИБ – Гос. облигации MBGB-SUR   SUR 1082.1 0 0 0 0 + + 74 11:18:20 БПИФ МКБ Российские Див. Акции MKBD-SUR SUR 778 0 0 0 0 + + 75 10:00:07 БПИФ Лидеры технологий MTEK-SUR SUR 1494 0 0 0 0 + + 76 10:00:07 БПИФ Лидеры технологий MTEK-USD   SUR 0 0 0 0 + + 77 10:00:07 БПИФ — Акции Азии OPNA-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 78 10:00:07 БПИФ — Акции Азии OPNA-USD   SUR 0 0 0 0 + + 79 10:00:07 БПИФ — Акции Европы OPNE-EUR   SUR 0 0 0 0 + + 80 10:00:07 БПИФ — Акции Европы OPNE-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 81 10:00:07 БПИФ – Акции США OPNS-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 82 10:00:07 БПИФ – Акции США OPNS-USD   SUR 0 0 0 0 + + 83 10:00:07 БПИФ — Облигации США OPNU-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 84 10:00:07 БПИФ — Облигации США OPNU-USD   SUR 0 0 0 0 + + 85 10:00:07 БПИФ – Всепогодный OPNW-SUR   USD 0 0 0 0 + + 86 10:00:07 БПИФ – Всепогодный OPNW-USD   USD 0 0 0 0 + + 87 10:00:07 БПИФ РСХБ-Росс.Еврообл. ИЭсДжи PRIE-USD   USD 0 0 0 0 + + 88 10:00:07 БПИФ Райф Еврооблигации RCMB-EUR   USD 9.77 0 0 0 0 + + 89 10:00:07 БПИФ Райф Еврооблигации RCMB-SUR USD 811 0 0 0 0 + + 90 10:00:07 БПИФ Райф Еврооблигации RCMB-USD   USD 10.64 0 0 0 0 + + 91 10:00:07 БПИФ Райф Американские акции RCUS-SUR   SUR 93.9 0 0 0 0 + + 92 10:00:07 БПИФ Райф Американские акции RCUS-USD   SUR 1.23 0 0 0 0 + + 93 10:00:07 БПИФ Райф QIS Тактический RQIE-EUR   EUR 9.19 0 0 0 0 + + 94 10:00:07 БПИФ Райф QIS Тактический RQIE-SUR   EUR 762 0 0 0 0 + + 95 10:00:07 БПИФ Райф QIS Сбалансированный RQIU-SUR   SUR 657 0 0 0 0 + + 96 10:00:07 БПИФ Райф QIS Сбалансированный RQIU-USD   SUR 8.6 0 0 0 0 + + 97 10:00:07 БПИФ РСХБ Акции компаний США RSHA-SUR   USD 0 0 0 0 + + 98 10:00:07 БПИФ РСХБ Акции компаний США RSHA-USD   USD 0 0 0 0 + + 99 10:00:07 БПИФ РСХБ Акции разв-ся рынков RSHE-SUR   USD 0 0 0 0 + + 100 10:00:07 БПИФ РСХБ Акции разв-ся рынков RSHE-USD   USD 0 0 0 0 + + 101 10:00:07 БПИФ РСХБ Корп облигации США RSHH-EUR   USD 0 0 0 0 + + 102 10:00:07 БПИФ РСХБ Корп облигации США RSHH-SUR   USD 0 0 0 0 + + 103 10:00:07 БПИФ РСХБ Корп облигации США RSHH-USD   USD 0 0 0 0 + + 104 10:00:07 БПИФ РСХБ амер корп долг инвес RSHI-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 105 10:00:07 БПИФ РСХБ амер корп долг инвес RSHI-USD   SUR 0 0 0 0 + + 106 10:00:07 БПИФ РСХБ Фонд Акций Европ ком RSHL-EUR   EUR 0 0 0 0 + + 107 10:00:07 БПИФ РСХБ Корп рос еврооблигац RSHU-SUR   USD 0 0 0 0 + + 108 10:00:07 БПИФ РСХБ Корп рос еврооблигац RSHU-USD   USD 0 0 0 0 + + 109 10:00:07 БПИФ РСХБ Еврооблигации в евро RSHY-EUR   EUR 0 0 0 0 + + 110 10:00:07 БПИФ РСХБ Еврооблигации в евро RSHY-SUR   EUR 0 0 0 0 + + 111 10:21:40 БПИФ Фонд денежного рынка вал RUMM-USD USD 1.6512 0 0 0 0 + + 112 10:00:07 БПИФ Первая Блокчейн Экономика SBBE-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 113 10:00:07 БПИФ Первая Блокчейн Экономика SBBE-USD   SUR 0 0 0 0 + + 114 10:00:07 БПИФ Первая Рос. еврооблиг. SBCB-SUR USD 0 0 0 0 + + 115 10:00:07 БПИФ Первая Рос. еврооблиг. SBCB-USD   USD 0 0 0 0 + + 116 10:00:07 БПИФ Первая Динамичный смарт SBDS-SUR SUR 0 0 0 0 + + 117 10:00:07 БПИФ Первая Глобал портфель SBOG-EUR   SUR 0 0 0 0 + + 118 10:00:07 БПИФ Первая Глобал портфель SBOG-SUR   SUR 0 0 0 0 + + 119 10:00:07 БПИФ Первая Глобал портфель SBOG-USD   SUR 0 0 0 0 + + 120 10:00:07 БПИФ Первая Прогрессив смарт SBPS-SUR SUR 0 0 0 0 + + 121 10:00:07 БПИФ Первая Осторожный смарт SBRS-SUR SUR 0 0 0 0 + + 122 10:00:07 БПИФ Первая Америк. акции SBSP-SUR USD 0 0 0 0 + + 123 10:00:07 БПИФ Первая Америк. акции SBSP-USD   USD 0 0 0 0 + + 124 10:00:07 БПИФ Первая Взвешенный смарт SBWS-SUR SUR 0 0 0 0 + + 125 10:00:07 БПИФ СИСТЕМА_КАП ИНФОРМАТИКА+ SCIP-SUR USD 0 0 0 0 + + 126 10:00:07 БПИФ СИСТЕМА_КАП ИНФОРМАТИКА+ SCIP-USD   USD 0 0 0 0 + + 127 11:15:44 БПИФ БСПБ Корп. облигации 1000 SPBC-SUR SUR 1140 0 0 0 0 + + 128 10:17:02 БПИФ БСПБ ОФЗ 1000 SPBF-SUR SUR 1101 0 0 0 0 + + 129 10:00:07 ТИНЬКОФФ ЕВРООБЛИГАЦИИ В ЕВРО TBEU-EUR SUR 0.0781 0 0 0 0 + + 130 10:00:07 ТИНЬКОФФ ЕВРООБЛИГАЦИИ В ЕВРО TBEU-SUR SUR 6.405 0 0 0 0 + + 131 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ БИОТЕХ TBIO-SUR   USD 0 0 0 0 + + 132 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ БИОТЕХ TBIO-USD   USD 0 0 0 0 + + 133 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС BUY BACK TBUY-SUR   SUR 6.795 0 0 0 0 + + 134 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС BUY BACK TBUY-USD SUR 0.0878 0 0 0 0 + + 135 10:00:07 ТИНЬКОФФ КИБЕРБЕЗОПАСНОСТЬ TCBR-SUR   SUR 5.64 0 0 0 0 + + 136 10:00:07 ТИНЬКОФФ КИБЕРБЕЗОПАСНОСТЬ TCBR-USD SUR 0.0744 0 0 0 0 + + 137 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ТЕХНОЛОГИИ TECH-SUR   USD 0 0 0 0 + + 138 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ТЕХНОЛОГИИ TECH-USD   USD 0 0 0 0 + + 139 10:00:07 ТИНЬКОФФ РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ TEMS-SUR SUR 6.265 0 0 0 0 + + 140 10:00:07 ТИНЬКОФФ РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ TEMS-USD SUR 0.0828 0 0 0 0 + + 141 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ ЕВР TEUR-EUR EUR 0.0949 0 0 0 0 + + 142 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ ЕВР TEUR-SUR EUR 7.615 0 0 0 0 + + 143 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ЕВРОЗОНЫ 50 TEUS-EUR SUR 0.0934 0 0 0 0 + + 144 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ЕВРОЗОНЫ 50 TEUS-SUR   SUR 7.52 0 0 0 0 + + 145 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ФИНТЕХ TFNX-SUR SUR 3.992 0 0 0 0 + + 146 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ФИНТЕХ TFNX-USD SUR 0.0527 0 0 0 0 + + 147 11:22:00 БПИФ ТИНЬКОФФ ЗОЛОТО TGLD-USD USD 0.0745 0 0 0 0 + + 148 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ИНД ЭКО ЧИСТ ТЕХ TGRN-SUR SUR 5.445 0 0 0 0 + + 149 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ИНД ЭКО ЧИСТ ТЕХ TGRN-USD SUR 0.0716 0 0 0 0 + + 150 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ИНДЕКС АЙ ПИ О TIPO-SUR   USD 0 0 0 0 + + 151 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ИНДЕКС АЙ ПИ О TIPO-USD   USD 0 0 0 0 + + 152 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ПАН АЗИИ TPAS-SUR SUR 5.778 0 0 0 0 + + 153 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИНДЕКС ПАН АЗИИ TPAS-USD SUR 0.0759 0 0 0 0 + + 154 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИИ И РОБОТОТЕХНИКА TRAI-SUR   SUR 5.115 0 0 0 0 + + 155 10:00:07 ТИНЬКОФФ ИИ И РОБОТОТЕХНИКА TRAI-USD SUR 0.0664 0 0 0 0 + + 156 10:00:07 ТИНЬКОФФ ПОЛУПРОВОДНИКИ TSOX-SUR SUR 6.19 0 0 0 0 + + 157 10:00:07 ТИНЬКОФФ ПОЛУПРОВОДНИКИ TSOX-USD SUR 0.0811 0 0 0 0 + + 158 10:00:07 БПИФ Тинькофф США 500 TSPX-SUR USD 7.504 0 0 0 0 + + 159 10:00:07 БПИФ Тинькофф США 500 TSPX-USD USD 0.0985 0 0 0 0 + + 160 10:00:07 ТИНЬКОФФ ЛИДЕРЫ ESG TSST-SUR   SUR 6.48 0 0 0 0 + + 161 10:00:07 ТИНЬКОФФ ЛИДЕРЫ ESG TSST-USD SUR 0.0855 0 0 0 0 + + 162 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ США TUSD-SUR USD 7.44 0 0 0 0 + + 163 10:00:07 БПИФ ТИНЬКОФФ ВЕЧНЫЙ ПОРТФ США TUSD-USD USD 0.0974 0 0 0 0 + +

Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже

Биржевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент для инвестирования, так как одновременно совмещают низкий порог входа и высокий уровень диверсификации. За счет объединения капитала своих клиентов перед фондом открывается более широкий спектр возможностей по сравнению с частными инвесторами. Фонд инвестирует в ценные бумаги, которые формируют индекс. Инвестиционный портфель, составленный по индексу, обладает отличным балансом риска и доходности. Инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества.

Первый торгуемый биржевой фонд (ETF) появился в 1990 г. на фондовой бирже Торонто. Первый российский биржевой фонд («российский ETF» или «ETF по российскому праву») появился в сентябре 2018 года. При этом под российским биржевым фондом подразумевается биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) в соответствии с законом «Об инвестиционных фондах» (156-ФЗ).

В отличии от «небиржевых» ПИФов (ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ) для БПИФа обязательно наличие показателя внутридневной расчетной цены пая (INAV, intraday net asset value).

В соответствии с законодательством выдача и погашение паев БПИФа осуществляется через уполномоченное лицо. Также по паям БПИФа обязательно наличие участника, выполняющего обязательства маркет-мейкера в Режиме основных торгов (в «Стакане Т+2»).

Список биржевых фондов на Московской Бирже.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или
задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях,
когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными
Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

«РБК Инвестиции» простыми словами рассказывают, что такое ETF, чем они могут быть интересны обычному инвестору, где и как купить их акции

Что такое ETF

ETF (exchange traded fund) — это биржевой фонд, в котором собраны
ценные бумаги 
на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива. Акция (пай)
ETF 
 — это ценная именная бездокументарная бумага, которая подтверждает опосредованное право ее владельца на соответствующую часть активов фонда.

При закрытии фонда и продаже всех его активов инвестор получает пропорциональную долю стоимости активов на момент их продажи фондом.

Покупка паев в биржевом фонде ETF дает возможность инвестору вложиться сразу во все ценные бумаги, входящие в индекс, на основе которого собран конкретный фонд. Это позволяет повысить диверсификацию и снизить риски. И это гораздо дешевле, чем собирать
инвестиционный портфель 
самостоятельно.

Чем ETF отличается от ПИФ

ПИФ (паевый инвестиционный фонд) — коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Пай представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право собственности на часть имущества фонда пропорционально вложенным деньгам. Каждый пай наделяет владельца одинаковым объемом прав. Цены на пай ПИФ устанавливаются по совокупной стоимости чистых активов (СЧА): цена 1 пая = СЧА / количество паев. Покупка пая
ПИФ 
не требует обязательного участия в биржевых торгах, паи можно купить у управляющих компаний.

Персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Артур Беджанов отмечает, что ETF изначально создавались по принципу ПИФов, то есть как фонд, где аккумулируются денежные средства и вкладываются в определенный набор активов. Однако есть достаточно большое количество отличий между этими инструментами, которые привел эксперт.

Отличия ETF от ПИФ

• ETF можно купить только на бирже, ПИФы — можно купить как на бирже, если они там торгуются, так и подав заявку напрямую управляющей компании;
• Паи одного ETF нельзя обменять на паи другого ETF, в то время как обмен между некоторыми ПИФами одной управляющей компании возможен;
• Стоимость пая ETF на бирже меняется ежесекундно, они торгуются также, как и другие биржевые инструменты. Стоимость пая ПИФа определяется 1 раз по итогам прошедшего дня и неизменна в течение следующего дня;
• Паи ETF торгуются по пропорциональной стоимости, практически один в один соответствующей стоимости базовых активов. Стоимость пая ПИФ может значимо отклоняться от стоимости базовых активов, особенно при сильных и резких колебаниях на рынках;
• ETFы могут выплачивать дивиденды, ПИФы дивиденды не выплачивают (по состоянию на январь 2022 года). Если в портфеле ETF или ПИФ находится актив, по которому предусмотрены какие-либо платежи (купоны по облигациям или дивиденды по акциям), то управляющий ПИФом эти поступления реинвестирует, а управляющий ETF может как реинвестировать, так и выплатить владельцам паев ETF. Обычно размер дивидендов по ETF известен заранее, это не является тайной;
• С паями ETF можно осуществлять торговые операции, характерные для акций: получать денежные средства взаймы от брокера под залог паев ETF, а также получать паи ETF взаймы от брокера для операций шорт;
• Покупка иностранных ETF на данный момент доступна только квалифицированным инвесторам, в то время как ПИФы могут покупать и менее опытные инвесторы, не обладающие статусом квалифицированных.

Как работают ETF

Принцип работы фондов ETF строится на том, что фонд покупает в свой портфель целый ряд активов, согласно заявленной стратегии. Затем ETF выпускает собственные акции, которые свободно можно купить и продать на бирже. Внутри одного ETF могут находиться сотни акций в различных отраслях, или он может быть привязан к одной конкретной отрасли, сектору или товару. Каждый фонд состоит из акций компаний в тех же пропорциях, по которым рассчитывается тот или иной индекс. Рост индекса, который повторяет фонд, не равен росту цены акции этого ETF, индекс используется в аналитических целях: с его помощью оценивают, какой сектор экономики или компании растет в цене.

Самой популярной аналогией для объяснения сути ETF является сравнение с приготовлением супа. Инвестор хочет купить одну тарелку супа, у него нет возможности покупать отдельно все необходимые ингредиенты — это дорого, долго, рискованно ошибиться в «продуктах». За него это делает фонд ETF — покупает все составляющие в нужной пропорции, готовит и продает одну готовую тарелку супа, которую олицетворяет акция, инвестору, внутри которой есть все, что нужно.

Какие бывают ETF

Инвесторам доступны различные типы ETF, которые можно использовать для получения дохода, а также для защиты или частичной компенсации рисков в портфеле инвестора, так называемой диверсификации. На Московской бирже частному неквалифицированному инвестору доступны следующие ETF:

ETF на облигации

Облигационные ETF используются для обеспечения регулярного дохода инвесторов. Распределение их доходов зависит от доходности лежащих в их основе облигаций. Они могут включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также государственные и местные облигации, называемые муниципальными
облигациями 
. В отличие от своих базовых инструментов, облигационные ETF не имеют срока погашения. Не нужно следить за «истекающими сроками» отдельных облигаций — корзина своевременно обновляется.

• FXRB — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) (еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем), индекс — индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays);
• FXRU — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) (еврооблигации российских эмитентов с долларовым хеджем), индекс — индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays);
• FXFA — FinEx Fallen Angels UCITS ETF (высокодоходные корпоративные облигации развитых стран), индекс — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index;
• FXRD — FinEx Fallen Angels UCITS ETF (RUB) (высокодоходные корпоративные облигации с рублевым хеджем), индекс — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index;
• FXTP — FINEX US TIPS UCITS ETF (гособлигации США с защитой от инфляции), индекс — Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index;
• FXIP — FINEX US TIPS UCITS ETF (RUB) (гособлигации США с защитой от инфляции с рублевым хеджем, индекс — Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index;
• FXMM — FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) (краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем), индекс — Solactive 1-3 month US T-Bill Index;
• FXTB — FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) (краткосрочные гособлигации США), индекс — Solactive 1-3 month US T-Bill Index.
• RUSB — ITI Funds Russia-focused USD (еврооблигации российских эмитентов), индекс — ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index).

ETF на акции

• RUSE — ITI Funds RTS Equity ETF (акции компаний России), индекс — индекс РТС (RTSI);
• FXRL — FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) (акции компаний России), индекс — индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN);
• FXUS — FinEx USA UCITS ETF (акции компаний США), индекс — Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR;
• FXCN — FinEx China UCITS ETF (акции компаний Китая), индекс — Solactive GBS China ex-A shares Large&Mid Cap Select NTR Index;
• FXDE — FinEx Germany UCITS ETF (акции компаний Германии), индекс — Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR;
• FXKZ — FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (акции компаний Казахстана), индекс — Kazakhstan KASE Stock Exchange Index.

ETF на акции нескольких стран:

• FXWO — FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) (акции глобального рынка), индекс — Solactive Global EquityLarge Cap Select NTR Index;
• FXRW — FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB) (акции глобального рынка с рублевым хеджем), индекс — Solactive Global EquityLarge Cap Select NTR Index;
• FXEM — FinEx Emerging Markets ex Chindia UCITS ETF (USD) (акции развивающихся рынков без Китая и Индии), индекс — Solactive GBS Emerging Markets ex Chindia and ME Large Cap 15% CC USD Index NTR;
• FXDM — FinEx Developed Markets ex US UCITS ETF (USD) (акции развитых рынков без США), индекс — Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR.

Отраслевые и тематические ETF:

• FXRE — FINEX US REIT UCITS ETF (акции инвестиционных трастов недвижимости США), индекс — Solactive GPR United States REIT ex Timber and Mortgage Index NTR;
• FXES — FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (акции компаний из индустрии видеоигр и киберспорта), индекс — MVIS Global Video Gaming and eSports Index;
• FXIT — FinEx USA Information Technology UCITS ETF (акции компаний IT-сектора США), индекс — Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR;
• FXIM — FinEx USA Information Technology UCITS ETF (MiniShares) (акции компаний IT-сектора США, аналог FXIT, но цена акций дешевле), индекс — Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR.

ETF на товары

Товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть, золото, серебро и другие. Товарные ETF диверсифицируют портфель, облегчая защиту от падения рынков. Владение акциями товарных ETF дешевле и проще, чем физическое владение тем же товаром. Акции ETF на товары не требуют страховки и затрат на хранение.

• FXGD — FinEx Gold ETF (золото), индекс LBMA Gold Price PM USD.

Плюсы ETF

• Низкие риски. Так как инвестиционные фонды вкладывают средства сразу в большое количество разных ценных бумаг, то ETF диверсифицируют риски, отслеживая различные компании в секторе или отрасли в одном фонде.
• Доступность. Покупка ETF доступна большинству частных инвесторов и не требует специальных знаний и профессиональной квалификации. Купить ETF достаточно просто — для этого достаточно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет и подать заявку на покупку выбранного фонда. Сделки с данными бумагами можно совершать в любое время работы биржи, как и с другими акциями.
• Схожесть с акциями. ETF торгуются по цене, которая обновляется в течение дня. Это позволяет быстро оценить дневное изменение цены, сравнить ее с индексированным сектором или товаром.
• Низкая цена. Цены на акции ETF однозначно ниже, чем тот же набор бумаг, если покупать их по отдельности, это позволяет начать инвестировать с небольших сумм сразу в широкий спектр активов.
• Налоговые вычеты и льготы. Если купить акции ETF на обычный брокерский счет и не продавать их минимум три года, можно не платить НДФЛ с дохода от продажи ETF. При покупке с использованием ИИС можно получить налоговый вычет с внесенной суммы или не платить НДФЛ с дохода по счету.
• Прозрачность. Состав портфеля фонда доступен владельцам бумаг в любой момент времени, изменения цены купленного актива видно сразу — они происходят в онлайн-режиме вместе с ценой всего портфеля фонда.
• Экономия на комиссиях. Фонды дают возможность экономить на брокерских комиссиях. Например, инвестор может вложить средства в глобальный рынок акций через покупку «одной акции» специализирующегося на таких бумагах ETF — и ему не придется платить отдельную комиссию за сделки по каждой бумаге.
• Волатильность ниже, чем в акциях. Колебания цен на паи биржевого фонда меньше, так как падение нескольких акций внутри фонда сглаживается ростом других.

Минусы ETF

• Нет гарантии доходности. Вложения в биржевые фонды могут не оправдаться — при снижении цен на активы фонда, стоимость его акций неизбежно пойдет вниз вслед за индексом-индикатором.
• Не застрахованы. Инвестиционные вложения в России не застрахованы, в отличие от банковских вкладов. Соответственно, есть риск потерять все деньги, на которые были куплены акции ETF.
• Одноотраслевые (однотоварные) ETF ограничивают диверсификацию. Чем меньше активов в фонде, тем выше риски, что при колебаниях цен на его составные части, упадет общая доходность ETF.
• Нет возможности влиять на выбор активов фонда. Инвесторы не имеют права голоса в отношении отдельных акций базового индекса ETF. Это означает, что инвестор, избегающий инвестиций в определенную компанию, не имеет возможности реализовать это, если она включена в индекс-бенчмарк.

ETF на Московской и Санкт-Петербургской бирже

Сколько стоит одна акция ETF

Как выбрать ETF

При выборе ETF начинающему инвестору следует в первую очередь самостоятельно или с помощью финансового консультанта составить личный финансовый план. «Качественно составленный личный финансовый план должен включать целевое распределение капитала по классам активов — акции, облигации, альтернативные
инвестиции 
. Для получения экспозиции в выбранном классе активов одной сделкой как раз прекрасно подходят ETF», — говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

• Изучить матчасть. Начинающему инвестору чаще всего рекомендуют формировать портфель из фондов широкого рынка — «индекс акций», «индекс облигаций», а не из секторных или иных специализированных фондов. Такой подход оправдывают меньшей вероятностью ошибиться и выбрать фонд с не очень высокой доходностью. Однако, это не отменяет возможности изучить внимательно ETF, представленные на рынке, и со временем научиться делать выгодные вложения. «Выбирая конкретный фонд из нескольких аналогичных внутри одного класса активов следует обратить внимание на комиссию (если речь идет про индексный фонд, то чем ниже — тем лучше) и ликвидность», — добавил Исаков.

Выбирая ETF, инвестору, который по сути соглашается на пассивную стратегию инвестирования, следует все же оставаться в новостной повестке. «Вкладываясь в отраслевые или тематические фонды, нужно читать последние новости о том, как активы фонда ведут себя на сегодняшний день, какое развитие отрасли прогнозируют аналитики в будущем, сравнивать мнения экспертов», — говорит генеральный директор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов. При выборе ETF, которые основаны на определенных стратегиях эксперт рекомендует сравнивать
волатильность 
стратегии и среднегодовую доходность выбранного фонда, так как задача такого ETF — не пытаться предугадать фазу экономики, а показывать результат при любой из них.

• Воспользоваться автоматическими подборщиками и скринерами. Для облегчения задачи выбора ETF брокерские компании в мобильных приложениях дают возможность отсортировать фонды по нужным параметрам — валюте, стране, бирже, а также по доходности, цене и другим параметрам. Такие сервисы называют скринерами (screener). Их можно найти также на специализированных сайтах и финансово-аналитических порталах. Например, в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» есть робот-советник, который помогает выбрать ETF, исходя из стратегии на основе фондов в рублях или долларах. Робот-советник — бесплатная услуга, доступная при счете от ₽5 тыс. или $100.

Доходность ETF

Выбирая ETF по уровню доходности не стоит ориентироваться на ее недавние показатели. Виталий Исаков объясняет почему: «Самые доходные фонды в любой момент времени с большой вероятностью могли оказаться на своей позиции на волне «хайпа», и их может ожидать период отстающей доходности. Лучше ориентироваться на средние исторические доходности, риск каждого выбранного класса активов, а также текущую оценку. Например, после периода низкой доходности или убытков, инвестиции как в акции, так и в облигации, могут быть особенно привлекательны, если их оценка снизилась в достаточной мере. Сейчас мы наблюдаем такую ситуацию в рублевых активах».

Что влияет на доходность ETF

• Комиссия. Выбирая конкретный фонд из нескольких следует обратить внимание на комиссию — чем она ниже — тем лучше для инвестора. Так как комиссия вычитается из общей стоимости активов, находящихся в фонде, то при прочих равных доходность будет выше у того ETF, у которого низкая комиссия. В то же время низкие комиссии могут свидетельствовать о том, что фонд достаточно «молодой» и его провайдер таким образом привлекает инвесторов. В этом случае оценить в полной мере доходность фонда становится проблематичным в силу отсутствия исторических данных. Отдельно стоит учитывать комиссию брокера, которая взимается за сам факт покупки и продажи согласно выбранному тарифу. Ее тоже придется заминусовать из общей доходности.
• Ошибка слежения. Управляющие компании указывают отклонение дневных доходностей ETF от индекса-бенчмарка. Для оценки качества отслеживания индекса используется показатель «ошибка следования (слежения)» (tracking error). Чем меньше ошибка слежения, тем лучше — инвестор может рассчитывать, что доходность фонда наиболее приближена к отслеживаемому индексу, а значит в момент покупки и продажи акции ETF он получит ту же доходность, что и эталонный индекс за минусом ошибки слежения и комиссии.
• Дивиденды. Получаемые дивиденды (купоны) по акциям (облигациям), которые входят в портфель в ETF могут, как выплачиваться инвесторам, так и реинвестироваться — в последнем случае общая СЧА увеличивается, а общая доходность фонда и каждой его акции растут. Выплата дивидендов по акциям ETF в свою очередь подходит инвесторам, которые рассчитывают на регулярный доход. На Мосбирже по состоянию на январь 2022 года торгуются два ETF, которые выплачивают дивиденды: FXRD — FinEx Fallen Angels UCITS ETF (RUB) (высокодоходные корпоративные облигации с рублевым хеджем) и RUSE — ITI Funds RTS Equity ETF (акции компаний России).
• Репликация. Доходность ETF отражает динамику портфеля фонда, который управляющая компания фонда использует для репликации индекса. «Доходность портфеля ETF может отличаться от доходности индекса из-за особенностей методики репликации. Полная репликация индекса не всегда возможна технически и экономически оправдана. Поэтому в мировой практике управляющие компании используют как методы полной репликации, так и частичной репликации или «смарт-бета» подходы», — рассказал начальник управления инвестиционного консультирования «ВТБ Капитал Инвестиции» Евгений Коровин.
• Налоги. Доход по акциям ETF, так же как и любой другой от ценных бумаг, облагается налогом в размере 13%. При достижении общего годового дохода ₽5 млн, сумма, которая будет заработана сверх нее, облагается налогом в 15%. Учитываются все виды дохода: зарплата, инвестиции, иные доходы (Федеральный закон № 102-ФЗ от 01.04.2020). Сумму налога придется вычесть из общей доходности, полученной при продаже паев ETF. Налога можно избежать, покупая ETF на индивидуальный инвестиционный счет, или при владении бумагами более трех лет — за каждый год от уплаты налога освобождается прибыль в размере ₽3 млн (за три года владения — до ₽9 млн).

Как купить ETF

• Выбрать брокерскую компанию и открыть в ней счет. Открыть брокерский счет сейчас достаточно легко, это можно сделать в онлайне, установив на смартфоне приложение для инвестирования. Акции ETF можно покупать как на обычный брокерский счет, так и на ИИС.
• Составить личный инвестиционный план. До начала торговли ETF следует определиться с временными рамками инвестирования, риск-профилем, целями, первоначальной суммой вложений и планируемыми суммами пополнения. На основе этих данных обозначить торговую стратегию.
• Выбрать ETF. Исходя из финансового плана и торговой стратегии, изучить доступные на рынке ETF. Не забыть учесть все аспекты, которые влияют на доходность.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли.
Подробнее

набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее