Дью дилидженс обычно проводится при безвозмездной передаче бизнеса

Рассказываем, с чем едят процедуру Due diligence, как ее провести и зачем она вообще может понадобиться. Последствия принятия поверхностного решения могут быть печальными. Мы собрали ответы на несколько популярных вопросов по процедуре.

Когда нужна процедура

Due diligence (или сокращенно DueDil) обычно проводится при покупке бизнеса, а также перед началом сотрудничества или вложением денег в другую компанию. Она подразумевает формирование полного представления об объекте инвестирования.

Процедуру целесообразно провести в случае изменения статуса компании из-за поглощения или слияния. Также она нужна, если компания меняет организационную форму юридического лица, чтобы привлечь инвестиции, например, преобразовывается в АО. Среди других распространенных причин смена топ-менеджмента и владельцев (долевое участие другого собственника в деятельности фирмы, выкуп бизнеса или его части внутренними или сторонними топ-менеджерами). Кроме того, это могут быть получение займов, спонсорской помощи или юридические проблемы – конфликты на почве трудового законодательства, судебные разбирательства, выявление нарушений в результате налоговых проверок. В целом DueDil проводится, чтобы снизить риски убытков – от уплаты штрафов и долгов, неисполнения обязательств перед контрагентами до неконкурентоспособности продукта и т. п.

Из чего состоит работа с процедурой Due diligence

Сформулировать задачу (приобретение компании целиком или ее определенного подразделения, анализ информации о покупке или размещении акций интересующего объекта).

Определить направление due diligence (юридический, финансовый или инвестиционный анализ).

Обратиться к консультантам.

Выделить достаточное время для сбора специалистами необходимых документов и получения подтверждающей информации от государственных органов.

Получить отчет (заключение консультанта) по каждому направлению, описание сегодняшней ситуации на рынке и рекомендации по ведению бизнеса.

Кем проводится процедура

В операции due diligence участвует команда из специалистов трех направлений, которые исследуют конкретные области: юристы анализируют юридические риски, которые могут возникнуть, бухгалтеры и аудиторы смотрят состояние отчетности, инвестиционные аналитики определяют, какой доход получит покупатель от сделки или сколько надо вложить инвестиций, для того чтобы бизнес работал. Это минимальный набор компетенций, который может дополняться другой экспертизой. Например, может возникнуть необходимость привлечь эколога, чтобы он оценил потенциальные расходы, связанные с законодательством о природопользовании. Маркетолог же проведет анализ конкурентной среды и спрогнозирует, насколько востребованы будут торговые предложения компании.

Процедуру due diligence теоретически способны провести внутренние сотрудники. Но обычно прибегают к услугам сторонних специалистов.

Сколько времени занимает

Обычно экспертиза занимает от двух до трех месяцев. Однако этот срок может варьироваться в зависимости от целей анализа, объемов или размера сделки. Минимальный срок, который берет любая компания-консультант на эту услугу, составляет около недели. Такие действия, как экспресс-аудит бухгалтерской отчетности, определенно не имеют смысла. Если вам предлагают DueDil за одну консультацию – бегите, это мошенничество.

Какие документы должна предоставить компания

Пакет документов зависит от активов компании. Если у компании есть финансовые вложения, то понадобится информация о покупке или размещении акций. Если проверяется вся деятельность компании, то необходимо получить уставные документы, регистрационные свидетельства, список кредиторов и дебиторов, бухгалтерские документы и т. п. Юридический due diligence включает сверку документов с нормами законодательства и получение комментариев от представителей госорганов.

Кому-то из клиентов важно понять текущее состояние компании, но он, как собственник, не может определить причины негативных показателей. На деле же они банальны и кроются в том, что в компании не выстроены бизнес-процессы. Комплексная проверка покажет пути управления рисками, поможет провести реорганизацию.

Как быть с конфиденциальностью

Любая компания опасается передачи конфиденциальных сведений, и это нормально. Оптимальным решением будет заранее зафиксировать в договоре, по каким направлениям будет происходить комплексная оценка бизнеса, и затем подписать соглашение о неразглашении информации (NDA). Если продавец активов отказывается предоставлять вам информацию, это верный признак того, что дело нечисто и стоит насторожиться.

Как должен выглядеть отчет

В результате процедуры due diligence клиент получит заключение по каждому направлению, описание сегодняшней ситуации на рынке и рекомендации. Как правило, эксперты разъясняют выводы исследования, предоставляют заказчику подробные комментарии по интересующим пунктам. Вот минимальный чек-лист составляющих, которые должно содержать заключение:

Краткие аналитическое выводы,
Позиция компании на рынке,
Организационная структура и сотрудники,
Принципы бухучета,
IT-ресурсы, автоматизация процессов,
Результаты коммерческой деятельности,
Чистые активы,
Движение денежных средств,
Ситуация с налогами,
Финансовый прогноз.

Источник

Содержание:

Зачем нужна процедура Due Diligence компании?
Практическое применение процедуры
Виды процедуры
Кем проводится процедура?
Время, которое занимает процедура Due Diligence
Отчет по результатам проведения процедуры
Этапы due diligence
Финансовая аналитика, или финансовый due diligence
Аудиторы, в задачу которых входит проведение финансового анализа деятельности бизнеса
Юристы, обеспечивающие юридический due diligence

Процедура дью дилидженс является одной из задач комплексного изучения бизнеса: аудит в ходе due diligence, помогает укрепить отношения для проведения масштабной сделки между контрагентами. Также due diligence, как правило, применяется в случае приобретения бизнеса или любых крупных объектов (к примеру, земли либо недвижимости).

При заключении сделки, due diligence помогает оценить риски и получить качественную защиту интересов сторон.

В данном случае невозможно обойтись без комплексного решения вопроса, которое напрямую будет зависеть от качеств и характеристик приобретаемых объектов. Правовой аудит due diligence и экономическое обоснование – это минимум тех отношений, которые изучаются в ходе данного процесса.

Зачем нужна процедура Due Diligence компании?

Термин и значение due diligence пришел в юридический оборот в Америке в начале 20 века – и изначально обозначал процедуру обнародования брокером данных о компании и ее акциях на фондовом рынке перед инвестором на бирже.

На сегодняшний день проведение дью дилидженс в компании означает сбор и анализ сведений для всесторонней оценки разнообразных рисков, которые могут касаться процесса инвестирования. Благодаря дью дилидженс обеспечивается сбор объективных данных и проведение экспертной оценки полученной информации об объекте due diligence.

И такая процедура в значительной степени направлена на проверку законности деятельности объекта инвестирования, а также коммерческой привлекательности потенциальной сделки, касаясь областей бухгалтерского, кадрового, а также налогового учета.

Практическое применение процедуры

Проведение подобного анализа проводиться для стартового этапа заключения сделки, а именно:

Процесс слияния бизнеса или его отчуждения
Купля-продажа акций, включая долю в бизнесе
Приобретение недвижимости
Подключение к бизнесу партнеров
Кредитование и предоставление займа
Осуществление целевого инвестирования в качестве спонсорства либо на безвозмездной основе
Финансовые операции, которые нуждаются в достоверной информации как об объекте договора (включая компанию, относительно которой осуществляется финансирование), так и об инвестиционном проекте

Виды процедуры

Принято выделять несколько типов указанной процедуры, и в зависимости от объекта анализа due diligence может быть:

Технический, или technical, который состоит в проверке документации (включая проектную, техническую и даже сметную). Если речь идет о строительных проектах, то здесь due diligence обычно применяется относительно инженерных коммуникаций.
Экологический, или environment, в процессе которого проводится контроль соблюдения системы пользования природными ресурсами (земля, вода, воздух и т.д.), которые составляют окружающее пространство.
Маркетинговый, или marketing, который связан с изучением системы методов, обусловленных согласованием процесса производства относительно экономической ситуации и гарантирующих устойчивый оборот продукции. Подобный анализ также может относится к изучению товарной и ценовой политики, и даже системы управления персоналом.
Экономический, или economical, имеющий непосредственное отношение к материальным аспектам бизнеса, т.е. состоянию его хозяйственной и имущественной части, а также его положения в финансовой сфере.
Налоговый, или fiscal, обычно являющийся частью экономической процедуры, и имеющий отношение к financial due diligence.
Правовой, или legal due diligence, при которой осуществляется оценка со стороны правовой деятельности компании; подобная форма юридического дью дилидженс направлена на выявление существующих или возможных рисков лишения активов.
Финансовый, или financial, который обеспечивает проверку достоверности финансовой информации о результатах хозяйствовании компании; такая форма финансового дью дилидженс является, проще говоря, оценкой перспектив.

Если говорить о классификации данного процесса, то, прежде всего, она касается характеристик самого объекта due diligence, и в этом отношении принято выделять анализ следующих активов:

интеллектуальной собственности
недвижимости
корпоративных образований (холдингов, трастов и других квазикопоративных систем)

Подобный вид классификации обычно применяется в англоязычных источниках, и в целом дает возможность подчеркнуть комплексных характер процесса.

Кем проводится процедура?

Заказчиком данной процедуры на сегодняшний день может выступать не только коммерческое банковское учреждение, как это было раньше, но и инвестор (который непосредственно и принимает финальное решение об инвестициях), либо компания, осуществляющая поглощение, при оценке рисков. Процедура due diligence может быть заказана также и самим контрагентом при принятии решения о привлечении инвестиций.

Время, которое занимает процедура Due Diligence

Продолжительность проведения процедуры зависит от размеров бизнеса, который проходит проверку – и может длиться от нескольких недель до 12 месяцев. Подобный комплексный и тщательный анализ ситуации обеспечит возможность избежать рисков, которые неминуемо могут сложиться при заключении серьезного договора (к примеру, купли-продажи компании или ее доли).

Отчет по результатам проведения процедуры

После процесса изучения и исследования всего объема информации по результатам проверки составляется отчет относительно хода проведения процедуры.

В самой процедуре принимают участие профессионалы нескольких направлений:

юристы для правового due diligence,
оценщики,
аудиторы.

Соответственно, по окончании процесса предоставляется три отчета – и, как правило, все существенные сведения объединяются в одну презентацию.

Такое представление результатов деятельности специалистов, которые работали в команде, дает возможность инвестору принять взвешенное и обоснованное решение, направив фокус на основные моменты.

Отчет в соответствии с требованиями федерального законодательства составляется в письменной форме, опираясь на установленные стандарты, в которые обязательно входит следующая структура этого документа:

введение,
правовой аудит due diligence,
риски,
выводы.

Этапы due diligence

На сегодняшний день для всех сторон экономических отношений все более актуальным становится потребность управления всеми возможными рисками при осуществлении деятельности, что обеспечивает улучшение процесса управления финансами и формирование правильной инвестиционной политики.

И требования прозрачности организации деятельности уже не являются трендом, а относятся к обязательным условиям — в виду формирования нового направления взаимосвязей контрагентов, и потребности модернизации процесса производства, а также инвестиционных отношений (принимая во внимание выход на международный рынок). При этом данное требование6 может относится не только к лидирующим игрокам рынка, но и иметь отношение к развивающимся и только набирающим обороты компаниям.

Нужно понимать, что обычно процесс дью дилидженс проводится совместными усилиями в нескольких направлениях:

Финансовая аналитика, или финансовый due diligence, который учитывает:

анализ показателей в финансовой сфере, включая перспективы развития,
динамику финансовых показателей,
капитал, права и обязательства, которые предполагаются к отчуждению,
состояние основных активов с точки зрения пригодности, износа и необходимости обновления, а также перспектив отчуждения средств, в которых нет потребности.
анализ финансовых оборотов и схем предпринимательства, круга контрагентов, а также результатов деятельности, имеющих непосредственное отношение к образованию финансовых показателей.

Аудиторы, в задачу которых входит проведение финансового анализа деятельности бизнеса, что включает в себя:

исследование структуры доходов и расходов бизнеса за определенный отчетный период, включая также основные финансовые показатели по компании,
анализ порядка внутреннего контроля касательно документооборота в части, имеющей отношение к расходам бизнеса, а также выборочное рассмотрение качества и целостности документации, которая подтверждает расходы,
оценку основных активов, включая степень износа, общий состав и переоценку,
анализ инвестиционных вложений,
оценку дебиторских платежей,
анализ запасов предприятия, включая их состав, динамику развития и стоимость,
исследование кредиторских платежей,
изучение обязательств условного типа, включая штрафы, поручительства, векселя, исковые требования, залоги и другие обременения относительно имущества предприятия.
рассмотрение полноты учета (включая ее достоверность) относительно активов и других обязательств, которые нашли отражение в балансе компании,
выявление и систематизация всех имеющихся налоговых рисков, потенциальных или просто неучтенных налоговых обязательств бизнеса

Юристы, обеспечивающие юридический due diligence, обеспечивают проверку и анализ прав и обязательств в сфере:

имущества, которое продается в процессе реализации предприятия, включая риски оспаривания третьими лицами прав на это имущество,
существования прав и обязательств, их законности, рисков относительно оспаривания договоров, в результате которых сформировались эти права и обязанности,
трудовых отношений, относительно коллектива, которых существует на данный момент в компании: трудовых соглашений, договоров о материальной ответственности, риски предъявления имущественных требований уволенными сотрудниками, и наличие правомерности уволенных сотрудников.
следование требованиям корпоративного законодательство относительно всех направлений деятельности компании, а также связанных с этим рискам претензий со стороны участников компаний, обусловленных несоблюдением закона при реализации их доли, или других масштабных сделок.

Суть legal due diligence состоит в тщательном изучении всего комплекса отношений – как внутри организации, так и в ее взаимодействии с окружающей бизнес-средой, где осуществляется деятельность компании.

Условно подобное изучение может быть разделено на определенные блоки, отличающиеся между собой как по целям, так и по используемой методологии, но обеспе6чивающие всесторонний анализ деятельности компании, в обязательном порядке включая ее финансовое состояние.

В число этих блоков обычно принято относить:

Операционное рассмотрение (включая организацию деятельности) и анализ, куда входит историческое развитие бизнеса, его организационная структура, состав персонала, сдерживающие развитие факторы, а также негативные и позитивные стороны деятельности,
Финансовое изучение – с обязательным заключением о возможности предприятия обеспечивать прибыль,
Изучение налогового состояния компании для всестороннего исследования налогового бремени бизнеса и моментов налоговой оптимизации.
Юридическая экспертиза, которая обеспечивает анализ деятельности компании относительно действующего законодательства и актов в сфере различных областей применения права – начиная от гражданского и заканчивая корпоративным.
Рассмотрение состояние компании относительно рынка с целью установления места бизнеса в конкурентной среде – в первую очередь, потенциала и наличия перспектив развития, включая анализ возможности развития, опираясь на имеющую место динамику рынка.
Исследование воздействия бизнеса на окружающее пространство, касательно, в первую очередь, влияния компании на природу и ее ресурсы.

Естественно, подобная проверка совсем не обязательно должна проводится в полном объеме: достаточный уровень и необходимость анализа определяется, прежде всего, целью подобного исследования.

Процесс проверки представляет собой важный этап подготовки к серьезной сделке, и нужно учитывать, что негативные моменты, с которыми может столкнутся бизнес при отсутствии такого анализа, могут оказаться намного более масштабными, нежели затраты на проведения подобной проверки.

Источник

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Источник

Для тех, кто планирует приобрести готовый бизнес, сменив прежних учредителей, настоятельно рекомендуем сделать аудит (прединвестиционный анализ), или как еще принято говорить, Дью-дилидженс* (сокращенно – DDG), приобретаемой компании.

Если не оценить возможных рисков заранее, потом, как правило, вы уже не сможете предъявить каких-либо финансовых претензий к прежним владельцам, когдаоткроются новые, негативные обстоятельства по прошлым периодам деятельности предприятия.

DDG – это, фактически, специальная аудиторская проверка, целью которой является выявление основных рисков налогового и правового характера, которые могут потом неожиданно «всплыть на поверхность» и привести к финансовым затратам, порой несовместимым с дальнейшим ведением приобретенного бизнеса. «Неожиданностями» как правило бывают:

санкции за нарушение налогового, трудового и другого законодательства,
скрытая кредиторская задолженность, например, пени за несвоевременную оплату по договорам, обязательства перед работниками (пособие по увольнению, неиспользованные отпуска и т.д.) или выданные поручительства, которые могут забыть отразить в бухгалтерской отчетности, и которые в последствии могут стать вполне реальным долгом.

В Москворецком Доме Аудита проверка при проведении DDG проводится по следующим направлениям:

Корпоративное

анализ учредительных документов приобретаемой компании, проверка совершения корпоративных процедур, в том числе правовая экспертиза всех сделок с долями Компании;

Юридическое

проверка компании на наличие лицензий (в том числе сертификатов, свидетельств и т.п.) по осуществляемой деятельности, экспертиза имущественных прав (прав собственности, аренды, прав на результаты интеллектуальной деятельности и иных), анализ договорных отношений, в т.ч. анализ кредитных и заемных обязательств, проверка и анализ претензий и судебных исков по компании;

Налоговый учет, включая выявление налоговых рисков

анализ структуры налоговой нагрузки, среднегодовые величины сумм налогов в абсолютных величинах, анализ правильности определения налогооблагаемой базы и применения льгот, а также оценка потенциальных налоговых рисков по налогам (возникновение недоимки, штрафы, пени). Данный анализ проводится за период, который не подвергался выездной налоговой проверке (но не более трех лет предшествующих DDG)

Бухгалтерский учет

общая оценка состояния бухгалтерского учета, внутреннего контроля в компании, постатейный анализ бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках (финансовых результатах), анализ дебиторской и кредиторской задолженности крупнейших поставщиков и покупателей, состав основных средств и иного имущества;

Digital аудит

в настоящее время любая компания, как правило, располагает различными Digital активами, одним из основных считается web-сайт — представительство кампании в сети Интернет. Как и любой другой актив, он также требует аудита, оценки текущего состояния и возможностей по развитию. Предлагаем такую услугу нашего партнера.

Подробнее

По итогам проведенного аудита (DDG) выдается отчет (файл PDF, 518кБ), содержащий информацию о правовых и налоговых рисках, с указанием их возможных финансовых и иных последствий для потенциального инвестора.

Стоимость работ по проведению прединвестиционного анализа (DDG) зависит от количества проводимых операций, видов осуществляемой деятельности, количества сотрудников, состава имуществапроверяемой, организации.

Многолетний опыт работы, сплоченная команда опытных специалистов, глубокое чувство ответственности перед своими клиентами позволяют нам гарантировать Вам соблюдение самого высокого качества при оказании услуг.

Мы работаем на рынке аудиторских и консультационных услуг и бухгалтерского обслуживания c 1995 года и имеем опыт работы с организациями различных сфер деятельности, в частности таких как производственные предприятия, профессиональные участники рынка ценных бумаг и фонды, находящиеся под их управлением, предприятия строительного комплекса (производство и строительство), девелоперы, газовая промышленность.

Заказать услугу сейчас

* Согласно Википедии

DueDiligence, дью-дилидженс (англ. duediligence — должная добросовестность) — это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.

Источник

Прямой перевод Due Diligence с английского — должная добросовестность.
Процедура представляет собой процесс составления объективного представления о состоянии и особенностях объекта инвестирования.

В процедуру включают:

оценку инвестиционных рисков;
независимую оценку объекта;
исследование деятельности компании;
комплексную проверку положения на рынке, финансового состояния организации.

Самый частый момент применения — перед осуществлением сделок (слияние, присоединение), покупкой бизнеса, подписанием контрактов, любым видом сотрудничества с компанией.

Задача проводящих Due Diligence — оценить преимущества и недостатки сотрудничества.

Цель — минимизировать риски, неизбежные для предпринимательской деятельности.

Средняя продолжительность Due Diligence — от нескольких недель до 1 года с учетом размеров компании и ее структуры.

Классификация Due Diligence

Различают направления: технический, маркетинговый, налоговый/фискальный, финансовый, операционный, юридический и даже экологический Due Diligence.

Классификацию (типизацию) осуществляют по объекту исследования. По его характеру выделяют Due Diligence:

объектов интеллектуальной собственности / нематериальных активов;
недвижимого имущества;
корпоративных образований (компаний, холдингов, трастов, хедж-фондов, а также любых корпоративных/квазикорпоративных структур).

За рубежом распространен также предварительный Due Diligence, содержащий не только статистические данные и сведения из документов, но и информацию, полученную иным путем. Это результаты интервью и переговоров со специалистами, работающими или имеющими отношение непосредственно к объекту исследования либо обладающими достаточными знаниями в данном виде деятельности. От отчета не ожидается высокая точность — достаточно оперативной информации и ответов на вопросы о вероятных рисках. Это возможно при проведении юридического, технического, маркетингового Due Diligence

Какие риски помогает снизить процедура Due Diligence?

Чаще остальных уменьшается риск утраты имущества, финансовых потерь, причинения вреда как активам, так и деловой репутации (нематериальным видам активов). Снижаются и такие риски, как:

приобретения акций либо предприятия по завышенной стоимости;
неисполнения обязательств;
неэффективной организации деятельности;
инициирования исков, продолжительных судебных тяжб и их последствий;
наложения взыскания на имущество/акции, ареста на имущество, применения прочих обеспечительных мер;
признания сделки недействительной;
привлечения к налоговой/административной/уголовной ответственности;
корпоративных конфликтов;
утраты интеллектуальной собственности;
политические риски (вследствие смены должностных лиц, изменений в законодательстве, вероятного преследования).

С помощью, например, маркетингового Due Diligence возможно защитить товарный знак, изобретение, бизнес-план, коммерческую идею.

При любых инвестициях опасны риски недобросовестных действий со стороны конкурентов (инициирование проверок — оперативных, налоговых, сговор с контрагентами, изменение ценовой политики и прочих). От того, будет ли получена лицензия либо разрешительные документы, зачастую зависит возможность реализации проекта. Такие сведения о компании и ее деятельности важно знать заранее — до осуществления сделки.

Порядок осуществления Due Diligence

Примерный набор входящих в процедуру действий будет отличаться в зависимости от направления исследования.
В норме проводится:

оценка бизнеса в целом;
оценка состояния и способа организации бухучета, достоверности отчетности;
финансовый анализ и оценка налоговых рисков;
анализ учредительных документов и юридическая оценка существующих рисков, в том числе по актуальным обязательствам.

Оценка объекта инвестирования сможет показать реальную стоимость предприятия и проанализировать результаты его деятельности (оценивается рыночная стоимость / инвестиционная / ликвидационная — на выбор либо вместе).

Аудит существующей системы налогового учета, бухучета позволит выявить реальные финансовые показатели, налоговые риски и выгоды.
Анализируются:

структура выручки/затрат;
дебиторская/кредиторская задолженности;
система внутреннего контроля;
основные средства, финансовые вложения;
состояние кредитных договоров, текущих и будущих обязательств;
полнота и достоверность активов, обязательств.

По выявленным ранее данным выделяются потенциальные риски и выгоды, точные данные по обязательствам и возможностям, которые есть у компании или другого объекта.

Юридическая сторона включает юридическую и правовую экспертизу документов (для компании — учредительных), что позволяет предсказать риски, связанные с покупкой или инвестированием в объект.
Включаются:

обзор документов, в том числе учредительных, на предмет их соответствия законодательству, легальности работы компании;
анализ сделок с акциями и долями — для обществ (АО всех форм), выявление сведений об акционерах, их правах;
проверка наличия лицензий, сертификатов (для продукции, услуг), разрешений госорганов;
анализ актуальных трудовых отношений, способов их оформления.

Все стадии проведения процедуры можно условно разделить на сбор достоверных данных из документов и независимых источников, официальных уполномоченных инстанций, инсайдерских сведений, исследование конкурентов и положения объекта исследования на рынке, участие в инвентаризации.

Итоговый отчет содержит:

вступительную часть и краткие данные анализа;
сведения об истории объекта, его текущей позиции на рынке;
анализ системы бухгалтерии;
результаты коммерческой деятельности;
величину чистых активов;
указанные принципы налогообложения;
финансовые прогнозы и прочие данные по запросу клиента.

Факты о Due Diligence

Впервые термин появился в документе в 1933 г. — в законе о ценных бумагах (США).
Нормативы этой деятельности были определены только в 1977 г. банковской системой Швейцарии.
В РФ документов, описывающих нормативы проведения или регламентирующих деятельность предприятия, не существует. В итоге глубину исследования, детализации, конкретные параметры и критерии оценки определяет заказчик.
Распространение процедуры Due Diligence как нормы при сделках ожидается в РФ лишь в ближайшие 5–10 лет.

Возврат к списку

Источник