Дивидендные акции американских компаний 2022

Пока аналитики предрекают мировым рынкам коррекцию, инвесторы могут заняться поиском привлекательных акций, которые будут радовать выплатами. Команда проекта InvestFuture приготовила список из десяти дивидендных бумаг

Российские акции

Уходящий год был для российского рынка очень неоднозначным. С одной стороны, сырьевое ралли позволило заработать рекордные прибыли нефтегазовым компаниям, металлургам и производителям удобрений. Как следствие, некоторые компании из этих секторов выплатили рекордные
дивиденды 
. От других представителей сырьевого сектора объявления дивидендов еще ждут, закладывая в ожидания высокие прогнозы.

Впрочем, не будем забывать, что сырьевой цикл не вечен и в 2022 году повторить рекорды получится не у всех. Особенно если вспомнить начавшуюся
коррекцию 
в сырьевых товарах, которая вполне может стать началом разворота цикла.

С другой стороны, были в 2021 году и сложные моменты. Тут можно вспомнить растущую инфляцию, которая к концу ноября впервые с 2015 года достигла 8,4% в годовом выражении. Конечно, рост цен увеличил прибыли некоторых компаний (например, производителей продуктов питания), однако он же привел к росту себестоимости и операционных затрат, с которым не всем удалось справиться.

В инфляции нет ничего плохого, но только если она умеренная. На 2022 год перед Банком России стоит задача ее снижения до целевого уровня в 4%. Удастся это сделать или нет, зависит от множества факторов — в первую очередь от политики Центробанка и ситуации на внешних экспортных рынках.

Под конец года на российский рынок пришла коррекция, и индекс Мосбиржи откатился более чем на 20% от своих исторических максимумов. Инвесторов напугали геополитические новости и угроза новых санкций. Сыграл свою роль и рост ключевой ставки: он спровоцировал отток инвесторов из акций в облигации. В результате ожидаемые дивидендные доходности по многим акциям еще больше выросли, что лишь повысило их привлекательность. Поэтому в 2022 году мы ждем сильной динамики от компаний с растущими дивидендами и привлекательной дивидендной доходностью.

В целом на пороге Нового года мы с позитивом смотрим на финансовый сектор, который с ростом ключевой ставки чувствует себя особенно хорошо. Также интересно смотрятся некоторые компании, работающие на внутреннем рынке: цены на их акции снизились с ростом ключевой ставки, и дивидендная доходность в результате стала двузначной.

С осторожностью подходим к сырьевым компаниям, акции которых в следующем году могут корректироваться, отражая переход ценового цикла рынка сырья в фазу снижения. Избегаем строительных компаний, которые прошли фазу повышенных доходов, связанную с программой льготной ипотеки и высокими ценами на жилье. Ждем охлаждения рынка недвижимости и снижения спроса.

А теперь — о наших фаворитах среди российских дивидендных бумаг.

Топ-5 российских дивидендных акций на 2022 год

Сбербанк «преф» (SBERP)

Процентные и комиссионные доходы главного банка страны продолжают расти двузначными темпами. Так, по результатам 11 месяцев этого года процентный доход вырос на 12,1%, а комиссионный — на 14,8% год к году.

Глава Сбера Герман Греф прогнозирует, что чистая прибыль банка по МСФО по результатам года составит ₽1,2–1,24 трлн, что даже при консервативной оценке сулит дивиденды свыше ₽26 на акцию. А поскольку во время коррекции котировки опускались ниже ₽280 за привилегированную акцию, инвесторы имели возможность зафиксировать дивидендную доходность более 9%. Более того, если в следующем году с российской экономикой не случится ничего очень плохого, инвесторы смогут рассчитывать на продолжение роста прибыли и дивидендов. Таким образом, такая дивидендная доходность выглядит надежной и долгосрочно устойчивой.

Globaltrans (GLTR)

Стоимость суточной аренды полувагона в декабре продолжила восстанавливаться от мартовского минимума в ₽665 и выросла до ₽2497. Именно этот тариф определяет большую часть доходов компании Globaltrans, которая предлагает услуги аренды полувагонов для перевозки металлов, руды и угля. При этом акции компании выросли не так сильно, как цены на ее услуги. Если на рынке железнодорожных перевозок сохранится благоприятная конъюнктура, в 2022 году по этим бумагам можно ожидать хорошей дивидендной доходности.

Сама компания позитивно смотрит на рыночную ситуацию и подтверждает целевой уровень финальных дивидендов за 2021 год в размере ₽28 на акцию, что ориентирует нас на 4,6% дивидендной доходности по итогам года. Однако ситуация на рынке полувагонов вселяет надежду на возвращение годовых дивидендов в 2022 году к уровню более ₽90 на акцию. А это около 15% потенциальной дивидендной доходности.

«Энел Россия» (ENRU)

В последние годы российская «дочка» итальянской Enel Group в лучших европейских традициях взяла курс на «озеленение» бизнеса. Компания продала угольную Рефтинскую ГРЭС и вложила значительные
инвестиции 
в строительство ветропарков.

Капитальные инвестиции и падение прибыли оказали давление на финансовое состояние компании и заставили ее пересмотреть дивидендные планы. Изначально ожидалось, что компания будет ежегодно платить по ₽0,085 на акцию, однако по итогам 2020 года дивиденды были отменены и перенесены на два года вперед. Теперь акционеры ожидают ₽0,085 на акцию по итогам 2021 года (в моменте около 10% доходности) и ₽0,15 на акцию по итогам 2022 года (более 17% доходности при текущей цене). Таким образом, в следующие два года можно ожидать от компании двузначных доходностей, а в будущем — отдачи от ее новых проектов.

Но нужно понимать, что в истории с «Энел» есть свои риски. Компания уже однажды неприятно удивила инвесторов, перенеся дивиденды, поэтому нельзя исключать повторения такой ситуации в будущем.

МТС (MTSS)

Акции МТС довольно сильно скорректировались вместе с рынком. Такие компании, как МТС, как правило, первыми попадают под раздачу в случае выхода инвесторов из акций во время роста ставок. Медленно и стабильно растущие денежные потоки и прогнозируемый размер дивидендов делают такие акции похожими на
облигации 
, но с дополнительным рыночным риском. Именно этот дополнительный риск и заставляет инвесторов постепенно уходить из таких бумаг в защитные активы.

Однако у МТС есть в запасе несколько интересных драйверов роста. Во-первых, это ожидаемая продажа ее башенного бизнеса. Вырученные деньги можно будет направить на погашение долга, обратный выкуп своих акций или дивиденды. Во-вторых, МТС в следующем году планирует вывести на IPO МТС Банк — свое растущее финтех-подразделение. Это размещение станет для компании еще одним источником дополнительных свободных средств.

Также в следующем году МТС представит свою обновленную дивидендную политику. Судя по заявлениям менеджмента компании, акционеров ждет увеличение дивидендов и переход на ежеквартальные выплаты. В течение 2021 года МТС выплатила суммарно ₽37 на акцию, что по текущим ценам дает около 13% дивидендной доходности. В 2022 году, скорее всего, выплаты будут еще выше. Поэтому, несмотря на растущие процентные риски, акции МТС становятся все более привлекательными для дивидендных инвесторов.

«Ленэнерго» (LSNGP)

Сектор электроэнергетики, как и сектор телекоммуникаций, также подвержен риску роста процентных ставок. В этом секторе выручка, как правило, растет на величину индексации тарифа, а она далеко не всегда соответствует реальной инфляции.

Однако и в этом секторе есть приятные исключения — такие, как привилегированные акции «Ленэнерго». Последние годы дивидендная база компании (прибыль по РСБУ) растет быстрее инфляции, что позволяет «Ленэнерго» не только платить высокие дивиденды, но и стабильно их увеличивать. Так, по результатам девяти месяцев 2021 года прибыль компании по РСБУ выросла на 37%, так что ее дивиденды по итогам года могут превысить ₽20 на акцию. В моменте это дает доходность более 12%, что привлекательно даже при текущих процентных ставках. И, что самое главное, это не разовая доходность, как в некоторых циклических компаниях.

Материал подготовлен командой InvestFuture: аналитиком Иваном Черненко и редактором Сергеем Глушковым.

Американские акции

На фоне нарушения цепочек поставок и масштабного количественного смягчения Америку в этом году накрыла рекордная за последние 40 лет инфляция. Так, в ноябре индекс потребительских цен вырос на 6,8% год к году, что значительно выше целевого уровня ФРС — около 2%. Основной вклад в разгон инфляции внес рост цен на энергоносители, электроэнергию, продукты питания и автомобили.

Если Федрезерв перейдет к решительным действиям и начнет повышать ставки, это увеличит привлекательность инструментов с фиксированной доходностью и может привести к оттоку средств с рынка акций.

Получается, что американский рынок сейчас оказался меж двух огней. С одной стороны — рост инфляции, с другой — риск коррекции. Где искать защиту?

Если вы не хотите полностью уходить в защитные активы вроде облигаций и золота, а криптовалюты для вас слишком рискованны, можно рассмотреть вариант с покупкой дивидендных фишек. Такие компании направляют на выплаты акционерам значительную часть своих денежных потоков, а их акции, как правило, торгуются дешевле акций роста. Дивидендные бумаги растут слабее рынка в «бычьи» периоды, но зато и в периоды спадов демонстрируют более умеренное снижение. Их котировки поддерживаются низкими мультипликаторами и высокими дивидендами.

Однако к выбору дивидендных акций нужно подходить осторожно. Нельзя ориентироваться только на цифры доходности. Важно, чтобы в условиях растущих ставок увеличение затрат на обслуживание долга не подорвало устойчивость компании, а рост дивидендных выплат не отставал от инфляции. Поэтому при составлении портфеля старайтесь учитывать уровень долговой нагрузки компаний, а также темпы роста их дивидендов.

Вот пять американских акций, которые, на наш взгляд, оптимально подходят для формирования дивидендного портфеля.

Топ-5 американских дивидендных акций на 2022 год

Phillips 66 (PSX)

Эта компания относится к нефтегазовому сектору, но от цен на нефть напрямую не зависит. Бизнес Phillips 66 диверсифицирован и включает в себя переработку нефти и продажу нефтепродуктов (в том числе горючего на собственной сети автозаправок и топлива для авиакомпаний), химическое производство, транспортировку нефти и нефтепродуктов.
Диверсификация 
повышает устойчивость компании и помогает ей компенсировать убытки в одном сегменте прибылью в другом.

Чем интересна эта компания? Форвардная дивидендная доходность ее бумаг превышает 5%, при этом дивиденды растут в среднем на 10% в год. Отношение чистого долга к
EBITDA 
находится на уровне 3,1. Показатель не назовешь низким, однако проблем с обслуживанием долга у компании нет.

Сейчас Phillips 66 выигрывает от роста цен на бензин на внутреннем рынке США.

Lockheed Martin (LMT)

Эта американская компания занимается производством различных видов военной техники, преимущественно в рамках контрактов с Министерством обороны США. Это обеспечивает ей стабильный поток заказов.

Дивидендная доходность акций Lockheed Martin — свыше 3%, дивиденды увеличиваются в среднем более чем на 11% в год. Чистая прибыль у компании тоже растет, и лишь половину ее она тратит на дивидендные выплаты. Соответственно, Lockheed Martin все еще остается растущей компанией, у нее есть значительный потенциал для дальнейшего увеличения дивидендов.

Отношение чистого долга к EBITDA у Lockheed Martin составляет 0,7. Такая низкая долговая нагрузка в сочетании со стабильным потоком выручки, не зависящим от внешних рыночных условий, позволяет отнести ее акции к защитным бумагам.

Pfizer (PFE) и Merck (MRK)

В наше время сложно обойти вниманием компании из фармацевтического сектора, особенно те, которые занимаются производством вакцин и лекарств от коронавируса. Новые штаммы продолжают появляться, и, скорее всего, в 2022 году препараты от COVID-19 все еще будут востребованы.

Среди компаний, выпускающих вакцины и препараты от коронавируса, можно выделить Pfizer и Merck, которые интересны не только перспективными разработками, но и своими стабильными дивидендами.

За последние 12 месяцев выручка Pfizer выросла на 52%, а чистая прибыль увеличилась вдвое, хотя до этого показатели стагнировали последние несколько лет. Такого эффекта компании удалось добиться благодаря продаже вакцин — это приносит ей уже около 60% всей выручки. Также Pfizer разработала препарат от коронавируса, который показал эффективность на уровне 89% в снижении риска тяжелого течения заболевания. Таблетка проходит последние стадии одобрения и уже в начале 2022 года должна появиться в продаже. Таким образом, Pfizer остается одним из главных бенефициаров борьбы с пандемией.

Хотя акции Pfizer прилично подросли, их дивидендная доходность все еще составляет около 3%, что достаточно много для американского рынка. Свои дивиденды в последние пять лет компания повышала в среднем на 4,5% в год, что ниже текущего уровня инфляции. Однако с новыми драйверами роста у нее будет возможность ускорить рост выплат. Долговая нагрузка в последних кварталах была успешно снижена, и сейчас отношение чистого долга к EBITDA составляет 0,75.

Препарат от коронавируса создала и компания Merck, причем она сделала это даже раньше, чем Pfizer. Однако эффективность этого препарата составила всего 50%. Впрочем, это не мешает Merck оставаться эффективной и прибыльной компанией, которая в первую очередь фокусируется на лечении онкологии. Производство таблеток от коронавируса может стать для нее дополнительным источником дохода, но вряд ли станет основным.

Форвардная дивидендная доходность акций Merck на 2022 год составляет 3,8%. При этом дивиденды компании растут в среднем на 9,5% в год. Привлекательные цифры, особенно после падения котировок на фоне выхода новостей от конкурента.

На долгосрочном горизонте компания выглядит сильной, а рынок препаратов от коронавируса достаточно объемен, чтобы обеспечить спрос и на не самую эффективную таблетку.

3M Company (MMM)

3M — диверсифицированная компания, которая производит множество товаров как бытового, так и промышленного назначения. Благодаря быстрому росту цен на потребительские товары холдинг за последние 12 месяцев увеличил выручку почти на 10%, а прибыль — на 11%. Таким образом, 3M преодолела
стагнацию 
финансовых показателей, которая наблюдалась у нее в последние годы.

Что касается дивидендов, они у 3M растут в среднем на 6% в год, а их доходность сейчас составляет примерно 3,4%. При этом у компании есть потенциал для их дальнейшего увеличения, поскольку последние два года на выплаты она направляла лишь около 60% своей прибыли.

Таким образом, акции 3M позволяют рассчитывать на достаточно интересные и стабильные дивиденды с хорошим потенциалом их дальнейшего роста. Инвестирование в эту компанию можно рассматривать как способ защитить сбережения от инфляции, поскольку ее акции отыгрывают рост цен на потребительские товары.

***

Конечно, составленный нами новогодний список дивидендных бумаг не стоит рассматривать как индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Мы лишь хотели показать, что сейчас на рынке достаточно интересных бумаг, чтобы составить полноценный дивидендный портфель, который в 2022 году не только порадует своей доходностью, но и будет диверсифицирован по странам, валютам и отраслям экономики.

Материал подготовлен командой InvestFuture: аналитиком Иваном Черненко и редактором Сергеем Глушковым.

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться.


Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Лучшие дивидендные акции США

Самые дивидендные акции США направляют часть своей прибыли на периодическую выплату дивидендов акционерам. Важно
помнить, что чем больше размер дивидендов, тем меньше компания направляет ресурсов на собственное развитие. Как
правило, стоимость акций дивидендных компаний отстает в динамике от акций компаний, не выплачивающих дивиденды.
Плюсом акций дивидендных компаний является возможность направить полученные дивиденды на покупку новых акций

Наши подборки акций

Самые популярные акции в мире

• 

• 

  Advent Technologies Holdings

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

  Advent Technologies Holdings

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

Мы подобрали для вас топ-5 дивидендных акций Америки с прогнозами аналитиков. Выбранные активы демонстрируют рост котировок и выплату высоких дивидендов.

Как мы отбирали компании:

• Все акции входят в индекс S&P 500.
• Компании выбраны из разных секторов.
• Дивидендная доходность не менее 2,5%.
• Все компании имеют стабильное финансовое положение и демонстрируют рост выручки от года к году*.
• Мультипликатор P/E ниже среднеотраслевых значений.

*за исключением Cisco — показатель за последние 12 месяцев не изменился. И Citigroup — выручка упала, как и у многих финансовых структур.

Сырьевой сектор

Открывает наш топ-5 дивидендных акций США сырьевой сектор (Basic Materials) и компания Newmont Corporation — лидер по объемам добычи золотой руды. Компания занимается производством меди, серебра, цинка и свинца. Единственный производитель золота, включенный в индекс S&P 500.

Тикер	Сектор	Див. доходность	P/E	ND/EBITDA
NEM	Basic Materials	3,97%	21,7	0,13

Перспективы:
Котировки золота и золотодобывающих компаний в начале декабря 2021 года далеки от исторических максимумов. Это связано с тем, что драгоценные металлы находятся под давлением из-за неопределенности в политике Федеральной резервной системы (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ). Однако риск глубокой коррекции в переоцененных акциях и криптовалютах может вернуть золото к роли защитного актива. Кроме того, центральные банки продолжают наращивать свои золотые резервы, так как это важный инструмент для диверсификации.

Аналитики	Дата прогноза	Дата исполнения	Прогноз
Bank of America	08.11.2021	01.11.2022	$71 (+27,54%)
Barclays Capital	03.11.2021	28.10.2022	$61 (+9,57%)
JP Morgan	03.11.2021	28.10.2022	$73 (+31,13%)
RBC Capital Markets	03.11.2021	01.11.2022	$61 (+9,57%)

Потребительский сектор

Следующий сектор — потребительский (табачные изделия) и компания Philip Morris, выплачивающая самые высокие дивиденды среди конкурентов. Компания перестраивает свой бизнес под запросы потребителей. Приобрели популярность электронные сигареты и вэйпы. 

Тикер	Сектор	Див. доходность	P/E	ND/EBITDA
PM	Consumer Defensive	5,72%	15,12	1,77

Перспективы:

Philip Morris активно извлекает выгоду из своей ценовой политики, что отражается на стабильном росте основных показателей. В планах у нее к 2025 году превратиться в компанию, которая будет предоставлять населению безникотиновые изделия. Из недавних проблем компании — США запретила продажу IQOS в США. Однако данный факт слабо отразился на котировках компании, так как это не самый существенный сегмент в их бизнесе.

Прогноз по цене:

Аналитики	Дата прогноза	Дата исполнения	Прогноз
Barclays Capital	29.11.2021	25.11.2022	$113 (+30,11%)
Jefferies	15.11.2021	08.11.2022	$88 (+1,32%)
Bank of America	23.10.2021	18.10.2022	$113 (+30,11%)
Cowen	04.10.2021	14.06.2022	$115 (+32,41%)

Промышленный сектор

Неспокойная внешняя обстановка, гонка вооружений и укрепление сил самообороны — это факторы для роста военно-промышленного комплекса (ВПК). Яркий представитель ВПК — Lockheed Martin Corporation — третий претендент в топ-5 дивидендных акций США, промышленный сектор (Industrials).

Lockheed Martin — американская военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой инфраструктуры и логистики. 95% доходов компания получает от заказов Министерства обороны, агентств и департаментов правительства США. Получила контракт на $110 млн на разработку и производство дозвуковой крылатой ракеты Gray Wolf.

Тикер	Сектор	Див. доходность	P/E	ND/EBITDA
LMT	Industrials	3,28%	15,53	0,97

Перспективы:
Пентагон и Lockheed Martin заключили контракт на $6,6 млрд на обслуживание самолетов F-35. Контракт рассчитан на 2021 финансовый год с возможностью продления на 2022 и 2023 годы.

Помимо заказов от Минобороны в 2021 году, Компания приняла решение о сотрудничестве с украинским предприятием. Также Госдепартамент США рассматривает многомиллиардную сделку о покупке Турцией военной техники, сообщает Reuters.

Прогноз по цене:

Аналитики	Дата прогноза	Дата исполнения	Прогноз
Cowen	25.11.2021	21.11.2022	$365 (+8,23%)
Barclays Capital	03.11.2021	02.11.2022	$360 (+6,75%)
Bank of America	03.11.2021	02.11.2022	$375 (+11,19%)
Morgan Stanley	08.11.2021	03.11.2022	$430 (+27,5%)

Финансовый сектор

2022 год обещает быть насыщенным на события. Эксперты прогнозируют ужесточение политики Федеральной резервной системой (ФРС). Будущее повышение ключевой ставки в США в первую очередь выгодно банкам. Ястребиная политика положительно отразится на динамике процентных доходов. Поэтому следующий сектор — финансовый (Financial) и компания Citigroup, выплачивающая самые высокие дивиденды среди конкурентов.

Тикер	Сектор	Див. доходность	P/E	Debt Ratio
C	Financial	3,14%	5,59	0,91

Citigroup — это глобальный диверсифицированный финансовый холдинг, который предоставляет частным лицам, корпорациям и государственным учреждениям банковские услуги и кредитование. Также Citigroup занимается организацией корпоративного финансирования, проводит операции с ценными бумагами и управляет активами.

Прогноз по цене:

Аналитики	Дата прогноза	Дата исполнения	Прогноз
Jefferies	12.10.2021	11.10.2022	$87 (+36,32%)
JP Morgan	11.10.2021	10.10.2022	$80,5 (+26,14%)
Oppenheimer	23.11.2021	07.11.2022	$124 (+94,3%)
BMO Capital Markets	12.11.2021	13.10.2022	$86 (+34,75%)

Технологический сектор

И, конечно же, мы не могли оставить без внимания технологический сектор (Technology). В топ-5 дивидендных акций США попала компания Cisco Systems, Inc.

Тикер	Сектор	Див. доходность	P/E	ND/EBITDA
CSCO	Technology	2,65%	20,64	0,11

Перспективы:

Cisco Systems — крупнейший производитель и поставщик сетевого оборудования для крупных холдингов и телекоммуникационных компаний. Компания производит коммутаторы, маршрутизаторы, точки доступа, серверы, телефоны, системы видеоконференций, трансиверы и многое другое.

Согласно изданию Reuters, Федеральная комиссия по связи США (FCC) заявила в сентябре об открытии программы на $1,9 млрд для возмещения расходов сельским операторам связи за демонтаж сетевого оборудования, произведенного китайскими компаниями, которые считаются угрозой национальной безопасности.

От этого может выиграть не кто иной, как Cisco. Учитывая недооцененность акции в сравнении с другими технологическими компаниями, мы видим значительный потенциал к росту котировок в случае получения Компанией двухмиллиардного финансирования со стороны FCC.

Прогноз по цене:

Аналитики	Дата прогноза	Дата исполнения	Прогноз
CFRA	29.09.2021	27.09.2022	$65 (+17,48%)
Wells Fargo	18.10.2021	08.09.2022	$70 (+26,51%)
Barclays Capital	18.11.2021	17.11.2022	$61 (+10,25%)
Credit Suisse	23.11.2021	17.11.2022	$73 (+31,94%)

Мы получили топ 5 дивидендных акций США из компаний разных секторов — сырье, потребительский, промышленность, финансы и технологии:

• Newmont Corporation,
• Philip Morris,
• Lockheed Martin Corporation,
• Citigroup Inc.,
• Cisco Systems, Inc.

Не забывайте, что перед приобретением акции необходимо четко понимать свои цели и стратегию инвестирования. Представленные активы не являются инвестиционной рекомендацией и требует дополнительного анализа.

А для того, чтобы научиться разбираться в любом бизнесе и становиться осознанным владельцем доли в компании, приходите в сообщество разумных инвесторов IF Club.

В инвестиционном клубе вас ждут:

• Обучающие курсы по личными финансами и инвестициям — вы научитесь управлять финансами и выбирать компании для покупки;
• Эксклюзивная аналитика и инвестиционные идеи по компаниям и секторам — вы получите профессиональный взгляд на рынок;
• Мастер-классы от профессионалов рынка — мы делимся прикладными навыками вместо теории;
• Прямые эфиры с известными спикерами;
• Сообщество инвесторов — вы найдете поддержку от других участников и экспертов IF Club.

Присоединяйтесь к IF Club — вместе прокачаем ваши навыки в финансах и инвестициях.

---

Дивидендная стратегия – один из наиболее заманчивых вариантов получения пассивного дохода. Считается, что российские эмитенты “славятся” более высокими дивидендами. Однако американские корпорации являются более надежными, кроме того, они выплачивают «дивы» в долларах. Так ли выгодно на самом деле вкладывать средства в американские акции? Какие именно компании предпочесть? Об этом и другом и пойдет речь в данном разборе.

Рейтинг топ-15 лучших американских дивидендных акций на 2022 год

Если рассматривать именно американский рынок, то дивиденды в 4% и выше здесь считается достаточно высокой доходностью. Для российского рынка, к примеру, это — низкий показатель.

Это важно! Высокая дивидендная доходность может означать и повышенные риски.

При выборе компаний для покупки акций предпочтение обычно отдается тем, которые выплачивают пусть небольшие, но стабильные проценты от прибыли. Периодичность выплат более детально отражается в календаре дивидендов. Это лучше, чем когда корпорация предоставляет высокие дивиденды, но делает это нерегулярно.

Приведем наиболее топовые компании, которые фигурируют во многих рейтингах по показателю “дивидендная доходность”. Однако этот список относительно условен и постоянно обновляется. Тем не менее, он даст общее представление о том, компании каких секторов и направленностей в нем присутствуют.

1. Phillips 66.

Это — техасская энергетическая корпорация с ожидаемой дивидендной доходностью 13,15%. При этом она с завидной регулярностью увеличивает дивидендные выплаты, что не может не радовать инвесторов. Ежеквартальные зачисления — тоже существенный плюс.

1. Western Midstream.

Тоже компания, непосредственно связанная с нефтепродуктами. Занимается перевозкой нефти. Ожидаемая дивдоходность составляет 11,49%.

Эта компания специализируется уже на газе. Возможный показатель в 2021 году – 11,35%. Ежеквартальная выплата дивидендов.

1. Lumen Technologies.

Крупная телекоммуникационная компания. “Дивы” — раз в квартал. Дивдоходность – 9,96%.

Это испанская телекоммуникациооная корпорация, которую также можно включить в этот список, поскольку на Нью-Йоркской фондовой бирже обращаются ее АДР. Главный минус — нерегулярная выплата дивидендов (дважды или трижды в год). Ожидаемый показатель в текущем году — около 10%.

1. Exxon Mobil Corp.

Эта компания фигурирует во многих рейтингах лучших корпораций. Exxon — одна из крупнейших нефтяных компаний мира. Ожидаемая дивдоходность достигнет 9,42%.

1. Altria Group.

Это — крупная табачная компания, с ежеквартальной выплатой дивидендов. Ожидаемое значение — в районе 8,61-8,8% годовых. Минусом может служить все большее ослабление табачной индустрии из-за сторонников здорового образа жизни. Да и не каждый инвестор сейчас будет инвестировать в “индустрию греха”.

1. TC Pipelines.

Среднестатистическая газопроводная компаний. Испытывает определенные трудности, в том числе из-за падения цен на газ. Была вынуждена сократить выплаты. Тем не менее, ожидаемый показатель по ней составляет довольно высокие 8,51%.

1. Pembina Pipeline.

Крупная канадская нефтегазовая компания с ежемесячной выплатой дивидендов, что является редкостью для рынка. Ожидаемая дивидендная доходность -7,92%.

1. The Williams Companies.

Крупная американская топливная компания. Регулярные ежеквартальные дивиденды. Интересующий нас показатель — 7,87%.

1. Kinder Morgan.

Крупнейшая энергетическая корпорация США. Соответственно, дивидендная доходность ее акций “зашкаливает”  – 7,37% (при цене акции в 14,25 долларов). Ежеквартальная выплата. Компания стремится их увеличивать после того, как они резко уменьшились в 2015 году.

1. AT&T.

Крупнейшая телекоммуникационная корпорация, известная широкой аудитории во многом благодаря выпуску сериала “Друзья”. Ежеквартальная выплата “дивов”. Существенный плюс для инвесторов — компания педантично увеличивает их каждый год на 1 цент. Ожидаемая доходность —  7,34%.

1. China Petroleum & Chemical Corp.

Это — крупнейшая транснациональная китайская корпорация. Редкие, но стабильные “дивы” — дважды в год. Потенциальная дивидендная доходность в 2021 году может составить 7,24%.

1. Philip Morris.

Крупный производитель табачной индустрии. Выплата дивов — ежеквартальная. Показатель — 6,26%.

1. Rio Tinto.

Крупная корпорация австралийско-британского происхождения завершает наш рейтинг. Это третья по величине горнодобывающая компания.

Это важно! Некоторые компании из этого списка (например,Philip Morris, AT&T, Exxon Mobil Corp) присутствуют и в других рейтингах, поэтому на них можно обратить более пристальное внимание.

Таким образом, в топе оказались преимущественно нефтяные и газовые корпорации, во многом благодаря тому, что их акции из-за энергетического кризиса, в частности, падения цен на нефть, существенно просели в цене и стали дешевле, что увеличило их ожидаемую дивидендную доходность.

Все эти корпорации объединяет одно — все их ценные бумаги торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, которая является крупнейшей в мире по величине капитализации.

Доступ к американским акциям предоставляется и на Московской, и на Санкт Петербургской биржах (Спб). Однако на Московской бирже их выбор ограничен. Ранее мы рассматривали список иностранных акций, допущенных к торгам на Мосбирже.

Как выбрать акции и составить дивидендный портфель?

Выбрать акции для инвестирования – задание непростое. Даже если круг сужается только дивидендными ценными бумагами. Если трейдер решил действовать самостоятельно, а не через инвестирование с помощью фондов, то он “обречен” на сложный выбор.

Здесь можно использовать ряд стратегий, которые подскажут, какие покупать акции.

• по мультипликаторам.

Они представляют собой сводные показатели, используемые для сравнения различных компаний между собой по единой шкале. При использовании мультипликаторов при выборе акций предпочтение отдают тем корпорациям, которые являются наиболее успешными, стабильными, к которым применим термин «голубые фишки».

Для их сравнения используют следующие мультипликаторы: P/E, P/S, P/BV, EBITDA и другие.

На заметку! Самостоятельно никаких коэффициентов рассчитывать не нужно. Сейчас всю информацию можно посмотреть на специализированных сайтах или у брокера. Можно воспользоваться скринером https://ru.investing.com/stock-screener/, https://ru.tradingview.com/screener/, Finviz, https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/.

• коэффициент выплат (payout ratio)

Еще один популярный критерий отбора — коэффициент выплат. Это тоже своего рода мультипликатор. Он показывает, какую часть от чистой прибыли корпорация направляет на выплаты.

В идеале его также нужно проанализировать для выбранных компаний. С помощью этого показателя можно проверить, в состоянии ли эмитент поддерживать текущий уровень выплат в будущем.

По коэффициенту можно выделить такие корпорации, как:

• Omnicom;
• WFC;
• Cardinal Health.

• из списка “дивидендные короли США”

К “королям” относят корпорации, которые регулярно выплачивают дивиденды более 50 лет подряд. Здесь в топе такие “гиганты”, как, к примеру, American States Water, Dover Corporation.

По прогнозам аналитиков, в 2021 году два фактора могут повлиять на положение этих компаний:

1. пандемия;
2. поступательное снижение процентных ставок ФРС США.

Учитывая эти факторы, аналитики прогнозируют, что в числе лидеров среди королей окажутся:

• Johnson & Johnson;
• Federal Realty Investment Trust;
• Sysco;
• Lowe’s;
• Stanley Black & Decker.

Аналитики подчеркивают вместе с тем, что эта группа компаний — не всегда удачное решение для инвесторов. Они подойдут не всем игрокам из-за незначительного роста курса акций. Однако они предлагают более высокие “дивы”, чем среднестатистическая компания из списка S&P 500.

Название эмитента	Сколько лет подряд выплачивает дивиденды
American States Water (AWR)	66
Dover Corporation (DOV)	65
Emerson Electric (EMR)	65
Northwest Natural Holding (NWN)	64
Genuine Parts (GPC)	64
Proctor & Gamble (PG)	64
Parker Hannafin (PH)	63
3M (MMM)	62
Cincinnati Financial (CINF)	60
Johnson & Johnson (JNJ)	58
Coca-Cola (KO)	58
Lancaster Colony (LANC)	58
Lowe’s (LOW)	58
Colgate-Palmolive (CL)	57
Nordson (NDSN)	57
Farmers & Merchants Bancorp (FMCB)	55
Hormel Foods (HRL)	55
ABM Industries (ABM)	53
California Water Services (CWT)	53
Stanley Black & Decker (SWK)	53
Federal Realty Investment Trust (FRT)	53
Stepan (SCL)	53
SJW Group (SJW)	52
Commerce Bancshares (CBSH)	52
Sysco (SYY)	52
Altria Group (MO)	51
H.B. Fuller (FUL)	51

• из списка дивидендных аристократов S&P 500

К этой группе относятся корпорации, которые стабильно выплачивают дивиденды  более 25 лет подряд. Из рассмотренных выше компаний отметим здесь ExxonMobil. Аналитики прогнозируют, что она рискует в ближайшее время вылететь из списка.

Название компании	Сколько лет подряд выплачивает дивиденды
Dover (DOV)	65
Genuine Parts (GPC)	65
Emerson Electric (EMR)	64
3M (MMM)	63
Coca-Cola (KO)	59
Colgate-Palmolive (CL)	57
Johnson & Johnson (JNJ)	59
Procter & Gamble (PG)	64
Stanley Black & Decker (SWK)	53
Hormel Foods (HRL)	55
Becton, Dickinson & Co. (BDX)	49
Illinois Tool Works (ITW)	50
Leggett & Platt (LEG)	50
PPG Industries (PPG)	49
Target (TGT)	50
W.W. Grainger (GWW)	50
AbbVie (ABBV)	49
Abbott Laboratories (ABT)	49
Federal Realty Investment Trust (FRT)	53
Kimberly Clark (KMB)	49
PepsiCo (NASDAQ:PEP)	49
VF Corp. (VFC)	47
Nucor (NUE)	48
S&P Global (SPGI)	48
Archer Daniels Midland (ADM)	47
Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP)	46
Consolidated Edison (ED)	46
Lowe’s (LOW)	46
Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)	45
Clorox (CLX)	52
McDonald’s (MCD)	45
Pentair (PNR)	45
Walmart (WMT)	47
Medtronic (MDT)	44
Sherwin-Williams (SHW)	42
Sysco (SYY)	52
Franklin Resources (BEN)	40
Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF)	60
Aflac (AFL)	38
Air Products & Chemicals (APD)	39
ExxonMobil (XOM)	37
Amcor PLC (AMCR)	38
AT&T (T)	35
Brown-Forman (B Shares) (BF.B)	37
Cintas (NASDAQ:CTAS)	38
Ecolab (ECL)	29
McCormick & Co. (MKC)	35
T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW)	34
Cardinal Health (CAH)	34
Chevron (CVX)	33
Atmos Energy Corporation (ATO)	37
General Dynamics (GD)	30
West Pharmaceutical Services, Inc. (WST)	28
A.O. Smith (AOS)	29
Linde (LIN)	29
Roper Technologies (ROP)	28
Caterpillar (CAT)	27
Chubb (CB)	28
People’s United Financial (NASDAQ:PBCT)	27
Albemarle Corp. (ALB)	27
Essex Property Trust, Inc. (ESS)	27
Expeditors International of Washington, Inc. (NASDAQ:EXPD)	27
Realty Income Corporation (O)	26
International Business Machines (IBM)	26
NextEra Energy Inc (NEE)	26

• по истории дивидендных выплат

Предпочтение отдается тем компаниям, которые выплачивают дивиденды наиболее стабильно и регулярно, пусть даже небольшими суммами. Такая политика больше привлекает инвесторов, чем единовременная выплата сразу крупной суммы.

— по дивидендной доходности за последние 5 лет

В комплексе инвесторам рекомендуется проанализировать и этот список для поиска наиболее оптимального варианта для инвестирования. Ведь этот перечень может существенно отличаться от аналогичного списка за последние 25-50 лет.

ETF на дивидендных аристократов США 

Если вы не хотите “заморачиваться” и самостоятельно выбирать, в каких американских гигантов инвестировать, то можно остановить свой выбор на ETF на крупнейших дивидендных компаний США. В этом случае вы получите еще один плюс — возможность инвестирования с более скромными суммами.

Однако инвестирование с помощью фондов ETF имеет один существенный минус — необходимость уплаты комиссионного вознаграждения управляющей компании независимо от результатов ее работы. При этом комиссии могут стать существенной статьей расходов. Также многим инвесторам этот вариант не нравится тем, что они не могут управлять результатом. Все-таки управляющая компания не заинтересована в результате настолько, насколько сам трейдер.

В 2021 году на Мосбирже начались торги паями БПИФ FMUS от УК «Финам Менеджмент».

Несколько лет назад на рынке появился фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats. Тикер на бирже — NOBL. Комиссия за управление — 0,35%. Ежеквартальная ребалансировка. В список входит 64 корпорации. Мультипликаторы: P / E — 15,75, P / B — 2,77. Дивдоходность на среднем уровне в 3,15%. Это, конечно, не высокий показатель, но и риски здесь уменьшаются. И, если сравнивать по рынку, то это -среднее значение этого показателя. Для сравнения приведем другие ETF:

Тикер	Название ETF	Годовая див. доходность
VYM	Vanguard High Dividend Yield ETF	3.10%
SDY	SPDR S&P Dividend ETF	2.48%
DVY	iShares Select Dividend ETF	3.25%
SCHD	Schwab US Dividend Equity ETF	2.78%
HDV	iShares Core High Dividend ETF	3.33%
DGRO	iShares Core Dividend Growth ETF	2.23%
FVD	First Trust Value Line Dividend Index	2.26%
NOBL	ProShares S&P 500 Aristocrats	2.16%
IDV	iShares International Select Dividend ETF	5.44%
DON	WisdomTree US MidCap Dividend ETF	2.27%
SPHD	Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF	3.96%
DGRW	WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund	2.38%
DES	WisdomTree US SmallCap Dividend ETF	3.17%
DLN	WisdomTree US LargeCap Dividend ETF	2.72%
SDOG	ALPS Sector Dividend Dogs ETF	3.66%

Особняком выделим iShares International Select Dividend с показателем в 5,44%.

Другая стратегия предполагает выбор недооцененных ценных бумаг с надеждой на рост их котировок. Здесь главное — вовремя войти в рынок. При выборе подобных компаний удобно пользоваться специальными сервисами, имеющимися в арсенале большинства брокерских компаний. В частности, они помогают найти списки таких корпораций.

Таким образом, дивидендная стратегия является хорошим вариантом для стратегии пассивного инвестирования. Многие трейдеры, выбравшие этот вариант, предпочитают инвестировать в американский рынок, обладающий наибольшей капитализацией. Несмотря на незначительные выплаты по сравнению с отечественными компаниями, “американцы” являются более стабильными, надежными, имеют богатую историю осуществления выплат, а потому представляются менее рискованными.