Все знают главное правило инвестора: нужно диверсифицироваться. Это означает разбивать вложения на части. Если одни окажутся неудачными, другие вытянут портфель в плюс. Тогда на круг доходность лучше, чем при вложении денег только, к примеру, на депозит. Давайте разберёмся, насколько справедлив такой подход и как правильно проводить диверсификацию.
Диверсификация — это
Понятие диверсификации в учебниках и энциклопедиях: «Диверсификация — это распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала».
Всё точно, но слишком сложно. На бытовом уровне понимания риска это означает, что «нельзя класть все яйца в одну корзину» — если одна корзина упала и разбилась, другая осталась цела. На языке экономики и финансов это означает: если у вас есть инвестиции, то надо разбить их на части и распределить по разным инструментам. Это — принцип диверсификации.
Допустим, у вас есть некоторый запас сбережений — миллион рублей. Вы разбили его на три части: депозит в банке, облигации и акции. Это очень грубо, так как облигации и акции тоже должны быть разными, и тогда внутри каждой группы пройдёт собственная диверсификация. Это и есть практическое применение метода диверсификации с использованием различных финансовых инструментов.
На самом деле всё несколько сложнее: есть много подходов к диверсификации, к тому, как правильно составлять инвестиционный портфель и как подбирать активы.
В любом случае мы разделяем инвестиции, чтобы их приумножить.
Стратегия заключается в том, что «правильный» портфель позволяет снизить риски. Если стоимость инвестиционного портфеля «просела» в цене или не принёс дивидендов один актив, четыре других, наоборот, порадовали ростом. Да, есть и обратная сторона: так, если бы вы вложили все сбережения в четыре актива, которые «выстрелили», то ваша прибыль была бы выше.
Но на каждую ситуацию страховку не найдёшь. Как в том сюжете о мальчике, который покупал в автобусе два билета, один из них клал в левый карман курточки, а второй в правый. На случай, если он один билет потеряет, второй будет цел, и его не оштрафуют. А на случай, если потеряет оба, мальчик держал… проездной. И вроде бы предусмотрительная схема, только на все случаи жизни билетиков не напасёшься, да и каждый из них тоже стоит денег.
Бывают ситуации, когда инвестор отказывается от диверсификации и вкладывает все средства в один актив. Так можно поступать, если вы действительно всё просчитали и идёте на риск осознанно.
Виды диверсификации
Диверсификация бывает и в реальном секторе. Диверсификация делится на такие виды:
Связанная
Связанная диверсификация подразумевает расширение сфер деятельности бизнеса. Она предполагает организацию более тесных связей между частями бизнеса. Этот метод ещё называют концентрической диверсификацией.
Связанная горизонтальная
Стратегия горизонтальной диверсификации означает расширение линейки продукции, которая подобна той, что уже выпускается, увеличение ассортимента товаров.
При этом варианте развития бизнеса собственникам, чтобы развивать бизнес дальше, не требуется проводить замены оборудования. Горизонтальной называют диверсификацию, когда происходит расширение ассортимента, захватываются дополнительные ниши на потребительском рынке. Если планируемое расширение производственных мощностей более масштабно, то закупаются новые станки, происходит выход на новые территориальные рынки или же организуется выпуск продукции в филиалах. Ещё один пример горизонтальной диверсификации — приобретение фирм того же профиля в других регионах или городах.
Связанная вертикальная
Стратегия предполагает выстраивание производственной цепочки под единым контролем. Самый яркий пример вертикальной диверсификации — вертикально интегрированные компании, образованные в России при приватизации советского топливно-энергетического комплекса. Они включают скважины, где добывают нефть, нефтеперерабатывающие заводы, нефтебазы (оптовое торговое звено), сети АЗС (розничная продажа бензина).
Другим примером вертикальной стратегии можно назвать ситуацию, когда компания больше не реализует свои товары через посредников, а открывает собственные магазины.
Таким образом, вертикальная означает, что в единые холдинги объедены все звенья рыночной цепочки: от сырья до продажи конечному потребителю.
Несвязанная
Несвязанная диверсификация — это направление владельцем компании (или самой компанией) средств в отрасли, не связанные с основной деятельностью. Если применяются эти методы, масштаб бизнеса в общем растёт, но возникает риск потери эффективности управления, а иногда и риски банкротства.
Комбинированная диверсификация
Предполагает применение диверсификации не менее чем по 2 элементам.
Диверсификация бизнеса и производства
Диверсификация в менеджменте часто понимается как направление финансовых ресурсов на новые точки развития — расширяется или ассортимент, или рынок сбыта. Результатом этого процесса является повышение устойчивости финансовой или производственной структуры. При большом масштабе может возникнуть холдинг, вплоть до концернов мирового масштаба.
Например, к международной диверсификации (несвязанной или связанной) прибегают, если национальная завершена. Стратегия выстраивается не только по отдельным видам бизнеса, но и с учётом местных особенностей рынка, модели потребления продукта.
Есть и другие виды диверсификации бизнеса и производства:
- Предприятие с отсутствием ассортимента товаров, которое выпускает лишь один продукт (или их ряд, но на долю главного приходится 95% выпуска или более), считается однопродуктовым.
- Компании, где в ассортименте продукции основной занимает от 70 до 95% выпуска называют компаниями с доминирующим продуктом.
- Если же около 70% выпуска приходится на группу связанных товаров, то это фирмы со связанным сбытом.
- Если продукты компании имеют узкое применение, то это специализированная компания.
- Если же компания предлагает разнообразие товаров, то её называют диверсифицированной.
Диверсифицировать бизнес можно по разным причинам — стабилизация положения компании в условиях конкуренции, реакция на изменение конъюнктуры, снижение предпринимательских рисков, в том числе при увеличении разнообразия товаров.
Диверсификация рисков
Диверсификация рисков в финансовом менеджменте — это набор приёмов, которые приводят к рассредоточению капитала. Это предполагает распределение средств инвесторов на малосвязанные сегменты различных рынков.
Подразумевает инвестирование, при котором капитал направляется на рынок ценных бумаг, причём в разные его части (рынок акций, облигации). Чтобы диверсифицировать риски снижения прибыли, активно применяются страховочные приёмы, чаще всего через производные финансовые инструменты. При покупке акций можно приобрести опцион на право их продажи (Put). Если акции вырастут в цене, то владелец получит значительный выигрыш. Если же они переживут сильное падение, то вы предъявите Put или с выгодой перепродадите его. Опцион выручит — хотя вы всё равно получите убытки, но с помощью опциона они будут минимально возможными.
Очень выручает распределение вложений между странами: покупка разнообразных валют, ценных бумаг из различных юрисдикций.
Нельзя забывать и про отраслевую диверсификацию: так, если вы хотите минимального риска, то нет смысла покупать лишь нефтяные акции — даже из разных стран. Намного разумней приобрести портфель, где при грамотном распределении будут представлены бумаги банков, компьютерных компаний, электроэнергетики, металлургических комбинатов.
Диверсифицированная экономика
Диверсифицированная экономика — это национальная экономика, которая максимально устойчива к ценовым колебаниям на внешних рынках и максимально обеспечивает возможность поступательного развития.
Диверсификация достигается за счёт гармоничного развития различных секторов, создания финансовых резервов.
Пример от обратного. Развивающаяся страна экспортирует на внешний рынок какао-бобы или бананы. В случае реализации риска снижения цен на мировых сырьевых биржах на данные товары, государство столкнётся не только с финансовыми, но и с социальными проблемами, что приведёт к снижению экономических показателей. Аналогичный негативный эффект возможен из-за биологических причин — например заболевания, уничтожающего целые плантации экспортных культур.
Здесь мы видим негативный опыт отсутствия диверсификации.
Пример положительный. Нидерланды во второй половине ХХ века столкнулись с неожиданной проблемой. На шельфе Северного моря были обнаружены значительные запасы природного газа. Приток валюты обогатил страну. Казалось бы, плюс и только. Но газовый сектор полностью «задавил» инвестиционную активность во всех других отраслях. Явление получило название «голландская болезнь». Лишь умелые действия правительства помогли преодолеть её и не превратить процветающее европейское королевство в страну третьего мира.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Формируя портфель, грамотный инвестор или нанятый им управляющий должен в первую очередь понимать, какая мера риска убытков для него приемлема при распределении инвестиций.
Иными словами, что главнее для долгосрочных инвесторов при распределении ресурсов — получить максимальную прибыль при удачном стечении обстоятельств или потерпеть минимально возможный убыток, если конъюнктура будет против желаемого.
Диверсификация портфеля — это и есть меры, которые позволят снизить риски. Разбивать его можно по разным критериям. Назовём основные: отрасли, валюты, страны (в еврозоне разные страны), инвестиционные инструменты (акции, облигации, производные ценные бумаги, депозиты и другие возможные инструменты).
Снижение рисков и формирование надёжного портфеля
Приведём пример стратегии диверсификации успешных инвесторов: вы решили вкладывать деньги в нефтяные акции и вдобавок к российским прикупили бумаги из США, Бразилии, Ближнего Востока. Степень диверсификации получится недостаточно высокой.
А вот если к российской нефтяной акции вы купите акции американского банка, канадского производителя удобрений и немецкого автомобильного концерна, то степень диверсификации будет высокая.
Теперь легко себе представить, что будет чувствовать владелец первого портфеля при резком повышении цен на нефть. А что он будет чувствовать, если цена барреля внезапно рухнет?
Перечислим основные методы диверсификации рисков.
По классу активов
Предполагают покупку как акций, так и долговых инструментов инвестирования (облигаций) или помещение денег на депозит. Если акции упадут, то проценты второй части портфеля обеспечат прибыль.
Пример: инвестор распоряжается отдельно долями активов — 90% средств вкладывается в надёжные облигации, 10% в самые надёжные акции («голубые фишки»).
По государствам
Время от времени даже в стабильных государствах происходят потрясения. Например, выход Великобритании из ЕС. Поэтому перераспределение капитала по разным странам разумно.
По отраслям
Компании одних отраслей отличаются надёжностью, но малой доходностью. Другие, наоборот, могут выстрелить.
Пример из первых — акции коммунальных компаний из Северной Америки. Воду люди будут пить, пока живы, и услугами канализации пользоваться будут до самого последнего дня.
Пример из вторых. Биотехнологическая компания, работающая над лекарством от рака. Если её технология «выстрелит», то акции превратятся в золото. А если нет…
Вывод прост: для выгодного вложения денежных средств надо уметь находить место в портфеле бумагам разного направления.
По валютам
Аналогична диверсификации по странам, способствует уменьшению валютных рисков. С поправкой на то, что есть несколько стран, где на валютных рынках только одна валюта. А есть страны, которые имеют собственные деньги, но их курс привязан к старшей валюте (так живёт периферия ЕС). Диверсификацию рынка валюты используют, чтобы получать достаточную доходность инвестиций при колебании какого-либо валютного рынка.
Можно, конечно, не заморачиваться, а стать пайщиком фонда взаимных инвестиций. Там уже выполнили грамотную диверсификацию.
Плюсы и минусы диверсификационной стратегии
Минусы диверсификации вытекают из преимуществ.
Преимущества
С помощью диверсификации повышается надёжность вложений.
Например, поднялись ставки на финансовом рынке. Ваши акции банков от этого будут в плюсе, а акции компаний из реального сектора в минусе.
Ещё пример. При снижении стоимости рубля ваш депозит в долларах или евро, где лежала сумма на покупку двухкомнатной квартиры, «потяжелел», и теперь, разменяв его на рубли, можно купить трёхкомнатную квартиру. В этом случае диверсификация помогает заработать на приобретение бо́льшего по площади жилья.
Так что не зря рекомендуют диверсифицировать валюту депозитов. Ответим на ещё один вопрос: почему плохо держать все сбережения в СКВ (свободно конвертируемой валюте)? Да потому что ставки по ним минимальны, особенно в финансовый кризис. А в период дорогой нефти (который может длиться годами) рубль дорожает.
Недостатки
Неизбежно, что повышая надёжность, мы снижаем доходность и стоимость портфеля.
Примеры диверсификации
И в мире, и в России можно найти как удачные, так и неудачные примеры диверсификации.
Пример 1
Поглощение гигантом мира развлечений Walt Disney Co. относительно молодой мультипликационной компьютерной студии Pixar в 2007 году пошло на пользу двум сторонам. Отметим, что до сделки акции двух этих фирм обращались на бирже. После объединения акционеры Pixar стали владельцами акций большой компании, а акции Walt Disney Co. значительно выросли.
Предыстория сделки такова. В середине 80-х Джордж Лукас («отец» киносаги «Звёздные войны») вынужденно продал Pixar легендарному предпринимателю Стиву Джобсу (сооснователю корпорации Apple) за 5 миллионов долларов. Довольно долго Джобс финансировал компанию из собственного кармана. И вот студия выпустила первый удачный мультфильм, затем другой. Disney понял, что проморгал сегмент. В итоге было достигнуто соглашение, в результате которого большая киностудия диверсифицировала бизнес. В момент поглощения Pixar оценивался уже в 7,4 млрд долларов, львиная доля досталась мистеру Джобсу.
Пример 2
В 1999 году известный издательский дом Cosmopolitan решил диверсифицировать продуктовую линейку. Не просто расширить её очередным новым журналом, а уйти в новый мир пищевой индустрии и выпустить… йогурт.
Логика компании была понятна: состоятельные дамы-читательницы недешёвого издания наверняка питаются здоровыми продуктами. Бренд известной компании должен был сработать. Однако, стоило учесть, что кисломолочная продукция — это высококонкурентный рынок, требующий серьёзных вложений в продвижение нового товара. Cosmopolitan рассчитывал только на силу бренда. В итоге производство йогурта свернули.
Пример 3
Выстраивание экосистемы Сбербанка. Сейчас банк-лидер финансового сектора владеет бизнесами не только в финансовой сфере. В его «орбиту» попали телекоммуникационные компании, страховые компании, брокерская контора, управляющая компания и многое другое.
Пример 4
Концерн «Калашников» помимо боевого оружия активно продвигает и другую, «мирную» продукцию. Это охотничье, гражданское и спортивное оружие. А также совсем далёкие от оружейной темы автомобильные компрессоры, медтехнику, беспилотные летательные аппараты.
Выводы
- При инвестировании капитала непрофессионалы должны использовать диверсификацию вложений.
- Наиболее диверсифицированными рекомендуется делать портфели, если их владелец пожилого возраста или предвидит, что по личным обстоятельствам ему может потребоваться изъятие инвестиционных денег из оборота.
- Неизбежная плата за диверсификацию — это снижение общей доходности, связанное с распределением.
- Для выгодного вложения капитала можно диверсифицировать портфель с помощью нескольких приёмов одновременно.
- Покупка пая инвестиционного фонда — готовое решение по выбору стратегии диверсификации.
Популярные вопросы
Что такое диверсификация кредитного портфеля?
Диверсификация кредитов — это выдача их с разными видами обеспечения, под разные ставки, на различные сроки. Заёмщики тоже бывают разные — физические и юридические лица (малый, средний и крупный бизнес), и банк должен диверсифицировать под них свою продуктовую линейку.
Что означает диверсификация валютных резервов банка?
Это размещение банком резервов в финансовые инструменты, номинированные в различных валютах.
Что такое конгломератная диверсификация?
Это диверсификация при развитии холдингов, когда в него включаются технологически не связанные организации. На производствах это переход к выпуску новых, технологически не связанных видов продукции.
Что такое диверсифицированный рост?
Это развитие организации в новых для себя секторах экономики.
Многие слышали народную мудрость: «Не клади все яйца в одну корзину». Но новички на фондовом рынке постоянно норовят ее оспорить и поступить по-своему. Часто они покупают две-три акции нескольких компаний из одного сектора, при этом не понимая, что их портфель сильно уязвим. Чтобы обезопасить себя и свои финансы, предлагаю поговорить о том, что же это – диверсификация простыми словами. Каких видов бывает и для чего нужна?
Диверсификация – что это простыми словами
Диверсификация (diversus «разнообразный» + facere «сделать») – это распределение вашего капитала между разными инструментами инвестирования. Например, валютами разных стран, вкладами в банках, акциями, облигациями, коммерческой и некоммерческой недвижимостью. Даже деньгами, которые вы даете под залог под проценты. Существует огромное количество активов, в которые вы можете инвестировать.
Обратите внимание:
Диверсификация – вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации рисков убытков. Понятие применяется в производстве, экономике, банковской сфере.
Чтобы лучше понять, что это такое, предлагаю рассмотреть бытовой пример диверсификации. Родители, стремясь к тому, чтобы их ребенок развивался в разных направлениях, обладал широким кругозором, прикладывают очень много усилий. Отправляют его в разные спортивные кружки и секции, чтобы повышалась его физическая активность. Оплачивают репетиторов и дополнительные уроки, чтобы он мог получить максимум знаний. Записывают в театральную и музыкальную школы, что он приобщался к прекрасному. Все эти мероприятия помогают им инвестировать деньги в будущее своего чада, причем не в одном направлении. То есть, семья не упирается, например, в занятия баскетболом, а выбирает разные пути развития, поскольку уверена, что полученные ребенком навыки принесут свои дивиденды в будущем.
Еще один простой пример: Иванов и Петров решили перевести свои равноценные денежные сбережения в ценные бумаги, приобретя их на бирже. Иванов выбрал одну компанию, вложив в нее все, что у него было. А Петров – три. Отталкиваясь от теории вероятности, можем предположить, что Петров в сравнении с Ивановым уменьшил свои риски понести убытки в три раза. Вспоминаем народную мудрость про то, что нельзя класть все яйца в одну корзину. Она наглядно объясняет тактику действия Петрова при покупке акций.
Что можно диверсифицировать
В теории диверсификация помогает оптимизировать любое направление коммерческой деятельности. Но для чего она применяется на практике? Основная цель – снижение инвестиционных рисков.
Важно:
Инвестирование является высоко рискованной деятельностью. При этом каждый инвестор стремится получить максимальную доходность при минимальных рисках. Диверсификация – инструмент, решающий вторую задачу.
Каким образом можно диверсифицировать инвестиции? Есть несколько путей:
- Диверсификация по валютам – классический вариант, когда вы разбиваете все деньги на три кубышки. В первой храните рубли, во второй – доллары, в третьей – евро. Тем самым вы защищаете себя от риска девальвации рубля, обесценивания доллара относительно евро и т.д. То есть, ваш капитал будет стабилен в течение продолжительного промежутка времени.
- Диверсификация по странам – когда инвестируете деньги в активы компаний определенных стран. Если у вас есть рублевые сбережения, вы вкладываете их в российские проекты. Если долларовые – в американские. Евро направляете в еврозону, покупаете какие-то акции и облигации на европейском рынке.
- Диверсификация по активам – когда в вашем портфеле нет чего-то одного. Например, 100% акций, даже если это акции по разным странам и валютам. Есть огромное количество активов, которые сейчас доступны практически любому инвестору. Классический портфель должен состоять из 5-10% золота, 5-40% кэша. Остальное – акции и облигации в разных пропорциях.
- Диверсификация по драгоценным металлам – когда вы вкладываете в золото, платину, серебро и т.д. Подходит для неустойчивых и кризисных ситуаций.
Проанализируем применение этого инструмента немного подробнее.
Золото нужно, чтобы стабилизировать ваш портфель, поскольку в теории оно будет расти, когда остальной рынок падает. Но многократно в истории я видел примеры того, что этот драгоценный метал тоже умеет падать. На самом деле его плюс в том, что спустя какое-то время, пока рынок все еще будет штормить, золотые активы уже начнут расти.
Облигации в отличие от акций являются инструментом с фиксированной доходностью. В каком-то смысле напоминают депозиты. Вы покупаете облигацию, держите ее, а эмитент обязан с определенной регулярностью платить купон – заранее оговоренный процент от купленной облигации. Неважно, сколько прямо сейчас облигация стоит на рынке. Если вы держите ее до погашения, потом вам выплачивают полную стоимость. Наличие облигации в вашем портфеле также снижает риски и увеличивает диверсификацию.
Акции позволяет проводить диверсификацию по странам, секторам и т.д. Когда действуете в рамках одного конкретного сектора, не рекомендую покупать какой-то один вид. Всегда есть возможность выбрать несколько. Хороший вариант – когда вы приобретаете целый ETF на сектор (энергетики, здравоохранения, IT и т.д.).
ETF – мощный инструмент для новичков. С одной стороны, он очень простой. А, с другой, дает максимальный эффект диверсификации. Вам не нужно выбирать кучу компаний, анализировать их между собой, думать, что лучше, а что хуже. Вместо этого вы просто покупаете ETF, в котором уже есть куча компаний. Когда организаций много, какая-то из них пойдет вверх, какая-то вниз. Но, в целом, волатильность таких инструментов небольшая – резких скачков не будет. Но они помогают обезопасить себя от сильного снижения активов.
Обратите внимание:
В этом состоит смысл метода диверсификации риска. Вы распределяете денежные средства между разными активами и инструментами, отталкиваясь от того, каких целей хотите достичь.
Почему диверсификация – это очень полезный инструмент?
Основная цель диверсификации – минимизировать риски, причем не важно, какой конкретно отрасли. Она позволяет получить экономическую выгоду, а также предотвратить спад производства и сохранить активы в кризисных ситуациях. Среди основных преимуществ могу выделить:
- защищенность ваших денежных средств даже в условиях кризиса или неустойчивости рынка;
- возможность распределения капиталов, чтобы оптимизировать какую-то деятельность;
- повышение конкурентоспособности, предполагающее расширение рынков сбыта;
- привлечение дополнительных активов, позволяющих улучшить отстающие направления работы.
Здесь же предлагаю рассмотреть правила диверсификации. Первое – начинать как можно раньше. Смысл в том, что не стоит ждать, когда ваш портфель сильно разрастется для того, чтобы начать его диверсифицировать. С самого начала, как только разворачиваете инвестиционную деятельность, продумайте, как он будет выглядеть. Сколько в нем будет акций, облигаций, драгоценных металлов и т.д. Далее на основании того каркаса, который вы представили в голове, начинайте наполнять портфель шаг за шагом. Тогда вы не собьетесь, и у вас не будет лишнего искушения, например, больше направить на акции или совсем не оставить кэша.
Следующее правило – соблюдайте баланс портфеля. Под балансом я подразумеваю следующее: вы разделили портфель на несколько сегментов (металлы, кэш, акции, облигации), а затем начинаете смотреть внутрь каждого из них, потому что там тоже будет диверсификация. Если мы смотрим на драгоценный металлы, там может быть и золото, и платина, и палладий. И каждый из элементов должен быть представлен в тех пропорциях, которые вы для себя определили заранее. Если мы говорим про акции, то здесь я рекомендую не держать больше 5% каждого эмитента. Даже если какая-то компания очень хорошая, сильно вам нравится, не стоит делать на нее ставку. Пускай ее акций в вашем портфеле будет столько же, сколько и других. В этом и состоит суть диверсификации.
Еще одно правило – ребалансировка портфеля. Когда портфель наполнен, и через некоторое время он начинает разрастаться, то доли каких-то акций увеличиваются в денежном эквиваленте. Предположим у вас есть 10 тысяч долларов. Вы наполнили 20 компаний по 500 долларов. Через год та компания, акции которой вы купили на 500 долларов, подорожала в 2 раза, и сейчас ее вклад в ваш портфель составляет уже не 500 долларов, а 1000 долларов.
Обратите внимание:
В такой момент есть смысл провести реструктуризацию портфеля: часть акций продать и на них купить каких-то просевших компаний, в которые вы тоже верите. Такую ребалансировку стоит делать раз в полгода-год. Это один из ключевых моментов правильной диверсификации.
Возможные проблемы при диверсификации
Какие есть сложности при диверсификации? Во-первых, за большим количеством бумаг сложно следить. Во-вторых, вы фокусируетесь не столько на качестве, сколько на количестве, из-за чего размывается прибыль. Об этом еще в конце 1990-х годов говорил Уоррен Баффет.
Он отмечал, что диверсификация как практика вообще имеет очень маленький смысл для любого, кто понимает, что он делает. Она выполняет функцию некой защиты от невежества. Конечно, нет ничего плохого в том, что вы хотите быть уверены в надежности своих вложений. Это прекрасный и здоровый подход для тех, кто не умеет анализировать бизнес. Но если вы знаете, как использовать аналитические инструменты и оценивать предприятия, то сумасшествие – скупать акции сразу 10, 20, или 30 компаний. Потому что такого множество успешных (в смысле способных приносить инвестиционную прибыль) компаний просто не существует. А решение вкладывать деньги в акции предприятия, которое находится в вашем списке привлекательных компаний под номером 30 или 35, и отказаться при этом от больших вложений в компанию-лидера выглядит странно.
Основные проблемы диверсификации:
- сложность бюджетирования и планирования, поэтапного развития всех направлений деятельности;
- невозможность удержания всех объектов инвестирования под контролем;
- высокая вероятность вложений в убыточные предприятия;
- трудности, связанные с синхронизацией работы.
Важно!
Опытные инвесторы считают такую инвестиционную политику неэффективной. Ее итог всегда – достижение исключительно средних значений. Это может сберечь ваши силы и снизить риски убытков. Но также это может выступать подтверждением того, что вы на самом деле не понимаете тех бизнесов, которыми владеете. Иметь акции 3 компаний – более чем достаточно, чтобы чувствовать себя прекрасно на протяжении всей жизни. Однако, когда вы неопытный инвестор, вам сложно сразу разобраться во всех нюансах.
Заключение
Диверсификация представляет собой деятельность, направленную на распределение ваших денежных средств между разными инструментами инвестирования. Она помогает вам снизить вероятность убытков. Но в то же время она отдаляет вас от по-настоящему большой прибыли. Придерживаясь диверсификационной инвестиционной политики, вы можете рассчитывать только на средние показатели. Об этом говорил Уоррен Баффет еще в конце 1990-х годов.
Однако, если вы делаете первые шаги в инвестировании и пока не понимаете, как правильно использовать аналитические инструменты, это неплохая тактика. Она поможет вам не лишиться активов и получить какую-то отдачу.
Простыми словами диверсификация – это вкладывание средств в разные активы. И это скорее тактика начинающих инвесторов, чем опытных игроков рынка. Однако, если вы хотите получить от нее наибольшую пользу, следите за тем, чтобы выбранные инвестиционные направления не зависели от какого-то одного фактора. Например, курса валюты или площадки для сбыта. Заранее планируйте и продумывайте наполнение инвестиционного портфеля, поддерживайте баланс. У вас всегда должны быть разные виды рисков: драгоценные металлы, акции, облигации, кэш и т.д.
Привет, друзья!
Одного госчиновника спросили: «Зачем вы скупили все сауны в городе?» Тот ответил кратко: «Диверсификация». Предлагаю подробнее разобраться в вопросе расширения компаний, происходящего по мере их развития. Тема сегодняшней статьи: «диверсификация бизнеса – это…»
Содержание
- Что такое это такое и зачем она нужна
- Цели
- Виды
- Горизонтальная
- Вертикальная
- Концентрическая
- Конгломеративная
- Международная
- Стратегии диверсификации
- Проникновение в новые отрасли
- Родственная связанная
- Неродственная
- Исключение и ликвидации
- Перестройка, сокращение и реструктуризация корпорации
- Международная, мультинациональная, глобальная
- Как выбрать стратегию диверсификации
- Мировые тенденции диверсификации
- Плюсы и минусы
- Примеры диверсификации бизнеса
- Правила диверсификации
- Как организовать правильное управление диверсификацией бизнеса
- Ошибки диверсификации
- Заключение
Что такое это такое и зачем она нужна
Допустим, новая молодая компания начала свою деятельность. Она предлагает один товар, услугу, работает на определенную группу покупателей. По мере развития бизнеса ее ассортимент растет, появляется возможность выхода на новые рынки, заполучить клиентов, которые пока не в курсе ее преимуществ. Зачем ей это нужно?
Все просто. Это увеличение доли рынка, объемов продаж, доходов, в конце концов, за счет продуктов и услуг, отличных от основного бизнеса.
Цели
Пережить возможные трудные времена, управлять рисками! Вдруг завтра твой товар не смогут купить, или, того хуже, он вообще окажется невостребованным? Разве так не бывает? Еще как бывает! Пример: нынешние поставщики проводной связи. Многим она сейчас нужна?
Вот и приходится МГТС и подобным структурам предоставлять проводной интернет, искать другие варианты, чтобы о них совсем не забыли. Не подумали заранее о диверсификации ребята…
Виды
Покупка сторонних активов или вложение средств в новое производство – самый распространенный путь диверсификации бизнеса. На самом деле вариантов множество, но цель одна – увеличение диверсифицированного портфеля.
Горизонтальная
Покупается или присоединяется предприятие с похожим бизнесом. Это увеличивает объем продаж, развития услуг, захвата рынка конкурентов.
Вертикальная
Обратный вариант диверсификации: бизнес вливается в аналогичную структуру. При этом могут преследоваться следующие цели:
- Компания расширяет возможности выпуска своей продукции. Это называется прямая интеграция.
- Обратная интеграция – фирма двигается в обратном направлении, сужая ассортимент. Например, концентрируется на выпуске комплектующих, становясь основным поставщиком головного производителя.
Концентрическая
Такого вида диверсификация подразумевает освоение и выпуск новых видов продукции в рамках специфики своего бизнеса. Например: танковый завод начинает производить трактора, интернет-поисковик создает программу для вызова такси, звероферма осваивает производство изделий из шерсти.
Конгломеративная
Покупка сторонней компании, не связанной с основным направлением бизнеса. Как правило, убыточной структуры. Цель такой диверсификации – вложить свободные средства в перспективное направление, взять под свой бренд и т.д. Кинокомпания Disney, например, диверсифицировала свой бизнес, взяв под управление ряд парков отдыха, а General Electric начала выпуск медицинских приборов.
Международная
Покупка готового предприятия или создание нового в другой стране. Пример диверсификации: сеть заправок английской British Petroleum в России, кафе McDonald’s и т.д.
Стратегии диверсификации
Долгосрочный план перераспределения свободных ресурсов, который используется для достижения стратегических целей компании. Это может быть:
- диверсификация выпускаемых товаров и услуг;
- диверсификация производства в целом;
- диверсификация рисков;
- диверсификация поставщиков;
- диверсификация бренда и пр.
Проникновение в новые отрасли
Пожалуй, наиболее популярное действие по снижению рисков. Всегда есть вероятность, что нынешнее направление производства завтра перестанет приносить доход. Освоение новых отраслей может не только помочь бизнесу пережить трудные времена, но и даст значительные преимущества.
Варианты диверсификации подобного рода:
- покупка действующей компании;
- создание новой фирмы;
- организация совместного предприятия.
Родственная связанная
Такая диверсификация предусматривает, что у создающегося нового бизнеса есть связь со старым. Например, обувная фабрика объединяется с сетью обувных магазинов: обмен бизнес-активами значительно экономит средства. Особенно когда обувь выпускается под известным брендом или сеть завоевала популярность у покупателей.
Неродственная
Запускается производство различных продуктов, которые никоим образом не связаны друг с другом. Пример: рыбокомбинат, который параллельно изготавливает солнечные очки. В бизнесе считается, что любое предприятие, имеющее потенциал для высоких доходов, может рассматриваться как инструмент диверсификации. При благоприятных условиях приобретения, конечно.
Но так бывает не всегда. Порой лучше избавиться от лишнего дела, чтобы поддержать или сохранить основное направление работы.
Исключение и ликвидации
К тяжелому состоянию крупный бизнес могут привести:
- убытки в одном или нескольких подчиненных подразделениях;
- изменение стратегии фирмы;
- элементарная потребность в деньгах.
Фирма нуждается в сокращении активов по самым разным причинам: несоответствие дочерних компаний ожиданиям, переход на другие направления бизнеса и т.д. В этом случае сокращаемые подразделения распродаются целиком или по частям. Полученные в результате диверсификации средства вкладываются в более перспективные направления.
Стратегия ликвидации предполагает продажу активов компании полностью или частично. Многие владельцы малого бизнеса именно так и поступают, прекращая свою работу. Например, владелец магазина распродает подчистую остатки товара, оборудование и инвентарь, прежде чем окончательно закрыть двери торговой точки.
Перестройка, сокращение и реструктуризация корпорации
Бывает, что трудности бизнеса носят временный характер, являются результатом «человеческого фактора», ошибок руководства и т.д. Тогда можно перестроить работу так, чтобы предприятие снова начало приносить прибыль.
Первое, что приходит в голову для уменьшения расходов фирмы, – это сокращение персонала. И такое происходит достаточно часто. Перераспределяются нагрузки, изменяются служебные обязанности, лишние люди увольняются.
Впрочем, этот процесс не сильно приветствуется увольняемыми сотрудниками и подчас сопровождается большими расходами, судебными тяжбами, скандалами, потерей репутации. Поэтому есть и другой путь.
Перестройка рабочего процесса. При этой стратегии проводится оценка работы систем или процессов корпорации. Убираются или сокращаются слабые направления бизнеса, персонал переобучается и перемещается, объединяются различные структуры предприятия.
Еще один вид перестройки – реструктуризация корпорации. В этом случае полностью изменяется организационная структура компании. Причин множество: слияние с другой организацией, полная или частичная продажа бизнеса, образование совместного предприятия.
Международная, мультинациональная, глобальная
Какова цель таких видов диверсификации бизнеса? Проникновение на рынки других стран! Это довольно сложно с точки зрения управления, но дает огромные преимущества перед конкурентами.
Преимущества:
- расширение рынков сбыта;
- экономия производственных затрат (за счет разницы оплаты труда в разных странах);
- экономия в логистике;
- меньшая зависимость бизнеса от региональных политических и экономических изменений;
- международный престиж и известность, что ускоряет поиск новых инвесторов.
Благодаря приобретению предприятий и корпоративных подразделений на новых рынках у многонациональной компании появляются новые источники дохода со значительным потенциалом прибыли.
Как выбрать стратегию диверсификации
Диверсификацию следует воспринимать как переход к новым возможностям, а не просто расширение бизнеса. Например, у человека есть ресторан. Открытие новой точки питания в другом городе – это не расширение бизнеса, а диверсификация. Если он будет доставлять заказы на дом или организует корпоративное питание, то это тоже диверсификация.
Для выбора стратегии нужно понимать цели, которые стоят перед предприятием. Возможно, имеется избыточный капитал, а вкладывать его в существующий бизнес владелец считает нецелесообразным. Тогда стоит приглядеться к новым рынкам.
Только оценив причины диверсификации, ее цели, риски и затраты, можно приступать к выбору стратегии: вертикальной, горизонтальной, родственной, неродственной и т.д.
Мировые тенденции диверсификации
Глобализация, мировая экономика, международное разделение труда! Все эти слова постоянно используются в теленовостях, интернете, звучат с трибун саммитов, за столом переговоров. Собственно, это и есть мировые тенденции диверсификации. Она расширяется.
США и западные страны Европы ориентируются на высокие технологии и наукоемкие производства. Страны Юго-Восточной Азии захватывают рынки потребительских товаров. Россия торгует сырьем, вооружением, зерном. Объем экспорта и импорта давно стали показателями развития экономики каждого государства.
Плюсы и минусы
Каждая экономика носит цикличный характер. Или волновой, если угодно. Рост сменяется спадом. Вчера бригада ремонтников чуть не разрывалась от количества заказов, а сегодня, условно, бывшие клиенты принялись ремонтировать квартиры и дома своими руками. Денег на наем бригады нет. А вот компании, продающие строительные материалы, чувствуют себя по-прежнему хорошо. Вывод: диверсификация нужна!
Минусов, впрочем, тоже достаточно:
- Повышается сложность управления многопрофильными компаниями. Нужно набирать большое количество специалистов по каждому направлению.
- Экономические сложности. Вспомните кризис в РФ 2014 г. Сколько небольших компаний разорилось из-за спада покупательской способности населения? Десятки тысяч! Это произошло из-за кризиса национальной экономики, вызванной политическими причинами.
- Политические риски. Сбербанку России, ВТБ и другим финансовым структурам пришлось свернуть свою деятельность на Украине после 2014 г. Бросив свои активы, не выполнив обязательства перед вкладчиками, им пришлось буквально бежать из этой страны. Такое тоже бывает.
Примеры диверсификации бизнеса
Здесь стоит назвать топовые мировые предприятия, которые занимают передовые позиции в рейтингах. Например, сеть Wal-Mart. Компания открыла 11 000 магазинов в 27 странах мира. В ней работает 2,2 млн человек.
Тайваньская компания Hon Hai Precision Industry. Имеет свои производства по всему миру, в т.ч. России, предоставляя работу более 1 млн человек. Это она производит большую часть мировой электроники: смартфоны (в т.ч. Apple), компьютерные комплектующие, микросхемы, оптические кабели, карты памяти…
Охранная фирма G4S из Великобритании. Представлена в 125 странах мира. Число сотрудников более 600 тыс. чел. В общем, компаний, успешно применивших диверсификацию самого разного рода, достаточно.
Правила диверсификации
Наряду с правилом «не держать все яйца в одной корзине» существует и другое: следить за тем, чтобы количество этих самых корзин не превратилось в лишний балласт, который может потопить судно.
Каждое решение требует серьезного анализа по следующему алгоритму:
- Провести аудит собственного бизнеса, выясняя возможности расширения. Определить оптимальные возможности выделяемых ресурсов.
- Найти направления для диверсификации.
- Всесторонне оценить новый бизнес.
- Принять решение.
Как организовать правильное управление диверсификацией бизнеса
В этом вопросе важно правильно распределить бюджет. Рассчитать не только возможные доходы от нового направления, но и затраты на его создание, риски возможных убытков. По существу, должен прорабатываться общий бизнес-план новой структуры.
Необходимо учитывать отраслевые особенности направления, среднюю рентабельность, особенности формирования затрат в конкретной области, уровень заработной платы.
При выходе на зарубежные рынки необходимо знать особенности местного законодательства и налогообложения, цены на товары и услуги конкретного региона, оценить все его преимущества и недостатки.
Ошибки диверсификации
Среди них можно выделить 3 основных группы:
- Неправильная оценка затрат на открытие и развитие нового бизнеса.
- Переоценка ожиданий дохода.
- Недооценка рисков, в т.ч. скрытых.
Заключение
Многолетний опыт крупных корпораций доказывает, что диверсификация бизнеса – лучший способ его сохранения и развития. Однако не следует забывать об осторожности и целесообразности в принятие того или иного решения.
Надеюсь, что эта статья была вам полезна. Подписывайтесь на наши новости, делитесь ими с друзьями в социальных сетях. Всего вам доброго.
Популярные займы — одобрение 97%
Диверсификация (от англ. diversify — «разнообразие») — это вкладывание ресурса в разные проекты, чтобы минимизировать риск убытка. Простыми словами, диверсификация — это развитие одновременно нескольких направлений в бизнесе. Метафорично — это процесс раскладывания яиц по разным корзинам, чтобы в случае потери одной корзины не потерять весь «урожай», который принесли вам сегодня куры. Это понятие применяется в бизнесе, в инвестициях, в экономике в целом.
Пояснить проще всего на примере: я — инвестор. У меня есть 100 000 рублей для инвестирования. Я могу на все эти деньги купить акций компании «Газпром». Во-первых, потому что это «голубая фишка», то есть одна из 15 наиболее активно развивающихся компаний России, во-вторых, потому, что компания решила все-таки выплатить промежуточные дивиденды, и я рассчитываю на скорую прибыль. Это будет легко, приятно… но в то же время опасно и неправильно. С точки зрения распределения рисков намного рациональнее разделить деньги на 10 частей по 10 000 и купить акции 10 крупных российских компаний из разных отраслей экономики. Это нефтедобытчики, газодобытчики, черные металлурги, IT-отрасль, компании из агросектора, лесопереработчики и золотодобывающие компании
.
Зачем нужна диверсификация
Это способ минимизировать риски в любой точке приложения усилий. Диверсификация решает несколько тактических и 3 стратегические задачи.
Тактические задачи:
- Сохранение активов даже в сложные времена.
- Выход на новые рынки.
- Оптимизация доходности от хозяйственной деятельности.
- Предотвращение спада производства/падения продаж.
- Привлечение дополнительных категорий потребителей.
- Стабилизация общего сбыта продукции.
Стратегические задачи:
- Получение более предсказуемых результатов за счет минимизации рисков.
- Развитие бизнеса и его адаптация под новые реалии.
- Рост прибыльности бизнеса.
#BLOG ARTICLE 3950#
Типы диверсификации
Подход с точки зрения разнообразия может применяться в разных сферах.
Диверсификация производства
Это расширение производства для повышения вероятности получения прибыли. Может расширяться ассортимент, увеличиваться производственные мощности, внедряться новые технологии для снижения себестоимости продукции, проходить модернизацию.
Пример — фабрика «Ермолино». Она начинала с производства замороженных полуфабрикатов, потом в ассортименте появились колбасы и молочные продукты, затем десерты и сладости. Совсем недавно добавились и мясные деликатесы.
Диверсификация бизнеса
В отличие от работы с производством, разнообразие в бизнесе — это открытие принципиально новых направлений или покупка сторонних активов.
Пример — российский концерн «Калашников». Помимо боевого, охотничьего и спортивного оружия, концерн сегодня выпускает медицинскую технику и автомобильные компрессоры.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Помимо покупки активов из разных отраслей экономики можно провести и более глобальную диверсификацию. Например, кроме акций можно покупать облигации, фонды ETF, валюту или инвестировать в недвижимость. Депозиты в банках, приносящие доход в виде процентов, тоже можно рассматривать как инвестиционный инструмент.
За счет выбора оптимального сочетания активов можно подстелить соломки и не увидеть в портфеле устрашающего падения…
Диверсификация цен
Это политика изменения цен в зависимости от ситуации и целевой группы потребителей. Например, скидки на товары массового спроса в эконом-сегменте или градация цен в зависимости от «свежести» товара — распродажа коллекций одежды прошлых лет.
Диверсификация поставщиков
Здесь все очевидно: одно и то же сырье — например, мука для производства хлебобулочных изделий — закупается у 3-5 разных поставщиков. Если один из них обанкротится, снизит качество продукта или откажется от поставки, производство не пострадает.
Диверсификация источников дохода
Это постоянный поиск возможностей получать дополнительный доход — не потому, что в работе что-то не устраивается, а с целью повышения финансовой устойчивости.
Например, фрилансер может работать сразу с несколькими проектами, чтобы в случае закрытия одного не остаться совсем без дохода. Или человек, работающий в найме, начинает дополнительно работать на себя — регистрируется в качестве самозанятого и начинает печь пироги на заказ, или писать тесты, или отрисовывать логотипы.
Диверсификация экономики
Как и отдельный бизнес, экономика в целом подчиняется тем же законам, поэтому важно, чтобы она развивалась разнонаправленно, а не двигала вперед только один какой-то сектор. Это будет негативно сказываться на устойчивости экономики во времена экономических и геополитических штормов.
Пример — на территории Голландии во второй половине прошлого века были обнаружены запасы природного газа (на шельфе Северного моря). Обрадованное руководство страны стало активно привлекать финансы в это сектор экономики, отодвинув на задний план другие. Получилось, что газовый сектор поглотил все инвестиционные резервы страны, и Голландия встала перед перспективой стать страной-сырьевым придатком. Это явление получило название «голландской болезни». Только меры по ограничению инвестиций в газовый сектор помогли справиться с этим экономическим недугом.
Типы диверсификации
Связанная
Относится к основному направлению деятельности компании. Компания «Ермолино» с ее расширением ассортимента — как раз пример такого связанного типа действий. Вариант логичный, предсказуемый, такой, который можно реализовать с относительно небольшими вложениями. Может быть горизонтальной и вертикальной. Выпуск 101-го сорта колбасы — это горизонтальный тип, а улучшение имеющихся видов колбасы с доработкой рецептуры и выходом в премиальный сегмент — вертикальный.
Несвязанная
В этом случае новые продукты или новые производства не связаны с основной деятельностью компании. Пример — экосистема банка «СБЕР», где есть и банк, и маркетплейс, и «СберУслуги»…
Для таких действий требуется больше ресурсов — и финансовых, и временных, ведь речь идет об освоении новых рынков.
Комбинированная
Это действия по развитию бизнеса, при которых вместе с расширением или доработкой ассортимента происходит освоение принципиально новых направлений. Такой тип действий дает бизнес максимум устойчивости, но требует и максимальных затрат.
Преимущества и недостатки диверсификации
Все преимущества вытекают из основной стратегической задачи по минимизации рисков:
- Снижается вероятность убытков в периоды падения спроса на конкретные продукты.
- При изменении рыночной ситуации бизнес может сосредоточиться на перспективных направлениях и быстро свернуть убыточные.
- Финансы, полученные на перспективных направлениях, можно пустить на запуск новых продуктов с высоким спросом.
- Снижается риск простоев, если говорить о диверсификации поставщиков сырья и комплектующих.
Недостатки тоже присутствуют:
- Многопрофильный бизнес сложнее в управлении и требует большего кадрового потенциала.
- Могут усиливаться политические риски. В качестве примера можно привести уход «СБЕРа» из Украины в 2014 году.
- Возможны маркетинговые просчеты, которые сведут все плюсы к нулю.
Например, журнал Cosmopolitan на рубеже 1999-2000 годов решил помимо печатной продукции выпускать… йогурты. Цена предполагалась выше, чем у конкурентов. Маркетологи исходили из того, что женщинам будет приятно читать журнал и есть йогурт одной марки. И эта гипотеза могла бы подтвердиться, если бы в раскрутку нового йогурта компания вложила серьезные средства, ведь рынок кисломолочной продукции высококонкурентный. Но компания понадеялась только на известность своего имени и на силу бренда. Аудитория такого подхода не оценила, ценности не увидела…
Корпорация BIC — производитель станков для бритья — запустила производство духов и нижнего белья. Но аудитория не поняла, как связаны бритвенные станки и духи, и продукцию игнорировала практически полностью.
Стратегии диверсификации
Мы уже немного коснулись стратегий диверсификации, упомянув горизонтальную и вертикальную стратегии. Но их намного больше:
Обратная вертикальная стратегия. Это присоединение функций поставщика. Например, как в компании «Лукойл», которая открыла сеть заправок и поставляет топливо, которое сама же добывает и перерабатывает.
Центрированная стратегия. Это выпуск новой продукции, не связанной с основной деятельностью компании, но на существующем производстве. Например, если военный завод начинает производить газонокосилки, используя свои мощности — это центрированная стратегия.
Конгломератная стратегия. Это расширение компании за счет ее выхода в другие отрасли, не связанные с основной деятельностью. Снова вспоминаем «СБЕР» или экосистему «Яндекса» с поисковиком, «Яндекс.Такси», «Яндекс.Услугами» и «Яндекс. Едой». Стратегия считается рискованной, так как совершенно не обязательно новое направление окажется в итоге прибыльным.
Родственная связанная стратегия. В этом варианте развития у нового направления бизнеса есть связь с основной сферой деятельности. Например, производитель детской одежды покупает сеть магазинов детской одежды для повышения объемов продаж.
Неродственная стратегия. Очень рискованный вариант, когда продукты никак не связаны между собой логически — вспоминаем йогурт от Cosmopolitan.
Географическая, международная или глобальная стратегия. Это вариант развития компаний с большой филиальной сетью или сетью франшиз, от которых компания получает прибыль. Филиалы и бизнес по франшизе могут открываться в разных странах. Пример — кафе McDonald’s, которые можно встретить в десятках стран.
Стратегия ликвидации. Сокращение активов тоже считается вариантов диверсификации, если доходы от проданного/свернутого бизнеса вкладываются в новые интересные направления.
Стратегия реструктуризации. Когда бизнес сталкивается с проблемами не глобального, а ситуационного характера, реструктуризация может помочь остаться на плаву. Она предполагает полное изменение организационной структуры при покупке нового бизнеса, при слиянии, при образовании совместного предприятия.
Как проходит процесс диверсификации
- Аудит бизнеса и поиск ресурсов.
- Анализ рынка.
- Определение тактической цели диверсификации. Стратегические всегда — минимизация рисков и рост прибыли.
- Выбор стратегии диверсификации.
- Просчет и составление бизнес-плана с определением рентабельности нового ассортимента/направления/производства.
- Определение KPI для оценки успешности проекта.
- Реализация бизнес-плана.
7 советов, которые помогут сделать диверсификацию успешной
- Начните с аудита собственного бизнеса. Найдите возможности для расширения и оцените величину ресурса. Пропуская этот этап, вы делаете дальнейшую работу бессмысленной.
- Не начинайте диверсификацию, если вы недавно вышли на рынок и еще не достигли успеха в работе даже по одному направлению. Распыление ресурса, скорее всего, погубит бизнес, а не приведет к его развитию.
- Изучайте целевую аудиторию, ее интересы и потребности, ее восприятие бренда. Помните о концерне BIC и его парфюмерных ароматах!
- Всегда, для каждого продукта и каждого нового направления, рассчитывайте бизнес-план и рентабельность.
- Делегируйте. Предприниматель не может одинаково хорошо разбираться в специфике производства детской обуви, тракторов и туши для ресниц. Под каждое направление деятельности собирайте команду управленцев.
- Проводите маркетинговые исследования не только по развитию бизнеса в целом, но и по каждому направлению.
- Продумывайте стратегию продвижения бизнеса, анализируя все, от рынка сбыта и законодательства территории, до деятельности конкурентов.
И все получится!
Простыми словами, диверсификация — это одна из стратегий управления, делающая акцент на разнообразии — продуктов, рынков, видов производства и т. д.
Диверсификация помогает снизить риски; её используют в бизнесе, маркетинге, финансах и других направлениях.
Стратегия диверсификации в бизнесе помогает ускорить развитие компании и достичь успеха в более короткие сроки, в контенте — разнообразить публикации и персонализировать площадки, нацелив публикации на разные аудитории, а в финансах и инвестициях — снизить риски и больше зарабатывать.
Рассказываем, кому и когда нужно использовать диверсификацию и как правильно её проводить.
Нет времени читать статью? Найдите ее в нашем телеграм-канале и сохраните себе в «Избранном» на будущее.
Содержание статьи
Почему диверсификация важна в бизнесе?
Когда диверсификация вредит?
Стоит ли диверсифицировать свой бизнес?
Модели диверсификации
Типы диверсификации
Горизонтальная диверсификация
Вертикальная диверсификация
Концентрическая диверсификация
Конгломератная диверсификация
Защитная и наступательная диверсификации
Как правильно разработать стратегию диверсификации?
Как еще можно использовать диверсификацию?
Диверсификация цен
Диверсификация контента
Почему диверсификация важна в бизнесе?
Диверсификация — это бизнес-стратегия, согласно которой компания выходит на новые рынки и предлагает продукты и услуги, отличные от того, что предлагают конкуренты.
Есть несколько причин, из-за которых бизнес решает использовать стратегию диверсификации:
- планирует увеличить доход,
- снизить экономические риски,
- вывести компанию из упадка,
- использовать потенциальную синергию.
Возьмем в пример Apple. В 1984 году компания выпустила на рынок свой первый ПК Macintosh с материнской платой Apple I. И все последующие продукты компания выпускала под этот компьютер. Фактически Apple пошли по модели связанной диверсификации — это когда все продукты компании связаны друг с другом.
Изображение: iphones.ru
Позднее из-за обострившейся конкуренции с Microsoft Apple пришлось пересмотреть свою стратегию. Компания разделила операционные мощности между разными группами продуктов, при этом объединив их между собой.
Сначала все устройства бренда связывала iTunes, затем IOS, а в 2014 году к ним добавили Apple CarPlay — мультимедийную систему для авто.
С точки зрения клиентов, Apple облегчила им жизнь. Единый доступ ко всем устройствам — это удобно. С точки зрения бизнеса, именно стратегия диверсификации помогла Apple справиться с кризисом и стать крупнейшей корпорацией в мире.
Изображение: Pinterest. Автор: Patricio O’Gorman
Другой пример — Amazon — ещё один крупнейший мировой холдинг. В 2021 году бренд достиг капитализации в $1 600 000 000.
Основатель компании Джефф Безос диверсифицировал бизнес ещё в 1998 году — на площадке кроме онлайн-книг стали продавать видеоигры и другие мультимедиа, а чуть позже — электронику, ПО, товары для дома, игрушки и другие товары. Amazon превратился в полноценный маркетплейс.
Затем произошла еще одни диверсификация — Amazon стал технологической компанией. С 2000-х компания выпускает всё новые и новые продукты — платформу для облачных вычислений Amazon Web Services (веб), читалку Kindle (электроника), умную акустическую систему Amazon Echo (музыка), Amazon Air (собственная авиакомпания) и др.
Когда диверсификация вредит?
Далеко не все компании, пытавшиеся диверсифицировать бизнес, достигли такого же успеха, как Apple и Amazon. Диверсификация как стратегия развития бизнеса сопряжена со значительно более высокими рисками, чем вывод на рынок нового продукта или расширение рынков.
Риски связаны с ожиданиями клиентов и действиями конкурентов. Туалетная вода Harley Davidson — один из примеров неудачной диверсификации. Клиенты не оценили расширение бренда, потому что они не хотели пахнуть, как потный байкер. Через пару лет после выхода туалетной воды её сняли с производства, а компания стала более тщательно диверсифицировать свои продукты.
Изображение: ebay.com. Автор: perfumvalley
Virgin Group тоже не всегда успешно проводила диверсификацию. Бренд провалился, когда решил вывести на рынок аналог колы. Доля рынка Virgin Cola в Великобритании составила всего 3%.
Изображение: pinterest. Автор: Jane Watson
Проблема Virgin — бизнес не оценил реальную привлекательность продукта в сравнении с конкурентами и провалился.
Стоит ли диверсифицировать свой бизнес?
До того как придумывать способ диверсификации для своего бизнеса, решите — а нужно ли это вам? Попробуйте задать себе следующие вопросы:
- Лучше специализироваться на своем основном бизнесе или диверсифицироваться?
- Будет ли диверсификация создавать или уменьшать ценность продукта в глазах покупателей?
- Существует ли оптимальная степень диверсификации?
- Какие типы диверсификации, скорее всего, подойдут мне и смогут увеличить доход?
Когда сможете сформулировать ответы, попробуйте проанализировать рынок. Есть разные способы анализа, выбирайте тот, который больше нравится. Вам нужно понять:
- Считается рынок или отрасль, на которые вы планируете выйти, прибыльной?
- Поможет ли диверсификация снизить стоимость входа и увеличить потенциальный доход?
- Можно ли с помощью диверсификации достичь синергии благодаря распределению ресурсов и возможностей между разными бизнесами?
Здесь можно учитывать любые факторы — ресурсы (дистрибуцию, операционные системы), нематериальные ресурсы (торговую марку, репутацию, инновации), возможности компании (технические, финансовые, маркетинговые).
И только после того, как проанализируете ситуацию, выбирайте модель и тип диверсификации.
Модели диверсификации
Теперь вам нужно оценить последствия от внедрения различных вариантов диверсификации во времени, стоимости и рискам.
Есть два способа диверсифицировать бизнес:
- Связанный — это когда действующий бизнес имеет общие значимые черты с новым направлением. Пример — Apple.
- Несвязанный — когда в существующем бизнесе нет соответствующих общих черт. Пример — Virgin.
Типы диверсификации
Диверсификацию делят на шесть типов:
- горизонтальную,
- вертикальную,
- концентрическую,
- конгломератную,
- защитную,
- наступательную.
Горизонтальная диверсификация
Бизнес сосредоточивает усилия на внедрение совершенно новых продуктов или услуг, чтобы усилить присутствие на рынке или занять новый сегмент рынка.
Основная идея такой диверсификации — привлечь внимание уже существующих клиентов. Новая продукция или услуги могут быть из той же сферы и требовать те же ресурсы, но это всегда что-то новое — с использованием ноу-хау.
Компания Уолта Диснея пошла по пути горизонтальной диверсификации. Disney трансформировал свой основной анимационный бизнес в тематические парки и приобрел несколько кинокомпаний.
Другая компания, Parrot, не пошла по пути слияний и поглощений, а использовала инновационные технологии, чтобы придумать что-то новое — умный дрон для фермеров, который может измерять температуру воздуха, количество удобрений и влажность почвы.
Вертикальная диверсификация
Вертикальная диверсификация или вертикальная интеграция — это стратегия роста, при которой компания расширяет линейку продуктов за счет образования или покупки новых компаний — для производства сырья или для сбыта продукции.
По такой системе работает Ikea — компания покупает лес для производства своей мебели.
С помощью вертикальной диверсификации бизнес:
- укрепляет и расширяет цепочки поставок,
- получает прибыль,
- сокращает производственные затраты,
- получает доступ к новым каналам сбыта.
Концентрическая диверсификация
Концентрическая диверсификация — это разновидность горизонтальной диверсификации, предусматривающая введение новых продуктов или услуг в вашу линейку продуктов/услуг, которые тесно связаны с тем, что вы уже выпускаете. Так вы можете расширить долю на рынке, на котором ваша компания уже работает.
Apple уже выпускала ПК и смартфоны, и когда вывела на рынок смарт-часы клиенты знали чего ждать — качество и надежность от Apple.
Изображение: Apple
Клиенты уже знают, как вы работаете, они лояльны к вам и готовы покупать новинки. Вы можете использовать их положительный клиентский опыт в стратегии концентрической диверсификации.
Конгломератная диверсификация
Ещё одна разновидность горизонтальной диверсификации — конгломератная. При такой стратегии бизнес выпускает совершенно новые продукты или услуги, не похожие на текущий ассортимент. С такой стратегией бизнес может выйти на совершенно новый рынок и обратиться к клиентам, которые, возможно, ранее о них даже не знали.
Преимущества конгломератной диверсификации:
- высокая рентабельность инвестиций,
- высокие темпы роста.
Пример конгломератной диверсификации — когда производитель одежды начинает производить игрушки.
Защитная и наступательная диверсификации
Защитная и наступательная диверсификация — это стратегии проведения диверсификации.
Защитная диверсификация помогает компании оставаться конкурентоспособной на насыщенном рынке. Обычно её используют, если бизнес теряет свои позиции — долю на рынке или часть прибыли.
Наступательная диверсификация работает наоборот — компания разрабатывает агрессивную стратегию, чтобы быстро захватить рынок и получать ещё больший доход.
Как правильно разработать стратегию диверсификации?
Диверсификация — это бизнес-стратегия, и чтобы достичь успеха, нужно подготовиться:
- Провести SWOT-анализ.
- Проанализировать конкурентов.
- Оценить свои шансы на успех.
- Сформулировать цели, в том числе финансовые.
- Спрогнозировать развитие компании в будущем.
И наконец, прежде чем приступить к диверсификации своего бизнеса, задайте себе шесть ключевых вопросов — они помогут вам убедиться в правильности решения:
- Что компания может сделать лучше, чем ее конкуренты?
- Какая стратегия поможет добиться успеха на новом рынке?
- Сможете ли вы догнать (или перепрыгнуть) конкурентов в их же игре?
- Может ли диверсификация разрушить существующую стратегию развития?
- Сможете ли вы стать лидером на новом рынке?
- Какие ещё выгоды получит компания от диверсификации?
Как еще можно использовать диверсификацию?
Диверсификация — универсальная стратегия. Её также можно использовать для развития отдельных бизнес-направлений, а не всей компании в целом. Например, можно диверсифицировать контент, который компания публикует на сайте и соцсетях, или диверсифицировать цены.
Диверсификация цен
Компания может усилить присутствие на конкретном рынке и предложить клиентам схожие продукты по разным ценам.
Так поступила Intel — компания выпустила сразу два процессора: дорогой Pentium и более дешевый Celeron с меньшей мощностью. С помощью такой стратегии компания заняла рынок полностью, не оставив конкурентам лазеек.
Диверсификация контента
Диверсификация контента — это стратегия, которая позволяет охватить разные сегменты целевой аудитории на разных площадках. И самый лёгкий путь — разнообразить контент.
Публикация фото, видео и текста на одной площадке — пример диверсификации по типам контента. Публикация разного контента на разных площадках — пример диверсификации материалов.
Например, на скриншоте ниже продавец женской одежды на одной площадке выкладывает серию фото, фото и видео, привлекая людей разнообразием контента.
Высоких вам конверсий!
13-10-2022