Дефицит платежного баланса означает что компания тратит больше чем зарабатывает

Содержание и суть платежного баланса

Любое государство составляет свой платежный баланс. Он необходим для согласования внешних расходов и поступлений в государственную казну. Попытки согласовать и упорядочить эти показатели предпринимались еще в средние века. Но окончательно были разработаны принципы и методы формирования платежного баланса только в период бурного развития капитализма (рыночных отношений), к концу $ХІХ $века. Сам термин был предложен представителем позднего меркантилизма, ученым-экономистом Дж. Стюартом. Первые публикации платежных балансов относятся к началу $20$-х годов $ХХ$ века.

Согласно рекомендациям Международного валютного фонда, платежный баланс должен отражать и учитывать:

• односторонние сделки, относящиеся к бухгалтерским проводкам;
• операции по купле-продаже золота;
• финансовые переводы;
• сделки, связанные с получением доходов, предоставлением услуг резидентами за рубежом.

Другими словами, платежный баланс отражает статистический учет и количественные характеристики результатов всех внешнеэкономических операций.

Структурные особенности платежного баланса

Исходя из определенных критериев, платежный баланс можно представить в различном наборе структурных компонентов. Если критерием избрать направление движения средств, то в платежном балансе выделяют приходную часть – кредит и расходную – дебет. Кредит означает приток валюты в страну. А дебет показывает величину оттока валюты в ходе финансовых сделок.

Но для более детального анализа и получения более достоверной картины в платежном балансе выделяют три раздела, отражающие характер проводимых операций: текущий баланс, баланс движения капиталов, компенсационные сделки.

«Дефицит платежного баланса» 👇

Текущий баланс отражает все текущие движения финансов, которые происходят в связи с сотрудничеством с иностранными партнерами отдельной страны. Баланс движения капиталов содержит информацию о сделках, связанных с международным перемещением капиталов как на государственном, так и на частном уровнях.

К компенсационным или балансирующим сделкам относят экономические соглашения, касающиеся движения золотовалютных резервов страны. Сюда же относятся безвозмездные перечисления, взносы, изменения резервной позиции государства в вопросах финансово-кредитных организаций за границей.

Сущность и причины дефицита платежного баланса

Результатом сопоставления приходных и расходных статей платежного баланса является финансовый результат. Его еще называют «сальдо платежного баланса». Если его показатели положительные (знак «+»), то речь идет о профиците платежного баланса. Это означает, что в страну поступает иностранная валюта. Она стимулирует спрос на национальную валюту и ее укрепление.

В случае, если получается отрицательный результат сальдо, то мы имеем дело с дефицитом платежного баланса. Он приводи к дополнительному спросу на иностранные валюты на внутреннем рынке страны. Курс национальной валюты при этом снижается (падение курса).

Эта ситуация возможна, если объемы импорта превышают объемы экспорта (снижение экспорта). Второй причиной может стать изменение валютных курсов – снижение курса национальной валюты. Причинами хронического дефицита платежного баланса могут стать спад производства и высокие темпы инфляции. Вызвать дефицит могут и неоправданно высокие военные расходы. Доверие к национальной валюте тоже играет важную роль. При снижении степени этого доверия иностранные инвесторы стремятся перевести деньги в другие страны, с более выгодными условиями.

Если национальные товары подвергаются за рубежом дискриминации. Это приводит к снижению экспорта и вызывает так же дефицит платежного баланса. Если производительность труда в других странах растет быстрее, то себестоимость их продукции снижается, конкурентоспособность товаров повышается. Это снова приводит к превышению импорта над экспортом и возникновению дефицита баланса.

Способы преодоления дефицита платежного баланса

Если образовался дефицит платежного баланса, то такая ситуация требует вмешательства со стороны регулирующих органов. Такое вмешательство носит название лечения. С целью лечения хронического дефицита платежного баланса применяют следующие способы:

• меры по повышению производительности труда в стране;
• улучшение маркетинговой политики за рубежом;
• межгосударственные соглашения по смягчению дискриминационной политики в отношении национальных товаров и национальной валюты;
• обращение за помощью к ведущим государствам мира и международным кредитно-финансовым организациям;
• проведение политики, направленной на сокращение потребления импортных товаров (снижение спроса на импорт);
• повышение конкурентоспособности экспортной продукции и увеличение объемов экспорта;
• восстановление протекционизма.

В первую очередь проблемами преодоления дефицита должны заниматься министерство финансов и центральный банк страны. Правительство должно разработать комплексную и сбалансированную программу по преодолению дефицита платежного баланса. Только на правительственном уровне можно решить вопросы о межгосударственных договорах и оказании иностранной и международной помощи (в том числе – от Международного валютного фонда). Правительство же решает вопросы о реструктуризации внешнего долга, как средстве снижения и преодоления дефицита.

Устранить дефицит помогут и следующие мероприятия:

• создание выгодных условий для притока иностранного капитала (иностранных инвестиций);
• использование официальных резервов государства;
• привлечение иностранных займов и использование процентных ставок;
• установление прямого государственного контроля за финансовыми потоками;
• валютное регулирование (недопущение искусственного роста курсов иностранных валют).

Economists disagree on the simple question of whether sustained trade deficits are good, bad, or don’t matter much for a country and its economy. That’s because there are so many variables—so many ways to generate a trade deficit and so many ways it might help or hurt an economy, or reflect good or bad aspects of that economy.

What Is a Trade Deficit?

A trade deficit occurs when the value of a country’s imports exceeds the value of its exports—with imports and exports referring both to physical goods and services. In simple terms, a trade deficit means a country is buying more goods and services than it is selling. An overly simplistic understanding means that this would generally hurt job creation and economic growth in the deficit-running country.

This view of trade deficits is behind much of the complaints among U.S. politicians about bilateral U.S. trade deficits, especially with China, the country with which the U.S. runs what is by far its largest bilateral trade deficit. That deficit was a prominent campaign theme for Former President Donald Trump in 2016, and a primary reason he launched a trade war against China after taking office. Trump argued that cutting the trade deficit would create jobs in the U.S. and strengthen the economy.

A Complicated View of Trade Deficits

To many in the world of economics, though, a trade deficit is about an imbalance between a country’s savings and investment rates. It means a country is spending more money on imports than it makes on exports, and under the rules of economic accounting it must make up for that shortfall. The U.S., for example, can do so by either borrowing money from foreign lenders or permitting foreign investment in U.S. assets.

This foreign lending and investment can be seen as a vote of confidence in the U.S. economy and a source of long-term economic growth, if the borrowed money or foreign investment is used wisely, such as investment in productivity growth. This was the case with the U.S. for several decades in the 1800s. The money went into railroads and other public infrastructure, which helped the U.S. develop economically.

The Risk of Foreign Capital Inflows

For a smaller country with a trade deficit, this greater degree of foreign direct investment and foreign ownership of government debt can be risky.

Many countries in East Asia—including Thailand, Indonesia, and Malaysia—ran large trade deficits throughout the 1990s, and saw foreign capital pour into the country. Not all of that investment was efficiently or wisely allocated, and when the Asian financial crisis erupted in 1997 and 1998, foreign investors were quick to flee. This left these East Asian countries at the mercy of global financial markets. The results were painful.

Trade Deficits and Economic Growth

Not Clearly Linked

A strong trade surplus doesn’t necessarily mean strong economic growth. Japan, for example, has run a significant trade surplus for most of the past several decades, yet its economy has been stuck in low gear most of that time. Germany, too, generally runs a strong trade surplus but registers mediocre economic growth.

In the U.S., some periods of strong economic growth have come at times of a surging trade deficit, as consumers and businesses buy more products and services from abroad, and foreign investors seek to put their money to work in the U.S.

Trade Deficits and Employment

Economists also disagree on the broad impact of trade deficits on employment. Some argue that imports necessarily reduce employment at home, while others point to offsetting job growth in other sectors through the same trade ties.

Often any job loss is limited to specific sectors. Research by the Economic Policy Institute found that the surge in Chinese imports cost the U.S. 3.7 million jobs between 2001 and 2018—and about 75% of those jobs were in manufacturing. This partly explains why U.S. politicians are often focused on the bilateral trade deficit with China.

Платежный баланс – это выраженное в валюте каждой отдельной страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу, за тот или иной период (год, квартал, месяц).

Платежный баланс
представляет собой систематические
статистические записи всех
экономических сделок между резидентами
данной страны и остальным миром за
определенный период. Он дает количественную
оценку (денежную) и качественную
(структурную) внешнеэкономической
деятельности страны, ее участия в
мировом хозяйстве.

Международные экономические сделки предполагают разного рода обмены, осуществляемые в разных формах.

Формами международных
экономических сделок являются: торговля
товарами и услугами, бартер, обмен одних
финансовых активов на другие, международные
переводы (например, гуманитарная помощь)
и.т.п.

Платежный
баланс имеет форму бухгалтерских счетов
и основан на принципе двойной
записи. Это
означает, что любая сделка между
субъектами отечественной экономики и
заграницей должна найти двойное отражение
в балансе: запись по кредиту одной статьи
уравновешивается записью по дебету
другой статьи. Итак, любая
международная сделка имеет две стороны:
кредит
и дебет.

Кредит – это отток ценностей из страны, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей, или платежи в данную страну.

Дебет – это приток ценностей в страну, за который резиденты этой страны должны платить.

В
итоге сумма всех проводок по кредиту
должна совпадать с суммой проводок по
дебету.
Разница
между кредитом и дебетом называется
сальдо
счета.

Дефицит платежного
баланса по текущим операциям означает,
что страна расходует на приобретение
товаров, услуг и на другие текущие
операции больше иностранной валюты,
чем получает от их продажи. Он финансируется
за счет продажи нерезидентам активов
и за счет внешних займов. При ограниченных
активах и трудностях в получении займов
страны с устойчивым дефицитом текущего
платежного баланса вынуждены сокращать
импорт и увеличивать экспорт. Положительное
сальдо текущего баланса означает прирост
чистых зарубежных активов. Общий
платежный баланс страны является
положительным в случае, если баланс
текущих операций в сумме с балансом
операций с капиталом и финансовыми
инструментами образует положительное
сальдо. Это ведет к притоку иностранной
валюты в страну и увеличению валютных
запасов. В случае отрицательного сальдо
имеет место дефицит платежного баланса
и национальный банк страны вынужден
сокращать резервы иностранной валюты.
Страна не может в течение длительного
времени тратить на приобретение
иностранных товаров, услуг и активов
больше средств, чем получено выручки
от реализации собственных товаров,
услуг и активов. Поэтому
сальдо платежного баланса является его
важнейшим аналитическим понятием.

66 Валютный курс и его регулирование.

Валю́тный курс —
цена (котировка) денежной единицы одной
страны, выраженная в денежной единице
другой страны, драгоценных металлах,
ценных бумагах.Понятие «обмен валюты»
связано с такой ее характеристикой, как
конвертируемость. Степень конвертируемости
валюты определяется механизмом
государственного регулирования валютных
операций. Валюту называют свободно
конвертируемой, если в стране этой
валюты к резидентам и нерезидентам не
применяют какие-либо ограничения на
осуществление валютных сделок, и
неконвертируемой, если в стране этой
денежной единицы действуют законодательно
установленные ограничения почти на все
виды операций с ней. Частично конвертируемой
считается валюта стран, в которых
действуют ограничения и регламентации
на некоторые виды обменных операций
или для некоторых участников этих
операций. Свобода конвертации валюты
должна опираться на экономическую
стабильность страны, то есть одного
законодательного разрешения обмена
валюты недостаточно, необходимы доверие
к валюте и оценка экономической
состоятельности страны. Таким образом
конвертируемость — это способность
валюты свободно обмениваться на другие
валюты и обратно на национальную валюту
на валютных рынках. РЕГУЛИРОВАНИЕ
ВАЛЮТНОГО КУРСА. Деятельность государства
по поддержанию национальной валюты.
Методы регулирования зависят от его
целей. Для краткосрочного регулирования
наиболее характерна валютная интервенция,
осуществляемая национальным банком, а
также законодательные меры по ослаблению
или ужесточению вмешательства государства
во внешнеэкономическую деятельность
предприятий. В плане долгосрочного
регулирования валютного курса меры
принимаются в соответствии с валютной
политикой государства и предусматривают
стимулирование модернизации производства,
расширение экспорта, улучшение платежного
баланса, снижение инфляции и др.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

В этой статье мы поговорим про финансовый термин «платёжный баланс». Рассмотрим как его рассчитать, от чего он зависит и на что влияет.

1. Что такое платёжный баланс простыми словами

Платёжный баланс (от англ. «Payment balance») — это статистический отчёт о торговых и финансовых операциях между резидентами и нерезидентами государства за определенный период, обычно равный одному году.

Простыми словами — это разность между суммой платежей, поступающих из-за границы, и платежей, отправленных за границу государства.

Платёжный баланс имеет форму бухгалтерских счетов и основан на принципе двойной записи. Это значит, что любая сделка имеет двойное отражение в балансе: по кредиту одной статьи и дебиту другой статьи.

Кредит — это отток товаров и услуг резидентов государства, за которые поступают денежные средства, дебет — приток товаров и услуг от нерезидентов, за которые происходит оплата за границу.

В итоге сумма всех проводок по кредиту должна совпадать с суммой проводок по дебету. На практике такое равенство встречается достаточно редко. Причина в огромных объёмах информации, поступающей из разных источников.

---

---

Макроэкономическое назначение платёжного баланса страны состоит в том, чтобы в лаконичной и наглядной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами. Платёжный баланс является индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управления государственным долгом.

На сегодняшний день большое количество стран используют при составлении своих платежных балансов рекомендации, разработанные специалистами МВФ (Международного валютного фонда).

2. Разделы платёжного баланса

В платёжном балансе можно выделить четыре основных раздела:

1. Счёт текущих операций;
2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами;
3. Изменение валютных резервов;
4. Чистые ошибки и пропуски;

В свою очередь счёт текущих операций имеет ряд подразделов:

• Торговый баланс;
• Баланс услуг;
• Баланс инвестиционных доходов (проценты и дивиденды);
• Баланс текущих трансферов;

Все счета имеют как дебит, так и кредит. Кредит отражает поступление иностранной валюты, а дебит — списание.

Счета торгового баланса услуг отражают экспорт и импорт товаров и услуг соответственно.

Баланс оплаты труда и инвестиционных доходов показывает данные о приходах и оттоке валюты, связанных с предоставлением факторных услуг — труда и капитала.

Счёт текущих трансферов отражает перемещение денег и товаров в одностороннем порядке (например, гуманитарная помощь). В этом же разделе учитываются и денежные переводы за рубеж частных лиц.

Счёт для отражения операций с капиталом и финансовыми инструментами (его часто называют «счёт движения капитала»), учитывает операции, связанные с перемещением капитала. Например, займ выданный одним государством другому, у государства — получателя будет импортом капитала и отражается по дебету. Для страны, выдавшей займ, эта операция экспорт капитала и в платёжном балансе проходит по дебету (отток денежных средств).

То же относится к купле — продаже государством ценных бумаг: покупка — экспорт капитала и проводится по дебиту, а продажа — импорт, и проводится по кредиту.

Статья «Изменение валютных резервов» представляет собой совокупность операций с иностранными активами, принадлежащими государству и управляемыми монетарными властями.

Чистые ошибки и пропуски возникают в связи с тем, что в реальности суммы дебетовых и кредитовых проводок практически никогда не совпадают. Это связано со сложностью получения точной и достоверной информации обо всех сделках в сфере торговли и финансов. Кроме того, расхождение по времени между поставкой и оплатой товаров по экспорту или импорту, также может вызвать расхождение между суммами всех статей дебета и кредита.

Сальдо двух основных счетов, счёта текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, определяет каким будет платёжный баланс — дефицитным или профицитным. Две другие статьи необходимы для балансирующих операций.

Факторы, влияющие на счёт текущих операций

• Реальный валютный курс;
• Внешнеторговая политика государства;
• Предпочтения потребителей товаров и услуг внутри страны и за рубежом в отношении отечественных и зарубежных товаров;

Реальный обменный курс — это относительная цена аналогичных товаров, произведенных в двух странах.

Расчёт реального курса производится по формуле:

Е = Р/(е*Р’)

Где:

• Е — реальный обменный курс;
• Р — цена отечественного товара;
• Р’ — цена аналогичного зарубежного товара;
• е — номинальный обменный курс;

---

---

Пример:

Литровая бутылка молока в России стоит 70 рублей, а в США цена такой же бутылки составляет 0,9 доллара США. Номинальный обменный курс равен 73 рубля за доллар США.

В этом случае реальный курс составит: Е = 70 р/ (73 * 0,9) = 1,065

Это реальный обменный курс, показывающий пропорцию обмена товаров. Конечно, в действительности рассчитывается не соотношение цен двух товаров, а, как правило, потребительских корзин товаров и услуг.

3. Как реальный курс влияет на платёжный баланс

Если реальный курс отечественной валюты меньше 1, то отечественные товары дешевле относительно иностранных. В этом случае внутренний потребитель предпочтёт отечественные товары импортным. Соответственно, отток денежных средств, связанный с оплатой зарубежных товаров, будет сокращаться.

Кроме того, и зарубежные потребители могут предпочесть более дешевую продукцию из другой страны, что стимулирует рост производства и увеличение экспорта внутри государства, производящего более дешёвые товары. А это в свою очередь, приводит к увеличению притока валюты от экспортируемой продукции.

И всё происходит с точностью до наоборот, если реальный обменный курс больше 1 и отечественные товары дороже иностранных.

Именно от реального обменного курса и его динамики зависит движение товаров и услуг, а, следовательно, и динамика платёжного баланса в целом.

Факторы, влияющие на счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами:

• Дифференциал процентных ставок внутри страны и за рубежом;
• Экономические и политические риски владения зарубежными/отечественными активами;
• Государственная политика в отношении вложений иностранцев в отечественные активы;

Если реальные процентные ставки с учётом инфляции в стране выше, чем в среднем в мире, то инвесторы и их капиталы предпочтут инвестировать в активы страны, ожидая доходности выше, чем в среднем по миру. Приток инвестиций увеличит предложение валюты на внутреннем рынке, приводя к укреплению местной валюты.

Но это возможно, только если в стране благоприятный инвестиционный климат и правительство не создает юридических преград для иностранного капитала.

Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Международные потоки капитала по цели вложения можно разделить в платежном балансе на три группы:

• Прямые. Относятся долгосрочные вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом вложения капитала;
• Портфельные. Представляют собой долгосрочные и краткосрочные вложения в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования;
• Прочие инвестиции. Включают в себя предоставленные и привлеченные торговые кредиты, ссуды и займы, авансы, остатки на текущих счетах и депозитах, наличную иностранную валюту и пр.;

4. Что такое дефицит платёжного баланса простыми словами

Дефицит платёжного баланса — это ситуацию, когда сумма счёта текущих операций и счёта движения капитала не уравновешены.

В результате своей финансово-экономической деятельности государство может получать больше валюты, чем тратит, и это профицит платёжного баланса. Если государство тратит больше валюты, чем получает, то эта ситуация приводит к дефициту платёжного баланса.

Положительное сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами означает приток иностранной валюты в страну. Отрицательное сальдо двух этих счетов — отток иностранный валюты из страны.

Задачей Центральных Банков в любом государстве является предотвращение резких колебаний валютного курса, связанных с притоком или оттоком иностранной валюты в результате осуществления внешнеэкономической деятельности.

Для реализации этой задачи монетарные власти используют официальные валютные резервы. В случае дефицита платежного баланса центральный банк продаёт валюту из золотовалютных резервов на внутреннем рынке, осуществляя валютную интервенцию. Такая операция приводит к ослаблению дефицита валюты на внутреннем рынке и к стабилизации номинального обменного курса.

В случае профицита платёжного баланса центральный банк может выкупать избыток валюты с открытого рынка, не допуская резкого укрепления местной валюты.

В случае, когда платёжный баланс государства остаётся дефицитным в течение длительного времени, золотовалютные резервы центрального банка начинают сокращаться и в перспективе это может привести к девальвации национальной валюты.

Девальвация — это официально объявленное снижение курса национальной валюты в условиях фиксированного обменного курса. В случае свободноплавающего обменного курса правильнее использовать термин обесценение национальной валюты.

---

---

5. Основные функции платёжного баланса

Платёжный баланс даёт не только полное представление о масштабах товарных и финансовых денежных потоков между государством и остальным миром, но и характеризует «внешнюю позицию страны», в частности её роль как экспортёра или импортёра на международном рынке товаров и услуг. На основе данных платёжного баланса за ряд лет можно определить позицию страны по накопленным международным инвестициям, то есть рассчитать «баланс внешней задолженности».

Если активы страны за рубежом превышают её ликвидные обязательства перед внешним миром, то страна в целом является нетто-кредитором остальных государств. В противном случае страна нетто-должник на мировом рынке заёмных средств.

Кроме того, статьи платёжного баланса помогают понять, способна ли страна зарабатывать валюту для обслуживания своего внешнего долга.

Данные платёжного баланса о динамики золотовалютных резервов позволяют судить о возможной динамике на валютном и денежном рынке страны.

По динамике и объёму иностранных инвестиций можно судить об инвестиционном климате внутри страны. Очевидно, что низкая доля прямых иностранных инвестиций в общем притоке иностранного капитала сигнализирует о неблагоприятном инвестиционном климате.

---

Автор: Кутняк Екатерина, редактор: Балдин Андрей

---

Смотрите также видео «Платежный баланс»:

Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).

Общие понятия статистики платежного баланса

Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.

Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.

Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).

Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.

В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.

Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.

Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).

Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».

Интерпретация знаков платежного баланса (согласно РПБ6)

Компоненты платежного баланса	Интерпретация знаков + и —
Сальдо счета текущих операций	+ профицит; — дефицит
Сальдо товаров и услуг	+ профицит; — дефицит (экспорт — импорт)
Экспорт	+
Импорт	+
Сальдо первичных доходов, сальдо вторичных доходов	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Сальдо счета операций с капиталом	+ профицит; — дефицит (к получению — к выплате)
К получению	+
К выплате	+
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	+ чистое кредитование — чистое заимствование
Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо финансового счета)	+ чистое кредитование — чистое заимствование (активы — обязательства)
Чистое приобретение финансовых активов	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистое принятие обязательств	+ увеличение обязательств по отношению к нерезидентам — уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам
Международные резервы (резервные активы)	+ увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам
Чистые ошибки и пропуски	сальдо финансового счета — сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом

Структура и характеристика платежного баланса

Данные платежного баланса Российской Федерации формируются в нескольких презентациях, имеющих различные группировки данных и степень их детализации.

Основные агрегаты представляют собой набор главных компонентов платежного баланса, рекомендованных в РПБ6, а также ряд компонентов, дополнительно выделенных в финансовом счете, представляющих аналитический интерес для характеристики экономики Российской Федерации. В данном представлении показатели, в отличие от аналитического представления, группируются согласно СНС и другим системам макроэкономической статистики.

Стандартные компоненты. Перечень компонентов для данной презентации определен Международным Валютным Фондом и является стандартным для всех стран при передаче данных в МВФ. Оно является наиболее подробным и включает собственно стандартные компоненты, справочные статьи и дополнительные статьи.

Стандартные компоненты представляют собой неотъемлемые компоненты системы, учитываемые при расчете итоговых и балансирующих показателей.

Справочные статьи представляют собой элемент стандартной формы представления данных, но они не включаются в расчет итоговых показателей.

Дополнительные статьи — компоненты, которые не входят в состав стандартной формы представления (не обязательны для заполнения), но составляются в зависимости от конкретных экономических условий. В данной презентации дополнительные статьи выделяются курсивом.

Аналитическое представление является такой реорганизацией стандартного представления статистики платежного баланса, которое проводит базовое разграничение между (1) резервными активами и тесно связанными с ними статьями (кредиты и займы МВФ, исключительное финансирование) и (2) прочими операциями. В платежном балансе Российской Федерации в качестве итогового сальдо из финансового счета вынесены Резервные активы.

В качестве основных агрегатов в платежном балансе Российской Федерации выделяются следующие статьи:

1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары

2. Услуги

Б. Первичные доходы

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

3. Рента

В. Вторичные доходы

2. Счет операций с капиталом

А. Непроизведенные нефинансовые активы

Б. Капитальные трансферты

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)

Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо финансового счета)

1. Прямые инвестиции

1.1. Чистое приобретение финансовых активов

1.2. Чистое принятие обязательств

2. Портфельные инвестиции

2.1. Чистое приобретение финансовых активов

2.2. Чистое принятие обязательств

3. Производные финансовые инструменты

3.1. Чистое приобретение финансовых активов

3.2. Чистое принятие обязательств

4. Прочие инвестиции

4.1. Чистое приобретение финансовых активов

Прочее участие в капитале

Наличная иностранная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

Неклассифицированные операции

Прочая дебиторская задолженность

4.2. Чистое принятие обязательств

Прочее участие в капитале

Наличная национальная валюта

Текущие счета и депозиты

Ссуды и займы

Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий

Торговые кредиты и авансы

Прочая кредиторская задолженность

Специальные права заимствования

5. Резервные активы

Чистые ошибки и пропуски

Счет текущих операций и счет операций с капиталом

Товары

По данной статье отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). Кроме экспорта и импорта товаров, учитываемых ФТС России, в данную статью включаются вывоз и ввоз товаров, не наблюдаемые ФТС России: рыбы и морепродуктов, выловленных в открытом море и проданных нерезидентам без пересечения границы; приобретаемых транспортными средствами в российских (иностранных) портах; недекларируемых и/или недостоверно декларируемых при ввозе юридическими лицами; вывозимых (ввозимых) физическими лицами, прочих товаров, переход прав собственности на которые осуществляется без пересечения ими границы; а также чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров вне экономической территории России.

Из товаров, учитываемых ФТС России, исключаются товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров.

Экспорт и импорт товаров приводятся в ценах ФОБ (ФОБ — условие продажи товара, согласно которому в цену товара включаются его стоимость и расходы по страхованию, доставке и погрузке товара на борт транспортного средства на границе страны-экспортера).

Услуги

По данной статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам (экспорт услуг) и оказанные нерезидентами резидентам (импорт услуг). Показатель охватывает транспортные услуги; услуги по переработке товаров, принадлежащим другим сторонам; услуги по техническому обслуживанию и ремонту товаров; услуги, связанные с поездками; услуги строительства; страховые услуги; финансовые услуги; плата за пользование интеллектуальной собственностью; телекоммуникационные услуги; услуги в сфере культуры и отдыха; государственные услуги; прочие деловые услуги.

Оплата труда

Статья показывает вознаграждение работников-резидентов, временно занятых в зарубежной экономике, и выплаты нерезидентам, работающим в Российской Федерации.

Доходы от инвестиций

По данной статье отражаются доходы резидентов, полученные от владения иностранными финансовыми активами (в форме прямых, портфельных и прочих инвестиций) и аналогичные доходы, выплачиваемые нерезидентам, по результатам их инвестирования в российскую экономику. Доходы включают в себя дивиденды, реинвестированные доходы и проценты.

Рента

По данной статье регистрируются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот.

Вторичные доходы

Счет вторичных доходов отражает текущие трансферты между резидентами и нерезидентами. Основным компонентом этого счета являются личные трансферты, которые включают все текущие трансферты в денежной и натуральной форме, получаемые российскими домашними хозяйствами от домашних хозяйств-нерезидентов, или производимые российскими домашними хозяйствами в пользу домашних хозяйств- нерезидентов. Переводы работающих более одного года иностранных граждан рассматриваются как операции резидентов и включаются в показатель личных трансфертов, а также выделяются отдельно как дополнительная статья.

К текущим трансфертам также относятся налоги на доходы и имущество, отчисления на социальные нужды, социальные пособия, страховые премии и возмещения (кроме страхования жизни), трансферты в рамках международного сотрудничества, другие текущие трансферты.

Непроизведенные нефинансовые активы

По данной статье учитывается приобретение и выбытие товаров, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и др.

Капитальные трансферты

Включаются операции, в процессе которых одна из сторон предоставляет ресурсы для инвестиционных целей другой стороне, не получая взамен экономических ценностей. К капитальным трансфертам относятся крупные операции, не имеющие регулярного характера — прощение долгов, страховые возмещения, инвестиционные гранты, крупные подарки, наследства и др.

Финансовый счет

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей-резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие финансовые операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международным определением прямого инвестирования, вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. К прямым инвестициям относятся операции по приобретению предприятием прямого инвестирования долевых и долговых инструментов своего прямого инвестора (обратное инвестирование), а также операции между сестринскими предприятиями. К сестринским относятся те предприятия, которые находятся под контролем или влиянием одного и того же непосредственного или косвенного инвестора, но не имеют никакого контроля или влияния друг на друга.

Прямые инвестиции учитываются в форме участия в капитале, реинвестирования доходов и долговых инструментов, исключая операции с долговыми инструментами между финансовыми посредниками, связанными отношениями прямого инвестирования.

Портфельные инвестиции

К портфельным инвестициям относятся операции между резидентами и нерезидентами, связанные с долговыми ценными бумагами и ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включены в прямые инвестиции и резервные активы.

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим специфическим инструментам, показателям или биржевым товарам и с помощью которых на финансовых рынках могут перепродаваться специфические финансовые риски независимо от базового инструмента. В платежном балансе эта категория подразделяется на операции с опционами и с контрактами форвардного типа.

Прочие инвестиции

В этой статье отражается остаточная категория инвестиций, которая включает все операции, которые не отнесены к прямым и портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам. В платежном балансе Российской Федерации в аналитических целях и в связи со значительным объемом таких операций, помимо стандартных компонентов выделяются отдельно данные об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, и о сомнительных операциях. К сомнительным относятся имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг и предоставлением кредитов, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств.

Резервные активы

Резервные активы представляют собой высоколиквидные иностранные активы, которые находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и в других соответствующих целях. Резервные активы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ, наличной валюты и депозитов, ценных бумаг, производных финансовых инструментов и прочих требований.

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В статье мы рассмотрим понятие дефицита торгового баланса. В ней вы узнаете что означает дефицит торгового баланса, когда возникает и в чем его суть, мы рассмотрим основные преимущества и недостатки дефицита торгового баланса и приведем реальные примеры дефицита торгового баланса.

Содержание статьи:

• Что означает дефицит торгового баланса
• Суть дефицит торгового баланса
• Преимущества дефицита торгового баланса
• Недостатки дефицита торгового баланса
• Пример из реального мира
• Резюме

Что означает дефицит торгового баланса

Дефицит торгового баланса возникает, когда импорт страны превышает ее экспорт в течение определенного периода времени. Его также называют отрицательным сальдо торгового баланса.

Баланс может быть рассчитан по различным категориям операций: товары, услуги, товары и услуги. Остатки также рассчитываются для международных операций — текущего счета, счета движения капитала и финансового счета.

Суть дефицит торгового баланса

Дефицит торгового баланса возникает, когда на счете международных транзакций имеется отрицательная чистая сумма или отрицательное сальдо. Платежный баланс (счета международных транзакций) регистрирует все экономические операции между резидентами и нерезидентами, в которых происходит смена владельца.

Дефицит торгового баланса или чистая сумма могут быть рассчитаны по различным категориям в рамках международного транзакционного счета. К ним относятся товары, услуги, товары и услуги, текущий счет и сумма остатков на текущих счетах и ​​счетах операций с капиталом.

Сумма остатков на текущих счетах и ​​счетах операций с капиталом равна чистому кредитованию/займу.

Это также равно остатку на финансовом счете с учетом статистического расхождения. Финансовый счет измеряет финансовые активы и обязательства, в отличие от покупок и платежей на текущих счетах и ​​счетах движения капитала.

Наиболее подходящий баланс зависит от задаваемого вопроса и страны, о которой он задается. В США Международные транзакционные счета публикуются Бюро экономического анализа.

Текущий счет включает товары и услуги, а также выплаты первичного и вторичного дохода.

Первичный доход включает выплаты (доходы от финансовых вложений) от прямых инвестиций (доля владения бизнесом более 10%), портфельных инвестиций (финансовые рынки) и других.

Выплаты вторичного дохода включают государственные субсидии (иностранная помощь) и пенсионные выплаты, а также частные денежные переводы домохозяйствам в других странах (например, отправка денег друзьям и родственникам).

Счет операций с капиталом включает обмен активами, такими как застрахованные убытки, связанные со стихийными бедствиями, списание долга и транзакции, связанные с правами, такими как полезные ископаемые, товарный знак или франшиза.

Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом определяет подверженность экономики остальному миру, тогда как финансовый счет (отслеживающий финансовые активы, а не продукты или потоки доходов) объясняет, как она финансируется. В принципе, сумма остатков на трех счетах должна быть равна нулю, но существует статистическое расхождение, поскольку исходные данные, используемые для текущих счетов и счетов движения капитала, отличаются от исходных данных, используемых для финансового счета.

Дефицит торгового баланса возникает, когда стране не хватает эффективных мощностей для производства собственной продукции — будь то из-за отсутствия навыков и ресурсов для создания этого потенциала или из-за предпочтения приобретать товары у другой страны (например, чтобы специализироваться на собственных товарах по более низкой цене или приобрести предметы роскоши).

Преимущества дефицита торгового баланса

Наиболее очевидное преимущество дефицита торгового баланса состоит в том, что он позволяет стране потреблять больше, чем производить. В краткосрочной перспективе торговый дефицит может помочь странам избежать нехватки товаров и других экономических проблем.

В некоторых странах торговый дефицит со временем исправляется. Дефицит торгового баланса понижательное давление на валюту страны в условиях режима плавающего обменного курса. При более дешевой внутренней валюте импорт становится дороже в стране с торговым дефицитом. Потребители реагируют сокращением потребления импорта и переходом на альтернативы отечественного производства. Снижение курса национальной валюты также снижает стоимость экспорта страны и делает ее более конкурентоспособной на внешних рынках.

Дефицит торгового баланса также может возникать из-за того, что страна является очень желательным местом для иностранных инвестиций. Например, статус доллара США как мировой резервной валюты создает высокий спрос на доллары США. Иностранцы должны продавать товары американцам, чтобы получить взамен доллары. По данным Министерства финансов США, по состоянию на март 2021 года иностранные инвесторы держали более 4.2 триллионов долларов в казначейских облигациях США. Другим странам пришлось иметь кумулятивное положительное сальдо торгового баланса США на сумму более четырех триллионов долларов, чтобы купить эти казначейские облигации. Стабильность развитых стран обычно привлекает капитал, в то время как менее развитые страны должны беспокоиться о бегстве капитала.

Недостатки дефицита торгового баланса

Дефицит торгового баланса может создать серьезные проблемы в долгосрочной перспективе. Худшая и наиболее очевидная проблема заключается в том, что торговый дефицит может способствовать своего рода экономической колонизации. Если в стране постоянно наблюдается торговый дефицит, граждане других стран приобретают средства для скупки капитала в этой стране. Это может означать новые инвестиции, которые повышают производительность и создают рабочие места. Однако это может также включать простую скупку существующих предприятий, природных ресурсов и других активов. Если эти покупки продолжатся, иностранные инвесторы в конечном итоге будут владеть почти всем в стране.

Дефицит торгового баланса обычно намного опаснее при фиксированных обменных курсах. В режиме фиксированного обменного курса девальвация валюты невозможна, торговый дефицит, скорее всего, сохранится, а безработица может значительно возрасти. Согласно гипотезе двойного дефицита, существует также связь между торговым дефицитом и дефицитом бюджета. Некоторые экономисты считают, что европейский долговой кризис был частично вызван тем, что некоторые члены ЕС имеют постоянный торговый дефицит с Германией. Обменные курсы больше не могут регулироваться между странами еврозоны, что делает торговый дефицит более серьезной проблемой.

Пример из реального мира

У США самый большой торговый дефицит в мире с 1975 года. США импортировали и потребили значительно больше электроники, сырья, нефти и других товаров, чем продали за границу.
Что касается России, то согласно статистике сальдо торгового баланса за всю современную историю наблюдений с 1994 года, торговый дефицит наблюдался только единожды в феврале 1998 года, все остальное время Россия имела положительное сальдо торгового баланса или другими словами профицит.

Резюме

• Дефицит торгового баланса возникает, когда импорт страны превышает ее экспорт в течение определенного периода.
• Балансы рассчитываются по нескольким категориям международных транзакций.
• Дефицит торгового баланса может быть более краткосрочным или долгосрочным.
• Последствия дефицита торгового баланса зависят от воздействия на производство, рабочие места, национальную безопасность и от того, как дефицит финансируется.

А на этом сегодня все про дефицит торгового баланса. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!