Евгений Разумный / Ведомости
Закон о цифровых финансовых активах (ЦФА) заработал еще в 2021 г., но первые операторы выпуска таких активов появились лишь в этом году, а отдельного налогообложения пока нет – законопроект внесли весной. При этом первые ЦФА можно ждать к концу года, отмечал в середине мая глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
У компаний и инвесторов появится возможность выпускать цифровые активы, покупать их, продавать, обменивать и погашать – использовать сами ЦФА как средство платежа планируется запретить.
Банк России пока зарегистрировал три платформы, которые могут выпускать ЦФА: Atomyze, одним из инвесторов которой является компания «Интеррос» Владимира Потанина, Сбербанк и финтех-компанию Lighthouse. Все платформы и операции с ЦФА работают на базе технологии распределенных реестров, которая гарантирует неизменность данных.
Но перечисленные выше операторы имеют право только выпускать ЦФА в обращение – обеспечивать заключение сделок с цифровыми активами (обмен, покупка, продажа, погашение) могут компании из реестра операторов обмена, который ведет ЦБ, а он сейчас пуст.
На сайте Atomyze указано, что эмитентами ЦФА могут быть юридические лица (как и инвесторами), а граждане – покупателями таких активов. Обменивать ЦФА или продавать можно только за фиатные деньги или другие ЦФА. С криптовалютами платформы не работают.
Все эмитенты и владельцы ЦФА обязаны проходить идентификацию на платформе. Это происходит через банк-партнер – у Atomyze это Росбанк, у Lighthouse данные на сайте пока не представлены.
Какими могут быть ЦФА
Цифровыми финансовыми активами признаются следующие виды цифровых прав:
-
денежные требования к эмитенту;
-
права участия в капитале непубличного акционерного общества;
-
права по эмиссионным ценным бумагам, включая требования их передачи.
ЦФА могут быть гибридными, обеспеченными одновременно несколькими активами: денежными требованиями, ценными бумагами, товарами, услугами и т. д.
ЦФА имеют технические свойства криптовалют: учитываются токенами в блокчейн-сети, их можно программировать в смарт-контрактах (автоматизированный протокол, который позволяет проводить сделки и контролирует их исполнение. – «Ведомости»), но экономически за ними стоят обязательства и эмитент, пояснял в статье на сайте «Сбера» директор дивизиона «Транзакционный бизнес» Сбербанка Сергей Попов. ЦФА могут быть, например, облигации – обязательства заемщика платить купон, металлы – обязательства поставить металл, обязательства получения дохода от метра коммерческой недвижимости, дебиторская задолженность и др.
Предправления банка «Держава» Алексей Скородумов воспринимает ЦФА как упрощенную форму выпуска и обращения ценных бумаг. Металлический счет в банке – это уже форма ЦФА, просто клиенты без ведома банка не могут обмениваться остатками на нем, а в случае ЦФА – смогут, отмечает он. Но ЦФА не дадут большей доходности, чем базовые активы, просто упростят торговлю ими, резюмирует банкир.
Налоговый аспект
Хотя сам закон о ЦФА заработал в 2021 г., до сих пор отсутствуют какие-либо специальные нормы, регламентирующие налогообложение (НДС, налог на прибыль, НДФЛ) этих активов, что сильно тормозит развитие рынка, говорит партнер Б1 (ранее компания входила в международную сеть EY) Алексей Кузнецов.
К ЦФА сейчас применяются действующие налоговые нормы. Оборот ЦФА облагается НДС, причем не с наценки при перепродаже, а с полной продажной стоимости. Доходы граждан от продажи облагаются НДФЛ без возможности их уменьшения на расходы, связанные с их приобретением, в отличие, например, от операций с ценными бумагами. Также в ряде ситуаций возникает двойное налогообложение выплат, которые будут производиться по ЦФА.
Власти проблему решают – в середине апреля в Госдуму внесли законопроект о налогообложении ЦФА. Выпуск ЦФА и услуги платформ будут освобождены от НДС. Но консультативные услуги, оказываемые платформами, а также услуги по предоставлению прав на использование компьютерных программ освобождаться от НДС не будут.
В случае продажи ЦФА налоговая база будет определяться как разница между ценой реализации такого цифрового актива с учетом суммы налога и ценой приобретения этого цифрового актива также с учетом суммы налога. К ЦФА, которые удостоверяют права участия в капитале непубличного акционерного общества, будут применяться правила и порядок налогообложения, которые предусмотрены для акций такого общества. При определении налоговой базы по операциям с цифровыми активами будут учитываться доходы и расходы по всем операциям с ними за отчетный (налоговый) период.
Российские компании – владельцы ЦФА будут платить 13% налога на прибыль, иностранные (зарегистрированные за пределами России) – 15%.
Законопроект является всеобъемлющим в части установления «налоговых правил игры» по операциям с ЦФА, говорит налоговый эксперт Михаил Клементьев: он охватывает все релевантные налоги (НДС, НДФЛ, налог на прибыль) и относится ко всем основным участникам этого финансового рынка, включая лиц, выпускающих ЦФА, продавцов и покупателей этих активов, участников инфраструктуры рынка ЦФА, организаций – налоговых агентов по НДФЛ.
С учетом разрешения значительного количества налоговых вопросов (в частности, зафиксированного в законопроекте освобождения операций с большинством ЦФА от НДС) привлекательность транзакций, связанных с выпуском и обращением ЦФА, должна повыситься, считает Клементьев. С ним согласен и Кузнецов: ключевым для развития рынка является освобождение реализации ЦФА от НДС.
Что ЦФА дадут бизнесу
Платформа Atomyze уже несколько лет выпускает токены за рубежом. Одним из первых эмитентов компании стал палладиевый фонд «Норникеля» Global Palladium Fund – он запустил платежные инструменты Exchange Traded Commodities (ETC), обеспеченные металлами «Норникеля», президентом которого является Потанин, на шести ключевых биржах Европы. В России Atomyze может предлагать те же услуги, что и за рубежом, включая выпуск привязанных к металлам токенов, отмечал Потанин в интервью Bloomberg.
ЦФА открывают путь на рынок заимствований для малого и среднего бизнеса, говорит руководитель аналитического отдела ассоциации «Финтех» Никита Ломов. В традиционные рынки ЦФА смогут вдохнуть новую жизнь, добавляет заместитель гендиректора группы QIWI Мария Шевченко.
Помимо инвестиций ЦФА могут упростить и оптимизировать торговое финансирование, размещение активов в компании и продажу какой-то ценности, говорит руководитель направления исследований Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики «Сколково-РЭШ» Егор Кривошея.
Одна из особенностей ЦФА связана с тем, что за счет использования технологии распределенного реестра сокращается количество посредников, говорит Ломов. Другое преимущество ЦФА – скорость, продолжает эксперт, с помощью этого инструмента можно быстро токенизировать активы и привлекать под них финансирование.
Для предприятий из категории малого и среднего бизнеса ЦФА, кроме ускорения процесса, позволят получить доступ к новому рынку ликвидности (своего рода «цифровым облигациям»), который раньше был доступен только для крупнейших предприятий с высоким кредитным рейтингом, говорит директор по развитию бизнеса компании «Системы распределенного реестра» Сергей Рябов. Этот инструмент даст возможность МСБ привлекать средства частных инвесторов через простой и прозрачный инструмент, структурирование которого не будет налагать на бизнес значительных операционных расходов.
Сейчас для того, чтобы выпустить облигации, предприятию из категории среднего бизнеса необходимо по закону обратиться к организатору торгов, который проведет все необходимые процедуры для осуществления эмиссии, описывает пример Рябов. Стоимость такого сервиса может достигать 5% (помимо достаточно высокого купонного дохода) от номинала выпускаемых облигаций, а сам процесс – занимать до девяти месяцев. В случае с ЦФА срок выпуска цифрового актива сократится до одной недели, сбор достаточного количества заявок инвесторов на полную сумму выпускаемых ЦФА – до нескольких дней, а комиссия оператора – до 1% от номинала выпускаемых ЦФА, резюмирует Рябов.
С технологической точки зрения ЦФА – это как смарт-контракт, говорит директор центра цифровых финансовых активов Промсвязьбанка Максим Хрусталев: в теории он может иметь существенную гибкость в части условий погашения и других выплат владельцам ЦФА, которые недоступны при использовании традиционных биржевых инструментов. Такой механизм может в первую очередь заинтересовать стартапы и МСБ, отмечает эксперт.
Гибридные цифровые права, сочетающие в себе ЦФА и утилитарные цифровые права (УЦП), по сути, представляют собой широко распространенные утилитарные токены, которые бизнес может использовать для привлечения финансирования под будущую поставку товаров или услуг, добавляет Хрусталев.
ЦФА доступны для более широкого круга эмитентов и инвесторов по сравнению с обычными финансовыми инструментами, говорит представитель ВТБ. Например, небольшое предприятие сможет выпустить свои ЦФА, при этом их оборот на рынке будет напрямую зависеть от доверия инвесторов и в результате побуждать эмитента вести свой бизнес более открыто, объясняет он.
Но есть и вопросы
Пока остаются вопросы в отношении особенностей налогообложения (НДС) гибридных цифровых прав (ЦФА + УЦП), говорит Хрусталев из Промсвязьбанка, но реально оценить предложенный механизм налогообложения можно будет позже. В конечном счете, резюмирует он привлекательность ЦФА для бизнеса и инвесторов должна формироваться в первую очередь за счет использования передовых технологий и проработанного законодательства.
Важным условием является появление платформ операторов обмена ЦФА (сейчас их нет) с удобным клиентским путем, добавляет представитель ВТБ. Также необходимо проводить просветительскую деятельность о преимуществах использования ЦФА и рассказывать бизнес-сообществу об успешных кейсах.
При ускорении процессов финансирования может снизиться качество самих финансовых процессов, отмечает Кривошея из «Сколково-РЭШ». Поэтому важно иметь аккуратное, сбалансированное регулирование, а также хороших партнеров. «Вот почему так важны сертифицированные и аккредитованные площадки ЦФА, чем сейчас и занимается ЦБ», – отмечает он.
Технология достаточно новая и рынок может не подозревать о каких-то подводных камнях, продолжает Кривошея. Поэтому стоит относиться к этому как к эксперименту на первом этапе, давать «шанс на ошибку» и не ожидать моментальных результатов с финансовой точки зрения, резюмирует он.
В подготовке материала участвовала Наталья Заруцкая
Эксперты юридической фирмы BGP Litigation — советник Елена Рыбальченко, юристы Мария Шанина и София Бикмулина рассказали, что такое ЦФА, чем они отличаются от обычных ценных бумаг и выгодны ли бизнесу и инвесторам
Цифровые технологии получили широкое распространение во многих развитых странах. Выпуск разных видов цифровых активов — новая тенденция на финансовом рынке. Но, несмотря на этот общемировой тренд, многие относятся к нему недоверчиво, переживая за стабильность традиционной модели экономики.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) получили в России свое первое законодательное регулирование более двух лет назад, но до сих пор обращение ЦФА носит единичный характер. Нам кажется, что российский бизнес и инвесторы необоснованно обходят стороной этот новый способ инвестирования.
Традиционно собственники привлекают финансирование для бизнеса с помощью продажи акций и облигаций, заключения договоров займа и использования иных известных способов. ГК «ВТБ Факторинг» опрашивала представителей бизнеса о готовности выпускать цифровые финансовые активы: 57% респондентов отказались бы от этой идеи именно ввиду плохой осведомленности о сущности и процессе выпуска ЦФА. И причина таких результатов — отсутствие понятной дорожной карты о работе с ЦФА для бизнеса. В этой небольшой заметке мы постараемся объяснить, что такое ЦФА и кому они могут быть полезны.
Цифровые финансовые активы: различия и сходства с привычными биржевыми бумагами
В общем смысле, цифровые активы — это те же акции,
облигации
, финансовые инструменты, которые существуют в двоичном формате, которыми вы можете владеть и распоряжаться.
ЦФА — это цифровые права, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, то есть блокчейна.
Такие цифровые права могут быть установлены в отношении:
- денежных требований;
- возможности осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам;
- прав участия в капитале непубличного акционерного общества;
- прав требовать передачи эмиссионных ценных бумаг.
Если упростить, то ЦФА — это цифровые аналоги акций, облигаций, займов и векселей, существующих в информационной системе. Они могут быть гибридными, то есть обеспеченными одновременно несколькими активами: денежными требованиями, ценными бумагами, товарами, услугами и так далее.
Но если мы говорим об аналогах, то чем ЦФА привлекательнее акций и облигаций, для которых уже существует понятный механизм работы? Для собственников таких активов различия видятся сугубо формальными, но лица, выпускающие активы, смогут почувствовать разницу.
К примеру, обращение облигаций сложилось таким образом, что финансирование привлекается только на долгосрочные периоды и на крупные суммы. Это связано со сложностью выпуска облигаций, что в совокупности может занять до года. Кроме того, выпуск «стандартных» облигаций требует больших расходов на оплату услуг депозитария и брокера. ЦФА, обеспеченные денежными требованиями, можно выпустить в течение месяца, что позволит диверсифицировать размер сумм, которыми они обеспечиваются.
Поскольку по сути разницы нет, то ЦФА в данном случае — это привлекательный инструмент, наиболее простой в реализации.
Аналогично, с точки зрения сути, ЦФА, обеспеченные правами по эмиссионным ценным бумагам, и сами эмиссионные ценные бумаги отличаются только формой — цифровая для ЦФА, бездокументарная для
ценных бумаг
. При этом ЦФА обладает рядом преимуществ перед эмиссионными ценными бумагами:
- сокращение расходов на посредников;
- повышение ликвидности активов, выпускаемых в форме ЦФА;
- возможность дробления активов (допускается приобретение части акции);
- возможность создания гибридных активов.
Владельцы цифровых акций также будут иметь корпоративные права и смогут принимать участие в управлении обществом — голосовать по вопросам его хозяйственной деятельности.
Что нужно знать о выпуске ЦФА: три шага для компаний
При всех описанных преимуществах остается актуальным вопрос, что нужно сделать, чтобы выпустить и продать ЦФА.
Шаг № 1
Все операции с ЦФА должны отражаться в соответствующей информационной системе (ИС). Поэтому, первый шаг для выпуска ЦФА — создание ИС, то есть вебсайта с использованием технологии блокчейн.
Шаг № 2
ИС для ЦФА должна соответствовать следующим требованиям:
- эксплуатироваться лицом, наделенным статусом оператора этой ИС. Статус присваивает Банк России после тщательной проверки;
- функционировать только в соответствии с правилами ее работы, утвержденными ЦБ, — правила устанавливают, как вносятся изменения в ее алгоритмы, записи о ЦФА и ведется учет ЦФА и так далее.
Следовательно, второй шаг для выпуска ЦФА — регистрация оператора и правил ИС.
Шаг №3
Данные о выпуске, эмитенте, владельце и обращении ЦФА вносятся в ИС. Сами сделки купли-продажи и иные сделки с ЦФА совершаются через другого оператора — оператора обмена ЦФА, включенного в реестр ЦБ. Сделки с ЦФА совершаются либо путем сбора и сопоставления оператором обмена ЦФА заявок, либо путем участия самого оператора обмена в сделке с ЦФА в качестве стороны такой сделки в интересах третьих лиц. Формально, оператор обмена выполняет роль брокера. Третий шаг — заключение сделок в ИС с помощью оператора обмена.
Владельцу ЦФА присваивается уникальный код для доступа к ИС, с помощью которого он может как получать информацию о ЦФА, так и распоряжаться ими. Весь цикл жизни ЦФА проходит в цифровом мире в виде данных и записей, заносимых в ИС, а не на бумажном носителе.
Плюсы ЦФА для бизнеса и инвесторов
Что получит бизнес от выпуска ЦФА:
- высокую скорость выпуска и размещения;
- низкие расходы на выпуск и размещение;
- надежность защиты данных о ЦФА благодаря использованию технологии блокчейн;
- сокращение сроков получения финансирования для бизнеса;
- выход на новые рынки финансирования.
Что получит инвестор:
- высокую скорость приобретения и продажи;
- низкие расходы на услуги брокера, то есть комиссии;
- надежность защиты данных о ЦФА благодаря использованию технологии блокчейн.
ЦФА — это не рисковый инструмент для инвестиций, а новая и современная форма хорошо знакомых нам инструментов. Государство продемонстрировало свою готовность вкладываться в развитие цифровой сферы. Полагаем, что при небольших доработках законодательства через некоторое время рынок ЦФА станет для нас таким же привычным, как и фондовая
биржа
.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее
Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
12.05.2021
Финтех (финансовые технологии) — это инновации и разработки в сфере финансовых услуг, предназначенные для упрощения взаимоотношений с денежным средствам, а также для повышения доступности таких услуг для населения и бизнеса. Кроме того, финтехом могут называться различные технологические стартапы и крупные компании, которые продают усовершенствованные финансовые услуги.
Что такое финтех
Финансовые технологии используются в различных операциях по осуществлению кредитования, платежей, переводов, сбережений, инвестирования, страхования, оптимизируя бизнес-модели и делая более клиентоориентированными как крупные банки, так и узкопрофильные финансовые компании.
Развитие цифровых финансовых технологий обусловлено достижением таких целей, как:
- обеспечение конкурентных условий на финансовых рынках;
-
оказание более доступных и качественных финансовых услуг, расширение их перечня;
-
сокращение рисков и издержек в финансовой сфере;
-
обеспечение безопасности и стабильности при эксплуатации инструментов финтеха.
Наиболее часто финансовые технологии в цифровой экономике применяются в направлениях:
-
кредитования и личных финансов — Р2Р кредитования, робо-эдвайзинга (роботизированных консультаций по инвестициям), в программах и приложениях по финансовому планированию, социального трейдинга, алгоритмической биржевой торговли, в сервисах целевых накоплений (LendingClub, Kabbage, Robinhood, Etoro, Credit Karma, Binance, E-Loan);
-
краудфандинга и финансирования бизнеса (Indiegogo, Kickstarter, Boomstarter, Planeta.ru, StartTrack);
-
платежей и розничных транзакций: сервисов онлайн платежей, сервисов онлайн переводов, Р2Р обмена валют (переводов между физическими лицами), сервисов B2B платежей и переводов (переводы между юридическими лицами), касс и смарт-терминалов в «облаке», сервисов массовых выплат (PayPal, WePay, Alipay, WeChat, Apple Pay, Google Pay, VK Pay, Яндекс.Деньги, Qiwi Кошелек);
-
блокчейна и криптовалют (Bitcoin, Ethereum, Cardano, EOS, Tron, ChainLink, Tezos);
-
цифрового банкинга (Тинькофф банк, Monzo, Revolut, Starling Bank, Finicity, N26);
-
банкинга как услуги BaaS (SolarisBank, Mambu, Q2, Bankable, TalkBank).
Цифровые финансовые технологии
К наиболее перспективным цифровым технологиям в финансовой сфере относятся:
- искусственный интеллект (AI). Алгоритмы искусственного интеллекта могут применяться для составления прогнозов обстановки на фондовом рынке и аналитики экономической ситуации. ИИ применяется для сбора и формирования сведений о наиболее частых действиях клиентов и обеспечивает финансовым учреждениям лучшее понимание своей клиентуры. Еще один инструмент, созданный на базе ИИ — чатботы, которые используются банками для информационной поддержки клиентов;
-
BigData — в финансовом секторе BigData чаще всего применяются для составления прогнозов по инвестициям клиентов и рыночным изменениям и для формирования обновленных стратегий и портфелей. Большие данные также задействуются для профилактики действий мошенников, помогают банкам сегментировать маркетинговые стратегии и позволяют оптимизировать деятельность компании;
-
Robotic Process Automation — это технология ИИ, работа которой сфокусирована на автоматизации конкретных повторяющихся задач (например, ввода данных в информационные системы), которые не требуют специальных навыков. RPA помогает в обработке финансовой информации, такой, как данные по кредиторской и дебиторской задолженности, более продуктивно, чем ручная обработка, и с меньшим числом ошибок;
-
блокчейн — распределенная база данных, состоящая из блоков для записи и хранения информации. Каждый блок при этом содержит конкретный тип данных об операции, выполненной пользователем. Блокчейн был разработан непосредственно для решения задач финтеха.
ЦРК БИ (ЦЕНТР РАЗВИТИЯ КОМПЕТЕНЦИЙ В БИЗНЕС-ИНФОРМАТИКЕ) НИУ ВШЭ приглашает всех желающих пройти обучение на специализированных курсах, которое позволит слушателям в дальнейшем применять полученные навыки и компетенции для инновационного управления финансами и денежными потоками, а также для разработки новых форм и структур электронных платежей. Записаться на курсы можно здесь.
← Назад к списку
Выпуск и обращение цифровых финансовых активов (ЦФА) — новое явление на финансовом рынке. Их преимущество в том, что они создаются на базе технологии распределенных реестров. Это позволяет автоматизировать исполнение сделок за счет применения смарт-контрактов. Использование такой технологии открывает новые технологические горизонты на финансовом рынке.
ЦФА — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА.
В соответствии с законом цифровые финансовые активы не являются средством платежа.
Выпуск (запись в информационную систему сведений о зачислении ЦФА их первым обладателем) и обращение цифровых финансовых активов в информационных системах регулируются Федеральным законом от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Наряду с ЦФА в информационных системах также могут выпускаться и цифровые права, включающие одновременно ЦФА и право требовать передачи вещи (вещей), исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности и (или) прав использования результатов интеллектуальной деятельности, выполнения работ и (или) оказания услуг. Такие цифровые права можно назвать гибридными.
Обеспечением бесперебойного функционирования информационных систем, в которых осуществляется выпуск и учет ЦФА, занимается оператор информационной системы. Он также допускает пользователей к информационной системе, взаимодействует с органами власти по вопросам предоставления информации и исполнения решений судов. Кроме того, у оператора информационной системы есть возможность обеспечить совершение сделок с ЦФА и проведение расчетов по сделкам с ЦФА с использованием номинального счета (право проведения расчетов по сделкам отражается в соответствующем разделе реестра операторов).
Операторами информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА, могут быть только российские юридические лица, включенные Банком России в реестр таких операторов.
Основные требования, предъявляемые к операторам информационных систем:
- российское юридическое лицо;
- требования к стажу и квалификации членов руководящих органов, единоличного исполнительного органа и должностных лиц;
- требования к правилам информационной системы;
- требования к организации внутреннего контроля и управления рисками;
- требования к операционной надежности.
Основным документом, определяющим порядок работы информационной системы, права и обязанности ее оператора и пользователей, порядок привлечения операторов обмена ЦФА, номинальных держателей, валидаторов транзакций, являются Правила информационной системы.
Правила информационной системы и изменения в них согласовываются Банком России.
Еще одним субъектом рынка ЦФА является оператор обмена ЦФА, который обеспечивает заключение сделок с такими активами (купля-продажа, обмен и прочее). По закону, статус оператора обмена ЦФА присваивается юридическому лицу, включенному в соответствующий реестр Банка России.
Основные требования, предъявляемые к оператору обмена ЦФА:
- российское юридическое лицо;
- уставный капитал от 50 млн рублей;
- чистые активы от 50 млн рублей;
- требования к стажу и квалификации членов руководящих органов, единоличного исполнительного органа и должностных лиц;
- требования к Правилам обмена ЦФА;
- требования к организации внутреннего контроля и управления рисками;
- требования к операционной надежности.
Основным документом, определяющим порядок взаимодействия между оператором обмена ЦФА с его клиентами и оператором информационной системы, являются Правила обмена ЦФА, которые согласовываются Банком России.
Последнее обновление страницы: 27.01.2023
- /
- /
29 МАРТА 2022
Самые перспективные направления на рынке FinTech
Перспективы и ниши для финтех-стартапов на 2022 год
FinTech (финансовые технологии) – это предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий, таких как «большие данные» (big data), облачные технологии, искусственный интеллект, роботизация, блокчейн, биометрия и других.
Инвестиции в FinTech
Согласно результатам аналитического исследования международной компании KPMG, опубликованного в феврале этого года, инвестиции в FinTech в 2021 году достигли $210 млрд, что на $90 млрд превысило аналогичный показатель за 2020 год. В прошлом году на финтех-рынке было заключено около 5 700 сделок, самой крупной из которых стала покупка компании Refinitiv фондовой биржей Лондона за $14,8 млрд.
Объем инвестиций в сферу платежей в 2021 году вырос до $51,7 млрд с $29,1 млрд 2020 года. Инвестиции в блокчейн и криптовалюту составили $30,2 млрд в 2021 году по сравнению с $5,5 миллиардами 2020 года.
Российский FinTech также стремительно развивается, занимая лидирующие позиции в сфере цифровых платежей. Только в 2021 году на отечественном рынке появилось свыше 15 крупных игроков, среди которых Osnova, Torus и PlatiGolosom, признанные одними из самых перспективных.
В прогнозе дальнейшего роста инвестиций в FinTech аналитики KPMG отмечают ожидаемую активность в сфере сделок M&A (слияний и поглощений), рост интереса к ориентированным на финтех ESG-решениям (экологического, социального, корпоративного управления) к решениям, способным удовлетворить потребность в модернизации основных банковских платформ и услуг, к финтех-компаниям по обработке данных. Также ожидается, что в 2022 году привлекательными для инвестиций останутся разработки для криптовалюты и блокчейн.
На сегодняшний день FinTech включает в себя свыше 20 направлений, и с каждым годом рынок применения финансовых технологий расширяется, охватывая все новые отрасли.
Финансовые технологичные решения активно интегрируется в:
- любые системы, функционирующие при помощи технологий искусственного интеллекта и машинного обучения и представляющие собой платформы нового поколения с роботами-советниками, программами управления финансами и цифровыми брокерами;
- биометрические системы безопасности;
- виртуальный банкинг;
- производство роботизированных голосовых ассистентов
- разработку смарт-контактов;
- индустрию виртуальной и дополненной реальности.
Бесконтактные и моментальные платежи
Ограничения, связанные с пандемией, стали драйвером развития онлайн-банкинга. Актуальность бесконтактных платежных систем позитивно повлияла на развитие компаний, занимающихся разработкой высокотехнологичных решений для банков.
Крупнейшие игроки рынка, среди которых российские компании «Тинькофф» и «Яндекс», поддержали сразу два тренда – совершенствование моментальных платежей и популяризацию бесконтактных переводов, осуществляемых посредством голосовых команд.
В 2020 ВТБ начал использовать биометрический контроль в сети супермаркетов «Лента», а компания Ростелеком при поддержке банка «Русский стандарт» внедрила биометрические платежи в кофейнях CoffeeBean.
По словам Ильи Карпейкина, директора департамента продуктов и решений компании ООО «ИНПАС КОМПАНИ», 2021 год стал периодом быстрого развития платежных систем, функционирующих на базе биометрических технологий: начали активно распространяться SWIP от Visa и Face2Pay от Ак Барс Банка. Также в 2021 правительство РФ одобрило использование ЕБС (Единой Биометрической Системы) на государственном уровне.
В 2022 году финтех-рынок банковских продуктов будет нацелен на упрощение и повышение уровня автоматизации денежных переводов. И, как отмечает Дмитрий Спиридонов, сооснователь и генеральный директор CloudPayments, онлайн-платежи станут в ближайшие годы неотъемлемой частью денежного оборота в государственном секторе.
Автоматизация бизнеса и искусственный интеллект
Использование ИИ-технологий позволяет улучшать качество сервиса и минимизировать расходы. В частности, финансовые компании, активно внедряющие в свою деятельность технологичные решения, сокращают затраты на привлечение наемного персонала за счет использования роботов-консультантов и голосовых помощников.
Искусственный интеллект широко применяется в сфере поставки решений для инвесторов и трейдеров – практически все современные инструменты (алгоритмы, роботы для формирования стратегий, торговые системы, цифровые брокеры), которыми пользуются на фондовой бирже, созданы на базе ИИ.
Все больше финтех-стартапов ориентируются не только на b2b, но и на b2c сегмент, чему способствует рост общей финансовой грамотности целевой аудитории и увеличение числа частных инвесторов.
Массовая цифровизация финансовых операций стимулирует активный рост компаний, развивающихся в сфере виртуального банкинга (необанкинга) и предоставления бухгалтерских услуг в дистанционном формате.
-
Статья “Какие задачи начинающего бизнеса помогают решить «банки для предпринимателей»”
Использование блокчейн-технологий
Применение блокчейн-технологий направлено на создание финансовой экосистемы, которая способна развиваться независимо от изменений политической обстановки.
Блокчейн – это децентрализованная база данных, не имеющая конкретного владельца и хранящая информацию обо всех действиях участников системы. Он обеспечивает пользователям возможность полностью контролировать свои активы, совершая переводы через децентрализованные приложения (dapps).
Децентрализованная платежная система имеет ряд преимуществ:
- прозрачность;
- высокую скорость обработки платежей;
- автоматизацию бизнес-процессов за счет внедрения смарт-контрактов;
- минимизацию ошибок благодаря хранению данных о каждой транзакции;
- сокращение расходов путем ликвидации необходимости в привлечении посреднических компаний.
Аналитика больших данных
Эффективность бизнеса зависит от качества обработки данных – чем глубже аналитика, тем быстрее компания может получить необходимую информацию для принятия конкретного решения.
Благодаря появлению современных финтех-инструментов, предназначенных для анализа больших данных, бизнес может не только структурировать информацию, но и просчитывать риски, оценивать уровень взаимодействия с аудиторией, а также создавать финансовые модели.
На данный момент финтех-решения в области анализа больших данных нацелены на:
- повышение аналитического потенциала;
- поддержание высокого уровня кибербезопасности за счет автоматического мониторинга подозрительной активности;
- расширение функционала в сфере сегментирования клиентов бизнеса;
- анализ и улучшение клиентского опыта;
- развитие систем, специализирующихся на оценивании рисков.
KYC и AML-системы, BNPL-сервисы
Направление, связанное с развитием KYC, AML и BNPL систем, является еще одним финтех-трендом 2022 года.
Сервисы KYC и AML нацелены на повышение безопасности транзакций. KYC (“знай своего клиента”), предназначенный для проверки данных физических лиц, особенно актуален в сферах кредитования и валютной торговли.
AML («противодействие отмыванию денег») является востребованным финтех-инструментом, предназначенным для борьбы с легализацией денежных средств, полученных преступным путем и финансированием запрещенных организаций.
Драйверами для массовой интеграции KYC и AML в платежную систему являются рост индустрии цифровых активов и тенденция перехода криптовалютных систем от полной анонимности к использованию персональных данных, нуждающихся в должном уровне защиты.
Причиной роста актуальности BNPL-сервисов (“покупай сейчас, плати потом”), предоставляющих торговым площадкам возможность продавать товары в рассрочку без процентов и оформления кредитов, стало активное развитие сегмента цифровой торговли.
Интеграция BNPL в финансовую систему позволяет интернет-магазинам:
- избавиться от посредников в лице банковских организаций;
- повысить уровень лояльности клиентов;
- увеличить количество продаж.
Yahoo! Finance, со ссылкой на экспертов Bank of America, сообщает, что рынок BNPL, на данный момент позиционирующийся как альтернатива традиционному кредитованию, будет развиваться в направлении онлайн-платежей и к 2025 году вырастет в 10-15 раз.
Голосовые технологии и сервисы
Создание голосовых помощников для банков и торговли остается одной из самых перспективных ниш финтеха.
Современные голосовые сервисы позволяет клиентам ускорять работу с приложениями, оплачивать покупки, получать консультационные услуги.
Оксана Дьяченко, аналитик Национального Банковского Журнала (NBJ) приводит данные о том, что 2021 году голосовой ассистент ВТБ Онлайн ответил на 260 000 вопросов, поступивших от 200 000 пользователей приложения ВТБ. Суммарный объем транзакций, выполненных при помощи сервиса, превысил 15 миллионов рублей.
Компании, развивающиеся в сфере создания ассистентов, заявляют о намерении значительно расширить функционал подобных сервисов с целью улучшения взаимодействия между бизнесом и его клиентами.
Заключение
Финансовый рынок продолжит развиваться, предоставляя стартапам огромное пространство для разработки технологичных финансовых решений. С каждым годом FinTech привлекает все больше внимания со стороны инвесторов – в ближайшее время объем финансирования сектора будет увеличиваться вместе с расширением рынка сбыта финтех-решений.
Вашему стартапу нужна помощь? Воспользуйтесь возможностями финансистов и аналитиков Get-Investor.ru – обращайтесь к нам за консультацией:
Подписывайтесь на еженедельную рассылку с обзорами событий венчурного рынка и новых публикаций Get-Investor.ru.
Узнавайте первыми
Подпишитесь и раз в неделю получайте подборку полезных материалов
