Для своей накопительной пенсии я сознательно выбрал Пенсионный фонд России.
Я сотрудник одной из управляющих компаний. По работе общаюсь со специалистами пенсионной сферы и консультирую тысячи клиентов по накопительной пенсии. Я вижу, что о частных управляющих компаниях есть не так много информации, хотя они тоже работают с накопительными пенсиями.
С пенсионными накоплениями вы можете не делать ничего, можете перевести их в негосударственный пенсионный фонд, а можете выбрать Пенсионный фонд России и затем управляющую компанию под его крылом. Я сделал именно так и в статье расскажу почему. Вы узнаете, как правильно выбрать управляющую компанию и какие от этого будут плюсы.
Это мой личный опыт
И мое личное мнение. Сторонники НПФ приведут аргументы, почему лучше всего передать накопления в НПФ. Те, кто принципиально не хочет распорядиться накопительной пенсией, тоже объяснят, почему это лучший вариант. Я расскажу вам, почему направил пенсию в УК, а вы дальше решите сами.
Как работает пенсионная система. Матчасть
Базовая, страховая и накопительная пенсии — это части общей трудовой пенсии по старости. Все эти деньги платит в принудительном порядке работодатель на каждого официально оформленного работника. Взносы идут из фонда оплаты труда, но не вычитаются из зарплаты, а начисляются сверх нее. Сейчас это называется страховыми взносами, раньше называлось единым социальным налогом.
Базовая часть пенсии, или фиксированная выплата, положена всем пенсионерам по старости в едином размере, который меняется ежегодно при индексации с учетом инфляции. В 2019 году фиксированная выплата равна 5334,19 Р. На ее размер мы повлиять не можем.
Страховая часть состоит из баллов, которые заработал человек за счет отчислений работодателя. Еще эти баллы называют индивидуальным пенсионным коэффициентом — ИПК. Один балл в 2019 году стоит 87,24 Р — эта цифра тоже каждый год индексируется с учетом данных по инфляции от Росстата. Заработал больше баллов — пенсия будет выше. Количество баллов зависит от стажа и отчислений работодателя, но государство постоянно меняет окончательный принцип подсчета ИПК.
Накопительная пенсия — это уже не баллы, которые государство считает по своим правилам, а настоящие деньги. Их называют пенсионными накоплениями. Часть пенсионных взносов от работодателя до 2014 года оставалась на вашем счете в Пенсионном фонде РФ — из них пенсионные накопления и сформировались.
Сейчас действует мораторий, поэтому взносы работодателя на пенсионные накопления не идут. Всё, что накопилось, делят на период дожития и получают ежемесячную прибавку к пенсии.
Период дожития — это условный срок, в течение которого придется платить пенсию. Его определяют исходя из ожидаемой продолжительности жизни. В 2019 году период дожития — 252 месяца, или 21 год. Пенсионер не обязан умирать сразу после этого срока — он нужен только для расчета размера пенсии. Если человек проживет дольше, накопительную пенсию все равно будут платить в том же размере.
Накопительная пенсия касается не всех
Отчисления на накопительную часть существовали не всегда и не для всех. Если вы 1966 года рождения или старше, у вас либо вообще нет пенсионных накоплений, либо они небольшие, потому что формировались с 2002 по 2004 год.
Если вы начали официально работать с 2014 года, то попали под мораторий — накопительной пенсии у вас тоже нет.
В 2019 году общая пенсия по старости считается так:
5334,19 Р + 87,24 Р × баллы + пенсионные накопления / 252
С 2014 года взносы от работодателей идут только на страховую пенсию, но пенсионные накопления все равно растут, потому что вы их инвестируете. Либо их инвестируют за вас.
С пенсионными накоплениями работают негосударственные пенсионные фонды — НПФ, и Пенсионный фонд России — ПФР. Они вкладывают накопления в акции и облигации, инвестиции приносят доход, и будущая пенсия увеличивается. Государство хочет, чтобы мы сами выбрали, кто будет управлять деньгами. Организация, которой мы даем право работать с нашими пенсионными накоплениями, называется страховщиком по обязательному пенсионному страхованию.
Страховщики инвестируют пенсионные накопления не сами, а передоверяют это управляющим компаниям — УК. Чем лучше будет инвестировать ваша УК, тем больше вы получите на пенсии — это как депозит в банке, только процентная ставка заранее не известна. Управляющие компании работают, страховщики контролируют и отвечают за них, наша будущая пенсия растет. Осталось понять, какого страховщика и какую УК выбрать.
Вот как растет накопительная пенсия:
Варианты выбора: НПФ или УК
Накопительной пенсией вы можете распорядиться тремя способами: ничего не делать, выбрать НПФ или сознательно выбрать страховщиком ПФР, а потом управляющую компанию из его реестра.
Если не выбирать страховщика, им становится ПФР, а вас называют молчуном. ПФР отправляет ваши деньги в управляющую компанию Внешэкономбанк — ВЭБ. Именно ее государство назначило для управления деньгами молчунов. УК ВЭБ вкладывает ваши накопления, отчитывается перед ПФР, а ПФР перед вами.
Если выбрать негосударственный пенсионный фонд, ваши деньги уйдут в несколько управляющих компаний, которые выберет этот НПФ. Вам выбирать не дадут.
Если сознательно выбрать своим страховщиком ПФР, он спросит вас, в какую именно управляющую компанию из списка отправить деньги. Разделить пенсионные деньги между несколькими управляющими компаниями нельзя, можно выбрать только одну, причем самостоятельно — варианта «по умолчанию» здесь нет.
Я выбрал страховщиком ПФР, самостоятельно определил управляющую компанию для своих пенсионных накоплений и считаю это самым выгодным вариантом.
Преимущества УК
Когда вы сознательно выбрали ПФР и УК, у вас появляются преимущества перед клиентами негосударственных пенсионных фондов: менять УК можно чаще, доходность выше, комиссии ниже, за сохранность средств отвечают ПФР и Агентство по страхованию вкладов — АСВ.
Досрочный переход без потерь. Если вам не понравилась управляющая компания, вы вправе поменять ее на другую из реестра ПФР. Это можно делать каждый год. У клиентов НПФ так сделать не получится: если они меняют фонд чаще одного раза в пять лет, это называется досрочным переходом и им не выплачивается инвестиционный доход, ради которого они и выбирали НПФ.
Комиссии ПФР ниже. Страховщики управляют вашими деньгами не бесплатно. Они берут с вас деньги. Сначала свою долю берет УК — эта комиссия одинакова и для ПФР, и для негосударственных пенсионных фондов и составляет до 10% от инвестиционного дохода. Потом вы платите самому страховщику: ПФР ежегодно берет до 1,1% от суммы ваших накоплений, а НПФ — до 1,5%. Кажется, что разница в десятые доли процента незаметна, но, когда до пенсии двадцать или тридцать лет, сумма получается ощутимой.
Накопительная пенсия появилась у меня в 2009 году. Я подсчитал, что за предыдущие девять лет в ПФР уже сэкономил на комиссии 6000 Р. Теперь эти деньги тоже работают и дают инвестиционный доход.
Сейчас на моем счете 100 000 Р, и я прикинул, сколько еще сэкономлю, если останусь клиентом ПФР, а доходность в среднем будет 10% годовых. За год разница составит 400 Р — немного, но эти деньги останутся на счете и принесут дополнительную доходность. Из-за этого на второй год разница будет уже 900 Р, а на третий год — полторы тысячи. Через 20 лет за счет разницы в комиссии страховщика я выиграю 38 200 Р.
Доходность УК выше, чем у НПФ. Так происходит, потому что НПФ делит пенсионные накопления между управляющими компаниями, как захочет. Какая-то компания сработает хуже, какая-то лучше, а фонд начислит вам их средний результат. Общая средняя доходность всегда ниже, чем у лидера.
Кроме доходности, у НПФ могут быть и другие причины выбора управляющей компании. Например, фонд традиционно работает с этой УК и не меняет ее, несмотря на низкий результат.
В ПФР вы сами выбираете одну из УК и следите, какой инвестдоход она дает. Не понравится, поменяете — так сможете работать только с лидером.
Я выбрал УК в 2008 году, но деньги стали работать только с 2009 года. С этого момента среднегодовая доходность моей управляющей компании — 16%. Я сравниваю среднегодовую доходность только с момента перехода туда моих накоплений — то, что было раньше, моей пенсии не касается. У НПФ средняя доходность с 2009 года — 10%.
К 2018 году моя управляющая компания заработала для своих клиентов 144% за счет доходности и меньшей комиссии. Негосударственные пенсионные фонды за тот же срок в среднем заработали по 90%.
Сколько можно было заработать в УК и НПФ с 2009 по 2017 год
| Моя УК | НПФы в среднем | |
|---|---|---|
| Начальная сумма | 100 000 Р | 100 000 Р |
| Итоговая сумма | 244 000 Р | 190 000 Р |
Начальная сумма
100 000 Р
Начальная сумма
100 000 Р
Гарантии. В случае банкротства НПФ деньги вернет Агентство по страхованию вкладов, но не полностью. АСВ покрывает убытки до номинала пенсионных накоплений. Номинал — это средства от работодателей, перечисленные за период трудовой деятельности. Инвестдоход АСВ не возмещает.
В случае банкротства управляющей компании ее будет спасать Пенсионный фонд России. ПФР не хочет проблем, поэтому совместно с Центробанком отбирает УК по конкурсу и каждые пять лет отсеивает слабые через стресс-тест. Поэтому вложить пенсионные накопления можно только в надежную компанию.
Если обанкротится сам ПФР, убытки покроет Агентство по страхованию вкладов, как и в случае с НПФ. Поскольку Пенсионный фонд — бюджетная организация, я рассчитываю, что ему поможет госбюджет, поэтому гарантий больше.
Выплаты. Когда клиент НПФ выйдет на пенсию, он будет получать пенсию в двух местах: фиксированную выплату и страховую часть в Пенсионном фонде России, а накопительную пенсию — в НПФ. У негосударственного пенсионного фонда может не быть филиала в городе, где живет пенсионер, и придется искать, куда и как подать заявление. Если пенсионер знает это, он все равно будет обращаться за пенсией в два места — потребуется больше времени. Получать деньги пенсионер тоже будет двумя частями: одна сумма из ПФР, другая из НПФ.
Клиенты УК получают все части пенсии в ПФР, поэтому искать фонд не надо, обе выплаты можно оформить в одном месте, и приходить они будут одновременно.
Почему выбрать УК лучше, чем перейти в НПФ
| УК | НПФ | |
|---|---|---|
| Доходность | 16% в моей УК | 10% у лучших НПФ |
| Комиссия за работу | 1,1% от накоплений | 1,5% от накоплений |
| Поменять без потерь | Раз в год | Раз в пять лет |
| Гарантии | АСВ и госбюджет | АСВ |
| Выплаты | Вся пенсия через ПФР | Страховая пенсия через ПФР, накопительная через НПФ |
НПФ
Страховая пенсия через ПФР, накопительная через НПФ
Индивидуальный пенсионный капитал
С 2020 года у частных управляющих компаний (ЧУК) может появиться еще одно преимущество. Сейчас правительство готовит законопроект об индивидуальном пенсионном капитале (ИПК). Это будет аналог накопительной пенсии, только отчисления на него будут брать не с работодателя, а с зарплат. Граждане заплатят от 3 до 6% своей зарплаты, но и работодатели меньше отчислять не станут.
В текущем варианте законопроекта ИПК вводят только для клиентов НПФ и государственной управляющей компании ПФР — то есть для УК ВЭБ. Эти люди смогут отказаться от дополнительных отчислений, но для этого придется написать заявление. Клиентов ЧУК индивидуальный пенсионный капитал не коснется еще 5 лет — им не надо будет сразу куда-то идти, чтобы отказаться от него.
Не путайте ИПК (индивидуальный пенсионный капитал), с индивидуальным пенсионным коэффициентом (страховым баллом) — о нем я писал выше.
Как выбрать УК
С 30 октября 2018 года в ПФР осталась 21 управляющая компания. Этот список не изменится в течение следующих пяти лет. Чтобы понять, какую управляющую компанию выбрать, обратите внимание на их доходность, клиентоориентированность и инвестиционные портфели.
Доходность. Пенсионный фонд и Центробанк уже отсеяли ненадежные УК, поэтому наиболее важным критерием выбора становится доходность.
Чтобы оценить качество работы компании, посмотрите среднюю доходность за предыдущие 3, 5 и 10 лет. Хорошая доходность для управляющей компании — это 10—12% годовых в среднем за десять лет. За меньший срок компания тоже должна показывать результаты, близкие к этим цифрам.
Насколько прирастают накопления, нагляднее видно по другому показателю — накопленной доходности. Например, накопленная доходность в 100% означает, что средства выросли в 2 раза, 200% — в 3 раза.
Клиентоориентированность. Также важна готовность сотрудников компании помочь во всех вопросах по обязательному пенсионному страхованию. Грамотный ответ может сэкономить деньги и время. Например, консультанты из УК бесплатно помогают вернуть средства тем, кого тайно перевели в НПФ недобросовестные агенты. Юристы берут за такую консультацию от 30 до 60 тысяч рублей.
Инвестиционные портфели. Некоторые управляющие компании предлагают на выбор несколько инвестиционных портфелей. В одной и той же УК человек может выбрать агрессивный или консервативный тип управления накопительной пенсией.
При агрессивном типе деньги инвестируют в более доходные и рискованные активы, например в акции международных компаний. При консервативном типе управляющая компания вкладывает только в надежные инструменты, например в государственные ценные бумаги. Для тех, кому доходность важнее надежности, подходит первый тип портфелей, и наоборот.
УК ВЭБ предлагает два портфеля — «Расширенный» и «Государственных ценных бумаг» (ГЦБ). Расширенный инвестиционный портфель — это агрессивная стратегия, а ГЦБ — консервативная. Молчуны находятся в расширенном портфеле, а в консервативный перешли те, кто сознательно выбрал эту управляющую компанию.
Пока разница по доходности между портфелями символическая: на периодах в 3, 5, 7 и 10 лет видно, что в кризисы больше проседает агрессивная часть, а после них — консервативная.
Моя УК предлагает только один инвестпортфель, поэтому передо мной выбор не стоял.
Как перейти
Пенсионные накопления перейдут в управляющую компанию на следующий год после подачи заявления.
Подать заявление можно при личном обращении в ПФР, через МФЦ или через госуслуги после полной регистрации на сайте. Бланки заявления есть на сайте ПФР, в МФЦ или в личном кабинете на сайте «Госуслуги». При работе с личным кабинетом потребуется электронная подпись.
Если переходите из НПФ, процедура схожа, но бланк будет называться «Переход из НПФ в ПФР». Укажите свой НПФ, в графе «Куда» — ПФР, а ниже, в графе «Наименование инвестиционного портфеля», впишите название УК и ее портфеля, если она предлагает выбор. В этом случае галочка о досрочном переходе становится важным элементом.
Срочным считается переход из НПФ, когда вы пробыли там пять лет и переводите накопления без потери инвестиционного дохода. В 2019 году переход без потерь оформляют те, кто попал в НПФ в 2011 году или раньше. Также в 2019 году можно подать заявление на срочный переход, если оказались в НПФ в 2015 году.
Те, кто переходил в НПФ в 2012—2014 или в 2016—2019 годах и подает заявление о переводе накопительной пенсии в 2019 году, совершают досрочный переход. Если договор вступил в силу в 2012—2014 годах, пять лет уже прошло, и началась новая пятилетка, если в 2016—2019 годах — еще не прошли первые пять лет. При досрочном переходе вы теряете инвестиционный доход за незавершенную пятилетку. Чтобы не распутывать все это самостоятельно, позвоните в свой фонд и узнайте, будет ли у вас досрочный переход и потери из-за него.
Другой вариант — поставить галочку в пункте «Срочный переход». Тогда вас переведут в тот год, когда срочный переход будет возможен.
Договор с управляющей компанией заключать не нужно, поскольку страховщиком является ПФР. СНИЛС — это аналог договора между вами, а дополнительных бумаг подписывать не требуется. Контактировать с самой УК вам тоже необязательно, потому что счет ведет ПФР.
Узнать, в каком НПФ или в какой УК вы находитесь, можно по выписке со своего счета через сайт «Госуслуги» или на сайте ПФР. Там же вы найдете номер исходящего документа о передаче накоплений.
Мои выводы об управлении накопительной пенсией
- Для накопительной пенсии лучше сознательно выбрать страховщиком не НПФ, а ПФР и управляющую компанию — лидера.
- Плюсы УК: можно менять раз в год, комиссия за управление средствами ниже, а доход УК-лидера выше, чем у НПФ.
- Хорошая доходность для УК — это 10—12% годовых в среднем за десять лет.
- При выборе управляющей компании обращайте внимание на ее накопленную и среднегодовую доходности, клиентский сервис и инвестиционные портфели.
Добрый день, уважаемые читатели finstok.ru. В предыдущих статьях, когда мы рассказывали про систему пенсионных отчислений и проводимую в настоящее время пенсионную реформу, мы говорили о том, что управление накопительной частью пенсии можно доверить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) либо управляющей компании (УК). При грамотном подходе к управлению Вашими пенсионными накоплениями эти структуры могут не только защитить Вашу накопительную часть от инфляции, но дополнительно приумножить ее.
Однако в предыдущих статьях мы обошли стороной достаточно важный вопрос – в чем отличие Управляющей компании и Негосударственного пенсионного фонда. Что ж, исправим!
Управляющая компания
Управляющая компания – это коммерческая организация в форме юридического лица, которая осуществляет деятельность по доверительному управлению переданному ей имуществу физических или юридических лиц. Доверительное управление осуществляется на основании договора.
Если из определения не совсем понятно, что означает этот термин, проведем следующий мысленный эксперимент, Вы – миллиардер, заработали ну нереально много денег, и решили в дальнейшем просто наслаждаться жизнью, путешествую по миру. Заработанный капитал можно разместить на банковские депозиты – но опять встает вопрос, какой банк выбрать, чтобы он был достаточно надежным, и в, то же время, приносил необходимую доходность. Можно, конечно же, выбрать несколько банков – диверсифицировать активы. С другой стороны, часть капитала можно вложить в недвижимость – и получать доход в виде ренты. Тоже неплохо. А можно купить драгоценных металлов, или предметы искусства – аж голова кружится от предоставленного выбора. Но мы помним, что денег у нас ну очень много, и постоянные мысли о том, куда вложить деньги, чтобы их не потерять могут отнять у нас все наше время. И в итоге помешают наслаждаться жизнью в полной мере.
Чтобы самому не думать о том, куда вложить капитал, с целью его приумножения, можно доверить этот процесс управляющей компании. Как правило, сотрудники УК являются профессионалами в области инвестиций, и основная цель работы компании – приумножение средств, переданной ей в управлении. Конечно же, за управление средствами компания получает определенную плату — комиссия, то есть деятельность компании является вовсе не альтруистической. Комиссия может быть как в виде фиксированного процента от активов, находящихся под управлением, так и в виде процента от прибыли. У разных управляющих компаний по-разному, чаще всего – комбинация: определенный процент от активов и часть заработанной прибыли.
Деятельность Управляющих компаний на территории Российской Федерации регламентируется законом N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах». На основании этого закона УК может быть создана в виде общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества. При этом УК может осуществлять свою деятельность только на основании специальной лицензии.
Сейчас очень часто можно услышать термин управляющая компания в отношении управляющих организаций, которые осуществляют управления многоквартирными домами и соответствующей инфраструктурой. Так вот, с точки зрения закона называть их управляющими компаниями не совсем верно – об это необходимо помнить, чтобы не было путаницы. Кроме того, управляющими компаниями называют головные организации в крупных холдингах. Они тоже не являются УК с точки зрения закона «Об инвестиционных фондах».
Именно организации, созданные в соответствие с ФЗ «Об инвестиционных фондах» имеют право управлять нашими пенсионными накоплениями.
С целью управления средствами УК формируют так называемые инвестиционные портфели, при этом одна управляющая компания может формировать несколько портфелей. Основной характеристикой, по которой обычно сравнивают между собой инвестиционные портфели, являются доходность. Очевидно, что чем больше потенциальная доходность, тем больше риск принимает на себя УК. Но при этом не стоит забывать об одном очень важном правиле: предыдущая доходность, то есть доходность за предыдущие годы, не гарантирует аналогичную доходность в будущем.
Пенсионный фонд и Управляющие компании.
У «молчунов» — лиц не подавших заявление на перевод накопительной части трудовой пенсии в УК и НПФ, управление накопительной частью осуществляет Государственная управляющая компания – Внешэкономбанк. Наряду с этим, Пенсионный фонд России предлагает возможность выбрать Управляющую компанию из числа тех, с которыми у ПФР заключены договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Соответствующий перечень УК, а также информация о структуре и составе акционеров УК, размещена
на сайте ПФР.
Необходимо понимать, что управляющие компании не знают, чьими деньгами они управляют – персональная информация им не передается. То есть УК работают не с людьми, а с деньгами. После выхода на пенсию пенсионные накопления гражданина с полученным доходом обратно передаются в ПФР, и уже ПФР осуществляет выплату накопительной части пенсии.
Процесс выбора УК, а вместе с этим и соответствующий риск, полностью ложится на гражданина. То есть, если Вы выбрали УК, а по итогам она сработала неэффективно – то на дополнительный доход рассчитывать не придется.
Результаты управления пенсионными накоплениями ПФР рассылает один раз в год, и часто с задержкой. Получается, что инструмента для оперативного контроля процессом управления накопительной частью пенсии у нас фактически нет. Поменять управляющую компанию для управления пенсионными накоплениями можно один раз в год. УК, как мы уже упоминали, за процесс управления получают определенную плату.
Негосударственные пенсионные фонды
Наряду с выбором УК для управления накопительной частью пенсии граждане имеют право перевести накопительную часть пенсии в Негосударственные пенсионные фонды.
НПФ – это особая форма некоммерческих организаций, которые имеют право только на деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников, деятельность в качестве страховщика в обязательном пенсионном обеспечении и деятельность в качестве страховщика в профессиональном пенсионном обеспечении (в настоящее время не осуществляется – нет законодательства). Работа НПФ аналогична деятельности Пенсионного фонда.
Важный момент: НПФ не сам занимается управлением пенсионными накоплениями, а передает средства в УК. При этом НПФ сами выбирают УК которые будут заниматься управлением, при этом они могут выбрать не один УК.
НПФ оперативно отслеживают эффективность управления денежными средствами УК, и имеют право оперативно отзывать из управления деньги из компаний с неэффективным управлением. При этом выбрав нескольких УК, НПФ диверсифицирует риски управления, но и итоговая доходность может быть ниже.
После выбора Вами НПФ, Пенсионный фонд передает ему всю персональную информацию. НПФ открывает и ведет персональный счет, при этом ежегодно уведомляет гражданина о результатах управления. Если у НПФ есть личный кабинет на сайте, то информацию о результатах управления можно получать более оперативно. После выхода гражданина на пенсию НПФ сам может выплачивать ему накопительную часть пенсии.
Следует отметить, что НПФ также получает определенную плату за управление накопительной частью пенсии, помимо УК, которые будут непосредственно управлять вашими денежными средствами. То есть в этом случае получается двойная оплата – управляющей компании, которая выбрала НПФ, и самой НПФ. В итоге полученная доходность может быть чуть ниже – это следует учитывать.
По закону, один раз в год каждый гражданин имеет право выбрать другой НПФ для управления накопительной частью пенсии. Кроме того, при желании, управление пенсионными накоплениями можно обратно перевести в ПРФ.
Резюме
По итогам нашей статьи сделаем для себя небольшую шпаргалку, чтобы всегда иметь под рукой и в случае необходимости оперативно вспомнить все, о чем мы сегодня говорили.
Конечно же, рассказ о пенсионной системе на этом не заканчивается. Кроме того, в настоящий момент идет процесс активного реформирования системы, и потому вполне возможно появление достаточно существенных изменений. О них мы обязательно расскажем. Чтобы ничего не пропустить, подпишитесь на наши новости. А также не забывает делиться с друзьями с помощью специальных кнопок социальных сетей. Всего хорошего!
Граждане, формирующие пенсионные накопления, имеют право выбрать себе страховщика по обязательному пенсионному страхованию: Пенсионный фонд России (ПФР) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
Если гражданин никогда не подавал соответствующих заявлений, т.е. является «молчуном», он по умолчанию формирует свои пенсионные накопления в Пенсионном фонде РФ, и инвестирует их в этом случае государственная управляющая компания «Внешэкономбанк», с которой у ПФР заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
Помимо государственной управляющей компании «Внешэкономбанк», застрахованное лицо может доверить инвестирование своих пенсионных накоплений другой, но уже частной управляющей компании, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Выбрать управляющую компанию можно из перечня, размещенного на сайте Пенсионного фонда РФ www.pfrf.ru. Если управляющая компания предлагает несколько инвестиционных портфелей, то следует выбрать инвестиционный портфель.
После этого нужно не позднее 31 декабря текущего года направить заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании):
- лично (через представителя) в клиентскую службу территориального органа ПФР или через МФЦ. При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется сотрудником территориального органа ПФР или сотрудником МФЦ;
- по почте. При этом установление личности и проверка подлинности подписи застрахованного лица осуществляется нотариусом или в порядке, установленном п.2 ст.185.1 Гражданского кодекса РФ, либо должностными лицами консульских учреждений РФ, если застрахованное лицо находится за пределами РФ;
- в форме электронного документа через Единый портал государственных услуг или через Личный кабинет гражданина на сайте ПФР путем заполнения интерактивной формы заявления (уведомления) с подписанием его усиленной квалифицированной электронной подписью в порядке, предусмотренном законодательством РФ.
Важно отметить, что если гражданин выбирает для управления своими пенсионными накоплениями государственную или частную УК, то его страховщиком по обязательному пенсионному страхованию остается ПФР, т.е. после выхода на пенсию выплачивать пенсионные накопления ему будет ПФР.
Формирование накопительной пенсии в частной управляющей компании
- Свернуть
- Развернуть
Навигация по статье
- Как и где формируется накопительная часть пенсии?
- Что такое УК и ее деятельность в отношении накоплений
- Разница между государственной и частной УК
- Государственная УК — Внешэкономбанк (ВЭБ)
- Инвестирование накоплений в негосударственной УК
- Особенность деятельности частных управляющих компаний
- Как выбрать УК и перевести пенсионные накопления
- Рейтинг УК по доходности
В настоящее время граждане нашей страны имеют право формировать страховую и накопительную пенсии. При этом накопительное обеспечение может увеличиваться не только за счет страховых взносов, вносимых работодателем, но и за счет добровольных взносов (средств, которые гражданин перечисляет на счет самостоятельно).
Формировать пенсионные накопления можно в Пенсионном фонде РФ или в негосударственных фондах (НПФ). При этом ПФР дает гражданам право самим выбирать управляющую компанию (государственную или частную).
По сути, управляющие компании, как государственная, так и частные, являются посредниками между застрахованными лицами и пенсионным фондом (страховщиком). Они не осуществляют выплату пенсий, а только занимаются управлением (инвестированием) внесенных на счет средств.
Также застрахованные лица имеют право раз в год сменить компанию. Сделать это нужно до конца текущего года, чтобы в следующем году все накопления перешли в управление вновь выбранной организации. Перед тем, как сделать выбор в пользу той или иной компании, нужно проанализировать их показатели (надежность, доходность и т.д.).
Как и где формируется накопительная часть пенсии?
В отличие от страховой выплаты, которая формируется в индивидуальных пенсионных коэффициентах (ИПК), средства, поступающие в счет накопительной пенсии, учитываются в денежном эквиваленте в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица. Все внесенные деньги считаются пенсионными накоплениями и не финансируют выплаты нынешних пенсионеров.
Формировать накопительное обеспечение можно как за счет работодателя при официальном трудоустройстве (страховые взносы), так и за счет добровольных взносов. Однако за счет страховых взносов возможно увеличение суммы только у некоторых категорий граждан, которые до 2015 года сделали выбор в пользу одновременного формирования двух пенсий, или у молодых людей (в возрасте до 23 лет), которые при первичном трудоустройстве имеют право сделать такой выбор.
Все, кто имеет накопления или только собирается перечислять средства в пользу накопительной пенсии, ежегодно вправе самостоятельно изменить или выбрать страховщика. Это может быть государственный (ПФР) или негосударственные (НПФ) пенсионные фонды.
Выбрав страховщика в лице ПФР, следует выбрать одну управляющую компанию (УК), которая будет заниматься инвестированием денежных средств на финансовом рынке. Такими компаниями являются:
- государственная (ГУК);
- частные (ЧУК).
Законодательством РФ разрешается формировать накопления только у одного страховщика (в одной УК). То есть одновременно выбрать и частично перечислять средства и УК, и НПФ нельзя.
Стоит отметить, что за застрахованными лицами остается право отказаться от дальнейшего формирования накопительной пенсии. В этом случае прекращается перечисление страховых взносов за счет работодателя на этот вид выплаты. А все ранее сформированные средства будут продолжать инвестироваться страховщиком. При этом гражданин также может сменить УК или фонд.
Что такое управляющая компания и ее деятельность в отношении пенсионных накоплений
Управляющей компанией является юридическое лицо (организация), осуществляющее деятельность на основании договора доверительного управления в отношении имущества физических и юридических лиц. При этом УК обязательно должна иметь специальную лицензию. На территории нашей страны деятельность данных организаций регулируется Федеральным законом № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года.
Страховщик (ПФР или НПФ) заключает с УК договор доверительного управления и передает пенсионные накопления застрахованных лиц, а управляющие компании инвестируют средства этих накоплений. Для этого УК создают инвестиционные портфели. Компания может предлагать как один портфель, так и несколько на выбор.
При этом УК управляют только средствами, персональная информация о застрахованных лицах им не передается. Поэтому после установления гражданам накопительной пенсии средства накоплений с инвестиционным доходом возвращаются страховщику (в пенсионный фонд), который, в свою очередь, осуществляет их выплату пенсионерам.
Разница между государственной и частной УК
Государственная управляющая компания, так же, как и частные компании, находится под контролем государственных органов. И ГУК, и ЧУК стремятся к получению максимального инвестиционного дохода от управления средствами, так как от этого напрямую зависит их вознаграждение.
Однако разница между этими компаниями все же есть и заключается она в инвестиционных декларациях (принципах стратегии УК). Согласно этим принципам частным компаниям доступно больше финансовых инструментов для инвестирования.
Также следует помнить, что выбрав ту или иную УК, гражданин также принимает и соответствующий риск. Так как индексация накопительной пенсии законодательством РФ не предусмотрена, увеличение выплат полностью зависит от инвестирования. А результатом управления могут быть и убытки. В этом случае дополнительного дохода не будет.
Государственная управляющая компания — Внешэкономбанк (ВЭБ)
Обязанности государственной управляющей компании в настоящее время выполняет «Внешэкономбанк». Деятельность ГУК «Внешэкономбанк» осуществляет с 2003 года. Именно эта компания занимается инвестированием средств «молчунов» (граждан, имевших накопления, но не сделавших выбор до 2015 года).
В соответствии с Федеральным законом № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года ГУК имеет право инвестировать средства в низкорисковые активы, такие как:
- государственные ценные бумаги (РФ и субъектов РФ);
- ценные бумаги международных финансовых организаций, которые допущены к размещению или публичному обращению в РФ;
- ипотечные ценные бумаги (выпущенные согласно Законодательству РФ);
- облигации отечественных эмитентов;
- депозиты в кредитных организациях (как в рублях, так и в иностранной валюте);
- денежные средства на счетах в кредитных организациях (рубли и иностранная валюта).
ГУК «Внешэкономбанк» предлагает застрахованным лицам на выбор два инвестиционных портфеля:
- базовый;
- расширенный.
Первый является портфелем государственных ценных бумаг и имеет разрешение инвестировать средства только в часть вышеуказанных активов. Расширенный портфель, в свою очередь, имеет больше финансовых инструментов.
Инвестирование накоплений в негосударственной УК
Кроме ГУК гражданам разрешается выбрать негосударственную управляющую компанию. Таких организаций в Российской Федерации немало. Однако не все могут заниматься управлением денежными средствами застрахованных лиц.
Осуществлять такую деятельность могут только те УК, с которыми у Пенсионного фонда РФ заключен договор доверительного управления средствами накоплений. Эти компании отбираются по итогам ежегодно проводимого конкурса. Список таковых организаций находится на официальном сайте ПФР или Центробанка.
В отличие от ГУК, частные управляющие компании наряду с основными низкорисковыми активами также могут инвестировать средства накоплений в:
- акции российских компаний, которые размещают средства в ценные бумаги иностранных государств;
- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов;
- облигации и акции иностранных эмитентов.
Доверяя свои средства частным УК, гражданин должен помнить, что у ЧУК больше возможностей на финансовом рынке, благодаря чему доход становится выше. Однако риск получить убытки и остаться без инвестиционного дохода также увеличивается.
Особенность деятельности частных управляющих компаний
В случае, если у компании появятся финансовые проблемы, УК не сможет устранить их с помощью средств застрахованных лиц, так как пенсионные накопления граждан хранятся отдельно от средств организации.
Следует отметить, что в отличие от перехода из ПФР в НПФ (и наоборот), который желательно совершать не чаще одного раза в пять лет, смену управляющей компании или инвестиционного портфеля можно производить раз в год без риска потери инвестиционного дохода, так как в этом случае страховщиком также останется государственный Пенсионный фонд России.
Как выбрать управляющую компанию и перевести пенсионные накопления
Для того чтобы понять, какой компании из предложенных ПФР можно доверить управление своими пенсионными накоплениями, необходимо обратить внимание на следующие показатели:
- надежность;
- доходность;
- продолжительность работы компании (в том числе именно с накопительной частью пенсии);
- размер накоплений, которыми управляет данная УК (как правило данная информация публикуется на официальных сайтах организаций).
При этом следует подойти к решению вопроса комплексно. Другими словами, нужно найти «золотую середину», так как первые строчки по всем показателям какая-нибудь одна компания занимать не будет.
После того, как застрахованное лицо выберет ту или иную компанию, необходимо до 31 декабря текущего года подать в территориальный орган ПФР или Многофункциональный центр (МФЦ):
- соответствующее заявление о выборе управляющей компании (инвестиционного портфеля);
- паспорт гражданина РФ (или иной документ, удостоверяющий личность);
- СНИЛС.
Сделать это можно непосредственно в отделении или почтовым отправлением, в том числе в форме электронного документа (через официальный сайт ПФ РФ или Госуслуги). При этом смену УК или инвестиционного портфеля можно производить каждый год, не боясь потерять инвестиционный доход.
Рейтинг УК по доходности
Как правило, граждане оценивают компании и инвестиционные портфели, ориентируясь на показатель доходности. Логика проста: чем выше показатель — тем лучше компания. Однако такой подход не является верным, так как нет никаких гарантий, что в следующем году будет такой же высокий доход, какой был в предыдущие годы.
Кроме этого высокий показатель доходности обычно сопровождается большим риском, который принимает на себя управляющая компания. А это уже снижает показатель надежности организации. Поэтому при выборе УК не следует полагаться только на ее доходность.
В то же время данный показатель нельзя полностью сбрасывать со счетов, так как он является одним из основных. Но рассматривать его следует в динамике за несколько предыдущих лет. При этом желательно, чтобы доходность рассматриваемой УК была выше инфляции и выше показателя доходности ГУК «Внешэкономбанк».
Ответы онлайн-консультанта на вопросы пользователей
или
Можно ли выбрать
управляющую компанию?
Если ваш страховщик – Социальный фонд России (ранее – ПФР), то очень важно правильно выбрать управляющую компанию. От этого будет зависеть размер вашего дохода, ведь у каждой управляющей компании своя стратегия инвестирования и уникальный набор финансовых инструментов в портфеле. Более того, в случае с управляющими компаниями Социального фонда России можно выбрать не только саму УК, но и в некоторых случаях конкретный портфель Так, у государственный управляющей компании ВЭБ.РФ есть расширенный портфель и портфель госбумаг. Выбор портфеля предоставляют и несколько работающих с Социальным фондом России частных управляющих компаний. УК «Агана» работает со «Сбалансированным» и «Консервативным» портфелями, у УК «Брокеркредитсервис» есть «Доходный» и «Сбалансированный» портфели.
Частные
управляющие компании имеют право инвестировать часть пенсионных средств в
высокорисковые активы, например, акции компаний (на 31 декабря 2020 года в
среднем по частным УК, работающим с ПФР, доля акций в портфеле была чуть выше
15%). В портфеле ВЭБ.РФ, который является самым консервативным участником рынка,
таких бумаг быть не может. Пенсионные деньги он вкладывает только в облигации
(государственные, корпоративные, ипотечные), плюс депозиты надежных банков. Поэтому,
как правило, в моменты роста фондового рынка вперед вырываются частные УК, в
периоды ухудшения конъюнктуры более высокие результаты зачастую показывает
консервативный ВЭБ.РФ.
В НПФ выбрать управляющую компанию невозможно: НПФ сам определяет, с какими УК заключить договоры, и распределяет между ними средства по собственному усмотрению – для того чтобы снизить риски для себя и своих клиентов. Поэтому, если ваши пенсионные накопления находятся в НПФ, необходимо следить за доходностью самого фонда, она публикуется на официальном сайте НПФ и на странице Банка России. Сравнить данные нескольких НПФ с результатами госуправляющего можно на нашем портале в разделе «Доходность».
Кто и как оплачивает
услуги управляющих компаний
Основная задача УК – успешное доверительное управление и получение дохода, который страховщик распределяет по счетам граждан. В зависимости от того, частный или государственный страховщик, существенно будет отличаться и порядок оплаты услуг управляющих.
Основные отличия в оплате услуг государственной управляющей компании, частных управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов.
|
Страховщик |
Вознаграждение управляющей компании |
Вознаграждение фонда за успех |
Вознаграждение фонда за управление |
| Пенсионный фонд России(ПФР) | Частные управляющие компании: до 10% дохода Государственная управляющая компания: 200 млн. + 0,02% от СЧА (если портфель > 100 млрд) ГУК: 0,2% от СЧА если портфель < 100 млрд.) | отсутствует | отсутствует |
| НПФ (накопления) | до 15% дохода и до 0,75% от СЧА | ||
| НПФ (резервы) | до 10% дохода | до 15% от оставшейся части дохода | отсутствует |
СЧА – стоимость чистых активов.
Самое скромное вознаграждение берет себе государственная управляющая компания ВЭБ.РФ: в 2020 году по расширенному портфелю оно составило 548,2 млн руб. – это порядка 0,44% от инвестиционного дохода в 124,5 млрд руб. или 0,00028% от стоимости активов в данном портфеле, которые составили 1,9 трлн руб.). Социальный фонд России (ранее – Пенсионный фонд России) как государственный страховщик никакого вознаграждения не получает.
Частные управляющие компании, работающие с Социальным фондом России, по итогам года получают вознаграждение в размере до 10% полученного дохода от размещения средств. Если дохода не будет, то и вознаграждения ни УК, ни ГУК не получит.
В
НПФ система сложнее. Хотя услуги управляющих здесь оплачивают сами фонды, фактически
эти расходы компенсируются из дохода от инвестирования накоплений граждан. При
этом НПФ имеют две части вознаграждения. Постоянная (management fee)
начисляется им в течение всего года и составляет до 0,75% от стоимости чистых
активов под управлением. Например, для фонда с активами в 100 млрд руб. это максимум
750 млн руб. в год. Переменная часть (success fee) составляет до 15% от полученного
инвестиционного дохода — и нередко она достигает именно такой величины.
С учетом вознаграждения управляющим и фондам (в случае НПФ) инвестиционная и начисленная на счета доходность всегда различны: начисленная меньше. Для «молчунов» — клиентов Социального фонда России эта разница будет в сотые доли процента. Для клиента НПФ начисленная доходность может быть ниже инвестиционной до 2%. Подробно об этом можно прочитать тут, тут или тут
Как поменять управляющую компанию Социального фонда России
На сегодня у Социального фонда России заключены договоры о доверительном управлении с 17 управляющими компаниями, включая государственную ВЭБ.РФ. Актуальный перечень УК, с которыми сотрудничает Социальный фонд России, находится здесь. Периодически их число меняется. К примеру, с 2018 года ПФР расторг договоры с пятью УК. В подобных случаях пенсионные средства по умолчанию переводятся в расширенный портфель ВЭБ.РФ. В дальнейшем гражданин может перевести их в доверительное управление другой УК или в НПФ.
Результаты работы УК раскрываются Социальным фондом России довольно оперативно, «Основные сведения об инвестировании средств пенсионных накоплений» доступны по этой ссылке. Если результаты управляющей компании стабильно вас не устраивают, ее можно сменить. Смена управляющей компании в рамках Социального фонда России не приведет к потере инвестиционного дохода, так как страховщик остается тем же. Поэтому, теоретически, переходить между управляющими компаниями Социального фонда России можно хоть каждый год, направляя заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании). Сделать это можно лично, обратившись в территориальный орган Социального фонда России или в МФЦ, а также онлайн, заполнив интерактивную форму заявления в Едином портале государственных услуг.
А вот перевод средств между страховщиками (из НПФ в Социальный фонд России , из Социального фонда России в НПФ или между разными НПФ) без потерь можно совершать раз в пять лет. В противном случае есть риск потерять инвестиционный доход, накопленный за один-четыре года. Читайте о том, как избежать потерь при смене фонда, в этой статье.
Инвестиционные портфели
ВЭБ.РФ
Разрешенные активы
инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- корпоративные облигации, гарантированные Российской Федерацией.
Разрешенные активы расширенного
инвестиционного портфеля:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- облигации субъектов РФ
- корпоративные облигации;
- ипотечные ценные бумаги;
- ценные бумаги международных финансовых организаций (МФО;
- банковские депозиты в рублях и иностранной валюте.
Важно: Правительством установлено, что корпоративные, ипотечные облигации, а также облигации МФО и субъектов РФ, приобретаемые в расширенный портфель, должны соответствовать хотя бы одному из условий:
—
кредитный рейтинг выпуска не ниже «А-»;
—
исполнение обязательств по выпуску обеспечено гарантией Российской Федерации;
— исполнение обязательств по выпуску обеспечено поручительством единого института развития в жилищной сфере.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (УК) — одни из участников рынка коллективных инвестиций. Обе организации участвуют в управлении пенсионными накоплениями граждан. В период динамичного формирования рынка обязательного пенсионного страхования НПФ и УК довольно активно конкурировали за выбор гражданами управляющего своей будущей пенсии. При этом деятельность этих компаний пересекается не только в этом вопросе. НПФ и УК являются, в первую очередь, партнерами на рынке доверительного управления. В нашем новом материале мы расскажем, зачем НПФ и УК нужны друг другу. Разобраться в этом вопросе поможет директор по управлению рисками НПФ «Открытие» Александр Сметанин.
НПФ – крупные институциональные инвесторы
Значение негосударственных пенсионных фондов, как инвестора, для экономики трудно переоценить. Суммарные активы НПФ превысили 4,6 трлн рублей*, а фонды в силу «длины» обязательств и размера способны в отличие от спекулятивного капитала обеспечивать не только дополнительную ликвидность на рынке, но и формировать долгосрочный устойчивый спрос как в инструментах фиксированной доходности и денежного рынка, так и на рынке акций, а также инвестировать в важные для развития экономики достаточно сложные и длинные продукты, включая ипотечные бумаги, инфраструктурные проекты и концессии.
*Здесь и далее все показатели приведены на конец 2020 года.
Портфели крупных фондов, таких как НПФ «Открытие» с активами более 610 млрд рублей, по своим относительным размерам и влиянию на российский фондовый рынок близки к так называемым макрофондам. Объемы позиций в отдельных бумагах настолько велики, что резкие действия фонда могут привести к обрушению или наоборот взлету цен. Поэтому приходится прибегать к достаточно широкой диверсификации, участвовать в первичных размещениях и в целом достаточно активно работать с рынком, искать инвестиционные возможности и новые продукты. И именно в этом процессе возникает содержательная необходимость в сотрудничестве с управляющими компаниями.
Роль УК в управлении активами НПФ
НПФ могут инвестировать как собственные средства, так и пенсионные портфели. Собственные средства ничем существенно не отличаются от активов любого другого хозяйствующего субъекта, а вот пенсионные портфели, формирующиеся из средств пенсионных накоплений по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) и пенсионных резервов по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), обладают своей нормативной спецификой. В соответствии с федеральным законом №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» НПФ с недавних пор могут самостоятельно инвестировать пенсионные резервы, а вот пенсионные накопления пока в обязательном порядке должны быть переданы в доверительное управление УК.
Инвестиционная деятельность НПФ
Инвестиционная стратегия НПФ и, соответственно, состав и структура портфелей формируются на базе структуры обязательств. Фонды регулярно проводят актуарную оценку обязательств и их сравнение с активами на предмет достаточности. При этом учитывается целый ряд факторов: от пола и сроков дожития при выплате пожизненных пенсий до качества активов, долгосрочных прогнозов по ставкам и параметров отдельных категорий договоров с клиентами. По ОПС их структура однотипна для всего рынка, с одной стороны, они долгосрочные, с другой — по значительной части в том или ином виде предусмотрены выплаты, безубыточность и другие виды гарантий и возмещений. Поэтому портфель НПФ — это некий баланс между риском и доходностью с учетом нормативных ограничений.
Основу портфелей НПФ, как правило, составляют инструменты с фиксированной доходностью — облигации, инструменты денежного рынка, банковские депозиты и прочие:
- более 50% совокупного портфеля НПФ — корпоративные облигации (это 2,3 трлн рублей или около 15% всех обращающихся корпоративных облигаций в России);
- около 28% — ОФЗ, субфедеральные и муниципальные облигации;
- около 3—4% — денежные средства, включая депозиты.
Фонды также нередко активно используют обратное РЕПО с центральным контрагентом, так как этот рынок обладает высокой прозрачностью и ликвидностью при минимальном риске контрагента. Более рисковая часть включает в себя акции (около 8%), паи ПИФ (5%). Доля остальных инструментов от недвижимости до иностранных ценных бумаг не превышает 5%. В целом, по данным Банка России, доля инвестиций в реальный сектор экономики составляет 40%, около 33% — госсектор, 22% — финансовый сектор.
Управление рисками и взаимодействие с УК
Регулирует деятельность НПФ и УК, равно как и других участников финансового рынка, мегарегулятор в лице Банка России. Законодательством установлен большой спектр ограничений и требований к НПФ в части организации инвестиционной деятельности по пенсионным портфелям. Фонд полностью отвечает за формирование инвестиционной стратегии, определение и контроль риск-аппетита, контроль и соблюдение нормативных ограничений на состав и структуру портфелей, их стресс-тестирование. Сейчас крупные фонды обладают большой эскпертизой и технологической базой (от Middle-office до Portfolio Allocation), поскольку несут административную (пруденциальную) и финансовую (фидуциарную) ответственность за принимаемые инвестиционные решения и финансовый результат. Таким образом, формирование модельного портфеля, его целевой доходности, распределение ресурсов по видам активов и по доверительным управляющим, установка риск-ограничений, включая определение лимитов, постоянный анализ эффективности управления, прогнозирование и стресс-тестирование портфелей и, разумеется, соответствующий учет ведутся на стороне фонда.
При этом от каких-то управляющих компаний фонд может ожидать «альфы», то есть, грубо говоря, экспертизы, позволяющей стабильно получать желаемые результаты вне зависимости от динамики или волатильности рынка, а от других — «беты», иными словами качественной и недорогой пассивной репликации тех или иных бенчмарков. За периметром НПФ пока в явном виде остаются Execution, то есть поиск контрагентов и непосредственное совершение сделок, а также сопутствующая часть Back-office. Это, разумеется, не означает, что УК, которым переданы средства в управление, не должны на своей стороне управлять рисками или формировать инвестиционную стратегию в рамках установленных фондом целей и ограничений.
«НПФ «Открытие» находится в плотном контакте со партнерами — управляющими компаниями. Мы, как минимум, ежеквартально встречаемся с управляющими, обсуждаем результаты работы и текущую конъюнктуру, обмениваемся ожиданиями и прогнозами, корректируем при необходимости инвестиционные цели и стратегию. В рабочем порядке постоянно на связи по вопросам расширения лимитных книг, предложениям новых бумаг и продуктов. Несмотря на то, что фонд сам не торгует, он все равно вынужден непрерывно быть «в рынке».
Частные клиенты и инвестиционные решения
На текущий момент клиенты НПФ могут влиять на инвестиционные решения только косвенно — по сути, «ногами», когда принимают решение перевести свои средства в другой фонд. За инвестиционные решения отвечает НПФ, поскольку на нем лежит ответственность за итоговый финансовый результат перед клиентами — будущими и текущими пенсионерами, вкладчиками, участниками и застрахованными лицами.
Однако инвестиционная деятельность НПФ становится все прозрачнее. В этом году фонды начинают в обязательном порядке публиковать полный состав портфелей. Надзор пока медленно, но движется в сторону риск-ориентированного подхода, что поспособствует более гибкой и эффективной инвестиционной деятельности. Фонды рассматривают возможности формирования различных инвестиционных портфелей под разные клиентские профили. Поэтому в недалеком будущем можно ожидать появления возможности у клиентов, как во многих развитых рынках, например, в США, пусть не влиять на отдельные инвестиционные решения, но подбирать себе инвестиционный портфель в соответствии со своим инвестиционным профилем.
Выводы
- НПФ и УК – партнеры на рынке доверительного управления.
- Активы НПФ состоят из пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственных средств.
- По закону, НПФ не могут инвестировать самостоятельно средства пенсионных накоплений и в обязательном порядке передают их УК, пенсионными резервами и собственными средствами фонды могут управлять самостоятельно или через УК.
- Выбор УК осуществляется на основе жестких требований. Основные факторы при принятии НПФ решения в пользу той или иной компании: финансовая надежность, технологичность, возможность полностью реализовать инвестиционную стратегию фонда.
- В рамках договоров доверительного управление НПФ и УК находятся в тесном и постоянном взаимодействии, корректировки инвестиционных процессов происходят ежеквартально.
- При инвестировании средств НПФ и УК в равной степени ответственны за управление рисками.
- В России у частных клиентов пока нет возможности влиять на инвестиционный процесс.
- 1. Государственная управляющая компания
- 2. Частная управляющая компания
- 3. Вложение денег Пенсионным фондом РФ
- 4. Смена управляющей компании
- 5. Заявление о выборе управляющей компании
- 6. Способы подачи заявления
- 7. Подача заявления через организацию
- 8. Подача заявления лично
- 9. Решение Пенсионного фонда РФ
- 10. Удовлетворение заявления
- 11. Извещение из Пенсионного фонда РФ
- 12. Плата за перевод пенсионных накоплений
Пенсионные накопления, которыми управляет Пенсионный фонд РФ, можно доверить:
- государственной управляющей компании;
- частной управляющей компании.
Такой порядок установлен пунктом 1 статьи 34 и подпунктом 1 пункта 1 статьи 31 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
О плюсах и минусах вложений в государственную или частную управляющую компанию см. в таблице.
Государственная управляющая компания
Государственной управляющей компанией является Внешэкономбанк (постановление Правительства РФ от 22 января 2003 г. № 34). Она предлагает на выбор вложить пенсионные накопления в один из инвестиционных портфелей:
- расширенный инвестиционный портфель;
- инвестиционный портфель государственных ценных бумаг.
Об этом сказано в подпункте 4.2 статьи 3 и подпункте 1 пункта 1 статьи 31 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Частная управляющая компания
Пенсионные накопления можно перевести в частную управляющую компанию. При условии, что между ней и Пенсионным фондом РФ заключен договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Этот договор заключается только с компаниями, выигравшими специальный конкурс.
Такой порядок установлен подпунктом 1 пункта 1 статьи 31 и пунктом 1 статьи 19 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
При переходе в частную управляющую компанию также можно выбрать тот инвестиционный портфель, который, по мнению человека, способен обеспечить сохранность пенсионных накоплений и преумножить их. Сделать это можно при условии, что управляющая компания предлагает на выбор более одного инвестиционного портфеля. Это следует из подпункта 1 пункта 1 статьи 31 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Ситуация: можно ли перевести часть пенсионных накоплений в одну управляющую компанию, а часть – в другую?
Ответ: нет, нельзя.
Пенсионный фонд РФ передает в выбранную человеком организацию все пенсионные накопления (т. е. все средства, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета). Такой порядок следует из абзаца 2 пункта 2 статьи 34 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Подтверждает это и форма заявления о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), утвержденная постановлением Правления ПФР от 21 января 2015 г. № 9п. В ней указано, что в управляющую компанию передаются все пенсионные накопления.
Таким образом, пенсионные накопления можно перевести только в одну управляющую компанию.
Вложение денег Пенсионным фондом РФ
Если человек ни разу не переводил пенсионные накопления ни в частную управляющую компанию, ни в негосударственный пенсионный фонд (НПФ), не подавал заявление о выборе инвестиционного портфеля в государственной управляющей компании, то Пенсионный фонд РФ по умолчанию вложил их:
- в инвестиционный портфель государственных ценных бумаг государственной управляющей компании (для тех, кто начал формировать пенсионные накопления до 2 августа 2009 года);
- в расширенный инвестиционный портфель государственной управляющей компании (для тех, кто начал формировать пенсионные накопления после 2 августа 2009 года).
Такой порядок следует из пункта 4 статьи 14 и пункта 1 статьи 34 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ, частей 4–5 статьи 4 Закона от 18 июля 2009 г. № 182-ФЗ.
Смена управляющей компании
Менять управляющие компании и инвестиционные портфели можно ежегодно (п. 1 ст. 32, п. 2 ст. 34 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ).
Свой выбор между инвесторами на следующий год нужно сделать до 31 декабря текущего года (представить в Пенсионный фонд РФ заявление). Например, до 31 декабря 2015 года нужно принять решение, кому доверить пенсионные накопления на 2016 год. Это следует из пункта 4 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Исключение предусмотрено для граждан, которые решили уплачивать дополнительные пенсионные взносы, но при этом не имеют пенсионных накоплений или они не инвестированы. Такие граждане вправе определиться с инвестором на этапе подачи заявления на уплату дополнительных пенсионных взносов. Такой порядок установлен в статье 11 Закона от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ. Подробнее об уплате дополнительных пенсионных взносов см. Как начать платить дополнительные взносы на накопительную пенсию.
Заявление о выборе управляющей компании
Заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) подайте в свое отделение Пенсионного фонда РФ. О том, в какое отделение Пенсионного фонда РФ подавать заявление жителям Москвы и Московской области, см. в таблице.
Чтобы перевести пенсионные накопления в частную управляющую компанию, Внешэкономбанк или сменить инвестиционный портфель, заявление можно подать:
- на бумаге по форме, утвержденной постановлением Правления ПФР от 21 января 2015 г. № 9п;
- в электронном виде.
Это установлено в пунктах 2 и 4 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Заявление заполните в соответствии с Инструкцией, утвержденной постановлением Правления ПФР России от 12 мая 2015 г. № 157п.
В бумажном заявлении о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), в частности, указываются:
- данные заявителя (Ф.И.О., дата рождения, номер страхового свидетельства);
- данные управляющей компании, куда передаются пенсионные накопления;
- наименование инвестиционного портфеля (если компания предлагает более одного варианта).
Бланк заявления и инструкцию по его заполнению Пенсионный фонд РФ не позднее 1 сентября текущего года размещает на информационных стендах в своих территориальных отделениях, а также в сети Интернет. Например, на едином портале государственных и муниципальных услуг. По запросу гражданина, отправленному в Пенсионный фонд РФ через Интернет, бланк заявления и инструкцию по заполнению вышлют в форме электронного документа.
Такой порядок следует из пункта 3 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ, пунктов 2–3 Порядка, утвержденного приказом Минфина России от 30 августа 2005 г. № 109н, Инструкции, утвержденной постановлением Правления ПФР России от 12 мая 2015 г. № 157п.
Ситуация: нужно ли подавать заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), если человек хочет оставить пенсионные накопления в той же управляющей компании на последующие годы на тех же условиях?
Ответ: нет, не нужно.
Прошлогоднее заявление будет действовать все последующие годы, пока человек не захочет внести изменения. Все вновь поступающие суммы пенсионных накоплений будут передаваться в выбранную управляющую компанию. Это следует из пункта 1 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Ситуация: что делать человеку, который подал заявление о выборе управляющей компании для пенсионных накоплений, но позже решил изменить свое решение? Срок подачи заявлений в ПФР еще не истек.
Подайте в свое отделение Пенсионного фонда РФ еще одно заявление.
Пенсионный фонд РФ рассмотрит заявление с самой поздней датой подачи. При условии, что оно подано до 31 декабря текущего года. Остальные заявления (сколько бы их ни было) ведомство оставит без внимания.
Это следует из пункта 4 статьи 33 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Внимание: пенсионный фонд РФ откажет в удовлетворении всех заявлений, поступивших в один день.
Это правило действует, если одновременно поступили:
- несколько заявлений о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании);
- заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) и заявление о переходе в негосударственный пенсионный фонд.
Это следует из абзаца 7 пункта 3 статьи 33 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Способы подачи заявления
Заявление можно подать:
- лично;
- через представителя (законного или уполномоченного);
- через трансфер-агента;
- через организацию (работодателя);
- по почте;
- через МФЦ;
- в электронном виде, путем заполнения интерактивной формы на Едином портале государственных и муниципальных услуг или в Личном кабинете на сайте Пенсионного фонда РФ.
Это следует из пункта 4 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ и пункта 3 Инструкции, утвержденной постановлением Правления ПФР России от 12 мая 2015 г. № 157п.
Ситуация: можно ли подать заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) для пенсионных накоплений, написанное от руки, напечатанное на печатной машинке или компьютере?
Ответ: да, можно.
Однако при этом нужно исходить из формы заявления о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), утвержденной постановлением Правления ПФР от 21 января 2015 г. № 9п. То есть перечислить все необходимые реквизиты и учесть расположение этих данных в исходном бланке.
Это следует из пункта 2 Инструкции, утвержденной постановлением Правления ПФР России от 12 мая 2015 г. № 157п.
Подача заявления через организацию
Передать заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) через организацию (работодателя) могут только лица, которые решили платить добровольные пенсионные взносы и подают заявление по форме ДСВ-1 (утверждена постановлением Правительства РФ от 28 июля 2008 г. № 225п).
Это установлено пунктом 4 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ, частью 1 статьи 4 и частью 2 статьи 11 Закона от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ.
Факт получения заявления должен быть подтвержден.
Подача заявления лично
Если принести заявление в Пенсионный фонд РФ лично, передать через представителя или работодателя, сотрудники ведомства обязаны выдать расписку в том, что получили его. Форма расписки утверждена постановлением Правления Пенсионного фонда РФ от 2 мая 2007 г. № 101п.
Услуги трансфер-агента для заявителя бесплатны – их оплачивает Пенсионный фонд РФ (раздел 7 приложения 1 к приказу Минфина России от 21 августа 2003 г. № 79н).
Подача заявления в электронном виде
Заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) в электронном виде можно подать путем заполнения интерактивной формы через единый портал государственных и муниципальных услуг или Личный кабинет на сайте Пенсионного фонда РФ. Порядок заполнения интерактивной формы прописан в Инструкции, утвержденной постановлением Правления ПФР России от 12 мая 2015 г. № 157п.
Условия, которые нужно выполнить при том или ином способе подачи заявления, приведены в таблице.
Решение Пенсионного фонда РФ
Получив заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), отделение Пенсионного фонда РФ может:
- удовлетворить заявление;
- отказать в удовлетворении заявления;
- оставить заявление без рассмотрения.
О принятом решении сотрудники Пенсионного фонда РФ должны уведомить человека до 31 марта года, следующего за годом, в котором было подано заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании). Если человек подал заявление по сети Интернет, то соответствующее уведомление Пенсионный фонд РФ направляет также в форме электронного документа.
Данный порядок установлен в пункте 2 статьи 33 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
О причинах отказа в удовлетворении или рассмотрении заявления см. в таблице.
Ситуация: что делать человеку, если Пенсионный фонд РФ не уведомил его о решении, принятом по заявлению о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) для пенсионных накоплений?
Обратитесь за разъяснением ситуации в Пенсионный фонд РФ с письменным запросом.
О принятом решении сотрудники Пенсионного фонда РФ должны уведомить человека до 31 марта года, следующего за годом, в котором было подано заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании). Причем если человек подавал заявление по сети Интернет, то соответствующее уведомление Пенсионный фонд РФ направляет также в форме электронного документа. Это следует из пункта 2 статьи 33 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Пенсионный фонд РФ может не уведомить человека о решении, принятом по заявлению о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), например, если:
- заявление удовлетворено;
- заявление не поступило в Пенсионный фонд РФ;
- данные заявителя неверны (неизвестно кому и куда отправлять уведомления).
Поэтому, чтобы узнать причину, по которой Пенсионный фонд РФ не уведомил человека о своем решении, нужно обратиться в его адрес с письменным запросом. Сотрудники Пенсионного фонда РФ обязаны дать ответ в течение трех месяцев с момента его получения. Такой порядок предусмотрен пунктом 2 статьи 33 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.
Ситуация: что делать, если Пенсионный фонд РФ неправомерно отказался принимать (оставил без рассмотрения) заявление на инвестирование пенсионных накоплений?
Обратитесь с письменной жалобой в отделение Пенсионного фонда РФ, отказавшего в удовлетворении заявления (оставившее его без рассмотрения) или в вышестоящее подразделение Пенсионного фонда РФ (ст. 2 и 8 Закона от 2 мая 2006 г. № 59-ФЗ).
Подать жалобу можно:
- на бумаге;
- в электронном виде.
Это следует из пункта 1 статьи 4 Закона от 2 мая 2006 г. № 59-ФЗ.
Независимо от способа подачи жалобы изложите в ней сложившуюся ситуацию и приведите свои аргументы.
При подаче жалобы в электронном виде в обязательном порядке укажите в ней:
- свои фамилию, имя, отчество (при его наличии);
- свой почтовый или электронный адрес (в зависимости от того, на какой из указанных адресов вы хотите получить ответ).
К жалобе приложите:
- заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), которое было представлено в Пенсионный фонд РФ;
- уведомление об отказе в удовлетворении заявления (об оставлении заявления без рассмотрения), которое прислал Пенсионный фонд РФ.
При подаче жалобы на бумаге документы приложите в виде копий.
Если жалоба подается в электронном виде, документы подайте:
- в электронной форме вместе с жалобой;
- отдельно на бумаге в виде копий или подлинников.
Это следует из статьи 7 Закона от 2 мая 2006 г. № 59-ФЗ.
Пенсионный фонд РФ обязан дать ответ в течение 30 дней со дня регистрации письменного обращения человека. В исключительных случаях срок может быть продлен не более чем на 30 дней с уведомлением гражданина, направившего жалобу. Такой порядок предусмотрен пунктом 3.1 Инструкции, утвержденной постановлением Правления ПФР от 2 ноября 2007 г. № 275п, статьей 12 Закона от 2 мая 2006 г. № 59-ФЗ. Кроме того, Пенсионный фонд РФ по результатам рассмотрения обращения должен принять меры, если права заявителя были нарушены (п. 1 ст. 10 Закона от 2 мая 2006 г. № 59-ФЗ).
Удовлетворение заявления
Если Пенсионный фонд РФ удовлетворил заявление человека, то не позже 31 марта года, следующего за годом, в котором было подано заявление, пенсионные накопления будут переведены в выбранную управляющую компанию (п. 1 ст. 34 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ).
Пенсионные накопления граждан, которые подали заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) одновременно с заявлением на уплату дополнительных пенсионных взносов, будут переведены в течение трех месяцев со дня, когда Пенсионный фонд РФ получил соответствующее заявление (ч. 3 ст. 11 Закона от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ).
Извещение из Пенсионного фонда РФ
Извещение о состоянии индивидуального лицевого счета и о результатах инвестирования пенсионных накоплений Пенсионный фонд РФ присылает только при обращении гражданина за получением этой информации. Эти сведения должны быть направлены в течение 10 дней со дня обращения и могут быть предоставлены как на бумажном носителе, так и в форме электронного документа.
Такой порядок установлен в пунктах 2 и 3 статьи 32 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ и абзаце 9 статьи 16 Закона от 1 апреля 1996 г. № 27-ФЗ.
Плата за перевод пенсионных накоплений
В некоторых случаях за перевод пенсионных накоплений из одной управляющей компании в другую придется заплатить.
Если человек впервые переводит пенсионные накопления из государственной в частную управляющую компанию, платить ему не придется. Если же он захочет снова сменить управляющую компанию, то плата за перевод будет удержана из суммы его пенсионных накоплений.
Такой порядок установлен пунктом 5 статьи 34 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ и пунктом 1 постановления Правительства РФ от 19 июня 2003 г. № 346.
Кроме того, за услуги управляющей компании по инвестированию пенсионных накоплений также нужно платить.
Максимальный размер вознаграждения (с учетом платы за перевод средств) – 10 процентов годового дохода, полученного управляющей компанией от инвестирования пенсионных накоплений.
|
Вознаграждение управляющей компании (в т. ч. плата за перевод пенсионных накоплений) |
≤ |
Годовой доход от инвестирования пенсионных накоплений |
× |
10% |
Конкретные размеры платы устанавливает управляющая компания по согласованию с Пенсионным фондом РФ.
Такой порядок следует из пунктов 1 и 2 статьи 16 Закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.