Что значит продолжительность проекта в бизнес плане

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования

Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов

Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.

1. Простой
2. Динамичный (дисконтированный)

Простой способ расчёта

Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:

• Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
• Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
• Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.

Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым. Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки. А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.

Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:

• Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
• Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
• Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.

Динамичный или дисконтированный метод

Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.

Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.

Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.

Далее разберём возможные формулы расчёта

Как рассчитать простым способом

Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Либо

РР = К0 / ПЧсг

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

Пример.

Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.

Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).

Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.

Пример 2:

К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).

А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.

Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).

Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:

Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).

Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).

Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.

Рассмотрим этот вариант дальше.

Пример 3.

Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей. А в четвёртом — 60 тысяч.

Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.

За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.

А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.

Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:

150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчёта при динамическом способе

Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.

Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.

Возьмём условия, где:

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

nd — время

Тогда kd = 1/(1+d)^nd

А

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd

Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).

Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.

• 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
• 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
• 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
• 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.

Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.

• 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.

Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.

Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.

Итог

Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов. При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору. В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.

Дополнительные материалы на нашем сайте: «Закон о защите прав потребителей возврат товара».

Оценка статьи

(голосов: 14, средняя оценка: 4.5 из 5)

Когда мы собираемся начинать какой-либо бизнес, прежде всего мы должны начать с бизнес-плана. Бизнес-план — это тот инструмент, который помогает предпринимателю понять, будет ли бизнес-идея приносить прибыль, насколько она жизнеспособна, какой потребуется срок для того, чтобы окупить свои расходы. И бизнес-план нужен не инвестору, не банку, он нужен, прежде всего, самому предпринимателю.

Общепринятые стандарты — это стандарты UNIDO. В соответствии со стандартами UNIDO структура бизнес-плана должна включать в себя следующие разделы:

1. Резюме 
2. Описание предприятия и отрасли 
3. Описание продукции (услуг) 
4. Маркетинг и сбыт продукции (услуг) 
5. Производственный план 
6. Организационный план 
7. Финансовый план 
8. Направленность и эффективность проекта 
9. Риски и гарантии 
10. Приложения

Для работы над бизнес-планом необходимо произвести огромную работу по изучению регионального рынка, изучить работу конкурентов, создать портрет своего потенциального покупателя и сделать расчеты. Необходимо создать технологическую карту своего бизнеса, рассчитать себестоимость каждой единицы товара или услуги, рассчитать план продаж, постоянных и переменных расходов, учесть расходы на энергоносители, сырье, налоги, заработные платы своих сотрудников. 

И только после всех расчетов станет понятно, будет ли бизнес доходным или нет. Ниже мы приведем примеры успешных сценариев развития бизнеса в разных отраслях. Это пекарня, отель-комплекс, фабрика по производству латексных перчаток.

План продаж.

План расходов.

Вывод:

Что бы ни происходило в стране — люди не перестанут потреблять хлеб. Доля дополнительно продукта в виде булочек, пирогов и куличей составляет менее 10% от общего объема производства, поэтому даже если предприятие откажется от из производства в силу ухудшения ситуации в стране и падения спроса на этот вид продукции, то общие потери составят не более 10%.

Возможное падение цены на продукцию на 40% сохранит предприятие от работы в убыток. При благоприятном прогнозе проект окупается за 6 месяцев, расчет амортизации расходов делался на 60 месяцев (10 кратное превосходство). В приложении мы видим расчеты точки безубыточности — она находится на уровне 12 минимальных дневных доходов. Т. е. предприятию необходимо реализовать: 13200 единиц продукции в месяц, чтобы пройти точку безубыточности. Это составляет реализацию 440 единиц продукции в день. При приеме ежедневных заказов от торговых точек на день нужно ориентироваться на эту цифру.

Следующий расчет сделан для отеля на Алтае

Вывод:

Гостиничный комплекс типа Глэмпинг может удовлетворить потребности даже самого требовательного гостя. Мы показываем, что для того, чтобы получить качественный отдых на горнолыжном курорте, не обязательно уезжать в Европу. Горнолыжные курорты России могут быть лучше европейских. Точка безубыточности для нашего курорта — 7,3 дня работы в зимний период или 8 дней работы в летний период. В летний период наши гости могут получить качественный отдых в горной местности в отличных условиях, но без катания на горе.

Еще один пример – строительство фабрики по производству латексных перчаток.

Вывод:

Востребованностью проекта обусловлена отсутствием конкурентоспособной продукции на внутреннем рынке, что вызывает крайнюю необходимость в строительстве данного завода в связи с изменившимися ситуациями во всем мире после пандемии. На данный момент внутренний рынок Казахстана зависит на 80% от импорта одноразовых перчаток, в связи с этим не предполагается поставка товара за рубеж.

Данное предприятие может быть рентабельно при полной загрузке мощностей и продаже всего объема произведенной продукции. Точка безубыточности — 9.8 дней, т. е. половина рабочего месяца. Руководство должно четко рассчитывать соотношение доходной и расходной части бюджета предприятия, по крайней мере, до расчета с инвесторами. После пяти лет работы у предприятия высвободится сумма в размере 75000 долларов США ежемесячно.

Есть примеры неудачных бизнес-идей.

Идея: На первоначальном этапе создатели проекта планируют получить инвестиции на открытие одного ресторана с лаунж зоной, оснащенной современной компьютерной техникой, предназначенной именно для игр. Также планируется открытие магазина сувениров, который впоследствии перепрофилируется в интернет-магазин. Планируется продажа сувенирной продукции по цене от 1 до 1000 долларов по принципу закрытого кейса — лотереи.

Т. е. покупатель знает, что внутри закрытой коробки есть сладкий сувенир, игровой сувенир, компьютерный девайс или более дорогой сувенир. (В зависимости от спонсора). Чем дороже сувенир внутри кейса, тем ниже шанс его попадания в руки к покупателю.

Вывод:

Итак, уже первые 4 месяца работы проекта показывают нам его убыточность. Если к сумме затрат мы добавим еще затраты на ремонт, то станет понятно, что столь масштабный проект затевать нерентабельно. При имеющихся расчетах точка безубыточности лежит в области 4330 минимальных дневных заработков. Это очень большая, практически недостижимая точка. Фактически финансовый анализ концепта проекта показывает его бесперспективность.

Еще один, не слишком успешный пример проекта. Идея заключается в том, чтобы приобрести земельный участок в одном из спальных районов в столице одной из стран СНГ, построить на этой земле таунхаусы и продать с выгодой. В чем проблемность проекта? Проблема первая — заказчик запрашивает явно завышенную сумму инвестиций. При анализе рынка земли в указанном городе мы видим, что цены на земельные участки ниже, чем указано в инвестиционном проекте, в 4 раза. Затраты на строительство также завышены в несколько раз, как и цены на будущую недвижимость. Простой анализ рынков дает инвестору возможность оценить реальные возможности проекта и принять решение о том, участвовать ему в данном проекте или нет. Что касается таунхаусов. При анализе проекта и расчете бизнес-плана, был сделан однозначный вывод о том, что проект нерентабелен и вкладывать в него средства крайне нежелательно.

---

Что же такое окупаемость

Окупаемостью называют возврат денег, потраченных на открытие собственного дела, воплощение идей, которые в будущем должны приносить прибыль. Сроком окупаемости называют отрезок времени, при котором удается возместить деньги, потраченные на проект. Это период возврата средств, после чего от вложений можно получать прибыль. На основе окупаемости оценивают стабильность, успешность и перспективы предприятия.

Анализ бизнеса по данному критерию удобен, если собственники озабочены в первую очередь проблемой быстрого возврата вложенных средств и повышения ликвидности предприятия, а не прибыльности. Критерием срока окупаемости руководствуются при оценке рискованности вложений в бизнес, характеризующийся резким изменением спроса и постоянным внедрением технологических новшеств. Чем короче период возврата инвестированной суммы, тем меньшие риски несет инвестор.

Срок окупаемости бизнеса зависит от вида предпринимательства:

• Инвестирование. В этом случае скорость окупаемости обозначает период, когда доход приравнивается к размеру вложений. Анализ коэффициента окупаемости позволит понять, сколько времени потребуется на возврат капитала. Изучив этот показатель, будущие инвесторы выбирают направление для перечисления средств.
• Капитальные вложения. В этом случае оценивают, когда будут возмещены траты на модернизацию и усовершенствование технологического процесса на предприятии. Для бизнесмена важен период, за который экономия от улучшения качества и эффективности производства приравняется к сумме, потраченной на модернизацию. Коэффициент срока оценивают, когда решают, стоит ли тратить деньги на обновление технической базы.
• Оборудование. На производственных предприятиях не обойтись без трат на станки, приборы, механизмы. При этом учитывают доход, который компания может получить благодаря новому оборудованию. Важен промежуток времени, за который возвращают затраты, чем он меньше, тем лучше.

---

Как быстро рассчитать окупаемость бизнеса

Существует два способа расчета — простой и дисконтированный.

Для применения простого способа необходимо знать учетные показатели. В формулу расчета не входит изменение стоимости инвестированных средств во времени. Инвестиционные проекты с одинаковыми сроками окупаемости, но отличающиеся структурой доходов по времени, считаются равноценными. На алгоритм расчета окупаемости бизнеса влияет равномерность распределения будущих инвестиционных доходов. При поступлении прибыли одинаковыми суммами по периодам срок окупаемости рассчитывают по упрощенной формуле:

Где PP означает срок возвращения инвестиций, IC — сумма инвестиций, а Pr — прибыль за отдельный период. Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Дисконтированный метод базируется на принципе дисконтирования денежных потоков. Покупательная способность денег изменяется со временем, поэтому планируемые поступления приводятся к текущей стоимости путем умножения на коэффициент дисконтирования.

Формула коэффициента дисконтирования:

Где k равно коэффициенту дисконтирования, r — ставке дисконта, а n — порядковый номер периода дисконтируемого денежного потока. Вследствие того, что динамический коэффициент подразумевает учет изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчете простым способом. Это важно понимать.

---

Что необходимо сделать, чтобы увеличить скорость окупаемости бизнеса

Окупаемость проекта обязательно отображают в бизнес-плане. Каждый предприниматель пытается любыми путями сократить период возмещения затрат. Этого пытаются достичь несколькими способами:

1. Направляют выручку на развитие предприятия, а не на удовлетворение собственных потребностей. Первый доход лучше вкладывать в рекламу, приобретение оборудования, поиск квалифицированных специалистов. Чтобы предприятие приносило хорошие деньги, в него нужно грамотно вложить деньги.
2. Экономят на начальном этапе развития компании. Но это следует делать правильно. Например, продукция или материалы должны быть качественными, покупать дешево нельзя, но на обеспечении руководства можно сэкономить, обойтись без дорогой мебели в кабинетах и шикарных автомобилей. Экономия на начальных этапах позволит построить надежный и прибыльный бизнес.
3. Пользуются услугами аутсорсинговых компаний. Это значит, что некритичные для бизнеса функции или определенные бизнес-процессы передают специализирующимся подрядчикам, оказывающим подобные услуги. Это позволит избежать затрат на найме бухгалтеров, менеджеров, экономистов и прочих специалистов.
4. Расширяют ассортимент товаров, пользующихся повышенным спросом. Должна быть налажена продажа средств, которые быстрее других удается реализовать.
5. Увеличивают количество клиентов, организовав убедительную рекламу, а также систему скидок и бонусов. Это привлекает людей к продукции предприятия, повышает уровень доверия населения, расширяет клиентскую базу.

Эти меры позволят сделать бизнес-проект более прибыльным и сократить период окупаемости, благодаря чему в дальнейшем предприятие можно расширять, открывать новые филиалы.

---

Как проверить работающий бизнес

До сих пор речь шла о бизнес-идее, т. е. о еще неработающем бизнесе, который еще только предстоит запустить. Но если речь идет о приобретении уже существующего предприятия. Что делать в этом случае? Для того чтобы правильно рассчитать окупаемость бизнеса, вначале следует поднять финансовую отчетность проекта за последние 2-3 года. Средний срок окупаемости готового бизнеса — от 2 до 7 лет, в зависимости от ценового сегмента, ниши деятельности и качества оптимизации всех процессов. 

Например, в ценовом диапазоне до 5 миллионов покупатели зачастую ищут варианты бизнеса с минимальными вложениями и быстрой окупаемостью, что определяет желаемые сроки окупаемости до 1-1.5 лет. Будет уместно сказать, что если бизнес стоит до 10 млн, то его привлекательность с точки зрения рыночной окупаемости находится на уровне 1-2 лет. Норма окупаемости бизнеса в случае рассмотрения предприятий стоимостью от 30 до 60 млн — от 2 до 4 лет, со средним показателем в 3 года, используемом в большинстве случаев. 

Окупаемость готового бизнеса, стоимость которого варьируется от 60 до 150 млн, должна находиться в пределах от 4 до 7 лет. При этом 7 лет только при наличии недвижимости и прочих активов не менее, чем на 30-50% от итоговой стоимости.

Важно: бизнес с минимальной окупаемостью продается максимально быстро.

---

Вывод

Для проведения тщательного анализа рентабельности бизнеса необходимы большие массивы информации. На начальном этапе у вас может не быть таких данных. Поэтому возьмите за основу потенциальные доходы и расходы с учетом налогов. Чтобы найти потенциальную прибыль, из доходов вычтите расходы.

Если для бизнеса понадобится оборудование, здание или что-то другое дорогостоящее с долгим сроком использования, в расходы за период берите часть стоимости таких вложений, рассчитанную как затраты на покупку, разделенные на время использования.

Нормы рентабельности нет, для каждой сферы деятельности она своя. Но можно посмотреть «средние» значения по отрасли на сайте ФНС, они публикуются ежегодно.

Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.

Что это и для чего рассчитывается

Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка — это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.

В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.

При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.

В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:

РР=1/ *Ri*x*Pi

РР — это период полного возмещения; P — вероятность положительного исхода или успеха; N — совокупное число начинаний; R — рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции

В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:

PPI=CI/PRT

В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI — объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT — это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность — тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.

Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:

PIA= (AI — CI)/ (PRTA — PRTB)

PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI — это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA — прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.

В течение какого времени окупается оборудование

В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:

PPE=PRTE/ PREB+PREA

Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE — это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.

Простой метод

Подразумевает использование следующего выражения:

РР= I/PR

В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала — это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.

Применение

Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:

РР= 5.5/1.2

Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток — полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.

Дисконтированный метод

Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.

Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.

В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка ®.

Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Год	Поток денежных средств (млн руб.)	Ставка (%)	Дисконтированный денежный поток	Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом
0	7.2	21	7.1 млн.	— 7.2 млн.
Первый	2.76	21	2280990	-4919008
Второй	2.76	21	1890419	-3028598
Третий	2.76	21	1559321	-1469276
Четвертый	2.76	21	1289718	-179587
Пятый	2.76	21	1065636	+886048

Таблица демонстрирует, что при сохранении объема прибыли без изменений, ее истинная ценность сокращается. Это обуславливает повышение длительности возмещения ресурсов, в результате положительного итога удается достичь только на пятый год ведения бизнеса. Если рассчитать DPP для более точного итога, он будет составлять 4 года и 2 месяца.

Вычисления с помощью специализированных онлайн-калькуляторов и Excel-таблиц

Итак, мы рассмотрели расчетный срок окупаемости проектов в месяцах с примерами и формулами. Вручную рассчитывать нужный показатель сложно, так как велик риск возникновения ошибок. Намного рациональнее применять специализированные программные продукты для автоматизации процесса. К примеру, вы можете использовать традиционные инструменты программы Эксель. Даже таблица из 4 столбцов (месяц, сумма инвестиций, входящие потоки денежных средств, обычные и с учетом нарастающего итога) позволит существенно облегчить процесс. Для лучшей визуализации рекомендуется привязать график к заполняемым формам. Альтернативным, более простым и удобным вариантом, является использование специализированных онлайн-калькуляторов, которых сегодня немало в открытом доступе.

Для более сложных операций, с которыми сталкивается любой предприниматель, занимаясь ведением своего бизнеса, можно использовать софт, предлагаемый нашей компанией «Клеверенс». У нас вы найдете решения для оптимизации и автоматизации процессов в магазине, на складе или в офисе.

Примеры решения задач

Ситуация №1

Компания «Строймарт» вложила в запускаемый проект 150 000 р. Планируемый уровень годового дохода — 50 000 р. Необходимо рассчитать период окупаемости.

Используем следующую формулу: Т (интересующий нас срок) =И (вложения) /П (прибыльность). Т= 3 года.

Спустя 3 г. после запуска предприятие вернет себе всю сумму и будет получать чистую прибыль. Какие-либо издержки при этом не учитываются.

Ситуация №2

Условия такие же, но теперь нам нужно учесть издержки, которые ежегодно составляют 20 000 р. В этом случае будет использоваться несколько иной инструмент для расчета: Т=И/(П-Издержки). Т= 5 лет.

Анализ полученных сведений

Ранее мы изучили, что такое срок или период окупаемости проекта, а также рассмотрели, каким образом он рассчитывается. Далее инвестору следует принять решение о финансировании. В данной ситуации необходимо опираться на такие индикаторы, как прибыльность и рентабельность.

Это обусловлено тем, что чем больше выше названные показатели, тем меньше длительность возвращения вложений при сохранении прочих равных условий. Не всегда инвестор ориентирован на максимально быстрый возврат. Иногда он финансирует идеи, которые обеспечивают высокую отдачу в перспективе. И здесь важно учитывать, что в зависимости от отрасли, метод и норма срока окупаемости может варьироваться. В любом случае обязательным условием для проектного старта является повышенная рентабельность после успешного прохождения нулевой точки.

Подведем итог

Будучи предпринимателем, который собирается вложить инвестиции в тот или иной проект, необходимо заранее провести тщательный анализ экономических показателей. При этом основным индикатором является период, в течение которого будет достигнута нулевая точка. Методы расчетов определяется индивидуально исходя из предпочтений инвестора и особенностей конкретной ситуации.

В статье мы разобрали, что это такое — срок окупаемости проекта, с помощью чего его можно вычислить, что он показывает и какие нюансы не учитывает, а также как называется отношение сделанных вложений и прибыльности предприятия. Надеемся, все описанные методы, приведенные формулы и примеры помогут вам правильно подготовиться к деятельности.

Количество показов: 29993

Основная цель вложения денежных средств в разные виды проектов – это увеличение капитала. До того как получить прибыль, необходимо изначально полностью окупить вложенные инвестиции.

Именно окупаемость является той отправной точкой, при которой проект будет генерировать прибыль для инвестора. Проанализируем специфику его срока окупаемости. Реализация проекта – это важный момент, который предполагает детальные пояснения.

Особенности понятия

Окупаемость инвестиций является тем периодом времени, что потребуется для полного перекрытия доходами изначальных инвестиционных расходов, вложенных в него. К примеру, если инвестиции составили порядка 500 тысяч долларов, а ожидается денежный поток по готовому проекту в сумме 100 тысяч рублей ежегодно, то срок реализации проекта (его окупаемости) составит пять лет.

Этот параметр является одним из основных показателей, которые используются при оценке инвестиционной привлекательности проекта. Часто специалисты осуществляют также расчет следующих показателей:

• внутренняя норма доходности;
• текущая чистая стоимость.

Сроки и этапы реализации проекта обозначают РР.

Классификация по срокам

В том случае, когда предполагаются равномерные поступления по внедряемой идее, используется несложная формула определения его окупаемости. В этой формуле начальные инвестиционные затраты на проект делят на ежегодный приток денежных средств, который им генерируется.

Срок реализации инвестиционного проекта – это показатель его результативности и эффективности. Любой проект имеет ограничения по времени, за которые он должен быть выполнен.

Принято выделять следующие виды проектов, в зависимости от срока реализации:

• краткосрочные, рассчитанные на 1-2 года;
• среднесрочные, продолжительность которых оценивается 3-5 годами;
• долгосрочные, продолжающиеся 10-15 лет.

Расчеты при неравномерных денежных потоках

В таком случае используется другая математическая формула, в которой за минимальный временной промежуток кумулятивные денежные потоки должны превышать вложенные инвестиции.

Допустим, что в идею вложили 500 тысяч долларов, а рост денежных потоков указан в таблице.

Срок, лет	Вложения	Денежный поток по проекту	Денежный кумулятивный поток
1	80 000	80 000
2	120 000	200 000
3	145 000	345 000
4	160 000	505 000

Расчет срока реализации проекта показывает, что идея окупается за четыре года. Следовательно, денежный кумулятивный поток в сумме, которая превышает вложенные средства в идею в размере 500 000 долларов, можно достигнуть к концу четвертого года его реализации.

Метод расчета времени окупаемости считается в настоящее время востребованным. Профессионалы признают его удобным инструментом в осуществлении инвестиционного анализа, так как он прост в расчетах.

Среди недостатков, присущих ему, выделяют невозможность учета изменения во времени стоимости денег. Это приводит к существенному изменению расчетных данных.

Расчет дисконтированного срока окупаемости вложений

Такие вычисления проводят для того, чтобы оценить сроки реализации проекта. ДРР определяется как отношение денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом к размеру начальных вложений.

При правильных вычислениях можно избежать многочисленных дополнительных затрат. Это особенно актуально на этапе монтажных и строительных работ, когда важно понимать, не сорвется ли срок реализации проекта строительства.

Важность управления сроками проекта

В законодательстве нашей страны под периодом реализации идеи понимают некоторое время, в течение которого осуществляется финансирование и сооружение объектов капитального строительства, предусмотренных замыслом.

Под плановым периодом инвестиционного проекта понимают пятилетний период, на протяжении которого государственная поддержка способствует реализации инициативы.

Так как основной срок реализации идеи состоит из суммы затраченного времени для осуществления работ на каждом этапе, нужно максимально точно выяснить бюджет (распределение затрат) времени на всех стадиях.

Важные детали

Сроки реализации проекта связаны и с уровнем ответственности подрядных организаций, которые выполняют определенные работы. Если необходимо реализовать масштабный замысел, в таком случае за каждый этап отвечает конкретный подрядчик. В случае сбоя работы одного из них существенно тормозится деятельность иной организации. В конечном итоге подобный процесс завершается существенными убытками инвестора.

На сроки реализации проекта влияет несколько факторов:

• территориальный или организационный объем замысла;
• используемая технология осуществления идеи;
• внедрение идеи либо разработка уникального проекта с помощью команды профессионалов.

Современность

В настоящее время управленческая наука касается различных видов менеджмента, которые подразумевают существенные риски, изменение стоимости. Для того чтобы их избежать, специалисты-практики и различные исследователи применяют разные варианты решения проблемы. К примеру, предлагается продумывать планирование горизонта событий.

Методика календарно-сетевого планирования

Данный прием подходит для начинаний, которые связаны с капитальным строительством. Это модель, которая иллюстрирует, как будет проходить реализация идеи по процессорному и временному параметрам. Подобный график – это инструмент анализа, согласования, описания сторонами (заказчиком, инвестором, генеральным подрядчиком) технологического процесса осуществления строительных работ.

Также сюда включается возможность корректировки намеченного алгоритма действий, продумывание рисков и потенциальных проблем, сведение к минимуму негативных последствий.

Нельзя выпускать из внимания тот факт, что составлением подобных графиков занимаются обычные люди. Именно поэтому часто появляются разнообразные проблемы, наблюдается отклонение по срокам от намеченных временных рамок.

К примеру, если составляется схема, согласно которой осваиваются капитальные вложения, при проведении нескольких параллельных операций систематически появляются накладки отрицательного характера.

В подобных ситуациях критический путь часто выводят вручную, поэтому его трудно назвать экономически целесообразным расчетным показателем. Чаще всего величину просто «рисуют» к требуемой дате, периодически ее нарушая. Подобный график ставит только временные ограничения назначенным исполнителям, он не зависит от иных факторов: логистики, готовности коммуникаций, квалификации кадров.

У руководителя проекта в подобном случае нет возможности прогнозировать с высокой вероятностью сроки и качество реализации идеи, влиять на ход событий. В связи с этим процесс затягивания сроков завершения конкретных этапов всех строительных работ в наши дни является весьма распространенным явлением. Приходится искать дополнительные материальные ресурсы для того, чтобы завершить начатый проект, сдать объект в эксплуатацию.

Важные аспекты

Для того чтобы избежать существенных разногласий с выбранным для проекта подрядчиком относительно продолжительности осуществления определенных операций, часто заказчики вынуждены обращаться за дополнительными консультациями по плану в инжиниринговые компании.

Их специалисты анализируют работу, связанную с составлением определенных баз данных или справочников, в которых определяется продолжительность проведения стандартных либо типовых строительных работ. Подобные материалы дают заказчику возможность избегать существенного затягивания сроков работ со стороны подрядчиков.

В некоторых случаях заказчику приходится делать выбор: воспользоваться быстрым, но дорогим вариантом или подобрать подрядчика за меньшую стоимость, но настроиться на длительные строительные работы.

В тех ситуациях, когда конечным результатом внедряемой идеи становится получение материальной прибыли, инвестор выбирает первый вариант, что способствует существенному сокращению времени предварительной и инвестиционной фаз, позволяет ему в минимальные сроки окупить вложенные ресурсы.

Заключение

При реализации социального проекта его стоимость становится ключевым моментом. Именно поэтому заказчик использует календарно-сетевое планирование, которое базируется на технологии осуществления необходимых действий.

При правильном и подробном описании технологии, ее согласовании с инвестором и подрядными организациями вполне можно распределить и сроки проведения конкретных действий. Подобное планирование способствует избежанию затягивания строительных работ, поэтому не потребуются дополнительные расходы на содержание персонала, выплату процентов, обслуживание и ремонт техники, оплату дополнительной аренды. Оно позволяет выявлять те организации, которые виновны в затягивании сроков строительства, применять к ним меры воздействия.

Источник

Срок окупаемости

Дисконтирование и NPV

Рассчитать все показатели можно в нашей таблице.

Внутренняя норма доходности

(Internal Rate of Return — IRR) — значение ставки дисконтирования, при которой чистый приведённый доход (NPV) равен нулю. Показатель отражает максимальную процентную ставку, под которую можно инвестировать в проект.

Дисконтированный срок окупаемости

Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости для проекта: сумма инвестиций — 500 руб., срок денежных потоков — 4 лет, ставка дисконтирования — 12%

Если для оценки проектов используется только этот метод, то из нескольких альтернативных проектов при равных условиях принимается тот проект, который имеет меньшее значение DPP. Недостаток метода в том, что он не учитывает денежные потоки, которые могут быть получены после завершения периода окупаемости.

Индекс прибыльности