Можно ли выбрать
управляющую компанию?
Если ваш страховщик – Социальный фонд России (ранее – ПФР), то очень важно правильно выбрать управляющую компанию. От этого будет зависеть размер вашего дохода, ведь у каждой управляющей компании своя стратегия инвестирования и уникальный набор финансовых инструментов в портфеле. Более того, в случае с управляющими компаниями Социального фонда России можно выбрать не только саму УК, но и в некоторых случаях конкретный портфель Так, у государственный управляющей компании ВЭБ.РФ есть расширенный портфель и портфель госбумаг. Выбор портфеля предоставляют и несколько работающих с Социальным фондом России частных управляющих компаний. УК «Агана» работает со «Сбалансированным» и «Консервативным» портфелями, у УК «Брокеркредитсервис» есть «Доходный» и «Сбалансированный» портфели.
Частные
управляющие компании имеют право инвестировать часть пенсионных средств в
высокорисковые активы, например, акции компаний (на 31 декабря 2020 года в
среднем по частным УК, работающим с ПФР, доля акций в портфеле была чуть выше
15%). В портфеле ВЭБ.РФ, который является самым консервативным участником рынка,
таких бумаг быть не может. Пенсионные деньги он вкладывает только в облигации
(государственные, корпоративные, ипотечные), плюс депозиты надежных банков. Поэтому,
как правило, в моменты роста фондового рынка вперед вырываются частные УК, в
периоды ухудшения конъюнктуры более высокие результаты зачастую показывает
консервативный ВЭБ.РФ.
В НПФ выбрать управляющую компанию невозможно: НПФ сам определяет, с какими УК заключить договоры, и распределяет между ними средства по собственному усмотрению – для того чтобы снизить риски для себя и своих клиентов. Поэтому, если ваши пенсионные накопления находятся в НПФ, необходимо следить за доходностью самого фонда, она публикуется на официальном сайте НПФ и на странице Банка России. Сравнить данные нескольких НПФ с результатами госуправляющего можно на нашем портале в разделе «Доходность».
Кто и как оплачивает
услуги управляющих компаний
Основная задача УК – успешное доверительное управление и получение дохода, который страховщик распределяет по счетам граждан. В зависимости от того, частный или государственный страховщик, существенно будет отличаться и порядок оплаты услуг управляющих.
Основные отличия в оплате услуг государственной управляющей компании, частных управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов.
|
Страховщик |
Вознаграждение управляющей компании |
Вознаграждение фонда за успех |
Вознаграждение фонда за управление |
| Пенсионный фонд России(ПФР) | Частные управляющие компании: до 10% дохода Государственная управляющая компания: 200 млн. + 0,02% от СЧА (если портфель > 100 млрд) ГУК: 0,2% от СЧА если портфель < 100 млрд.) | отсутствует | отсутствует |
| НПФ (накопления) | до 15% дохода и до 0,75% от СЧА | ||
| НПФ (резервы) | до 10% дохода | до 15% от оставшейся части дохода | отсутствует |
СЧА – стоимость чистых активов.
Самое скромное вознаграждение берет себе государственная управляющая компания ВЭБ.РФ: в 2020 году по расширенному портфелю оно составило 548,2 млн руб. – это порядка 0,44% от инвестиционного дохода в 124,5 млрд руб. или 0,00028% от стоимости активов в данном портфеле, которые составили 1,9 трлн руб.). Социальный фонд России (ранее – Пенсионный фонд России) как государственный страховщик никакого вознаграждения не получает.
Частные управляющие компании, работающие с Социальным фондом России, по итогам года получают вознаграждение в размере до 10% полученного дохода от размещения средств. Если дохода не будет, то и вознаграждения ни УК, ни ГУК не получит.
В
НПФ система сложнее. Хотя услуги управляющих здесь оплачивают сами фонды, фактически
эти расходы компенсируются из дохода от инвестирования накоплений граждан. При
этом НПФ имеют две части вознаграждения. Постоянная (management fee)
начисляется им в течение всего года и составляет до 0,75% от стоимости чистых
активов под управлением. Например, для фонда с активами в 100 млрд руб. это максимум
750 млн руб. в год. Переменная часть (success fee) составляет до 15% от полученного
инвестиционного дохода — и нередко она достигает именно такой величины.
С учетом вознаграждения управляющим и фондам (в случае НПФ) инвестиционная и начисленная на счета доходность всегда различны: начисленная меньше. Для «молчунов» — клиентов Социального фонда России эта разница будет в сотые доли процента. Для клиента НПФ начисленная доходность может быть ниже инвестиционной до 2%. Подробно об этом можно прочитать тут, тут или тут
Как поменять управляющую компанию Социального фонда России
На сегодня у Социального фонда России заключены договоры о доверительном управлении с 17 управляющими компаниями, включая государственную ВЭБ.РФ. Актуальный перечень УК, с которыми сотрудничает Социальный фонд России, находится здесь. Периодически их число меняется. К примеру, с 2018 года ПФР расторг договоры с пятью УК. В подобных случаях пенсионные средства по умолчанию переводятся в расширенный портфель ВЭБ.РФ. В дальнейшем гражданин может перевести их в доверительное управление другой УК или в НПФ.
Результаты работы УК раскрываются Социальным фондом России довольно оперативно, «Основные сведения об инвестировании средств пенсионных накоплений» доступны по этой ссылке. Если результаты управляющей компании стабильно вас не устраивают, ее можно сменить. Смена управляющей компании в рамках Социального фонда России не приведет к потере инвестиционного дохода, так как страховщик остается тем же. Поэтому, теоретически, переходить между управляющими компаниями Социального фонда России можно хоть каждый год, направляя заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании). Сделать это можно лично, обратившись в территориальный орган Социального фонда России или в МФЦ, а также онлайн, заполнив интерактивную форму заявления в Едином портале государственных услуг.
А вот перевод средств между страховщиками (из НПФ в Социальный фонд России , из Социального фонда России в НПФ или между разными НПФ) без потерь можно совершать раз в пять лет. В противном случае есть риск потерять инвестиционный доход, накопленный за один-четыре года. Читайте о том, как избежать потерь при смене фонда, в этой статье.
Инвестиционные портфели
ВЭБ.РФ
Разрешенные активы
инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- корпоративные облигации, гарантированные Российской Федерацией.
Разрешенные активы расширенного
инвестиционного портфеля:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- облигации субъектов РФ
- корпоративные облигации;
- ипотечные ценные бумаги;
- ценные бумаги международных финансовых организаций (МФО;
- банковские депозиты в рублях и иностранной валюте.
Важно: Правительством установлено, что корпоративные, ипотечные облигации, а также облигации МФО и субъектов РФ, приобретаемые в расширенный портфель, должны соответствовать хотя бы одному из условий:
—
кредитный рейтинг выпуска не ниже «А-»;
—
исполнение обязательств по выпуску обеспечено гарантией Российской Федерации;
— исполнение обязательств по выпуску обеспечено поручительством единого института развития в жилищной сфере.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (УК) — одни из участников рынка коллективных инвестиций. Обе организации участвуют в управлении пенсионными накоплениями граждан. В период динамичного формирования рынка обязательного пенсионного страхования НПФ и УК довольно активно конкурировали за выбор гражданами управляющего своей будущей пенсии. При этом деятельность этих компаний пересекается не только в этом вопросе. НПФ и УК являются, в первую очередь, партнерами на рынке доверительного управления. В нашем новом материале мы расскажем, зачем НПФ и УК нужны друг другу. Разобраться в этом вопросе поможет директор по управлению рисками НПФ «Открытие» Александр Сметанин.
НПФ – крупные институциональные инвесторы
Значение негосударственных пенсионных фондов, как инвестора, для экономики трудно переоценить. Суммарные активы НПФ превысили 4,6 трлн рублей*, а фонды в силу «длины» обязательств и размера способны в отличие от спекулятивного капитала обеспечивать не только дополнительную ликвидность на рынке, но и формировать долгосрочный устойчивый спрос как в инструментах фиксированной доходности и денежного рынка, так и на рынке акций, а также инвестировать в важные для развития экономики достаточно сложные и длинные продукты, включая ипотечные бумаги, инфраструктурные проекты и концессии.
*Здесь и далее все показатели приведены на конец 2020 года.
Портфели крупных фондов, таких как НПФ «Открытие» с активами более 610 млрд рублей, по своим относительным размерам и влиянию на российский фондовый рынок близки к так называемым макрофондам. Объемы позиций в отдельных бумагах настолько велики, что резкие действия фонда могут привести к обрушению или наоборот взлету цен. Поэтому приходится прибегать к достаточно широкой диверсификации, участвовать в первичных размещениях и в целом достаточно активно работать с рынком, искать инвестиционные возможности и новые продукты. И именно в этом процессе возникает содержательная необходимость в сотрудничестве с управляющими компаниями.
Роль УК в управлении активами НПФ
НПФ могут инвестировать как собственные средства, так и пенсионные портфели. Собственные средства ничем существенно не отличаются от активов любого другого хозяйствующего субъекта, а вот пенсионные портфели, формирующиеся из средств пенсионных накоплений по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) и пенсионных резервов по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), обладают своей нормативной спецификой. В соответствии с федеральным законом №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» НПФ с недавних пор могут самостоятельно инвестировать пенсионные резервы, а вот пенсионные накопления пока в обязательном порядке должны быть переданы в доверительное управление УК.
Инвестиционная деятельность НПФ
Инвестиционная стратегия НПФ и, соответственно, состав и структура портфелей формируются на базе структуры обязательств. Фонды регулярно проводят актуарную оценку обязательств и их сравнение с активами на предмет достаточности. При этом учитывается целый ряд факторов: от пола и сроков дожития при выплате пожизненных пенсий до качества активов, долгосрочных прогнозов по ставкам и параметров отдельных категорий договоров с клиентами. По ОПС их структура однотипна для всего рынка, с одной стороны, они долгосрочные, с другой — по значительной части в том или ином виде предусмотрены выплаты, безубыточность и другие виды гарантий и возмещений. Поэтому портфель НПФ — это некий баланс между риском и доходностью с учетом нормативных ограничений.
Основу портфелей НПФ, как правило, составляют инструменты с фиксированной доходностью — облигации, инструменты денежного рынка, банковские депозиты и прочие:
- более 50% совокупного портфеля НПФ — корпоративные облигации (это 2,3 трлн рублей или около 15% всех обращающихся корпоративных облигаций в России);
- около 28% — ОФЗ, субфедеральные и муниципальные облигации;
- около 3—4% — денежные средства, включая депозиты.
Фонды также нередко активно используют обратное РЕПО с центральным контрагентом, так как этот рынок обладает высокой прозрачностью и ликвидностью при минимальном риске контрагента. Более рисковая часть включает в себя акции (около 8%), паи ПИФ (5%). Доля остальных инструментов от недвижимости до иностранных ценных бумаг не превышает 5%. В целом, по данным Банка России, доля инвестиций в реальный сектор экономики составляет 40%, около 33% — госсектор, 22% — финансовый сектор.
Управление рисками и взаимодействие с УК
Регулирует деятельность НПФ и УК, равно как и других участников финансового рынка, мегарегулятор в лице Банка России. Законодательством установлен большой спектр ограничений и требований к НПФ в части организации инвестиционной деятельности по пенсионным портфелям. Фонд полностью отвечает за формирование инвестиционной стратегии, определение и контроль риск-аппетита, контроль и соблюдение нормативных ограничений на состав и структуру портфелей, их стресс-тестирование. Сейчас крупные фонды обладают большой эскпертизой и технологической базой (от Middle-office до Portfolio Allocation), поскольку несут административную (пруденциальную) и финансовую (фидуциарную) ответственность за принимаемые инвестиционные решения и финансовый результат. Таким образом, формирование модельного портфеля, его целевой доходности, распределение ресурсов по видам активов и по доверительным управляющим, установка риск-ограничений, включая определение лимитов, постоянный анализ эффективности управления, прогнозирование и стресс-тестирование портфелей и, разумеется, соответствующий учет ведутся на стороне фонда.
При этом от каких-то управляющих компаний фонд может ожидать «альфы», то есть, грубо говоря, экспертизы, позволяющей стабильно получать желаемые результаты вне зависимости от динамики или волатильности рынка, а от других — «беты», иными словами качественной и недорогой пассивной репликации тех или иных бенчмарков. За периметром НПФ пока в явном виде остаются Execution, то есть поиск контрагентов и непосредственное совершение сделок, а также сопутствующая часть Back-office. Это, разумеется, не означает, что УК, которым переданы средства в управление, не должны на своей стороне управлять рисками или формировать инвестиционную стратегию в рамках установленных фондом целей и ограничений.
«НПФ «Открытие» находится в плотном контакте со партнерами — управляющими компаниями. Мы, как минимум, ежеквартально встречаемся с управляющими, обсуждаем результаты работы и текущую конъюнктуру, обмениваемся ожиданиями и прогнозами, корректируем при необходимости инвестиционные цели и стратегию. В рабочем порядке постоянно на связи по вопросам расширения лимитных книг, предложениям новых бумаг и продуктов. Несмотря на то, что фонд сам не торгует, он все равно вынужден непрерывно быть «в рынке».
Частные клиенты и инвестиционные решения
На текущий момент клиенты НПФ могут влиять на инвестиционные решения только косвенно — по сути, «ногами», когда принимают решение перевести свои средства в другой фонд. За инвестиционные решения отвечает НПФ, поскольку на нем лежит ответственность за итоговый финансовый результат перед клиентами — будущими и текущими пенсионерами, вкладчиками, участниками и застрахованными лицами.
Однако инвестиционная деятельность НПФ становится все прозрачнее. В этом году фонды начинают в обязательном порядке публиковать полный состав портфелей. Надзор пока медленно, но движется в сторону риск-ориентированного подхода, что поспособствует более гибкой и эффективной инвестиционной деятельности. Фонды рассматривают возможности формирования различных инвестиционных портфелей под разные клиентские профили. Поэтому в недалеком будущем можно ожидать появления возможности у клиентов, как во многих развитых рынках, например, в США, пусть не влиять на отдельные инвестиционные решения, но подбирать себе инвестиционный портфель в соответствии со своим инвестиционным профилем.
Выводы
- НПФ и УК – партнеры на рынке доверительного управления.
- Активы НПФ состоят из пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственных средств.
- По закону, НПФ не могут инвестировать самостоятельно средства пенсионных накоплений и в обязательном порядке передают их УК, пенсионными резервами и собственными средствами фонды могут управлять самостоятельно или через УК.
- Выбор УК осуществляется на основе жестких требований. Основные факторы при принятии НПФ решения в пользу той или иной компании: финансовая надежность, технологичность, возможность полностью реализовать инвестиционную стратегию фонда.
- В рамках договоров доверительного управление НПФ и УК находятся в тесном и постоянном взаимодействии, корректировки инвестиционных процессов происходят ежеквартально.
- При инвестировании средств НПФ и УК в равной степени ответственны за управление рисками.
- В России у частных клиентов пока нет возможности влиять на инвестиционный процесс.
Негосударственные пенсионные фонды — это крупные институциональные инвесторы, которые инвестируют в фондовый рынок России более четырех триллионов рублей. Они вкладывают доверенные им средства пенсионных накоплений и резервов через управляющие компании (УК). Разбираемся, зачем нужны управляющие и как они работают.
Какие средства НПФ вкладывают в инструменты финансового рынка?
Активы, которые находятся в управлении НПФ, делятся на три вида: это пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства.
Пенсионные накопления — это те деньги, которые были переданы в НПФ в рамках обязательного пенсионного страхования. Напомним: с 2002 года часть страховых взносов, которые работодатель делал за своих работников, перечислялась на накопительную часть пенсии, которую граждане России могли формировать как в ПФР, так и в НПФ. В 2014 году произошла «заморозка» пенсионных накоплений, то есть взносы перестали поступать на накопительные счета граждан. Прирост накопленного идет за счет инвестиционного дохода, который получают НПФ от размещения активов на фондовой бирже.
Пенсионные резервы — это добровольные пенсионные сбережения граждан. Они тоже инвестируются «в рынок» и приносят дополнительный инвестиционный доход. Как и собственные средства НПФ (правда, они занимают совсем маленькую часть активов).
Мы писали о том, как формируется инвестиционный доход НПФ.
Почему пенсионные фонды не инвестируют деньги напрямую?
Деятельность негосударственных пенсионных фондов регулируется базовым законом 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Там и установлено, что фонд не имеет права инвестировать средства пенсионных накоплений — только через управляющие компании. При этом добровольные накопления граждан НПФ может вкладывать в некоторые инструменты фондового рынка самостоятельно — в государственные облигации федерального займа, банковские депозиты и некоторые другие ценные бумаги — их перечень определяет регулятор рынка, Банк России.
Почему изначально в законе было зафиксировано обязательство НПФ вкладывать пенсионные деньги в фондовый рынок не напрямую, а через УК? Идея регулятора и законотворцев состояла в том, что разделить профессиональное управление деньгами будущих пенсионеров и обслуживание клиентов. Исторически сложилось так, что в начале 2000-х годов инвестиционная функция была сконцентрирована на организациях с отдельной лицензией управляющих компаний. А главной задачей НПФ была (и продолжает оставаться) выплата пенсий.
Но с течением времени в НПФ появлялось все больше компетенций по управлению средствами, так что в последний год регулятор начал задумываться о том, чтобы расширить для НПФ возможности вложения пенсионных резервов напрямую, а не через УК. Также были идеи передать НПФ в прямое управление еще и средства пенсионных накоплений.
Как пенсионные фонды контролируют управляющие компании?
НПФ передает пенсионные активы управляющей компании в доверительное управление, при этом право собственности на них к УК не переходит.
Инвестиционные стратегии фонда определяет инвестиционный комитет, куда входят представители НПФ и УК. Он же вводит ограничения по инвестированию для управляющих и оценивает их работу. Контролирует инвестиционную деятельность инвестдепартамент и подразделение риск-менеджмента. Все сделки по итогам торгового дня также проверяет независимая организация — специализированный депозитарий, плюс к этому информацию о финансовых операциях НПФ и УК в ежедневном режиме получает Банк России.
Негосударственный пенсионный фонд оплачивает услуги управляющих компаний из переменной части своего вознаграждения, которая зависит от того, насколько успешно компании управляли доверенными им средствами.
С какими управляющими компаниями работает НПФ «САФМАР»?
НПФ «САФМАР» взаимодействует с девятью управляющими компаниями, подробнее о них можно прочитать в специальном разделе на нашем сайте.
Это ведущие управляющие компании с большим опытом работы на финансовом рынке и высокой степенью надежности. Как отмечает в интервью информационному агентству ПРАЙМ генеральный директор НПФ «САФМАР» Денис Сивачев: «в свое время НПФ „САФМАР“ сотрудничал с тремя управляющими компаниями. Сейчас мы хотим определить из всего пула УК самых эффективных. Нет задачи — работать с девятью, шестью или двенадцатью компаниями. Но есть задача работать с лучшими управляющими. Это, по сути, конкурентная стратегия».
По результатам инвестиционной деятельности УК фонд может менять лимиты по объему средств под их управлением: уменьшать или полностью отказываться от услуг наименее эффективных и постепенно увеличивать лимиты для наиболее эффективных компаний.
- Какие средства НПФ вкладывают в инструменты финансового рынка?
- Почему пенсионные фонды не инвестируют деньги напрямую?
- Как пенсионные фонды контролируют управляющие компании?
- С какими управляющими компаниями работает НПФ «САФМАР»?
Добрый день, уважаемые читатели finstok.ru. В предыдущих статьях, когда мы рассказывали про систему пенсионных отчислений и проводимую в настоящее время пенсионную реформу, мы говорили о том, что управление накопительной частью пенсии можно доверить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) либо управляющей компании (УК). При грамотном подходе к управлению Вашими пенсионными накоплениями эти структуры могут не только защитить Вашу накопительную часть от инфляции, но дополнительно приумножить ее.
Однако в предыдущих статьях мы обошли стороной достаточно важный вопрос – в чем отличие Управляющей компании и Негосударственного пенсионного фонда. Что ж, исправим!
Управляющая компания
Управляющая компания – это коммерческая организация в форме юридического лица, которая осуществляет деятельность по доверительному управлению переданному ей имуществу физических или юридических лиц. Доверительное управление осуществляется на основании договора.
Если из определения не совсем понятно, что означает этот термин, проведем следующий мысленный эксперимент, Вы – миллиардер, заработали ну нереально много денег, и решили в дальнейшем просто наслаждаться жизнью, путешествую по миру. Заработанный капитал можно разместить на банковские депозиты – но опять встает вопрос, какой банк выбрать, чтобы он был достаточно надежным, и в, то же время, приносил необходимую доходность. Можно, конечно же, выбрать несколько банков – диверсифицировать активы. С другой стороны, часть капитала можно вложить в недвижимость – и получать доход в виде ренты. Тоже неплохо. А можно купить драгоценных металлов, или предметы искусства – аж голова кружится от предоставленного выбора. Но мы помним, что денег у нас ну очень много, и постоянные мысли о том, куда вложить деньги, чтобы их не потерять могут отнять у нас все наше время. И в итоге помешают наслаждаться жизнью в полной мере.
Чтобы самому не думать о том, куда вложить капитал, с целью его приумножения, можно доверить этот процесс управляющей компании. Как правило, сотрудники УК являются профессионалами в области инвестиций, и основная цель работы компании – приумножение средств, переданной ей в управлении. Конечно же, за управление средствами компания получает определенную плату — комиссия, то есть деятельность компании является вовсе не альтруистической. Комиссия может быть как в виде фиксированного процента от активов, находящихся под управлением, так и в виде процента от прибыли. У разных управляющих компаний по-разному, чаще всего – комбинация: определенный процент от активов и часть заработанной прибыли.
Деятельность Управляющих компаний на территории Российской Федерации регламентируется законом N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах». На основании этого закона УК может быть создана в виде общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества. При этом УК может осуществлять свою деятельность только на основании специальной лицензии.
Сейчас очень часто можно услышать термин управляющая компания в отношении управляющих организаций, которые осуществляют управления многоквартирными домами и соответствующей инфраструктурой. Так вот, с точки зрения закона называть их управляющими компаниями не совсем верно – об это необходимо помнить, чтобы не было путаницы. Кроме того, управляющими компаниями называют головные организации в крупных холдингах. Они тоже не являются УК с точки зрения закона «Об инвестиционных фондах».
Именно организации, созданные в соответствие с ФЗ «Об инвестиционных фондах» имеют право управлять нашими пенсионными накоплениями.
С целью управления средствами УК формируют так называемые инвестиционные портфели, при этом одна управляющая компания может формировать несколько портфелей. Основной характеристикой, по которой обычно сравнивают между собой инвестиционные портфели, являются доходность. Очевидно, что чем больше потенциальная доходность, тем больше риск принимает на себя УК. Но при этом не стоит забывать об одном очень важном правиле: предыдущая доходность, то есть доходность за предыдущие годы, не гарантирует аналогичную доходность в будущем.
Пенсионный фонд и Управляющие компании.
У «молчунов» — лиц не подавших заявление на перевод накопительной части трудовой пенсии в УК и НПФ, управление накопительной частью осуществляет Государственная управляющая компания – Внешэкономбанк. Наряду с этим, Пенсионный фонд России предлагает возможность выбрать Управляющую компанию из числа тех, с которыми у ПФР заключены договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Соответствующий перечень УК, а также информация о структуре и составе акционеров УК, размещена
на сайте ПФР.
Необходимо понимать, что управляющие компании не знают, чьими деньгами они управляют – персональная информация им не передается. То есть УК работают не с людьми, а с деньгами. После выхода на пенсию пенсионные накопления гражданина с полученным доходом обратно передаются в ПФР, и уже ПФР осуществляет выплату накопительной части пенсии.
Процесс выбора УК, а вместе с этим и соответствующий риск, полностью ложится на гражданина. То есть, если Вы выбрали УК, а по итогам она сработала неэффективно – то на дополнительный доход рассчитывать не придется.
Результаты управления пенсионными накоплениями ПФР рассылает один раз в год, и часто с задержкой. Получается, что инструмента для оперативного контроля процессом управления накопительной частью пенсии у нас фактически нет. Поменять управляющую компанию для управления пенсионными накоплениями можно один раз в год. УК, как мы уже упоминали, за процесс управления получают определенную плату.
Негосударственные пенсионные фонды
Наряду с выбором УК для управления накопительной частью пенсии граждане имеют право перевести накопительную часть пенсии в Негосударственные пенсионные фонды.
НПФ – это особая форма некоммерческих организаций, которые имеют право только на деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников, деятельность в качестве страховщика в обязательном пенсионном обеспечении и деятельность в качестве страховщика в профессиональном пенсионном обеспечении (в настоящее время не осуществляется – нет законодательства). Работа НПФ аналогична деятельности Пенсионного фонда.
Важный момент: НПФ не сам занимается управлением пенсионными накоплениями, а передает средства в УК. При этом НПФ сами выбирают УК которые будут заниматься управлением, при этом они могут выбрать не один УК.
НПФ оперативно отслеживают эффективность управления денежными средствами УК, и имеют право оперативно отзывать из управления деньги из компаний с неэффективным управлением. При этом выбрав нескольких УК, НПФ диверсифицирует риски управления, но и итоговая доходность может быть ниже.
После выбора Вами НПФ, Пенсионный фонд передает ему всю персональную информацию. НПФ открывает и ведет персональный счет, при этом ежегодно уведомляет гражданина о результатах управления. Если у НПФ есть личный кабинет на сайте, то информацию о результатах управления можно получать более оперативно. После выхода гражданина на пенсию НПФ сам может выплачивать ему накопительную часть пенсии.
Следует отметить, что НПФ также получает определенную плату за управление накопительной частью пенсии, помимо УК, которые будут непосредственно управлять вашими денежными средствами. То есть в этом случае получается двойная оплата – управляющей компании, которая выбрала НПФ, и самой НПФ. В итоге полученная доходность может быть чуть ниже – это следует учитывать.
По закону, один раз в год каждый гражданин имеет право выбрать другой НПФ для управления накопительной частью пенсии. Кроме того, при желании, управление пенсионными накоплениями можно обратно перевести в ПРФ.
Резюме
По итогам нашей статьи сделаем для себя небольшую шпаргалку, чтобы всегда иметь под рукой и в случае необходимости оперативно вспомнить все, о чем мы сегодня говорили.
Конечно же, рассказ о пенсионной системе на этом не заканчивается. Кроме того, в настоящий момент идет процесс активного реформирования системы, и потому вполне возможно появление достаточно существенных изменений. О них мы обязательно расскажем. Чтобы ничего не пропустить, подпишитесь на наши новости. А также не забывает делиться с друзьями с помощью специальных кнопок социальных сетей. Всего хорошего!
В результате пенсионной реформы наша трудовая пенсия теперь формируется из трех составляющих:
Базовой – фиксированной части, устанавливаемой в твердой сумме;
Страховой – части трудовой пенсии, зависящей от результатов труда конкретного человека, отражаемой на его индивидуальном счете;
Накопительной – части, которую можно увеличить путем инвестирования через управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
Накопительная часть трудовой пенсии финансируется за счет страховых взносов, составляющих 2-3% от заработной платы, включенных в единый социальный налог, и инвестиционного дохода . Это нововведение – основная часть реформы. Сейчас эти деньги, по умолчанию, идут в государственный пенсионный фонд, и управляет ими государственная управляющая компания — Внешэкономбанк (ВЭБ).
С 2003 года будущие пенсионеры имеют право выбора управляющей компании, а начиная с 1 июля 2004 года – еще и негосударственного пенсионного фонда.
Как будет формироваться пенсия, зависит теперь не только от государства, но и от того, как мы распорядимся накопительной частью пенсии. Если оставить все, как есть, то инвестированием будет заниматься ПФР и Внешэкономбанк. А можно посмотреть, что принесет нам частная управляющая компания или НПФ.
В чем отличие управляющей компании от негосударственного пенсионного фонда?
Гражданин, выбравший частную управляющую компанию, остается в Пенсионном фонде России, а гражданин, выбравший негосударственный пенсионный фонд, переходит туда из ПФР, и уже в НПФ осуществляется учет накопительной части его будущей пенсии. Он приобретает право в любой момент прийти в НПФ и получить информацию о состоянии своего пенсионного счета.
А управляющая компания не занимается ведением пенсионных счетов — она получает из ПФР сумму средств в соответствии с заявками лиц, которые перевели свою накопительную часть пенсии в эту компанию, и управляет этими средствами на фондовом рынке, без привязки к конкретным пенсионерам. На самом деле, управляющая компания даже не знает, чьими средствами она управляет.
Интересно, что негосударственные пенсионные фонды инвестируют свои резервы тоже через управляющие компании. У одного НПФ может быть даже несколько управляющих компаний.
В соответствии с действующим законодательством гражданин имеет право ежегодно делать свой выбор в пользу той или иной негосударственной управляющей компании, либо переходить из ПФР в негосударственный пенсионный фонд и из негосударственного пенсионного фонда в ПФР.