Black rock портфель инвестиционная компания

Инвестиционный портфель BlackRock — одной из крупнейших инвестиционных компаний в мире — состоит из активов общей стоимостью в $3,7 трлн. На топ-10 бумаг портфеля приходится порядка 10,9% всей его стоимости

В начале этого года стоимость топ-10 акций из портфеля BlackRock Institutional Trust оценивалась в $403,3 млрд. По ценам закрытия рынка 25 марта
рыночная стоимость 
этого пакета составляла $343,6 млрд. За три месяца крупнейшие активы BlackRock подешевели на $60 млрд.

РБК Quote проследила динамику этих десяти акций с начала 2019 года и с начала 2020 года. Мы решили проанализировать, как пандемия коронавируса изменила доходность портфеля.

Топ-10 акций инвестиционного портфеля BlackRock

Пять из десяти акций — это бумаги технологических гигантов. Еще недавно четыре из них входили в так называемый «клуб на триллион» — их капитализация превышала $1 трлн. Это — Apple, Microsoft, Amazon и Google. Пятый представитель технологического сектора — Facebook. Суммарная стоимость технологических активов составляет 8% от всего портфеля.

Есть в портфеле и две финансовые компании — платежная система Visa и банк JP Morgan. На их долю приходится 1,39% от стоимости портфеля. Акции управляющей компании
Уоррена Баффета 
Berkshire Hathaway и Johnson & Johnson составляют по 0,7% от портфеля BlackRock.

1. Apple

Пакет акций Apple — самый крупный в портфеле BlackRock. Его стоимость, по данным на 31 декабря 2019 года, составляла почти $81,5 млрд. В инвестпортфеле более 277,7 млн акций Apple, а их стоимость составляет порядка 2,23% от стоимости всего портфеля.

С января 2019 года по 25 марта 2020-го акции производителя iPhone взлетели почти на 55,6%. Однако рост мог быть более значительным, если бы не падение, которое началось на рынке из-за вспышки коронавируса в Китае. Акции Apple росли до середины февраля и достигли максимальной отметки в $327,20. Но с тех пор бумаги потеряли порядка 24%, а с начала года — почти 16,4%.

Таким образом, пакет акций Apple в инвестпортфеле BlackRock с начала года подешевел на $13,4 млрд.

Аналитики с Уолл-Стрит считают, что акции Apple вырастут до $313,57 в течение года. Эта цель почти на 26% превосходит текущую стоимость бумаг. Из 40 опрошенных Refinitiv аналитиков, 30 считают, что акции следует покупать, 8 — дают рекомендации «держать» бумаги, а двое — продавать.

2. Microsoft

В инвестпортфеле BlackRock собрано более 515 млн акций Microsoft — на сумму в $81,2 млрд. Это 2,19% от стоимости всего портфеля инвестфонда.

С января 2019 года акции Microsoft подорожали на 44,6%, но с начала этого года — просели на 6,8%. Котировки бумаг росли практически без остановки в течение года и 10 февраля достигли максимума на уровне $188,70. С тех пор акции компании Билла Гейтса упали в стоимости на 21%.

Microsoft все еще остается в «клубе на триллион», но надолго ли? Ее капитализация стремительно падает — на $80 млрд с начала года. За это время пакет акций Microsoft в портфеле BlackRock обесценился на $5,5 млрд.

Тем не менее, на Уолл-Стрит считают, что акции Microsoft в этом году снова возьмут февральскую вершину. Годовую цель, согласно опросам Refinitiv, аналитики оценили в $190,45, так что в сравнении с текущей ценой акции могут подорожать на 27%. Поэтому 32 из 34 опрошенных Refinitiv аналитиков рекомендуют покупать бумаги, а двое советуют продавать.

3. Amazon

Еще один технологический актив портфеля — крупнейший в мире онлайн-ретейлер и разработчик облачных вычислений Amazon. В портфеле инвесткомпании 26,77 млн акций Amazon, которые в конце декабря 2019 года стоили почти $49,35 млрд.

C января 2019 года по 25 марта 2020-го бумаги подорожали на 25,6% — с $1501,97 до $1885,84 за штуку. При этом капитализация онлайн-ретейлера за этот период выросла с $734,4 млрд до $938,8 млрд. Рыночная стоимость пакета акций Amazon в портфеле BlackRock 25 марта составляла $50,36 млрд. Значит, с начала этого года Amazon принес портфелю прибыль в размере $1,01 млрд.

За прошедший год Amazon вошел в «клуб на триллион» — его капитализация превзошла $1 трлн. В феврале акции достигли исторического максимума на отметке $2170.

Аналитики с Уолл-Стрит ждут от акций Amazon более существенного роста, чем в предыдущем году. Согласно опросам Refinitiv, бумаги подорожают в течение года на 28%, до $2412 за штуку. Из 51 опрошенного эксперта 49 дали рекомендации покупать бумаги компании Джефа Безоса, остальные двое — держать в портфеле.

4. Facebook

Четвертый по величине актив портфеля — пакет акций Facebook. BlackRock, по данным на 31 декабря 2019 года, имел в своем портфеле более 157,3 млн акций компании Марка Цукерберга. Этот пакет обошелся инвесткомпании в $32,3 млрд. По цене закрытия рынка 25 марта 2020 года его стоимость составила $24,57 млрд. Значит, с начала года он обесценился на $7,7 млрд.

За 15 последних месяцев цена акций Facebook практически не менялась. Однако за это время бумаги успели достичь исторического максимума, подорожав с $131 до $232, а затем упасть до $156.

По данным Refinitiv, аналитики с Уолл-Стрит ожидают роста бумаг Facebook до $237,57 за штуку. Из 52 аналитиков, опрошенных сервисом, 44 эксперта рекомендовали покупать бумаги, еще пятеро «держать» их в портфеле, а трое — продавать.

5. JP Morgan

Крупнейший финансовый актив в портфеле — один из ведущих американских инвестиционных банков JP Morgan Chase. По данным на 31 декабря 2019 года, в портфеле BlackRock насчитывалось более 208,7 млн акций JPMorgan стоимостью свыше $29 млрд. Но и этот пакет значительно упал в цене с начала года — к 25 марта его стоимость не превышала $19 млрд. Он обесценился на $10 млрд.

За 15 месяцев, начиная с января 2019 года, акции JPMorgan росли вплоть до 19 февраля 2020-го. Но на общей волне падения рынка бумаги потеряли 35% стоимости.

Консенсус-прогноз Refinitiv оптимистичен — от акций банка ждут роста на 41%, до $129,73. Но покупать бумаги рекомендуют только 11 из 25 аналитиков, двенадцать советуют держать акции в портфелях, а двое — продавать.

6. Johnson & Johnson

Акции Johnson & Johnson в портфеле BlackRock занимает шестую позицию по объему вложений. Инвесткомпания владеет свыше 192 млн акций, или, 4,91%-ой долей холдинга. На 31 декабря 2019 года стоимость этого пакета составляла $28,16 млрд, а спустя три месяца — всего $23,02 млрд.

Акции Johnson & Johnson с начала 2019 года понизились на 7,4%, но основное падение пришлось на последние три месяца — бумаги обвалились на 18%. С распространением коронавируса по всему миру сильно просели все мировые фондовые рынки, но фармацевтические компании сохранили к себе интерес инвесторов. Но не в случае с бумагами Johnson & Johnson. Одно из направлений холдинга — фармацевтическое — пока не приблизилась к созданию вакцины.

Согласно опросам Refinitiv, акции Johnson & Johnson имеют потенциал годового роста на 34,5%, до $160,53 за штуку. Из 19 аналитиков, принявших участие в опросах Refinitiv, 14 рекомендовали покупать бумаги холдинга, а пятеро — держать их в портфелях.

7-8. Google

Еще один технологический актив в портфеле BlackRock — интернет-гигант Google — представлен двумя видами акций: класса A и клаcса C. Инвестфонд владеет более 19,7 млн акций класса A и свыше 19,9 млн класса C.

За последний год, точнее, с января 2019-го по 25 марта 2020-го, акции Google класса А выросли на 5,4%, класса С — на 6,5%, а. Из-за обвала рынка в последние полтора месяца бумаги Google резко подешевели. В итоге, с начала года оба пакета акций в портфеле BlackRock просели в общей сложности на $9,4 млрд.

Акциям Google на Уолл-Стрит прогнозируют рост в ближайшие 12 месяцев примерно на 45%. Большая часть экспертов, опрошенных Refinitiv, рекомендует их к покупке.

Еще один холдинг в портфеле BlackRock — контролируемый Уорреном Баффетом Berkshire Hathaway. Компания управляет множеством «дочек» в различных отраслях экономики. В их числе всемирно известные бренды, такие как American Express, Apple и Coca-Cola.

Акции компании Баффета снизились в цене, как с начала 2019 года, так и за последние три месяца. По состоянию на 25 марта рыночная капитализация Berkshire Hathaway составила $439,77 млрд, тогда как 31 декабря 2019-го она составляла $553,69 млрд. Фонду BlackRock принадлежит доля в 5,85% корпорации Баффета. За три последних месяца стоимость этого актива упала на $6,7 млрд.

По мнению экспертов с Уолл-Стрит, акции Berkshire Hathaway в течение года подорожают до $252,2. Это почти на 40% выше текущей цены бумаг.

10. Visa

Еще один финансовый актив в портфеле — платежная система Visa. BlackRock владеет свыше 125 млн акций Visa, на общую сумму в $25,3 млрд. Их рыночная стоимость с начала года снизилась на $3,3 млрд.

Акции Visa с начала 2019 года по 25 марта подорожали на 22%, до $161,78. Однако с тех пор акции, как и весь американский рынок в целом, резко упали. И тем не менее, их цена остается существенно выше, чем год назад.

По данным Refinitiv, аналитики оценивают потенциал роста бумаг Visa в следующие 12 месяцев в 30%. Из 36 респондентов 34 рекомендуют акции финансовой компании покупать, а двое — держать.

Резюме: 7 из 10 крупнейших активов инвестиционного портфеля BlackRock выросли в цене за последние 15 месяцев. Рост этих акций был довольно значительным — от 5,4% до 55,5%. Но с началом 2020 года мировые фондовые рынки стали снижаться из-за пандемии коронавируса и развала сделки ОПЕК+. Резко подешевели и акции в портфеле BlackRock. Устояли лишь бумаги Amazon — им удалось вырасти с начала года. В результате, стоимость топ-10 акций в портфеле BlackRock упала за три месяца на $60 млрд — с $403,3 млрд до $343,6 млрд.

---

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.

This information must be preceded or accompanied by a current prospectus. Investors should read and consider it carefully before investing. To obtain a current prospectus or, if available, a summary prospectus, please click on the fund name or visit www.iShares.com or www.blackrock.com. 

Investing involves risk, including possible loss of principal.

Carefully consider the Funds’ investment objectives, risk factors, and charges and expenses before investing. This and other information can be found in the Funds’ prospectuses which may be obtained by visiting the SEC Edgar database. Read the prospectus carefully before investing.

The closing price and net asset value (NAV) of a fund’s shares will fluctuate with market conditions. Closed-end funds may trade at a premium to NAV but often trade at a discount. CEF shares are bought and sold at “market price” determined by competitive bidding on the stock exchange. Net asset value (NAV) is the value of all fund assets, less liabilities divided by the number of shares outstanding.

Shares of ETFs are bought and sold at market price (not NAV) and are not individually redeemed from the Fund. Brokerage commissions will reduce returns. Market returns are based upon the midpoint of the bid/ask spread at 4:00 p.m. eastern time (when NAV is normally determined for most ETFs), and do not represent the returns you would receive if you traded shares at other times.

Performance shown may reflect fee waivers and/or expense reimbursements by the investment advisor to the fund for some or all of the periods shown. Performance would have been lower without such waivers.

Performance shown for certain share classes of certain funds is synthetic, pre-inception performance leveraging the performance of a different share class of the fund. In such instances, the relevant share class-specific fee is applied to the synthetic, pre-inception performance to show how the share class would have performed had it existed over the time period shown. When evaluating fund performance, it is important to note that it does not represent actual performance of such share class. All performance after inception of the share class is actual performance. For details regarding which funds and share classes leverage synthetic, pre-inception performance, please visit this page.

Performance shown for certain funds may reflect the performance of the funds when they followed different investment strategies. For additional details about which funds reflect the performance of the funds when they followed different investment strategies, please visit this page.

The Funds are distributed by BlackRock Investments, LLC (together with its affiliates, “BlackRock”).

The iShares Funds are not sponsored, endorsed, issued, sold or promoted by Barclays, Bloomberg Finance L.P., Cohen & Steers Capital Management, Inc., European Public Real Estate Association (“EPRA® ”), FTSE International Limited (“FTSE”), ICE Data Services, LLC, India Index Services & Products Limited, JPMorgan Chase & Co., Japan Exchange Group, MSCI Inc., Markit Indices Limited, Morningstar, Inc., The NASDAQ OMX Group, Inc., National Association of Real Estate Investment Trusts (“NAREIT”), New York Stock Exchange, Inc., Russell or S&P Dow Jones Indices LLC. None of these companies make any representation regarding the advisability of investing in the Funds. BlackRock Investments, LLC is not affiliated with the companies listed above.

Neither FTSE nor NAREIT makes any warranty regarding the FTSE NAREIT Equity REITS Index, FTSE NAREIT All Residential Capped Index or FTSE NAREIT All Mortgage Capped Index; all rights vest in NAREIT. Neither FTSE nor NAREIT makes any warranty regarding the FTSE EPRA/NAREIT Developed Real Estate ex-U.S. Index, FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index or FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index; all rights vest in FTSE, NAREIT and EPRA.“FTSE®” is a trademark of London Stock Exchange Group companies and is used by FTSE under license.

©2019 BlackRock, Inc. All rights reserved. iBONDS, BLACKROCK, BUILD ON BLACKROCK and iSHARES are registered and unregistered trademarks of BlackRock, Inc or its subsidiaries in the United States and elsewhere. All other trademarks are those of their respective owners.

MKTGM0921U/S-1840020

BlackRock, Inc. — американская транснациональная корпорация по управлению инвестициями, базирующаяся в Нью-Йорке.

Компания BlackRock, основанная в 1988 году изначально в качестве управляющего рисками и институционального управляющего активами с фиксированным доходом, на сегодняшний день является крупнейшим в мире с активами под управлением чуть более $10 триллионов по состоянию на октябрь 2021 года.

Интересные факты:

Если вы ищите инвест-идеи, то присоединяйтесь в наш Telegram, где наши подписчики уже смогли заработать 10% за 2 недели на инвест-идеи по Сбербанку.

Куда инвестирует?

Их последняя заявка 13F за 2 квартал 2021 года показала, внимание, $3 592 696 047 000 в управляемых ценных бумагах и концентрацию 10 крупнейших холдингов на уровне 18,23%. Всего у BlackRock 5241 позиция. Крупнейшим холдингом Blackrock является Apple Inc. c 1 028 698 316 акциями в портфеле.

С более подробным списком можно ознакомиться по ссылке.

Биржевые фонды на $1 триллион

Крупнейшим подразделением BlackRock является iShares. IShares — это семейство из более чем 800 биржевых фондов (ETF) с активами под управлением более 1 триллиона долларов США. IShares является крупнейшим поставщиком ETF в США и в мире.

Всем профита и присоединяйтесь в наш Telegram!

Международная инвестиционная компания BlackRock, штаб-квартира которой находится в Нью-Йорке, была основана в 1988 году Лоренсом Финком (Laurence D. Fink). Сразу после возникновения компания входила в состав Blackstone Group. В 1992 году компания стала называться BlackRock. В 1995 году из-за конфликта с руководством Blackstone Group компания была продана финансовой группе PNC Financial Services. Как самостоятельная корпорация, BlackRock была зарегистрирована в 1998 году. В 1999 году корпорация стала публичной, разместив на бирже 14% своих акций (16% процентов перешли в руки Ларри Финка и его ближайших партнёров, 70% акций осталось у PNC).

Одним из основных принципов деловой философии этой корпорации является так называемая идея «единой BlackRock».

На практике это выглядит следующим образом – если основные компании-конкуренты, как правило, состоят из практически автономных структурных подразделений, в BlackRock всё обстоит наоборот. Все структурные подразделения корпорации работают на объединённой платформе, которая носит название технологический проект «Алладин». Это компьютерная система Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network, сокращено ALADDIN.

Издание The Economist называет систему «Алладин» одной из самых лучших в мире.

Этот проект является инвестиционным центром, в котором в единое целое слиты торговля, управление рисками и клиентская отчётность. К настоящему времени «Алладин» является, по сути, центральной нервной системой всей огромной корпорации, объединяя в единое целое всех сотрудников, работающих в филиалах и подразделениях по всему миру. В результате BlackRock превратилась в некий коллективный разум, способный получать ежесекундно наиболее объективную картину рынка и принимать максимально правильные решения.

Масштабы BlackRock

В 2006 году BlackRock поглотила компанию Merrill Lynch Investment Managers – одну из крупнейших инвестиционных компаний Америки. В 2009 году была поглощена Barclays Global Investors (на тот момент – одна из крупнейших инвестиционных компаний мира, размер активов под управлением: 2.1 триллион долларов).

Эти поглощения и укрупнения вывели корпорацию на лидирующие позиции в мире в сфере ETF, индексных и активных фондов и позволили создать ещё одно структурное подразделение, предоставляющее консультативные услуги Financial Markets Advisory (FMA). В настоящее время FMA осуществляет консультации по вопросам инвестирования и сопутствующих рисках по всему миру.

Сумма активов, находящихся под управлением этой корпорации превысила 5.7 триллионов долларов. BlackRock имеет 70 офисов в 30 странах, при этом частные клиенты корпорации проживают в более чем 100 странах мира. Постоянными клиентами корпорации являются Deutsche Bank, Казначейство Великобритании, компания Google, пенсионный фонд Норвегии.

В 2009 году соединённым штатам после финансового краха 2008 года понадобилось в срочном порядке очистить рынок от проблемных активов, в качестве «чистильщика» рынка была выбрана корпорация BlackRock, с которой правительство США заключило соответствующий контракт на управление проблемными активами.

Банк Греции в 2011 году также заключил контракт с BlackRock и стал пользоваться консультативными услугами этой корпорации в целях анализа банковского сектора и получения соответствующих рекомендаций.

Журнал Bloomberg Markets охарактеризовал BlackRock, как крупнейший в мире теневой финансовый конгломерат, а бывший председатель правления федеральной резервной системы США Пол Волкер (Paul Volcker) назвал «черную скалу» самой могущественной корпорацией в мире.

Основные направления инвестирования корпорации BlackRock

Можно выделить три основных направления инвестиционной деятельности корпорации:

• Взаимные или паевые фонды (BlackRock Mutual Funds)
• Биржевые инвестиционные фонды (iShares Blackrock ETF)
• Закрытые фонды (closed-end funds)

Общее количество фондов, принадлежащих корпорации, достигает 1013 штук. Иными словами, инвестиционная деятельность BlackRock охватывает практически все сферы современной экономики. Включая рынок ценных бумаг, валюты, сырьевые и товарные рынки, промышленные предприятия, гиганты современной интернет индустрии и даже риэлтерский рынок США.

Взаимные инвестиционные фонды (Mutual Fund)

Взаимные фонды впервые появились в США в 1924 году. К настоящему времени они являются самым распространённым в штатах способом долгосрочного вложения капитала. Как правило, сразу после рождения ребёнка его родители начинают инвестировать в подобный фонд небольшие ежемесячные суммы с целью обеспечить своему ребёнку в будущем возможность оплатить учёбу в колледже. Согласно статистическим исследованиям средняя американская семья имеет, как минимум, по два инвестиционных счёта в подобных фондах.

Большая популярность взаимных инвестиционных фондов объясняется многими причинами, но, пожалуй, главная из них состоит в том, что законодательство США надёжно защищает рядовых инвесторов в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Каждый конкретный фонд образуется в соответствии с конкретной инвестиционной стратегией, опираясь на определённый класс активов. Например, инвесторы могут покупать акции во взаимном фонде, ориентированном на товары с фиксированным доходом, или на конкретные географические регионы, такие как Европа или Латинская Америка, или на целевые инвестиционные результаты.

Потенциальные выгоды от взаимных фондов

1. Разнообразие или диверсификация. Взаимные фонды дают инвесторам простой способ диверсифицировать свой портфель. Один взаимный фонд может содержать сотни акций, что снижает риск потери для инвесторов, если какой-либо из отдельных сегментов фонда будет работать плохо.
2. Низкая стоимость. Все взаимные фонды крайне доступны рядовому инвестору.
3. Управление и администрирование. У обычного инвестора нет времени и соответствующего опыта, которые необходимы для управления инвестиционным портфелем. Опытные инвестиционные команды устанавливают стратегию фонда, инвестируют в исследования, совершают сделки и контролируют работу фонда в целом.

BlackRock Mutual Funds

BlackRock предлагает широкий выбор высокоэффективных и недорогих инвестиционных фондов, предназначенных для охвата практически всех классов активов, географических областей и инвестиционных целей. У корпорации имеется 100 инвестиционных филиалов в 30 странах мира. Инвестиционные команды BlackRock используют сложную инвестиционную платформу Aladdin для оперативного и фундаментального анализа рыночной ситуации. Это позволяет принимать правильные решения и более эффективно управлять рисками. Всего под управлением корпорации BlackRock находится 593 взаимных фондов (Mutual Funds). Вот примеры некоторых из них:

Фонды с фиксированным доходом или облигационные фонды

BSIIX Фонд стратегических возможностей (Strategic Income Opportunities Fund)

Гибкий облигационный фонд, который сочетает традиционные и нетрадиционные инвестиционные стратегии. В основе инвестиционной политики фонда лежит диверсифицированный подход для достижения высокой доходности.

• Размер (объём): $32,860.6 M
• Дата образования: февраль 05, 2008
• Максимальная цена продажи: $10.07
• Процент оборота: 1,541%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MAMTX  Фонд стратегических муниципальных возможностей (Strategic Municipal Opportunities Fund)

Адаптирован к современным муниципальным рынкам. Инвестиции направлены в муниципальный спектр в поисках возможностей для получения дохода путем активного управления процентной ставкой и кредитным риском.

• Размер (объём):  $6,133.8 M
• Дата образования: Oct 31, 1988
• Максимальная цена продажи: $11.70
• Процент оборота: 171%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MAHQ Общий возвратный фонд (Total Return Fund)

Total Return Fund BlackRock – это облигационная стратегия, которая использует многосекторный подход для навигации по всем рыночным циклам, стремясь получить доход из разных источников.

• Размер (объём):  $11,863.3 M
• Дата образования: Sep 24, 2007
• Максимальная цена продажи: $11.59
• Процент оборота: 806%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

MANLX Национальный муниципальный фонд (National Municipal Fund)

Более 30 лет стабильного дохода, ориентированного на высококачественные облигации. Проверенная временем стратегия балансировки между доходностью и риском.

• Размер (объём):  $8,677.6 M
• Дата образования: Nov 02, 1979
• Максимальная цена продажи: $10.81
• Процент оборота: 83%
• Класс активов: Фиксированный доход.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Фонды акций

MADVX Фонд дивидендов по акциям (Equity Dividend Fund)

• Размер (объём):  $22,447.5 M
• Дата образования: Nov 29, 1988
• Максимальная цена продажи: $23.92
• Процент оборота: 29%
• Класс активов: Обыкновенные акции.
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BIBDX Глобальный дивидендный фонд (Global Dividend Fund)

Глобальный фонд дивидендов BlackRock ищет высококачественные дивидендные компании, которые могут генерировать высокие, последовательные доходы с более низкой волатильностью в долгосрочной перспективе.

• Размер (объём):  $3,078.8 M
• Дата образования: Apr 07, 2008
• Максимальная цена продажи: $13.89
• Процент оборота: 18%
• Класс активов: Обыкновенные акции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Мультивалютные фонды

MALOX Глобальный фонд распределения (Global Allocation Fund)

Инвестиции, рассчитанные на все поколения. Это «универсальный магазин», стремящийся сбалансировать риск / доход путем инвестирования в акции, облигации и денежные средства. Многоопытная команда, состоящая из 50 профессионалов, уже более 28 лет путешествует по разнообразным сегментам рынка в поисках высокой доходности с максимально низким риском.

• Основные характеристики.
• Размер (объём):  $39,199.2 M
• Дата образования: Feb 03, 1989
• Максимальная цена продажи: $20.53
• Процент оборота: 110%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BEEIX Общий фонд развивающихся рынков (Total Emerging Markets Fund)

• Основные характеристики.
• Размер (объём):  $412.1 M
• Дата образования: May 16, 2013
• Максимальная цена продажи: $11.03
• Процент оборота: 140%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

BIICX Многосторонний доходный фонд (Multi-Asset Income Fund)

• Размер (объём):  $16,900.1 M
• Дата образования: Apr 07, 2008
• Максимальная цена продажи: $11.17
• Процент оборота: 75%
• Класс активов: Смешанные инвестиции
• Открытость для новых инвесторов: Открыт.

Акции взаимных фондов обращаются на американских биржах. Чтобы инвестировать в фонды BlackRock, нужно обратиться к брокерам, которые имеют выход на американский рынок. Среди надежных брокеров, к которым могут обратиться граждане России или стран СНГ являются:

iShares Blackrock ETF

Фонды ETF (Exchange Traded Fund) на сегодняшний день являются самыми популярными торговыми инструментами на американских биржах. В портфель ETF могут входить как акции, так и активы. Активы могут быть любых видов: товары, сырьё, облигации, процентные ставки, валюты. Чаще всего этот портфель повторяет какой либо биржевой индекс. Например, S&P 500.

Цена на акции или паи ETF меняется непосредственно во время торгов, то есть много раз за день. Поэтому акции такого фонда свободно торгуются на бирже, точно так же, как и любые другие акции.

Принципиальное отличие от обычных акций состоит в том, что покупая акцию, вы покупаете одну акцию какого либо предприятия или компании. Покупая акцию ETF или пай, вы покупаете целый набор или диверсифицированный портфель различных акций. То есть – это не просто набор первых попавшихся акций, а специально отобранные, например, по секторам экономики.

Компания iShares была создана в 1996 году. На настоящий момент сумма активов, находящихся под её управлением, составляет порядка $1.3 трлн. Она является самой крупной ETF компанией, контролируя 40% этого рынка.

В настоящее время компания iShares принадлежит корпорации BlackRock. Поэтому можно сказать, что BlackRock контролирует 40% мирового рынка биржевых фондов ETF, которые так и называются – iShares Blackrock ETF. На январь 2018 года таких фондов у корпорации Blackrock насчитывалось 347.

Вот примеры некоторых из них для простого ознакомления:

IVV iShares Core S&P 500 ETF

• Чистые активы: $156,026,902,857
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: S&P 500
• Количество выпущенных акций: 549,650,000

ITOT iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF

• Чистые активы: $13,356,274,644
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: S&P Total Market Index (TMI)
• Количество выпущенных акций: 207,800,000

IXUS iShares Core MSCI Total International Stock ETF

• Чистые активы: $9,487,897,466
• Торговая площадка: NASDAQ
• Отслеживаемый индекс: MSCI ACWI ex USA IMI Index
• Количество выпущенных акций: 142,400,000

IDEV iShares Core MSCI International Developed Markets ETF

• Чистые активы: $948,867,734
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: MSCI WORLD ex USA IMI Index
• Количество выпущенных акций: 15,450,000

IEFA iShares Core MSCI EAFE ETF

• Чистые активы: $47,352,584,903
• Торговая площадка: Cboe BZX
• Отслеживаемый индекс: MSCI EAFE IMI Index
• Количество выпущенных акций: 680,800,000

IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

• Чистые активы: $49,532,379,743
• Торговая площадка: NYSE Arca
• Отслеживаемый индекс: MSCI Emerging Markets Investable Market Index
• Количество выпущенных акций: 807,000,000

Закрытые фонды (Closed-end funds)

Особенностью закрытых фондов является тот факт, что они представляют собой коллективную форму инвестирования, но число паев при этом ограничено. После начала работы фонда, выпуск паёв прекращается, и их невозможно ни выкупить, ни погасить до тех пор, пока фонд не прекратит свою работу. Паи закрытого фонда можно купить лишь на вторичном рынке через специализированного брокера или маркетмейкера. Паи закрытых фондов торгуются на открытых площадках мировых фондовых бирж.

Закрытые фонды не пользуются большой популярностью в США, если сравнивать их с открытыми фондами.

BlackRock имеет более чем 25-летний опыт управления закрытыми фондами, в собственности более 73 CEF закрытых фонда с активами в размере около 46 миллиардов долларов.

Закрытые фонды (CEF) активно торгуются на бирже, как акции. CEF могут играть важную роль в диверсифицированном портфеле, обеспечивая соответствующий потенциал для роста капитала.

«Закрытая» структура позволяет портфельным менеджерам получать доступ к более широкому набору возможностей, включая менее ликвидные инвестиции, которые обеспечивают более высокий доход и потенциал возврата. Использование плеча с целью увеличения потенциального дохода. CEF могут занимать деньги, то есть выпускать ценные бумаги с целью привлечь дополнительный капитал.

Ниже приведены примеры (в целях первого знакомства) лишь незначительной части закрытых фондов принадлежащих корпорации.

DSU Debt Strategies Fund

• Чистые активы: $756,321,072
• Активы в управлении: $1,093,321,071.65
• Дата запуска: Mar 27, 1998
• Выпущено всего акций: 59,095,852
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BTZ BlackRock Credit Allocation Income Trust

• Чистые активы: $1,579,796,929
• Активы в управлении: $1,579,796,929.41
• Дата запуска: Dec 27, 2006
• Выпущено всего акций: 107,123,685
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BST Science and Technology Trust

• Чистые активы: $673,612,434
• Активы в управлении: $673,612,433.67
• Дата запуска: Oct 28, 2014
• Выпущено всего акций: 22,371,225
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc.

BIT Multi-Sector Income Trust

• Чистые активы: $759,966,445
• Активы в управлении: $1,259,675,849.75
• Дата запуска: Feb 25, 2013
• Выпущено всего акций: 38,166,751
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc

BOE Enhanced Global Dividend Trust

• Чистые активы: $931,558,218
• Активы в управлении: $931,558,218.00
• Дата запуска: May 31, 2005
• Выпущено всего акций: 68,911,795
• Торговая площадка: New York Stock Exchange Inc

Вместо вывода

В заключение этого небольшого обзора необходимо добавить один немаловажный факт об этой корпорации. BlackRock пожалуй единственная на сегодняшний день инвестиционная компания высшего эшелона, которая во главу угла ставит, в первую очередь, безопасность своих клиентов, а одним из приоритетных направлений своей деятельности считает работу, связанную с эффективным управлением рисками. Именно с этой целью в 2000 году BlackRock запустила специальный проект под названием BlackRock Solutions, который, по сути, является подразделением корпорации, в сферу деятельности которого входит анализ и управление рисками клиентов корпорации.

Именно этот аспект деятельности корпорации привёл к тому, что BlackRock является одной из крупнейших инвестиционных компаний мира и самой крупной компанией в мире по размеру активов под управлением. Размер активов превышает $5,5 трлн.

В начале этого года стоимость топ-10 акций из портфеля BlackRock Institutional Trust оценивалась в $403,3 млрд. По ценам закрытия рынка 25 марта рыночная стоимость этого пакета составляла $343,6 млрд. За три месяца крупнейшие активы BlackRock подешевели на $60 млрд.

РБК Quote проследила динамику этих десяти акций с начала 2019 года и с начала 2020 года. Мы решили проанализировать, как пандемия коронавируса изменила доходность портфеля.

Пять из десяти акций — это бумаги технологических гигантов. Еще недавно четыре из них входили в так называемый «клуб на триллион» — их капитализация превышала $1 трлн. Это — Apple, Microsoft, Amazon и Google. Пятый представитель технологического сектора — Facebook. Суммарная стоимость технологических активов составляет 8% от всего портфеля.

Есть в портфеле и две финансовые компании — платежная система Visa и банк JP Morgan. На их долю приходится 1,39% от стоимости портфеля. Акции управляющей компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway и Johnson & Johnson составляют по 0,7% от портфеля BlackRock.

Пакет акций Apple — самый крупный в портфеле BlackRock. Его стоимость, по данным на 31 декабря 2019 года, составляла почти $81,5 млрд. В инвестпортфеле более 277,7 млн акций Apple, а их стоимость составляет порядка 2,23% от стоимости всего портфеля.

С января 2019 года по 25 марта 2020-го акции производителя iPhone взлетели почти на 55,6%. Однако рост мог быть более значительным, если бы не падение, которое началось на рынке из-за вспышки коронавируса в Китае. Акции Apple росли до середины февраля и достигли максимальной отметки в $327,20. Но с тех пор бумаги потеряли порядка 24%, а с начала года — почти 16,4%.

Таким образом, пакет акций Apple в инвестпортфеле BlackRock с начала года подешевел на $13,4 млрд.

В инвестпортфеле BlackRock собрано более 515 млн акций Microsoft — на сумму в $81,2 млрд. Это 2,19% от стоимости всего портфеля инвестфонда.

С января 2019 года акции Microsoft подорожали на 44,6%, но с начала этого года — просели на 6,8%. Котировки бумаг росли практически без остановки в течение года и 10 февраля достигли максимума на уровне $188,70. С тех пор акции компании Билла Гейтса упали в стоимости на 21%.

Microsoft все еще остается в «клубе на триллион», но надолго ли? Ее капитализация стремительно падает — на $80 млрд с начала года. За это время пакет акций Microsoft в портфеле BlackRock обесценился на $5,5 млрд.

Еще один технологический актив портфеля — крупнейший в мире онлайн-ретейлер и разработчик облачных вычислений Amazon. В портфеле инвесткомпании 26,77 млн акций Amazon, которые в конце декабря 2019 года стоили почти $49,35 млрд.

C января 2019 года по 25 марта 2020-го бумаги подорожали на 25,6% — с $1501,97 до $1885,84 за штуку. При этом капитализация онлайн-ретейлера за этот период выросла с $734,4 млрд до $938,8 млрд. Рыночная стоимость пакета акций Amazon в портфеле BlackRock 25 марта составляла $50,36 млрд. Значит, с начала этого года Amazon принес портфелю прибыль в размере $1,01 млрд.

За прошедший год Amazon вошел в «клуб на триллион» — его капитализация превзошла $1 трлн. В феврале акции достигли исторического максимума на отметке $2170.

Четвертый по величине актив портфеля — пакет акций Facebook. BlackRock, по данным на 31 декабря 2019 года, имел в своем портфеле более 157,3 млн акций компании Марка Цукерберга. Этот пакет обошелся инвесткомпании в $32,3 млрд. По цене закрытия рынка 25 марта 2020 года его стоимость составила $24,57 млрд. Значит, с начала года он обесценился на $7,7 млрд.

За 15 последних месяцев цена акций Facebook практически не менялась. Однако за это время бумаги успели достичь исторического максимума, подорожав с $131 до $232, а затем упасть до $156.

Крупнейший финансовый актив в портфеле — один из ведущих американских инвестиционных банков JP Morgan Chase. По данным на 31 декабря 2019 года, в портфеле BlackRock насчитывалось более 208,7 млн акций JPMorgan стоимостью свыше $29 млрд. Но и этот пакет значительно упал в цене с начала года — к 25 марта его стоимость не превышала $19 млрд. Он обесценился на $10 млрд.

За 15 месяцев, начиная с января 2019 года, акции JPMorgan росли вплоть до 19 февраля 2020-го. Но на общей волне падения рынка бумаги потеряли 35% стоимости.

Акции Johnson & Johnson в портфеле BlackRock занимает шестую позицию по объему вложений. Инвесткомпания владеет свыше 192 млн акций, или, 4,91%-ой долей холдинга. На 31 декабря 2019 года стоимость этого пакета составляла $28,16 млрд, а спустя три месяца — всего $23,02 млрд.

Акции Johnson & Johnson с начала 2019 года понизились на 7,4%, но основное падение пришлось на последние три месяца — бумаги обвалились на 18%. С распространением коронавируса по всему миру сильно просели все мировые фондовые рынки, но фармацевтические компании сохранили к себе интерес инвесторов. Но не в случае с бумагами Johnson & Johnson. Одно из направлений холдинга — фармацевтическое — пока не приблизилась к созданию вакцины.

Еще один технологический актив в портфеле BlackRock — интернет-гигант Google — представлен двумя видами акций: класса A и клаcса C. Инвестфонд владеет более 19,7 млн акций класса A и свыше 19,9 млн класса C.

За последний год, точнее, с января 2019-го по 25 марта 2020-го, акции Google класса А выросли на 5,4%, класса С — на 6,5%, а. Из-за обвала рынка в последние полтора месяца бумаги Google резко подешевели. В итоге, с начала года оба пакета акций в портфеле BlackRock просели в общей сложности на $9,4 млрд.

Еще один холдинг в портфеле BlackRock — контролируемый Уорреном Баффетом Berkshire Hathaway. Компания управляет множеством «дочек» в различных отраслях экономики. В их числе всемирно известные бренды, такие как American Express, Apple и Coca-Cola.

Акции компании Баффета снизились в цене, как с начала 2019 года, так и за последние три месяца. По состоянию на 25 марта рыночная капитализация Berkshire Hathaway составила $439,77 млрд, тогда как 31 декабря 2019-го она составляла $553,69 млрд. Фонду BlackRock принадлежит доля в 5,85% корпорации Баффета. За три последних месяца стоимость этого актива упала на $6,7 млрд.

10. Visa

Еще один финансовый актив в портфеле — платежная система Visa. BlackRock владеет свыше 125 млн акций Visa, на общую сумму в $25,3 млрд. Их рыночная стоимость с начала года снизилась на $3,3 млрд.

Акции Visa с начала 2019 года по 25 марта подорожали на 22%, до $161,78. Однако с тех пор акции, как и весь американский рынок в целом, резко упали. И тем не менее, их цена остается существенно выше, чем год назад.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

У каждого опытного инвестора или команды аналитиков (если мы говорим об институциональных инвесторах) есть свой алгоритм или методика отбора активов для включения их в инвестиционный портфель. Эти методы могут формироваться на основе всем известных инвестиционных стратегий (например, стоимостного инвестирования). Однако нередко создаются собственные, индивидуальные стратегии инвестирования, включающие в себя разработку различных моделей, коэффициентов, мультипликаторов и тому подобное.

Предлагаю ознакомиться с портфелями трех известных инвестиционных компаний, а также с их структурой. Возможно, это исследование поможет вам на пути формирования своего инвестиционного портфеля или модернизации и доработки уже существующего.

Berkshire Hathaway

В мире инвесторов Уоррену Баффету дали прозвище Оракул из Омахи. Он владеет знаменитой инвестиционной компанией Berkshire Hathaway. Баффет принадлежит как раз к школе стоимостного инвестирования, которую популяризировалБенджамин Грэм (учитель Уоррена Баффета) в 1930-х годах.

О стратегии инвестирования Уоррена Баффета и Berkshire Hathaway  

Используется несколько ключевых факторов для оценки привлекательности возможных инвестиций, а именно:

— недооцененность актива фондовым рынком;

— рентабельность собственного капитала (ROE);

— соотношение долга к собственному капиталу, темпы роста прибыли (Net debt / Equity);

— операционные расходы;

— уникальность продукта или услуги компании.

Все эти показатели рассматриваются за большой промежуток времени (чем он больше, тем лучше) и затем сопоставляются с показателями конкурентов в отрасли.

Инвестиционный портфель

Источник данных:https://www.kiplinger.com/slideshow/investing/t052-s001-buffett-stocks-berkshire-hathaway-portfolio-2020/index.html

Можно заметить, что Berkshire Hathaway делает большую ставку на IT-гиганта. Акции компании Apple составляют 36,5% всего портфеля. Тут явно нарушен принцип диверсификации (очень большая доля портфеля приходится на один финансовый актив). Правда, Баффет никогда не являлся сторонником диверсификации. В связи с чем такая существенная доля приходится именно на этот один актив? Уоррен Баффет раньше относился довольно скептически как к IT-сектору в целом, так и к компании Apple в частности. Мнение изменилось. Сейчас аналитики Berkshire Hathaway и сам старина Баффет считают Apple невероятной компанией и одним из лучших бизнесов в мире. По их мнению, главное преимущество Apple — сильный бренд и высококвалифицированная команда. 

О стратегии инвестирования

В компании сформировано множество инвестиционных команд, которые имеют свою философию в инвестировании, собственный стиль и высокий уровень свободы действий (за исключением жесткого контроля рисков). Но в целом инвестиционные стратегии BlackRock направлены на выявление и использование неэффективности рынка.

Инвестиционный портфель

Источник данных:https://whalewisdom.com/

В портфеле BlackRock можно заметить существенную долю компаний, относящихся к высокотехнологичному сектору экономики (Microsoft, Apple, Amazon.com, Alphabet, Facebook).

State Street Corporation — американская холдинговая компания, а также один из старейших банков США. Является частью Федеральной резервной системы США. Размер активов под управлением — более $3 трлн. Главный исполнительный директор — Рональд О’Хэнли.

О стратегии инвестирования

Главная цель, которую ставит себе State Street Corporation в инвестиционной деятельности, — превзойти среднегодовую доходность индекса S&P 500 в течение рыночного цикла. State Street Corporation ищет компании с устойчивым ростом и привлекательной рыночной ценой. Аналитики компании проводят фундаментальный анализ кандидатов, основываясь на количественном моделировании (оценки и прогнозы) и расчетедоверительного коэффициента (CQ), разработанного State Street Corporation. Доверительный коэффициент (CQ) построен на изучении конкурентных преимуществ, финансовом состоянии и качестве управленческого аппарата компании.

Инвестиционный портфель

Источник данных:https://whalewisdom.com/

Можно заметить, что инвестиционный портфель State Street Corporation имеет сходство с портфелем компании BlackRock. Здесь также значительная доля активов — это акции компаний высокотехнологичного сектора США.

Подведем итог

Проведя исследование портфелей трех известнейших инвестиционных компаний, можно сделать следующие выводы: 

— явно прослеживается общая тенденция при выборе сектора экономики, в который рассмотренные институциональные инвесторы предпочитают инвестировать, — они выбирают высокотехнологичный сектор;

— диверсификация присутствует, но не у всех и уж тем более не по отраслевому признаку;

— при поиске активов для включения в свои портфели крупные инвестиционные компании в первую очередь обращают внимание на финансовую устойчивость кандидатов, стабильный рост финансовых результатов, управленческую команду, конкурентные преимущества, бренд;

— десять крупнейших активов — это приблизительно 20% от всего инвестиционного портфеля (правда, у компании Berkshire Hathaway на топ-10 активов приходится более 85% портфеля). 

Бонус. Портфель «Berkshire Hathaway + BlackRock + State Street Corporation»

В качестве бонуса решил показать объединенный портфель (по десяти крупнейшим активам) всех рассмотренных инвестиционных компаний. Как сформировал? Объединил крупнейшие доли всех представленных портфелей и разделил на количество этих самых портфелей.

IT-гигант Apple остался далеко впереди с большим отрывом от ближайших конкурентов — Bank of America и Coca-Cola (спасибо Уоррену Баффету и Berkshire Hathaway). Основными отраслями в портфеле остаются: высокотехнологичный сектор, финансовый сектор и потребительские товары. Десять компаний — это примерно 35% от всей величины получившегося инвестиционного портфеля.

Автор: Николай Коротков, частный инвестор, трейдер на валютном рынке, профиль в Пульсе —Vizo

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на [email protected]

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением.

Blackrock Exchange Portfolio Blackrock Shares (STSEX)

1.669,05
+8,29
  
+0,50%

23/03 — Данные с задержкой. Цена в USD ( Предупреждение )

Вид: 
Фонд

Эмитент: 
BlackRock

Класс активов: 
Акции

• Рейтинг Morningstar:
  
  
  
• Итого: 197,81M

• Обзор  
   
• График
   
   
  • Потоковый график
  • Интерактивный график
• Теханализ
   
   
  • Технический анализ
• Форум
   
   
  • Форум
  • Прогнозы
  • Рейтинг прогнозов

• Обзор
• Профиль
• Прошлые данные
• Активы

Распределение активов

Название	Нетто %	Лонг %	Шорт %
Наличные	0,48	0,48	0,00
Акции	99,52	99,52	0,00

 Инвестиционная схема

Показатели стоимости и роста

Коэффициенты	Значение	Среднее в категории
Цена/доход	17,76	17,51
Коэффициент цена/балансовая стоимость	3,47	3,26
Коэффициент цена/объем продаж	2,99	2,08
Коэффициент цена/движение денежных средств	13,40	11,01
Дивиденд. доход	1,86	1,85
5-летний рост прибыли	10,38	12,08

Распределение по секторам

Название	Нетто %	Среднее в категории
Технология	28,08	22,46
Финансовые услуги	27,27	14,96
Здравоохранение	18,23	15,34
Потребительский сектор	11,48	7,46
Промышленность	9,64	10,07
Энергетика	5,29	4,82

Распределение по регионам

• Северная Америка
• Европа — развитые страны

• Развитые рынки

Ключевые активы

Число длинных позиций: 27

Число коротких позиций: 1

	Название	ISIN	Удельный вес %	Цена	Изм. %
	Microsoft	US5949181045	26,64	277.11	-0.20%
	Berkshire Hathaway B	US0846707026	11,62	294,68	-1,24%
	General Dynamics	US3695501086	9,58	220,22	+0,05%
	JPMorgan	US46625H1005	6,64	125,06	-1,40%
	J&J	US4781601046	4,80	151,71	+0,38%
	American Express	US0258161092	4,68	160,06	-1,66%
	AstraZeneca ADR	US0463531089	4,23	67.69	+0.65%
	Visa A	US92826C8394	4,19	220,88	-0,77%
	Merck&Co	US58933Y1055	3,65	104,23	0,00%
	Procter&Gamble	US7427181091	3,56	144,77	+0,68%

Ведущие фонды акций от BlackRock

	Название	Рейтинг	Итого	YTD (%)	3г (%)	10 лет (%)
	BlackRock S&P 500 Index K		11B	3,69	12,13	12,21
	BlackRock Equity Dividend Instl		9,62B	2,74	11,67	9,86
	BlackRock Global Allocation Inv A		8,96B	1,46	4,46	4,60
	BlackRock Multi-Asset Income Instl		7B	2,39	1,74	3,87
	BlackRock Global Allocation Instl		7,04B	1,50	4,72	4,88

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.