Black rock инвестиционная компания википедия

BlackRock, Inc.

Headquarters in Hudson Yards, New York City
Type	Public
Traded as	NYSE: BLK S&P 100 component S&P 500 component
ISIN	US450614482
Industry	Investment management
Founded	1988; 35 years ago
Founders	Robert S. Kapito Larry Fink Susan Wagner
Headquarters	New York City, New York, U.S.
Area served	Worldwide
Key people	Larry Fink (Chairman and CEO) Robert S. Kapito (President)
Products	Asset management Risk management
Revenue	US$17.87 billion (2022)
Operating income	US$6.39 billion (2022)
Net income	US$5.18 billion (2022)
AUM	US$8.59 trillion (2022)
Total assets	US$117.6 billion (2022)
Total equity	US$37.74 billion (2022)
Number of employees	19,800 (December 2022)
Subsidiaries	List BlackRock Institutional Trust Company, N.A. BlackRock Fund Advisors BlackRock Group Ltd 52nd Street Capital Advisors LLC AnalytX LLC AnalytX Software LLC Asia-Pacific Private Credit Opportunities Fund I (GenPar) Ltd. BAA Holdings, LLC Beijing eFront Software Company Limited BFM Holdco, LLC BLK (Gallatin) Holdings, LLC BR Acquisition Mexico S.A. de C.V. Cachematrix Holdings, LLC eFront Ltd Global Energy & Power Infrastructure Advisors LLC Grosvenor Ventures Limited HLX Financial Holdings, LLC Mercury Carry Company Ltd. MGPA Limited Object Capital Technology, Inc. Phoenix Acquisition B.V. Portfolio Administration & Management Ltd. SVOF/MM, LLC Tennenbaum Capital Partners, LLC Tlali Acero, S.A. de C.V. SOFOM ENR[1]
Website	blackrock.com
Footnotes / references [2]

BlackRock, Inc. is an American multi-national investment company based in New York City. Founded in 1988, initially as a risk management and fixed income institutional asset manager, BlackRock is the world’s largest asset manager, with US$10 trillion in assets under management as of January 2022.^[3] BlackRock operates globally with 70 offices in 30 countries, and clients in 100 countries.^[4] Along with Vanguard and State Street, BlackRock is considered to be one of the Big Three index fund managers that dominate America.^[5][6]

BlackRock has sought to position itself as an industry leader in environmental, social and corporate governance (ESG). The company has faced criticism for worsening climate change, its close ties with the Federal Reserve System during the COVID-19 pandemic, anticompetitive behavior, and its unprecedented investments in China.^[7][8]

History[edit]

1988–1999[edit]

BlackRock was founded in 1988 by Larry Fink, Robert S. Kapito, Susan Wagner, Barbara Novick, Ben Golub, Hugh Frater, Ralph Schlosstein, and Keith Anderson^[9] to provide institutional clients with asset management services from a risk management perspective.^[10] Fink, Kapito, Golub and Novick had worked together at First Boston, where Fink and his team were pioneers in the mortgage-backed securities market in the United States.^[11] During Fink’s tenure, he had lost $90 million as head of First Boston. That experience was the motivation to develop what he and the others considered to be excellent risk management and fiduciary practices. Initially, Fink sought funding (for initial operating capital) from Pete Peterson of The Blackstone Group who believed in Fink’s vision of a firm devoted to risk management. Peterson called it Blackstone Financial Management.^[12] In exchange for a 50 percent stake in the bond business, initially Blackstone gave Fink and his team a $5 million credit line. Within months, the business had turned profitable, and by 1989 the group’s assets had quadrupled to $2.7 billion. The percent of the stake owned by Blackstone also fell to 40%, compared to Fink’s staff.^[12]

By 1992, Blackstone had a stake equating to about 35% of the company, and Stephen A. Schwarzman and Fink were considering selling shares to the public.^[13] The firm adopted the name BlackRock, and was managing $17 billion in assets by the end of the year. At the end of 1994, BlackRock was managing $53 billion.^[14] In 1994, Schwarzman and Fink had an internal dispute over methods of compensation and equity.^[13] Fink wanted to share equity with new hires, to lure talent from banks, unlike Schwarzman, who did not want to further lower Blackstone’s stake.^[13] They agreed to part ways, and Schwarzman sold BlackRock, a decision he later called a «heroic mistake.»^[13][15] In June 1994, Blackstone sold a mortgage-securities unit with $23 billion in assets to PNC Bank Corp. for $240 million.^[16] The unit had traded mortgages and other fixed-income assets, and during the sales process the unit changed its name from Blackstone Financial Management to BlackRock Financial Management.^[13] Schwarzman remained with Blackstone, while Fink went on to become chairman and CEO of BlackRock Inc.^[13]

1999–2009[edit]

BlackRock went public in 1999 at $14 a share^[17] on the New York Stock Exchange.^[14] By the end of 1999, BlackRock was managing $165 billion in assets.^[14] BlackRock grew both organically and by acquisition. In August 2004, BlackRock made its first major acquisition, buying State Street Research & Management’s holding company SSRM Holdings, Inc. from MetLife for $325 million in cash and $50 million in stock. The acquisition raised BlackRock’s assets under management from $314 billion to $325 billion.^[18] The deal included the mutual-fund business State Street Research & Management in 2005.^[16] BlackRock merged with Merrill Lynch Investment Managers (MLIM) in 2006,^[14][19] halving PNC’s ownership and giving Merrill Lynch a 49.5% stake in the company.^[20] In October 2007, BlackRock acquired the fund-of-funds business of Quellos Capital Management.^[21][22]

The U.S. government contracted with BlackRock to help resolve the fallout of the financial meltdown of 2008. According to Vanity Fair, the financial establishment in Washington and on Wall Street believed BlackRock was the best choice for the job.^[23] The Federal Reserve allowed BlackRock to superintend the $130 billion-debt settlement of Bear Stearns and American International Group.^[24]

In 2009, BlackRock first became the No. 1 asset manager worldwide.^[16] In April 2009, BlackRock acquired R3 Capital Management, LLC and took control of the $1.5 billion fund.^[25] On 12 June 2009, Barclays sold its Global Investors unit (BGI), which included its exchange traded fund business, iShares, to BlackRock for US$13.5 billion. Through the deal, Barclays attained a near-20% stake in BlackRock.^[26]

2010–2019[edit]

In 2010, Ralph Schlosstein, the CEO of Evercore Partners and a BlackRock founder, called BlackRock «the most influential financial institution in the world.»^[27] On 1 April 2011, due to Sanofi’s acquisition of Genzyme, BlackRock replaced it on the S&P 500 index.^[28]

In 2013, Fortune listed BlackRock on its annual list of the world’s 50 Most Admired Companies.^[16] In 2014, The Economist said that BlackRock’s $4 trillion under management made it the «world’s biggest asset manager», and it was larger than the world’s largest bank, the Industrial and Commercial Bank of China, with $3 trillion.^[29] In May of the same year, BlackRock invested in Snapdeal.^[30]

In December 2014 a BlackRock managing director in London was banned by the British Financial Conduct Authority for failing the «fit and proper» test, because he paid £43,000 to avoid prosecution for dodging train fares. In response to the incident, BlackRock said, «Jonathan Burrows left BlackRock earlier this year. What he admitted to the FCA is totally contrary to our values and principles.»^[31][32]

At the end of 2014, the Sovereign Wealth Fund Institute reported that 65% of Blackrock’s assets under management were made up of institutional investors.^[33]

By June 30, 2015, BlackRock had US$4.721 trillion of assets under management.^[34] On August 26, 2015, BlackRock entered into a definitive agreement to acquire FutureAdvisor,^[35] a digital wealth management provider with reported assets under management of $600 million.^[36] Under the deal, FutureAdvisor would operate as a business within BlackRock Solutions (BRS).^[35] BlackRock announced in November 2015 that they would wind down the BlackRock Global Ascent hedge fund after losses. The Global Ascent fund had been its only dedicated global macro fund, as BlackRock was «better known for its mutual funds and exchange traded funds.» At the time, BlackRock managed $51 billion in hedge funds, with $20 billion of that in funds of hedge funds.^[37]

In March 2017, the Financial Times announced that BlackRock, after a six-month review led by Mark Wiseman, had initiated a restructuring of its $8bn actively-managed fund business, resulting in the departure of seven portfolio managers and a $25m charge in Q2, replacing certain funds with quantitative investment strategies.^[38] In May 2017, BlackRock increased its stake in both CRH plc and Bank of Ireland.^[39] By April 2017, iShares business accounted for $1.41tn, or 26 percent, of BlackRock’s total assets under management, and 37 percent of BlackRock’s base fee income.^[40] In April 2017, BlackRock backed the inclusion of mainland Chinese shares in MSCI’s global index for the first time.^[41]

Between October and December 2018, BlackRock’s assets dropped by US$468bn and fell below $6tn. It was the largest decline between quarters since September 2011.^[42]

As of 2019, BlackRock holds 4.81% of Deutsche Bank, making it the single largest shareholder.^[43] This investment goes back to at least 2016.^[44]

In May 2019, BlackRock received criticism for the environmental impact of its holdings.^[45] It is counted among the top three shareholders in every oil «supermajor» except Total, and it is among the top 10 shareholders in 7 of the 10 biggest coal producers.

Since 2020[edit]

In his 2020 annual open letter, Fink announced environmental sustainability as a core goal for BlackRock’s future investment decisions.^[46] BlackRock disclosed plans to sell US$500 million in coal investments.^[47]

In March 2020, the Federal Reserve chose BlackRock to manage two corporate bond-buying programs in response to the coronavirus pandemic, the $500 billion Primary Market Corporate Credit Facility (PMCCF) and the Secondary Market Corporate Credit Facility (SMCCF), as well as purchase by the Federal Reserve System of commercial mortgage-backed securities (CMBS) guaranteed by Government National Mortgage Association, Federal National Mortgage Association, or Federal Home Loan Mortgage Corporation.^[24][48][49]

In August 2020, BlackRock received approval from the China Securities Regulatory Commission to set up a mutual fund business in the country. This made BlackRock the first global asset manager to get consent from the Chinese government to start operations in the country.^[50][51]

In January 2020, PNC sold its stake in BlackRock.^[52]

As of 2021, BlackRock owns 7.50% of HSBC Holdings plc, making it the second single largest shareholder after Ping An Insurance.^[53][54]

On December 28, 2022, it was announced BlackRock and Volodymyr Zelensky had been in contact for several months and that BlackRock was to play a principal role in Ukraine’s reconstruction.^[55][56] The arrangement was criticized, with BlackRock being accused of «cashing in» on Ukrainian destruction.^[57][58]

Ownership and transparency[edit]

BlackRock invests the funds of its clients (for example, the owners of iShares ETF units) in numerous publicly traded companies, some of which compete with each other.^[59][60][61] Because of the size of BlackRock’s funds, the company frequently appears among the top shareholders of these companies, such as technology companies Apple (BlackRock is listed as owning 6.34%)^[62] and Microsoft (6.77%),^[63] and financial services firms Wells Fargo (4.30%)^[64] and JPMorgan Chase (4.41%).^[65] BlackRock states these shares are ultimately owned by the company’s clients, not by BlackRock itself – a view shared by multiple independent academics – but acknowledges it can exercise shareholder votes on behalf of these clients, in many cases without client input.^[66]

This concentration of ownership has nonetheless raised concerns of possible anticompetitive behavior.^[67][68] A 2014 study titled «Anticompetitive Effects of Common Ownership» analyzed the effects of this type of common ownership on airline ticket prices.^[69] The study found that «Prices go up and quantity goes down when the airlines competing on a given route are more commonly owned by the same set of investors.»^[70] The authors note that this price increase does not necessarily imply conscious collusion among the common owners, but could perhaps be that these firms are now «too lazy to compete» with themselves.

BlackRock is a shareholder in many institutional investors that own shares in BlackRock. This chain of ownership is similar to circular ownership structures which have been identified in the United Kingdom.^[71][72]

Finances[edit]

As of 2021, BlackRock ranked 192 on the Fortune 500 list of the largest United States corporations by revenue.^[73]

In 2020, the non-profit American Economic Liberties Project issued a report highlighting the fact that «the ‘Big Three’ asset management firms—BlackRock, Vanguard and State Street—manage over $15 trillion in combined global assets under management, an amount equivalent to more than three-quarters of U.S. gross domestic product.»^[74] The report called for structural reforms and better regulation of the financial markets. In 2021, BlackRock managed over $10 trillion in assets under management, about 40% of the GDP of the United States (nominal $25.347 trillion in 2022)^[75]

Year[76]	Revenue (million USD)	Net income (million USD)	Total assets (million USD)	AUM[77] (million USD)	Price per share (USD)	Employees
2005	1,191	234	1,848		62.85	2,151
2006	2,098	323	20,469		103.75	5,113
2007	4,845	993	22,561		128.69	5,952
2008	5,064	784	19,924		144.07	5,341
2009	4,700	875	178,124		136.79	8,629
2010	8,612	2,063	178,459	3,561,000	145.85	9,127
2011	9,081	2,337	179,896	3,513,000	148.27	10,100
2012	9,337	2,458	200,451	3,792,000	158.53	10,500
2013	10,180	2,932	219,873	4,325,000	238.52	11,400
2014	11,081	3,294	239,792	4,651,895	289.80	12,200
2015	11,401	3,345	225,261	4,645,412	322.68	13,000
2016	12,261	3,168	220,177	5,147,852	334.16	13,000
2017	13,600	4,952	220,217	6,288,195	414.60	13,900
2018	14,198	4,305	159,573	5,975,818	492.98	14,900
2019	14,539	4,476	168,622	7,430,000	448.22	16,200
2020	16,205	4,932	176,982	8,677,000	558.56	16,500
2021	19,169	5,901	152,648	10,010,143	913.76	18,400
2022	17,873	5,178	117,628	8,594,485	708.63	19,800

Mergers and acquisitions[edit]

Number	Acquisition date	Company	Country	Price (USD)	Used as or integrated with	Refs.
1	February 10, 2006	Merrill Lynch Investment Management	United States	$9.3B	Retail and international presence	[78]
2	January 12, 2009	Barclays Global Investor	United States	$13.5B	ETF	[79]
3	January 15, 2010	Helix Financial Group LLC	United States	—	CRE	[80][81]
4	August 25, 2015	FutureAdvisor	United States	$150M	Robo-advisory	[82][83]
5	June 9, 2017	Cachematrix	United States	—	Liquidity management	[84]
6	January 8, 2018	Tennenbaum Capital Partners	United States	—	Private credit	[85][86]
7	September 24, 2018	Asset Management Business of Citibanamex	Mexico	$350M	Fixed income, equity, and multi-asset funds holding	[87][88]
8	October 5, 2019	eFront Alternative Investment Solutions	United States	$1.3B	Alternative investment management solutions	[89]

BlackRock Solutions[edit]

In 2000, BlackRock launched BlackRock Solutions, the analytics and risk management division of BlackRock, Inc. The division grew from the Aladdin System (which is the enterprise investment system), Green Package (which is the Risk Reporting Service) PAG (portfolio analytics) and AnSer (which is the interactive analytics). BlackRock Solutions (BRS) serves two roles within BlackRock. First, BlackRock Solutions is the in-house investment analytics and “process engineering” department for BlackRock which works with their portfolio management teams, risk and quantitative analysis, business operations and every other part of the firm that touches the investment process. Second, BlackRock Solutions (BRS) and the three primary divisions are services that are offered to institutional clients. As of 2013, the platform had nearly 2,000 employees.^[90]

BlackRock differentiates itself from other asset managers by claiming its risk management is not separate. Risk management is the foundation and cornerstone of the firm’s entire platform.^[90] Aladdin keeps track of 30,000 investment portfolios, including BlackRock’s own along with those of competitors, banks, pension funds, and insurers. According to The Economist, as at December 2013, the platform monitors almost 7 percent of the world’s $225 trillion of financial assets.^[90]

BlackRock Solutions was retained by the U. S. Treasury Department in May 2009^[27] to manage (i.e. analyze, unwind, and price) the toxic mortgage assets that were owned by Bear Stearns, AIG, Inc., Freddie Mac, Morgan Stanley, and other financial firms that were affected in the 2008 financial crisis.^[91]

Environmental, social and corporate governance investing[edit]

In 2017, BlackRock expanded its presence in sustainable investing and environmental, social and corporate governance (ESG) with new staff^[92] and products both in the USA^[93] and Europe^[94][95] with the aim to lead the evolution of the financial sector in this regard.^[96]

BlackRock started using its weight to draw attention to environmental and diversity issues by means of official letters to CEOs and shareholder votes together with activist investors or investor networks^[97] like the Carbon Disclosure Project, which in 2017 backed a successful shareholder resolution for ExxonMobil to act on climate change.^[98][99] In 2018, it asked Russell 1000 companies to improve gender diversity on their board of directors if they had fewer than two women on them.^[100]

After discussions with firearms manufacturers and distributors, on April 5, 2018, BlackRock introduced two new exchange-traded funds (ETFs) that exclude stocks of gun makers and large gun retailers, Walmart, Dick’s Sporting Goods, Kroger, Sturm Ruger, American Outdoor Brands Corporation, and Vista Outdoor, and removing the stocks from their seven existing ESG funds «to provide more choice for clients seeking to exclude firearms companies from their portfolios.»^{[101][102][103]}

In August 2021, a former BlackRock executive who had served as the company’s first global chief investment officer for sustainable investing, said he thought the firm’s ESG investing was a «dangerous placebo that harms the public interest.» The former executive said that financial institutions are motivated to engage in ESG investing because ESG products have higher fees, which in turn increase company profits.^[104]

In October 2021, the Wall Street Journal editorial board wrote that BlackRock was pushing the U.S. Securities and Exchange Commission to adopt rules requiring private companies to publicly disclose their climate impact, the diversity of their boards of directors, and other metrics. The editorial board opined that «ESG mandates, which also carry substantial litigation and reputational risks, will cause many companies to shun public markets. This would hurt stock exchanges and asset managers, but most of all retail investors.»^[105]

In January 2022, BlackRock founder and CEO Larry Fink defended the company’s focus on E.S.G. investing, pushing back «against accusations the asset manager was using its heft and influence to support a politically correct or progressive agenda.»^[106] Fink said the practice of E.S.G. «is woke.»^[107] According to The New York Times, BlackRock’s emphasis on E.S.G. has drawn criticism as «either bowing to anti-business interests» or being «merely marketing».^[108] According to CNBC, some conservative groups and lawmakers have accused BlackRock of «woke posturing» to hide the company’s funneling of money to Chinese companies. Meanwhile, environmental activists and groups have attacked the company for failing to divest from fossil fuel companies and other large contributors to climate change.^[106]

Global warming[edit]

As of December 2018, BlackRock was the world’s largest investor in coal plant developers, holding shares worth $11 billion among 56 coal plant developers.^[109] and BlackRock owned more oil, gas, and thermal coal reserves than any other investor with total reserves amounting to 9.5 gigatonnes of CO₂ emissions or 30 percent of total energy-related emissions from 2017.^[110] Environmental groups including the Sierra Club^[111] and Amazon Watch^[112] launched a campaign in September 2018 called «BlackRock’s Big Problem»,^[113] claiming that BlackRock is the «biggest driver of climate destruction on the planet», due in part to its refusal to divest from fossil fuel companies.^[113] On January 10, 2020, a group of climate activists rushed inside the Paris offices of BlackRock France, painting walls and floors with warnings and accusations on the responsibility of the company in the current climate and social crises.^[114]

On January 14, 2020, BlackRock CEO Larry Fink said that environmental sustainability would be a key goal for investment decisions. BlackRock announced that it would sell $500 million worth of coal-related assets, and create funds that would avoid fossil-fuel stocks, two moves that would drastically shift the company’s investment policy.^[46] Environmentalist Bill McKibben called this a «huge, if by no means final, win for activists.»^[47] Nonetheless, BlackRock’s support for shareholder resolutions requesting climate risk disclosure fell from 25% in 2019 to 14% in 2020 according to Morningstar Proxy Data.^[115]

EU banking rules[edit]

The European Ombudsman opened an inquiry in May 2020^[116] to inspect the commission’s file on the European Commission’s decision to award a contract to BlackRock Investment Management to carry out a study on integrating environmental, social and governance risks and objectives into EU banking rules (‘the prudential framework’). European Parliament members questioned^[117] the impartiality of the world’s largest asset manager given its investments already in the sector.

West Virginia[edit]

Riley Moore, the State Treasurer of West Virginia, said in June 2022 that BlackRock and five other financial institutions would no longer be allowed to do business with the state of West Virginia, because of their advocacy against the fossil fuel industry. Moore said, «At a time when energy demand is skyrocketing and consumers are bearing the brunt of generationally high inflation, it makes absolutely no sense for financial institutions to cut off capital and financing to these legal, profitable industries simply because they don’t align with their radical social and political agendas.»^[118]

Florida[edit]

In December 2022 chief financial officer of Florida Jimmy Patronis announced that the government of Florida would be divesting $2 billion worth of investments under management by BlackRock, due to the firm’s move to strengthen ESG standards and ESG policies.^[119][120] BlackRock later responded to the announcement with a statement stating that the divestment would place politics over investor interest.^[121]

Investments in China[edit]

In August 2021, BlackRock set up its first mutual fund in China after raising over one billion dollars from 111,000 Chinese investors. BlackRock became the first foreign-owned company allowed by the Chinese government to operate a wholly-owned business in China’s mutual fund industry.^{[122][123][124]} Writing in The Wall Street Journal, George Soros described BlackRock’s initiative in China as a «tragic mistake» that would «damage the national security interests of the U.S. and other democracies.»^[125]

In October 2021, non-profit group Consumers’ Research launched an ad campaign criticizing BlackRock’s relationship with the Chinese government.^[126]

In December 2021, it was reported that BlackRock was an investor in two companies that had been blacklisted by the US government for human rights abuses against the Uyghurs in Xinjiang. In one case (Hikvision) BlackRock increased its level of investment after the company’s blacklisting.^[127]

Investments in India[edit]

The firm maintains a dedicated India Fund, through which it invests in Indian start-ups like Byju’s, Paytm, and Pine Labs. As of late 2021, it is lowering its investment in India while increasing investment in China.^[128][129]

Public perception[edit]

In his 2018 annual letter to shareholders, BlackRock CEO Larry Fink wrote that other CEOs should be aware of their impact on society. Anti-war organizations objected to Fink’s statement,^[130] given that BlackRock is the largest investor in weapon manufacturers through its iShares U.S. Aerospace and Defense ETF.^[131] In May 2018, anti-war organizations held a demonstration outside the annual BlackRock shareholders’ meeting in Manhattan, New York.^[132]

The firm has also been criticized regarding climate change inaction and deforestation in the Amazon.^[133][134] According to The New Republic, BlackRock «has positioned itself as the good guy on Wall Street, and its executives as a crew of mild-mannered money managers who understand the risks of the climate crisis and the importance of diversity. But those commitments, critics say, only extend so far into the firm’s day-to-day operations.»^[135]

Due to its power and the sheer size and scope of its financial assets and activities, BlackRock has been called the world’s largest shadow bank.^[136][29] In 2020, U.S. Representatives Katie Porter and Jesús «Chuy» García proposed a U.S. House bill aiming to restrain BlackRock and other so-called shadow banks.^[135] On March 4, 2021, U.S. Senator Elizabeth Warren suggested that BlackRock should be designated «too big to fail».^[137]

BlackRock was scrutinized for allegedly taking advantage of its close ties with the Federal Reserve System during the COVID-19 pandemic response efforts.^{[138][139][140]} In June 2020, The New Republic wrote that BlackRock «was having a very good pandemic» and was casting «itself as socially responsible while contributing to the climate catastrophe, evading regulatory scrutiny, and angling to influence [a potential] Biden administration.»^[135] The Financial Times described BlackRock having secured a prominent advisory role in the Fed’s post-COVID asset purchase program, prompting concerns over whether BlackRock would use its influence to encourage the Fed to purchase BlackRock products; during the Fed’s 2020 quantitative easing program, BlackRock’s corporate bond ETF received $4.3 billion in new investment, compared to the respective $33 million and $15 million received by BlackRock’s competitors Vanguard Group and State Street.^[141]

Key people[edit]

As of 2021, Blackrock had an eighteen-person board of directors. They were:

• Larry Fink – founder, chairman and CEO^[23]
• Bader M. Alsaad
• Pamela Daley
• Jessica P. Einhorn
• Beth Ford
• William E. Ford
• Fabrizio Freda
• Murry S. Gerber
• Margaret «Peggy» L. Johnson
• Robert S. Kapito – founder and co-president^[142]
• Cheryl D. Mills
• Gordon M. Nixon
• Kristin Peck
• Charles H. Robbins
• Carlos Slim Domit
• Hans V. Vestberg
• Susan Wagner – founder, member of the board^[143]
• Mark Wilson

People who have previously served on the Blackrock board of directors include:

• Brian Deese — former Global Head of Sustainable Investing^[144]
• Blake Grossman, former vice chairman^[145]

See also[edit]

• Companies listed on the New York Stock Exchange (B)
• Charles Hallac
• List of asset management firms
• List of CDO managers
• List of companies based in New York City
• List of hedge funds
• List of mutual-fund families in the United States
• List of S&P 500 companies

References[edit]

Further reading[edit]

• Brooker, Katrina (October 29, 2008). «Can this man save Wall Street?». Fortune.
• Foley, Stephen (April 2, 2017). «BlackRock’s active funds navigate rough seas». Financial Times. Archived from the original on 2022-12-11.
• Ungarino, Rebecca (December 30, 2020). «Here are 9 fascinating facts to know about BlackRock, the world’s largest asset manager popping up in the Biden administration». Business Insider.

External links[edit]

• Official website
• Business data for BlackRock Inc.:
  • Google
  • SEC filings
  • Yahoo!

Привет, это Wall Street Shadow. По заявкам читателей делимся информацией о том, как устроена и кому принадлежит BlackRock – одна из самых крупных компаний в мире, консорциуму инвесторов которой принадлежит практически весь мировой бизнес.

Введение

Для понимания описанного ниже, необходимо разобраться в базовых вещах, связанных с особенностями корпоративного управления и инвестирования в ценные бумаги и компании. Источник: r/Superstonk. Начнём.

Представим для простоты понимания, что я владею инвестиционной компанией Money Inc. Я борюсь за деньги инвесторов с моим другом Картманом, который владеет компанией Fat Money Inc.

Дальше по улице живет наш бывший друг по имени Кенни. Он владеет Money Castle Inc. Кенни невысокого роста, у него проблемы с речью, и иногда он ворует наших клиентов.

На окраине города есть действительно хорошая, жирная, сочная, новая компания под названием HankeyPoo Inc, в которую я хочу инвестировать. Мне очень нравятся акции, поэтому я покупаю 20% компании.

Я говорю об этом Картману, и он соглашается с моей оценкой. Он также покупает 20%.

К сожалению, Кенни тоже покупает еще 20%. Как бы мне не нравился Кенни, у него есть чутье на инвестиционные возможности.

HankeyPoo теперь на 60% принадлежит институциональной собственникам.

Часть граждан нашего города тоже любит HankeyPoo, поэтому они покупают 20% акций (retail или розничные инвесторы).

Сам Хэнки решил оставить 20% The Poo у себя (он Insider).

Вот карты собственности четырех компаний:

Древовидная карта — это графическое отображение данных, показывающее процентное распределение чего-либо в 2D-прямоугольниках. В данном случае это относительный процент владения голосующими акциями.

Например, в случае с HankeyPoo выше показано, что Money Inc (красный), Fat Money (зеленый), Money Castle (синий), Retail (белый) и Insider (серый, сам мистер Хэнки) владеют по 20% голосующий запас HankeyPoo, поскольку их площадь в каждом случае составляет 20% от площади большего содержащего квадрата.

В случае трех вышеуказанных инвестиционных компаний; Money Inc, Fat Money и Money Castle показывают, что они на 100% принадлежат себе.

Довольный своими инвестициями в HankeyPoo и имея дополнительные деньги, я ищу другие возможности для инвестиций. Мне всегда очень нравилась компания Картмана. Он может быть неряхой, но он сообразительный неряха. Тут я решаю скупить треть всех акций его компании.

Будучи честным партнером, я дал ему знать об этом. Он решает, что это хорошая идея, и покупает 33% моих акций.

Никто из нас не очень любит Кенни, поэтому каждый из нас решает заполучить как можно больше его компании. Мы выкупаем по 33% каждый, что в сумме составляет 66% владения.

Без нашего ведома Кенни, будучи не таким глупым, как мы думали, несмотря на дефект речи, также скупил 33% каждой из наших компаний.

Что касается HankeyPoo, то каждый из нас по-прежнему владеет 20% этой компании, хотя нам принадлежит только 33% нашей собственной компании.

Например; Я владею 1/5 из 1/3 = 1/15 через мою собственную компанию и 1/5 из 1/3 через компании Картмана и Кенни. Это 1/15 + 1/15 + 1/15 = 3/15 = 1/5 = 20%. Вместе мы по-прежнему владеем 60% и большинством голосов.

Вот новая древовидная карта собственности:

Если у HankeyPoo дела пойдут хорошо, у нас будет много денег, чтобы таким же образом инвестировать в другие компании; все координируя свои действия в интересах друг друга и, конечно же, корпораций, которых мы считаем достойными.

Любая конкуренция с корпорациями, которыми мы владеем, будет уничтожена, если они решат не присоединяться к нам. Если они играют в мяч, они могут присоединиться к нашему «свободному рынку».

Теперь про BlackRock

Начнем с BlackRock, крупнейшего институционального инвестора в мире.

Когда вы подходите к двери, BlackRock выглядит так:

Это большая и крутая компания, а Ларри Финк — всемогущее божество, контролирующее активы, составляющие почти половину американского ВВП.

Но владеет ли Ларри BlackRock? Когда вы смотрите на фактическую собственность, права голоса, капитал и т. д., это выглядит так:

BlackRock владеет только 6,5% BlackRock. Черт, даже у Vanguard больше.

Кажется, что BlackRock по большей части принадлежит Merrill Lynch?

Но это иллюзия, поскольку Merrill Lynch является дочерней компанией Bank of America

Так что BofA — настоящий владелец этой мегамашины?

Ну, не совсем, потому что Bank of America не принадлежит Bank of America. Когда я добавляю фактическое владение Merrill Lynch (BofA) в древовидную карту, это выглядит так:

Мы видим, что BlackRock на самом деле владеет большим количеством BlackRock, чем мы думали, благодаря владению Merrill Lynch.

Немалая часть BR принадлежит Berkshire Hathaway.

Я немного углубился в Berkshire и могу сказать о нем много интересного, но я не буду обсуждать его в этом отчете. Это очевидное право собственности по-прежнему иллюзорно, поскольку все компании, кроме Merrill Lynch/BofA, также принадлежат другим компаниям.

Если я заполню остальную часть древовидной карты их собственностью, это будет выглядеть так:

Итак, наконец-то компания BlackRocks стала владельцем. За исключением того, что каждая из этих компаний также принадлежит другим.

Если я заполню все эти компании их собственностью, это будет выглядеть так:

По мере того, как вы продолжаете заполнять собственность все больше и больше, в конечном итоге она становится ниже разрешения экрана, или зрения вашего глаза или длины волны света.

В качестве простого примера я покажу эту итеративную замену «фактического владения» для HankeyPoo Inc.

Используя тот же процесс для BlackRock, это выглядит примерно так:

На этой древовидной карте:

July 27, 2020
Эллен Браун

Наверное, уже все люди понимают, что Федеральная резервная система США, банки и фонды — все вместе составляют одну компанию и поставлены в одну упряжку.

BlackRock — глобальный финансовый гигант с клиентами в 100 странах и щупальцами в основных классах активов по всему миру. Теперь он управляет трилионными потоками денег, поступающих от ФРС США для «спасения» американской экономики.

Судьба значительной части корпораций страны была передана в руки транснационального частного лица с целью заработать как можно больше денег для своих владельцев и инвесторов. Он продолжает свою деятельность.

BlackRock является надзирающим за активами, который помогает пенсионным фондам и пенсионерам управлять своими сбережениями посредством «пассивных» инвестиций, отслеживая фондовый рынок.

Находясь за кулисами финансового мира BlackRock был назван «самым мощным институтом в финансовой системе», «самой могущественной компанией в мире» и «тайной властью». Это крупнейший в мире «теневой банк» с более $ 7 трлн. Еще $ 20 трлн управляются с помощью его программного обеспечения Aladdin для мониторинга рисков.

BlackRock также называют «четвертой ветвью власти» и «почти теневым правительством», хотя правительства не владеют даже малой частью его активов, BlackRock даже не подпадает под регулирование как «системно значимое финансовое учреждение». Однако благодаря давлению со стороны своего генерального директора Ларри Финка, он выстроил «уютные» отношения с правительственными чиновниками.

Стратегическое значение BlackRock и его политический вес стали очевидны, когда четыре руководителя BlackRock во главе с бывшим главой Национального банка Швейцарии Филиппом Хильдебрандом в августе 2019 года на ежегодном собрании центральных банков в Джексон Хоул, штат Вайоминг, предложили мировую экономическую перезагрузку, которая должна были вступить в силу в марте 2020 года.

Ссылаясь на отсутствие у центральных банков инструментов для контроля над денежной массой и экономикой, группа BlackRock утверждала, что для центральных банков настало время отказаться от своей независимости и присоединиться к его денежно-кредитной политике.

Они предложили центральному банку реализовать «чрезвычайную финансовую систему», которая будет активирована после того, когда манипулирование с процентными ставками больше не будет работать. Она будет функционировать под руководством «независимого эксперта», назначенного центральным банком.

Кризис COVID-19 предоставил прекрасную возможность реализовать это предложение в США, а BlackRock был назначен в качестве управляющего.

Знакомьтесь, BlackRock — мировой финансовый спрут, о котором вы могли не знать

В марте 2020 года в соответствии с «Законом о помощи» (CARES) с BlackRock без тендера был заключен контракт на развертывание резервного фонда на сумму $ 454 млрд, созданного Казначейством в партнерстве с Федеральным резервом.

Этот фонд, в свою очередь, может быть использован для предоставления ФРС более $ 4 трлн в качестве кредита.

В то время, когда общественность была отвлечена протестами, беспорядками и блокировками, BlackRock неожиданно вышел из тени, чтобы стать «четвертой ветвью власти», управляющей средствами контроля над бумажными деньгами центрального банка

Как это произошло и каковы последствия?

Компания BlackRock была основана в 1988 году в партнерстве с Blackstone Group, многонациональной фирмой по управлению частными активами, которая стала известна после банковского кризиса 2008-2009 годов за то, что выкупала заложенные дома по низким ценам и арендовала их по завышенным.

BlackRock впервые расширил свой баланс в 1990-х и 2000-х годах, продвигая ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), которые привели к падению экономики в 2008 году.

BlackRock сделал свое состояние в 2009 году, приобретя триллионы инвестиционных активов после поглощения Barclays Global Investors.

Биржевые фонды покупаются и продаются как акции, но действуют как фонды отслеживания индекса и пассивно следуя определенным индексам, таким как S&P 500.

S&P 500 является эталонным индексом крупнейших корпораций Америки, в который инвестирует большинство людей. Сегодня это быстро растущий и высококонцентрированный сектор, собравший под свое управление почти половину всех инвестиций в акции США.

В этом секторе доминируют всего три гигантских американских компании, управляющих активами, — BlackRock, Vanguard и State Street — «Большая тройка» — с явным мировым лидерством BlackRock.

К 2017 году «Большая тройка» стала крупнейшим акционером почти в 90 % фирм S&P 500, включая Apple, Microsoft, ExxonMobil, General Electric и Coca-Cola. BlackRock также владеет крупными пакетами акций практически в каждом мегабанке и в крупных СМИ.

В марте 2020 года, полагаясь на свое сложное программное обеспечение для мониторинга рисков Aladdin, BlackRock получила работу по распределению средств ФРС через инструменты, названными «транспорт специального назначения».

Эта схема позволила ФРС, которая юридически ограничена покупкой активов без федеральной гарантии, финансировать покупку более рискованных активов на рынке.

BlackRock спасает сам себя

Национальная блокировка привела к тому, что штаты, города и местные предприятия стали остро нуждаться в помощи федерального правительства. Однако по состоянию на 30 мая (последний ежемесячный отчет ФРС) единственными покупками, сделанными BlackRock, были активы, в основном принадлежавшие самому BlackRock (!).

Биржевые фонды (ETF) находились в центре финансового кризиса COVID-19. Более 40 % объема торгов во время распродажи в середине марта, касались ETF.

ETF торговались значительно ниже стоимости лежащих в их основе облигаций, которые падали, как скала во время землетрясения. Некоторые биржевые фонды вообще терпели неудачу.

Критики давно предупреждали об этой опасности, заключающейся в том, что при падении рынка и оттока инвесторов, у ETF могут возникнуть проблемы с поиском средств, чтобы рассчитаться, что и происходило в марте.

В итоге раскованный сектор был спасен обещанием ФРС США 23 марта предоставить инвестиционный кредит и выкупить некоторые ETF. Это обеспечило ликвидность, необходимую для спасения облигаций, которые колебались на рынке. без покупателей.

Такие шаги являются ни чем иным, как тревожной формой рыночной алхимии, которую запускают тогда, когда неликвидные внебиржевые облигации мгновенно превращаются в ликвидные биржевые фонды.

Эта «трансформация ликвидности» в настоящее время поддерживается правительством так же, как это происходило с ипотечными ценными бумагами и теневой банковской деятельностью в 2008 году.

На кого работает BlackRock?

BlackRock получил финансовую помощь без каких-либо дебатов в Конгрессе; без «штрафных» процентных ставок, навязываемым ФРС штатам и городам; без массы документов и без ожидания в очереди на скудные кредиты, как в случае с малым бизнесом; без каких-либо условий. Он просто тихо получил деньги.

Правда состоит в том, что «Большая тройка» владеет «корпоративной Америкой». Это означает, что мегасобственники склонны голосовать против инициатив акционеров, против рабочей силы и против общественных интересов. BlackRock фактически работает не для американцев, которые в итоге стали стали его крупнейшей клиентской базой, а в своих интересах.

Еще в 2018 году исследовательская группа Investigate Europe пришла к выводу, что BlackRock «подрывает конкуренцию путем владения акциями конкурирующих компаний, стирает границы между частным капиталом и государственными делами, тесно сотрудничая с регулирующими органами, и выступает за приватизацию пенсионных схем, чтобы превратить накопительный капитал в собственные средства».

Государственная политика осуществляется сегодня таким образом, что способствует росту фондового рынка, который считается барометром экономики, хотя он уже практически не имеет ничего общего с реальной, производительной экономикой.

Гигантские пенсионные и другие инвестиционные фонды в значительной степени контролируют фондовый рынок, а управляющие активами контролируют эти фонды.

Выстроенная схема фактически превращает BlackRock в главного управляющего активами и экономикой.

Экономическую систему превратили в государственный монополистический капитализм, где гигантские предприятия регулярно поддерживаются государственными средствами, а границы между государством и финансовой олигархией практически отсутствуют.

BlackRock во главе американской экономики демонстрирует отказ от общества всеобщего благосостояния. поскольку эта корпорация действует за государственные деньги не в общественных, а в своих собственных интересах.

Очевидно, что эти гигантские корпоративные олигархи должны быть национализированы и поставлены непосредственно на службу общественности.

Ни один частный, не избранный обществом субъект, не должен обладать такой властью над экономикой, которой уже обладает BlackRock.

via

У этого термина существуют и другие значения, см. Блэк-Рок.

BlackRock, Inc., «БлэкРок» — международная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением^[4][5].

Размер активов под управлением по состоянию на конец 2022 года составлял 8,59 трлн долларов (падение с более 10 трлн в начале года)^[3][6].

История

Компания была основана в 1988 году и первоначально входила в состав Blackstone Group. Её основателями стали восемь человек во главе с Лоренсом Финком. В 1992 году компания взяла название BlackRock. Уже к концу этого года размер активов под управлением составил $17 млрд, а к концу 1994 года — $53 млрд. В 1995 году из-за разногласий с руководством Blackstone компания была продана другой финансовой группе, PNC Financial Services за $240 млн. В 1998 году BlackRock была зарегистрирована как корпорация, которая в 1999 году стала публичной (14 % было размещено на бирже, 16 % получили Финк и его партнёры, 70 % осталось у PNC). К концу 1999 года размер активов под управлением достиг $165 млрд, а в конце 2004 года составил $342 млрд. В январе 2005 года у страхового холдинга MetLife за $375 млн было куплено подразделение по управлению активами SSRM Holdings, Inc. В сентябре 2006 года BlackRock объединилась с Merrill Lynch Investment Managers, компания Merrill Lynch получила 49,5 % акций BlackRock из доли PNC. В декабре 2009 года BlackRock приобрела компанию Barclays Global Investors за $13,5 млрд, включая её группу инвестиционных фондов iShares^[en][7][8].

В 2020 году Федеральная резервная система избрала BlackRock для скупки государственных и корпоративных облигаций и ипотечных ценных бумаг, для чего компании были выделены неограниченные средства; программа скупки облигаций была направлена на снижение экономического ущерба от пандемии коронавируса^[9]. В мае 2020 года PNC продала свою 22-процентную долю в BlackRock за 14,4 млрд долларов^[10]. В сентябре 2020 года BlackRock стала первой инвестиционной компанией США, которая получила разрешение от Комиссии по ценным бумагам Китая (China Securities Regulatory Commission^[en]) на создание в этой стране взаимного фонда (он начал работу в августе 2021 года); до этого у компании было в Китае совместное предприятие с Bank of China^[11].

В I квартале 2021 года BlackRock стала крупнейшим инвестором SPDR Gold Trust^[12].

Деятельность

BlackRock является крупнейшей инвестиционной компанией в мире по размеру активов под управлением. Из 8,59 трлн долларов по состоянию на конец 2022 года 4,44 трлн пришлось на акции, 2,54 трлн — на облигации, 685 млрд — на смешанные инвестиции, 266 млрд — на альтернативные инвестиции (частные капиталовложения, недвижимость, сырьё, хедж-фонды), 671 млрд — наличные. На активы институциональных инвесторов пришлось 4,83 трлн долларов, на торгуемые на бирже фонды — 2,91 трлн, на розничных клиентов — 0,85 трлн. Розничные клиенты обслуживаются через посредников — брокеров, отделения банков и страховых компаний, независимых финансовых консультантов, более двух третей таких клиентов находятся в Америке^[3].

Компания предлагает своим клиентам индексные фонды и фонды с активным управлением инвестициями. Индексные фонды вкладывают средства в ценные бумаги, входящие в биржевые индексы; фонды с активным управлением стремятся достичь большей доходности, чем рост биржевого индекса, однако такая стратегия может оказаться более рискованной и за неё компания берёт большую плату; на активное управление пришлось 2,3 трлн долларов активов под управлением. Значительную роль в деятельности компании играет просчёт инвестиционных рисков с помощью компьютерной сети Aladdin (аббревиатура от Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network); аналитические услуги сторонним клиентам (банкам, страховым компаниям и др.) в 2022 году принесли 1,4 млрд долларов выручки; главный дата-центр компании находится в Амхерсте (Amherst, штат Нью-Йорк)^[1][3][13].

Регионы деятельности^[3]:

• Америка — офисы в 36 штатах США, в Канаде, Мексике, Бразилии, Чили, Колумбии, Доминиканской Республике, 67 % активов под управлением, 65 % выручки;
• Европа, Ближний Восток и Африка — офисы в Великобритании, Нидерландах, Люксембурге и Ирландии, 25 % активов под управлением и 29 % выручки;
• Азиатско-Тихоокеанский регион — офисы в Японии, Австралии, Гонконге, Сингапуре, Тайване, Южной Корее, Китае и Индии, 8 % активов под управлением и 6 % выручки.

Рыночная стоимость акций во владении BlackRock из числа котируемых на бирже NASDAQ и NYSE на конец 2022 года составляла 3,37 трлн долларов. Это пакеты акций 5567 компаний, крупнейшими по стоимости из которых были Apple ($155 млрд), Microsoft ($136 млрд), Alphabet ($73 млрд), Amazon ($56 млрд), Nvidia ($43 млрд), UnitedHealth Group ($36 млрд), Tesla ($35 млрд), ExxonMobil ($33 млрд), Berkshire Hathaway ($33 млрд), Johnson & Johnson ($31 млрд), Meta Platforms ($28 млрд), JPMorganChase ($28 млрд), Visa ($28 млрд), Mastercard ($23 млрд), Merck & Co ($23 млрд), Home Depot ($23 млрд), Procter & Gamble ($23 млрд), Chevron ($22 млрд), AbbVie ($22 млрд), Eli Lilly and Company ($21 млрд), Broadcom ($19 млрд), PepsiCo ($19 млрд), The Coca Cola Company ($18 млрд), Pfizer ($18 млрд), Thermo Fisher Scientific ($17 млрд), Cisco ($17 млрд), Bank of America ($16 млрд)^[14].

BlackRock оказывает доверительное управление, фидуциарные и трастовые услуги институциональным клиентам через дочерние компании, среди которых BlackRock Institutional Trust Company, N.A. с активами под управлением $2,84 трлн^[15]

Финансовые показатели

Финансовые показатели в млрд долларов США^{[3][16][17][18][19][18][20]}

	2001…	2006…	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Оборот	0,533…	2,098…	9,081	9,337	10,180	11,081	11,401	11,155	12,491	14,20	14,54	16,21	19,37	17,87
Чистая прибыль	0,107…	0,323…	2,337	2,458	2,932	3,294	3,345	3,172	4,970	4,305	4,476	4,932	5,901	5,178
Активы		20,47…	179,9	200,4	219,9	239,8	225,3	220,2	220,2	159,6	168,6	177,0	152,6	117,6
Собственный капитал		10,78…	25,05	25,40	26,46	27,37	28,50	29,20	31,83	32,37	33,55	35,28	37,69	37,74
Активы под управлением, млрд	238,6…	1125…	3513	3792	4324	4652	4645	5148	6288	5976	7430	8677	10 010	8594

Руководство

Лоренс Финк (англ. Laurence D. Fink) — основатель, председатель совета директоров и CEO. Родился 2 ноября 1952 года в Лос-Анджелесе (Калифорния), окончил Калифорнийский университет. Карьеру на Уолл-стрит начал в инвестиционном банке First Boston  (англ.) (рус. в 1976 году, откуда был уволен в 1986 году, когда его подразделение потеряло 100 млн долларов из-за ошибочных прогнозов. С 1988 года является бессменным руководителем BlackRock^[1].
Роберт Капито (Robert S. Kapito) — основатель, президент.

Акционеры

Акции BlackRock котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Институциональным инвесторам по состоянию на начало 2023 года принадлежало 80 % акций, из них 7 % собственным фондам, другими крупными акционерами были: The Vanguard Group (9,1 %), State Street Global Advisors (4,2 %), Bank of America (3,5 %), Temasek Holdings (3,4 %), Capital Group Companies (3,3 %), Charles Schwab Corporation (2,2 %), Morgan Stanley (2,1 %), JPMorgan Chase (2,0 %), Wells Fargo (1,8 %), Geode Capital Management (1,7 %), FMR Co., Inc. (1,6 %), Wellington Management Group (1,3 %), Northern Trust (1,3 %)^[21].

Влияние компании

«Большая тройка» инвестиционных компаний США (BlackRock, Vanguard и State Street) по состоянию на 2017 год возглавляла списки акционеров в 88 % компаний, входящих в индекс S&P 500; кроме этого, BlackRock входит в число акционеров крупнейших корпораций Европы и Азии. Хотя они считаются пассивными инвесторами (то есть только вкладывают средства клиентов в акции), тем не менее они имеют право голоса на всеобщих собраниях акционеров, в частности участвуют в назначении высшего руководства компаний, для чего у них есть команды специалистов. BlackRock является держателем блокирующего пакета акций (более 5 %) в половине из 3900 публичных компаний США. В связи с этим компанию обвиняли в большом вкладе в глобальное изменение климата — по состоянию на 2018 год она была крупнейшим держатем акций нефтегазовых и угледобывающих компаний^[22]. Критика в адрес компании также связана с тем фактом, что BlackRock является одним из крупнейших акционеров конкурирующих компаний (например, «большой четвёрки» банков США)^[23][24][25].

Примечания

Ссылки

• Официальный сайт компании (англ.)
• BlackRock, Inc. на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (англ.)

Эта страница в последний раз была отредактирована 7 марта 2023 в 01:46.

Как только страница обновилась в Википедии она обновляется в Вики 2.
Обычно почти сразу, изредка в течении часа.

Сегодня в центре нашего внимания самая крупная в мире по управляемым активам и одна из крупнейших по рыночной стоимости инвестиционная компания — BlackRock.

По состоянию 4-й квартал 2019-го в управлении BlackRock находится $7,4 трлн, благодаря которым она оставляет Vanguard завистливо медитировать на чарты и статистику. Как же появилась BlackRock и как она стала самой крупной в мире? 

• От «черного камня» до «черной скалы»
• Структура и особенности BlackRock
  • Парень, который очень не хотел рисковать
  • Централизованность
  • Подразделения и владельцы
• Основные направления деятельности
  • Financial Markets Advisory
  • Инвестиционные фонды
• «Теневой банк» мира и разрушители экологии

В 1988-м Лоуренс Финк (только-что ушедший из First Boston) вместе с семью энтузиастами, решили создать собственную компанию по управлению активами. За поддержкой (деньгами) обратились к Питеру Питерсону из The Blackstone Group. В Blackstone оценили концепцию Финка, основанную на управлении рисками, и выдали на этот стартап $5 млн в обмен на 50% акций его предприятия. 

В период с 1989 по 1994-й активы под управлением компании выросли из $2,7 млрд до $54 млрд, а доля Blackstone снизилась с 50% до 35%. Свое имя — BlackRock предприятие получило в 1992-м, когда рассматривалась возможность выхода на IPO.

☝️

Однако в 94-м Финк и Шварцман (глава Blackstone) поспорили в вопросе распределения прибылей — Ларри хотел отдать растущий доход новым сотрудникам, чтобы привлечь больше квалифицированных кадров, но это еще больше бы снизило долю Blackstone.

В результате в 1994-м подразделение BlackRock, продающее ипотечные активы (те самые, из-за которых рынок посыпется в 2008-м), а с ним и Лоуренс Финк за $240 млн перешли к  PNC Bank Corp, который до сих пор является крупнейшим акционером компании.

В 1998-м BlackRock таки вышла на IPO с ценой $14 за акцию (сейчас более $500) и превратилась в настоящий финансовый локомотив. В последующие годы они скупили много компаний, но, пожалуй, лучшим приобретением можно назвать  Barclays Global Investors с биржевым фондом iShares. За $13,5 млрд BlackRock получила фонд с активами на $1,2 трлн. 

Сейчас это мировая корпорация из «Большой Четверки», предоставляющая консалтинговые и инвестиционные услуги и продукты для частных и институциональных клиентов. В ее послужном списке контракты с ФРС, ЕЦБ и правительствами, а в инвестиционном портфеле акции банков и технологических гигантов. 

Мы помним о том, что к Питерсону Финк пришел из First Boston — он сам уволился, но причиной этому стала потеря его подразделением $100 млн из-за неверного прогноза динамики процентных ставок. Ларри не уволили, но отношения с коллегами сильно усложнились и он просто ушел. 

Однако из этой истории Финк сделал важный вывод — нельзя проводить инвестиции без грамотной оценки и управления рисками.

☝️

Управления рисками — это основной принцип работы BlackRock, а ее краеугольным камнем стал Aladdin — Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network.

Если вы родились после 2000-го, то наверняка уверены, что первые компьютеры появились году так в 95-м, но на самом деле уже в конце 80-х у First Boston были вычислительные мощности, занимающиеся оценкой рисков.

☝️

BlackRock же разработала Aladdin — эта платформа собирает и анализирует информацию со всего мира, чтобы оценить рискованность и динамику актива при тех или иных обстоятельствах.

Более 2000 сотрудников занимаются обслуживанием этой системы. Также у них есть аналитические сервисы Green Package, PAG и AnSer. 

Фактически своему успеху BlackRock как инвестиционная корпорация обязана не Финку, а Алладину, который видимо смог исполнить все желания своего повелителя. 

Аналитика как основа работы корпорации сильно повлияла и на ее структуру. Если в том же Vanguard каждое подразделение является дочерней компанией и решает свои проблемы самостоятельно, то есть работает почти автономно, то в BlackRock все структурные подразделения пользуются BlackRock Solutions. Это аналитический сектор с тем самым Алладином, который оценивает все сделки и инвестиции. 

Насколько подразделения зависят от BlackRock Solutions, сказать сложно, но, по всей видимости, все инвестиции за исключением разве тех, которые вкладываются в ETF, предварительно проходят через сотрудников этого отдела. 

По данным NASDAQ рыночная стоимость BlackRock составляет чуть больше 72,5 млрд, а 85% акций компании владеют институциональные инвесторы: 

При этом компания включает следующие дочерние подразделения:

Большая часть управляемых средств (по состоянию на 2017-й это $3,5 трлн из $5,3) распределена именно между этими дочерними компаниями. Еще $1,5 трлн приходилось на ETF и $300 млн на коллективные фонды. По данным официального сайта (хотя данные там еще за 2015-й) у BlackRock 70 офисов в 30 странах мира и клиенты в 100 странах. 

Кстати, компания кажется вполне успешно оклемалась после «мартовских качелей» и почти восстановилась до предкарантинного уровня:

Корпорация BlackRock включает два мощных крыла — аналитическое и инвестиционное, и представлены они следующими видами услуг:

FMA — это подразделение BlackRock предоставляющее консалтинг по инвестированию и управлению рисками. Фактически большая часть активной деятельности компании — это именно финансовая аналитика и анализ рисков. Клиентами FMA являются как институциональные, так и частные инвесторы. 

Кстати — в 2009-м ФРС заказал у BlackRock анализ «токсичных активов», оставшихся на рынке после кризиса. В 2010-м по контракту с ЕЦБ проверила финансовую отчетность ирландских банков, а в 2011-м по заказу Национального банка Греции провела полный анализ состояния банков страны. 

Отдельно выделяют услуги BlackRock Solutions (он работает и на клиентов, и на саму компанию) и платформы Алладин. В 2018-м под его управлением было более $10 трлн от 150 институциональных инвесторов со всего мира. Из-за этого некоторые аналитики видят угрозу в Алладине — другие компании просто получают готовые данные, не проводя собственных исследований, что ставит их в зависимость от BlackRock.

У BlackRock под управлением находится 3 основных типа инвестиционных фондов:

iShares — это группа из более чем 1000 биржевых индексных фондов, на которые приходится более 26% всего управляемого капитала. За счет такой концентрации BlackRock является монополистом на этом рынке — на их долю приходится порядка 40% от всех ETF. Пример такого фонда — IVV iShares Core S&P 500 ETF с привязкой к одноименному индексу. 

Коллективные — BlackRock Mutual Funds тоже аккумулирует огромные средства — $300 млрд по состоянию на 2017-й. Именно при анализе инвестиций из общих и закрытых фондов используется Алладин. Mutual Funds включает такие типы фондов как мультивалютные (MALOX, BEEIX), фонды акций (MADVX, BIBDX), фонды с фиксированным доходом (BSIIX, MAMTX ). В совокупности они позволяют инвестировать практически в любую отрасль в различных регионах мира.

Закрытые фонды — это фонды с ограниченным числом участников. О них известно только то, что в 2017-м у BlackRock было 73 CEF, в которых было собрано $46 млрд. 

В заговорщицких теориях  BlackRock часто выступает как «теневой банк» — эдакие ребята, которые для «своих» всегда найдут деньги в обход банковской системы.

В качестве одного из примеров «злодеяний» наводят историю с оператором отповолоконных сетей — Zayo. В 2012-м они хотели разместить через банк крупную партию облигаций, но столкнулись с проблемами. BlackRock выкупили большую часть этих облигаций в обмен на право участвовать в разработке условий эмиссии, а обычно это делают только банки. Не забудем и то, что BlackRock прикупили и одно из подразделенией Barclays — «фамильного банка» Ротшильдов. 

Впрочем, шлейф теневого правительства тянется за всеми крупными инвестиционными компаниями, но BlackRock дополняет его еще и выбросами нефтедобывающих и угольных предприятий. Friends of the Earth еще в 2018-м говорили, что общий выброс предприятий, в которые инвестирует компания составляет 9,5 гигатонн (тогда — порядка 30% от мирового выброса). Тогда же была запущена кампания BlackRock’s Big Problem, связана  экологическими проблемами, провоцирующими инвестиционной компанией. 

Неизвестно, что довело Финка — кампания Big Problem или Гретта Тунберг, переплывающая Атлантический океан, но в 2020-м он таки сделал заявление, в котором сообщил, что BlackRock действительно сильно подросла и в будущем скорректирует свои инвестиции, выводя деньги из углеродного топлива в первую очередь — угля. О долях в крупнейших нефтехолдингах Ларри не упомянул. 

Как бы там ни было, а BlackRock владеет достаточными средствами, чтобы стимулировать или тормозить развитие целых отраслей и должна осознавать свою социальную ответственность и степень влияния на финансовый рынок — как в США, так и на мировой. 

Читайте также:

FAANG: непробиваемый щит для Wall Street? 

Что такое хедж фонд: понятие, виды, принцип работы 

Кризис, вирус — бизнес: на кого работает беспорядок

Новости по теме

SEC подала в суд на Джастина Сана и Tron

SEC подала в суд на Джастина Сана и его компанию Tron с обвинениями в торговле незарегистрированными ценными бумагами, манипуляциях ценой криптовалют и мошенничестве

8 часов назад

BlackRock, Inc.
Тип	Публичная компания
Листинг на бирже	NYSE: BLK
Основание	1988
Основатели	Лоренс Финк[1] Robert S.Kapito
Расположение	США: Нью-Йорк
Ключевые фигуры	Лоренс Финк (Председатель правления, президент и CEO)
Отрасль	Финансовые услуги
Продукция	Управление активами
Долг	▲ $196,22 млрд (2015)[2]
Оборот	▲ $11,401 млрд (2015)[2]
Операционная прибыль	▲ $4,664 млрд (2015)[2]
Чистая прибыль	▲ $3,345 млрд (2015)[2]
Активы	▲ $260,144 млрд (2015)[3]
Капитализация	▲ $64,440 млрд (2016)
Число сотрудников	12 000 (2016)
Дочерние компании	BlackRock Institutional Trust Company, N.A. BlackRock Fund Advisors BlackRock Group Ltd
Аудитор	Deloitte & Touche LLP [2]
Сайт	blackrock.com

У этого термина существуют и другие значения, см. Блэк-Рок.

BlackRock — международная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке в США, одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением^[4], который на 2017 год составил $5,1 трлн.

История[править | править вики-текст]

Компания была основана в 1988 году и первоначально входила в состав Blackstone Group. Её основателями стали восемь человек во главе с Лоренсом Финком. В 1992 году компания взяла название BlackRock. Уже к концу этого года размер активов под управлением составил $17 млрд, а к концу 1994 года — $53 млрд. В 1995 году из-за разногласий с руководством Blackstone компания была продана другой финансовой группе, PNC Financial Services за $240 млн. В 1998 году BlackRock была зарегистрирована как корпорация, которая в 1999 году стала публичной (14 % было размещено на бирже, 16 % получили Финк и его партнёры, 70 % осталось у PNC). К концу 1999 года размер активов под управлением достиг $165 млрд, а в конце 2004 года составил $342 млрд. В январе 2005 года у страхового холдинга MetLife за $375 млн было куплено подразделение по управлению активами SSRM Holdings, Inc. В сентябре 2006 года BlackRock объединилась с Merrill Lynch Investment Managers, компания Merrill Lynch получила 49,5 % акций BlackRock из доли PNC. В декабре 2009 года BlackRock приобрела компанию Barclays Global Investors за $13,5 млрд^[5][6].

В I квартале 2016 года BlackRock стала крупнейшим инвестором SPDR Gold Trust^[7].

Деятельность[править | править вики-текст]

BlackRock является крупнейшей инвестиционной компанией в мире по размеру активов под управлением. На 2015 год эти активы составляли $4,65 трлн из $76,7 трлн активов под управлением всех инвестиционных компаний мира.^[4]

BlackRock имеет 22 инвестиционных центра, 70 офисов в 30 странах и клиентов в 100 странах.

Investment Management[править | править вики-текст]

Individual Investors Services — под управлением BlackRock находится около 1000 инвестиционных фондов: открытые фонды (open end fund), закрытые фонды (closed end fund), индексные фонды (index fund) и биржевые фонды (exchange traded fund), фонды прямых инвестиций (private equity fund), хедж-фонды (hedge fund) размер активов под управлением $3 трлн, число инвесторов около 20 млн на 2017 год.

Institutional & Corporation Services — компания оказывает фидуциарные (доверительные) и трастовые услуги институциональным клиентам (fiduciary and trust services institutional clients) через дочерние компании:

• BlackRock Institutional Trust Company, N.A. с активами $715 млрд^[8]
• BlackRock Fund Advisors с активами $570 млрд^[9]
• BlackRock Group Limited с активами $222 млрд^[10]
• BlackRock Advisors, LLC с активами $97 млрд^[11]
• BlackRock Investment Management, LLC с активами $91 млрд^[12]
• BlackRock Japan Co. Limited с активами $31 млрд^[13]

На 2017 год у компании BlackRock около 3000 институциональных клиентов среди которых:

• публичные компании (public company)
• инвестиционные компании (investment company)
• трастовые компании (trust company)
• страховые компании (insurance company)
• государственные компании (government company)
• соуправляющие (sub advisor)
• эндаументы (endowment)
• частные фонды (private foundation)
• пенсионные фонды (pension funds)
• центральные банки (central bank)
• суверенные фонды (sovereign wealth fund)
• федеральные и муниципальные органы власти.

Значительную роль в деятельности компании играет просчёт инвестиционных рисков с помощью компьютеров, в частности из 13 тысяч сотрудников компании 2300 заняты в сети Aladdin (аббревиатура от Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network).^[1]

Рейтинги кредитоспособности государств

Компания публикует рейтинги кредитоспособности государств мира. Согласно рейтингу за январь 2013 года, на первом месте по кредитоспособности находится Норвегия, далее идут Сингапур, Швейцария, Швеция и Финляндия. Соединённые Штаты Америки находится на 15-м месте.^[14]

Финансовые показатели[править | править вики-текст]

Финансовые показатели в млрд долларов США^[2][15][16]

Год	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Оборот	0,533	0,577	0,598	0,725	1,191	2,098	4,845	5,064	4,7	8,612	9,081	9,337	10,18	11,08	11,4
Чистая прибыль	0,107	0,133	0,155	0,143	0,234	0,323	0,993	0,784	0,875	2,063	2,337	2,458	2,932	3,294	3,345
Активы		0,864	0,967	1,145	1,848	20,47	22,56	19,92	178,1	178,5	179,9	200,4	219,9	239,8	225,3
Собственный капитал		0,635	0,713	0,768	0,922	10,78	11,6	12,07	24,33	26,09	25,05	25,4	26,46	27,37	28,5
Активы под управлением	238,6	272,8	309,4	341,8	452,7	1125	1357	1307	3346	3561	3513	3792	4324	4652	4645

Руководство[править | править вики-текст]

Лоренс Финк (Laurence D. Fink) — основатель, председатель правления, президент и CEO. Родился 2 ноября 1952 года в Лос-Анджелесе (Калифорния), окончил Калифорнийский университет. Карьеру на Уолл-стрит начал в инвестиционном банке First Boston (англ.)русск. в 1976 году, откуда был уволен в 1986 году, когда его подразделение потеряло 100 млн долларов из-за ошибочных прогнозов. С 1988 года является бессменным руководителем BlackRock.[1]

Роберт Капито (Robert S. Kapito) — основатель, Со-президент.

Акционеры[править | править вики-текст]

Крупнейшие владельцы акций BlackRock на 31 декабря 2016 года.^{[17][18][19][20]}

Название акционера	Количество акций	Процент
PNC Bank, N.A.	34,564,204	21.33
Government Pension Fund of Norway Global	11,832,011	7.01
Norges Bank Investment Management	8,552,813	5.28
The Vanguard Group, Inc.	7,543,778	4.65
Wellington Management Company	7,231,227	4.46
State Street Corporation	5,332,773	3.29
Capital World Investors	5,007,971	3.09
Bank of America Merrill Lynch	4,444,589	2.74
FMR, LLC	3,761,846	2.32
BlackRock Institutional Trust Company, N.A.	3,201,141	1.98
Mizuho Financial Group, Inc.	3,067,485	1.89
Managed Account Advisors LLC	2,437,519	1.49
J.P. Morgan Investment Management Inc.	2,279,008	1.42
Morgan Stanley Smith Barney LLC	2,227,301	1.39
MFS Investment Management K.K.	2,219,542	1.38
Wells Fargo Advisors, LLC	1,960,961	1.22
BlackRock Fund Advisors	1,804,778	1.12
Northern Trust Investments, N.A.	1,770,830	1.10
ClearBridge Advisors, LLC	1,438,990	0.89
Mellon Capital Management	1,324,085	0.82
UBS Securities, LLC	1,209,838	0.75
Ameriprise Financial, Inc.	1,119,234	0.69
Geode Capital Management, LLC	1,077,241	0.67
BlackRock Group Limited	1,030,808	0.64
Harris Associates, L.P.	1,012,423	0.63

Дочерние компании[править | править вики-текст]

• BAA Holdings, LLC (Делавэр)
• BlackRock Advisors, LLC (Делавэр)
• BlackRock Advisors Holdings, Inc. (Пенсильвания)
• BlackRock Advisors Singapore Pte.Limited (Сингапур)
• BlackRock Asset Management (Schweiz) AG (Швейцария)
• BlackRock Asset Management Australia Limited (Австралия)
• BlackRock Asset Management Australia Services Limited (Австралия)
• BlackRock Asset Management Canada Limited (Канада)
• BlackRock Asset Management Deutschland AG (Германия)
• BlackRock Asset Management International, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Asset Management Investors Services Limited (Великобритания)
• BlackRock Asset Management Ireland Limited (Ирландия)
• BlackRock Asset Management Nort Asia Limited (Гонконг)
• BlackRock Asset Management Pensions Limited (Великобритания)
• BlackRock Asset Management UK Limited (Великобритания)
• BlackRock Capital Management, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Delaware Holdings Inc. (Делавэр)
• BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (США)
• BlackRock Investment Management (Australia) Limited (Австралия)
• BlackRock Investment Management (Dublin) Limited (Ирландия)
• BlackRock Investment Management (UK) Limited (Великобритания)
• BlackRock Investment Management, LLC (Делавэр)
• BlackRock Financial Management, Inc. (Делавэр)
• BlackRock International Holdings, Inc. (Делавэр)
• BlackRock International Limited (Шотландия)
• BlackRock Capital Holdings, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Capital Management, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Capital Markets, LLC (Делавэр)
• BlackRock Investments, LLC (Делавэр)
• BlackRock Fund Advisors (Калифорния)
• BlackRock Fund Distribution Company (Калифорния)
• BlackRock Fund Management Company S.A. (Люксембург)
• BlackRock Funding, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Group Limited (Великобритания)
• BlackRock Growth Partners, Inc. (Делавэр)
• BlackRock Japan Holdings GK (Япония)
• BlackRock Japan Co., Ltd. (Япония) ^[21]

Примечания[править | править вики-текст]

Ссылки[править | править вики-текст]

• Официальный сайт компании  (англ.)
• BlackRock, Inc. на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам  (англ.)

О небывалой филантропической щедрости мультимиллиардера сообщил заместитель главы Офиса президента Ростислав Шурма:

«В настоящее время должны быть первые якоря, которые вложат первые сотни миллионов долларов и покажут своими реальными действиями, что они верят в Украину. Есть австралийский мультимиллиардер, второй по богатству человек в Австралии Эндрю Форрест, основатель компании Fortescue, одной из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, один из крупнейших инвесторов в водородные технологии, он публично обязался инвестировать первые 500 млн долларов в один из фондов, которые сейчас готовит BlackRock».

Ещё в ноябре украинское министерство экономики и BlackRock подписали «Меморандум о взаимопонимании», чтобы помочь ей привлечь частный капитал. В этих целях BlackRock создает на Украине специальный инвестиционный фонд объемом от 25 млрд до 100 млрд долларов, правда, ориентирован фонд будет исключительно на продвижение зеленой повестки.

Инициатива зеленого роста на Украине будет сосредоточена на реализации инфраструктурных проектов в области энергетики и связи, включая зеленую энергетическую сеть. Как пояснил сам Зеленский, они рассчитывают заменить разрушенную энергетическую инфраструктуру не «коммунистическим мусором», а «новейшей, самой современной зеленой и цифровой инфраструктурой».

Показательно, что сам Форрест шел к этому почти целый год — переговоры шли с марта, и на то, чтобы стать инвестором украинского фонда BlackRock, ему потребовалось получить разрешение правительства Австралии и Великобритании, а также президента США Джозефа Байдена.

BlackRock — это не просто американский, а мировой инвестиционный гигант, который управляет одним из крупнейших объёмов активов в мире в объеме 10 трлн долларов. Он контролирует крупнейшие компании в США, банки Германии и Франции, конгломерат BigFarma, более 90% медиарынка США и все ведущие цифровые компании Силиконовой долины: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook* и Google. А электронная система Aladdin имеет в активе 21,6 трлн долларов.

При этом следует понимать его особые отношения с властями США. BlackRock — одна из самых приближённых к властным структурам США инвесткомпания. Достаточно сказать, что директор BlackRock Global по устойчивому инвестированию Брайан Диз является помощником президента США и директором Национального экономического совета. С 2020 года BlackRock стала ключевым партнёром ФРС в программах скупки облигаций и прямым бенефициаром политики американского Центробанка, за счёт чего может задавить любых конкурентов.

Собственно, зеленая повестка стала краеугольным камнем всей деятельности BlackRock начиная с января 2020 года в рамках кампании по борьбе с изменением климата. Она предполагает продвижение инвестиций только с нулевым выбросом углерода. За прошедшие два года BlackRock успел существенно сократить нефтегазовую отрасль в США и Европе, предварительно нанеся удар по промышленному производству за счет раскрутки мировой пандемии.

При этом суть концепции заключается в том, что перевести мир на зеленую энергетику за чужой счет. Например, Франция и Германия обязались потратить на борьбу с изменением климата по 30 млн долларов. Вот и для Украины в BlackRock подыскали стороннего спонсора из Австралии, уверенного в том, что зеленая энергетика поможет ей «обеспечить сильный экономический рост в Европе».

По сути, Украина оказалась для BlackRock чрезвычайно выгодным и удобным полигоном для проведения эксперимента по переводу целой страны на новые экономические «зеленые» рельсы. Причем в условиях войны людоедских борцов с мифическим потеплением климата там встречают с распростертыми объятиями и свято верят в «золотую эру» зеленой энергетики. На самом деле, под благовидным предлогом восстановления энергетической инфраструктуры идет дальнейшее закабаление страны, а по сути, продажа территории Украины американским инвесторам.

 «Лот «Украина» — ПРОДАНО!!! Об этом я неоднократно говорил, что земля и природные ресурсы, как актив — проданы Зеленским, западным корпорациям и инвестиционным компаниям. То, что сейчас происходит — утилизация и очищение актива от мусора, как говорят в ОП. Уничтожается население, которое нужно содержать и кормить!!!!», — отметил бывший нардеп Украины Илья Кива.