Бизнес на альтернативных источниках энергии

Возобновляемые источники энергии относится к классу инфраструктурных активов. Сюда же относится и вся остальная энергетика, а также транспорт, дороги, водоснабжение, аэропорты, телекоммуникации, больницы, депозитарии отходов. Разработка возобновляемых источников энергии активно и успешно развивается во многих странах и по праву считается перспективным активом для инвесторов. Возобновляемые источники энергии основаны на (практически) неисчерпаемых природных ресурсах, таких как солнечный свет, ветер, приливы, геотермальное тепло и биомасса. Рассмотрим их подробнее.

Солнечная энергия. Световое излучение Солнца можно непосредственно преобразовать в электричество с использованием так называемых солнечных панелей, эффективность которых совершенствуется с каждым годом.

Ветровая энергия. Электричество можно вырабатывать, используя кинетическую энергию ветра. Для этого используются ветряные турбины (аэрогенераторы), принцип работы которых напоминает работу ветряных мельниц. 

Приливная энергия. Приливно-отливные электростанции работают на том же принципе, что и привычные нам гидроэлектростанции, но вместо течения рек они используют движение воды во время приливов и отливов. Один из аргументов за использование именно таких электростанций состоит в том, что для них не требуется перегораживать реки и затоплять большие территории, тем самым зачастую создавая экологические проблемы. 

Геотермальная энергия. Еще один способ получения электричества основан на использовании высокой температуры (около 6000 градусов) ядра Земли. В зонах вулканической активности можно бурить глубокие скважины, из которых перегретые подземные воды выбрасываются наверх в виде смеси пара и воды, движущейся под большим давлением и с большой скоростью. Энергию этих перегретых вод можно использовать напрямую, чтобы приводить в действие турбины электрогенераторов (гидротермальная энергия). Кроме того, можно делать глубокие скважины и при отсутствии подземных вод (петротермальная энергия). С поверхности в эти скважины заливают воду, которая в глубине перегревается и выходит наверх в смеси с паром под большим давлением. 

Получение энергии из биомассы. Принцип, основанный на переработке органических отходов или же на получении топлива из зеленой массы сельскохозяйственных культур (чаще всего кукурузы). То и другое ферментируется бактериями, в результате чего образуется горючий газ или спирт, которые можно использовать вместо ископаемого топлива. 

По данным Международного энергетического агентства, в ближайшие двадцать лет мировое потребление энергии должно увеличиться на 40 процентов, главным образом из-за стремительного экономического роста крупных развивающихся стран, в первую очередь — Индии и Китая. Развитие промышленности требует значительных объемов угля, нефти и газа, однако запасы ископаемого топлива на Земле ограничены; их может не хватить при ожидаемом росте потребления. В связи с этим использование альтернативной энергетики является одной из насущных задач как для правительств крупных экономических держав, так и для компаний, ранее разрабатывавших традиционные источники энергии.

Кроме того, за несколько последних десятилетий общественность осознала опасность глобального потепления. Это побуждает частных лиц, государства и компании переходить на использование энергии из альтернативных источников.

В предстоящие годы инвестиции в возобновляемые источники энергии должны приобрести глобальные масштабы и расти быстрее, чем вложения в традиционную энергетику; нынешние инвесторы могут извлечь из этого немало выгод.

Большинство проектов в данной области требуют значительного начального капитала для создания производственной платформы. После введения этой производственной платформы в действие потребуется уже сравнительно небольшой эксплуатационный капитал. Следовательно, инвестиции на первой стадии проекта более рискованны, чем на его активной стадии. Потенциальный инвестор должны решить, какая стратегия больше подходит лично для него. Экономическая модель таких инвестиций легка для понимания и вполне подходит для инвесторов, стремящихся снизить риск при осуществлении долгосрочных проектов.

Интересы инвесторов 

Растущая популярность инвестиций 

Инвестиции в альтернативную энергетику отвечают мировым политическим, экономическим и экологическим тенденциям, в частности, переходу от ископаемого топлива на возобновляемые источники энергии. В отчете Международного энергетического агентства говорится, что к 2035 году 60 процентов производства энергии будет основано на возобновляемых источниках, следовательно, в ближайшие 20 лет нужно ожидать бурного развития обсуждаемой области.

Подобными возможностями следует пользоваться. Энергетические компании сейчас испытывают большую нужду в акционерном капитале. Создание новой энергетической инфраструктуры требует на старте значительного вложения средств. Кроме того, кризис 2008 года привел к исчезновению некоторых крупных игроков на финансовом рынке, усилил требования банков к нормативному капиталу (так называемые Базельские стандарты 3 и 4), способствовал ужесточению надзора за банками и изменению путей финансирования. В результате возможности для финансирования инфраструктурных активов со стороны банков сузились. Следовательно, у инвесторов на руках есть хорошие карты, которые можно разыграть прямо сейчас.

Регулярность доходов 

Второе преимущество возобновляемых источников энергии — регулярные доходы, поступающие непосредственно на счет инвестора. Такая система хороша и тем, что позволяет точнее оценивать сами активы (не забудьте только про ставку дисконтирования).

Прогнозирование движения денежных средств 

Инвестиции в возобновляемую энергию, как правило, обеспечивают стабильный доход, предсказуемый на несколько лет вперед. Покупатели энергии обычно готовы брать на себя обязательства закупок по заранее оговоренной цене на достаточно длительный период. Это обеспечивает стабильный доход даже в периоды нестабильности финансовых рынков.

Предсказуемость доходов в течение нескольких лет позволяет инвесторам совершать следующие сделки с использованием банковского финансирования, которое в некоторых случаях может достигать 90 процентов от общей стоимости активов.

Это означает, что инвесторы могут приобрести такие активы с первоначальным взносом всего 10 процентов от их стоимости. Регулярные денежные потоки от инвестиций позволяют безопасно погасить кредит, после чего вкладчик сможет в полной мере распоряжаться остальными доходами.

Безопасность инвестиций

Инвестиции в альтернативную энергетику сопряжены со значительными рисками лишь на начальном этапе проекта (см. выше). Когда проект уже запущен, эксплуатационные расходы легко рассчитать, а поэтому риск невыполнения обязательств со стороны контрагента очень незначителен. Кроме того, в проектах, связанных с альтернативными источниками энергии, финансовые задолженности перед инвесторами (если они возникают) подлежат погашению в приоритетном порядке, и лишь потом наступает очередь акционеров. Этот принцип обеспечивает инвесторам дополнительную безопасность.

Гарантии со стороны государства 

Правительства многих стран уделяют переходу на возобновляемую энергетику пристальное внимание, гарантирующее контроль над выполнением таких проектов. В декабре 2015 года представители 195 государств собрались в Париже для принятия соглашения о кардинальном сокращении выбросов парниковых газов к 2050 году. Одним из результатов этого соглашения было создание или изменение национального законодательства, способствующего развитию альтернативной энергетики. Это означает, что, с одной стороны, производство «зеленой» электроэнергии будет в значительной мере финансироваться из государственного бюджета, а с другой стороны, в законодательстве появляются статьи, накладывающие санкции на производителей энергии, не соблюдающих национальные обязательства. Государственные гарантии реализации проектов по внедрению возобновляемых источников энергии весьма благоприятны для инвесторов, которые благодаря этому не только получают фиксированные нормы прибыльности, но и несут гораздо меньшие риски, чем в случае других инвестиций с эквивалентной доходностью. 

Подобная государственная политика отвечает растущему интересу общественности к экологическим вопросам, в том числе к проблемам, связанным с глобальным потеплением. Традиционные поставщики энергии могут в ближайшие годы столкнуться с серьезными проблемами при строительстве новых объектов по старым технологиям вместо перехода на возобновляемые источники энергии.

Снижение издержек производства 

Долгое время инвесторы избегали вложений в развитие инфраструктуры, необходимой для производства экологически чистой энергии, именно потому, что стоимость таких проектов была значительно выше, чем в традиционной энергетической отрасли. В последние годы, однако, стоимость производства «зеленой» энергии значительно снизилась. Это особенно относится к солнечным панелям и батареям, стоимость которых за прошедшее десятилетие упала на 60 процентов. За тот же период стоимость одного киловатт-часа ветряной энергии снизилась на 40 процентов. Характерно, что многие нефтяные гиганты сейчас активно инвестируют в альтернативную энергетику: это свидетельствует о серьезных намерениях развивать данную область даже со стороны ее прямых конкурентов. Для частных инвесторов снижение себестоимости является хорошим подтверждением конкурентоспособности новых энергетических проектов.

Как дела на Западе

На сегодняшний день общий объем капиталовложений в развитие энергетики превысил 1 трлн. долларов, что говорит об огромном интересе инвесторов к развитию данной отрасли. Например, в списке приоритетов развития такой всемирно известной компании как Shell на втором месте после газовой отрасли значится альтернативная энергетика.

Если говорить о конкретных государствах, то здесь лидерами являются такие страны, как:

• США;
• Китай;
• Германия;
• Австрия;
• Дания и другие скандинавские государства.

В наши дни в Европе альтернативные источники занимают примерно 8-10 % от всей производимой энергии. По прогнозам экспертов, к 2025 году их доля на рынке может возрасти до 25 %. Справедливости ради, стоит отметить, что развитие альтернативной энергетики – удовольствие далеко не из дешевых, поэтому вкладывать в эту отрасль средства могут позволить себе только экономически развитые государства.

В России

Нашей стране пока особо похвастать нечем. Сегодня мы имеет около двух десятков солнечных электростанций и примерно столько же ветряных. Большая часть из них расположена на территории Крыма. На Камчатке работает несколько геотермальных станций. Действует несколько биогазовых станций, в частности в Белгородской области и других. В стадии проектирования и подготовки к строительству находится еще несколько десятков объектов для производства энергии из альтернативных источников.

Российские нефтяные и газовые компании сегодня больше занимаются решением прикладных задач, например, созданием комбинированных установок, которые способны добывать электроэнергию сразу из нескольких природных источников. В качестве примера можно привести успешно реализованные проекты «РН-Краснодарнефтегаз» и «РН-Пурнефтегаз» по установке в ряде регионов страны ветрогенераторов с интегрированными солнечными батареями.

Однако о решении каких-то стратегических задач в масштабах всей страны пока говорить не приходится. И здесь речь не только в нежелании бизнеса и государства вкладывать средства в развитие альтернативной энергетики, но и в ряде объективных причин, о которых речь пойдет ниже.

Солнечные электростанции (СЭС)

Одно из перспективных направлений развития альтернативного производства энергии. Казалось бы, нет ничего проще – поставил множество солнечных батарей и живи — не тужи. Но не так все просто. Несмотря на огромный потенциал СЭС, их строительство связано с целым рядом трудностей. К ним специалисты относят:

• достаточную дороговизну строительства (затраты на 1 кВт мощности составляют несколько тысяч долларов, что гораздо выше, чем у тех же теплоэлектростанций);
• низкий КПД (коэффициент полезного действия солнечных батарей равен 16 %, то есть, например, на территории России 1 кв. м. солнечных батарей может выдавать около 160 Вт электроэнергии);
• ограниченный срок службы (за 20 лет службы мощность производимой солнечными батареями электроэнергии снижается примерно на 15 %);
• зависимость от погодных условий и времени суток;
• трудности, связанные с транспортировкой и хранением (аккумуляторы стоят в несколько раз больше самих солнечных элементов).

Понятно, что наиболее выгодно размещать СЭС на территориях, близких к экватору, так как электричества там с 1 кв. м. можно добыть в разы больше, чем в Европе или в России. Однако достаточно эффективных и дешевых способов хранения и транспортировки добытой таким образом электроэнергии до сих пор нет. Хочется надеяться, что в не таком далеком будущем эти проблемы будут решены. Сегодня данные технологии активно разрабатываются в таких странах как Германия и Китай, которые считаются лидерами в области использования энергии Солнца. Ведутся работы и над повышением КПД солнечных элементов. Уже существуют батареи, коэффициент полезного действия которых превысил 40 %, однако стоимость их производства все еще очень высока.

Ветрогенераторы

Ветер – один из наиболее старых источников энергии. Человечество использует его многие тысячелетия. Прототипами ветрогенераторов могут служить ветряные мельницы, а самый первый ветрогенератор был разработан в Дании еще в 1890 году. На сегодняшний момент Скандинавия является одним из мировых лидеров в области преобразования энергии ветра в электричество. Не отстают от Дании и Норвегии такие государства как Германия, Испания и другие. Кстати, В России первый ветрогенератор (его мощность составляла 100 кВт, а размах лопастей – 30 метров) появился тоже сравнительно давно — в 1933 году, но в дальнейшем технология должного развития не получила. Сегодня на территории нашей страны «ветряки» установлены в Калининградской, Ростовской, Мурманской областях, в Чувашии, на Чукотке и в других российских регионах, однако их количество в масштабах общего производства электроэнергии в нашей стране ничтожно.

Главными недостатками преобразования ветра в электричество являются достаточно длительный срок окупаемости вложений и зависимость от метеорологических условий. Поэтому сегодня ведутся активные разработки в области создания так называемых ВС-станций – установок, которые могут одновременно или поочередно (в зависимости от погоды) вырабатывать электроэнергию из ветра и солнечного света.

Всего по оценкам метеорологов на нашей планете ежегодно ветер производит более 1,5 трлн. кВт энергии. Главное — научиться грамотно и наиболее эффективно ее использовать.

Биотопливо

Имеет как своих сторонников, так и противников. Первые аргументируют свою позицию тем, что запасы различной биомассы, пригодной для переработки в газ и другие виды топлива, на планете огромны. В качестве материала могут выступать отходы деревообрабатывающей промышленности и агропромышленного комплекса,  Например, в России отходы от деятельности сельскохозяйственных предприятий составляют 600 млн. тонн в год. Здесь речь идет о:

• курином помете;
• коровьем и свином навозе;
• отходах с боен;
• силосе и т.п.

Из одной тонны отходов в среднем можно получить 50-60 кубометров биогаза.

Противники использования биотоплива в первую очередь говорят о том, что его нельзя считать в полной мере экологическим продуктом, так как в производстве задействованы традиционные углеводородные носители.

Тем не менее, высокий уровень КПД, который может достигать 50-60 %, и огромные запасы биомассы на планете свидетельствуют о том, что данный вид производства в дальнейшем будет активно развиваться. Разработками в этой области активно занимаются такие страны как Испания, Китай и Япония, где сейчас активно работают над технологиями добычи биогаза и даже авиационного топлива из морских водорослей.

Россия на сегодняшний день имеет опыт интересных разработок в сфере создания небольших установок по переработке биомассы. Их можно с успехом использовать для обеспечения энергетическими ресурсами тех же сельскохозяйственных предприятий.

Может ли альтернативная энергетика приносить доход?

Однозначно да. Однако реализация крупных проектов требует и достаточно серьезных капиталовложений, которые окупятся не за год и не за два. То есть нужны долгосрочные инвестиции, которые могут позволить себе только крупные отечественные компании.

Достаточно серьезные перспективы имеются и у малых и средних предприятий, которые могут получать неплохой доход, занимаясь:

• производством солнечных батарей и или ветрогенераторов;
• сервисным обслуживанием установок;
• установкой ветрогенераторов и другого оборудования.

Солнечные элементы и «ветряки» становятся все доступнее для простых домовладельцев. Если еще 5-7 лет назад стоимость ветрогенератора мощностью 5 кВт составляла около 500-700 тыс. руб., то сегодня их можно приобрести по цене от 130 тысяч. Их можно использовать для оборудования загородных домов, небольших сельских поселений и т.д.

По мнению руководителей компаний, которые уже занимаются производством и реализацией подобных установок, сложность заключается в поисках стабильного рынка сбыта. Все дело в длительной окупаемости оборудования, которая для тех же ветрогенераторов составляет от 5 до 7 лет. Найти желающих среди населения в центральных регионах страны, имеющих свободный доступ к традиционным и на сегодняшний день более дешевым магистральным источникам энергии, не так просто. Тем не менее, в России немало отдаленных и труднодоступных районов, которые до сих пор не имеют электро- и газоснабжения и могут потреблять значительное количество товаров и услуг, произведенных в сфере альтернативной энергетики.

Кстати, уже сегодня в мире много найти достаточно удачных примеров использования альтернативных источников энергии в малом бизнесе. В специальном материале BBport читайте о способах заработка на альтернативной энергетике.

---

11 инвесторов из АФК «Система», Агрохолдинг «СТЕПЬ», МТС, Sitronics Group, Электрозавод (ERSO), «Сегежа Групп» и другие ищут стартапы и технологии по альтернативной энергетике.

Заявки принимаются до 7 марта на сайте. Встреча подготовлена RB.RU совместно с АХ «СТЕПЬ» при поддержке АФК «Система».

---

 Содержание:

• L-Charge
• «Яблочков»
• ZEVS
• HelioRec
• Ecosilico
• VOLTS
• «К-Плюс»
• «Прометей РД»
• HyPoint
• ZeroAvia

---

L-Charge

---

Компания L-Charge была создана в 2020 году, а летом 2021 года презентовала технологию сверхбыстрой зарядки. В ее основе — мини-электростанция на сжиженном природном газе, при этом уже сейчас в ней предусмотрен вариант перехода на водород.

По данным с сайта компании, станция представлена в двух вариантах — стационарном и мобильном. Российская разработка сама генерирует и хранит энергию, при этом она не требует подключения к сети и может за 5-8 минут зарядить электромобиль на 100 км пути.

Сервис уже функционирует в Москве: в декабре он получал по 5-6 заявок на зарядку ежедневно. В столице L-Charge продает электроэнергию по 15 рублей за кВт⋅ч, то есть по себестоимости сжиженного газа. В среднем зарядить машину стоит 600-750 рублей, этого хватит примерно на 250 км. Но в компании рассказывают, что цена на заряд будет меняться в зависимости от региона и стоимости разных видов топлива. 

В апреле-мае этого года сервис также начнет работать в Лондоне. Предполагается, что там электроэнергия будет продаваться примерно за 0,80 евроцентов за кВт⋅ч. В ближайшее время L-Charge запустит предподписку на услуги сервиса в британской столице, рассказывают в компании. Также стартап планирует предлагать корпоративные подписки и предоставлять технологии по франшизе. 

В команде L-Charge сейчас 20 человек: 15 постоянных сотрудников и 5 человек на аутсорсе. Основатель и генеральный директор Дмитрий Лашин — серийный предприниматель и сосооснователь Fito Group, Pylot.nl и StartExam. 

Дмитрий Лашин, основатель L-Charge

Финансовыми показателями L-Charge пока не делится, так как полноценный коммерческий запуск еще не произошел, но в компании отмечают, что все затраты сейчас связаны с R&D и производством зарядных станций. Стартап уже получил инвестиции в размере $1,5 млн, а еще предзаказы на поставку зарядных станций на сумму $5 млн. 

В планах на ближайшее время, помимо запуска в Великобритании, разработка и создание прототипа нового продукта — самоуправляемой лодки, которая будет работать по принципу мобильной зарядной станции для электрических лодок.

---

«Яблочков»

---

«Яблочков» — производитель быстрых и ультрабыстрых станций, которые заряжают электромобиль примерно за 15 минут. В их основной продуктовой линейке: зарядная станция «Ураган» мощностью до 100 кВт и 120-180 кВт для электромобилей и станция «Торнадо» для общественного электротранспорта.

Весь аппаратный комплекс спроектирован по модульному принципу. «Яблочков» также предлагает систему, которая позволяет отслеживать состояние станции более чем по 120 параметрам в режиме реального времени и удаленно управлять ей.

По утверждению компании, с 2019 года «Яблочков» — лидер по количеству произведенных ультрабыстрых зарядных станций мощностью от 100 кВт в России и СНГ. Стартап поставил 102 станции, из них 70 — мощностью 300 кВт. Станции компании проводят 3060 зарядных сессий в день, за все время работы они отгрузили 3,7 ГВт⋅ч электроэнергии.

Также в «Яблочков» начали разработку двунаправленной V2G зарядной станции AC/DC DC/AC (vehicle-to-grid — концепция, подразумевающая подключение электромобиля в общую электрическую сеть для подзарядки с возможностью выдачи электроэнергии обратно в сеть — прим. редакции).

Алексей Моторенко, сооснователь «Яблочков»

В запуск стартапа вложили 6 млн рублей, которые ушли на разработку и создание первой станции. Сегодня в компании работает 65 человек. Основатели проекта, в том числе генеральный директор Алексей Моторенко, — инженеры и выпускники Санкт-Петербургского политехнического университета и СПбГЭТУ «ЛЭТИ». В 2021 году команда стартапа выросла в два раза, а выручка за год составила 540 млн рублей. 

Основные партнеры и заказчики компании — ПАО «Россети», ГУП «Мосгортранс», РУП «ПО «Белоруснефть», сети АЗС, в перспективе — частные операторы сетей ЭЗС. Компания подчеркивает, что не является оператором зарядных сетей для электромобилей и полностью сконцентрирована на улучшении продукта.

В планах — доработка двунаправленной V2G зарядной станции AC/DC DC/AC, разработка ультрабыстрых многопостовых зарядных комплексов, переход на массовое крупносерийное производство ультрабыстрых зарядных станций, выход на рынки Евросоюза и Ближнего Востока, рост команды до 150 человек и годовой выручки — до 2 млрд рублей.

---

ZEVS

---

ZEVS с 2018 года создает технологичные решения для электротранспортной инфраструктуры. У компании два взаимосвязанных направления: собственная сеть зарядных станций и IT-платформа: мобильное приложение, web-интерфейс для сетей и тестовая среда для производителей. Платформа по сути представляет собой маркетплейс, который объединяет станции разных производителей и продает услуги по зарядке, в том числе и на сети ZEVS.

В мобильном приложении водители могут найти ближайшую станцию, построить до нее маршрут, управлять зарядными сессиями, контролировать расходы. Компания продолжает наращивать функциональность: например, теперь зарядные сессии на станциях сети ZEVS можно планировать заранее. Владельцам станций ZEVS предлагает систему ZOI (Zevs Online Interface), в которую входит личный кабинет для мониторинга и удаленного управления сетью.

Сеть зарядок зарабатывает на зарядных сессиях, а платформа — на комиссии с платежей и абонентской плате за подключение станций. Через мобильное приложение ZEVS собирает платежи с пользователей, после этого средства распределяются между сетью зарядных станций и платформой. Компания также предоставляет возможность кастомизации приложения и системы управления станциями ZOI под бренд и его задачи.

Модель зарядной станции Zevs

По данным с сайта, в мобильном приложении ZEVS уже 4600 активных пользователей. Летом 2021 года ZEVS первой среди российских компаний стал участником акселератора MoveSG в Сингапуре.

В команде постоянно работает около 20 человек. Основатели — Владимир Млынчик и Константин Клюка. Млынчик также входит в совет директоров компании VOLTS.

В планах на ближайший год — запустить несколько десятков станций в Москве, Санкт-Петербурге и других городах. ZEVS также будет развивать платформу, добавит бронирование зарядных сессий и другие полезные функции. А еще компания начала работать над авторской программой повышения квалификации для руководителей, в рамках которой команда будет делиться своим опытом в индустрии. Ее планируют запустить уже этим летом.

---

HelioRec

---

HelioRec производит плавучие солнечные электростанции. У такой технологии несколько преимуществ: например, эффективность выше на 10-20% по сравнению с панелями, расположенными на суше или крышах, благодаря охлаждающему эффекту от воды. А еще она решает проблему нехватки земельного пространства, которая особенно актуальна в Европе и Азии, и минимизирует количество отходов и выбросов CO2.

«Стабильность нашей электростанции обеспечивает запатентованная система hydro-lock. Плавучий модуль, на который устанавливается солнечная панель, частично заполнен водой. Она выполняет роль балласта в системе. Это придает дополнительную инерцию при ветре и волнах», — рассказывает Полина Василенко, основательница стартапа. HelioRec также использует алгоритмы машинного обучения для предсказания выработки электроэнергии в конкретном месте.

Сегодня в команде проекта четыре человека и три советника по бизнесу, развитию технологии и финансам. Василенко — в прошлом инженер с более чем 18-летним опытом работы в энергетическом секторе. После успешной многолетней карьеры в нефтегазовой отрасли основательница HelioRec перешла на «зеленую» сторону энергетики.

Плавучая солнечная электростанция HelioRec

Компания уже построила плавучую солнечную электростанцию в Дагестане на озере Аккёль и в порту Остенде в Бельгии. Последняя поставляет электричество в цех, где ремонтируют старые корабли. С середины января 2022 года система выработала 73кВт•ч и «выжила» при шторме Corrie с порывами ветра 80 км/ч.

HelioRec также завершила гидродинамические испытания в бассейне с волнами во Франции (в Ecole Central de Nantes) и получила письма о намерениях от порта Констанца и от компании Van Oord на апробирование системы.

Заказчики HelioRec — порты, морские строительные компании, электрогенерирующие компании. У стартапа три канала доходов: продажа электростанций с маржой 50%; предоставление данных (о генерации электроэнергии, движении станции, метеоданных), их интеграция в IoT-платформу и выдача рекомендаций; сервисы — инжиниринг, строительство и обслуживание электростанций. Пока проект в основном развивался на средства от грантов в Европе и России.

Среди планов компании на год: установить несколько проектов в Европе, получить всю необходимую сертификацию на плавучую систему и еще один патент, а также привлечь инвестиции в размере миллиона евро на масштабирование.

---

Ecosilico

---

Ecosilico запатентовали технологию на территории РФ и подали международную заявку в патентное ведомство. Стартап ведет переговоры с компаниями-переработчиками солнечных панелей в Европе, США и Латинской Америке. У проекта уже появился потенциальный партнер, который заинтересован в технологии.

---

VOLTS

---

VOLTS производит современные системы накопления электроэнергии, основанные на литий-ионных аккумуляторах. Накопитель — более экологичная альтернатива дизельным генераторам. Продукты VOLTS отличает компактность, возможность масштабирования емкости (от четырех до двенадцати кВт⋅ч, что обеспечивает автономность среднего загородного дома более чем на сутки) и управления через приложение.

Основная бизнес-модель в России — продажа накопителей электроэнергии частным клиентам, у которых есть загородные дома. В этом секторе постоянной проблемой становится отключение электричества и скачки напряжения, поэтому системы резервного электропитания необходимы. По словам представителя VOLTS, с самого начала команда сфокусировалась на премиальном сегменте домовладельцев.

Сейчас в офисах компании в России и ОАЭ работает более 20 человек, основатели, в том числе генеральный директор Александр Кияница, — команда инженеров из петербургского Политеха. Команда уже реализовала более 135 проектов в разных регионах (проектом компания называет производство, продажу и поставку домашних накопителей электроэнергии и опционально — солнечных панелей).

В 2021 году по количеству заключенных контрактов VOLTS выросла в 2,5 раза относительно 2020 года. У стартапа также появились проекты в Европе, например, в Швеции.

Накопитель Volts

В Евросоюзе сейчас очень важна ESG-повестка, а рынок накопителей электроэнергии растет колоссально, рассказывают в VOLTS. Все больше регионов вводят субсидии и гранты на покупку оборудования, связанного с альтернативной энергетикой — например, накопителей и солнечных панелей. Так, в Германии и Швеции существует грант на возврат до 50% от стоимости оборудования.

Европейским клиентам накопитель электроэнергии компания поставляет совместно с солнечными панелями. Они обеспечивают питание дома в дневное время, а излишки запасаются в накопителе и используются ночью.

В России экологический фактор тоже становится значимым: сейчас более 30% всех проектов в стране VOLTS реализовывает вместе с солнечными панелями. Основной стимул покупки солнечных панелей у клиентов в России — не окупаемость (подобные проекты сейчас не окупаются), а возможность быть более независимыми и добывать свое электричество, отмечает Александр Кияница. В планах на год: увеличение продаж в России в три раза и закрепление на европейском рынке — в Германии, Великобритании, Скандинавии.

---

«К-Плюс»

---

«К-Плюс» разрабатывает технологию производства калий-ионных аккумуляторов в мягком корпусе. Постоянно растущий спрос на стационарное накопление и хранение энергии выявил проблему: на мировом рынке не хватает надежных и недорогих электрохимических устройств. Продукт стартапа сможет ее решить.

По данным с сайта проекта, стоимость 1 кВт⋅ч для калий-ионного аккумулятора в два раза ниже по сравнению с литий-ионным аналогом при схожих эксплуатационных характеристиках. Это возможно за счет использования экологичных и более дешевых реагентов при синтезе электродных материалов. А свинцово-кислотные аккумуляторы при сопоставимой цене с калий-ионными обладают маленьким сроком службы.

Полина Морозова, основательница стартапа, отмечает, что известных калиевых проектов в мире нет (кроме, возможно, Китая — это большая площадка, которую сложно мониторить). Натриевые стартапы есть и в Штатах, и в Европе. «Насколько я знаю, выпуск еще не начался: TLR (уровень готовности технологии) — около 7, а наш сейчас где-то между 5 и 6.

Полина Морозова, основательница «К-Плюс»

Литий-ион начали массово выпускать в 1990-е, в то время как первые статьи появились в 1970-х. Натриевую тему в плане научных разработок подхватили в 2010-х, а калиевую — еще позже. Тот, кто первый начнет разработку и сделает это успешно, совершит мини-революцию в аккумуляторах», — отмечает предпринимательница.

Сейчас в команде четыре человека. Две основательницы, Полина Морозова и Наталья Каторова, окончили бакалавриат ФНМ МГУ и магистратуру Сколтеха по направлению науки о материалах. Команда получила грант от Фонда содействия инновациям в апреле 2020 года по программе «Старт-1» и патент на ячейку. «К-Плюс» также продали три партии электродных материалов.

Будущая бизнес-модель — лицензирование технологии, частично запатентованной, частично скрытой за ноу-хау. Потенциальные инвесторы и клиенты — те, кто заинтересован в решениях для стационарной энергетики, в том числе для установки вместе с солнечными панелями, ветряными электростанциями, в частных домохозяйствах. Сейчас проект ищет финансирование для разработки более энергоемкого прототипа.

---

«Прометей РД»

---

«Прометей РД» работает в области водородных технологий и производит платиноуглеродные электрокатализаторы, необходимые для электролизеров и низкотемпературных топливных элементов с полимерной мембраной — важных компонентов водородной энергетики. Электрокатализатор обуславливает их мощностные характеристики и сильно влияет на срок службы. Компания также выполняет НИОКР в области создания новых материалов для топливных элементов.

---

HyPoint

---

HyPoint — разработчик водородных топливных элементов для авиации. Компания разрабатывает систему топливных элементов с турбонаддувом и воздушным охлаждением. Ее удельная мощность достигает 2000 Вт/кг, что более чем втрое превышает удельную мощность традиционных аналогов, а энергетическая плотность — 1500 Вт⋅ч/кг, достаточно для полетов на дальние дистанции.

Офисы HyPoint находятся в Великобритании и США. По данным из white paper, которая выложена на сайте компании, сегодня в команде 52 человека. Среди них — пять сооснователей, в том числе CEO Алексей Иваненко. Алексей отучился на инженера, работал в «Роснано», ХК «Композит», американских корпорациях Owens Corning и 3M.

Модель оборудования HyPoint

В августе прошлого года HyPoint заключила соглашение с вертолетостроительной компанией Piasecki Aircraft Corporation на сумму $6,5 миллиона. В рамках партнерства HyPoint планирует поставить пять полномасштабных систем на водородных топливных элементах мощностью 650 кВт для наземных испытаний, демонстрационных полетов и сертификации.

В заявлениях HyPoint и Piasecki Aircraft Corporation говорится, что они намерены сделать систему доступной и для других производителей eVTOL.

Forbes пишет, что сейчас у HyPoint заключены договоры на $14 млн, а за четыре года существования компания привлекла $10 млн инвестиций. Последний раунд в $4,5 млн закрыли в марте 2021 года. В числе инвесторов — Phystech Ventures, а в списке партнеров компании — в том числе ZeroAvia, разработчик водородно-электрических самолётов с российскими корнями. Согласно информации из white paper, HyPoint планирует коммерциализировать свой продукт в 2025 году.

---

ZeroAvia

---

RB.RU уже рассказывал о ZeroAvia в декабрьской подборке: компания производит водородные двигатели для самолетов, которые позволяют уменьшить углеродный след и снизить влияние авиационной промышленности на экологию. Сейчас стартап ориентируется на оснащение 10-20-местных самолетов с дальностью полета более 500 миль, но в будущем ZeroAvia планирует работать в том числе с самолетами вместимостью более 200 человек.

В декабре прошлого года стало известно, что ZeroAvia получила $35 миллионов от United Airlines и Alaska Air Group. Общая сумма инвестиций в ZeroAvia составляет $115 миллионов, среди инвесторов в том числе Shell Ventures и Amazon’s Climate Pledge Fund. Соглашение с United подразумевает возможность закупки до 100 двигателей ZeroAvia — они могут быть интегрированы в самолеты United Express в 2028 году.

Самолет ZeroAvia

ZeroAvia уже получила экспериментальные сертификаты для двух прототипов самолетов от CAA и FAA, прошла важные этапы летных испытаний и находится на пути к коммерческой эксплуатации в 2024 году.

В январе компания Cleantech Group включила проект в список Global Cleantech 100 Companies 2022 года. В том же месяце Департамент торговли штата Вашингтон предоставил стартапу грант в размере $350 тысяч. Это совсем небольшие деньги по сравнению с вложениями частных инвесторов, но они важны для имиджа компании. Грант будет направлен на преобразование существующего склада в Пейн Филд (аэропорт в округе Снохомиш, штат Вашингтон) в научно-исследовательский центр.

Последние 20 лет зеленая энергетика показывала высокие темпы роста.

Она росла в среднем на 3,2% в год с 2000 года, хотя еще с 1990 по 2000 темпы роста составляли 1,7%. Обычная энергетика росла с 1990 года всего на 1,4% в год. А если рассматривать такие сегменты возобновляемой энергетики, как солнечная и ветровая — темпы роста 37 и 23,4% в год соответственно, — становится понятно, что рост этих отраслей был колоссальным.

Причины этого — и климатическая повестка, и снижение себестоимости такой электроэнергии. Объемы генерации возобновляемых источников энергии быстро растут, но растет и мировое энергопотребление. Противники альтернативной энергетики говорят о неэффективности передачи, нестабильности получения такой энергии и стоимости утилизации ветровых турбин и солнечных батарей. Идут споры о том, сможет ли альтернативная энергетика заменить традиционную.

Меня, как инвестора, тоже интересует, какое будущее ждет эту отрасль и могу ли я на ней заработать. В этой статье будем разбираться.

Почему зеленая энергетика становится популярной

Объемы генерации возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и их доля на рынке стабильно растут последние несколько десятилетий. Разберем причины подробнее.

Экологичность — одна из важнейших причин быстрого развертывания ВИЭ. Зеленая энергетика не сопровождается выделением углекислого газа, который способствует глобальному потеплению. Полный переход на ВИЭ уменьшил бы загрязнение окружающей среды и улучшил здоровье населения. Это, в свою очередь, может уменьшить преждевременную смертность от загрязнения и сократить медицинские расходы.

Рост эффективности. С развитием технологий эффективность выработки зеленой энергии увеличивается, а себестоимость снижается. С учетом высокой доступности энергии солнца и ветра это делает отрасль все более привлекательной для коммерческого использования.

Социальный фактор. Возобновляемая энергия в 2017—2019 годах была более эффективной в создании рабочих мест в США, чем уголь или нефть. По всему миру в сфере ВИЭ занято около 11 миллионов человек.

Сценарий устойчивого развития (SDS) — это сценарий, разработанный для трансформации глобальной энергетической системы в соответствии с Парижским соглашением, цель которого — удерживать рост средней мировой температуры на уровне ниже 2 °C по сравнению с доиндустриальным периодом и прилагать усилия для снижения этого показателя до 1,5 °C. Сценарий описывает, что необходимо сделать для достижения этих целей реалистичным и рентабельным способом. Если дальнейшее развитие энергетики пойдет по этому сценарию вместо ранее принятого сценария утвержденных политик (SPS), возобновляемые источники энергии получат много инвестиций.

Основные виды ВИЭ

Ветроэнергетика преобразует энергию ветра в электрическую с помощью ветрогенератора. Ветрогенераторы бывают наземными, onshore, и установленными в море в прибрежных зонах, offshore. Наиболее перспективны для производства энергии прибрежные зоны, потому что скорость ветра в море в среднем на 90% выше, чем на суше. С другой стороны, турбины в море дороже устанавливать и обслуживать.

Районы с сильными и постоянными ветрами наиболее предпочтительны для ветропарков. Как правило, в год ветряные турбины полностью нагружены от 16 до 57% времени, но в благоприятных морских районах этот показатель может быть и выше.

Ветроэнергетика — абсолютный лидер в общем объеме генерации инновационных ВИЭ, если не учитывать гидроэнергетику и ядерную энергетику.

Ветроэнергетика в последнее десятилетие была ведущим источником новых мощностей в Европе, США и Канаде и вторым по величине в Китае. В Дании ветрогенерация удовлетворяет 47% спроса на электроэнергию, в Ирландии — более 30%, а в Португалии и Испании — более 20%.

Во всем мире долгосрочный технический потенциал энергии ветра, как полагает Международное энергетическое агентство (МЭА), в пять раз превышает общее текущее мировое производство энергии — или в 40 раз превышает текущий спрос на электроэнергию при условии, что все необходимые практические барьеры преодолены. Человечество теоретически может удовлетворить все свои потребности в электроэнергии за счет ветряков.

Солнечная энергетика. Этот вид энергетики преобразует электромагнитное солнечное излучение в электрическую или тепловую энергию. Глобально есть две возможности получения такой энергии.

Первая — фотоэлектрические элементы, Solar PV. Это солнечные панели, работающие на явлении внутреннего фотоэффекта.

Вторая — так называемые концентрированные солнечные тепловые системы, CSP. В этом случае энергия солнца используется косвенно: как правило, чтобы превратить воду в пар, а потом преобразовать кинетическую энергию пара в электричество.

Но есть и несколько сложностей:

1. Зависимость от погоды и времени суток.
2. Сезонность в средних широтах и несовпадение периодов выработки и потребности в энергии.
3. При промышленном производстве — необходимость дублирования солнечных энергетических установок традиционными сопоставимой мощности.
4. Высокая стоимость конструкции, связанная с применением редких элементов, например индия и теллура.
5. Нагрев атмосферы над электростанцией.
6. Необходимость использовать большие площади.
7. Сложность производства и утилизации самих фотоэлементов из-за содержания в них ядовитых веществ.

Солнечная энергетика — самый быстрорастущий сегмент ВИЭ. Если 10 лет назад на долю солнечной энергии приходилось менее 1% мощностей в мировой электрогенерации, то в конце 2019, по оценкам МЭА, уже 9%. По прогнозам агентства, к 2040 году доля увеличится до 24%. По объемам генерации солнечная электроэнергия догонит ветровую к 2030 году.

Гидроэнергетика. На этих электростанциях используется потенциальная энергия водного потока. Гидроэлектростанции обычно строят на реках, сооружая плотины и водохранилища. Также возможно использование кинетической энергии водного потока — на так называемых свободнопоточных, бесплотинных ГЭС.

У гидроэнергетики есть свои особенности:

1. Себестоимость электроэнергии на ГЭС существенно ниже, чем на всех иных видах электростанций.
2. Генераторы ГЭС можно достаточно быстро включать и выключать в зависимости от уровня потребления энергии.
3. Значительно меньшее воздействие на воздушную среду по сравнению с электростанциями, работающими на ископаемом топливе.
4. Строительство ГЭС обычно очень капиталоемкое.
5. Часто эффективные ГЭС удалены от потребителей, что создает дополнительные затраты, связанные с передачей электроэнергии.
6. Водохранилища занимают значительные территории, изымая их из сельскохозяйственного оборота, но в то же время могут благоприятно влиять в других вопросах: смягчается климат в прилегающем районе, накапливается вода для орошения.
7. Плотины зачастую меняют характер рыбного хозяйства, поскольку перекрывают путь к нерестилищам проходным рыбам, но при этом благоприятствуют рыбоводству и увеличению запасов рыбы в самом водохранилище.

Лидеры по выработке гидроэнергии на душу населения — Норвегия, Исландия и Канада. Активное гидростроительство ведет Китай, для которого это основной потенциальный источник энергии. Там же размещено до половины малых гидроэлектростанций мира.

По прогнозам МЭА, расти этот сектор будет медленнее ветряной и солнечной генерации, но по объемам к 2040 году все еще будет их опережать.

Биоэнергетика. Эта отрасль энергетики специализируется на производстве энергии из биотоплива. Биотопливо получают из сырья в результате переработки биологических отходов. Существуют также проекты разной степени проработанности, направленные на получение биотоплива из целлюлозы и различного типа органических отходов, но эти технологии находятся в ранней стадии разработки или коммерциализации.

Различают три вида биотоплива:

1. Твердое — дрова, брикеты, топливные гранулы, щепа, солома, лузга, торф.
2. Жидкое — для двигателей внутреннего сгорания. Например, биоэтанол, биометанол, биобутанол, диметиловый эфир, биодизель.
3. Газообразное — биогаз, биоводород, метан.

Геотермальная энергетика. Здесь для производства электроэнергии используется тепловая энергия недр земли. Также эта энергия часто применяется для отопления и горячего водоснабжения. Такой вид энергии чаще всего используется в вулканических зонах, например в Исландии, Новой Зеландии, Японии. Но крупнейший производитель геотермальной энергии — США.

Главное преимущество геотермальной энергии — ее практическая неиссякаемость и полная независимость от условий окружающей среды, времени суток и года, что недостижимо для многих других отраслей ВИЭ.

К недостаткам можно отнести:

1. Ограниченное количество мест, пригодных для постройки электростанций.
2. Большие расходы на строительство.
3. Риск остановки работы из-за естественных изменений в земной коре, повышенной сейсмической активности или превышения нормы закачки воды в породу.
4. Возможность выделения через эксплуатационную скважину горючих или токсичных газов или минералов, содержащихся в породах земной коры.

Как растет доля зеленой энергетики

Здесь нас интересуют три вопроса:

1. Суммарный объем и доля чистой энергетики в генерации.
2. Объемы вводимых в эксплуатацию мощностей.
3. Темпы роста инвестиций.

Начнем с объемов генерации. Еще в 2000 году ВИЭ давали в сумме 2,8 ТВт·ч электроэнергии, в 2008 году — 3,8 ТВт·ч, в 2018 году — уже 6,7 ТВт·ч.

Внутри отрасли, по данным МЭА, с 1990 по 2018 год самый высокий среднегодовой темп прироста в развитых странах показывала солнечная энергетика: 33,1%. Следом за ней — ветровая энергетика и биогаз: 20,4 и 11,3% соответственно.

Объемы устанавливаемых мощностей. С 2012 года ежегодно более половины устанавливаемых энергетических мощностей приходится именно на ВИЭ. А в 2019 году достигнуто рекордное значение: по данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, 75% всех введенных в строй энергетических мощностей пришлось на зеленую энергетику.

Новые данные IRENA показывают, что экологически чистые технологии в настоящее время обеспечивают более трети мировой энергии. Это еще один рекорд.

Инвестиции в ВИЭ тоже растут. По данным МЭА, по состоянию на 2020 год объем инвестиций в возобновляемую энергетику составит 281 млн долларов, уступая только сектору добычи нефти и газа — 322 млн долларов. Причем инвестиции в нефть и газ замедляются в 2020 году гораздо сильнее, чем в возобновляемую энергетику. По текущим прогнозам, уже в период с 2025 по 2030 год зеленая энергетика станет самым большим сектором энергетики по объему инвестиций.

Внутри отрасли в лидерах по инвестициям опять солнечная и ветровая энергетика. Причем солнечная стала обгонять ветровую по объемам инвестиций с 2010 года.

Как повлиял COVID-19 и нефтяной кризис

Международное энергетическое агентство заявило, что рост мощностей, как ожидается, снизится в 2020 году на 13% по сравнению с рекордными темпами, установленными в 2019 году. Агентство утверждает, что это первое снижение роста возобновляемой энергетики за последние два десятилетия.

Это замедление связано с пандемией COVID-19, которая задержала запуск и финансирование многих проектов. Но оно также отражает сдвиги в политике, которые имели место до начала пандемии. Например, прекращение субсидий, так как многие из зеленых технологий в последние годы стали достаточно экономически эффективными, чтобы государственные схемы поддержки потеряли актуальность. Это верно даже в отношении Китая — крупнейшего рынка возобновляемых источников энергии, а также производственного центра для значительной части их инфраструктуры.

Независимость ВИЭ от цен на ископаемое топливо — это рыночное преимущество. Замороженный транспорт и приостановленная промышленная деятельность замедляют общий спрос на энергию — ожидается, что спрос на нефть в 2020 году сократится на рекордные 12 млн баррелей. Но рынок возобновляемых источников энергии, по прогнозам МЭА, все еще будет расти. Даже при резком снижении темпов ожидается рост на 6% в годовом исчислении.

Себестоимость зеленой энергии

Давайте посмотрим на себестоимость чистой энергии и сравним с другими источниками. Рассмотрим здесь показатель Levelized cost of energy (LCOE), то есть нормированную стоимость электроэнергии. Это средняя расчетная себестоимость производства электроэнергии на протяжении всего жизненного цикла электростанции. Именно показатель LCOE чаще всего используется для сравнения различных методов производства электроэнергии на постоянной основе.

Обращаясь к последним данным NREL, Национальной исследовательской лаборатории ВИЭ США, и исследованию Lazard, рассмотрим текущие уровни LCOE для разных источников.

А вот какой, по данным МЭА, будет средняя LCOE для мощностей, которые запустятся в 2025 году.

Мощности ВИЭ, вводимые в 2025 году, уже будут значительно рентабельнее. Причем солнечная энергия станет самой эффективной. Также с газом по рентабельности будут соперничать наземные ветряки и геотермальная энергия.

К 2040 году себестоимость солнечной электроэнергии и ветряков в большинстве регионов будет ниже, чем газа. И даже если сейчас альтернативная энергетика во многих случаях остается субсидируемой отраслью, то снижающаяся с развитием технологий стоимость чистой энергии делает этот сектор перспективным для коммерческого использования.

Как субсидируют сектор

Сейчас существует много мер поддержки ВИЭ. Вот основные:

1. Зеленые сертификаты.
2. Возмещение стоимости технологического присоединения.
3. Тарифы на подключение.

Зеленый сертификат подтверждает, что его владелец приобрел определенное количество электроэнергии, произведенной на основе возобновляемых источников. Все больше крупных компаний ставят себе «зеленые цели»: покупать чистую электроэнергию для формирования имиджа и маркировки товаров. Это увеличивает спрос на зеленую энергетику, дает дополнительные доходы компаниям в этом секторе и стимулирует энергетические компании переходить на ВИЭ. Зеленые сертификаты давно служат проверенным средством поддержки рынка ВИЭ.

Возмещение стоимости технологического присоединения используется для повышения инвестиционной привлекательности проектов на основе ВИЭ. Такая компенсация подключения может осуществляться государственными органами полностью или частично.

Фиксированные тарифы — самый успешный способ стимулировать развитие ВИЭ. В основе этих мер поддержки ВИЭ лежат три основных фактора:

1. Гарантия подключения к сети.
2. Долгосрочный контракт на покупку всей произведенной электроэнергии.
3. Гарантия покупки электроэнергии по фиксированной цене.

Фиксированные тарифы могут различаться не только для разных источников возобновляемой энергии, но и в зависимости от установленной мощности ВИЭ. Один из вариантов системы поддержки на основе фиксированных тарифов — использование фиксированной надбавки к рыночной цене энергии ВИЭ. Как правило, надбавка к цене произведенной электроэнергии или фиксированный тариф выплачиваются в течение достаточно продолжительного периода — 10—20 лет, тем самым гарантируя возврат вложенных в проект инвестиций и получение прибыли.

Для инвестора система фиксированных тарифов может означать, что компании, работающие по такой схеме, уже гарантировали себе денежные потоки на несколько десятков лет вперед.

Компании сектора ВИЭ

В соответствии с базовым сценарием МЭА мощность генерации возобновляемых источников энергии возрастет еще на 50% к 2024 году. МЭА прогнозирует, что солнечная энергетика будет обеспечивать большую часть этого роста. Учитывая это, компании, ориентированные на солнечный сектор, имеют лучшие перспективы роста.

Нас интересуют компании, которые генерируют свободный денежный поток и имеют сильные балансы. У них есть преимущество перед финансово более слабыми конкурентами: более широкий доступ к капиталу, необходимому для финансирования роста. Вот почему инвесторы должны сосредоточить свое внимание на финансово сильных компаниях этой отрасли. Но рост ради роста тоже не обогатит акционеров, поэтому надо смотреть и на отдачу от инвестиций.

Глобально я разделяю все компании сектора ВИЭ на два типа:

1. Компании, занимающиеся производством и дистрибуцией энергии.
2. Компании, занимающиеся производством оборудования и технологическими разработками в сфере ВИЭ.

Впрочем, ничто не мешает эти подходы совмещать. Кратко рассмотрим крупнейшие компании в секторе чистой энергетики.

В 2019 году NextEra владела 15,1 ГВт ветровой и 2,5 ГВт солнечной энергетической мощности, а также 11 ГВт новых проектов в области возобновляемых источников энергии.

NextEra Energy продает электроэнергию конечным пользователям в рамках долгосрочных соглашений о покупке электроэнергии с фиксированной ставкой, PPA. Эта бизнес-модель делает компанию надежной и для партнеров, и для инвесторов. Контракты с фиксированной ценой обеспечивают предсказуемый денежных поток, которого компании хватает и на реинвестирование в новые разработки для продолжения роста.

NextEra дополняет свою стабильную деятельность одним из самых высоких кредитных рейтингов среди крупнейших электроэнергетических компаний. Компания располагает финансовыми возможностями для инвестирования десятков миллиардов долларов в разработку новых проектов в области возобновляемых источников энергии, причем значительная часть этих средств будет направлена ​​на солнечную энергию. Эти инвестиции должны обеспечить рост доходов не менее чем на 6—8% в год до 2022 года, позволяя при этом увеличивать дивиденды примерно на 10% ежегодно в течение этого периода. Эти факторы двойного роста дают NextEra возможность опережать рынок в ближайшие годы.

First Solar (FSLR) — специализируется на производстве тонкопленочных солнечных модулей, где в качестве полупроводника используется теллурид кадмия вместо кристаллического кремния, применяемого в большинстве других панелей. Модули First Solar имеют больший размер и стоят дороже, но они могут производить больше энергии на панель, что делает их энергию дешевле. Такие панели становятся отличным решением для коммунальных компаний.

First Solar вложила значительные средства в исследования и производство, чтобы оставаться на шаг впереди конкурентов. Компания начала выпуск своего новейшего продукта, модуля Series 6, в 2018 году. Она инвестировала в этот продукт более миллиарда долларов, включая строительство производственных мощностей в США и Азии.

Еще одной движущей силой роста First Solar в солнечном секторе служит то, что компания имеет один из лучших балансов в отрасли: завершила 2019 год с чистой суммой денежных средств на балансе в размере 2,1 млрд долларов против 600 млн долга. Это дает возможность продолжать инвестировать в разработку продуктов. При этом у большинства конкурентов много долгов, поэтому они платят проценты сторонним кредиторам. Сильный баланс First Solar не только снижает затраты, но и дает возможность дальше расширять производственные мощности.

Brookfield Renewable Partners (BEP) — лидер в гидроэнергетике, созданный управляющей компанией Brookfield Asset Management для эксплуатации возобновляемых источников энергии по всему миру. Первоначально компания ориентировалась на владение гидроэлектростанциями, сейчас она эксплуатирует ветряные и солнечные мощности, а также энергетические хранилища. В 2020 году гидроэнергетика все еще приносит компании 70% выручки.

Brookfield продает большую часть энергии по договорам с фиксированной ставкой. Эти соглашения помогают изолировать денежные потоки компании от тарифов на электроэнергию, которые могут быть весьма нестабильными, особенно в Колумбии и Бразилии, где компания также работает.

Поскольку Brookfield Renewable Partners генерирует такой предсказуемый денежный поток, компания возвращает деньги инвесторам через высокие дивиденды. Цель — распределять 80% своего денежного потока, а оставшееся инвестировать в проекты. Эти проекты в сочетании с повышением ставок по контракту позволят компании увеличивать свой денежный поток на 6—11% в год до 2022 года, что даст возможность повышать дивиденды на 5—9% в год.

Также Brookfield Renewable занимается приобретением более слабых в финансовом отношении компаний.

SolarEdge Technologies (SEDG) занимается оптимизацией возобновляемой энергии. Компания разработала оптимизированное инверторное решение, которое улучшило процесс преобразования энергии постоянного тока от солнечных панелей в переменный ток, используемый электрической сетью.

Интеллектуальное инверторное решение компании позволяет солнечным батареям максимизировать выработку электроэнергии при одновременном снижении затрат на ее производство.

Компания также совершила несколько покупок вне солнечного рынка. Например, в 2018 и 2019 годах SolarEdge заключила несколько сделок, чтобы расширить свои возможности на рынке накопителей энергии. Это дальновидное решение, с учетом того, что хранение энергии — один из ключевых факторов развития отрасли. Еще SolarEdge приобрела компании, ориентированные на перезарядку аккумуляторов: прицел на рынок электромобилей.

В некотором смысле SolarEdge стремится стать вертикально интегрированной компанией — подобно Tesla. Это расширит возможности для перекрестных продаж компонентов на смежные рынки возобновляемых источников энергии.

Enphase Energy (ENPH) — лидер в области микроинверторов. Компания специализируется на производстве инверторов, которые преобразуют постоянный ток от солнечных батарей в переменный. Подход Enphase отличается от подхода SolarEdge: инверторы Enphase преобразуют солнечную энергию напрямую, в то время как оптимизаторам SolarEdge требуется дополнительный компонент. Подход SolarEdge в целом несколько дешевле, но микроинверторы Enphase Energy более эффективны.

Ormat Technologies (ORA) — лидер в геотермальной энергетике. Компания управляет портфелем геотермальных и энергетических установок в США, Центральной Америке, Азии и Африке. Также проектирует, производит и продает энергетическое оборудование и другие продукты сторонним геотермальным операторам. Ormat получает 67% дохода от продажи электроэнергии, остальное — от продажи продукции.

Как и многие энергетические компании, большую часть электроэнергии Ormat продает в рамках долгосрочных контрактов с фиксированной стоимостью. Эти контракты обеспечивают предсказуемый денежный поток. Хотя компания использует эти средства и для выплаты дивидендов, основную часть она реинвестирует в расширение деятельности.

Инвестиции Ormat в новые мощности по производству геотермальной энергии позволили постоянно увеличивать прибыль. С 2014 по 2019 год скорректированная EBITDA компании увеличилась с 273 до 384 млн долларов. Компания ожидает, что рост продолжится.

Ormat управляет суммарными мощностями по генерации более чем в 900 МВт в 25 странах мира. Крупнейшие мощности — около 600 Мвт — находятся в США, еще около 150 МВт — в Кении. У компании в планах нарастить мощности до 1150 МВт к 2022 году. Для этого уже запускают новые геотермальные проекты в США, Гваделупе и Кении и проекты по солнечной энергетике в США. Планируется, что объекты введут в эксплуатацию до 2022 года. Хотя у геотермальной энергии может не быть такого потенциала роста, как у других возобновляемых источников, Ormat Technologies — лидер в своей нише.

Terraform Power (TERP) — ориентирована на ветер и солнечную энергию в Северной Америке и Западной Европе. Это еще одна компания по производству возобновляемых источников энергии, управляемая Brookfield Asset Management.

Terraform Power продает большую часть электроэнергии в рамках долгосрочных контрактов с фиксированной ставкой. Эти соглашения обеспечивают компании предсказуемый денежный поток. 80% денег выплачивают акционерам через дивиденды. Это позволяет сохранить часть средств для инвестиций — например для переоснащения некоторых старых ветряных электростанций.

NextEra Energy Partners (NEP) — это партнерское товарищество с ограниченной ответственностью, Master limited partnership, созданное компанией NextEra Energy. Компания создана для инвесторов, стремящихся к высоким дивидендным доходам. NextEra Energy Partners приобретает и владеет ветряными и солнечными мощностями, а также газопроводами в Северной Америке. MLP будет использовать растущий денежный поток от этих приобретений для обеспечения роста дивидендов, в то время как NextEra, о которой говорили выше, реинвестирует выручку от продаж в новые проекты в области возобновляемых источников энергии.

Обе компании обычно совершают как минимум одно крупное приобретение каждый год. Например, в марте 2019 года NextEra продала партнерству портфель из шести ветроэнергетических проектов за 1,02 млрд долларов. Эта сделка позволила NextEra Energy Partners увеличить свои дивиденды на 15%, что дало компании возможность обеспечить план увеличения выплат с 12 до 15% годовых до 2024 года.

Atlantica Yield (AY) — крупная инфраструктурная компания, владеющая портфелем возобновляемых энергетических активов, а также инфраструктурой передачи электроэнергии. В 2018 году компания получила около 68% своего дохода от возобновляемых источников энергии. Портфель состоит из ветряных и солнечных электростанций в США, Испании, Южной Африке и Уругвае, а также небольшого гидроузла в Перу. Кроме того, компания эксплуатировала работающую на природном газе электростанцию в Мексике, линии электропередач в Перу и Чили и опреснительные установки в Алжире.

Atlantica Yield получила долгосрочные фиксированные контракты для всех своих ожидаемых мощностей. Эта стратегия позволяет генерировать предсказуемый денежный поток, основную часть которого компания возвращает инвесторам через высокие дивиденды. Компания использует оставшиеся денежные средства и свой сильный баланс для расширения портфеля. Планирует увеличивать дивиденды на 8—10% в год до 2022 года.

Российские компании в сфере чистой энергетики

Из российских компаний, которые занимаются возобновляемой энергетикой, можно отметить следующие.

«Русгидро» (HYDR). Крупная российская энергетическая компания, 80% активов сосредоточено в области гидроэнергетики. Общие генерирующие мощности составляют 38 ГВт, из которых 30,8 ГВт обеспечивают гидроэлектростанции.

У «Русгидро» хорошая территориальная диверсификация, с 2015 года EBITDA выросла с 73 до 97,5 млрд рублей, дивиденды выросли более чем в два раза, а отношение чистого долга к EBITDA снизилось с 2,4 до 1,48.

Нефтяные гиганты и ВИЭ

Крупнейшие нефтегазовые гиганты также не отстают от тренда инвестиций в чистую энергетику.

Royal Dutch Shell (RDS). Компания сокращает свои капзатраты, 45% этого сокращения придется на долю разведочного бизнеса. Также компания сократила дивиденды с 47 до 16 центов на акцию — впервые со времен Второй мировой войны.

Несмотря на хаос на мировых рынках нефти, Shell будет поддерживать свои инвестиции в ВИЭ и говорит об их росте. В 2020 году экономия Shell должна составить 20 млрд долларов, четверть этой суммы получит объединенное подразделение, занимающееся поставками газа и новыми видами энергии.

Shell — лидер среди нефтяных компаний, активно инвестирующих в проекты, связанные с экологически чистой энергией. Это, например, немецкая компания по хранению энергии Sonnen, американский производитель солнечной электроэнергии Silicon Ranch и проекты по прибрежной ветроэнергетике в Европе и США.

British Petroleum (BP) также инвестирует в ВИЭ. Совместно с Bunge создано предприятие BP Bunge Bioenergia, которое объединяет усилия в области биоэнергетики и производства этанола из сахарного тростника. Компания имеет долю в ветрогенерации в семи штатах США, в том числе на Гавайях. British Petroleum увеличила долю в Lightsource BP до 50% — компания занимается солнечными проектами и планирует развернуть мощности в 10 ГВт к 2023 году.

Отдельный интересный проект BP — разработка цифровых платформ для снабжения транспорта и домохозяйств чистой энергией.

Total (TOT). Французский энергетический гигант установил для себя к 2025 году целевой показатель мощности производства электроэнергии из возобновляемых источников в 25 ГВт. Компания планирует значительно расширить долю ВИЭ в своем портфеле к 2035 году.

Total планирует воспользоваться опытом своих филиалов: Total Solar, Total Eren, Total Quadran и SunPower. Через них Total укрепляет свои позиции в области фотоэлектрической солнечной энергии, ветроэнергетики, биоэнергетики, гидроэнергетики.

Chevron (CVX). Американский нефтепроизводитель также расширяет использование возобновляемых источников энергии для обеспечения своей деятельности. Компания уже приобрела мощности на 65 МВт ветровой энергии в Западном Техасе и 29 МВт солнечной энергии в Южной Калифорнии.

Chevron также сотрудничает с Pacific Ethanol, Waste Management и CalBio в области возобновляемого транспортного топлива.

С такими курсами развития нефтегазовые гиганты превратятся в крупнейшие мировые энергетические компании с солидной долей ВИЭ среди своих активов. И они также станут весомыми игроками на рынке зеленой энергетики. Можно сказать, что, инвестируя сегодня в нефтяных гигантов, вы уже вкладываетесь в возобновляемую энергетику.

Российские компании. «Лукойл» уже на протяжении 10 лет инвестирует в ВИЭ. Основные активы компании в этой сфере — гидроэлектростанции в Краснодарском крае и республике Адыгея общей мощностью 297 МВт. Также «Лукойл» владеет ветропарками в Румынии и Болгарии суммарной мощностью 208 МВт и небольшими солнечными электростанциями.

Риски и барьеры для зеленой энергетики

Капитальные расходы. Наиболее очевидный и широко разрекламированный барьер для возобновляемой энергии — затраты, в частности капитальные, первоначальные затраты на строительство и установку солнечных и ветряных электростанций. Как и большинство возобновляемых источников энергии, солнечная и ветровая энергия чрезвычайно дешевы в эксплуатации: их «топливо» бесплатное, а техническое обслуживание минимальное. Поэтому основная часть расходов — это создание технологии.

Более высокие затраты на строительство могут повысить вероятность того, что финансовые учреждения будут воспринимать возобновляемые источники энергии как рискованные и одалживать деньги по более высоким ставкам. Для электростанций, работающих на природном газе и других ископаемых видах топлива, стоимость топлива может быть передана потребителю, что снижает риск, связанный с первоначальными инвестициями, — хотя и увеличивает риск непредсказуемых счетов за электричество. Но если принять во внимание затраты в течение срока службы энергетических проектов, ветровая и солнечная коммунальная энергия может быть наименее дорогостоящей.

Еще более обнадеживает то, что капитальные затраты на возобновляемые источники энергии резко снизились с начала 2000-х и, вероятно, будут снижаться дальше. Например, между 2006 и 2016 годами средняя стоимость самих фотоэлектрических модулей упала с 3,5 до 0,72 $ за ватт — снижение на 80% всего за 10 лет.

Размещение и передача электроэнергии. Ядерная энергия, уголь и природный газ — централизованные источники, то есть нужно относительно небольшое число электростанций высокой мощности. С другой стороны, ветер и солнечная энергия предлагают децентрализованную модель, в которой небольшие генерирующие станции, расположенные на большой территории, работают вместе.

Децентрализация предлагает несколько ключевых преимуществ — в том числе устойчивость сети, — но она также создает барьеры: это выбор места и передача.

Выбор места означает необходимость переговоров, контрактов, разрешений на землю, которые могут увеличить затраты и задержать проекты.

Под передачей понимаются линии электропередач и инфраструктура, необходимые для перемещения электричества от места производства к месту потребления. Исследование, проведенное Международным энергетическим агентством в 2014 году, показывает, что затраты на передачу для ветра примерно в три раза превышают затраты на передачу электроэнергии от угля или ядерной энергии.

Избыточные затраты растут, так как неустойчивые возобновляемые источники энергии получают все большую долю в общем объеме.

Вот некоторые из причин более высоких затрат:

1. Необходимо построить непропорционально больше линий для ветровой и солнечной энергии, поскольку линии электропередач необходимо масштабировать не до средней мощности, а до максимальной. Выработка энергии от ветра обычно доступна 25—35% времени, от солнца — 10—25%.
2. Как правило, между местом, где происходит использование возобновляемой энергии, и местом потребления расстояние гораздо больше, чем при традиционном производстве.
3. Возобновляемая энергетика и установленное вспомогательное оборудование не обладают таким же уровнем контроля над аспектами энергосети — мощностью тока, амплитудой, — как электростанции, работающие на ископаемом топливе. Это требует дополнительных затрат.

Доступность. Самая большая проблема с основной возобновляемой энергией — это прерывистость. Энергия ветра вырабатывается только в ветреную погоду, энергия солнца — только в солнечную. Это создает несколько фундаментальных трудностей, одна из которых — необходимость резервирования энергии, что ведет к дополнительным затратам.

После того как в электрическую сеть добавляется даже небольшой процент солнечной энергетики, необходимы батареи, чтобы сгладить перерывы в генерации.

Есть и другие проблемы. Сильные штормы могут нарушить электроснабжение на несколько дней в любое время года. По этой причине, если система будет работать только на возобновляемых источниках энергии, необходимо иметь резервный аккумулятор.

Ископаемое топливо хранить относительно недорого, в то время как затраты на хранение электроэнергии огромны. Они включают в себя как стоимость системы хранения, так и потерю энергии в хранилищах.

Всего существует три основных возможности резервирования:

1. Резервные турбины, работающие на природном газе или дизеле.
2. Гидроагрегаты, гидравлическая энергия.
3. Батареи и другие устройства хранения электроэнергии.

Проблемы производства и утилизации. После окончания срока использования ветряные турбины, солнечные панели и накопители не исчезают сами по себе, без каких-либо затрат. Переработка не бесплатная. Очень часто затраты энергии на переработку материалов выше, чем при их добыче в первоначальном виде. Эту проблему необходимо учитывать при анализе реальной стоимости возобновляемых источников энергии.

Процесс производства ветряных турбин кроме массового использования стали, бетона и других промышленных материалов требует значительного количества токсичных тяжелых металлов, таких как неодим и диспрозий для магнитов. Существует также проблема утилизации ветряных турбин, в частности магнитов и массивных лопастей. Проблема утилизации отходов солнечных панелей также стоит остро — в том числе из-за свинца, кадмия, хрома и других токсичных металлов, которые выделяются, если панели ломаются при утилизации.

Еще считается, что большое количество птиц гибнет от ветряных турбин и экстремальных температур солнечных электростанций CSP.

Что делать инвестору

Вопрос о том, оправданно ли использование ветровой и солнечной энергии, требует тщательного анализа. Многие говорят, что если бы ветер и солнечная энергия действительно были прибыльными, то не требовались бы субсидии. С другой стороны, с развитием технологий мы видим постоянное снижение себестоимости такой энергии — это может привести к тому, что в будущем использовать ее станет экономически более целесообразно, чем ископаемое топливо.

Вот какие варианты инвестиций в зеленую энергетику я вижу.

Для тех, кто любит инвестировать в акции роста, технологии и перспективу, есть прекрасная возможность вложиться в технологии будущего. Если солнечная энергетика сохранит или увеличит темпы роста, то продукция в этой области и новые технологии будут весьма востребованы.

В этом случае могут быть интересны акции таких компаний, как Enphase Energy, First Solar, SolarEdge Technologies. Вряд ли в ближайшее время стоит ожидать от них дивидендов, лучший их возврат денег акционерам — инвестиции в технологии, которые в будущем могут многократно окупиться.

Если же ставите на ветровую энергетику, то крупнейшие производители оборудования здесь — Vestas, Siemens Gamesa, General Electric. Но, на мой субъективный взгляд, инновационности в этом направлении меньше.

Те, кто не хочет выбирать компании, могут присмотреться к ETF на альтернативную энергетику.

Самый крупный фонд в этой сфере — iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Этот фонд от Blackrock имеет диверсифицированный портфель из 30 крупнейших компаний, работающих в разных секторах ВИЭ.

Invesco Solar ETF (TAN) — крупнейший фонд, ориентированный именно на солнечную энергетику.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBV) — еще один фонд, который очень разнообразен по охвату. Кроме генерации содержит в портфеле компании, разрабатывающие продукцию и технологии для альтернативной энергетики.

First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN) — еще один неплохой вариант. Фонд владеет обширным портфелем американских компаний в области чистой энергии.

Для любителей стабильных и высоких дивидендов подойдут компании, генерирующие и продающие электроэнергию. Модель этого бизнеса отличается высокой стабильностью — благодаря тому, что чаще всего такие компании имеют долгосрочные контракты на поставку электроэнергии по фиксированной цене. Их денежные потоки в среднесрочной перспективе будут оставаться стабильными — с возможностью увеличения в случае роста сектора ВИЭ.

Минусом может быть высокая долговая нагрузка некоторых из таких компаний, поэтому выбирать их следует осторожно. К компаниям такого типа можно отнести Brookfield Renewable Partners, Terraform Power, NextEra Energy Partners, Atlantica Yield. Все эти компании ежеквартально платят стабильные и высокие дивиденды, по сути превращая акции в подобие облигаций. А Transalta Renewable, например, вообще платит дивиденды ежемесячно в канадских долларах.

Ну а тем, кто предпочитает крупные и надежные компании и не хочет концентрироваться на ВИЭ, можно косвенно инвестировать в зеленую энергетику через энергетических гигантов: Shell, British Petroleum, Total. Эти компании заявляют, что переход к чистой энергетике — их долгосрочная стратегическая цель, и либо уже имеют проекты в сфере возобновляемой энергетики, либо начинают работать над ними.

И сколько на возобновляемой энергии зарабатывают частные компании.

Исследователи прогнозируют, что сухая и жаркая погода в южной Европе и в Средиземноморье сохранится на десятки лет — с каждым годом лесных пожаров будет всё больше. Собрали главное об изменении климата и действиях стран и бизнеса:

Причины

Температура поверхности Земли может реагировать даже на небольшое увеличение выбросов парниковых газов. Вот как это работает: Земля преобразует свет от солнца в инфракрасное излучение. Диоксид углерода, метан и вода в атмосфере частично поглощают его, в результате чего атмосфера нагревается.

И чем больше парниковых газов, тем выше температура планеты, так как энергии, которая попадает на Землю, труднее покидать её.

Парниковый эффект усилился во время промышленной революции. Предприятия начали сжигать ископаемое топливо, чтобы получить электроэнергию, — и тем самым загрязняли воздух. В результате с 1750 по 2014 год содержание диоксида углерода в атмосфере увеличилось на 40%, а метана — на 150%.

Только с 1989 по 2019 год выросло:

Последствия для человечества

По данным ООН, непредсказуемость погодных условий — главная опасность при изменении климата. Это мешает контролировать производство продуктов питания и увеличивает риск природных катастроф. Общие убытки от всемирных стихийных бедствий в 2020 году составили $210 млрд, а годом ранее государства потратили на это $166 млрд.

Greenpeace и Центр исследований энергетики и чистого воздуха оценивают экономические потери от загрязнения воздуха в $2,9 трлн в год. Также они утверждают, что загрязнение влияет на 4,5 млн человеческих смертей в год.

Сколько парниковых газов выбрасывают страны

На производство энергии всех видов приходится 72% выбросов углекислого газа в мире, включая косвенные выбросы от транспорта, промышленности, отопления и прочего. На 2019 год наибольшее количество диоксида углерода в атмосфере было в:

В целом 20 стран мира производят около 80% всех выбросов.

Государства совместно пытаются решить проблему. За последние 30 лет они приняли три основных международных соглашения по изменению климата:

Исследования показывают, что этот результат возможен с вероятностью 67% — но при условии, если большинство индустрий сократит до нуля все выбросы к 2050 году.

Международное агентство по возобновляемым источникам энергии (IRENA) считает, что для достижения целей Парижского соглашения нужно вложить в «зелёный» рынок $27 трлн в течение 2016–2050 годов.

Как государства поддерживают климатические проекты

По данным BloombergNEF, инвестиции в возобновляемые источники энергии по всему миру выросли до $303,5 млрд в 2020 году.

Китай

Китай выбрасывает около четверти парниковых газов в мире — это самая большая доля среди остальных стран. С 2011 года государство сожгло больше угля, чем все остальные вместе взятые.

Если Китай реализует свои планы, то снизит прогнозы глобального изменения температуры (1,5–2°C градуса в среднем по миру к 2100 году) примерно на 0,2–0,3°C.

Помимо этого, страна — крупнейший в мире инвестор в чистую энергию. В период с 2013 по 2018 год её вложения выросли с $53 млрд до $125 млрд. В 2019-м сумма снизилась до $83,4 млрд, однако это всё равно примерно 23% мировых инвестиций в возобновляемые источники энергии.

В октябре 2020 года китайская компания Sungrow закончила строительство второй по величине в мире солнечной электростанции мощностью 2,2 ГВт в провинции Цинхай. В проект инвестировали почти $2,2 млрд.

США

В 2020 году США получили около 12% своей энергии из возобновляемых источников (гидро, солнечной, ветровой и геотермальной). Президент Байден заявил, что планирует инвестировать в чистую энергетику $2 трлн, пообещал сократить выбросы от электричества до нуля к 2035 году и достичь нулевого уровня выбросов в целом к 2050-му.

США решили прекратить в будущем международные инвестиции и поддержку проектов на основе ископаемого топлива. Также государство будет работать с другими странами, чтобы они вкладывались в климатические проекты и перестали поддерживать высокоуглеродную промышленность.

В 2020 году правительство вложило в «зелёную» энергетику около $55 млрд.

Россия

Минэкономразвития в 2020 году подготовило четыре стратегии по снижению уровня выбросов парниковых газов до 2050 года. При самом интенсивном сценарии выбросы снизятся на 36% уже к 2030 году, к 2050 году — на 48% от уровня 1990 года. По прогнозу, страна может достигнуть углеродной нейтральности к 2100 году.

В 2021 году доля солнечной, ветровой и геотермальной энергетики в России составляет 1%. Этот показатель планируется увеличить до 10% к 2040 году.

В июне 2021 года губернатор Сахалинской области заявил, что регион планирует достигнуть углеродной нейтральности к 2025 году. Спустя месяц Минэкономики внесло в правительство законопроект о введении экспериментального углеродного регулирования на Сахалине.

В регионе введут систему квот:

Также в России с 2014 года работает программа для проектов возобновляемых источников энергии. Однако 2 июня 2021 года правительство сократило объём поддержки с изначальных 437 млрд до 360 млрд рублей.

2 июля 2021 года Владимир Путин подписал закон о введении углеродной отчётности для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей об ограничении выбросов парниковых газов.

Согласно документу, компании, чьи выбросы диоксида углерода превышают 150 тысяч тонн в год, будут отчитываться о загрязнении воздуха с января 2023 года. Юрлица и ИП, чей годовой объём выбросов диоксида углерода превышает 50 тысяч тонн, начнут отчитываться с января 2025 года.

Исследователи из Принстонского университета считают, что России выгодно изменение климата:

При этом страна столкнётся с проблемами: около двух третей территории покрыто вечной мерзлотой, при оттаивании которой вода деформирует землю, разрушает дороги и подрывает здания. У «Газпрома» в зоне вечной мерзлоты расположено 89% активов, у «Лукойла» — 46%. Россия в ней добывает 90% газа, 30% нефти и 90% алмазов.

Как утверждают аналитики Morgan Stanley, потепление может негативно сказаться на финансовых показателях и капитализации российских сырьевых компаний. К примеру, у «Норильского никеля» к 2022 году планируется сокращение дивидендов в два раза — до $1,1 млрд.

Евросоюз

14 июля 2021 года Еврокомиссия рассказала о плане по борьбе с изменением климата. Согласно ему, к 2030 году количество углеродных выбросов будет на 45% меньше, чем 1990 году.

В начале 2020 года Европарламент заявлял, что хочет привлечь как минимум €1 трлн государственных и частных инвестиций в течение следующего десятилетия для реализации планов.

Индия

За последние семь лет в «зелёную энергетику в Индии инвестировали $70 млрд. Установленная мощность (суммарная максимальная мощность, при которой станции могут работать постоянно) возобновляемых источников энергии увеличилась более чем в 2,5 раза.

Ожидается, что к 2025 году в «зелёный» рынок в Индии вложат $80 млрд. А к 2040 году около 49% всей электроэнергии будет вырабатываться за счёт возобновляемых источников.

Япония

Страна планирует сократить выбросы углекислого газа на 46% к 2030 году по сравнению с уровнем 2013 года и достичь углеродной нейтральности к 2050 году. До 2030 года Япония планирует инвестировать более $100 млрд в ветровую и солнечную энергетику.

Заработки компаний в возобновляемой энергетике

Orsted

Выручка за 2020 год: $34,97 млрд.

Энергетическая компания из Дании разрабатывает, строит и эксплуатирует морские ветряные электростанции и другие технологии. На 2020 год она была крупнейшим в мире разработчиком оффшорной ветроэнергетики (то есть ветряных станций, построенных в неглубокой зоне морей), на неё приходилось 29% мировой установленной мощности.

В апреле 2021 года Orsted и эстонская компания Enefit запланировали построить морской ветропарк в Балтийском море до 2030 года. Электростанции стоимостью около €2 млрд смогут покрыть половину текущих потребностей Эстонии и Латвии в электроэнергии.

Iberdrola

Компания из Испании специализируется на производстве чистой энергии, включая ветер, мини-гидро, солнечную энергию, фотоэлектрическую и биомассу.

В 2019 году Iberdrola построила крупнейшую в Европе солнечную электростанцию Núñez de Balboa в Бадахосе, которая может обеспечить энергией 250 тысяч человек. В 2020 году компания заявила, что в течение следующих пяти лет установит 150 тысяч пунктов подзарядки электромобилей в Испании.

Компания отмечает, что с 2001 года вложила €110 млрд в возобновляемые источники энергии и трансформацию традиционных секторов экономики. С 2021 года она будет инвестировать по €10 млрд в год. Чистая прибыль Iberdrola в 2020 году составила €3,6 млрд.

JinkoSolar

Китайская компания производит продукцию для солнечной энергетики: кремниевые слитки, пластины и солнечные элементы. Она продаёт свои продукты и услуги в более чем 80 странах и владеет девятью производственными предприятиями по всему миру.

В июне компания показала рекорд эффективности солнечных модулей среди производителей, достигнув КПД в 23,53%. Средний показатель эффективности солнечных панелей на рынке в 2020 году составил 15-20%.

Brookfield Renewable

Выручка за 2020 год: $3,58 млрд.

Brookfield Renewable — один из крупнейших производителей и инвесторов на рынке «зелёной» энергетики. Канадская компания владеет около 6000 генерирующих объектов в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азии.

27 июля 2021 года материнская Brookfield Asset Management привлекла $7 млрд для своего фонда. Это произошло на фоне заявления Байдена о том, что к 2030 году необходимо создать 30 гигаватт ветроэнергетических мощностей в США.

First Solar

Выручка за 2020 год: $3,5 млрд.

Компания из США разрабатывает и производит фотоэлектрические солнечные энергетические системы и солнечные модули. Особенность First Solar в том, что она использует в модулях теллурид кадмия — а не поликристаллический кремний, который используют большинство компаний. Она заявляет, что это позволяет уменьшить стоимость панелей и увеличить производительность.

Чистая прибыль компании в 2020 году составила $398,4 млн. Стоимость её акции выросла летом 2021-го из-за того, что правительство США запретило импорт некоторых продуктов солнечных панелей из Китая.

Будущее рынка

В 2020 году из-за пандемии Covid-19 выбросы диоксида углерода, связанные с энергетикой, упали на 5,8%. Такое годовое снижение стало самым большим со времён Второй мировой войны. Однако в ООН считают, что это не ослабит парниковый эффект.

При этом доля возобновляемых источников в мировом производстве электроэнергии выросла до 29% в 2020 году по сравнению с 27% в 2019-м. IEA считает, что «зелёный» рынок обгонит уголь к 2025 году и обеспечит одну треть мировой мощности.

Уже к 2020-му инвестиции в «зелёные» проекты стали приносить больше прибыли, чем вложения в ископаемое топливо в США Великобритании и Европе. В США доходность от возобновляемых источников энергии составила 200,3%. В целом инвестиции, связанные с изменением климата, выросли в период с 2013 по 2018 год на 70% — до $579 млрд.

При этом производство стало доступнее:

Однако всё ещё мало компаний серьёзно относятся к загрязнению воздуха, считает The Economist.

Солнечные батареи и электростанции только набирают популярность в нашей стране. И сейчас лучшее время для того, чтобы занять свою долю на рынке солнечных технологий в России, считает Илья Лихов, основатель компании NEOSUN Energy. В своей авторской колонке для портала Biz360.ru Илья рассказал, как формируется спрос на солнечные технологии у российских клиентов и как будет развиваться рынок альтернативной энергии в ближайшее время.

Зайти на привлекательный рынок

Мой главный совет тем предпринимателям, которые хотят работать в сфере солнечной энергетики, – не тяните со стартом. Сегодня рынок солнечной генерации в России практически пустой, и в ближайшие два-три года будет решаться, кому и какая его доля достанется. Речь идёт о рынке в 230ГВт и стоимостью 12 трлн. рублей к 2050 году. 

В 2018 году в России введены в эксплуатацию сотни объектов возобновляемой энергетики совокупной мощностью 328 МВт. Это примерно в 130 раз меньше, чем в Китае (44,3 ГВт в 2018 г.), в девять раз меньше, чем в Германии (3 ГВт) и даже в пять раз меньше, чем в Турции (1,64 ГВт). Проще говоря, нам есть куда расти, и возможности для игроков этой сферы огромны. 

Последние несколько лет мы наблюдаем рост рынка солнечных электростанций в России в среднем на 30-50% ежегодно. При этом наши собственные продажи в 2019 году выросли в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, как в B2B, так и в B2C сегментах. 

Сколько стоит солнечная электростанция

Интерес к солнечным технологиям достаточно высок, а по мере снижения стоимости солнечных батарей и накопителей энергии, спрос становится только больше. В 2014 году солнечная электростанция мощностью 1 КВт стоила около $4000. Сейчас такая же система, в зависимости от качества комплектующих, обойдётся примерно в $700-800. И цена в ближайшее время продолжит снижаться из-за увеличения конкуренции на рынке, а также совершенствовании и удешевления солнечных технологий. 

Вместе с этим будет уменьшаться и средний чек. В данный момент небольшая солнечная электростанция с передовой технологий PERC мощность 5КВт для частного лица обойдётся в среднем в 350-400 тысяч рублей, а решение для бизнеса мощностью в 100 КВт будет стоить около 5 млн. рублей «под ключ».

Российские заказчики солнечных электростанций пока приобретают небольшие энергоустановки мощностью до 100 КВт. После тестирования примерно пятая часть из них, спустя всего 2-3 месяца эксплуатации, как правило, делает заявку на увеличение установленной мощности солнечной электростанции. Иногда заказчики хотят в разы превысить первоначальную мощность. 

Соотношение спроса на солнечные технологии среди частных клиентов и компаний в России примерно одинаковое. Вместе с тем мы наблюдаем растущий интерес не только со стороны крупных компаний, но и со стороны малого и среднего бизнеса. Его представители уже начали понимать, что солнечные электростанции — альтернатива долгому и дорогому подключение к традиционным сетям. В основном это владельцы гостиниц и складов, которым солнечные станции позволяют не только экономить, но и получить доступ к мощностям там, где ранее это было сложно или невозможно. 

Вход на рынок – от 1 млн. рублей

В нашей индустрии работать на иностранных рынках проще, чем в России. За рубежом спрос на солнечные электростанции последние 10 лет устойчиво растёт. Конечно и конкуренция там огромная. Но зато за границей все и так прекрасно понимают, как много денег экономят солнечные технологии. 

Своё производство мы разместили в Китае. На тот момент в Поднебесной уже была вся необходимая инфраструктура, готовые специалисты и технологии. А главное — окружение и атмосфера международного бизнеса куда больше способствовала, да и сейчас способствует, тому, чтобы заниматься международными поставками и инновационными разработками, не встречая при этом удивлённых взглядов и «странных» вопросов.

 

Объём инвестиций в проект, связанный с солнечными технологиями, зависит от конкретной бизнес-модели и амбиций предпринимателя. Если речь идёт о том, чтобы заниматься поставками комплектующих, то на старте потребуются вложения от 1 млн. рублей. Что касается собственного производства, то тут необходимы инвестиции от 200 млн. рублей и более. Средняя маржинальноть продуктов на нашем рынке — от 10% до 30%. 

Просвещение ради формирования рынка

В России предпринимателям, занимающимся альтернативными источниками энергии, безусловно, приходится вести активную просветительскую деятельность и по сути формировать рынок. Сегодня в нашей стране многие даже не представляют, как работают солнечные электростанции и какие выгоды они дают пользователям. К примеру, в мире солнечные электростанции активно используются для извлечения дополнительной прибыли владельцами коммерческой недвижимости. 

Мы же сталкиваемся с предубеждениями потенциальной аудитории: солнца в России мало, устанавливать солнечные электростанции долго и дорого, возобновляемые источники энергии не скоро заменят традиционные уголь, газ и нефть. 

Мы развенчиваем эти мифы фактами и цифрами. Например, говорим, что развитые страны всё чаще отказываются от строительства ТЭЦ, ГЭС и АЭС в пользу солнечных электростанций. И делают это не столько из соображений экологии, а в силу того, что солнечная энергия обходится потребителям в два-три раза дешевле традиционной генерации.

Эта просветительская деятельность приносит свои результаты. Мы видим за последние пару лет существенные изменения в понимании аудиторией того, как работают солнечные технологии.

Экологично и экономично: как заработать 100 млн. на эко-сумках.
Бизнес — огонь! Как заработать на производстве электрических тандыров.
Продавец воздуха: как заработать на уникальном продукте из Горного Алтая.

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции