Аудит бизнес плана внешними инвесторами включает анализ

Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, 6 этапов:

оценка характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности;

анализ условий инвестиционного соглашения: форма заимствования и возврата кредита, залог, гарантия возврата кредитных средств;

анализ последнего баланса: определение степени финансовой устойчивости и ликвидности, оценка активов и обязательств; проверка достаточности собственного оборотного капитала, расчет уровня коэффициента покрытия .

оценка руководящей команды компании-заявителя;

выявление особенностей проекта;

общий анализ бизнес-плана.

Только после завершения работы по 5 первым этапам и получения вывода о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта переходят к 6-му этапу — общему глубокому изучению бизнес-плана. Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения о его инвестировании.

Этап реализации бизнес-плана охватывает период от принятия решения об инвестировании до начальной стадии практической реализации проекта, включая коммерческое производство. Реализовать бизнес-план это, значит, выполнить все рабочие задачи в компании и вне ее, необходимые для того, чтобы перевести деловой проект из стадии бизнес-плана в реальную производственную стадию.

Планирование реализации бизнес-проекта и составление бюджета предполагают решение следующих основных задач:

— определение типа рабочих задач в компании и вне ее;

— определение логической последовательности событий в рабочих задачах;

— подготовка графика реализации задач;

определение ресурсов для решения задач;

— подготовка бюджета реализации и потоков средств, которые обеспечат финансирование бизнес-плана;

документирование всех данных реализации бизнес — проекта.

Таким образом, план реализации содержит график, объединяющий последовательную схему действий на различных стадиях реализации бизнес-плана:

финансовое планирование;

организационное оформление;

приобретение и передача технологий;

подготовка заявочных документов;

представление предложений;

переговоры и заключение контрактов;

приобретение земли;

строительные работы;

установка оборудования;

закупка материалов и сырья;

предпроизводственный маркетинг;

обучение и назначение на должность;

запуск и начало производства;

поддержание и развитие производства.

Главные стадии реализации бизнес-плана не всегда поддаются шаговому анализу, когда одна стадия неизменно следует за другой. Неизбежно большое количество пересечений и одновременного планирования различной деятельности. Выполнение отдельных работ, относящихся к различным стадиям бизнес-планирования, во времени носит параллельно- последовательный характер.

Стадия разработки бизнес-плана осуществляется с некоторым отрицательным временным лагом по отношению к подготовительной стадии. Работы по подготовке бизнес-плана могут проводиться параллельно с завершающими стадиями разработки бизнес — проекта. Стадия продвижения бизнес-плана начинается практически с самого начала работы над бизнес-проектом. Уже после утверждения бизнес-идеи могут проводиться предварительные переговоры и консультации с будущими партнерами и инвесторами. Стадия реализации бизнес-плана, в основном, начинается сразу после завершения всех процессов продвижения бизнес-плана или с некоторым положительным временным лагом.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Механизм социального партнерства и особенности его реализации в современных условиях

Социально-экономические преобразования,
происходящие в современной России: способствуют утверждению общества, в котором
бы признавались, соблюдались и защищались права человека в сфере труда,
…

Дискуссии о путях развития индустрии в период НЭПа

Дискуссия — спор, обсуждение
какого-нибудь вопроса на собрании, в печати, в беседе.

Важной характеристикой дискуссии, отличающей ее от других видов
спора, является аргументированность.

Индус …

Под инвестиционным аудитом понимают комплекс мероприятий по оценке перспективности проекта и результатов вложений в него. Анализ проводится как до сделки, так и после нее. В первом случае он позволяет удостовериться в рентабельности активов, во втором в эффективности вложений.

Для чего нужен инвестиционный аудит?

Его целью является получение реальной информации о ценности актива и перспективах вложений. Под активом понимают предприятие, компанию, бизнес-проект, в который планируются или уже произведены финансовые вливания.

Его результаты позволяют обоснованно сделать следующее:

• Выбрать наименее рисковый, потенциально прибыльный объект.
• Привлечь нужного инвестора для раскрутки проекта.
• Оценить потребность в финансировании и его достаточность.
• Обнаружить факторы, влияющие на срок окупаемости, убыточность, отдачу.
• Рассчитать риски, спрогнозировать прибыль.
• Составить план управления инвестициями.

Заказчиками анализа выступают компании, планирующие стать инвесторами, и предлагающие свои активы, бизнес-идеи, проекты. Первым аудит позволяет осознанно вкладывать средства с пониманием слабых мест проекта. Последним реально оценивать свои предложения и перспективность раскрутки.

Виды аудита

Многофакторный анализ не терпит внимания только к одному аспекту – для получения ожидаемого результата учитываются все стороны. Но, заказчику не всегда интересна полная картина. В этой связи выделяют следующие виды аудита.

• Документальный анализ. Его результаты подтверждают или опровергают данные финансовой и налоговой отчетности, а также реальное положение компании.
• Эффективность инвестиций. Насколько грамотно ими распорядились, какова отдача, как она скажется на результатах.
• Прогноз рисков. Учитываются все возможные потери инвестора и прочих сторон сделки: продление срока запуска, окупаемости, прямые и косвенные убытки, а также судьба проекта в целом.
• Исследование активов и пассивов. Оно позволяет реорганизовать активы, избавиться от нерентабельных, сосредоточиться на перспективных.

Комплексное исследование заказывают потенциальные инвесторы при выборе объекта и руководители компаний, заинтересованные в финансовых вливаниях. Результатами выборочного анализа пользуются уже на стадии реализации проекта. Они позволяет скорректировать работу, избежать ошибок, убытков, задержек, прочих рисков.

Этапы оценки инвестиций

Работа экспертов проводится в несколько этапов:

1. Анализ учредительной документации компании, получающей средства. Внимание обращают на состав учредителей, их правовой статус, распределение ответственности, долей между ними, размер и особенности уставного капитала.
2. Оценка активов. Эксперты изучают документы на имущество и договора, характеризующие хозяйственную деятельность. Многое зависит от происхождения активов, их ценности, ликвидности. Итог данного исследования позволяет сделать выводы о ликвидности проекта.
3. Экспертиза бухгалтерской отчетности. Она дает представление о полноте и достоверности сведений об активах, обязательствах, размере кредиторской и дебиторской задолженности.
4. Изучение налоговых и хозяйственных рисков. Для экспертов представляют интерес сделки, по которым еще не истек срок предъявления фискальных требований, также планируемые операции в стадии оферты.
5. Анализ платежеспособности. Для его результатов значение имеет состав дебиторской и кредиторской задолженности, объем свободных средств, наличие ликвидных активов.
6. Аудиторское заключение. В нем  эксперт подробно отвечает на поставленные перед ним вопросы, приводит конкретные цифры, делает выводы, дает рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности.

Эксперты обращают внимание на использование современных технологий, квалификацию сотрудников, оснащение их рабочих мест, технические возможности, рейтинг, репутацию компании, маркетинговое продвижение.

Что нужно знать об услуге?

Для получения значимого, полезного результата очень важна правильная постановка задачи. Компаний, оказывающих услуги инвестиционного аудита, немало. Просто оставить и оплатить заявку недостаточно. Обязательно пообщайтесь со специалистом и четко сформулируйте вопросы, ответы на которые вас интересуют. В противном случае вы рискуете получить подробный отчет об учредительных документах и истории  компании вместо реальных финансовых результатов и сведений о техническом потенциале.

Возможно, вам будут интересны другие наши услуги:

• Инициативная аудиторская проверка бухгалтерской отчетности
• Обязательная аудиторская проверка бухгалтерской отчетности
• Консультация в области бухгалтерского учета
• Консультации в области налогового учета
• Обзорная проверка финансовой отчетности
• Аудит земельных участков
• Страховой аудит
• Аудит-контроллинг
• Налоговый аудит
• Ревизия финансово-хозяйственной деятельности

Инвесторы неоднородны в своих требованиях:

Стратегическим инвесторам важны потенциал роста выручки, рентабельность, доходность,  окупаемость – показатели, которые используются для сравнительного анализа. Если доходность проекта выше аналогов, это весомый аргумент для принятия решения об инвестировании.

Для банков первостепенны условия возврата кредитов (сроки, возможности рефинансирования); покрытие рисков и обеспечение (залоги, поручительства, гарантии). Среди финансовых показателей – коэффициенты ликвидности, платежеспособности, автономии, специфические отраслевые показатели – такие, как LLCR для жилого строительства.

В зависимости от важности информации для определенного инвестора в содержании бизнес-плана вносятся акценты.

Рассмотрим структуру бизнес-плана по методике SCORE – некоммерческой организации бизнес-наставников, ресурсного партнера Управления по делам малого бизнеса США, рекомендованную для стартапов. 

В качестве примера используем бизнес-план строительства загородного отеля, для финансирования которого планируется привлечь соинвестора.

Основные разделы бизнес-плана:

• Резюме проекта.
• Описание компании.
• Продукты и услуги.
• Маркетинговый план.
• Операционный план.
• Управление и организация.
• План расходов и инвестиций.
• Финансовый план.

Общий подход: изложение от общего к частному, сверху вниз. Начинаем с резюме проекта, включающего краткие тезисы разделов, ключевые показатели, цели. Далее движемся в описании от рыночных возможностей к их поэтапной реализации.

Это самый объемный раздел бизнес-плана, включающий SWOT-анализ; план сбора данных о конкурентах; таблицу конкурентного анализа; диаграмму расходов на маркетинг; таблицу ценовой стратегии; описание каналов продвижения.

Не будем углубляться, остановимся на приоритетных для инвестора данных:

• Описание рынка

Инвестора интересует размер рынка, так как крупный бизнес не построишь на рынке малого размера. Темпы роста рынка, в т.ч. в сравнении с другими отраслями, отражают потенциал для инвестирования, возможность вырастить «единорога» за короткие сроки.

• Барьеры входа

Наличие барьеров рассматривается как возможность снизить риски копирования идей, усиления конкуренции.

• Угрозы и возможности

Можно использовать классический SWOT-анализ.

• Продукт

Снова и более детально. В данном разделе рекомендуется «найти общий знаменатель», характеристики продукта, по которым продукт сравнивается с конкурентами. Например, для гостиничного бизнеса – удобство, расположение, персонал, соотношение цена/качество и другие. Некоторых инвесторов интересуют неожиданные детали, ответы на вопросы «Как реализуете цели?». Например, рекомендуется описать, как информация о продукте доносится клиентам. Возможный ответ: помимо сайта и OTA, информация подается по телефону при бронировании номера, у сотрудников проработаны ответы на частые вопросы.

• Наш клиент

Показать все, что можем узнать о клиенте в информационную эру: доход, профессию, интересы, образование и т.д. Применительно к гостиничному бизнесу сегментация важна, так как типы номеров и звездность отелей соответствуют сложной социальной структуре общества. Например, многие отели не дают больших скидок (более 20%), потому что это снизит класс отеля, изменит качественный состав клиентов.

• Конкуренты 

Ответ «у нас нет конкурентов» не принимается. Прямые или косвенные конкуренты всегда имеются. Авторы методики рекомендуют собрать информацию о ценах, характеристиках и преимуществах продукта, размере, рентабельности, маркетинговой стратегии конкурентов.

• Позиционирование и ниши

Продолжение сравнительного анализа. Важно выбрать три-пять параметров для сравнения с конкурентами. Используются балльные или качественные оценки. При наличии открытых и качественных данных OTA* и сервисов отзывов можно проводить многопараметрические сравнения, семантический анализ отзывов посетителей отелей.

* OTA (англ. over-the-air – обновление по воздуху) – разные методы распространения новых версий программ, настроек и обновлений.

Позиционирование находит отражение в ценообразовании: 

• Каналы рекламы и продвижения.

Здесь необходимо сделать акцент на эффективности рекламы и рассчитать метрики, такие как CAC. Можно рассказать о бренд-коде компании и привести примеры лого.

• Бюджет на продвижение

Здесь приводятся прогнозы расходов на продвижение на период построения финмодели проекта.

• Ценообразование

Существуют три стратегии ценообразования: «выше рынка», «ниже рынка», «в рынке». Если продукт массовый и можно собрать релевантные данные о ценах конкурентов, необходимо провести сравнительный анализ и определить выгодное место продукта на ценовой оси. Особенность отельного бизнеса – необходимо сравнить диапазоны цен разных номеров. Для этих целей подходит диаграмма «ящик с усами», которая показывает максимум, минимум, среднюю и медиану цен.

• Локация

Описываем особенности географии, транспортную доступность и прочее. 

• Каналы продаж

Для отельного бизнеса продажи осуществляются через OTA, модуль бронирования на сайте, прямые продажи по телефону. Важно отразить комиссию за модуль бронирования.  

• План продаж

Финализация раздела – план продаж в натуральном и денежном выражении на период прогноза помесячно. Для гостиничного бизнес в план продаж включаются отраслевые показатели и коэффициенты:
— Room Revenue – выручка от продаж за номерной фонд.
— Occupancy – загрузка, занятость или заполняемость гостиницы.
— ADR (Average daily room rate) – средняя цена за номер или ночь.
— RevPAR (Revenue per available room per day) – выручка номерного фонда за один номер.
— RevPAC (Revenue per Available Customer) – выручка номерного фонда на гостя в день, месяц, год.
— Double Occupancy – среднее количество гостей в номере.

Эти показатели помогают понять две вещи: куда движется бизнес и где он находится относительно других игроков рынка.

Следующий, менее объемный, но не менее важный раздел бизнес-плана, который дает развернутый ответ на вопрос «Как?»: произведете, доставите, наймете персонал и т.д.

Операционный план включает следующие подразделы:

• Производство

Подробно описываем этапы создания продукта (услуга тоже производится по определенной технологии). Описываем оборудование и себестоимость производства.
Для инвестора, финансирующего гостиничный бизнес, будет важным убедиться, что заявитель досконально знает, как произвести заявленный продукт. Что учтены все детали сервиса, снабжения, коммунальных услуг и т.д.

• Контроль качества

О процедурах контроля и критериях оценки качества необходимо задуматься на старте проекта. Хорошие новости для отельного бизнеса – высокий уровень информационной открытости отрасли, позволяющий получать обратную связь от клиентов, сравнивать качество услуги с конкурентами.

• Локация

В контексте данного раздела локация рассматривается с позиции транспортной логистики, доступности поставщиков, транспортных узлов, сетей энергоресурсов и прочее. Для загородных отелей проблемой локации может быть отсутствие квалифицированного персонала в месте ведения бизнеса. Поэтому необходимо найти решение проблемы дефицита кадров.

• Юридическое окружение

Формы собственности, предполагаемые правовые формы взаимодействия с партнерами, персоналом; необходимые лицензии и т.д.

• Персонал

Прикладывается проект штатного расписание, рассчитывается динамика численности штата в прогнозном периоде.

• Запасы

Виды сырья, материалов, товаров, необходимые для ведения бизнеса. Указание цен, минимально необходимого размера запасов.

• Поставщики

Список потенциальных поставщиков; поставляемые продукты; условия поставки и оплаты.

• Управление и организация

Разработчики SCORE предлагают следующую подструктуру:
— Биографии.
— Краткие CV собственников и ключевого персонала, их ключевые навыки, необходимые для реализации проекта.

• Дефицит кадров

Рассказать о потенциальном кадровом дефиците и способах его устранения.

• Советники

В России институт советников находится на стадии становления, тогда как, например, в США за каждым стартапом стоит консультант, группа советников, совет директоров, менторы и т.д. Для компаний, предлагающих сложный инновационный продукт имеет смысл развить описание этого подраздела, т.к. наличие советников будет способствовать росту доверия.

• Организационная структура

Проект дерева организационной структуры.

Отметим, что управление в контексте инвестиционного проекта состоит из двух основных этапов:

1.  Управления инвестиционной стадией (проектная часть). 
2. Управление эксплуатационной стадией (регулярный менеджмент). 

Первый этап может быть описан в виде диаграммы Ганта или следующего графика:

Процедура аудита
бизнес-плана внешними инвесторами
проводится по определенной схеме,
включающей, как правило, шесть этапов:

1) оценку
характеристик компании-заявителя,
анализ отрасли его деятельности. Прежде
всего устанавливается, относится ли
отрасль, где этот проект будет
реализовываться, к числу приоритетных
для инвестора. Далее определяется
положение фирмы-просителя на фоне своей
отрасли;

2) анализ условий
инвестиционного соглашения (форму
заимствования и возврата кредита, залог,
гарантию возврата кредитных средств);

3) анализ
последнего баланса. Обязательно
определяется соотношение «заемный
капитал – собственный капитал»;

4) оценку
руководящей команды компании-заявителя;

5) выявление
особенностей проекта;

6) общий анализ
бизнес-плана.

Только после
завершения работы по пяти первым этапам
и получения вывода о целесообразности
дальнейшего рассмотрения проекта
переходят к шестому этапу – общему
глубокому изучению бизнес-плана.
Завершается аудит бизнес-плана принятием
или отклонением решения об его
инвестировании.

Планирование
реализации бизнес-проекта и составление
бюджета включают следующие основные
задачи:

1) определение
типа рабочих задач в фирме и вне ее;

2) определение
логической последовательности событий
в рабочих задачах;

3) подготовку
графика реализации задач;

4) определение
ресурсов для решения задач;

5) подготовку
бюджета реализации и потоков средств,
которые обеспечат финансирование
бизнес-плана; 6) документирование всех
данных реализации бизнес-проекта.

Таким образом,
план реализации содержит график,
объединяющий в последовательную схему
действий различные стадии реализации
бизнес-плана:

1) финансовое
планирование;

2) организационное
оформление;

3) приобретение
и передачу технологий;

4) подготовку
заявочных документов;

5) представление
предложений;

6) переговоры и
заключение контрактов;

7) приобретение
земли;

 строительные
работы;

9) установку
оборудования;

10) закупку
материалов и сырья;

11) предпроизводственный
маркетинг;

12) обучение и
назначение на должность;

13) запуск и
начало производства;

14) поддержание
и развитие производства.

Завершается аудит
бизнес-плана принятием или отклонением
решения об его инвестировании.

Лекция 8. Роль, практика и неиспользуемые возможности бизнес — планирования в рф

Зарубежная практика
управления предприятиями, достигшими
значительных успехов в бизнесе, среди
множества применяемых методов менеджмента
использует бизнес-планирование.
Систематически проводимые исследования
деятельности зарубежных фирм показывают,
что причинами абсолютного большинства
банкротств компаний являются просчеты
или отсутствие бизнес-планирования.

Однако использование
бизнес-планирования для выработки и
обоснования решений по управлению на
российских предприятиях – это, скорее,
исключение, чем правило.

Как уже отмечалось,
бизнес-планирование организует и
координирует менеджмент предприятия,
обеспечивает разработку программы
действий от начала до ее завершения.
Отметим три основные причины, вызывающие
потребности в разработке бизнес-плана
деятельности предприятия:

1) обеспечение
объективной оценки бизнеса, учитывающей
среднесрочные и долгосрочные цели
менеджмента;

2) приведение
менеджмента предприятия к успеху , в
результате использования методологии
бизнес-планирования и его мониторинга;

3) создание
условий на предприятии, при которых
внедряемые менеджментом идеи в наиболее
доступном и целостном виде доводятся
до другихи обеспечивается привлечение
часто необходимых финансовых ресурсов.

Многих проблем
бизнеса можно избежать путем
бизнес-планирования, поскольку внимание
менеджмента будет привлечено к ним
прежде, чем они станут критическими.
Здесь важно и то, что в бизнес-плане
будут оценены не только затраты на
организацию таких мероприятий и эффекты
от принятых решений, но и риски возможных
потерь.

Таким образом,
сложность бизнес-плана должна определяться
сложностью описываемого им бизнеса.
Помимо присущих данному предприятию
фактов, бизнес-план обычно содержит
сведения, аналитические выводы и
прогнозы, которые отражают как объективные
факты, характеризующие бизнес, так и
субъективные представления менеджмента
предприятия о развитии ситуации. Это
неизбежно. Разработав бизнес-план,
менеджмент фирмы фиксирует политику,
включающую набор инвестиционных решений
и предположений относительно дальнейшей
деятельности компании, последствия
которых могут сказываться в течение
довольно длительного периода времени.

Деятельность
менеджмента имеет дело с ограниченными
ресурсами. Процесс планирования бизнеса
помогает продумывать и распределять
по приоритетам усилия менеджмента между
решаемыми проблемами, рационально
выделять требуемые ресурсы и оптимизировать
экономические показатели работы фирмы.

Таким образом,
бизнес-план совместно с моделью становится
инструментом прогноза

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

ВикиЧтение

Бизнес-планирование
Бекетова Ольга

Программа льготного кредитования малого и среднего бизнеса – стимулирование приоритетных отраслей экономики с помощью возможности привлечения бизнесом кредитов по ставке не более 8,5% годовых.

Программа действует для 17 приоритетных отраслей, таких как строительство, сельское хозяйство, гостиничный и ресторанный бизнес, транспортировка и хранение, информация и связь, внутренний туризм, бытовые услуги, водоснабжение, водоотведение, утилизация отходов и мусора, здравоохранение, образование, культура и спорт, сфера розничной и оптовой торговли, обрабатывающее производство, где представлены производство пищевых продуктов, первичная и последующая переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе в целях обеспечения импортозамещения и развития несырьевого экспорта и др.

Льготные кредиты можно взять на конкретные цели:

— инвестиционные – от 500 тыс. до 2 млрд рублей со сроком погашения до 10 лет. Здесь можно получить деньги на развитие бизнеса – покупку нового оборудования или помещения, реконструкцию или создание нового производства.

— на пополнение оборотных средств – от 500 тыс. до 500 млн рублей со сроком погашения до 3 лет. Эти деньги можно потратить, например, на закупку новой партии сырья или зарплату сотрудников.

Партнерами ГК «АВУАР» по направлениям льготного кредитования выступают :



Для компаний, обратившихся в банк с целью получения льготного кредита, проводились бизнес-планирование и процедуры финансово-технического аудита – всеобъемлющей экспертизы проекта.

Требования для представления проекта на рассмотрение кредитного комитета банка:

По мимо стандартной достаточности обеспечительной залоговой массы требуется предъявить банку бизнес-план и финансово-техническую экспертизу.


Для бизнес-плана определены необходимые разделы, согласно международным стандартам предоставления информации об инвестиционном проекте.


При финансово-техническом аудите оцениваются следующие разделы, необходимые для проверки и раскрытия полной информации об инициаторе и его проекте:

Техническая экспертиза – раздел, где производится анализ технико-экономических показателей по проектной документации на предмет их соответствия параметрам исходно-разрешительной документации, в том числе анализ месторасположения объектов недвижимости, площади застройки, общей и полезной площади объекта строительства, строительного объема, количества этажей (уровней), планировочных и функциональных решений, функционального назначения и производственной мощности оборудования, соответствия сроков и стоимости выполнения работ.

Финансовая экспертиза – раздел, где производится оценка достоверности финансовой модели проекта в части проведенного анализа и выдается заключение о соответствии бюджета проекта рыночным ценам с использованием объектов-аналогов и целесообразности принятых проектных решений.

Маркетинговая экспертиза – раздел, где производится оценка рисков, связанных с плановым объемом реализации продукции, ее стоимостью, ресурсной базой, а также проверяется наличие потенциальных потребителей продукции проекта и сопоставление с планом продаж, указанным в бизнес-плане. 

ГК «Авуар» реализовала проекты для предприятий из различных отраслей Челябинской, Самарской, Оренбургской области и Республики Башкортостан.