Анализ финансово хозяйственной деятельности компании курсовая

Введение

На современном этапе развития экономических отношений в России растет самостоятельность строительных организаций, их экономическая и юридическая ответственность. Значительно повышается значение финансовой устойчивости компании. Все это существенно приумножает роль оценки их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Строительным компаниям в период нестабильной российской экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы нужно уметь анализировать свою прошлую деятельность и планировать будущую.

Определение границ финансовой устойчивости строительных организаций относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у строительных организаций средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного строительной компании.

В рыночной экономике строительной компании несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своей строительной компании, но и строительных организаций-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние строительной компании, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния строительной компании в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность строительной компании ОАО «Рязаньстрой».

Нужна помощь в написании курсовой?

Мы — биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.

Заказать курсовую

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов организации, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния строительной компании.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа;

— проанализировать финансовое состояние ОАО «Рязаньстрой».

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай и т.д.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния строительной компании .1 Сущность и значение анализа финансового состояния строительной компании

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием — анализ и системное изучение финансового состояния строительной компании и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала строительной компании.

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово — хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние строительной компании характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность строительной компании финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние строительной компании, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности строительной компании.

Основная цель анализа финансового состояния — получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния строительной компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние строительной компании, но и ее проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния (рис. 1.1).

Рис. 1.1 — Практика применения экономического анализа по результатам исследования ведущих российских компаний

Важнейшими функциями анализа финансового состояния являются:

— своевременная и объективная оценка финансового состояния строительной компании, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

— выявление факторов и причин достигнутого состояния;

— подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово — хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности строительной компании: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния, и выявление возможности повышения эффективности функционирования компании, с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния строительной компании преследует несколько целей:

— выявление изменений показателей финансового состояния;

— определение факторов, влияющих на финансовое состояние строительной компании;

оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

оценка финансового положения на определенную дату;

определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности, нахождении резервов улучшения финансового состояния строительной компании и ее платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности — это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово — хозяйственной деятельности организации.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно — коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики строительной компании.

Стратегические задачи финансовой политики строительной компании следующие: максимизация прибыли строительной компании; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности строительной компании; достижение прозрачности финансового состояния строительной компании для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики. Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Основными задачами комплексного анализа финансового состояния строительной компании являются:

— проведение анализа динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

— проведение анализа динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

проведение анализа платежеспособности компаний и оценку ликвидности баланса;

проведение анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости строительной компании, оценка изменения ее уровня;

проведение анализа эффективности использования средств и ресурсов строительной компании.

Анализ финансового состояния проводится:

— руководителями и соответствующими службами строительной компании. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности строительной компании;

— его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты строительной компании.

Выделяют два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Под внутренним анализом понимается проводимая оценка работниками строительной компании (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование строительной компании, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово — хозяйственной деятельности строительной компании нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для строительной компании (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
1.2 Методы оценки финансового состояния

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Метод финансового анализа — это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно — следственных связей между ними.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные.

Рис. 1.2. — Качественные и количественные методы анализа

Рис. 1.3. — Наиболее часто используемые методы финансового анализа

Горизонтальный анализ (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Сравнительный анализ (пространственный) — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей строительной компании с показателями строительных организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

— для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других строительных организаций или среднеотраслевыми показателями;

— выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

— определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы. Анализ финансового состояния строительной компании по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ.

В следующей главе курсовой работы проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Рязаньстрой».

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Рязаньстрой» .1 Характеристика предприятия ОАО «Рязаньстрой»

Объектом для проведения исследования была выбрана строительная компания Открытое акционерное общество «Рязаньстрой», которая имеет сокращенное наименование ОАО «Рязаньстрой».

Компания находится по адресу: 390013, г. Рязань, пр. Завражнова, д. 5.

ОАО «Рязаньстрой» образовано 10 августа 1994 года решением собрания учредителей общества с ограниченной ответственностью.

ОАО «Рязаньстрой» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

По форме собственности: смешанная российская собственность с долей собственности субъектов Российской Федерации. Высшим органом управления Общества является Общее собрание Участников.

Компания ОАО «Рязаньстрой» является строительно-монтажной организацией.

Основным видом деятельности ОАО «Рязаньстрой» является:

— строительство зданий и сооружений;

— общестроительные работы;

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

— специализированные строительные работы;

— отделочные работы;

— штукатурные работы;

— столярные и плотничные работы;

— облицовка стен, устройство покрытий полов;

— малярные работы;

— прочие отделочные и завершающие работы;

— сдача в наем недвижимого собственного нежилого имущества (выставочные залы, торговые места, земельные участки);

— взыскание платежей, организация выставок, дизайн и оформление, авторские права и др.

Направление деятельности — строительство жилых, офисных, промышленных, спортивных зданий и сооружений, монтаж и проектирование систем электроснабжения, отопления, водоснабжения и канализации, вентиляции и кондиционирования воздуха зданий различного назначения.

Компания предлагает полный комплекс строительно-монтажных работ, услуг по осуществлению функций Генерального подрядчика, поставки строительных материалов, оборудования и услуг инжиниринга в области создания систем электроснабжения, вентиляции и кондиционирования воздуха, отопления, водоснабжения и канализации, объединяющая проектные, инженерные и монтажные подразделения и использующая возможности крупнейших производителей и импортеров климатического оборудования.

Размер уставного капитала на 01.01.2013 года составляет 21 тыс. руб.

Организационная структура управления строительной организации представляет собой совокупность всех его подразделений, выстроенных в соответствии с их иерархической принадлежностью и взаимосвязей между ними. В организационной структуре ОАО «Рязаньстрой» можно выделить три самостоятельных блока управления: эксплуатационный, технический и экономический, каждый из которых подчиняется соответствующему руководителю.

Организационная структура управления ОАО «Рязаньстрой» является линейно-функциональной. Линейно — функциональную организационную структуру иногда называют традиционной или классической, поскольку она была первой структурой, подвергшейся изучению и разработке. Подобные структуры базируются с одной стороны на линейных полномочиях. Линейные полномочия — это полномочия, которые передаются непосредственно от начальника к подчиненному и далее к другим подчиненным (иерархия уровней управления). Важная особенность такой структуры заключается в единоначалии и цепи команд. Кроме того, в основе подобных структур управления лежит принцип функциональной департаментализации (процесс деления организации на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности). Конкретные характеристики и черты деятельности того или иного подразделения соответствуют наиболее важным направлениям деятельности всей организации. Совокупность линейности полномочий и функциональной департаментализации в линейно — функциональной структуре обеспечивает преимущества и недостатки такого типа структур.

Бухгалтерский учет в организации осуществляется в соответствии с нормативными актами Министерства финансов РФ. Бухгалтерский отдел является самостоятельным структурным подразделением предприятия, который находится в подчинении непосредственно у Генерального директора ОАО «Рязаньстрой». Руководство деятельностью бухгалтерии осуществляет главный бухгалтер.

Деятельность бухгалтерского отдела регламентируется следующими нормативными документами: Положения по бухгалтерскому учету; Устав ОАО «Рязаньстрой»; Учетная политика ОАО «Рязаньстрой»

На ОАО «Рязаньстрой» применяется журнально-ордерная форма учета. Каждая группа документов хранится в отдельной папке.

Утверждение учетной политики ОАО «Рязаньстрой» происходит ежегодно. Ответственность за формирование учетной политики, отражающей основные принципы бухгалтерского и налогового учета, несет главный бухгалтер ОАО «Рязаньстрой». Учетная политика разрабатывается главным бухгалтером и утверждается Генеральным директором ОАО «Рязаньстрой».

Учетная политика определяет:

рабочий план счетов;

формы первичных учетных документов;

формы документов внутренней отчетности бухгалтерии;

регламент проведения инвентаризации;

основные правила, регламентирующие документооборот предприятия;

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

формы контроль за правильностью отражения хозяйственных операций в бухгалтерском учете.

В ОАО «Рязаньстрой» бухгалтерский учет организован в соответствие с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете». Рабочие места в бухгалтерии ОАО «Рязаньстрой» оснащены персональными компьютерами и оргтехникой. Бухгалтерский учет ведется с применением программы «1С: Бухгалтерия» версия 8.0.

Бухгалтерский учет ОАО «Рязаньстрой» осуществляется по следующим направлениям:

операции по банку и кассе;

основные средства и нематериальные активы;

учет материалов, товаров и готовой продукции, работ, услуг;

расчеты с Компаниями-контрагентами;

расчеты с подотчетными лицами;

расчеты с персоналом по оплате труда;

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

На основании данных бухгалтерской отчетности считаем целесообразным провести анализ финансовой деятельности ОАО «Рязаньстрой». 2.2 Анализ основных фондов ОАО «Рязаньстрой»

Целью проведения оценки основных фондов ОАО «Рязаньстрой» является анализ структуры и динамики состояния основных фондов, движение ОФ строительной компании. Данные для анализа берем из формы 1 (балансовая стоимость ОФ) и приложения по форме 5 (первоначальная стоимость ОФ и начисленный износ), данные группируем в таблицу 2.1.

Анализируя полученные структурные показатели и показатели состояния основных фондов ОАО «Рязаньстрой» можно сделать следующие выводы:

наибольший удельный вес приходится на активную часть основных фондов ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 гг., доля которых растет с 94,28% до 94,72%;

пассивная часть основных фондов соответственно составляет 5,72% на конец 2011 года и 5,28% на конец 2012 года.

Рост активной части основных фондов обусловлен увеличением первоначальной стоимости машин и оборудования строительной компании в течение анализируемого периода на 294 тыс. руб., что составляет +9%.

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

Транспортные средства не претерпели никаких изменений. Основные фонды строительной компании составляют основу их материально — технической базы, рост и совершенствование которой являются важнейшими условиями увеличения объема предоставляемых услуг, прибыли и повышения их технической оснащенности. По составу они неоднородны.

Таблица 2.1 Анализ структуры и состояния основных фондов (основных средств) ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 гг.

Группа основных фондов	Номер строки приложения к балансу (форма №5)	Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.	Изменения (+/-) относительно базы	Начисленный износ (ф. №5)	Остаточная стоимость (ф. 1)	Коэффициент износа (годности) основных фондов, %
					основных средств, руб
		На начало	Уд.вес,	На конец	Уд. вес, %	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %	структуры (уд. веса), %	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
		периода	%	периода		гр. 5-3	гр. 5/3	гр. 6-4
Всего основных фондов по первоначальной стоимости:	5200	3511	100,00	3805	100,00	294	1,08	0,00	221	965	2546	2740	0,06	0,25
Из них: активная часть,		3310	94,28	3604	94,72	294	1,09	0,44	210	954	2356	2540	0,06	0,26
в т.ч.
— машины и оборудование		3220	91,71	3514	92,35	294	1,09	0,64	180	924	2296	2480	0,06	0,26
— транспортные средства		90	2,56	90	2,37	0	1,00	-0,20	30	30	60	60	0,33	0,33
Пассивная часть		201	5,72	201	5,28	0	1,00	-0,44	11	11	190	200	0,05	0,05
в т.ч.
— здания, сооружения, передаточные устройства		200	5,70	200	5,26	0	1,00	-0,44	10	10	180	190	0,05	0,05
— прочие основные фонды		1	0,03	1	0,03	0	1,00	0,00	1	1	10	10	1,00	1,00

Такое распределение основных средств полностью соответствует специфике деятельности строительного предприятия.

Коэффициент физического износа основных средств на предприятии возрос и составил в 2012 году 0,25. Представим динамику роста коэффициента износа на рис. 2.2

Рис. 2.2. — Динамика роста коэффициента износа ОАО «Рязаньстрой»

Далее проведем анализ движения основных фондов ОАО «Рязаньстрой».

Данные сгруппируем в таблице 2.2. Для наглядности полученную динамику представим на рис. 2.3.

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Рис. 2.3 — Динамика движения основных производственных фондов ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 гг.
Таблица 2. 2 Анализ движения и обновления основных производственных фондов ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 гг.

годы	Первоначальная стоимость на начало периода ф. 5, руб.	Поступление фондов ф. 5, руб.	Выбытие фондов ф. 5, руб.	Первоначальная стоимость на конец периода ф. 5, руб.	Прирост основных фондов, руб.	Среднегодовая стоимость основных фондов, руб.	Коэффициенты	Расчетный период обновления, лет (по КИЗН)



							обновления	выбытия
	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	Всего	В т.ч. активной части	пассивной части	активной части

2011	3308	3220	1023	956	645	526	3511	3220	378	430	3409,5	3220	0,29	0,30	0,19	0,16	0,06	0,05
2012	3511	3514	521	400	227	120	3805	3514	294	280	3658	3514	0,14	0,11	0,06	0,03	0,26	0,05

Далее проанализируем состояние основных фондов ОАО «Рязаньстрой». Начнем с коэффициента обновления основных средств Коб 2011 г. — 0,29, а в

Коб 2012 г. — 0,14. Видно, что вес новых основных средств снизился более чем на половину. Далее проанализируем дополняющий его показатель — коэффициент выбытия Квыб. 2011 г. = 0,19, Квыб. 2012 г. = 0,06. Из данного показателя следует, что в 2011 году часть основных средств выбыла из-за ветхости и износа. Вычислим отношение изменения коэффициента износа к изменению коэффициента обновления:

== 0,16

Значение коэффициента можно отнести к признакам относительной нормализации воспроизводственных процессов, когда темпы «старения» основных фондов приближаются, посредством мер компенсационного характера, к темпам их «омоложения». Подводя итог анализа достаточности основных средств предприятия, можно сказать, что они находятся в сбалансированном состоянии. Далее проведем анализ использования основных фондов и оценим результативность применения основных фондов в производстве. Исходные данные и аналитические расчеты сведем в таблице 2.3

Таблица 2.3 Анализ использования основных фондов

Показатели	Ед. измерения	Базовый период (год)	Предыдущий период	Темп роста, %	Отчетный период	Темп роста, %	Отклонение отч./баз	Среднегодовой темп роста
				пред/баз		отч./баз	(+/-)
1. Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс. руб.	2332,5	3409,5	3658	156,83	1325,5	107,29
2. Объем товарной продукции	тыс. руб.	10466	12864	122,91	12293	117,46	1827	95,56
4. Прибыль от продаж (ф. 2)	тыс. руб.	2361	2260	95,72	1820	77,09	-541	80,53
5. Фондоотдача	Руб./руб. б.	4,49	3,77	84,09	3,36	74,90	-1,13	89,07
6. Рентабельность основных фондов	%	1,01	0,66	65,49	0,50	49,15	-0,51	75,06
7. Прирост продукции за счет роста фондоотдачи	тыс. руб.	Х	-0,71	X	-0,41	X	X	X
8. Прирост продукции за счет изменения объема основных фондов	тыс. руб.	Х	3859,20	X	3687,90	X	X	X
9. Экономия/перерасход основных фондов в результате изменения фондоотдачи	тыс. руб.	Х	1077,00	X	248,50	X	X	X

Анализируя полученные данные таблицы 2.3 необходимо отметить, что показатели фондоотдачи ОАО «Рязаньстрой» достаточно велики, так в базовом периоде он составлял 4,49, в 2011 году — 3,77, а в 2012 году 3,36. Необходимо отметить ежегодное снижение фондоотдачи.

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

В 2012 году в среднем на 1 рубль, вложенный в основные средства, строительная компания получила 3,36 руб. выручки, что, однако, на 1,13 руб. меньше чем в предыдущем 2011 году.

Данное снижение говорит не только о снижении эффективности использования основных фондов, но и о снижении веса прибыли от предоставления непосредственно услуг по проживанию в общем ее объеме.

Проведенные расчет рентабельности основных фондов показал, что коэффициент эффективности основных фондов в базовом периоде составлял 1,01, в 2011 году — 0,66, в 2012 году — 0,50. На лицо значительное снижение эффективности. Показатель рентабельности снизился с 101% до 50%.

На рис. 2.4 представим динамику использования основных фондов.

Рис. 2.4 — Динамика основных коэффициентов использования основных фондов

Таким образом, в ходе проведенной оценки пришли к выводу, что ОАО «Рязаньстрой» необходимо принять меры по повышению фондоотдачи. Основными путями повышения фондоотдачи могут быть следующие мероприятия:

повышение времени работы машин и оборудования, вводить в действие неустановленное оборудование, увеличение коэффициента сменности, ликвидация внутрисменных простоев, сокращение времени нахождения в ремонте;

оптимальная нагрузка техники, производственных площадей;

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

техническое совершенствование производственных основных фондов: реконструкция на базе новой техники; модернизация оборудования; использование прогрессивных технологических процессов; развитие рационализаторского движения.
2.3 Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния ОАО «Рязаньстрой» необходимо начать с анализа эффективности использования капитала, который проводится по показателям рентабельности активов и рентабельности собственного капитала предприятия.

Таблица 2.4. Исходная информация для факторного анализа прибыли от реализации

Наименование показателя	Период	Изменения	Удельный вес показателя в выручке от продаж, %	Изменения в структуре
	2012	2011	тыс. руб.	%	2012	2011
Выручка от продаж	12293	12864	-571	-4,44	100	100	х
Выручка от продаж в сопоставимых ценах при росте цен на 7,2% соответственно	11467	х	х	х	х	х	х
Изменение выручки от продаж за счет ценового фактора	х	х	826	х	х	х	х
Изменение выручки за счет количества продаж	х	х	-1397	х	х	х	х
Себестоимость продаж	10473	10604	-131	-1,24	85,19	82,43	2,76
Материальные затраты	4875	4953	-78	-1,57	39,66	38,50	1,15
Затраты на оплату труда с отчислениями	5451	5430	21	0,39	44,34	42,21	2,13
Амортизация	254	221	33	14,93	2,07	1,72	0,35
Прочие затраты	615	814	-199	-24,45	5,00	6,33	-1,32
Прибыль от продаж	1820	2260	-440	-19,47	14,81	17,57	-2,76
Рентабельность продаж, %	14,8%	17,6%	-2,8%	-15,73	х	х	х
Расчет влияния факторов на прибыль от реализации
Влияние факторов на изменение прибыли от продаж, в том числе:	тыс. руб.
Изменение объема продаж	-245,37
Изменение цены реализации	145,05
Изменение себестоимости проданной продукции	-339,68
Изменения коммерческих расходов	0
Изменение управленческих расходов	0
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж	-440,00
Влияние факторов второго порядка:
Материальных затрат	-141,85
Трудовых затрат	-262,02
Амортизации	-42,81
Прочих расходов	162,87
Баланс отклонений	-283,82

Рентабельность продаж снизилась на 2,76% и составила в отчетном году 14,8%. Следовательно, строительная компания ОАО «Рязаньстрой» получило меньше на 2,76 копейки прибыли с одного рубля продаж. Данная динамика не является положительной. Изменение уровня рентабельности произошло в результате воздействия следующих факторов. Совокупное снижение себестоимости проданной продукции составило на 339,68 тыс. руб.

Повлияли факторы второго порядка: снижение материальных затрат на 141,85 тыс. руб., уменьшение трудовых затрат на 262,02 тыс. руб., уменьшение амортизации на 42,81 тыс. руб., рост прочих расходов на 162,87 тыс. руб.

Следующим этапом проведения анализа финансового состояния является расчет оборачиваемости оборотных активов ОАО «Рязаньстрой».

Результаты аналитических расчетов сведем в таблицу 2.5.

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Таблица 2.5 Расчет оборачиваемости оборотных активов ОАО «Рязаньстрой»

Показатели	Строки	Средние остатки	Коэфф. оборачиваемости (ед.)/продолжительность оборота (дни)	Изменение коэффициента оборачиваемости/ продолжительности оборота	Условная экономия / перерасход оборотных средств за счет изменения оборачиваемости
		Базовый год	Предыдущий год	Отчётный год	Базовый год	Предыдущий год	Отчётный год
Запасы	1210	437	557	637	15,24	15,80	18,91	3,11	-1775,48
Дебиторская задолженность	1230	1140	942	678	39,76	26,73	20,13	-6,60	3766,95
Финансовые вложения	1240	16	16	16	0,56	0,45	0,48	0,02	-12,04
Денежные средства	1250	1770	2849	3368	61,73	80,84	100,00	19,16	-10943,10
Всего оборотных активов,	1200	3363	4364	4699	117,28	123,82	139,52	15,70	-8963,67
Объём реализации		10466	12864	12293	х	х	х	х	х

Рассмотрим полученные данные таблицы 2.5. Размер оборотных активов вырос в 2012 году, что повлияло на увеличение коэффициента оборачиваемости всех оборотных средств на 15,7 дн.

Наглядно представим динамику на рис. 2.5.

Рис. 2.5 — Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1,36 строительная компания с полным правом можно считаться сверхрентабельной — значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально. Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов растет практически по всем показателям в отчетном году. Самым большим является коэффициент оборачиваемости денежных средств, который составляет 100 дн., что на 19,16 дн. больше предыдущего 2011 года. Естественно, что рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно. Причиной прогресса могут быть следующие явления и их сочетания: увеличение объемов продаж; рост прибыли; повышение эффективности использования ресурсов; общее повышение уровня работы организации; понижение уровня оборотных фондов; внедрение инноваций и освоение прогрессивных методов и технологий.

Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости отмечается по дебиторской задолженности, что считаем негативным моментом. Так как снижение в 2012 году на 6,6 дн. по сравнению с 2011 годом.

Для более глубокой оценки проведем анализ платежеспособности проводится по коэффициентам ликвидности, динамике удовлетворительности структуры баланса.

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

Платежеспособность — оценка способности предприятия вовремя и в полном объеме погасить свои обязательства.

Данные проведенных расчетов сгруппируем в таблице 2.6

Таблица 2.6. Оценка платежеспособности ОАО «Рязаньстрой»

Наименование коэффициента	2012 год	2011 год	Изменение	Критер. значение	Отклонение от min критерия
Текущей ликвидности	17,67	60,61	-42,95	2	15,7
Коэффициент критической ликвидности	15,27	52,88	-37,60	1,50	13,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	12,662	39,569	-26,91	0,20	12,5
Абсолютного покрытия кредиторской задолженности	12,662	39,569	-26,91	х	х
Комплексный показатель ликвидности	14,68	48,54	-33,86	х	х
Показатели качественной характеристики платежеспособности
Чистый оборотный капитал	4433	4292	141	х	х
Показатели оценки долгосрочной платежеспособности организации
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату.	2,55	13,08	-10,53	х	х
Период инкассирования дебиторской задолженности, дни	23,72	13,18	10,54	х	х
Коэффициент покрытия чистыми активами совокупных обязательств	26,97	94,97	х	х
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности	16,67	59,61	-42,95	х	х
Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов	0,62	0,63	-0,01	х	х
Коэффициент денежно-поточной ликвидности (Cash Flow Liquidity).	0,00	0,00	х	х	х
Степень платежеспособности по текущим обязательства	0,26	0,07	0,19	х	х

Представим полученную динамику на рис. 2.6.

Рис. 2.6 — Динамика коэффициентов платежеспособности

В таблице 2.6 и рис 2.6 приведены рассчитанные коэффициенты ликвидности, по величине которых можно сделать вывод о том, что строительная компания становится менее платежеспособным по сравнению с предыдущим 2011 годом, так как коэффициент абсолютной и критической ликвидности в 2012 году уменьшился по сравнению с 2012.

Несмотря на то что значения значительно выше уровня критериального значения, платежеспособность уменьшается.

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, что за счет свободных денежных средств и краткосрочных вложений предприятие на конец анализируемого периода сможет немедленно погасить краткосрочные обязательства на (1%-12,66%).

Снижение коэффициента критической ликвидности составил 37,6%.

Фактическое значение этого коэффициента указывает на то, что строительная компания ОАО «Рязаньстрой» способно выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов на 15,27%.

Приходим к выводу, что не смотря на положительный показатели ликвидности в 2012 году, имеется тенденция уменьшения коэффициентов, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности в целом.

Далее считаем целесообразным провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой».
2.4 Анализ финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Для оценки типа финансовой устойчивости сгруппируем таблицу 2.7.

Таблица 2.7 — Оценка типа финансовой устойчивости

Наименование показателей	2011 год	2012 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
1. Источники формирования собственных оборотных средств	6838,0	7173,0	335,0	4,89
2. Внеоборотные активы	2546,0	2740,0	194,0	7,61
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 — п. 2)	4292,0	4433,0	141,0	3,28
4. Долгосрочные пассивы	0,0	0,0	—	—
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 3 + п. 4)	4292,0	4433,0	141,0	3,28
6. Краткосрочные заемные средства	0,0	0,0	—	—
7. Общая величина основных источников (п. 5 + п. 6)	4292,0	4433,0	141,0	3,28
8. Общая величина запасов	557,0	637,0	80,0	14,36
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п. 3 — п.	3735,0	3796,0	61,0	1,63
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов средств (п. 5 — п.	3735,0	3796,0	61,0	1,63
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п. 7 — п.	3735,0	3796,0	61,0	1,63

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

В анализируемом периоде ОАО «Рязаньстрой» добилась роста собственных оборотных средств, что обусловлено опережающим ростом собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов. Вместе с тем, этого источника достаточно для покрытия величины запасов — наблюдается излишек собственных оборотных средств в 2011 году 3735 тыс. руб. и в 2012 году 3796 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты, имеющиеся на балансе ОАО «Рязаньстрой», увеличивают источники финансирования запасов, с учетом этого источника, запасы и затраты компании покрываются — имеет место излишек общей величины основных источников формирования запасов на 3735 тыс. руб. в 2011 году и 3796 тыс. руб. в 2012 году. А тип финансовой ситуации в компании расценивается как абсолютно финансово устойчивое состояние.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость фирмы характеризуют также финансовые коэффициенты.

Рассмотрим основные из них показатели, сгруппированные в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Анализ финансовых показателей финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой»

Показатель	Период	Отклонение	Критериальное значение	Отклонение от критерия
	2012 год	2011 год
Собственный капитал, тыс. руб.	7173	6838	335	х	х
Заемный капитал, тыс. руб.	266	72	194	х	х
Совокупный капитал	7439	6910	529	х	х
Собственный оборотный капитал	4433	4292	141
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,96	0,99	-0,025	0,6	0,36
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)	0,04	0,01	0,025	0,5	-0,46
Коэффициент финансовой устойчивости	0,96	0,99	-0,025	0,7	0,26
Коэффициент финансового левериджа (Финансовый рычаг)	0,04	0,01	0,027	1	-0,96
Коэффициент покрытия долгов (финансирования)	26,97	94,97	-68,006	1	25,97
Коэффициент инвестирования СК/ Ав	2,62	2,69	-0,068	х	х
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,62	0,63	-0,010	х	х
Коэффициент (индекс) постоянного актива	0,38	0,37	0,010	0,1	0,27
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,94	0,98	-0,040	0,1	0,88
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,144	0,130	0,014	х	х
Коэффициент самофинансирования (НП+Ам)/Б	0,182	0,241	-0,059

Результаты, полученные в таблице 2.8, представим наглядно на рис. 2.7

Рис. 2.7 Динамика финансовых показателей финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой»

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы: коэффициенты характеризующие степень зависимости от заемного капитала и его долю в финансировании хозяйственной деятельности, несмотря на то, что имеют снижающуюся динамику находятся в верхних пределах критериальных значений (коэффициент автономии, финансовой зависимости, левериджа). Коэффициент финансовой зависимости, равный 0,04, в конце периода исследования, показывает недостаточный удельный вес заемного капитала в структуре источников финансирования, следовательно, большая доля принадлежит собственному капиталу.

Нужна помощь в написании курсовой?

Подробнее

Коэффициент левериджа составляет 0,04, что значительно меньше критерия. Это соотношение собственного капитала на заемный, по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,026%, но так и не достиг критериального значения.

Коэффициент маневренности и индекс постоянного актива в сумме дают 1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами немного снизился на 0,04%. Строительная компания является финансово зависимой от внешних вкладов.
2.5 Расчет стохастической модели оценки финансового состояния по риску банкротства

Далее произведем оценку финансовой устойчивости ОАО «Рязанстрой» по моделям прогнозирования банкротства. Расчет проведем, используя двухфакторную модель прогнозирования банкротства Лео Хао Суан. Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

= 0,3872 + 0,2614КТЛ + 1,0595КФН,

где Кфн — коэффициент финансовой независимости СК/ВБ.

Подставим значение в формулу Лео Хао Сун:

Z = 0,3872 + 0,2614* 17,67+ 1,0595*0,96 = 6,02,

Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.

Заключение

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

В заключение написания курсовой работы необходимо остановиться на основных моментах исследования:

В первой главе были изучены теоретические основы анализа финансового состояния, было выяснено, что представляет собой существенный элемент управления организацией. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой организации, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы анализа финансового состояния организации для принятия решений по оптимизации своих интересов. Было выяснено, что существует множество методов, методик, способов и приёмов его проведения, что с разных сторон характеризует деятельность организации.

Во второй главе курсовой работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности компании ОАО «Рязаньстрой». ОАО «Рязаньстрой» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. По форме собственности: смешанная российская собственность с долей собственности субъектов Российской Федерации. Высшим органом управления Общества является Общее собрание Участников. Компания ОАО «Рязаньстрой» является строительно-монтажной организацией.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что наибольший удельный вес приходится на активную часть основных фондов ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 гг., доля которых растет с 94,28% до 94,72%; пассивная часть основных фондов соответственно составляет 5,72% на конец 2011 года и 5,28% на конец 2012 года. Рост активной части основных фондов обусловлен увеличением первоначальной стоимости машин и оборудования строительной компании в течение анализируемого периода на 294 тыс. руб., что составляет +9%. Вес новых основных средств снизился более чем на половину. Далее проанализируем дополняющий его показатель — коэффициент выбытия Квыб. 2011 г. = 0,19, Квыб. 2012 г. = 0,06. Из данного показателя следует, что в 2011 году часть основных средств выбыла из-за ветхости и износа. Приходим к выводу, что несмотря на положительный показатели ликвидности в 2012 году, имеется тенденция уменьшения коэффициентов, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности в целом. Строительная компания является финансово зависимой от внешних вкладов. Было рассчитано, что вероятность банкротства очень низкая.

По результатам проведенного анализа необходимо рекомендовать следующие возможные пути совершенствования финансового состояния:

1) повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

· принятие мер к недопущению сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, контроль за своевременным возвратом, анализ платежеспособности покупателей перед совершением сделки, соблюдение нормального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

· недопущение просроченных расчетов с дебиторами с точки зрения ликвидности дебиторской задолженности; с кредиторами (особенно в части расчетов с бюджетом и фондами) с точки зрения роста цены данных источников. Возможного превращения их из бесплатных в платные.

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

· применение системы факторинга, т.е. уступки банку на востребование дебиторской задолженности в качестве обеспечения возврата кредита.

· четкое планирование и контролирование денежных потоков.

2) увеличение собственного капитала предприятия.

Поставленные задачи курсовой работы решены, и цель работы достигнута.

Список используемой литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. — Минск: Высшая школа, 2009. — 485 с.

2. Анализ финансово-экономической деятельности строительной компании: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова, под редакцией Н.П. Любушина, — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2009. — 489 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2009. — 405 с.

Нужна помощь в написании курсовой?

Заказать курсовую

. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 384 с.

5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект. — 2010. — 344 с.

6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 615 с.

. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния строительной компании / В.М. Глазунов // Финансы. — 2011. — №2. — С. 27.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Дело и Сервис, 2009. — 345 с.

9. Ефимова О.Е. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2009. — 468 с.

. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина. — М.: Омега-Л, 2011. — 335 с.

11. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 448 с.

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (строительных организаций). — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 352 с.

13. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика. — 2010. — 672 с.

14. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ строительной компании: учебное пособие. — М.: Издательство «Экзамен», 2009. — 160 с.

. Ляско В.И. Стратегическое планирование развития строительной компании: учебное пособие для вузов. — М.: Издательство «Экзамен», 2009. — 228 с.

. Макаров А.Е., Мизиковский Е.Н. Оценка баланса и несостоятельности строительной компании. // Бухгалтерский учет. — 2011. — №3. — С. 14-19.

. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник. — 3-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 512 с.

. Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2010. — 192 с.

. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной компании. 3-е изд. — М.: Изд. центр «Академия», 2009. — 336 с.

. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева — М.:ИНФРА-М, 2009. — 513 с.

. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. — М.: Новое знание, 2011. — 640 с.

. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности строительных организаций / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 296 с.

. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие). — Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2009.

. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. — 2-е изд. стер. — М.: Омега-Л, 2009. — 248 с.

25. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой. — 6-е изд. — М.: Перспектива. — 2009. — 656 с.

26. Финансы: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009. — 640 с.

. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М. — 2011. — 415 с.

Нужна помощь в написании курсовой?

Цена курсовой

28. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М. — 2009. — 367 с.

29. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы строительных организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 479 с.

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 208 с.

31. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ. — 2009. — 615 с.

32. Анализ финансового состояния строительной компании // Выпуск АКДИ БП №5, февраль 2009.

33. Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния строительной компании для выводов в аудиторском заключении // «Бухгалтерский учет», №7, апрель 2009.

. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности — аналитика. — Экономический анализ: теория и практика. — 2009 — №7. — С. 58-59

Источник

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Уральский государственный
экономический университет

Кафедра бухгалтерского учета, анализа
и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Экономический анализ»

на тему:

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ»

Исполнитель

Студент 4 курса заочного факультета

специальности финансы и кредит

Екатеринбург 2011

Содержание

Введение

1. Роль и значение финансового анализа в деятельности коммерческой
организации

.1 Предмет, содержание и этапы проведения финансового анализа

.2 Информационное обеспечение финансового анализа: виды
информации, возможности ее использования в финансовом анализе

. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

.1 Анализ финансовых результатов и деловой активности
организации

.2 Анализ финансового состояния

Заключение

Список используемых источников

финансовый результат деловая активность

Введение

Любая организация, осуществляющая свою деятельность в современной
экономике, создана для того, чтобы приносить прибыль, удовлетворять потребности
населения, улучшать условия жизни людей. Для того, чтобы максимально
задействовать имеющиеся ресурсы, заставить механизм организации непрерывно и
четко работать с максимальной отдачей, необходимо определенное изучение
внутренней и внешней ситуации в организации — анализ ее текущей деятельности и
определение путей дальнейшего развития.

Экономический анализ как раз позволяет оценить предприятие с точки зрения
экономической науки, является важным и мощным инструментом в управлении
современными организациями. Правильно оценив экономическое состояние
организации становится легче принимать управленческие решения, которые
позволяют либо исправить положение дел в организации, либо вывести предприятие
на новый уровень развития — максимизировав прибыль сократив определенные статьи
расходов.

Проведение экономического анализа позволяет прогнозировать результаты
деятельности организаций и планировать показатели деятельности.

С точки зрения внешней конъюнктуры экономические показатели дают
представление об уровне кредитоспособности и инвестиционной привлекательности
предприятия. Таким образом, проведение экономического анализа — важный и нужный
инструмент, позволяющий оценить предприятие со всех сторон, как внешними
наблюдателями, так и менеджерами и экономистами организации.

Целью данной работы является изучение теоретических основ для проведения
экономического анализа и получения практического опыта оценки экономического
состояния предприятия, а также формирование определенных путей оптимизации
предприятия.

Курсовая работа состоит из двух основных частей: 1. Теоретическая
составляющая, в которой будут рассмотрены понятие анализа, его основные виды,
этапы и информационное обеспечение анализа; 2. Аналитическая часть, в которой
будет дана оценка финансово-хозяйственной деятельности организации и определены
основные пути совершенствования.

1. Роль и значение
финансового анализа в деятельности коммерческой организации

Анализ — способ познания предметов и явлений окружающей среды, который
основан на расчленении целого на составные части и изучения их во всем
многообразии связей и зависимостей. Экономический анализ — научный способ
познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на
макроэкономическом анализе.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает
центральное место в системе управления предприятием. На его основе
разрабатываются и обосновываются управленческие решения. А все управленческие
решения и действия должны быть основаны на точных расчетах и всестороннем
анализе. Кроме того, они должны быть научно-обоснованными, мотивированными и
оптимальными.

Недооценка роли анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в
современных условиях приносят чувствительные потери. И те предприятия, на
которых хорошо развит и поставлен анализ, имеют хорошие показатели деятельности
и высокую экономическую эффективность.

Важная роль анализа в подготовке информации для планирования и
прогнозирования результатов деятельности, оценки качества и обоснованности
плановых показателей, а также в проверке и объективной оценке их выполнения.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является средством не
только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления
недостатков ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы
корректировки планов и корректировку управленческих решений.

Планирование начинается и завершается анализом результатов хозяйственной
деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования,
сделать его научно-обоснованным.

Большая роль отводится анализу определения и использования резервов
повышения эффективности деятельности субъекта в конкурентной среде на основе
использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта, а
также благодаря оптимизации оснащенности предприятия основными средствами,
более логичному подходу к денежным средствам субъекта.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности являются важным
элементом в системе управления производством, действенным средством выявления
внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно-обоснованных
планов-прогнозов и принятия управленческих решений, а также контроля за их
выполнением. Все это делается с целью повышения эффективности функционирования
предприятия.

1.1 Предмет,
содержание и этапы проведения финансового анализа

Экономический анализ — это комплекс процедур, с помощью которых
оценивается текущее состояние организации, выявляются существенные связи и
характеристики и прогнозируется будущее развитие организации в самых
существенных аспектах деятельности: финансовом, производственном, рыночном.

Предметом финансового анализа являются причинно-следственные связи,
определяющие результат деятельности организации. При этом причинно-следственными
связями являются различные микроэкономические процессы, протекающие как внутри
организации, так и во взаимосвязи с другими контрагентами (поставщики,
заказчики, покупатели, органы власти); так и макроэкономические процессы,
охватывающие экономику страны, отрасли, мировую экономику. В экономическом мире
все тесно взаимосвязано и какие-либо изменения на всех экономических уровнях
оказывают влияние на положение дел в конкретной организации. В общем содержание
экономического анализа можно свести к двум большим этапам — определение
текущего состояния предприятия (оценка финансового состояния) и выявление
возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с
помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего
субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.
платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и
капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами. При этом направление исследования предполагает переход от общих
характеристик организации к анализу более конкретных частностей — рыночной,
инвестиционной, производственной и финансовой сфер деятельности организации.

Существуют различные подходы к классификации этапов экономического
анализа, некоторые предполагают изучение организации по нескольким
направлениям, связанным со сложностью организации и ее сложной структурой;
другой подход — это комплексный экономический анализ на основе данных
бухгалтерской отчетности, данных маркетингового исследования, который также
включает анализ отдельных аспектов деятельности организации. При любом подходе
к анализу ФХД (финансово-хозяйственной деятельности организации) конечным
этапом должны быть выводы по результатам анализа и разработка рекомендаций по
улучшению предприятия.

И так, выделим основные этапы экономического анализа:

. Предварительный анализ финансовой отчетности — дает представление о
качестве используемой информации и необходимости ее корректировки, ключевых
индикаторах деятельности организации и формирует общую оценку динамики
организации и состоятельности бизнеса

2. Анализ финансовой устойчивости организации — связан прежде всего
с оценкой ликвидности и платежеспособности организации через оценку ликвидности
баланса, установление типа финансовой устойчивости организации

. Анализ финансовых результатов и деловой активности организации —
оценка эффективности предприятия и его руководства. Здесь анализируется
качество прибыли и источники ее формирования, при помощи коэффициентов
рентабельности оценивается уровень прибыльности

. Анализ ресурсов организации — оценка трудовых, материальных и
финансовых ресурсов, имеющихся у организации. При анализе дается оценка
качеству и производительности используемых ресурсов, а также ресурсоемкости
производимой продукции

. Маркетинговый анализ — позволяет оценить уровень
конкурентоспособности выпускаемой продукции и самой организации, оценить ее
сильные и слабые стороны

. Комплексный анализ организации — включает оценку вероятности
банкротства и кредитоспособности организации на основе использования
соответствующих агрегированных моделей, в которых, как правило, используются
стандартные показатели финансовой устойчивости, рентабельности, деловой
активности организации

. Анализ отдельных аспектов деятельности — производится, если
организация в своей деятельности имеет определенные особенности —
внешнеэкономическая деятельность, работа в условиях высокой инфляции и т.п.

. Вывод по результатам анализа и разработка рекомендаций —
завершающий этап любого экономического анализа. Важно выявив определенные узкие
места в деятельности организации вовремя среагировать и найти пути оптимизации
деятельности и/или повышения ее эффективности.

Таким образом, изучая организацию во всех аспектах ее деятельности, во
взаимосвязи с другими организациями и контрагентами можно получить полную
картину состояния организации, ее положения на рынке, выявить проблемные места,
и в итоге предложить направление улучшения деятельности организации, путь, при
котором будет осуществлена непрерывная деятельность, максимизирована прибыль и
минимизированы расходы. Появится возможность сделать организацию конкурентно и
кредитоспособной.

1.2 Информационное
обеспечение финансового анализа: виды информации, возможности ее использования
в финансовом анализе

Для проведения экономического анализа необходима достоверная информация,
включающая в себя данные о внешней и внутренней среде организации.

Прежде всего, источниками информации являются данные бухгалтерской и
управленческой отчетности, а также данные маркетинговых исследований и
сторонних наблюдателей.

Основой для исследования экономического состояния организации являются
данные форм бухгалтерского и управленческого учета, которые необходимы за
предыдущий период и за текущий период — для сравнения показателей, определения
динамики, темпов роста и прироста, а также для возможности построения некоего
прогноза на следующий период.

Основными показателями внутренней среды организации являются:

а. Показатели рыночной деятельности — информация о номенклатуре
выпускаемой продукции, объемах реализации, ценовой стратегии, спросе, системе
скидок и т.д.

б. Показатели инвестиционной деятельности — это информация о внеоборотных
активах организации, а также об основных средствах, задействованных при
производстве.

в. Показатели операционной деятельности — информация об оборотных
активах, запасах, персонале, ресурсах, а также об издержках организации и их
структуре.

г. Показатели финансовой деятельности — информация об источниках финансирования,
а также о дивидендной политике и составе участников организации.

Для написания курсовой работы использовалась бухгалтерская отчетность
организации, представленная формами бухгалтерской отчетности, действующие с
2003 года:

. Бухгалтерский баланс

2. Отчет о прибылях и убытках

. Отчет об изменении капитала

. Отчет о движении денежных средств

. Приложение к бухгалтерскому балансу

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс,
показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое
состояние организации на дату его составления. По данным баланса
устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели: состав, структура
и динамика данных актива и пассива баланса; наличие собственного оборотного
капитала; величина чистых активов организации; коэффициенты финансовой
устойчивости; коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов,
но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это
выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции,
инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и т.п.
Такая информация при проведении финансового (внешнего) анализа не всегда доступна,
так как относится к категории внутренней информации, составляющей коммерческую
тайну. Основной формой выражения деловой активности предприятия является
финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании
прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в
качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о
прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно
отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) состоит из четырех разделов и
справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала
организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование
и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и
его составляющих (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли
прошлых лет, целевого финансирования и поступлений); резервов предстоящих
расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет
проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за
счет дополнительного выпуска акций или уменьшения их количества, уменьшения
номинала акций; за счет переоценки активов; прироста имущества; реорганизации;
других доходов и расходов. Причем данные об изменениях факторов отражаются не
только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику
каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о денежных
потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного
периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) можно получить
дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация
из этого приложения полезна для корректировки показателей при проведении
анализа.

Для получения более полного представления о деятельности организации
необходимо учитывать влияние факторов внешней среды, к которым относятся прежде
всего:

а. Макроэкономические показатели — экономическая ситуация в экономике
страны — показатели инфляции, развития экономики, уровне ВВП, информация о
доступности финансовых ресурсов — величина процентной ставки, информация о
политике государства — налоговой, денежной, курсы валют и т.д.

б. Отраслевые показатели — информация об отрасли, в которой работает
организация нужна для сравнения ее со средними показателями по отрасли,
определения путей развития, стремление к сильным игрокам. Отраслевая
принадлежность во многом определяет характер организаций — их размер, структуру
имущества, источники финансирования и выручки, соотношение активов и финансовых
результатов, оборачиваемость активов и т.д.

в. Региональные показатели — в различных регионах страны варьируется
уровень жизни населения и величина средней заработной платы, а также
варьируется стоимость активов (различные цены на недвижимость), в регионах
разная налоговая политика. Все это необходимо учитывать при проведении анализа
и формулировке выводов об организации

г. Рыночные показатели — характеризуют деятельность организаций,
работающих на конкретном рынке.

По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности
предприятия в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие
положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются
варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства
компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

2. Анализ финансовой
отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

2.1 Анализ финансовых
результатов и деловой активности организации

Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия проведем с
помощью сравнения показателей предыдущего и отчетного года, проведем анализ
изменения основных величин и их динамику. Начнем анализ с основных показателей
прибыли предприятия.

Таблица 1: Анализ формирования доходов организации

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+,-)	Темп роста,%
	Тыс.р.	% к итогу	Тыс.р.	% к итогу	Тыс.р.	Уд. Веса
А	1	2	3	4	5	6=4-2	7
1. Выручка о продаж (нетто)	922650	82,58	886360	87,007	-36290	4,427	96,07
2. Проценты к получению	7004	0,63	18681	1,83	11677	1,2	266,72
3. Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0	0
4. Прочие доходы	187578	16,79	113458	11,14	-74120	-5,65	60,48
5. Отложенные налоговые активы	49	0,004	221	0,022	172	0,018	451
6. ИТОГО доходов (стр1+2+3+4+5)	1117281	—	1018720	—	-98561	—	91,18

Проанализировав формирование доходов организации можно заметить следующее:

1. В отчетном году доходы предприятия сократились примерно на 9%,
сместились и акценты формирования итогового результата;

2. Сократились доходы по выручке от продаж и прочие доходы, однако
увеличилась доля выручки от продаж за отчетный период в общей корзине доходов
предприятия до87%;

. Наибольшее падение показателей по прочим доходам, падение по
данному показателю составило около 40%;

. Существенно увеличились доходы по процентам к получению, что
говорит о большей активности предприятия на рынке инвестиций, однако доля
данных доходов все равно очень низка.

Проанализируем изменения структуры основных элементов, определяющих
формирование финансового результата от продаж.

Таблица 2: Анализ формирования финансовых результатов от продаж

	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения (+,-)	Темп роста,%
Показатель	Тыс. руб.	% к строке 1	Тыс. руб.	% к строке 1	Тыс. р.	Уд. веса
А	1	2	3	4	5	6	7
Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от реализации (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)	922650 719299 10850 0 192501	100 77,96 1,18 0 20,86	886360 735015 13860 0 137485	100 82,93 1,56 0 15,51	-36290 15716 3010 0 -55016	0 4,97 0,38 0 -5,35	96,067 102,18 127,74 0 71,42

Итогом работы предприятия за текущий год стало падение прибыли от
реализации продукции на 28,58%.

Для любого предприятия такой результат является крайне нежелательным и
должен стимулировать к положительным изменениям. Основные выводы по таблице №2
такие:

1. Заметно снизилась выручка от реализованной продукции, вместе с тем
увеличилась себестоимость производимой продукции, что негативно сказывается на
результатах работы предприятия;

2. Увеличились коммерческие расходы организации на 27,74%,
увеличилась и их доля в затратах на 0,38%

Проанализируем формирование чистой прибыли предприятия и охарактеризуем
влияние факторов на отклонение по чистой прибыли.

Таблица 3: Факторный анализ формирования чистой прибыли

Показатель	Фактически за год, тыс.р	Отклонение от предыдущего года(+,-)	Расчёт влияния факторов в % к чистой прибыли предыдущего года
	предыдущий	отчетный
А	1	2	3	4=гр3:ЧПо
1. Прибыль до налогообложения	157549	88122	-69427	60,51
2. Отложенные налоговые активы, тыс. р	49	221	172	0,15
3. Отложенные налоговые обязательства,тыс. .р	1184	1147	-37	0,03
4. Текущий налог на прибыль, тыс. р	41682	28700	-12982	11,32
5. Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода (стр1±2±3-4)	114732 ЧП₀	58496 ЧП₁	-56236	—

Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 56236 рублей. На
формирование чистой прибыли в той или иной степени оказывают влияние несколько
факторов:

1. Существенно сократилась прибыль предприятия до налогообложения,
влияние данного фактора составило 60,5%;

2. Малозаметно влияние таких факторов как отложенные налоговые
активы и налоговые обязательства;

. Текущий налог на прибыль хоть и сократился на 12982 рубля,
однако в структуре прибыли заметно, что налоговое бремя увеличилось, тем самым
влияние данного фактора составило 11% к чистой прибыли предыдущего года.

Для анализа и сопоставления уровня затрат дадим оценку изменения уровня
рентабельности реализованной продукции по отношению к себестоимости
(рентабельности затрат) и рассчитаем влияние на отклонение рентабельности от
уровня прошлого года изменений полной себестоимости реализованной продукции и
массы прибыли.

Таблица 4: Анализ показателей рентабельности реализованной продукции и
себестоимости

Показатель	Фактически за год	Темп роста, %	Влияние факторов на изменение рентабельности
	предыдущий	отчетный
Выручка от продаж продукции (работ, услуг), тыс. р. Прибыль от продаж тыс. р. Прибыль до налогообложения тыс. р. Чистая прибыль, тыс. р. Полная себестоимость продукции, тыс. р. Коэффициент прибыльности от основной деятельности — рентабельность продаж (стр.2 : стр.1) Коэффициент прибыльности от финансово-хозяйственной деятельности — общая рентабельность продаж (стр.3 : стр.1) Норма прибыли по ФХД ( рентабельность чистая) (стр.4 : стр.1) Рентабельность затрат (стр.2 : стр.5)	922650 192501 157549 105615 719299 0,21 0,17 0,11 0,27	886360 137485 88122 49659 735015 0,155 0,099 0,056 0,19	96,1 71,4 55,9 47 102,2 73,8 58,2 50,9 70,4	0,079 0,004 0,08

Проанализировав показатели рентабельности можно сделать следующие выводы:

1. На предприятии по отношению к показателям прошлого года заметно
снизились важнейшие показатели рентабельности продаж и затрат, что в общем
говорит об увеличении издержек и сокращению чистой прибыли, увеличению
себестоимости реализуемой продукции;

2. Понизились все показатели, отражающие прибыльность предприятия,
увеличилась на 2,2% себестоимость продукции и, как следствие снижение чистой
прибыли на 53%.

На рентабельность затрат влияют два показателя: прибыль от продаж и
полная себестоимость продукции, рассчитывается по формуле:

Р_з — рентабельность затрат;

П_пр — прибыль от продаж;

С_с — полная себестоимость продукции.

Влияние данных факторов вычислим способом цепных подстановок:

∆Р_з(П_пр) = —= 0,191-0,27= — 0,079

∆Р_з(С_с) = — = 0,187-0,191 = — 0,004

Таким образом, наибольшее влияние на изменение рентабельности затрат
оказало сокращение прибыли от продаж. В общем же, рентабельность снизилась на
0,08 или на 30% по сравнению с прошлым годом.

Охарактеризуем динамику производственных фондов и определим влияние на
отклонение от предыдущего года уровня рентабельности производства изменений:
рентабельности продукции, эффективности использования производственных фондов и
материальных оборотных средств.

Таблица 5: Анализ рентабельности производства

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1. Бухгалтерская прибыль до налогооблажения	157549	88122	-69427
2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов, тыс.р	922650	886360	-36290
3. Стоимость основных производственных фондов, тыс.р	153949	210006	56057
4. Стоимость материальных активов (запасов и затрат), тыс.р	326066	372737	46671
5. Рентабельность продукции (стр1:стр2), коп	0,17	0,1	-0,07
6. Фондоемкость продукции в части основных средств (стр3:стр2), коп.	0,17	0,24	0,07
7. Фондоемкость продукции в части оборотных средств (стр4:стр2), коп.	0,35	0,42	0,07
8. Рентабельность производства (стр5:(стр6+стр7)х100), %	32,69	15,15	-17,54%

Теперь рассмотрим степень влияния различных факторов на изменение
рентабельности продукции. Для расчета влияния факторов будем использовать
формулу:

Рпр — общая рентабельность производства;

ПБ — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

Вр — выручка — нетто от реализации продукции (работ, услуг);ппоф —
стоимость производственных основных фондов на конец отчетного периода;

Етмц — стоимость материальных оборотных активов (запасов) на конец
отчетного периода — стр. 210 баланса.

Таблица 6: Расчет влияния факторов на изменения рентабельности
производства

Последовательность подстановки	Взаимодействующие факторы	Рентабельность производства,%	Влияние факторов на уровень рентабельности	Наименование фактора
	фондоемкость	рентабельность продукции
	основных фондов	материальных активов
А	1	2	3	4	5	6
База	0,17	0,35	0,17	32,92	—
1-я подстановка	0,24	0,35	0,17	29,02	-3,9	Фондоемкость ОС
2-я подстановка	0,24	0,42	0,17	25,94	-3,08	Фондоемкость мат. активов
3-я подстановка	0,24	0,42	0,1	15,15	-10,79	Рентабельность продукции

Проанализировав полученные данные таблиц №5 и №6 можно сделать следующие
выводы:

. Главный и отрицательный итог работы предприятия за отчетный период —
снижение рентабельности производства. Увеличение фондоемкости в части основных
и оборотных средств не оказало положительного эффекта на повышение
рентабельности и следовательно повышение прибыльности предприятия;

2. Увеличение стоимости основных производственных фондов снизило
рентабельность производства на 3,9%;

. Увеличение стоимости материальных активов привело к снижению
рентабельности производства на 3%;

. Самое большое влияние на снижение общей рентабельности
производства оказало снижение рентабельности продукции, на величину которой
влияют показатели бухгалтерской прибыли и выручки от реализации продукции — ее
изменение снизило рентабельность производства на 10,8%.

Для завершения анализа финансовых результатов деятельности организации
ООО «Уралбурмаш» определим маржинальный доход, а также рассчитаем точку
безубыточности и запас финансовой прочности по анализируемому предприятию.

Маржинальная прибыль — это прирост общей суммы прибыли, полученной
предприятием. Величина маржинальной выручки показывает, насколько предприятие
увеличит прибыль при выпуске дополнительной единицы продукции.

Точка безубыточности — минимальный объем производства и реализации
продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве
и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать
прибыль.

Таблица 7: Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности

Показатель	Условное обозначение	Изменения
		предыдущий год	отчетный год
1. Объем продаж (выручка от реализации без НДС) по форме №2, тыс.р.	N	922650	886360	-36290
2. Переменные расходы в себестоимости	ПР	575439	588012	12253
3. Маржинальный доход, тыс.р, (стр1-стр2)	МД	347211	298348	-48863
4. Уровень маржинального дохода, % ((стр.3/стр.1) х100)	Умд	37,63%	33,66%	-3,97%
5. Постоянные (фиксированные) расходы в себестоимости продукции, тыс.р	ФР	154709	160863	6154
6. Критический объем продаж (точка безубыточности) (стр.5/стр.4) х100, тыс.р	Nкр	411132	477905	66773
7. Запас финансовой прочности (стр1-стр6) /стр.1х100, %	ЗФП	55,44%	46,08%	-9,36%
8. Планируемая прибыль, тыс. р. (стр.3-стр.5)	Р	192502	137485	-55017

Примечание к таблице: величину переменных и постоянных затрат в
себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг расчитывали по
формулам:

ПР= 0,8×стр020 ф.№2; ФР= КР + УР + 0,2 × стр.020 ф.№2

Проанализировав расчеты маржинального дохода и точки безубыточности можно
сделать следующие выводы:

. Показатели отчетного года заметно снизились в плане объема продаж и
выручки, повысились как постоянные, так и переменные затраты предприятия;

2. По сравнению с прошлогодними показателями заметно снизился
показатель финансовой прочности практически на 10%, что говорит о снижении
эффективности работы предприятия;

. Соответственно снизился показатель планируемой прибыли
предприятия — по расчету предприятия недополучит приблизительно 55000 тыс.
рублей прибыли.

2.2 Анализ
финансового состояния

Дадим общую оценку имущественного состояния предприятия: определим
отклонения и темпы прироста по группам иммобилизированных и мобильных активов,
охарактеризуем структуру активов, укажем основные направления вложения
капитала. Расчеты произведем в таблице.

Таблица 8 : Анализ динамики и структуры активов

Активы	Начало года	Конец года	Изменение	Темп роста %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	удельного веса
А	1	2	3	4	5	6	7
I.Внеоборотные активы: нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные ФВ Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II.Оборотные активы: Запасы — всего В том числе: сырье,материалы и др. животные на выращивании затраты в незавершенном производстве готовая продукция товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев) в том числе покупатели и заказчики дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) в том числе покупатели и заказчики краткосрочные ФВ денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу II. Баланс (сумма А) (Итог I раздела + Итог II раздела)	180 153949 21045 0 501 49 0 175724 326066 136115 0 51016 129639 2370 6926 0 6881 1644 1644 295788 146213 44189 7603 0 682171 857895	0,1 87,6 12 0 0,28 0,03 0 100 47,8 19,95 0 7,48 19 0,35 1,02 0 1 0,24 43,36 6,48 1,11 0 100 100	180 210006 153726 0 501 221 0 364634 372737 131655 0 32967 204304 0 3811 0 8949 1613 1613 361282 175469 236385 5029 0 985995 1350629	0,05 57,59 42,16 0 0,14 0,06 0 100 37,8 13,35 0 3,34 20,72 0 0,39 0 0,91 0,16 36,64 23,97 0,51 0 100 100	0 56057 132681 0 0 172 0 188910 46671 -4460 0 -18049 74665 -2370 -3115 0 2068 -31 65494 192196 -2574 0 303824 492734	-0,05 -30,01 30,16 0 -0,14 0,03 0 0 -10 -6,6 0 -4,14 1,72 -0,35 -0,63 0 -0,09 -0,08 -6,72 17,49 -0,6 0 0 0	0 136,4 730,5 0 0 451 0 207,5 114,3 96,7 0 64,6 157,6 0 55 0 130 98,1 122,14 534,9 66,14 0 144,5 157,4

Сравнивая показатели и динамику изменения активов предприятия можно
сделать выводы:

1. Актив предприятия на конец года увеличился на 157%: увеличение и
вложение капитала заметно как по внеоборотным активам — рост более чем в 2
раза, так и по оборотным активам — рост на 144%;

2. В течение года производились вложения в основные средства и
строительство — возможно связано с расширением предприятия и возведением новых
сооружений, покупкой оборудования;

. В оборотных активах наибольшую динамику наблюдаем по
краткосрочным финансовым вложениям — рост более чем в пять раз — возможно
оформление вклада или покупка акций и т.п.; также заметно увеличение запасов
готовой продукции при снижении затрат в незавершенном производстве.

Определим изменение общей величины заемных средств и их составных частей:
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности,
прочих пассивов. Охарактеризуем влияние изменений в структуре заемных средств
на финансовую устойчивость предприятия. Данные занесем в таблицу.

Таблица 9: Анализ состава и структуры заемных средств

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение (+, -)
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	%
1. Долгосрочные обязательства 2. Краткосрочные обязательства: 2.1 Краткосрочные кредиты и займы 2.2Кредиторская задолженность — всего 2.3 поставщики и подрядчики 2.4 персонал организации 2.5 государственные и внебюджетные фонды 2.6 по налогам и сборам 2.7 прочие кредиторы Итого заемных средств То же, % к имуществу	1184 452961 355945 97016 42269 9213 3019 13556 28959 454145 857895	0,26 99,74 78,74 21,36 9,31 2,03 0,66 2,98 6,37 100 52,94	469889 432787 199231 233556 135613 6823 6866 8270 75984 902676 135062	52,05 47,95 22,07 25,87 15,02 0,76 0,76 0,92 8,42 100 66,83	468705 -20714 -156714 136540 92644 -2390 3847 -5286 47025 348531 492734	51,79 -51,79 -56,67 4,51 5,71 -1,27 0,1 -2,06 2,05 0 13,89

Проанализировав динамику и структуру заемных средств предприятия можно
сделать выводы:

. Величина заемных средств на конец года значительно увеличилась — рост
почти на 350000 рублей, при этом почти на 14% увеличилась доля заемных средств
к имуществу предприятия;

2. Одинаковую и противоположную динамику показывает изменение
долгосрочных и краткосрочных обязательств: если первые увеличились на 51%, то
краткосрочные сократились на тот же 51%;

. Предприятие значительно сократило долг по краткосрочным кредитам
на 156714 тыс. руб, но при этом увеличился долг перед поставщиками. Данные
изменения могут быть связаны с крупными вложениями капитала в развитие
предприятия. Увеличение заемных средств по отношению к стоимости имущества на
14% может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Определим
наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала)
предприятия. Рассчитаем долю собственного оборотного капитала (СОБК) в общей
величине источников собственных средств. Сравним полученную величину СОБК с
рассчитанной по алгоритму расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП):

ФЭП = Дебиторская задолженность + Запасы и затраты — Кредиторская
задолженность

Таблица 10 : Наличие и анализ собственного оборотного капитала.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение за год
1.Источники собственных средств 2.Долгосрочные обязательства 3.Итого собственных и приравненных к ним средств (стр.1 + стр.2) 4.Вложения в основные средства и прочие внеоборотные активы 5.Наличие собственных оборотных средств (стр.3 — стр.4) 6.То же в % к строке 3	403750 1184 404934 175724 229210 56,6%	447953 469889 917842 364634 553208 60,27%	44203 468705 512908 188910 323998 3,67%

В течение отчетного периода наблюдаем положительную динамику в изменении
величины собственного оборотного капитала. Наибольший прирост предприятию дало
увеличение долгосрочных обязательств. К концу года собственные оборотные
средства предприятия составили 553208 тыс. рублей. ФЭП = 985995(Дебиторская
задолженность + запасы и затраты) — 902676 (кредиторская задолженность на конец
года) = 83319 тыс рублей — такой показатель финансово-эксплуатационной
потребности предприятия.

Следовательно, имеющегося собственного оборотного капитала на предприятии
достаточно для покрытия текущих долговых обязательств.

Проанализируем состояние финансовой устойчивости по системе финансовых
показателей коэффициентов предприятия. Сравним фактические значение
коэффициентов с их принятым нормативным значением и сделаем вывод о финансовой
устойчивости предприятия.

Таблица 11: Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Измене- ние (+, -)	Норматив коэф-та
1. Собственные средства (Итог раздела III), тыс. р. 2. Заемные средства (Итог разд. IV и V пассива), тыс. р. 3. Долгосрочные кредиты и займы 4. Сумма собственных и долгосрочных заемных средств, тыс. р. 5.Собственные оборотные средства, тыс. р. (стр.490 -стр.190, ф.1) 6.Запасы и затраты (стр. 210 разд. II актива), тыс. р. 7.Стоимость имущества предприятия (валюта баланса нетто), тыс. р. 8. Коэффициент финансовой независимости (стр.1: стр.7) × 100, % 9.Коэффициент маневренности собственных средств (стр.5 : стр.1) 10.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр.3 : стр.4) 11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.2 : стр.1) 12. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.4 : стр.7) × 100, % 13.Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами (стр.5:стр.6)	403750 454145 0 403750 228026 326066 857895 47,06% 0,56 0 1,12 47,06 0,7	447953 902676 468742 916695 83319 372737 1350629 33,17% 0,19 0,51 2,02 67,87 0,22	44203 448531 468742 512945 -144707 46671 492734 -13,89% -0,37 0,51 0,9 20,81 -0,48	0.5-0.8 >0.1 0.1-0.3 0.25-1 >0.75 >0.1

Рассмотрев изменения структуры средств предприятия можно заметить, что за
отчетный период увеличились как собственные, так и заемные средства
предприятия. Привлечение большой суммы долгосрочных обязательств в итоге существенно
повлияло на систему коэффициентов финансовой устойчивости. Например,
существенно увеличился коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств до
0,51 при норме до 0,31, что показывает, что существенная доля активов
финансируется долгосрочными займами. Также заметно увеличение коэффициента
соотношения заемных и собственных средств до 2,02 при норме до 1. Снизился
коэффициент маневренности, что говорит о снижении ликвидности собственного
капитала, следовательно меньшая его часть может быть выведена из организации за
короткий срок. Увеличение заемных средств естественно снизило коэффициент
финансовой независимости на 13%.

Дадим оценку деловой активности предприятия, рассчитаем показатели
оборачиваемости всех оборотных средств, в том числе материальных
производственных активов и дебиторской задолженности. Оценим динамику
операционного и финансового циклов. Определим сумму высвобожденных или
дополнительно привлеченных средств вследствие изменения оборачиваемости всех
оборотных средств. Данные рассмотрим в таблице:

Таблица 12 :Анализ показателей деловой активности. Расчёт операционного и
финансового циклов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1.Выручка от продаж продукции (работ, услуг)- нетто, тыс. р. 2.Стоимость производственных запасов и готовой продукции, тыс. р. (стр. 210 — стр. 217, ф.1) 3.Дебиторская задолженность, тыс. р. (стр. 230+ стр.240, ф.1) 4.Средняя величина оборотных активов, тыс. р. (стр.290, ф.1) 5.Затраты (расходы) на производство реализованной продукции, тыс. р. (стр..020 +030+040, ф.2) 6.Однодневный оборот, тыс.р.: а) реализованной продукции (стр.1 : 360 дней) б) расходов (стр.5 : 360 дней) 7.Срок погашения дебиторской задолженности (стр.3 : стр.6а), дней 8.Период оборота производственных запасов (стр.2 : стр.6б), дней 9.Оборачиваемость всех оборотных активов (стр.4 : стр.6а),дней 10.Продолжительность операционного цикла (стр.7 + стр.8) 11.Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р. 12.Срок погашения кредиторской задолженности (стр.11 : стр.6а),дней 13.Продолжительность финансового цикла (стр.10-стр.12), дней	922650 326066 297432 682171 730149 2562,91 2028,19 116 160 266 276 97016 38 238	886360 372737 362895 985995 748875 2462,11 2080,21 147 179 400 326 233556 95 231	-36290 46471 65463 303824 18726 -100,8 52,02 31 19 134 50 136540 57 -7

Цель анализа деловой активности — оценка скорости преобразования активов
организации в денежные средства, что характеризует эффективность организации,
ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность. В таблице 12
рассчитаны показатели оборачиваемости, характеризующие состояние деловой
активности организации.

По сравнению с предыдущим годом состояние организации ухудшилось: об этом
свидетельствует уменьшение выручки, увеличение запасов готовой продукции и
материальных активов.

При этом неизменным остается показатель однодневной выручки,
увеличиваются однодневные расходы.

Из-за этого изменяются и показатели оборачиваемости. Оборачиваемость
оборотных активов достигает 400 дней, продолжительность операционного цикла
возрастает на 50 дней. Увеличение данных показателей свидетельствует о более
низкой рентабельности предприятия, снижающейся ликвидности.

Дадим оценку ликвидности предприятия: рассчитаем коэффициенты
ликвидности, сравним их с принятыми нормативными значениями.

Таблица 13: Анализ показателей ликвидности организации

Показатель	Теоретически достаточное значение коэффициентов	На начало года	На конец года	Изменение за год
Сумма мобильных (легко реализуемых) оборотных средств, тыс. р. Сумма легкореализуемых оборотных средств и средств в расчетах с дебиторами, тыс. р. (стр.240+250+260, ф.1) Сумма всех оборотных средств, принимаемая для расчета коэффициента покрытия баланса (Итог разд. II актива), тыс. р. Краткосрочные обязательства предприятия (текущие пассивы), тыс. р. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (стр.1 : стр.4) Коэффициент критической оценки (стр.2 : стр.4) Коэффициент покрытия баланса, общий (стр.3 : стр.4) Коэффициент ликвидности, общий (итог III разд. пассива — II разд., стр.210 актива) : стр.4 Чистый оборотный капитал (стр.3 — стр.4)	Х Х Х Х 0,2+0,25 0,7 + 0,8 2 + 2,5 1 Х	129639 477219 682171 452961 0,29 1,05 1,51 1,61 229210	204304 807000 985995 432787 0,47 1,86 2,28 1,89 553208	74665 329781 303824 -20174 0,18 0,81 0,77 0,29 323998

Мобильные средства — это те средства, которые могут быстро преобразованы
в деньги.

К мобильным оборотным средствам отнесем: готовую продукцию и товары для
перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и
денежные средства.

Проанализировав изменение оборотных средств и кредитных обязательств
можно сделать следующие выводы: — сумма мобильных оборотных средств повысилась,
а сумма заемных средств снизилась — как следствие повышение быстрой
ликвидности, как следствие — возможность краткосрочного кредитования;

заметно повысился общий коэффициент покрытия баланса, следствием этому
послужило расширение актива предприятия;

Общий коэффициент ликвидности гораздо больше чем нормативный показатель —
что говорит о возможности краткосрочного кредитования с одной стороны, но с
другой стороны — об избыточности оборотных средств

заметно повышение чистого оборотного капитала.

Дадим оценку удовлетворенности структуры баланса по системе показателей,
принятой для выявления неплатежеспособности предприятий. Охарактеризуем
возможность предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в
ближайшие месяцы.

Таблица 14: Анализ удовлетворенности структуры баланса

Показатель	Норма	По состоянию на:
	Коэф.	Начало периода	Конец периода
1. Текущие активы, тыс.р. (Итог II раздела баланса)		682171	985995
2. Текущие пассивы, тыс. р. (стр690-стр640)		452961	432787
3. Собственные оборотные средства (стр490-стр190 баланса), тыс.р.		228026	83319
4. Коэффициент текущей ликвидности (стр1:стр2)	Не менее 2	1,51	2,28
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (стр3:стр1)	Не менее 0,1	0,33	0,08
6. Коэффициент восстановления платежеспособности (стр4гр4+(6:Т)х(стр4гр4-стр4гр3))/2	Не менее 1,0	Х	1,07
7.Коэффициенты утраты платежеспособности: (стр4гр4+(3:Т)(стр4гр4-стр4гр3))/2, где Т-отчетный период (3,6,9,12 месяцев)	Не менее 1,0	Х	0,97

По данным таблицы заметно, что повысился коэффициент текущей ликвидности
и превысил нормативный, что говорит о том, что организация может легко покрыть
свои текущие обязательства. Также видно что уменьшились собственные оборотные
средства и это сказалось на коэффициенте обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами. Исходя из полученных коэффициентов
предприятие останется в ближайшие 12 месяцев на том же уровне
платежеспособности, коэффициенты средние 1,07 и 0,97.

Проанализируем динамику рентабельности активов и рассчитаем влияние
факторов на изменение уровня рентабельности активов.

Таблица 15: Анализ рентабельности активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Прибыль до налогообложения, тыс.р. 2. Прибыль от продаж, тыс.р. 3. Проценты уплаченные ,тыс. р. 4. Прибыль до налогообложения и выплаты процентов (стр.1+ стр.3), тыс. р. 5. Выручка от продаж, тыс. р. 6. Совокупные активы (стр.300 ф.1), тыс.р. 7. Рентабельность продаж (стр.2 : стр.5)× 100, % 8. Коэффициент отдачи (ресурсоотдачи) активов (стр.5 : стр.6) × 100, % 9. Экономическая рентабельность активов (стр.4 : стр.6) × 100, % 10. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (стр.1 : стр.6) × 100,% 11. Влияние на изменения рентабельности активов по прибыли до налогообложения: а) рентабельности продаж б) коэффициента ресурсоотдачи	157549 192501 32406 189955 922650 857895 20,86% 107,55% 22,14% 18,36% 0,2086 1,0755	88122 137485 69084 157206 886360 1350629 15,51% 65,62% 11,64% 6,5% 0,1551 0,6562	-69427 -55016 36678 -32749 -36290 492734 -5,35% -41,93% -10,5% -11,86% -0,0535 -0,4193

Для анализа влияния факторов используем двухфакторную модель
рентабельности активов (Ра):

где — прибыль до налогообложения;

— совокупные активы;

— выручка от продаж;

— рентабельность продаж общая;

= коэффициент отдачи (ресурсоотдачи капитала).

Р_{а 0}= 0,2086*1,0755=0,22

Р_а(Р_пр)=0,1551*1,0755=0,17

Р_а(К_отд)=0,2086*0,6562=0,14

Р_а1=0,1551*0,6562=0,10

Как видно наибольшее влияние на изменение рентабельности активов оказало
снижение коэффициента ресурсоотдачи — за счет его изменения рентабельность
активов снизилась на 8%. Снижение рентабельности продаж понизило рентабельность
активов на 5%. Влияние двух факторов на рентабельность активов — негативное,
общее снижение рентабельности за год — 13%.

Заключение

В курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия по двум направлениям: анализ финансовых результатов и деловой активности;
анализ финансового состояния организации.

Проведение анализа позволяет получить представление о деятельности
организации, рассмотреть основные показатели, выявить проблемные области и
скорректировать управленческие решения.

На основе выводов из анализа финансовых результатов можно сказать, что
основным итогом деятельности организации в отчетном периоде является снижение
эффективности производства, повышение издержек, как следствие снижение чистой
прибыли от продажи продукции. Важно отметить, что повышаются такие важные
показатели как себестоимость продукции, коммерческие расходы. Повышение данных
показателей негативно сказалось на показателях рентабельности продаж и затрат.
Также важно отметить, что за отчетный период существенно повысилась стоимость основных
производственных фондов и материальных активов, что может свидетельствовать о
планируемом расширении производства, однако так или иначе, но в отчетном
периоде это принесло лишь отрицательный результат.

По итогам анализа финансового состояния предприятия можно отметить
следующее: как отмечалось выше — заметно расширение предприятия — актив
предприятия увеличился на 157%, причем как по оборотным, так и по внеоборотным
активам. Предприятия находится на стадии активного развития, ведется
строительство новых сооружений. По активности на рынке кредитования —
предприятия рассчитывается по краткосрочным обязательствам и параллельно
привлечены средства по долгосрочным кредитам. Опять же привлечение средств
может быть связано с расширением и развитием предприятия, однако увеличение
заемных средств по отношению к стоимости имущества на 14% может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Привлечение средств влечет за собой снижение коэффициента маневренности и
финансовой независимости. Однако главным итогом работы предприятия за отчетный
период является не его расширение, вливание дополнительных средств и увеличение
актива предприятия. Главный итог все же негативный — это снижение
рентабельности производства и снижающаяся ликвидность. Возможно, при введении в
эксплуатацию новых и более эффективных мощностей рентабельность вновь начнет
повышаться, а пока необходимо снижать издержки предприятия, снижать запасы
готовой продукции и материалов, тем самым снижая себестоимость готовой
продукции и повышая ее конкурентоспособность на рынке. Главное — повысить объем
реализуемой продукции, снизить ее себестоимость, тем самым повысив чистую
прибыль предприятия.

Список используемых источников

1. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие . Изд.
2-е — М.: ЮНИТА- ДАНА, 2009 — 392 с

. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие. — М. :
Издательство «Омега-Л», 2009. — 450 с.

. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — М. : ФОРУИ: ИНФРА — М,
2008 — 192с

. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
Учебник для вузов — М.: ИНФРА — М, 2009 — 416 с

. Программное обеспечение: интегрированный пакет MS Office

Источник

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………………. 3

1. ЭКОНОМИЕЧСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЭКОСТИЛЬ» 4

1.1. Краткая
характеристика предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ»………………………. 4

1.2. Организационная
структура управления……………………………………………….. 5

1.3. Характеристика
материально-технической базы…………………………………….. 7

1.4. Анализ
технико-экономических показателей деятельности предприятия…… 8

1.5. Анализ
финансового состояния предприятия……………………………………….. 13

1.6. Результаты продуктово-рыночного анализа и характеристика
стратегии организации…………………………………………………………………………………………….. 25

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ДОСТИЖЕНИЙ И ПРОБЛЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ……… 27

СПИСОК
ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………… 29

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………………………….. 31

ВВЕДЕНИЕ

Преддипломная практика проводилась
на предприятии ООО «ЭКОСТИЛЬ».

Свою деятельность ООО
«ЭКОСТИЛЬ» осуществляет посредством производства пластиковых изделий
для строительства.

Целью прохождения
преддипломной практики было ознакомление с финансово-хозяйственной,
коммерческой деятельностью предприятия и с процессом налогообложения. Среди
задач прохождения практики были ознакомление с организацией, с организационной
структурой предприятия, анализ коммерческой деятельности предприятия и его
финансового состояния.

Задачей прохождения
преддипломной практики также являлось сбор необходимого материала, в том числе
первичной информации, для написания выпускной квалификационной работы.

В ходе прохождения
преддипломной практики для написания выпускной квалификационной работы я
занимался сбором данных о деятельности предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ».

По окончанию преддипломной
практики я также собрал первичный теоретический материал для своей выпускной квалификационной
работы.

1. ЭКОНОМИЕЧСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЭКОСТИЛЬ»

1.1.
Краткая
характеристика предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ»

ООО
«ЭКОСТИЛЬ» присутствует на сызранском рынке с 19 июня
2003 года. Вот уже 11 лет компания стабильно работает на рынке пластиковых
изделий, используемые в строительстве. В основе постоянной
востребованности компании лежит всего два «политических» решения:

ü гибкость,
комплексность и индивидуальный подход — главные принципы во взаимоотношениях
с клиентами, которые позволяют поддерживать высокий качественный уровень
обслуживания;

ü наращивание
производственного потенциала компании происходит за счет повышения
квалификации сотрудников и формирования структурных подразделений, необходимых
для оптимизации процесса производства услуг.

Высокое качество производимой продукции определяется большим
опытом специалистов предприятия, высоким качеством комплектующих изделий и
материалов, использованием новейших технологий и современного оборудования.

Разнообразная продукция, производимая предприятием, позволяет
предложить клиентам оптимальное по цене, качественное и сбалансированное
решение в области пластиковых окон и дверей.

Основной
целью ООО «ЭКОСТИЛЬ» является удовлетворение общественных
потребностей и получение прибыли.

Миссия предприятия: профессиональное производство пластиковых
изделий, используемые в строительстве.

Основным видом деятельности является:
«Производство пластмассовых изделий, используемых в строительстве».
Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным
направлениям: «Прочие отделочные и завершающие работы»

Организационно-правовая форма предприятия Общество с
ограниченной ответственностью.

ООО
«ЭКОСТИЛЬ» действует на основании учредительного договора.

ООО
«ЭКОСТИЛЬ» действует на основании Устава.

Устав
утвержден учредителями, зарегистрирован местными органами власти. Он имеет
право на собственную печать и расчетный счет в банке.

ООО «ЭКОСТИЛЬ» образованно для наиболее полного и
качественного удовлетворения потребностей российских предприятий, организаций и
граждан в работах, услугах и продукции, производимых или предоставляемых
Обществом с целью получения прибыли, инвестирование собственных перспективных
проектов, на развитие производства, а также реализацию социально-экономических
интересов. Директор ООО «ЭКОСТИЛЬ» вместе с его учредителями
является владельцем уставного капитала. Совет учредителей решает вопрос о
распределении чистой прибыли. За счет привлечения дополнительных денежных
средств, предприятие увеличивает свои основные и оборотные фонды, наращивает
выпуск продукции, улучшает ее качество, увеличивает доход.

1.2.
Организационная структура управления

На рисунке 1 представлена
организационная структура предприятия.

На
предприятии действует линейно-функциональная организационная структура Линейно-функциональная
организационная структура управления – ступенчатая, иерархическая структура. Ее
также называю линейно-штабной.

При
ней линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь
функциональные органы.

Рис.
1. Организационная структура предприятия

Планово-экономический
отдел – составляет план аналитической работы и контролирует его выполнение,
осуществляет методическое обеспечение анализа, организует и обобщает результаты
анализа хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений,
исследует наиболее стратегические, перспективные вопросы развития предприятия,
разрабатывает и корректирует перспективные и текущие планы по итогам анализа.

Отдел
технического контроля анализирует качество сырья и готовой продукции, брак и
потери от брака, рекламации потребителей, мероприятия по снижению брака и
увеличению качества продукции, соблюдению технологической дисциплины.

Отдел
материально-технического снабжения контролирует своевременность и качество
материально-технического обеспечения производства, выполнение планов поставок
по объему, номенклатуре, срокам, качеству; состояние и сохранность складских
запасов, соблюдение норм отпуска материалов, транспортно-заготовительные
расходы.

Отдел
сбыта контролирует выполнение договорных обязательств и планов поставки
продукции потребителям по объему, качеству, срокам, номенклатуре; состояние
складских запасов и сохранность готовой продукции.

Отдел
маркетинга изучает рынки сбыта продукции, положение товаров на рынках сбыта, их
конкурентоспособность, разрабатывает ценовую и структурную политику
предприятия.

Отдел
кадров анализирует состояние организации труда, выполнение плана мероприятий по
увеличению ее уровня, обеспеченность производства трудовыми ресурсами по
категориям и профессиям, уровень производительности труда, использование фонда
рабочего времени, расходование фонда заработной платы.

1.3.
Характеристика
материально-технической базы

Для производства пластиковых окон и дверей на предприятии
используется следующее оборудование:

·
Станок, с помощью которого
можно точно порезать ПВХ профиль, рамки стеклопакета и шпатика;

·
Поворотный станок, чтобы
сваривать профиль;

·
Двусторонний нож, имеющий
привод типа «реверсная дрель», используемый для «чистовой» обработки сварочных
швов;

·
Станок с фрезой КВЕ;

·
Резак армировки.

Цех, оснащенный подобным набором станков, при
максимальной загрузке мощностей изготавливает до 15-20 окон ПВХ за одну
рабочую смену.

1.4.
Анализ технико-экономических показателей
деятельности предприятия

Проведем анализ технико-экономических показателей предприятия
ООО «ЭКОСТИЛЬ».

Важную
роль в обеспечении повышения эффективности производства играет
технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности
предприятия (далее ТЭА), являющийся составной частью экономических методов
управления. Анализ является базой планирования, средством оценки качества
планирования и выполнения плана.

Анализом
хозяйственной деятельности называется научно разработанная система методов и
приемов, посредством которых изучается экономика предприятия, выявляются
резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути
их наиболее эффективного использования.

ТЭА
позволяет выявить хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся
под влиянием объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на
хозяйственную деятельность, он отражает, как правило, действия экономических
законов. Также предметом технико-экономического анализа являются хозяйственные
процессы и конечные результаты, складывающиеся в результате воздействия субъективных
(внутренних) факторов. Их влиянию на хозяйственную деятельность в ходе анализа
уделяется самое пристальное внимание.

Содержанием
экономического анализа является комплексное изучение
производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной
оценки достигнутых результатов и разработки мероприятий по дальнейшему
повышению эффективности хозяйствования.

Технико-экономический
анализ деятельности предприятия включает:

ü анализ
объема, ассортимента и реализации продукции;

ü анализ
трудовых показателей;

ü анализ
себестоимости продукции;

ü анализ
прибыли.

Для
анализа деятельности предприятия использовались: бухгалтерский баланс, отчет о
прибылях и убытках. (см. прил. 1,2). Взаимосвязь и взаимозависимость этих
показателей, их динамика отображены на графиках, приведенных ниже.

Проведем
анализ объема реализованной продукции и себестоимости предприятия ООО
«ЭКОСТИЛЬ» (см. рис. 2).

Рис. 2. Динамика
объема реализованной продукции и себестоимости за период 2011-2013 гг.

Как видно из рисунка 2 объем реализованной продукции в 2012 году
увеличился на 5,68% по сравнению с 2011 годом и составил 137027 тыс. руб. А в 2013
году выручка от реализации увеличилась на 27,6% по сравнению с 2012 годом.

Себестоимость увеличилась на 2,3% в 2012 году по сравнению с
предыдущим годом и составила 121993 тыс. руб. В 2013 году произошло сильное
увеличение данного показателя на 26,77% по сравнению с 2012 годом.

Увеличение
объемов реализации повлекло за собой и увеличение себестоимости реализованной
продукции, что связано с дополнительными затратами на производство и реализацию
дополнительных объёмов продукции.

Прибыль
является обобщающим показателем хозяйственной деятельности предприятия.
Наличие прибыли свидетельствует об эффективности производства, о благополучном
финансовом состоянии предприятия.

Далее рассматривается показатель валовая прибыль, который
представляет собой разницу между прибылью от реализации и себестоимостью от
реализации.

На рисунке 3 представлена динамика валовой прибыли.

Рис. 3. Динамика
валовой прибыли за период 2011-2013 гг.

Основную
часть прибыли предприятие получает от реализации продукции и услуг. Разность
между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода
называют прибылью от реализации.

В
период с 2011 по 2013 гг. валовая прибыль имеет тенденцию к увеличению. В 2012
году валовая прибыль увеличилась на 44,53% и составила 15034 тыс. руб., а в
2013году валовая прибыль составила 20192 тыс. руб., что на 34,31% больше по
сравнению с прошедшим годом.

В
таблице 1 представлены данные для анализа прибыли от реализации предприятия ООО
«ЭКОСТИЛЬ».

Таблица
1

Анализ прибыли от
реализации за период 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатели	Года	Изменения 2012/2011	Изменения 2013/2012
2011	2012	2013	+/-	%	+/-	%
Валовая прибыль	10402	15034	20192	4632	144,53	5158	134,31
Коммерческие расходы	3978	4573	6720	595	114,96	2147	146,95
Управленческие расходы	4510	5862	8813	1352	129,98	2951	150,34
Прибыль (убыток) от реализации	1914	4599	4659	2685	240,28	60	101,30

Согласно
таблицы 1 по показателю «управленческие расходы» произошло увеличение. В 2012
году данный показатель увеличился на 29,98% по сравнению с 2011 годом. А в 2013
году управленческие расходы снизились на 50,34% и составили 8813 тыс. руб.
Коммерческие расходы в 2012 году увеличились на 14,96% и составили 4573 тыс.
руб., в 2013 году коммерческие расходы увеличились на 46,95%.

Прибыль
от реализации товара представляет собой конечный результат деятельности
предприятия не только в сфере производства, но и в сфере обращения.

Изобразим
динамику прибыли от реализации на графике (см. рис. 4).

Рис. 4. Динамика
прибыли от реализации за период 2011-2013 гг.

Как
видно на рисунке 4 прибыль от реализации существенно увеличилась в 2012 году
(140,28%) по сравнению с 2011 годом и составила 4599 тыс. руб. В 2013 году по
данному показателю вновь произошло увеличение на 1,3% по сравнению с предыдущим
годом.

Далее
проанализируем чистую прибыль предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ» (см. табл. 2).

Таблица
2

Анализ
чистой прибыли предприятия за период 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатели	Года	Изменения 2012/2011	Изменения 2013/2012
2011	2012	2013	+/-	%	+/-	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Проценты к получению	1023	1118	1105	95	109,29	-13	98,84
Проценты к уплате	1654	2734	337	1080	165,30	-2397	12,33
Доходы от участия в других организациях	341	472	283	131	138,42	-189	59,96
Прочие доходы	7625	12142	18639	4517	159,24	6497	153,51
Прочие расходы	10135	13539	20873	3404	133,59	7334	154,17
Прибыль до налогообложения	-886	2058	3476	2944	-232,28	1418	168,90
Отложенные налоговые активы	151	551	379	400	364,90	-172	68,78
Отложенные налоговые обязательства	131	261	-244	130	199,24	-505	-93,49
Текущий налог на прибыль	0	122	23274	122	0,00	23152	19077,05
Чистая прибыль	-608	2472	3106	3080	-406,58	634	125,65

Чистая
прибыль складывается из показателей, представленных в таблице 2.

Чистая
прибыль в 2012 году составила 2472 тыс. руб., а в 2013 году увеличилась на
25,65% и составила 3106 тыс. руб.

Таким
образом, в ходе проведения технико-экономического анализа ООО
«ЭКОСТИЛЬ», можно выделить ряд положительных и отрицательных моментов
по функционированию предприятия за период 2011-2013 гг.

К
положительным моментам относятся следующие:

ü ежегодное
увеличение объема реализованной продукции, что, несомненно, положительно влияет
на деятельность предприятия.

ü увеличение
валовой и чистой прибыли;

В целом можно сказать,
что предприятие является прибыльным и рентабельным.

1.5.
Анализ финансового состояния предприятия

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность
установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего
имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива
свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Проведем анализ имущества предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ»
(см. табл. 3).

Таблица 3

Анализ имущества предприятия ООО
«ЭКОСТИЛЬ» за период 2011-2013 гг.

Статья баланса	2011	2012	2013	Удельный вес, 2011 %	Удельный вес, 2012 %	Удельный вес, 2013, %	Изменение удельного веса, % 2012/2011	Изменение удельного веса, % 2013/ 2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	2,0	2,0	2,0	0,002	0,002	0,002	0	0,000
Основные средства (01, 02)	48798	54 670,0	58 251,0	44,851	43,24	43,85	-1,611	0,607
Незавершенное строительство (07,08,16)	0,0	0,0	0,0	0,000	0,00	0,00	0	0,000
Доходные вложения в материальные ценности (03)	0,0	0,0	0,0	0,000	0,00	0,00	0	0,000
Долгосрочные финансовые вложения (58,59)	4895,0	5 391,0	7 869,0	4,499	4,26	5,92	-0,239	1,659
Отложенные налоговые активы	2987,1	3 925,0	3 463,0	2,745	3,10	2,61	0,355	-0,49
Прочие внеоборотные активы	10895	14 336,0	18 371,0	10,014	11,34	13,83	1,326	2,490
Итого по разделу I	67577,1	78 324,0	87 956,0	62,111	61,95	66,21	-0,161	4,258
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	18547	21 791,0	19 468,0	17,047	17,24	14,65	0,193	-2,581
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	984	1 287,0	1 043,0	0,904	1,02	0,79	0,116	-0,233
Дебиторская задолженность	7661	7 668,0	12 468,0	7,041	6,07	9,39	-0,971	3,320
Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)	6987	7 064,0	6 058,0	6,422	5,59	4,56	-0,832	-1,027
Денежные средства	7045	10 295,0	5 853,0	6,475	8,14	4,41	1,665	-3,737
Прочие оборотные активы	0			0,000	0,00	0,00	0	0,000
Итого по разделу II	41224	48 105,0	44 890,0	37,889	38,05	33,79	0,161	-4,258
БАЛАНС	108801,1	126 429,0	132 846,0	100,0	100,0	100,00	0	0,000

Согласно таблицы 3, видно, что наибольший удельный вес в структуре
активов наблюдается у основных средств. В 2012 году удельный вес основных
средств составлял 43,24%, а в 2013 году удельный вес увеличился на 0,61% и
составил 43,85%. Так же наибольший удельный вес в структуре баланса имеется у
запасов. В 2012 году удельный вес составил 17,24%, но в 2013 году произошло
снижение удельного веса на 2,58% и составил 14,65%.

Наименьший удельный вес в структуре активов составляет налог на
добавленную стоимость. В 2012 году данный показатель составил 1,02%, а в 2013
году 0,79%.

Денежные средства в структуре активов составляют 4,41%, что на
3,74% меньше чем в 2013 году (8,14%).

Анализ показателей структурной динамики также
выявил наличие неблагоприятной тенденции: прирост имущества было обеспечено за
счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные
финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что
ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Проведем оценку и анализ источников образования имущества предприятия
(пассива) (см. табл. 4).

Таблица 4

Анализ источников образования
имущества предприятия (пассива) за период 2011-2013 гг.

ПАССИВ	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Удельный вес, 2011, %	Удельный вес, 2012 %	Удельный вес 2013, %	Изменение удельного веса, % 2012/2011	Изменение удельного веса, % 2013/2012
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	9250,0	9 250,0	9 250,0	8,50	7,32	6,96	-1,18	-0,35
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал (83)	445,0	445,0	432,0	0,41	0,35	0,33	-0,06	-0,03
Резервный капитал (82)	463,0	463,0	463,0	0,43	0,37	0,35	-0,06	-0,02
Акции дополнительного выпуска			17 471,0	0,00	0,00	13,15	0,00	13,15
Переоценка внеоборотных активов	33256,2	35 952,0	31 118,0	30,57	28,44	23,42	-2,13	-5,01
Продолжение таблицы 4
Покрытый убыток отчетного года (84)	-36586,0	-34 302,0	-26 349,0	-33,63	-27,13	-19,83	6,50	7,30
Итого по разделу III	15828,2	11 808,0	32 385,0	14,55	9,34	24,38	-5,21	15,04
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67)	20854,0	37 709,0	58 385,0	19,17	29,83	43,95	10,66	14,12
Отложенные налоговые обязательства				0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие долгосрочные пассивы	11582,3	11 350,0	11 681,0	10,65	8,98	8,79	-1,67	-0,18
Итого по разделу IV	32436,3	49 059,0	70 066,0	29,81	38,80	52,74	8,99	13,94
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	34897	41 074,0	4 448,0	32,07	32,49	3,35	0,42	-29,14
Кредиторская задолженность	20589,0	21 177,0	23 559,0	18,92	16,75	17,73	-2,17	0,98
Доходы будущих периодов (98)	22,0	22,0	19,0	0,02	0,02	0,01	0,00	0,00
Прочие краткосрочные пассивы	5028,6	3 289,0	2 369,0	4,62	2,60	1,78	-2,02	-0,82
Итого по разделу VII	55508,0	65 562,0	30 395,0	51,02	51,86	22,88	0,84	-28,98
БАЛАНС	108801,1	126 429,0	132 846,0	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Как видно из
таблицы 4, наибольший удельный вес в структуре пассивов наблюдается у
долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов. Удельный вес долгосрочных
займов и кредитов в 2013 году составил 43,95%, что на 14,12% больше чем в 2012
году.

Удельный вес краткосрочных займов и кредитов снизился в 2013 году
на 29,14% и составил 3,35%.

Уставной капитал за два года не изменился и составил 9250 тыс.
руб.

Ликвидность
баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами,
срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел
денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности,
с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.

Проведем
анализ ликвидности баланса (см. табл. 6).

Таблица 6

Группировка активов и пассивов баланса для
проведения анализа ликвидности за 2011 г.

Актив	Абсолютные величины	Пассив	Абсолютные величины
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)	14032,0	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)	20589,0
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)	7661,0	Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы)	39925,6
Медленнореализуемые активы А3 (Запасы и затраты)	19531,0	Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)	32436,3
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы)	67577,1	Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал)	15850,2
Баланс	108801,1	Баланс	108801,1

Проведем
анализ ликвидности за 2011 г.

А1
< П1

У организации наблюдалась недостаточность для покрытия
наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2<П2

Быстро
реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы А3<П3

Свидетельствует
о нехватке долгосрочной ликвидности в размере (А3<П3).

Первые
три условия не выполнены и в результате получаем А4>П4. Ликвидность баланса
меньше абсолютной.

Таблица 7

Группировка
активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности за 2012 г.

Актив	Абсолютные величины	Пассив	Абсолютные величины
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)	17 359,0	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)	24 466,0
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)	7 668,0	Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы)	41 074,0
Медленнореализуемыеактивы А3 (Запасы и затраты)	23 078,0	Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)	49 059,0
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы)	78 324,0	Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал)	11 830,0
Баланс	126 429,0	Баланс	126 429,0

Проведем
анализ ликвидности за 2012 год.

А1
< П1

А2<П2

Быстро
реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы А3<П3

Свидетельствует
о нехватке долгосрочной ликвидности в размере (А3<П3).

Первые
три условия не выполнены и в результате получаем А4>П4. Ликвидность баланса
меньше абсолютной.

Далее
проанализируем ликвидность баланса за 2013 год (см. табл. 8).

Таблица 8

Группировка
активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности за 2013 г.

Актив	Абсолютные величины	Пассив	Абсолютные величины
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)	11 911,0	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)	25 928,0
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)	12 468,0	Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы)	4 448,0
Медленнореализуемыеактивы А3 (Запасы и затраты)	20 511,0	Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)	70 066,0
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы)	87 956,0	Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал)	32 404,0
Баланс	132 846,0	Баланс	132 846,0

Проведем
анализ ликвидности за 2013 год.

А1
< П1

А2>П2

Быстро реализуемые активы организации больше чем
краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при
расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

А3<П3

Свидетельствует
о нехватке долгосрочной ликвидности в размере (А3-П3).

Первые
три условия не выполнены и в результате получаем А4>П4.

Баланс предприятия признается неликвидным если А4>П4.

Одним из показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния предприятия, его устойчивости.

Проведем
анализ платежеспособности предприятия (см. табл. 9).

Таблица
9

Анализ
платежеспособности предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ»

за период
2011-2013 гг.

Показатели	Норм. ограничения	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2		3	4
1. Денежные средства	—	7045,0	10 295,00	5 853,00
2. Краткосрочные финансовые вложения	—	6987,0	7 064,00	6 058,00
3. Дебиторская задолженность	—	7661,0	7 668,00	12 468,00
4-5. НДС по приобретенным ценностям	—	984,0	23 078,00	20 511,00
6. Общая сумма активов	—	108801,1	126 429,00	132 846,00
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров	—	0,00	0,00	0,00
8. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал	—	0,00	0,00	0,00
9. Долгосрочные обязательства	—	32436,3	49 059,00	70 066,00
10. Скорректированные (стр. 1500-стр. 1530) краткосрочные обязательства	—	55486,00	65 540,00	30 376,00
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10	>0.2	0,25	0,26	0,39
12. Коэффициент критической (срочной, быстрой, текущей) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10	>1	0,39	0,38	0,80
13. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности*) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10	>2	0,41	0,73	1,48

Коэффициент
абсолютной ликвидности в 2011 году составил 0,25, в 2012 году составил 0,26, а
в 2013 году 0,39. Нормальное значение от 0,2 до 0,7.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в
2013 году соответствует нормативу (0,2 < 0,39 < 0,7), что свидетельствует
о нормальной работе предприятия и показывает, что в рассматриваемый момент
времени предприятие может погасить 39% своих обязательства за счет наиболее
ликвидных активов. Это позволяет судить о предприятии как о платежеспособном в
настоящий момент времени по краткосрочным обязательствам и повышает интерес
поставщиков товарно-материальных ценностей к предприятия. Коэффициент
критической ликвидности в 2012 году составил 0,38, а в 2013 году 0,80.

Коэффициент критической ликвидности не соответствует
нормативному значению (0,8 < 1), что говорит о нестабильной работе
предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности 1,48 свидетельствует о недостаточной
платежной способности предприятия на период одного оборота всех текущих
активов, то есть предприятие не в состоянии погасить свои текущие обязательства
за счет мобилизации текущих активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия
является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического
благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового
развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует
способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать
свой экономический потенциал.

Для
детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в
формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных
оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА, (1)

где СОС — собственные
оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела
III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

СОС2011 = 15828,2-67577,1
= -51748,9 тыс. руб.

СОС2012 = 11808-78324=-66516
тыс. руб.

СОС2013 = 32385-87956 = -55571
тыс. руб.

2. Наличие собственных и
долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по
формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ, (2)

или

СДИ = СОС + ДКЗ, (3)

где ДКЗ — долгосрочные
кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

СДИ2011 = -51748,9+32436,3=-19312,6
тыс. руб.

СДИ2012 = -66516+49059=-17457
тыс. руб.

СДИ2013 = -55571+70066=-14495
тыс. руб.

3. Общая величина
основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4)

где ККЗ — краткосрочные
кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

ОИЗ2011 = -19312,6+55508=36195,4 тыс. руб.

ОИЗ2012 = -17457+65562=48105 тыс. руб.

ОИЗ2013
= -14495+30395 = 15900 тыс. руб.

В результате, можно
определить три показателя обеспеченности запасов источниками их
финансирования.

1.
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств:

∆СОС = СОС — З, (5)

где ∆СОС — прирост
(излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

∆СОС2011 = -51748,9-41224
= -92972,9 тыс. руб.

∆СОС2012 = -66516-48105=
— 114621 тыс. руб.

∆СОС2013 = -55571-44890 =
— 100461 тыс. руб.

2. Излишек (+),
недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
( ∆СДИ):

∆СДИ = СДИ — З, (6)

∆СДИ2011 = -19312,6-41224=-60536,6
тыс. руб.

∆СДИ2012 = -17457-48105 =
-65562 тыс. руб.

∆СДИ2013 = -14495 –44890
= -59385 тыс. руб.

3. Излишек (+),
недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ — З, (7)

∆ОИЗ2011 = 36195,4-41224=-5028,6
тыс. руб.

∆ОИЗ2012=48105-48105= 0 тыс.
руб.

∆ОИЗ2013=15900-44890
=-28990,0 тыс. руб.

Приведенные показатели
обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования
трансформируют в трехфакторную модель (М):

М =
(∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

∆СОС<0; ∆СДИ<0;
∆ОИЗ<0.

Сведем полученные данные
в таблицу 10.

Таблица 10

Анализ показателей обеспеченности запасами

Показатели	Года	Изменения, +/-
2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
СОС	-51748,9	-66516	-55571	-14767,1	10945
СДИ	-19312,6	-17457	-14495	1855,6	2962
ОИЗ	36195,4	48105	15900	11909,6	-32205
∆СОС	-92972,9	-114621	-100461	-21648,1	14160
∆СДИ	60536,6	-65562	-59385	-126099	6177
∆ОИЗ	5028,6	0	-28990	-5028,6	-28990

Предприятие полностью неплатежеспособно, т. к.
основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками
финансирования.

Проведем
анализ относительных показателей финансовой устойчивости (см. табл. 11).

Таблица 11

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	Года	Нормальное значение
2011	2012	2013
Коэффициент финансового риска	2,13	2,38	2,23	<1
Коэффициент финансового равновесия	0,47	0,42	0,45
Коэффициент автономии	0,38	0,38	0,34	>0,5
Коэффициент финансовой независимости	0,81	0,91	0,76	<0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0,44	0,48	0,77
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	-2,8	-3,05	-2,85
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-1,26	1,38	-1,24	0,1 и выше

Согласно
таблицы 11 коэффициент маневренности в 2012 году составил минус 5,63, а в 2013
году составил минус 1,72.

Данный коэффициент показывает, какая часть объема
собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим,
или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую
текущих активов — денежные средства. Определяется он отношением величины объема
денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих
активов и пассивов).

Коэффициент автономии
источников формирования запасов в 2011 и 2012 году составил – 0,38, в 2013 году
-0,34

Коэффициент
автономии должен быть ≥ 0,5, для обеспечения финансовой устойчивости и
независимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансового риска в 2011 году
составил 2,13. В 2012году данный показатель увеличился на 11,74% и составил
2,38, а в 2013 году 2,23, что на 6,3% меньше чем в 2012 году. Что говорит о
том, что ООО «ЭКОСТИЛЬ» теряет финансовую
независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым

Анализируя все полученные результаты,
свидетельствуют о том, что предприятие является финансово неустойчивым.

С помощью двухфакторной модели Альтмана определим
вероятность банкротства.

Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и
наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании
которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент
текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели
Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 –
1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П), (8)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ЗК – заемный капитал;

П – пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична,
вероятность наступления банкротства высока.

Z = -0,3877-1,0736*1,48+0,0579*(20511/132846)= -1,9676

Вероятность
банкротства ООО «ЭКОСТИЛЬ» меньше 50%.

1.6.
Результаты продуктово-рыночного анализа и
характеристика стратегии организации

Проведем
оценку конкурентоспособности пластиковых окон ООО «ЭКОСТИЛЬ». (см.
табл. 12).

Таблица 12

Оценка
конкурентоспособности пластиковых окон ООО «ЭКОСТИЛЬ»

Параметры	Коэффициент относительной значимости	ООО «ЭКОСТИЛЬ»	«ОКНА СОК»	ООО «БРИЗ»
Оценка	Итоговая оценка	Оценка	Итоговая оценка	Оценка	Итоговая оценка
Цена	16	8	128	6	96	8	128
Качество	14	8	112	5	70	8	112
Надежность конструкций	15	7	105	7	105	8	120
Безопасность	12	12	144	9	108	12	144
Репутация у потребителей	13	8	104	6	78	8	104
Дизайн	12	6	72	6	72	8	96
Каналы сбыта	9	9	81	7	63	8	72
Итого:	100	—	746	—	592	—	776

Примечание —
Источник: составлено автором на основании данных предприятия

Анализируя
данные таблицы 12 можно сделать вывод, что основным недостатком в деятельности ООО
«ЭКОСТИЛЬ» (по отношению к основным конкурентам) является
недостаточно надежность конструкций и простой дизайн.

Наиболее
надежная конструкция и красивый дизайн наблюдается ООО «БРИЗ».

ООО
«ЭКОСТИЛЬ» имеет преимущества перед ООО «ОКНА СОК» и ООО
«БРИЗ» по каналам сбыта.

Основным направлением по реализации мероприятий в 2014 году должно
быть, для ООО «ЭКОСТИЛЬ», улучшение надежности конструкций, работа
над имиджем предприятия, более полном удовлетворении запросов потребителей.

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ДОСТИЖЕНИЙ И ПРОБЛЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Подводя итог преддипломной практике, хочется отметить, что цель
исследования, состоящая в анализе хозяйственной деятельности предприятия, в
целом достигнута.

Выполнение поставленных задач преддипломной практики позволило
получить следующие основные результаты исследования:

1.
ООО «ЭКОСТИЛЬ» присутствует на сызранском рынке
с 19 июня 2003 года. Вот уже 11 лет компания стабильно работает
на рынке пластиковых изделий, используемые в строительстве.

Основной
целью ООО «ЭКОСТИЛЬ» является удовлетворение общественных
потребностей и получение прибыли.

2. Анализ показателей структурной динамики имущества
предприятия выявил наличие неблагоприятной тенденции: прирост имущества было
обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь
привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные
активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

3. Ликвидность баланса в период 2011-2013 гг. не
является абсолютной.
Анализ показателей обеспеченности запасами
показал, что предприятие является неплатежеспособным, т.к. основной элемент
оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

4.
Результаты анализа
финансовой устойчивости, свидетельствуют о том, что предприятие является
финансово неустойчивым.

5.С помощью двухфакторной модели Альтмана было
выявлено, что вероятность банкротства ООО «ЭКОСТИЛЬ» меньше 50%.

6.Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективности
использовании оборотных средств.

7.В период с 2011 по 2013
гг. происходит снижение коэффициента загрузки. Это говорит о том, что оборотный средства используются эффективнее.

8.Увеличение коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует об
увеличении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения
дохода (прибыли).

9. На данный
момент деятельность предприятия ООО «ЭКОСТИЛЬ» является прибыльной,
о чем свидетельствует ежегодное увеличение чистой прибыли.

Для улучшения финансового состояния предприятия был предложен следующий проект мероприятий:

1)
Снижения дебиторской
задолженности;

2)
Снижение себестоимости продукции;

3)
Повышение рентабельности
продукции за счет производства новой продукции.

СПИСОК
ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [В.
И. Стражев и др.]. – Минск: Вышэйшая школа, 2008. – 526 с.

2.
Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И.
Бариленко [и др.]. – Москва: Омега-Л, 2009. – 413 с.

3.
Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности
предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – Москва: Инфра-М, 2009. – 615 с.

4.
Дибирова Э. З. Банкротство и финансовое
оздоровление предприятий [Текст] / Э. З. Дибирова, В. В. Коокуева // Молодой
ученый. — 2012. — №12. — С. 192-196.

5.
Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / Т. П. Елисеева. – Минск: Современная школа, 2007. – 941 с.

6.
Ковалев Л. Экспресс-анализ финансового состояния организации по
данным годового бухгалтерского отчета//Главный бухгалтер. — 2012. — №12 — С.
115.

7.
Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2007. –
505 с.

8.
Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г.
Когденко. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.

9.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. –
461 с.

10.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – Москва:
Проспект: Велби, 2008. – 360 с.

11.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. – Ростов–на–Дону: Феникс,
2007. – 443 с.

12.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с.

13.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2009. –
364 c.

14.
Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и
др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.

15.
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное пособие / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. –
444 с.

16.
Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. –
Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.

17.
Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной
деятельности: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2007. – 383
с.

18.
Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. –
Москва: Инфра-М, 2011. – 647 с.

19.
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

20.
Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной
деятельности предприятий: учебник /. – Москва: Экономика, 2011. – 478 с.

21.
Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н.
Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 638 с.

22.
Финансовая среда предпринимательства и
предпринимательские риски: учебное пособие / Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева.
– Москва: Финансы и статистика, 2007. – 255 c.

23.
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 415 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс 2011 год ООО «ЭКОСТИЛЬ»

Статья баланса	2010
1	2
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	2,0
Основные средства (01, 02)	48798
Незавершенное строительство (07,08,16)	0,0
Доходные вложения в материальные ценности (03)	0,0
Долгосрочные финансовые вложения (58,59)	4895,0
Отложенные налоговые активы	2987,1
Прочие внеоборотные активы	10895
Итого по разделу I	67577,1
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	18547
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	984
Дебиторская задолженность	7661
Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)	6987
Денежные средства	7045
Прочие оборотные активы	0
Итого по разделу II	41224
БАЛАНС	108801,1
ПАССИВ	2010 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	9250,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал (83)	445,0
Резервный капитал (82)	463,0
Акции дополнительного выпуска
Переоценка внеоборотных активов	33256,2
Покрытый убыток отчетного года (84)	-36586,0
Итого по разделу III	15828,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67)	20854,0
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные пассивы	11582,3
Итого по разделу IV	32436,3
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	34897
Кредиторская задолженность	20589,0
Доходы будущих периодов (98)	22,0
Прочие краткосрочные пассивы	5028,6
Итого по разделу VII	55508,0
БАЛАНС	108801,1

Бухгалтерский баланс 2012-2013 гг. ООО «ЭКОСТИЛЬ»

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «ЭКОСТИЛЬ»

Источник

введение

Экономический анализ — глубокое исследование экономических явлений на предприятии, то есть выявление причин отклонения от плана и недостатков в работе, вскрытие резервов, их изучение, содействие комплексному осуществлению экономической работы и управлению производством, активное воздействие на ход производства, повышение его эффективности и улучшение качества работы.

Каким образом и на основании чего деловые партнеры оценивают друг друга? Сегодня прошло время, когда об успешности деятельности какого-либо предприятия или организации судят по шикарным автомобилям, офису в центре города. На первое место становятся научные подходы при оценке надежности любой фирмы. Поэтому немаловажным становится проведение различных видов анализа.

Анализ связан с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности, анализ коммерческого риска с сказываемым на него влиянием различных факторов. Наша задача проанализировать как результаты деятельности предприятия, так и экономические факторы, которые на них повлияют. После проведенного экономического анализа можно будет дать оценку финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Поэтому данная тема на сегодняшний день очень актуальна.

Объектом исследования является ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», которая является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Основная цель и задача курсовой работы – проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

Структура курсовой работы состоит из двух частей: теоретической и практической. В теоретической части рассмотрены вопросы содержания, задач, принципов, видов, информационного обеспечения и структуры комплексного анализа хозяйственной деятельности. В теоретической части рассмотрены следующие вопросы: краткая характеристика объекта исследования, анализ хозяйственной деятельности, вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 и №2, анализ ликвидности баланса, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, анализ деловой активности и рентабельности, оценка прочности финансового состояния, анализ вероятности банкротства и операционный анализ.

Основными источниками информации при написании курсовой работы послужили материалы книг под редакцией Шеремета, Прыкина, Любушина, Савицкой, а также широко использованы материалы интернет и методические указания Макуриной А. А. Известно, что теория хорошо познается только на практике. Поэтому, теоретические аспекты будут тесно переплетаться с практическим материалом. Для этого будут использованы реальные материалы ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»… Отсюда еще одной задачей вытекает разработка на основе результатов анализа рекомендаций по улучшению финансового состояния анализируемого объединения.

Объем курсовой работы 69 страниц, в том числе 18 таблиц, 21 рисунок, 2 приложения, 15 информационных источников. Использованы программные продукты Microsoft Word, Internet Explorer и Microsoft Excel.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

1.1 Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности

Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Предметом анализа хозяйственной деятельности (АХД) являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. Объектами АХД являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Основное отличие предмета от объекта заключается в том, что в предмет входят лишь главные, наиболее существенные с точки зрения данной науки свойства и признаки.[1]

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Например, закон опережающего роста производительности труда в сравнении уровнем его оплаты должен выполняться не только в масштабах всей национальной экономики, но и на каждом предприятии и его подразделениях. В этой своей функции АХД является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.

Важной функцией АХД является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5 – 10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Вместе с тем ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Бухгалтерский учет выполняет очень существенные контрольные функции в момент регистрации, обобщения и систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Это не исключает контроля и при проведении анализа хозяйственной деятельности. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы. Именно поэтому необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

Одной из основных функций анализа является изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности.

Центральная функция анализа, которую он выполняет на предприятии, — поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и техники.

Следующая функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг. Объективная диагностика деятельности предприятия способствует росту производства, повышению его эффективности, и наоборот.

Разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности – также одна из функций АХД.

Анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, измерением влияния факторов, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой рекомендаций по их использованию.[2]

1.2 Принципы анализа хозяйственной деятельности

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным методологическим принципам, которые накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, произведении и практическом использовании результатов анализа. Далее рассмотрим важнейшие из них.

1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

2. Анализ должен носить научный характер, т. е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

3. Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4. Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным образом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и соподчиненности его отдельных элементов.

5. Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

6. Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

8. Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

9. Один из принципов анализа – его демократизм, предполагающий участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия, что обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

10. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Таким образом, основными принципами анализа являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.[3]

1.3 Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация

Классификация анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.

В экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по разным признакам.

По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой АХД во всех отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа хозяйственной деятельности.

Объективная необходимость отраслевого АХД обусловлена спецификой разных отраслей производства. Каждая отрасль общественного в силу разного характера труда имеет свои особенности, свою специфику и, как следствие, характерные экономические отношения. Необходимость исследования специфики разных отраслей обусловила потребность разработки методики АХД с учетом особенностей и условий каждой отрасли экономики. Одновременно нужно учитывать, что все отрасли общественного производства тесно связаны между собой. Им присуще много общего. Взаимосвязи отдельных отраслей, наличие внутренней связи между ними вызывают необходимость разработки межотраслевого анализа (теории АХД). Теория АХД раскрывает наиболее общие методологические черты и особенности этой науки, обобщает передовой опыт АХД в разных отраслях экономики, обогащает содержание экономического анализа в целом и отраслевого в частности. Владение общими теоретическими знаниями по экономическому анализу является необходимым условием грамотной, квалифицированной разработки и практического использования методик отраслевого анализа.

По признаку времени АХД подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия, диагностики его состояния.

Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой. Без ретроспективного анализа невозможно сделать перспективный. Анализ результатов труда за прошлые годы позволяет изучить тенденции, закономерности развития экономики, выявить неиспользованные возможности, передовой опыт, раскрыть последствия ранее принятых управленческих решений, что имеет важное значение при обосновании уровня экономических показателей на перспективу. Умение видеть перспективу дает именно ретроспективный анализ. Он является основой перспективного анализа.

В свою очередь от глубины и качества предварительного анализа на перспективу зависят результаты ретроспективного анализа. Если плановые показатели недостаточно обоснованы и реальны, то последующий анализ выполнения плана вообще теряет смысл и требует предварительной оценки обоснованности плановых показателей.

Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его – оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный анализ приобретает особое значение.

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщать достижения, результаты деятельности за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности бизнеса.

Перспективный анализ в зависимости от длины временного горизонта делится на краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочный анализ охватывает период до одного года, а долгосрочный – свыше года. Краткосрочный прогнозный анализ используется для выработки тактической, а долгосрочный – стратегической политики предприятия в области бизнеса. Второй вид менее детализирован, чем первый, но его роль значительно выше. Если выбрана правильная стратегия развития предприятия, то тогда легче принимать тактические решения.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрифирменный и межфирменный. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

По функциональному признаку, по той роли и задачам, которые он выполняет, выделяют финансовый, управленческий, маркетинговый, инвестиционный, социально-экономический, экономическо-экологический, функционально-стоимостной, логический и другие виды анализа.

Важное место среди всех видов АХД занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования. Основное его назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выявлении резервов повышения его устойчивости. На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д.

Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью представления руководству информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства. Он носит оперативный характер, результаты его являются коммерческой тайной.

Технико-экономический анализ проводят технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

Социально-экономический анализ проводят экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы. Он изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности.

Экономико-статистический анализ применяется статистическими органами для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона.

Экономико-экологический анализ проводят органы охраны окружающей среды, экономические службы предприятия с целью исследования взаимодействия экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию.

Маркетинговый анализ применяется службой маркетинга предприятия или объединения для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

Инвестиционный анализ используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционный деятельности субъектов хозяйствования.

Функционально-стоимостный анализ (ФСА) исследует функции, которые выполняет объект, и методы их реализации. Его основное назначение в том, чтобы выявить ненужные функции объекта и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

В последние годы все более широкое применение находит логистический анализ, с помощью которого исследуются товарные потоки, начинающиеся от поставщиков сырья, проходящие через предприятие и закачивающиеся у покупателей. Логистика координирует такие функциональные сферы предприятия, как снабжение, производство и сбыт, и способствует ускорению материальных и денежных потоков. С ее помощью предприятия получают возможность снижать затраты за счет организации снабжения, производства и сбыта на принципах «точно вовремя». Логистика становится основным ключом к успеху, важным стратегическим инструментом поддержания конкурентоспособности предприятия на рынках с сильной конкуренцией.

По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ и т.д.

Качественный анализ – это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов.

Количественный (факторный) анализ основан на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов.

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений. Например, если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это свидетельствует о росте остатков незавершенного производства. Если темпы роста товарной продукции выше темпов реализации продукции, то это признак затоваривания (работы на склад).

Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.

Фундаментальный анализ представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария.

Маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ осуществляется непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

По степени охвата изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном – по результатам обследования только части объектов, что позволяет ускорить аналитический процесс и выработку управленческих решений по результатам анализа.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес, например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и др.

Каждая из названных форм АХД своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.[4]

1.4 Информационное обеспечение анализа

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности АХД. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию.

Все источники данных для АХД делятся на плановые, учетные и внеучетные. К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные) а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее.[5]

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли.

Форма №3 «Отчет о движении капитала» позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений.

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

Аналитики оценивают имеющуюся у них информацию с помощью методов, основанных на логических и учетных принципах. Выполняются технические операции, включающие расчет коэффициентов, преобразование информации для установления ее достоверности, оценки деятельности предприятия в целом, сопоставление статистических данных с данными других предприятий и прогнозирование будущих хозяйственных результатов.

Так как подобные аналитические операции являются весьма трудоемким процессом, на помощь человеку приходят технические средства ЭВМ, которые дают возможность повысить эффективность аналитических расчетов, сократить сроки анализа, добиться более полного охвата влияния различных факторов на результаты хозяйственной деятельности, решать многомерные задачи анализа, своевременно готовить управленческие решения и т.д.

Для автоматизированной обработки экономической информации кроме самих ПЭВМ необходимы базы данных о хозяйственной деятельности организации, общие и частные методики анализа, общее и функциональное программное обеспечение, представляющее собой сложную систему. Так, общее программное обеспечение наряду с операционной системой и сервисными программами включает: системы программирования, инструментальные программные средства, прикладные программы.

На базе общего программного обеспечения разрабатываются локальные и комплексные программы функционального обеспечения для решения конкретных аналитических задач.

При наличии рынка готовых программных продуктов, отвечающих высоким требованиям, целесообразно обращаться к его услугам для организации компьютерного анализа хозяйственного анализа.[6]

1.5 Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности

Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает:

1. Анализ исходных условий деятельности предприятия. Перед тем как планировать объем производства, формировать производственную мощность каждому предприятию необходимо знать, какую продукцию, в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать. Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов, наличие кадров необходимой квалификации и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия.[7]

2. Анализ использования средств производства. Обеспеченность основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и наиболее полное и эффективное их использование — один из важнейших факторов увеличения объема производства промышленных предприятий. Структура анализа использования средств производства: анализ движения и состояния основных средств (ОС); анализ состояния ОС; анализ эффективности использования ОС; анализ использования оборудования.

Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет.[8]

3. Анализ использования предметов труда. Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества и экономное их использование. Структура анализа материальных ресурсов предприятия: анализ потребности в материальных ресурсах (МР); оценка эффективности использования МР; оценка качества планов МР.[9]

4. Анализ использования трудовых ресурсов. Важное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов – рациональное использование персонала. Персонал подразделяется на промышленно-производственный и непромышленный. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.

Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих. Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. В анализе трудовых ресурсов предприятия можно выделить три направления: анализ использования рабочей силы; анализ производительности труда; анализ оплаты труда.[10]

5. Анализ объема производства и реализации продукции. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственных программ. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать. Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов, и определяют перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности предприятия обязаны учитывать интересы потребителя и его требования к качеству поставляемой продукции и услуг.

Этапы анализа производства и реализации продукции: 1 этап – анализ структуры производства и реализации продукции. Этот анализ чаще всего проводится по ассортиментным группам товаров. На этом этапе определяется удельный вес каждой из этих групп в общем объеме производства и реализации; 2 этап – анализ качества продукции (совокупность свойств и характеристик продукции обуславливающая не которые потребности клиентов). Существует три уровня качества продукции – уровень потребителя, уровень производителя, уровень государства. Качество продукции зависит от многих условий и факторов в зависимости от жизненного цикла товаров; 3 этап – анализ ритмичности производства. Определяется коэффициент ритмичности (равномерного выпуска продукции в объеме и ассортименте предусмотренном планом в соответствии с планом); 4 этап – анализ выполнения договорных обязательств по реализации продукции.[11]

6. Анализ себестоимости. Важнейший показатель экономической эффективности производства — издержки, т.е. себестоимость продукции. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования, конкурентоспособность продукции. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов.

Направления: анализ динамики себестоимости (сравнение темпов её динамики с выручкой от реализации); исследование структуры себестоимости.

В условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечёт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а, следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные. Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учёта, которая носит название «директ-костинг»: поведение затрат в зависимости от изменения объёма производства; относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные; методы деления затрат на постоянные и переменные.

Направления анализа себестоимости: анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов её изменения; анализ затрат на 1 руб. товарной продукции; анализ себестоимости важнейших изделий; анализ прямых материальных и трудовых затрат; анализ косвенных затрат.[12]

7. Анализ прибыли и рентабельности. Прибыль и рентабельность — обобщающая оценка финансового состояния предприятия. Эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования, т.к. зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Анализ прибыли и рентабельности включает: исследование динамики показателей прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль); определение удельного веса каждого вида прибыли в выручке от реализации; сравнение темпов изменения каждого вида прибыли с темпами изменения выручки от реализации и затрат; анализ показателей рентабельности. В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая (включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств); налогооблагаемая (разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль); чистая (часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль).[13]

8. Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние — способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Этапы анализа финансового: предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; оценка надежности информации статей отчетности); оценка и анализ экономического потенциала организации (оценка имущественного положения – построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений в имущественном положении; оценка финансового положения – оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости); оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (оценка производственной (основной) деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг).[14]

Анализ финансового состояния предприятия включает:

1. Вертикальный и горизонтальный анализа бухгалтерского анализа;

2. Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках;

3. Анализ ликвидности баланса;

4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

5. Анализ финансовой устойчивости;

6. Анализ деловой активности;

7. Анализ рентабельности;

8. Анализ финансовой прочности;

9. Анализ банкротства;

10. Операционный анализ.

2 КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО ИК «ЦЕРИХ КЭПИТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

Открытое акционерное общество Инвестиционная компания «Церих Кэпитал Менеджмент» ИНН 7716051506 организовано и зарегистрировано в качестве юридического лица 04 мая 1995 года. До 15.06.2000 г. Общество именовалось «Финансовая компания Траст Сервис.

Общество не имеет филиалов, дочерних предприятий и обособленных подразделений, ведет самостоятельный баланс.

Средняя численность организации за 2007 г. составила 49 человек. Органами управления Обществом являются: Общее собрание акционеров, Совет директоров и Генеральный директор.

Бухгалтерский учет сформирован исходя из действующих в РФ правил бухгалтерского учета и отчетности, в частности ФЗ «О бухгалтерском учете» и Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного Министерством финансов РФ.

Таблица 2.1.

Общие сведения об ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»

Полное наименование Общества	Открытое акционерное общество Инвестиционная компания «Церих Кэпитал Менеджмент»
Состав Совета директоров	Нефедов В.В., Щеглов А.Н., Баулин А.В., Дернов А.А., Бабикова Н.В.
Генеральный директор	Баулин А.В
Главный бухгалтер	Гонтарь О.Н.
Адрес	119034, Российская Федерация, г. Москва, ул. Остоженка, д. 10/2/7, стр. 2

Уставный капитал Общества равен 12 000 0000 рублей и состоит из 300 000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 40 рублей за акцию. В течение года величина уставного капитала не изменялась.

ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом при наличии следующих лицензий:

— лицензия на осуществление дилерской деятельности № 177-04046-010000 от 21.12.2000 (без ограничения срока действия);

— лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 177-04359-000100 от 27.12.2000 (без ограничения срока действия);

— лицензия на осуществление брокерской деятельности № 177-03996-100000 от 21.12.2000 (без ограничения срока действия);

— лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-04091-001000 от 21.12.2000 (без ограничения срока действия).

Доходы по видам деятельности отражены в отчете о прибылях и убытках.

Существенные способы учетной политики: выручка от указанных видов деятельности признается следующим образом:

— брокерская деятельность – дата составления отчета клиенту (ежемесячно или в момент закрытия договора);

— дилерская деятельность – дата перехода прав собственности, указанная в выписке или уведомлении о совершении операции, в случае совершения сделки через организатора торгов – по дате сделки;

— депозитарная деятельность – ежемесячно по отчету депозитария проведенных за месяц операциях;

— возмещение расходов по договорам на обслуживание на фондовом рынке – ежемесячно на основании произведенных в течении месяца соответствующих расходов;

— консультационная деятельность – дата подписания акта выполненных работ.

Доходы, отличные от доходов от обычных видов деятельности, считаются прочими поступлениями. В течении 2007 года Общество привлекало заемные средства в виде краткосрочных кредитов на общую сумму 120 000 тыс. руб. Кредиты погашены своевременно.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2007 год, в частности: «Бухгалтерский баланс» — форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» — форма №2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.2, при этом производится расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле 1

, (1)

где I0– базисный индекс показателя;

П¢ — значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.;

П0– значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2

, (2)

где — среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс.руб.;

П1, П2 …Пn – значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.;

n – количество анализируемых периодов.

Таблица 2.2.

Динамика абсолютных показателей деятельности ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», тыс. руб.

Показатель	Ед. измер.	Периоды исследования	Среднее значение
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка	абс.	16616	13428	15285	17947	11332
баз.	1	0,8081	0,9199	1,0801	0,9520
цеп.	1	1,3782	0,6978	0,8986
Стоимость основных средств	абс.	2603	3233	4600	11 834	5567
баз.	1	1,2420	1,7672	4,5463	2,1389
цеп.	1	0,7947	0,9926	1,0224
1	2	3	4	5	6	7
Стоимость ОС	абс.	1197064	1230557	1215074	1838883	1370394
баз.	1	1,0280	1,0150	1,5362	1,1448
цеп.	1	1,3238	0,8964	0,9081
Среднесписочная численность	абс.	50	48	49	50	49
баз.	1	0,96	0,98	1	0,985
работающих	цеп.	1	1	0,9398	1,0128
Себестоимость в т.ч. по статьям	абс.	17995	19222	21113	26022	21088
баз.	1	1,0682	1,1733	1,4461	1,1719
цеп.	1	1,4625	0,7259	0,9145
Материальные затраты	абс.	6344	6965	8700	8712	7680
баз.	1	1,0979	1,3714	1,3732	1,2106
цеп.	1	2,2489	0,4873	1,8653
Затраты на оплату труда	абс.	9738	10830	8664	10831	10016
баз.	1	1,1121	0,8897	1,1122	1,0285
цеп.	1	1,3151	0,7987	0,8676
цеп.	1	1,0204	0,8145	0,715
Амортизация	абс.	354	253	256	147	253
баз.	1	0,7147	0,7237	0,4153	0,7134
цеп.	1	0,9	1,1111	1,2333
Прочие затраты	абс.	1559	1174	3493	6332	3140
баз.	1	0,7530	2,2405	4,0616	2,0138
цеп.	1	1,5534	0,8492	0,3378
Прибыль (убыток) от продаж	абс.	(1379)	(5794)	(5828)	(8075)	5269
баз.	1	4,2016	4,2262	5,8557	3,8209
цеп.	1	0,8956	0,4353	0,65

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.1

Рис. 2.1 Динамика абсолютных показателей ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что в исследуемом периоде, характеризующим деятельность ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», себестоимость продукции и прибыль (в рассматриваемом случае убыток) находились в прямо пропорциональной зависимости. Себестоимость относительно базового периода увеличилась в 0,4 раза. Это произошло за счет увеличения материальных затрат, прочих затрат и затрат на оплату труда.

Несмотря на увеличение выручки в четвертом квартале на 8% относительно первого квартала, убыток от продаж увеличился в 5 раз.

Стоимость основных средств увеличилась в 4,5 раза за счет приобретения и введения в эксплуатацию нового оборудования.

Стоимость оборотных активов изменялась за счет дебиторской задолженности: постепенно росла в течении года (в четвертом квартале она в 0,5 раз больше по сравнению с первым). Увеличение дебиторской задолженности объясняется за счет задолженности перед прочими дебиторами.

Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 2.3.

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

Yi = Ci / ∑Ci, (3)

где Yi – удельный вес в составе себестоимости;

Ci – величина элемента себестоимости;

∑Ci – общая сумма затрат на производство продукции.

Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Динамика структуры себестоимости

Показатели	Период исследования, квартал
1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Себестоимость %, в т.ч.:	100	100	100	100
Материальные затраты	35	36	41	33,5
Затраты на оплату труда	54	56	41	41
Амортизационные отчисления	2	1	1	0,5
Прочие затраты	9	7	17	25

Рис. 2.2 Динамика структуры себестоимости

Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис. 2.2.

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии наиболее весомой частью в структуре себестоимости являются затраты на оплату труда. На рисунке 2.2 видно, что они уменьшились по отношению к базовому периоду на 13%. Доли затрат на оплату труда и материальных затрат сравнялись в сумме к третьему периоду, но наблюдается некоторое снижение материальных затрат к четвертому периоду. Также можно отметить тот факт, что в составе себестоимости произошло увеличение прочих затрат по отношению к базовому периоду на 16%.

Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:

, (2.2.4)

где Се – себестоимость работ, руб.;

Q — объем работ, руб.

Если величина показателя удельных текущих затрат меньше 1, то это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше 1, то деятельность организации убыточна. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены в табл. 2.4 и представлены на графике 2.3.

Рис. 2.3 Динамика удельных текущих затрат

Структура затрат была оптимальной в первом периоде, так как удельные текущие затраты были наименьшими. Затем они стали увеличиваться. Величина удельных текущих затрат больше 1, что свидетельствует о убыточной деятельности организации.

Таблица 2.4

Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

Показатели	Период исследования	Ср. знач.
1кв 2007г.	2кв 2007г.	3кв 2007г.	4кв 2007г.	Ср. темп
Фондоемкость руб/руб абс.	0,15	0,24	0,3	0,66	0,34
Инд.	1	1,6	2	4,4	2,25
Фондоемкость по ОС руб/руб абс.	72,04	91,6	79,5	102,46	86,4
Инд.	1	1,27	1,1	1,42	1,2
Трудоемкость, чел/т.руб. абс.	0,003	0,0036	0,0032	0,0028	0,00315
Инд.	1	1,2	1,067	0,93	1,05
Удельные текущие затраты руб/руб абс.	1,083	1,43	1,38	1,45	1,336
Инд.	1	1,32	1,27	1,34	1,23
Зарплатоемкость руб/руб абс.	0,58	0,8	0,57	0,6	0,64
Инд.	1	1,38	0,98	1,03	1,1
Материалоемкость руб/руб абс.	0,38	0,52	0,57	0,48	0,49
Инд.	1	1,37	1,5	1,26	1,28
Рентабельность производства руб/руб абс.	-0,077	-0,3	-0,27	-0,3	-0,23
Инд.	1	3,89	3,5	3,89	3,07

Рис. 2.4 Динамика абсолютных показателей ОАО ИК «ЦКМ»

Рис. 2.5 Динамика абсолютных показателей ОАО ИК «ЦКМ»

Рис. 2.6 Динамика абсолютных показателей ОАО ИК «ЦКМ»

При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы: во втором квартале трудоемкость увеличилась по отношению к первому кварталу, но наблюдается ее снижение в третьем и четвертом периодах, что свидетельствует о повышении производительности труда. Рост производительности труда происходит за счет внедрения усовершенствованного оборудования, автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда. Что касается фондоемкости по оборотным средствам, то можно сказать, что наблюдается ее колебание: она увеличивается ко второму периоду и уменьшается к третьему, затем снова значительно увеличивается к четвертому периоду относительно первого на 42%. Материалоемкость увеличивается во втором и третьем периодах в связи с увеличением затрат на производство электроэнергии. Фондоемкость по основным средствам увеличилась в 4,4 раза, так как были приобретены дополнительные машины, новое оборудование, стоимость которых увеличилась. Зарплатоемкость увеличилась во втором квартале, и произошло ее снижение в последующих двух периодах, но эти изменения незначительны. Численность работников к концу года не изменилась. К четвертому периоду убыток от продаж и затраты увеличились, поэтому рентабельность снизилась.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Вертикальный анализ исследует структуру баланса: актив и пассив. За 100% принимается показатель «Валюта баланса» в каждом периоде. Структура чаще всего определяется в %.

Таблица 2.5

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	0,22	0,26	0,38	0,64
Прочие внеоборотные активы	0,2602	0,253	0,256295	0,176
Итого	0,48	0,51	0,63	0,81
2. Оборотные активы
Запасы	0,020	0,024	0,134	0,097
Дебиторская задолженность	4,417	4,835	5,715	8,886
Денежные средства	32,335	9,203	11,364	21,790
Прочие оборотные активы	62,752	85,424	82,15354	68,4130045
Итого	99,523	99,485	99,368	99,186
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
4. Каптал и резервы
Капитал	6,867	6,678	6,755	4,455
Нераспределенная прибыль	3,651489	3,7374224	4,374849	3,04529457
Итого	10,519	10,415	11,130	7,501
5. Долгосрочные обязательства	12,5	12,247822	12,3905	16,2884613
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0,000	0,000	0,000	0,000
Краткосрочная кредиторская задолженность	77,010	77,337	76,480	76,211
Прочие обязательства	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
Итого	77,0103	77,3369	76,4797	76,2110
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

Изучив вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре актива принадлежит оборотным активам (99%) за счет имеющихся прочих оборотных активов, которые во 2 квартале составляли 85%, а к 3 и 4 кварталам наблюдается постепенное их снижение до 68%. Второе место по значимости в структуре оборотных активов занимают денежные средства от 11 до 32%, их резкое снижение произошло во 2 квартале. На прочие внеоборотные активы и основные средства приходится меньше 1%.

В структуре пассива краткосрочные обязательства занимают до 77%, в частности, этот процент приходится полностью на краткосрочную кредиторскую задолженность. Капитал уставной, добавочный, резервный составляет около 7% на протяжении трех кварталов, но наблюдается его снижение в 4 квартале. Что касается нераспределенной прибыли, то наблюдается ее уменьшение на 1% только в четвертом квартале с 4% до 3%. Происходит увеличение доли долгосрочных обязательств к четвертому кварталу 2007 года на 4%, главным образом за счет снижения капитала (с 7% до 4,5%).

Горизонтальный анализ предполагает исследование каждой позиции отчетности в динамике. Этот анализ может проводится двумя способами: базисным (за 100% принимается значение в первом периоде, сравнение происходит с первым периодом) и цепным (каждый последующий период сравнивается с предыдущим). Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	1	3	2	4
руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	2603	100	3233	124,2028	4600	176,719	11834	454,629
Прочие внеоборотные активы	3130	100	3132	100,0639	3134	100,128	3258	104,089
Итого	5733	100	6365	111,0239	7734	134,903	15092	263,248
2. Оборотные активы
Запасы	238	100	299	125,6303	1642	689,916	1802	757,143
Дебиторская задолженность	53129	100	59802	112,56	69889	131,546	164748	310,091
Денежные средства	388922	100	113832	29,269	138963	35,7303	403973	103,87
Прочие оборотные активы	754775	100	1056624	139,9919	1004580	133,097	1268360	168,045
Итого	1197064	100	1230557	102,7979	1215074	101,505	1838883	153,616
Баланс	1202797	100	1236922	102,8371	1222808	101,664	1853975	154,139
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	82600	100	82600	100,00	82600	100,00	82600	100,00
Нераспределенная прибыль	43920	100	46229	105,26	53496	121,80	56459	128,55
Итого	126520	100	128829	101,83	136096	107,57	139059	109,91
5. Долгосрочные обязательства	150000	100	151496	101,00	151512	101,01	301984	201,32
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	100	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная кредиторская задолженность	926277	100	956597	103,27	935200	100,96	1412932	152,54
Прочие обязательства	100	0,00	0,00	0,00
Итого	926277	100	956597	103,27	935200	100,96	1412932	152,54
Баланс	1202797	100	1236922	102,84	1222808	101,66	1853975	154,14

В балансе наблюдается тенденция увеличения к концу отчетного периода на 54,14%.

В структуре активов предприятия это произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 163%, что вызвано увеличением основных средств в 4,5 раза. Прочие внеоборотные активы постепенно увеличивались на протяжении всего исследуемого периода, и в итоге увеличились на 4% к концу отчетного периода. В оборотных активах изменения происходят с увеличением к последнему периоду запасов на 657% и дебиторской задолженности на 210%. При этом денежные средства резко снижались во втором и третьем квартале до 70%, но к концу отчетного года увеличились на 4%. Прочие оборотные активы постепенно в течении всего отчетного периода увеличились до 68%.

Пассив баланса увеличивается за долгосрочных и краткосрочных обязательств. В динамике долгосрочных обязательств наблюдается резкий перепад: увеличение их доли в четвертом периоде на 101%. Такой же вывод можно сделать и по краткосрочной кредиторской задолженности. Она увеличилась к четвертому кварталу на 52,5%. Доля капитала в течении всего исследуемого периода не изменялась. Нераспределенная прибыль увеличилась на 28%.

2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы №2

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

При горизонтальном анализе за 100% принимается значение 1 показателя в первом периоде. В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде.

Таблица 2.7

Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма, руб.	Удельный вес в сумме
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Прибыль (убыток) от продаж	-1379	-5794	-5828	-8075	-114,6%	-237,5%	-72,2%	-228,7%
2.Операционные доходы	3659	10611	16685	16368	304,16%	434,9%	206,8%	463,6%
3.Операционные расходы	1077	2377	2787	4762	89,53%	97,4%	34,5%	134,9%
4.Внереализационные доходы	0,000%	0,000%	0,0%	0,0%
5.Внереализационные расходы	0,000%	0,00%	0,0%	0,0%
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	1203	2440	8070	3531	100	100	100	100

По результатам анализа состава и структуры прибыли можно сделать следующие выводы: убыток от продаж резко увеличивается по сравнению с первым периодом. Наибольший убыток от продаж предприятие получило в 4 квартале – 8075 тыс. руб. А в 1 квартале он составлял – 1379 тыс. руб. Операционные доходы в 4 квартале по сравнению с 1 кварталом увеличиваются в 4,5 раза (16368 тыс. руб.). Операционные расходы максимально увеличились к 4 периоду в 4,4 раза, и были равны 4762 тыс. руб. Внереализационных расходов и доходов предприятие в рассматриваемом периоде не имеет. Таким образом прибыль в первом периоде составила 1203 тыс. руб., во втором – 2440 тыс. руб., в третьем – 8070 тыс. руб., в четвертом – 3531 тыс. руб. Из этого следует, что прибыль была максимальной в 3 квартале 2007 года.

Таблица 2.8

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	0%	0%	0%	0%
3. Коммерческие расходы	0%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы	108%	143%	138%	145%
5. Общие затраты	108%	143%	138%	145%
6. Прибыль (убыток) от продажи	-8%	-43%	-38%	-45%
7. Налоги	0%	0%	0%	0%
8. Чистая прибыль	7%	17%	48%	17%

Основную часть в структуре выручки занимает управленческие расходы, которые увеличились в 4 квартале на 45% по сравнению с 1 кварталом. Убыток от продаж увеличивается: во 2 квартале почти в 5,5 раз, в 3 квартале более чем в 5 раз, в 4 квартале — в 6,5 раз по отношению к 1 периоду. Происходит увеличение общих затрат со 108% до 145%. Чистая прибыль имеет тенденцию к колебанию от 7% в 1 квартале до 48% в 3 квартале, во 2 и 3 кварталах она составляла 17%.

В табл. 2.9 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 2.9

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	Значение по периодам
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Выручка (нетто) от продажи	100%	81%	92%	108%
2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)	100%	0%	0%	0%
3. Коммерческие расходы	100%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы	100%	107%	117%	145%
5. Прибыль (убыток) от продаж	100%	420%	423%	586%
6.Операционные доходы	100%	290%	456%	447%
7.Операционные расходы	100%	221%	259%	442%
8. Внереализационные доходы	100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы	100%	0%	0%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	100%	203%	671%	294%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	100%	0%	0%	0%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	100%	203%	671%	293%
12. Чрезвычайные доходы	100%	200%	400%	0%
13 Чрезвычайные расходы	100%	372%	2242%	1567%
14. Чистая прибыль	100%	198%	622%	254%

В большинстве статей отчета наблюдается тенденция снижения к 4 периоду. Максимальный прирост наблюдался в выручке от продаж – 8% к 4 периоду, но при этом увеличиваются и управленческие расходы в 1,5 раза. Прибыль от продаж снизилась на 486%. Операционные доходы к 4 кварталу увечились на 347% по сравнению с 1 кварталом, но при этом операционные расходы увеличились на 342%. Прибыль от обычной деятельности увеличилась на 194% к 4 кварталу. Чрезвычайные доходы снизились до 0 к 4 кварталу, при этом чрезвычайные расходы увеличились на 1870% к 3 кварталу и на 1195% к 4 кварталу по сравнению с 1 периодом. Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее резкое увеличение на 522% в 3 квартале, к 4 кварталу она снизилась относительно 3 квартала на 368% и увеличилась относительно 1 квартала на 154%.

2.5 Анализ ликвидности баланс а

Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма, тыс. руб.
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Быстрореализуемые активы (250+260)	1161443	156885	587023	435940
Наиболее срочные обязательства (620)	2773068	2497018	2718440	2688797
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-1611625	-2340133	-2131417	-2252857
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
Активы средней реализуемости (230+240)	5592422	5790950	5429716	4828085
Краткосрочные пассивы (690)	3970552	3153255	3930277	3704392
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	1621870	2637695	1499439	1123693
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
Медленно реализуемые активы (210)	531149	949825	1334938	1402955
Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	699251	45243	220016	135988
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-168102	904582	1114922	1266967
ОЦЕНКА	Плохо	Норма	Норма	Норма
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	14959759	19862584	29235661	33590552
Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	17683039	23744759	32815714	36907325
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-2723280	-3882175	-3580053	-3316773
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма

Анализ ликвидности баланса оценивает 4 балансовые пропорции, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

Оценка быстрореализуемых активов – плохо, следовательно можно сделать вывод, что недостаточно быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). В результате возникает платежный недостаток, который увеличивается к четвертому периоду. В 1 квартале было также недостаточно медленно реализуемых активов, чтобы покрыть долгосрочные пассивы, но в последующих периодах ситуация нормализуется. Что касается дебиторской задолженности, то она покрывает и превышает краткосрочные обязательства. Таким образом баланс можно признать частично ликвидным.

2.6 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Ликвидность – способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Таблица 2.11

Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатель	Формула расчета по данным баланса	Рекомендуемые значения, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	от 1 до 2 и более 2	1,292	1,286	1,298	1,300
хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,7-0,8	1,292	1,286	1,298	1,300
хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,2-0,3	1,2347	1,2236	1,2228	1,1836
хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650)	Рост показателя в динамике положительная тенденция	270555	273666	278237	424153
—	хорошо	хорошо	хорошо
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650))	0-1 Рост в динамике — положительная тенденция	1,4375	0,4160	0,4994	0,9524
—	внимание	хорошо	хорошо
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650))	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	0,000	0,000	0,000	0,000
хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,5-0,7	0,000	0,000	0,000	0,000
внимание	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	0,0574	0,0625	0,0747	0,1166

Рис. 2.7 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Рис. 2.8 Чистый оборотный капитал

Рис. 2.9 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Рис. 2.10 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства.

Как видно на рисунке 7 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается в 3 и 4 периоде, ко 2 периоду наблюдается небольшое снижение. Данный коэффициент выше рекомендуемого значения, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т.е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности изменяется аналогично коэффициенту текущей платежеспособности и ликвидности. Поэтому в этих периодах краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах соответствует рекомендуемым значениям. Так как значения этого коэффициента очень высокие, можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.

Чистый оборотный капитал (см. рисунок 2.8) увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 4 квартале, он при этом остается положительным во всех четырех периодах. Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения денежных средств и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля денежных средств в ЧОК предприятия достаточно мала во 2 квартале и составляет всего лишь 4%. Доля запасов в ЧОК имеет положительную динамику, поскольку, как видно на рисунке 9, ее значение не приближается к 1.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности не достигает рекомендуемых значений. Так как запасы увеличились к 4 периоду в 5 раз, то могут покрыть краткосрочную задолженность только на 0,0003% по сравнению с 0,0006% в 1 периоде.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам хуже, чем рассчитываются по обязательствам перед ним. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.

Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 2.12

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,105	0,104	0,111	0,075
внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,895	0,8958	0,8887	0,9250
внимание	внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)	9,507	9,601	8,985	13,332
—	внимание	норма	внимание
4. Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7	8,5068	8,6013	7,9849	12,3323
внимание	внимание	внимание	внимание
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1	0,2299	0,2266	0,2352	0,2379
—	внимание	хорошо	хорошо
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1	26,16431	23,801414	19,59038	20,0095
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1	0,021	0,023	0,027	0,034
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	0,101	0,100	0,106	0,067
хорошо	внимание	хорошо	внимание
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5	2,1384	2,1243	2,0444	3,0502
хорошо	хорошо	хорошо	хорошо

Рис. 2.11 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.12 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.13 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.14 Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии уменьшается постепенно во всех четырех периодах, как видно на рисунке 2.12 и не превышает рекомендуемые значения. Он показывает, что доля собственного капитала во всех источниках финансирования предприятия составляет в 1 квартале – 10,5%, в 4 квартале – 7,5%. Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается. И в 4 периоде активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92,5%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Мультипликатор достигает нормы только в 3 квартале. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 4 периоду в 1,5 раза. Если в 1 квартале на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 8,5 руб. заемных средств, то в 4 периоде оно привлекает уже около 12,3 руб. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» в значительной степени низка. Во 2 квартале она всего 22% с небольшим увеличением к 4 кварталу – 23,8%.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент равен от 19 до 26, то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах и активно использует их. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций имеет тенденцию увеличения, т.е. все больше инвестированного капитала вкладывается в основные средства (до 3,4% в 4 квартале).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах увеличивается, что видно на рисунке 2.11. Это является улучшением финансового состояния предприятия, но незначительным. Небольшое снижение этого показателя наблюдается в 4 периоде.

Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово неустойчивым.

2.8 Анализ деловой активности

Этот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 2.13

Показатели деловой активности

Показатели	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Оборачиваемость активов (раз)	стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,0138	0,0109	0,0125	0,0097
—	внимание	хорошо	внимание
2. Оборачиваемость запасов (раз)	стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1	то же	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
—	внимание	внимание	внимание
3. Фондоотдача	стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1	6,3834	4,1534	3,3228	1,5166
—	внимание	внимание	внимание
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,31	0,22	0,22	0,11
—	внимание	внимание	внимание
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	1167,073	1625,538	1668,923	3350,589
—	внимание	внимание	внимание
6. Средний возраст запасов	365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))	0,000	0,000	0,000	0,000
—	внимание	внимание	внимание
7. Операционный цикл	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	1167,073	1625,538	1668,923	3350,589
—	внимание	внимание	внимание
8. Оборачиваемость готовой продукции	стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1
—	внимание	внимание	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1	Ускорение оборачиваемости — положительная тенденция	0,0139	0,0109	0,0126	0,0098
—	внимание	хорошо	внимание
10.Оборачиваемость собственного капитала	стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 — стр. 475) ф.1	то же	0,1313	0,1042	0,1123	0,1291
—	внимание	хорошо	хорошо
11.Оборачиваемость общей задолженности	стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 — стр.650 — стр.640) ф.1	0,015	0,012	0,014	0,010
—	хорошо	внимание	хорошо
12.Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1
—	внимание	внимание	внимание

Рис. 2.15 Показатели деловой активности

Рис. 2.16 Показатели деловой активности

Рис. 2.17 Показатели деловой активности

Рис. 2.18 Анализ деловой активности

Рассчитав анализ динамики показателей, видно, что оборачиваемость активов низкая и незначительно увеличивается только к 3 периоду. Из этого следует, что активы используются не достаточно эффективно. Оборачиваемость запасов имеет очень низкий показатель, равный 0, который не улучшается на протяжении всего периода исследования (см. рисунок 2.16). Это означает, что скорость реализации запасов равна 0. Показатели фондоотдачи также снижаются. Если в 1 квартале на 1руб. основных средств приходится 6,4 руб. выручки, то в 4 квартале всего 1,5 руб.

Скорость обращения дебиторской задолженности снизилась в 3 раза к 4 периоду. Следовательно к этому периоду увеличивается время оборачиваемости и принимает более неблагоприятное для предприятия значение. Для взыскания дебиторской задолженности в 4 квартале необходимо 3350 дней. Оборачиваемость запаса является не эффективным, т. к. за исследуемый период его использование не наблюдалось. Операционный цикл увеличивается, что является отрицательной тенденцией. В 4 квартале составляет 3350 дней.

Скорость оборота готовой продукции остается на протяжении всего исследуемого периода равной 0 (см. рисунок 2.18). Из динамики оборачиваемости оборотного капитала прослеживается тенденция постепенного убывания. Только в 3 периоде прослеживается небольшое увеличение оборачиваемости оборотного капитала (см. рисунок 2.17).

Оборачиваемость собственного капитала имеет тенденцию увеличения, но только к 3 и 4 периодам (после резкого спада во 2 периоде), данный показатель достиг уровня 1 периода. Оборачиваемость общей задолженности аналогично оборачиваемости оборотного капитала постепенно снижается (см. рисунок 2.17), однако это является положительной тенденцией, то есть все меньше оборотов необходимо для покрытия всех обязательств предприятия. В 4 периоде показатель имеет наиболее оптимальное значение около одного оборота. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала равен 0, поэтому динамику проследить невозможно.

Большинство показателей в первом квартале принимают свои лучшие значения, следовательно, можно сделать вывод о том, что в данном случае можно судить о наличии фактора сезонности в деятельности предприятия.

2.9 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Таблица 2.14

Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	(стр.160) ф.2/(стр.300) ф.1	0,0010	0,0020	0,0066	0,0019
—	хорошо	хорошо	хорошо
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,00951	0,01894	0,05930	0,02537
—	хорошо	хорошо	хорошо
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	стр.050/ стр.010 ф.2	-0,083	-0,431	-0,381	-0,450
—	внимание	внимание	внимание
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пере смотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	-0,07663	-0,30143	-0,27604	-0,31031
—	внимание	внимание	внимание
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1	-0,051	-0,108	-0,523	-0,022
—	внимание	внимание	хорошо
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1.Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2	0,0724	0,1817	0,5279686	0,196579
2.Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1	0,0138	0,0109	0,0124999	0,00968
3. Мультипликатор собственного капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)	9,5068	9,6013	8,984893	13,33229
Рентабельность собственного капитала (=123)	0,0916	0,0346	0,059	0,025
Изменение рентабельности собственного капитала	—	-0,0570	0,0404	-0,0339
Влияние рентабельности продаж	—	-0,052282	0,036091	-0,0372
Влияние оборачиваемости активов	—	-0,00074	0,008333	-0,005
Влияние мультипликатора собственного капитала	—	-0,003929	-0,00407	0,00827

Рис. 2.19 Показатели рентабельности

Рис. 2.20 Показатели рентабельности

Рис. 2.21 Рентабельность инвестированного капитала

Показатели рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.

Рентабельность активов в динамика увеличивается с незначительным снижением в 4 квартале, как видно на рисунке 2.19, это показывает, что активы предприятия используются эффективно.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала при резком увеличении в 3 квартале также резко снижается к 4 кварталу (см. рисунок 2.19).

Поскольку предприятие несет убытки, то показатели рентабельности экономически определять нецелесообразно, и предприятие будет характеризоваться как убыточное.

Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется не эффективно, так как в 3 периоде этот показатель достигает значения, равного -50% (см. рисунок 2.21).

Таким образом, показатель рентабельности предприятия характеризует его производственную деятельность как неэффективную. Так же не эффективной является и сбытовая политика.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона) выявил то, что рентабельность продаж имела максимальное значение в 3 квартале, но к концу года происходит ее снижение, хотя в сравнении с 1 периодом рентабельность продаж выросла почти в 3 раза. Это говорит о том, что предприятию необходимо увеличить скорость оборота капитала за счет роста цен либо путем снижения себестоимости продукции (в нашем случае за счет снижения управленческих расходов). Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что отражается отрицательно на деятельности предприятия. В целом можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает рентабельность продаж.

2.10 Оценка прочности финансового состояния

Таблица 2.15

Оценка финансовой прочности

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210	Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210	Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210	Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Финансовые источники	129364	130665	139279	143797
Запасы	238	299	1642	1802
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется

В соответствии с таблицей запас прочности на предприятии имеется, т. к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия.

Таблица 2.16

Характеристика финансового состояния

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)	Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)	Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)	Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов: стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)	Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Запасы	238	299	1642	1802
Финансовые составляющие	120787	122464	128362	123967
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	873148	896795	865311	1248184
Ваше положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость

На протяжении четырех периодов состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

2.11 Анализ вероятности банкротства

Этот анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Таблица 2.17

Анализ банкротства

Показатель	Период исследования
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	1,2347	20	1,2236	20	1,22277908	20	1,1835906	20
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	1,2921	18	1,2861	18	1,29751069	18	1,3001907	18
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,2921	4,5	1,2861	4,5	1,29751604	4,5	1,3001935	4,5
4.Коэффициент автономии	0,1052	0,1042	0,11129793	0,0750059
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1009	1	0,0995	1	0,1056413	1	0,0674143
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	0,0019	0,0023	0,01206501	0,0129585
ИТОГО:	43,5	43,5	43,5	42,5
Степень финансового риска	IV класс	IV класс	IV класс	IV класс

На протяжении всего 2007 года предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

2.12 Операционный анализ

Таблица 2.18

Операционный анализ

Показатели	Периоды
1	2	3	4
Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	16616	1	13428	1	15285	1	17947	1
2. Переменные затраты	1780	0,10713	1922	0,1431	2111	0,1381	2602	0,145
3. Постоянные затраты	16215	0,97587	17300	1,2884	19002	1,2432	23420	1,305
4. Валовая маржа	14836	0,89287	11506	0,8569	13174	0,8619	15345	0,855
5. Прибыль	-1379	-0,0830	-5794	-0,431	-5828	-0,381	-8075	-0,45
6. Сила воздействия операционного рычага	-10,75852	—	-1,9858474	—	-2,2604667	—	-1,900309	—
7. Порог рентабельности	18160,45	—	20189,85	—	22046,88	—	27391,25	—
8. Запас финансовой прочности	-1544,45	—	-6761,85	—	-6761,88	—	-9444,25	—

Выручка от реализации принимает максимальное значение в 4 периоде, однако в 1 и 3 периодах она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1.

Динамика переменных затрат не устойчива. Происходят увеличение на протяжении исследуемого периода. Переменные затраты составляют неосновную часть выручки, при этом их доля в выручке увеличивается.

Валовая маржа во всех четырех периодах ниже постоянных затрат, что свидетельствует об отсутствии прибыли, т.е. величины валовой маржи не хватает не только на формирование прибыли, но и на покрытие постоянных издержек. Динамика валовой маржи имеет тенденцию спада, такая же тенденция наблюдается по отношению к прибыли. Прибыль уменьшается в 4 периоде почти в 6 раз по сравнению с 1 периодом.

Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в течение всего года, хотя стоит отметить, что в 1 периоде он был минимальным. Но минимальный предпринимательский риск был вследствие того, что показатели прибыли, выручки и переменных затрат в 1 периоде были значительно ниже по сравнению с остальными кварталами. Порог рентабельности, т.е. безубыточное производство увеличивается на протяжении всего периода исследования и больше реальной выручки, что является отрицательным результатом. Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 4 периоду по сравнению с 1 периодом.

В соответствии с таблицей 2.18 наиболее оптимальным может быть признан 1 квартал, т. к. убыток в данном периоде наименьший, чем в остальных периодах. Также доли постоянных затрат ниже, чем в остальных периодах и предпринимательский риск намного меньше.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» было выявлено, что данное предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Наблюдается тенденции постепенного изменения абсолютных показателей в сторону увеличения. Наиболее сильно изменяются стоимость основных средств и прибыль от продаж. Численность стабильна на протяжении всего года, а оборотные средства увеличиваются.

Основную часть себестоимости составляют затраты на оплату труда. Доля амортизационных отчислений имела наибольший удельный вес в 1 квартале.

Наиболее оптимальным кварталом, с точки зрения затрат может быть признан 1, т. к. в данном периоде удельные текущие затраты минимальны. Величина удельных текущих затрат больше 1, что свидетельствует о убыточной деятельности организации.

Положительной тенденцией является рост производительности труда при неизменной численности.

Наблюдается отрицательная тенденция в изменении рентабельности продаж и производства в 4 квартале, что говорит об неэффективности производственной и сбытовой деятельности, но вместе с этим в 1 квартале производство наиболее рентабельно. Рентабельность производства аналогично изменяется с рентабельностью продаж.

Структура актива баланса достаточно стабильна на протяжении всего года: основную его часть составляют оборотные активы – 99%. Пассив на 77 % состоит из краткосрочных обязательств, в частности из краткосрочной кредиторской задолженности. Происходит увеличение доли долгосрочных обязательств, главным образом за счет снижения капитала с 7% до 4,5%. В балансе наблюдается тенденция увеличения к концу отчетного периода на 54,14%, за счет увеличения доли оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Основную часть в структуре выручки занимает управленческие расходы, которые увеличились в 4 квартале на 45% по сравнению с 1 кварталом. Убыток от продаж увеличивается: во 2 квартале почти в 5,5 раз, в 3 квартале более чем в 5 раз, в 4 квартале — в 6,5 раз по отношению к 1 периоду. В целом структура отчета о прибылях и убытках достаточно стабильна.

Баланс предприятия ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» может быть признан частично ликвидным, т. к. в течение всего года быстрореализуемые активы не покрывают наиболее срочные обязательства. По количественным показателям предприятие может быть признано частично платежеспособным, т. к. его краткосрочные обязательства превышают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Происходит увеличение доли заемного капитала во всех источниках финансирования ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». Если в 1 квартале на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 8,5 руб. заемных средств, то в 4 периоде оно привлекает уже около 12,3 руб. Также доля собственных оборотных средств в оборотных активах уменьшается, что является ухудшением финансового состояния предприятия. На протяжении всего года ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» находится в значительной финансовой зависимости.

По показателям деловой активности можно судить о наличии сезонного характера работ в 3 квартале, т. е. в июле, августе, сентябре.

По показателям анализа рентабельности можно сделать вывод, что активы и собственный капитал используются эффективно; но при этом неэффективной является производственная и сбытовая политика, и ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» необходимо пересмотреть цены или усилить контроль за управленческими расходами.

Запас прочности на предприятии имеется и его можно оценить как абсолютно устойчивое. Также на протяжении всего 2007 года предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Выручка от реализации принимает максимальное значение в 4 квартале. Динамика переменных затрат не устойчива. Переменные затраты составляют основную часть выручки. Валовая маржа во всех четырех периодах ниже постоянных затрат, что свидетельствует об отсутствии прибыли, т.е. величины валовой маржи не хватает не только на формирование прибыли, но и на покрытие постоянных издержек. Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в течение всего года, хотя стоит отметить, что в 1 периоде он был минимальным. Порог рентабельности, т.е. безубыточное производство увеличивается на протяжении всего периода исследования и больше реальной выручки, что является отрицательным результатом. С точки зрения оптимального значения между издержками, объемом производства и прибыли может быть признан 1 квартал.

Таким образом, для улучшения состояния предприятия можно порекомендовать: усовершенствовать производственную и сбытовую политику; пересмотреть цены или усилить контроль за управленческими расходами; продолжать тенденцию снижения краткосрочных обязательств, при этом увеличивая долю краткосрочных финансовых вложений денежных средств; необходимо повышать рентабельность продаж и рентабельность производства (путем снижения управленческих расходов и себестоимости).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М. И. Баканова, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536 с.

2. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. – М.: Инфа-М, 2001. – 222 с.

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М.: Инфа-М, 2004. – 215 с.

4. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 304 с.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.

6. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

7. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – 704 с.

9. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

10. Осмоловский В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русин. – Мн.: Новое знание, 2004. – 654с.

11. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия / Б. В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 360 с.

12. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия / Л. В. Прыкина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 407 с.

13. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 273 с.

14. www.aup.ru

15. www.cfin.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статей	код стр.	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)	110	9	9	8	7
в том числе: организационные расходы	111	9	9	8	7
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01,02,03)	120	2603	3233	4600	11834
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	2 603	3233	4600	11834
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	127
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
в т.ч. имущество для передачи в лизинг	136
имущество, рпедоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	3100	3100	3100	3100
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	500	500	500	500
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143	2600	2600	2600	2600
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150	21	23	26	24
ИТОГО по разделу 1	190	5733	6365	7734	15092
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	238	299	1642	1802
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	6	5	5	4
животные на выращивании и откормке (11)	212
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	213
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214
товары отгруженные (45)	215
расходы будущих периодов (31)	216	232	294	1637	1798
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожилаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	53129	59802	69889	164748
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	1411	835	809	903
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ 78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)	244
авансы выданные (61)	245	767	3280	2850	1814
прочие дебиторы	246	50951	55687	66230	162031
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	754775	1056624	1004580	1268360
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	709839	1009128	950338	1211994
собственные акции, выкупелнные у акционеров	252	44936	47496	54242	56366
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	388922	113832	138963	403973
в том числе: касса (50)	261	1664	427	543	2743
расчетный счет (51)	262	387258	113405	138420	1145
валютный счет (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264	400085
Прочие обротные активы	270
ИТОГО по разделу 11.	290	1197064	1230557	1215074	1838883
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	1202797	1236922	1222808	1853975
ПАССИВ
111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	12000	12000	12000	12000
Добавочный капитал (87)	420	70000	70000	70000	70000
Резервный капитал (86)	430	600	600	600	600
в том числе:
резервные фонды, образованные в соотвествии с законодательством	431
резервы, образованные в соотвествии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирования и поступления (96)	450
Нераспределнная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	43920	46229	53496	56459
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу 111	490	126520	128829	136096	139059
1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты(92,95)	510	150000	151496	151512	301984
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетнй даты	511
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу 1V.	590	150000	151496	151512	301984
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты (90,94)	610
в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению в течении 12 месяцев после отчетнй даты	611
займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	926277	956597	935200	1412932
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)	621	2844	1836	3183	4738
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 978)	623
задолженность перед персоналом организации (70)	624	2241
задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)	625
задолженность перед бюджетом (68)	626	1422	921	745	14584
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	922011	953840	929031	1393565
Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650
Прочие краткосрочные пассивы	660
ИТОГО по разделу VI.	690	926277	956597	935200	1412932
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	1202797	1236922	1222808	1853975

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	1	2	3	4
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	0 10	16616	13428	15285	17947
в т.ч. от продажи:
готовой продукции	011
012
013
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обяхательных платежей)	0 20
в т.ч. от продажи:
готовой продукции	021
022
023
Валовая прибыль	029	16616	13428	15285	17947
Коммерческие расходы	0 30
Управленческие расходы	0 40	17995	19222	21113	26022
Прибыль (убыток) от продажи (строки 010-020-030-040)	0 50	-1379	-5794	-5828	-8075
11. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	0 60	2281	7735	10739	11745
Проценты к уплате	0 70	855	1496	1644	2169
Доходы от участия в других организациях	0 80	8	5	158	66
Прочие операционные доходы	0 90	1370	2871	5788	4557
Прочие операционные расходы	100	222	881	1143	2593
111. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130))	140	1203	2440	8070	3531
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	1203	2440	8070	3528
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	1	2	4
Чрезвычайные расходы	180	36	134	807	564
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки ( 160+170-180))	190	1168	2308	7267	2964
СПРАВОЧНО:
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:	251	462	1134	307
по привилегированным	201
по обычным	202
Предполагаемый в следующим отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акции:
по привилегированным	203
по обычным	204
ДОПОЛНИТЕЛЬНО
Переменные затраты	1780	1922	2111	2602
Постоянные затраты	16215	17300	19002	23420

[1] Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – С 8, 24.

[2] Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – С 26.

[3] Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М. И. Баканова, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С 24.

[4] Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – С 11.

[5] Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – С 193.

[6] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С 204.

[7] Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия / Л. В. Прыкина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – С 342.

[8] Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – С 256.

[9] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С 206.

[10] Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – С 254.

[11] Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С 156.

[12] Басовский Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. – М.: Инфа-М, 2001. – С 78.

[13] Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С 158.

[14] Осмоловский В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русин. – Мн.: Новое знание, 2004. – С 451.

Источник

МИНИСТЕРСТВО
СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

ФАКУЛЬТЕТ
НЕПРЕРЫВНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО
ОБРАЗОВАНИЯ

Курсовая работа

по дисциплине:
«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности»

На тему: «Анализ
финансового состояния организации на
примере ООО «Родина»

Проверил:
Алексеева Н.А.

Выполнил:
М.А.Хватова

гр.44,
шифр0905153

Ижевск
2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………………………….3

Сущность, цели и
методы финансового
анализа…………………………………6
Организационно-экономическая
характеристика предприятия ООО
«Родина»…………………………………………………………………………………………………..15
Анализ баланса
организации…………………………………………………………….19

Анализ актива
баланса……………………………………………………………………..19
Анализ пассива
баланса……………………………………………………………………21
Анализ ликвидности
баланса……………………………………………………………23

Анализ финансового
состояния
организации………………………………………..26
1. Анализ показателей
  платежеспособности…………………………………………26
2. Анализ показателей
  финансовой
  устойчивости…………………………………28
3. Анализ показателей
  деловой активности и
  рентабельности……………….32

Выводы и
предложения…………………………………………………………………………….37

Список
литературы……………………………………………………………………………………39

Приложения

Введение

В
реальных условиях хозяйственной
деятельности любому предприятию
целесообразно периодически проводить
всесторонний финансовый анализ своего
состояния, в целях выявления недостатков
в работе предприятия, причин их
возникновения и разработки конкретных
рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ
финансового состояния предприятия
имеет многоцелевую направленность и,
в частности, может осуществляться по
следующим основным направлениям:
постоянный мониторинг фактической
эффективности деятельности предприятия
на основе финансовой отчетности;
выявление платежеспособности предприятия
и удовлетворительной структуры баланса
предприятия с целью недопущения его
банкротства; оценка финансового состояния
предприятия с позиций целесообразного
вложения финансовых ресурсов в развитие
производства.

В
практике для определения финансового
состояния предприятия используется
несколько групп показателей: оценка
показателей в динамике, абсолютные
величины финансовых активов в разделах
баланса и их удельные веса в общей
структуре баланса, фактические показатели
предприятия в сравнении с их нормативными
и среднеотраслевыми значениями. Кроме
того, могут быть применены специальные
коэффициенты, рассчитываемые на основе
соотношений отдельных статей отчетного
бухгалтерского баланса. С их помощью
можно достаточно быстро оценить
финансовое положение предприятия.
Однако они не являются универсальными
и в основном используются как индикативные
показатели.

В
ходе общей оценки финансового состояния
предприятия проводится подробный анализ
его деятельности, основанный на
исследовании динамики активов баланса,
структуры пассивов, источников
формирования оборотных средств и их
структуры, основных средств и прочих
внеоборотных активов. В ходе этой работы
целесообразно использовать сравнительный
аналитический баланс, в котором сведены
и систематизированы расчеты, выполняемые
в целях получения общих оценок финансового
положения предприятия и его динамики
в отчетном периоде.

Анализ
финансового состояния позволяет получить
оценку надежности предприятия с точки
зрения его платежеспособности, определить
тип и величину его финансовой устойчивости.
При более глубоком исследовании
финансовой устойчивости предприятия
рассчитываются показатели ликвидности
баланса и платежеспособности предприятия,
на основе которых устанавливается его
способность своевременно и в полном
объеме рассчитываться по своим
обязательствам Уровень ликвидности
баланса определяется по степени
обеспеченности обязательств предприятия
собственными и общими активами, срок
превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения
обязательств.

Для
оценки ликвидности баланса, как правило,
используют показатели, с помощью которых
можно определить способность предприятия
в течение года оплатить свои краткосрочные
обязательства: коэффициент текущей
ликвидности, характеризующий степень
общего покрытия всеми оборотными
средствами предприятия суммы срочных
обязательств, коэффициент абсолютной
ликвидности, отражающий возможности
предприятия моментально рассчитаться
с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую
задолженность, коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами.
Финансовую устойчивость предприятия
также характеризует коэффициент
соотношения заемных и собственных
оборотных средств.

Таким
образом, анализ финансового состояния
предприятия и как элемент анализ
финансовой устойчивости является важным
инструментом выявления его места в
рыночной среде, что обусловило выбор
данной темы работы.

Целью
настоящей работы является комплексное
исследование финансового состояния
организации.

Для
достижения поставленной цели решены
следующие задачи:

—
исследованы теоретические и методические
основы анализа финансового состояния
предприятия;

-проведен
анализ финансового состояния ООО
«Родина».

Объектом
исследования выступает ООО «Родина».

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Источник

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Введение

1. Роль и значение финансового анализа в деятельности коммерческой организации

1.1 Предмет, содержание и этапы проведения финансового анализа

1.2 Информационное обеспечение финансового анализа: виды информации, возможности ее использования в финансовом анализе

2. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

2.1 Анализ финансовых результатов и деловой активности организации

2.2 Анализ финансового состояния

Заключение

ВВЕДЕНИЕ

ОИЗ2011 = -19312,6+55508=36195,4 тыс. руб.

ОИЗ2012 = -17457+65562=48105 тыс. руб.

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ДОСТИЖЕНИЙ И ПРОБЛЕМ НА ПРЕДПРИЯТИИ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

оглавление

введение

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Курсовая работа

Содержание

Введение

1. Роль и значение
финансового анализа в деятельности коммерческой организации

1.1 Предмет,
содержание и этапы проведения финансового анализа

1.2 Информационное
обеспечение финансового анализа: виды информации, возможности ее использования
в финансовом анализе

2. Анализ финансовой
отчетности предприятия ОАО «УРАЛБУРМАШ»

2.1 Анализ финансовых
результатов и деловой активности организации

2.2 Анализ
финансового состояния

СПИСОК
ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ