Акции российских алкогольных компаний на бирже

     Люди, в приступе истерии, скупают акции алкогольных компаний. На сегодня цена акций ПАО Белуга Групп выросла на 32%, а котировки компании ПАО АбрауДюрсо взлетели на 20%. Я встал в очередь, что бы посмотреть что нам там предлагают.

    Команду «Беленькая» представляет ПАО «Белуга Групп», владеющая 5тью собственными заводами и 1 винодельческим комплексом. Так же контора открыла сеть розничных магазинов «ВинЛаб», где продаёт не только свою продукцию, но и басурманскую, привезённую из других стран. Сама компания так же не стесняется и поставляет свою продукцию в более чем 100 стран мира. Алкаши счастливы.

 
     Чистая прибыль Белуги росла с помощью египетской силы, достигнув показателя в 1,4млрд. Рублей в 2020 году с каких-то там 0,2млрд. рублей в 2015г.  В 2020 году были впервые выплачены дивиденды за 2019 год, в размере 32 рублей на акцию, стоимость которой на тот момент была 1338р, составив доходность 2,4% годовых.
     Команду «Красно-белое полусухое» представляет ПАО Абрау-Дюрсо», основанная в далёком 1870 году. Тогда трава была зеленее, озёра чище, а на людях было надето больше одежды, поэтому голые щиколотки и женские пупы нигде не сверкали. Сама компания имеет собственные виноградники, отели, рестораны (туристический бизнес) и строительные бизнес. Продукция продаётся в 20 странах мира. Есть что расширять.

 
     За 3 квартала 2020 года, чистая прибыль сократилась на 12,3% по сравнению с тремя кварталами 2019 года. Четвёртый год выплат дивидендов, по итогам 2019 года, преподнёс 1,03 рублей на акцию ценой 207,5 рублей, показав доходность 0,5% годовых.
     Это сравнение нам немножко намекает, что алкопоклонники предпочитают прозрачное питьё. Белуга, конечно, от этого и выигрывает, но перейдём к нашему противостоянию.
     Компанию Абрау-Дюрсо и до сего дня пытались разогнать телеграмм-каналья. Но то, что происходит с Белугой, просто уму непостижимо. Уверенный рост связывают  с желанием председателя правления Александром Мечетина пересмотреть дивидендную политику, обещая, что хуже она не станет, дав рост акций несколько дней подряд.
     Все мы помним обещания официальных лиц разных компаний, которые били себя пяткой в грудь, обещая улучшение выплат дивидендов, жёсткий отказ в снижении выплат и другие фальшивые, заплесневело-влажные речи. Что стоит одна новость про отмену обещанных ранее дивидендов Энел. От слёз горе инвесторов почти появился новый приток Волги, под названием «Энелька».
    Сегодня трудные времена и люди, боявшись сплотиться, ищут успокоение на дне бутылок, но находят там не те ответы. Давайте взглянем на рост капитализации и объёма торгов:

 
     В противостоянии этих двух команд Белуга растёт на 212% за неделю и 466% за год. Вот сила глупости народа в действии. Сама эта глупость, видимо, ещё не до конца реализовалась в росте акций команды АбрауДюрсо, но на это может просто не хватить денег. Ведь кто-то покупает акции, а кто-то, как я, алкоголь по акции.
     Хотя это всё может быть связано с отгрузками компаний, где Белуга в 2020 году на 10,7% отгрузила больше, чем за 2019, достигнув показателя в 15632 тысяч декалитров. Так же сказался и сильный рост на 42,1% продажи басурманских брендов, достигнув 2148 тысяч декалитров. Разве можно это сравнивать с отгрузкой АбрауДюрсов, где за 11 месяцев 2020 года было отгружено всего 357 тысяч декалитров вина, хотя, честно признаться, это на 16% выше, чем за этот же отрезок 2019 года.
     Продажи алкоголя растут, и это даже не смотря на то, что люди начали варить пиво дома, ставить брагу и выгонять самогон, а особые эстеты даже делают разные собственные напитки. Возможно, печаль, созданная ковидлой, покрыла вуалью рассудок людей, сподвигнув прильнуть к бутылке в позе горниста и скупая алкоголь в сумасшедших количествах.
     Может быть людей подталкивают принятие закона Госдумы об изменениях в акцизах на алкогольную продукцию? Индексация алкоголя затронет виноград, используемый как сырьё для вин, на 33рубля за тонн в 2023 году, акциз на фруктовые сусла и виноградные и другие виноматериалы 34 рубля за литр (вот ведь), акцизы на игристые вина будут расти с с 43 рублей за литр в 2022 году, до 45 рублей в 2023 году. На слабоалкогольные напитки для алкаголиков-слабаков, где содержание этилового спирта ниже 8,6% будут акцизы схожих сумм, но свинью подложили к самому желанному, я бы даже осмелился сказать – святому! На алкогольную продукцию с содержанием этилового спирта выше 9% акцизы составят до 613 рублей за литр. За литр, ё-моё! Это всё в 2022-2023 годах. Как дальше жить?
     Люди могли задаться этим же вопросом и рвануть на рынок, рассчитывая на очевидный рост прибыли алкогольных компаний.
     Но вдруг это не так? Вдруг что-то другое подталкивает безвольные умы людей, совершать беспорядочные половые связи закупки акций? Эта фантазия разбивается о множество фактов, сообщивших мне экспертом в очках. Все собранные десятки нюансов сводят нас к одному: разгон, называемый в народе Pump&dump, или памп и дамп.
     Об этом способе заработка уже писалось. Взгляните на это сумасшествие, на что рассчитывают неопытные инвесторы, рост акций от 15% до 39%:

 
     Т.е. в этом противостоянии играют не команды «Беленькая» и «Красно-белое полусухое», да и даже не судьи, а те люди, что перевёртывают цифры на доске циферблата. Т.е. те, кто по-настоящему сегодня никому не нужен, но нынче, почему-то, их слушает большой процент инвесторов.  Телеграмм каналья продолжают растягивать резинку, загружая народ в акции этих компаний. Остаётся задаваться одним вопросом: когда отпустят резинку, запустив депо несчастных, истерично скупавших акции неликвидных компаний по цене космоса, на дно Марианской впадины?

     Напоследок хотело бы напомнить, что есть только один вид пирамиды, который стоит долго — тысячелетиями. Все остальные рушатся быстро. Единицы успеют убежать, но большинство останутся погребёнными под завалами. Надеюсь, это будете не вы.

Акции производителей алкоголя выросли на фоне новостей о локдауне

Акции публичных российских производителей вин «Абрау Дюрсо» и Beluga Group пошли в рост на новостях о локдауне в Москве. Весной 2020 года введение нерабочих дней спровоцировало рост продаж алкоголя

Стоимость бумаг крупнейшего российского производителя игристых вин «Абрау Дюрсо» (ABRD) на Московской бирже к 17:44 мск выросла на 24,3%, до 255 руб. за акцию. Капитализация компании достигла 24,6 млрд руб. В течение вечера цена акции «Абрау Дюрсо» поднималась до 267,5 руб., но затем снизилась. Бумаги водочного и винного производителя Beluga Group (BELU) хотя тоже росли, но не так значительно — на 3,43%, до 3739 руб. за бумагу, а капитализация превысила 59 млрд руб.

Президент «Абрау Дюрсо» Павел Титов сообщил, что компания анализирует причины роста стоимости бумаг. «Сейчас у нас нет какого-то новостного потока, который бы оказывал влияние. Я заметил, что бумаги шли в рост уже на открытии, чуть раньше, чем был объявлен новый локдаун, но можно предположить, что сейчас инвесторы реагируют на то, что будет открыта только продовольственная розница и, возможно, потребители будут покупать больше продукции в нерабочие дни», — рассуждает Титов. РБК обратился за комментарием в Beluga Group.

Мэр Москвы Сергей Собянин ввел в Москве временный локдаун на время нерабочих дней, с 28 октября по 7 ноября. Во время этих дней столичные власти разрешили продолжать работу аптекам и рознице, специализирующейся на продовольствии.

Аналитик группы корпоративных рейтингов НКР Лия Баймухаметова считает, что на стоимость бумаг «Абрау Дюрсо» влияют два фактора: отголоски новостей с Всероссийского саммита виноделов, на котором кубанские и крымские виноделы, в том числе и «Абрау Дюрсо», выразили готовность участвовать в эксперименте по дистанционным продажам вина, который должен начаться в конце марта 2022 года, а также объявление локдауна, во время которого будут работать только аптеки и магазины товаров первой необходимости.

Исследовательская компания Nielsen фиксировала в рознице рост продаж алкоголя большинства категорий в марте 2020 года. Пик спроса пришелся на конец месяца — в неделю после объявления о введении режима нерабочих дней. Продажи водки в натуральном выражении выросли на 31%, пива — на 25%, виски — на 47%, а игристого вина — на 5%. Пандемия и закрытые границы в целом в 2020 году оказали позитивное влияние на спрос на алкоголь: розничные продажи в прошлом году в денежном выражении выросли на 6,1%, указывали эксперты исследовательской компании.

В прошлом году инвесторы хотя и реагировали на объявление о нерабочих днях, но не так активно: обращение Владимира Путина состоялось 25 марта 2020 года, 27 марта акции «Абрау Дюрсо» на Московской бирже стоили 133 руб. — на 5,1% больше, чем 25 марта. В те же даты рост стоимости бумаг Beluga Group составил менее 1%, до 1157 руб.

Если вы хотите попробовать что-то новенькое, то вполне можете рассмотреть инвестирование в так называемые «греховные акции» (sin stocks) — акции производителей алкоголя, табачных изделий или оружия. Стоит ли вкладываться в столь противоречивые бумаги? Финтолк объясняет все за и против.

Sin stocks («греховные акции», или «акции греха») — это бумаги компаний, чья деятельность может считаться спорной с этической точки зрения. Ценные бумаги таких компаний могут вызывать споры у инвесторов — для кого-то такой бизнес противоречит моральным принципам, а кто-то не прочь заработать на человеческих пороках.

Если отбросить морально-этическую составляющую, то это обычные акции, на которых можно заработать. Как правило, эта категория ценных бумаг отличается стабильной прибыльностью.
В sin stocks вкладываются и известные инвесторы. Например, Кэти Вуд вложила значительные средства в оператора онлайн-игр DraftKings, позволяющего делать ставки на спорт.

Большую долю среди «греховных бумаг» занимают акции производителей алкоголя. Пандемия COVID-19 повлияла на российский алкогольный рынок в меньшей степени, чем в ряде развитых стран. И хоть коронавирус стимулировал часть людей к отказу от спиртного, меньше покупать алкоголя люди не стали. Да и предстоящая череда праздников располагает.

Anheuser Busch Inbev NV — самая крупная бельгийская пивоваренная компания мира с долей производства более 30 %. Бренды: Budweiser, Michelob, Stella Artois, Foster’s, Cass, Hoegaarden, Karbach, Goose Island, Blue Point, Elysian и Golden Road. Всего в портфеле компании более 400 брендов пива. В России популярны «Клинское», «Сибирская Корона», «Черниговское». Anheuser-Busch InBev ведет стратегию низких цен в сравнении с конкурентами, благодаря этому увеличивается рыночная доля. По мере популяризации вакцинации и восстановления экономики финансовые показатели компании стали заметно улучшаться.

Чтобы снизить негативное влияние от возможных локдаунов, AB InBev развивает канал прямых продаж. Аналитики Freedom Finance считают, что акции пивоваренной компании Anheuser-Busch InBev способны показать позитивную динамику в ближайшие два квартала.

• Капитализация компании: 101,630 млрд долларов.
• Консенсус-прогноз аналитиков: 73,71 доллара до декабря 2022 года.
• Цена за акции Anheuser Busch Inbev NV на 13 декабря 2021 года на Нью-Йоркской бирже (BUD) — 57,92 доллара.

Diageo — британский производитель самых известных крепких напитков премиум-класса: Johnny Walker, Crown Royal, ром Captain Morgan, водка Smirnoff, ликер Baileys, джин Tanqueray и пиво Guinness. В 2021 году российский рынок оказался для компании основным драйвером роста выручки, и неудивительно — виски Bell’s и White Horse начали разливать на заводе «Игристые вина» в Санкт-Петербурге. На США приходится примерно 80 % продаж Diageo в сегменте розничной торговли и почти 45 % совокупной прибыли компании. В Европе основную долю выручки и прибыли приносят бары и рестораны.

Кроме того, компания активно выкупает свои акции — до 30 июня 2024 года на это планируется потратить почти 6 млрд долларов.

• Капитализация компании: 121,944 млрд долларов.
• Консенсус-прогноз аналитиков: 225,34 доллара за бумагу за 12 месяцев.
• Цена за акции Diageo на 13 декабря 2021 года на Нью-Йоркской бирже (DEO) — 209,93 доллара.

«Абрау-Дюрсо» — одна из крупнейших российских алкогольных компаний. Специализируется на производстве шампанских и игристых вин. Также предоставляет услуги кейтеринга и размещения туристов. Была основана в 1870 году указом императора Александра II. Чтобы грамотно инвестировать в компанию «Абрау-Дюрсо», стоит следить за динамикой урожая винограда — это актуально для производителя шампанского. «Абрау-Дюрсо» собирается расширить производство в неожиданную сторону — инвестировать в производство собственной косметической линейки на основе виноградных косточек. Для этого в октябре «Абрау-Дюрсо» купила 51 % в ООО «Косметех». Производство косметических товаров позволит, заявлено, максимально использовать возможности виноградников.

По итогам 2020 года компания «Абрау-Дюрсо» выплатила дивиденды в размере 2,86 рубля на обыкновенную акцию. Общий объем выплат составил 0,28 млрд рублей. Дивидендная доходность обыкновенной акции по текущей рыночной цене составляет 1,5 %.

• Капитализация компании: 20 млрд рублей.
• Цена за акции Абрау-Дюрсо на Московской бирже на 13 декабря 2021 года (ABRD) — 193,5 рубля.

«Белуга Групп» — алкогольная компания, производитель водки, виски, джина, коньяков, бренди, рома, текилы, вин, ликеров. Крупный экспортер алкогольной продукции. «Белуга Групп» наращивает выручку, расширяет сбыт собственных марок и продажи напитков сторонних поставщиков. По итогам девяти месяцев 2021 года продажа водки Beluga в Германии и Польше достигла рекордного показателя, продемонстрировав рост в 51 %. Кстати, акции «Белуга Групп» единственные из нашего списка не почувствовали на себе действия локдаунов и выиграли на пандемии коронавируса. В марте 2020 года бумаги торговались по цене 992 рубля за акцию и с тех пор выросли в цене на 220,26 %.

• Капитализация компании: 35 млрд рублей.
• Консенсус-прогноз аналитиков: 5 000 рублей за бумагу до октября 2022 года.
• Цена за акцию «Белуга Групп» на 13 декабря 2021 года на Московской бирже (BELU) — 3 183 рубля.

Обычно покупка акций алкогольных компаний объясняется мнением: в кризисы люди потребляют больше спиртного. Но это умозаключение не всегда оправдано. Надо понимать, что компании отличаются друг от друга, может снизиться спрос на определенный вид продукции в зависимости от моды, сезона и других факторов.

Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.

Есть много способов инвестировать в пиво (чтобы было на что пить пиво на пенсии). Можно дать другу денег на открытие пивоварни и надеяться на успех, можно вложиться в программу BrewDog Equity for Punks (выгоды для жителя России сомнительны), а можно ловить и перепродавать «китов» (редкие релизы пива, которые можно выгодно продать на тематических форумах).

Однако купить акции компаний пивного и алкогольного рынка намного проще. Биржевой «ассортимент» изучает редактор Profibeer Наталья Коновалова.

Выбор на российских биржах

Любой обладатель брокерского счёта или индивидуального инвестиционного счёта может купить торгующиеся на Санкт-Петербургской бирже акции международных или торгующиеся на Московской бирже акции российских компаний. Инвестиционных рекомендаций не даём, просто показываем, что есть на бирже.

Anheuser-Busch InBev (BUD)

Крупнейшая пивоваренная компания мира, образовавшаяся в ходе многочисленных слияний и поглощений. Она занимает примерно четверть пивного рынка мира и произвела в 2020 году 46,7 млрд л пива (почти как шесть Россий).

Капитализация: 121,7 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 21,35
Средний рост выручки за 5 лет: 1,46%
Дивидендная доходность 1,9%
Дивидендная доходность в среднем за 5 лет: 3,25%

Constellation Brands (STZ)

Компания производит пиво, вино и другие виды алкоголя, продаёт в США пиво Corona и активно инвестирует в индустрию каннабиса.

Капитализация: 40,8 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 40,27
Средний рост выручки за 5 лет: 5,64%
Дивидендная доходность: 1,43%
Дивидендная доходность в среднем за 5 лет: 1,36%

Molson Coors Brewing (TAP)

Вторая (после Anheuser-Busch) пивоваренная компания в США, первая в Канаде, одна из крупнейших в Великобритании и Европе. Miller, Staropramen, Pilsner Urquell — это всё она.

Капитализация: 11 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: компания убыточна
Средний рост выручки за 5 лет: 22,03%
Дивидендная доходность: 0,65% (в 2020 году компания не выплачивала дивиденды в связи с кризисом, в 2021 году выплаты возобновятся)

Boston Beer (SAM)

Вторая по величине независимая крафтовая пивоварня в США и девятая в общем топе пивоваренных компаний страны. В 2020-м и начале 2021 года стоимость акций компании заметно выросла, а потом резко снизилась после публикации итогов второго квартала. Однако можно предположить, что зельцеры пришли на рынок всерьёз и надолго, и стоимость акций снова вернётся к росту.

Капитализация: 7,8 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 33,39
Средний рост выручки за 5 лет: 12,59%
Дивидендная доходность: дивиденды не выплачивает

Brown Forman (BF.B)

Крупный американский производитель крепкого алкоголя (Jack Daniel’s, Finlandia). Отчётность за последний квартал была не очень, однако компания существует с 1870 года и пережила уже много кризисов и рецессий.

Капитализация: 32,08 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 36,39
Средний рост выручки за 5 лет: 2,3%
Дивидендная доходность 1,05%
Дивидендная доходность в среднем за 5 лет: 1,13%

«Абрау Дюрсо» (ABRD)

Крупнейший в России производитель игристого вина. В свете закона о виноградарстве и виноделии перспективы компании выглядят хорошо.

Капитализация: 19,45 млрд рублей
Коэффициент цена акции/прибыль: 17,6
Средний рост выручки за 5 лет: 9,34%
Дивидендная доходность: 1,44%
Дивидендная доходность в среднем за 5 лет: 1,5%

«Белуга Групп» (BELU)

Производитель и дистрибьютор крепкого алкоголя и вин, входит в топ крупнейших компаний России по версии Forbes и РБК.

Капитализация: 52,4 млрд рублей
Коэффициент цена акции/прибыль: 16,75
Средний рост выручки за 5 лет: 15,56%
Дивидендная доходность: 3,01%
Дивидендная доходность в среднем за 5 лет: 3,46%

А что ещё?

Выбор «пивных» и «алкогольных» акций на Московской и Санкт-Петербургской биржах не так широк. На других биржах, конечно, намного больше. Однако для того чтобы приобрести их, нужно обладать статусом квалифицированного инвестора или счётом у зарубежного брокера, дающего доступ к международным биржам или внебиржевому рынку. Имея в распоряжении такие инструменты, можно приобрести, например, следующие акции.

Carlsberg (CABGY)

Крупнейшим акционером (29% капитала) владеющей «Балтикой» компании Carlsberg является созданный основателем пивоварни фонд, который не только контролирует компанию (за ним остаётся 75% голосов), но и поддерживает науку, образование и искусство.

Капитализация: 26,06 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 26,9
Дивидендная доходность: 1,38%

China Resources Beer (CRHKY)

Крупнейшая в Китае пивоваренная компания, частично принадлежит Heineken. Её основного сорта Snow продаётся примерно вдвое больше, чем Budweiser.

Капитализация: 25,8 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 79,6
Дивидендная доходность: 1,63%

Heineken (HEINY)

Вторая по объёму производства пивоваренная компания в мире. В первом полугодии 2021 года компании удалось удвоить прибыль и превзойти ожидания.

Капитализация: 62,9 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 47,42
Дивидендная доходность: 1,76%

Diageo (DEO)

Один из крупнейших в мире производителей крепких алкогольных напитков (Johnnie Walker, Smirnoff, Captain Morgan, Bailey’s), в пивном мире известный прежде всего своим пивом Guinness, Harp и Kilkenny.

Капитализация: 117 млрд долларов
Коэффициент цена акции/прибыль: 31,66
Дивидендная доходность: 0,36%

Стоит ли инвестировать в пиво?

Некоторые инвесторы избегают акций пивоваренных и алкогольных компаний по этическим соображениям, относя их к так называемым sin stocks — «греховным акциям», наряду с акциями производителей табака, оружия и вредной пищи. Однако, если вы это читаете, скорее всего, вы не имеете ничего против пива по религиозным или другим соображениям. К тому же акции пивоваренных компаний могут соответствовать принципам ESG-инвестирования, если компания положительно влияет на общество с трёх точек зрения: Environmental (окружающая среда), Social (социальное развитие) и Governance (управление компанией).

Вложение в акции производителей алкоголя кажется выгодным, потому что люди пили, пьют и будут пить. Но акции традиционных производителей пива в последние годы впечатляющего роста не показывают. Аналитики всё чаще говорят о снижении потребления пива и алкоголя в целом, однако некоторые компании успешно диверсифицируются и выходят на рынок каннабиса, зельцеров и прочего. Что-то потреблять люди будут всегда, поэтому включить в свой портфель акции пивоваренных компаний можно, если они будут уравновешены акциями из других секторов экономики.