Акции индийских компаний в тинькофф инвестиции

Индийский рынок привлекает внимание инвесторов по всему миру уже не первый год. По прогнозам многих аналитиков, именно Индия может стать главным локомотивом мировой экономики в ближайшие годы.

Например, за последние 10 лет среднегодовой темп роста индекса MSCI India составил 13,2% против 8,9% у MSCI Emerging Markets — индекса рынков акций развивающихся стран.

Рис. 1. Сравнение динамики индексов. Темно синий — MSCI India, желтый — MSCI Emerging Markets, голубой — MSCI BRIC. (MSCI India Index)

Индийские акции активно растут не просто так. Этому способствует макроэкономическая обстановка в стране. Например, население Индии увеличивается в среднем по 1% в год. Причем этот рост очень стабилен и продолжается уже давно, несмотря на внушительные абсолютные цифры. Сейчас в Индии проживает примерно 1,4 млрд человек, в ближайшее время она может обогнать по населению Китай и стать мировым лидером по этому показателю.

А в 2021 году Индия показала самый высокий темп роста реального ВВП среди как развивающихся, так и развитых стран. По прогнозу МВФ, такая тенденция сохранится как минимум в следующие 2 года.

Рис. 2. Темпы роста реального ВВП в Индии в сравнении с развивающимися и развитыми странами. (World Economic Outlook Update, January 2022: Rising Caseloads, A Disrupted Recovery, and Higher Inflation (imf.org))

При этом уровень ВВП на душу населения в Индии все еще достаточно низок: в 2020 году Индия заняла 159 место в мире по этому показателю. Уровень жизни и доходов в стране тоже оставляет желать лучшего. Это даёт потенциал для дальнейшего роста экономики за счет улучшения уровня благосостояния индийцев.

Естественно, что за высокие темпы роста и высокие ожидания приходится платить. На данный момент Индия является самым дорогим развивающимся рынком в мире, её текущие и форвардные мультипликаторы значительно выше средних по развивающимся рынкам.

Рис. 3. Среднерыночные мультипликаторы рынка Индии (верхняя строка) в сравнении с развивающимися рынками (средняя строка) и рынками BRIC: Бразилия, Россия, Индия, Китай (нижняя строка). Источник: MSCI India Index

Какие индийские акции доступны для покупки российскому инвестору?

На СПБ бирже торгуются акции трех индийских компаний, доступных для покупки неквалифицированному инвестору: Tata Motors (TTM), ICICI Bank (IBN), Dr.Reddy’s Laboratories (RDY).

Tata Motors

Tata Motors — крупнейший в Индии производитель автомобилей. Компания выпускает легковые автомобили, грузовики и даже военные автомашины, причём не только для внутреннего рынка, но и для продажи в Европе, Северной Америке и Китае. На местный рынок приходится при этом менее 20% выручки. Таким образом, компания в большей степени зависит от мировой ситуации на рынке автопрома, нежели отражает рост местной экономики.

Исторически котировки акций Tata Motors не показывают устойчивого роста, взлёты чередуются с падениями.

Рис. 4. Курс акций Tata Motors, источник: TradingView Chart

И на это есть причина, ведь долгосрочного роста финансовых показателей также не наблюдается. Более того, компания убыточна последние несколько лет.

Рис. 5. Денежные потоки Tata Motors, источник: (Акции Tata Motors TTM – котировки, график стоимости акций, дивиденды и отчетность (blackterminal.com))

Такая слабость операционных показателей объясняется периодом значительных вложений в производство электромобилей. И результаты уже налицо: в последнем квартале продажи электромобилей и гибридов составили 69% всех продаж. Это уже очень много, однако пока не находит отражения в росте выручки компании. Возможно, в будущем компания встанет на путь роста, если сумеет справиться с операционными расходами. Однако это рискованная и неоднозначная история, которая в полной мере не отражает роста индийской экономики.

ICICI Bank 

ICICI Bank — один из крупнейших банков Индии, который имеет дочерние представительства во многих странах мира. Компания занимается классической банковской деятельностью и предоставляет услуги как физическим лицам, так и предприятиям. При этом банк ориентирован в большей степени на внутренний рынок. Около 94% кредитного портфеля приходится на клиентов из Индии. Такая компания в значительной степени будет отражать процессы, происходящие во внутренней экономике страны.

Рис. 6. Курс акций ICICI Bank, источник: TradingView Chart

Активы и денежные потоки компании стабильно растут, в этом плане у неё всё хорошо.

Рис. 7. Активы ICICI Bank, источник: (Акции ICICI Bank IBN – котировки, график стоимости акций, дивиденды и отчетность (blackterminal.com))

Не забывает банк и о цифровых сервисах, активно развивая мобильный и интернет-банкинг, что благоприятно сказывается на объемах транзакций и платежей. 

Из рисков можно отметить не самые высокие для развивающегося рынка показатели рентабельности (ROE = 14,2%  ROA = 1,5%). Это показатели примерно на уровне российского банка ВТБ (VTBR). При этом стоит ICICI Bank банк недешево: его оценка 22,3 годовых прибыли и примерно 3 капитала.

Рис. 8. Денежные потоки ICICI Bank, источник: (Акции ICICI Bank IBN – котировки, график стоимости акций, дивиденды и отчетность (blackterminal.com))

Несмотря на риски, компания может занять свою долю в портфеле долгосрочного инвестора, который ставит на рост индийской экономики.

Dr.Reddy’s Laboratories

Это одна из крупнейших индийских фармацевтических компаний в Индии, которая более 80% выручки получает от продаж дженериков. При этом на внутренний рынок приходится около 20% продаж, большую часть выручки компания делает в Северной Америке. То есть, эта компания, как и Tata Motors, в большей степени международная. 

Рис. 9. Курс акций Dr.Reddy’s Laboratories, источник: TradingView Chart

С финансовым положением у компании все хорошо. Денежные потоки в долгосрочной перспективе стабильно растут. Чистый долг в последние годы стабильно отрицательный или близкий к нулю.

Рис. 10. Денежные потоки Dr.Reddy’s Laboratories, источник: Акции Dr. Reddy’s Laboratories RDY – котировки, график стоимости акций, дивиденды и отчетность (blackterminal.com

Оценка компании при этом высокая, что и неудивительно. Она стоит 26 годовых прибылей, это примерно соответствует среднерыночному показателю для Индии. Исторически же компания стоит даже дешевле, чем в прошлые годы.

Dr.Reddy’s Laboratories может быть интересна для добавления в долгосрочные портфели инвесторов, особенно тех, кто верит в перспективы мирового рынка фармакологии. Однако компания в целом является бенефициаром скорее общемирового спроса на лекарственные препараты, чем экономики Индии.

Как еще российскому инвестору вложиться в индийскую экономику?

К сожалению, зайти на рынок Индии рядовому российскому инвестору затруднительно. В России пока нет ETF или БПИФ на рынок Индии. Индия присутствует лишь в составе некоторых фондов на акции развивающихся рынков, но это не совсем то, что нужно.

Если вы квалифицированный инвестор или у вас есть счет у иностранного брокера, то можно присмотреться к ETF на Индию от крупнейших мировых провайдеров. Например: ETF iShares MSCI India (INDA), который инвестирует в индийские компании из индекса MSCI, или iShares India 50 ETF (INDY), который включает в себя 50 крупнейших по капитализации компаний из Индии.

Также квалифицированный инвестор или обладатель иностранного счета может выбрать напрямую отдельные бумаги индийского рынка, помимо трех, рассмотренных выше.

---

Аналитик Иван Черненко, редактор Никита Марычев.

InvestFuture.ru

В Индии с понятием «фондовый рынок» связаны две основные фондовые биржи страны: Бомбейская — BSE, Bombay Stock Exchange, и Национальная — NSE, National Stock Exchange of India.

Обе биржи сыграли важную роль в развитии индийского фондового рынка. Совет по ценным бумагам и биржам Индии, SEBI, следит за функционированием торговых площадок и защищает интересы инвесторов. Это главный регуляторный орган в стране — по аналогии с Комиссией по ценным бумагам и биржам в США. Кроме двух самых крупных бирж, в Индии также существуют 22 мелкие региональные фондовые биржи.

История

В 1850 году после принятия закона о компаниях инвесторы, кроме товаров, начали проявлять интерес и к корпоративным ценным бумагам. Почти сразу же появилась организация под названием «Национальная ассоциация акционеров и фондовых брокеров». Именно она стала предшественницей BSE.

В 1957 году Национальная ассоциация акционеров и фондовых брокеров стала первой фондовой биржей, признанной правительством Индии в соответствии с законом о регулировании рынка ценных бумаг. В 1986 году был запущен индекс SENSEX, а в 1989 году — национальный индекс BSE.

Для контроля и регулирования индустрии ценных бумаг и бирж в 1988 году был создан Совет по ценным бумагам и биржам Индии — SEBI, Securities and Exchange Board of India. Спустя четыре года он стал автономным органом с полностью независимыми полномочиями.

В феврале 1992 года была создана NSE — первая в стране электронная биржа со взаимным капиталом, призванная обеспечить прозрачность рынков. А спустя три года BSE в погоне за конкурентом также перешла на электронную систему торгов. В 1994 году NSE начала операции в сегменте облигаций — WDM, Wholesale Debt Market, потом в сегменте акций, а в 2000 году задействовала площадку для торговли деривативами.

В 2015 году SEBI была объединена с Комиссией по срочным рынкам, FMC, чтобы усилить регулирование товарного рынка и облегчить участие отечественных и иностранных институтов.

ВВП Индии

Развивающиеся рынки, такие как Индия и Китай, в глазах инвесторов быстро стали двигателями будущего роста. С учетом роста валового внутреннего продукта на 7—8% в год на протяжении последних нескольких лет, не считая периода пандемии, и второго места по численности населения в мире после Китая, интерес к этому рынку способен расти и в дальнейшем.

В 2012—2013 годах индийские фондовые рынки, как и ВВП страны, демонстрировали более медленный рост. Но обеспеченная притоком иностранного капитала ликвидность индийского рынка вызвала сильный рост экономических показателей. Сейчас Индия шестая страна по размеру ВВП в мире.

Индийский рынок сейчас

Сегодня BSE оценивается как одиннадцатая по величине фондовая биржа в мире, а рыночная капитализация составляет около 1,7 трлн долларов. Рыночная капитализация NSE оценивается более чем в 1,65 трлн долларов. Индия обошла Францию и стала шестым по величине фондовым рынком в мире.

На BSE котируется более 5000 компаний, а на NSE — 1900. Объемы торговли акциями на обеих биржах примерно одинаковы. В настоящее время у индийских инвесторов, как и во многих других странах, есть возможность вести онлайн-торговлю.

В 2021 году Индия показала лучшие результаты среди 15 крупнейших рынков. Основной индекс NSE — NIFTY 50, который используют инвесторы во всем мире в качестве барометра индийских финансовых рынков. Индекс вырос за 2021 год в два раза.

В то время как многие рынки страдали от распространения дельта-варианта коронавируса и опасений по поводу сворачивания программы ФРС США по покупке активов, индийские акции выросли благодаря притоку розничного капитала. Сейчас средний P / E индийского фондового рынка равен 24.

Параметры торгов фондового рынка

Торговый механизм. Торговля на биржах BSE и NSE происходит через открытую электронную лимитную книгу ордеров, в которой согласование проводит торговый компьютер. Маркетмейкеров там нет, а весь процесс управляется ордерами.

Это означает, что рыночные ордера, размещенные инвесторами, автоматически сопоставляются с лучшими лимитными ордерами. В результате покупатели и продавцы остаются анонимными.

Преимущество такого рынка, управляемого ордерами, заключается в том, что он обеспечивает большую прозрачность, отображая все ордера на покупку и продажу в торговой системе. Но в отсутствие маркетмейкеров нет никакой гарантии, что они будут исполнены.

Все ордера в торговой системе должны размещаться через брокеров, многие из которых предоставляют розничным клиентам возможность онлайн-торговли. Для институциональных инвесторов также существует опция прямого доступа на рынок, при которой они используют торговые терминалы, предоставляемые брокерами, для размещения ордеров непосредственно в торговой системе фондового рынка.

Расчетные и торговые часы. Спотовые рынки акций следуют скользящему расчету T + 2,89. Это означает, что любая сделка, совершенная в понедельник, будет урегулирована к среде. Все торги на фондовых биржах проходят с 09:55 до 15:30 по индийскому стандартному времени с понедельника по пятницу.

Кто может инвестировать в Индию. Индия начала разрешать внешние инвестиции только в 1990-х годах. Иностранные инвестиции подразделяются на две категории: прямые иностранные инвестиции — DFI и иностранные портфельные инвестиции — FPI. Все инвестиции, в которых инвестор принимает участие в повседневном управлении и операциях компании, рассматриваются как DFI, тогда как инвестиции в акции без какого-либо контроля над управлением и операциями рассматриваются как FPI.

Инвестиции для иностранных организаций. Иностранные юридические и физические лица могут получить доступ к индийским акциям через институциональных инвесторов. Многие индийские взаимные фонды становятся популярными среди розничных инвесторов.

Инвестиции также могут осуществляться через некоторые офшорные инструменты, такие как облигации участия — PNS; депозитарные расписки, например американские депозитарные расписки — ADR и глобальные депозитарные расписки — GDRs; биржевые фонды — ETF и биржевые ноты — ETN.

Рынок возможностей

Мягкая монетарная политика. Индия демонстрирует один из самых высоких в мире показателей доходности фондового рынка. Этому способствуют политика стимулирования экономического роста. Индекс MSCI India за 2021 год вырос более чем на 30%.

Бурно развивающийся фондовый рынок Индии продолжает привлекать как местных новичков, так и глобальных инвесторов к акциям финансовых, промышленных и технологических компаний, которые доминируют в его листингах.

Оба индекса достигли своих максимальных значений благодаря растущим демографическим показателям и мягкой монетарной политики государства. Сейчас ключевая ставка в Индии составляет 4%, это минимальное значение за последнее десятилетие.

Высокий процент работоспособного населения, которое интересуется современными технологиями. По состоянию на март 2022 года этот процент составил почти 65%. Особенно их интерес к инвестициям в ноябре 2021 подчеркнул пример первичного публичного размещения акций платформы цифровых платежей One 97 Communications Ltd (NSE: PAYTM).

Компания достигла своей цели по привлечению 2,5 млрд долларов, IPO стало крупнейшим в истории страны и оценило компанию более чем в 20 млрд долларов. Эти числа показали растущий интерес активных инвесторов к цифровым стартапам. Кроме них, в Paytm более миллиарда долларов инвестировал Суверенный фонд благосостояния Абу-Даби.

Продолжающийся бум частных инвесторов. В 2021 году количество их счетов удвоилось по сравнению с 2020 годом. Правительство стремится привлечь деньги в экономику, поэтому весной 2021 года Центральный банк Индии запустил программу покупки облигаций. Эта та самая программа по аналогии с примерами в остальном мире, которая за последние два года наводнила фондовый рынок ликвидностью.

Потоки китайских инвестиций в индийский рынок. Репрессивные действия китайского правительства по отношению к крупнейшим интернет-компаниям Китая снизили рыночную стоимость акций на 1,5 триллиона долларов. В результате Индия, вторая после Китая экономика в Азии, стала главным бенефициаром внимания убегающих от китайских акций инвесторов. Благодаря новым листингам, IPO, добавилось почти 65 млрд долларов к капитализации индийского фондового рынка в 2021 году.

Какие риски

Риски ничем не отличаются от мировых. Сильные инфляционные ожидания и повышение ключевых ставок могут привести к коррекции любых фондовых индексов. Поэтому необходимо следить за уровнем инфляции в Индии.

В какие индийские компании инвестировать

Dr. Reddy’s Laboratories Ltd (DRL). Это интегрированная глобальная фармацевтическая компания, которая производит лекарственные препараты, в том числе дженерики. С 2014 года она в списке самых надежных индийских компаний.

Dr. Reddy’s работает на рынках по всему миру. Основные рынки — США, Индия, Россия, страны СНГ и Европа. Компания была основана в 1984 году в Хайдарабаде. Ее известные лекарства — «Кеторол» и «Цетрин».

ICICI Bank Ltd (IBN). Крупнейший индийский частный банк по объему консолидированных активов. Компания была зарегистрирована в 1994 году как часть группы ICICI под названием ICICI Banking Corporation Ltd. По состоянию на 30 июня 2021 года сеть отделений банка насчитывала 5268 отделений и 14 141 банкомат.

Tata Motors Ltd (TTM). Ведущий индийский автопроизводитель легковых автомобилей, автобусов, грузовиков и военной техники. Крупнейшая автомобильная компания Индии и часть группы Tata. Работает в Великобритании, Южной Корее, Таиланде, Южной Африке и Индонезии через мощную глобальную сеть из 76 дочерних и ассоциированных компаний, включая Jaguar Land Rover в Великобритании и Tata Daewoo в Южной Корее.

Кроме того, для неквалифицированных инвесторов доступны фонды на рынки развивающихся стран, в том числе Индии:

• «ВТБ — Фонд акций развивающихся стран» (VTBE);
• «АТОН — Рынки возможностей» (AMEM).

Вывод

Развивающиеся рынки, такие как Индия, быстро становятся двигателями будущего роста. С запуском онлайн-торговли на индийском фондовом рынке — сначала на NSE, а затем на BSE — число инвесторов увеличилось в разы.

В Индии проживает 1/6 населения всей Земли, а это значит огромные возможности для роста потребления товаров. Но стоит учитывать риски внешней геополитической обстановки и инфляционные ожидания — как в мире, так и внутри Индии.

Многие брокеры и аналитики активно пропагандируют инвестирование в развивающиеся рынки, которые якобы имеют большой потенциал роста в долгосрочной перспективе. К развивающимся рынкам относят страны, которые недотягивают по уровню жизни населения и своей роли в общей мировой экономике до развитых стран. Давайте рассмотрим на примере нескольких крупнейших развивающихся экономик — Китая, России, Турции, Индии, — насколько интересно долгосрочное инвестирование в них.

Китай

Важно отметить, что Китай многие причисляют к развитым экономикам, но официальная классификация относит страну к развивающимся. Несмотря на то, что по уровню ВВП Китай занимает вторую строчку в мире, общий уровень жизни населения и закрытость не позволяют ему массово привлечь инвесторов. 

Давайте посмотрим на широкий рынок Китая и определим, насколько интересно в него инвестировать. Для простоты всех сравнений возьмем период с начала 2000 года по сегодняшний день.

 

Индекс китайского рынка Shanghai Composite

Китайский индекс Shanghai Composite за эти 20 с лишним лет вырос на 136%, что дало бы нам ежегодную доходность 6,5%. Результат неплохой для консервативного инвестора, но не нужно забывать о курсе национальной валюты.

Валютный курс доллар США / китайский юань

Тут мы видим прекрасную картину: американский доллар (его мы берем за базовую валюту наших инвестиций) постоянно слабеет относительно «китайца», и за счет этого наша доходность повышается. В долларовом эквиваленте ежегодно мы бы получали дополнительно почти 1% доходности.

Итого наша среднегодовая доходность составила бы почти 7,5%

Россия

Большим стимулом для инвестиций в российский рынок, даже для иностранных инвесторов, являются высокие дивидендные выплаты. Российские компании — одни из самых щедрых дивидендных плательщиков во всем мире, и это привлекает инвесторов. Но есть большой сдерживающий фактор — нестабильность этих выплат. В России не так много дивидендных аристократов и часто выплаты варьируются из года в год, а могут быть и вовсе отменены. Это вполне адекватная стратегия, ведь платить дивиденды при отсутствии прибыли глупо. Но при этом инвестор, рассчитывающий на периодические выплаты, не может быть уверен в этих инвестициях.

Провести анализ нашего рынка еще проще, потому что есть прекрасный индекс РТС, который отражает цену нашего рынка в долларах.

Индекс российских акций РТС

Как видно из графика, наш рынок вел себя в это время намного бодрее и за 20 лет принес бы нам 500% доходности в долларах! Это 25% ежегодно. Результат просто ошеломляющий. 

Но, конечно, стоит отметить, что в те давние годы российская экономика была настолько мала, что за счет «эффекта низкой базы» она обязана была расти быстрее остальных. Для сравнения: ВВП Китая в то время был в шесть раз больше нашего. А вот если посмотреть на текущие реалии, то здесь все не так гладко. Индекс двигается по параболе, и долгосрочно на нем заработать не так-то просто.

Турция

Фондовый рынок Турции внутри «инвестиционной тусовки» всегда считался нестабильным и высоковолатильным. Причина тому в политической нестабильности и постоянных жестких конфронтациях между действующей властью и оппозицией. При этом экономически страна развивается хорошими темпами и является одним из лидеров среди развивающихся стран. 

Но как мы знаем, фондовый рынок не всегда отражает реальную экономическую силу страны, а часто зависит лишь от настроений инвесторов.

Индекс турецких акций Borsa Istanbul 100

Турецкий индекс, как и в прошлых примерах, активно рос на протяжении последних 20 лет — целых 23 процента ежегодно. Но дальше история уже не такая красивая, как в Китае, потому что турецкая лира имеет давнюю тенденцию к ослаблению.

Валютный курс доллар США / турецкая лира

Курс национальной турецкой валюты обесценился на 1 300% за 20 лет! В итоге, инвестируя в широкий индекс турецких компаний в национальной валюте, вы бы ежегодно теряли огромные деньги в пересчете на мировую валюту №1 — американский доллар.

Индия

Индийские компании, так же как их коллеги из развивающихся стран, росли достаточно резво в течение нашего промежутка времени.

Индекс индийских компаний Nifty 50

За 20 лет 663% — это очень интересный результат для любого инвестора, более 30% годовых. Но давайте по традиции посмотрим на график национальной валюты к доллару.

График валютной пары доллар США / индийская рупия

Динамика национальной валюты очень похожа на этот показатель у остальных развивающихся стран — с единственным плюсом: обесценивание происходит не такими быстрыми темпами. Индийская рупия потеряла около 70% за 20 лет и в целом позволяла инвесторам заработать на индийском рынке даже с учетом девальвации к доллару.

Соединенные Штаты Америки

Конечно же, чтобы сделать определенные выводы, нам нужно сравнить все доходности развивающихся стран с бенчмарком. Для сравнения мы возьмем индекс американских компаний — S&P 500.

Результатом инвестирования в американский рынок за последние 20 лет стали бы ежегодные 7% доходности. Вполне хорошие цифры, но они далеки от результатов инвестиций в Индию и Россию за этот же период. Американский рынок отличается своей политической и экономической стабильностью, именно поэтому инвестиции в него не дают очень высокой доходности, но при этом инвестор приобретает минимальные риски для своих вложений.

Ну и что?

Этими примерами я хотел показать, что не каждая развивающаяся экономика подходит для ваших долгосрочных инвестиций, но это не отменяет хороших возможностей заработать на среднесрочном отрезке, поймав хорошие точки для входа и выхода. Всегда внимательно изучайте те рынки, в которые хотите вложить свои деньги, чтобы в будущем не жалеть о принятых решениях.

Многие развивающиеся экономики показывали очень хороший рост на рассматриваемом отрезке времени, но это совсем не гарантирует продолжение этого роста. 

Автор: Антон Жуков, частный инвестор с пятилетним стажем, владелец телеграм-канала Финансовый грамотей

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на [email protected]. 

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

 

Регистрация в приложении

Для проведения сделок покупки-продажи акций установите мобильное приложение брокера Тинькофф через AppStore или Google Play:

1. Запустите приложение. При первом входе введите номер телефона, который вы указывали в анкете при открытии брокерского или индивидуального инвестиционного счета.
2. Дождитесь кода в СМС от Тинькофф брокера. Введите цифры в указанное поле, а затем придумайте четырехзначный ПИН-код для последующего входа в приложение.

Не используйте простые комбинации цифр, которые с вами как-то связаны, – год или дату рождения. Чтобы усилить защиту настройте вход и авторизацию по отпечатку пальца. Для изменения этих параметров:

• войдите в приложение;
• в нижнем правом углу выберите вкладку «Еще»;
• в верхней части экрана перейдите в «Настройки»;
• щелкните по полю с изображением закрытого замка с названием «Вход и авторизация».

После завершения настроек, можно приступить к покупке акций и других активов.

Как пополнить брокерский счет

При каждом входе в мобильное приложение вы попадаете на главный экран – это же вкладка «Портфель». Чтобы купить акцию, валюту или другой актив, пополните брокерский счет. Перевести деньги можно с Tinkoff Black или карты любого другого банка, а также через платежные системы Apple Pay и Google Pay.

При пополнении брокерского счета или ИИС с Тинькофф Блэк нет никаких ограничений по сумме. Если деньги поступают с карт и счетов других банков установлены лимиты:

• до 150 000 рублей за одну операцию;
• не больше 2 млн рублей в месяц.

Брокер Тинькофф не берет с клиентов комиссию за пополнение брокерских счетов при соблюдении лимитов.

На брокерский счет с карты Tinkoff Black можно переводить рубли РФ, доллары США и евро, а на ИИС только рубли РФ. С карты стороннего банка можно отправить только рубли, независимо от того брокерский это счет или ИИС.

Зачисление средств происходит мгновенно в любое временя суток, выходные и праздничные дни.

Как искать ценные бумаги для покупки

Чтобы заключить сделку и купить акцию, перейдите в раздел «Что купить». Здесь собран список из 11 000 ценных бумаг. Через Тинькофф брокера можно приобрести:

• восемь лидирующих валют мира, включая евро и доллары США;
• облигации и акции российских и зарубежных компаний – на Московской и Санкт-Петербургской бирже;
• паи БПИФ;
• доли в ETF-фондах;
• еврооблигации в долларах и евро, которые выпущены российскими компаниями.

Брокер Тинькофф предоставляет пользователям с тарифом «Премиум» и статусом квалифицированного инвестора доступ к бумагам любых стран.

Чтобы купить через Тинькофф Инвестиции акцию или биржевой фонд, который собран из акций нескольких компаний, воспользуйтесь строкой поиска:

• выберите сортировку по акциям или фондам;
• в поисковой строке напишите название компании или тикер – четырехбуквенный код, который присвоен акции или фонду.

Можно искать и без группировки, а сразу через поисковой запрос. Например, найдите все активы у Тинькофф брокера, связанные с индексом iMoex, который отслеживает все компании, представленные на Московской бирже.

Для этого в поисковой строке напишите iMoex.

Почему не получается купить акцию через Тинькофф Инвестиции

Не получится купить акции через брокера только в трех случаях:

• акций нет в списке доступных активов;
• вы пытаетесь провести сделку в нерабочие часы фондовой биржи;
• вам недоступна сделка, так как у вас нет статуса квалифицированного инвестора.

У Тинькофф Инвестиции выход на две российские биржи, у которых разные графики работы. Даже выходные и праздничные дни у этих двух площадок могут отличаться. Это происходит потому, что работа Московской биржи зависит от российских праздников, а Санкт-Петербургской от выходных в иностранных государствах.

Некоторые сделки недоступны частным инвесторам без статуса квалифицированного. Чтобы получить такой статус должны быть выполнены некоторые условия:

• сумма активов не менее 6 млн рублей;
• опыт работы в компании, которая работала с ценными бумагами или деривативами – 2 года, если организация наделена статусом квалифицированного инвестора или 3 лет в остальных случаях;
• квалификация в области экономики, которая подтверждена документами;
• количество сделок с деривативами на сумму более 6 млн рублей за предшествующие 4 квартала, причем в каждом месяце не менее одной сделки, а их общее число превышает 40.

Тинькофф брокер помогает получить статус квалифицированного инвестора, если это необходимо. Те бумаги, которые недоступны для частных инвесторов без статуса, помечены специальным значком.

При попытке провести сделку, появится сообщение. Но большинству частных инвесторов, которые только выходят на фондовый рынок, статус не нужен. Поэтому если сделка не проходит по этой причине, поищите альтернативный актив со схожими характеристиками.

Где найти информации о компании-эмитенте

Перед покупкой акции изучите информацию об эмитенте. Нажмите на выбранный актив и переключайтесь по вкладкам:

1. «Детали». Здесь можно посмотреть график изменения цены на акцию в разрезе одного дня, недели, месяца, полугода, года или всего срока с момента выпуска бумаги. Оставляйте заметки для самого себя и настраивайте уведомления, например на падение или рост цены, в денежном или процентном виде. Например, вам могут прислать оповещение при достижении цены 250 рублей или падении на 10% от текущей стоимости или при любых других значениях.



2. «Обзор». Содержит краткое описание компании, и того чем она занимается. Здесь же указана страна, где ведется бизнес, и биржа на которой можно купить акцию.
3. «Стакан» показывает все предложения и цены в реальном времени, как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей.
4. «Пульс». В этой вкладке видны все публикации о выбранной ценной бумаге, которые оставили пользователи социальной сети Тинькофф брокера.
5. «Прогнозы». Здесь собраны консенсус-прогнозы разных аналитических центров мира с рекомендациями, что делать с активом – покупать, держать или продавать. Каждый аналитический центр указывает прогнозную цену и динамику изменения цены в денежном выражении и в процентах.



6. «Финансовые показатели». Эти данные можно использовать для фундаментального анализа, на основании которого можно принять собственное решение покупать акцию или нет.
7. «Дивиденды». Вкладка содержит таблицу с датами, суммой и доходностью от дивидендов, которые уже получены акционерами или только планируются к выплате.
8. «Новости». Здесь публикуют информацию все информационные агентства, на которые вы подписаны. В первую очередь это Тинькофф Журнал и Tinkoff Investments. Если хотите добавить другие новостные агентства, пройдите на вкладку «Пульс» в главном меню, затем «Каталог»/»Каналы». Установите галочки рядом с теми, которые вам интересны. Например, это могут быть Ведомости, Интерфакс, RNS или Reuters.
9. «Идеи». На этой вкладке указан горизонт, предположительная доходность актива и предпосылки, на которых они основаны.

Любую акцию или фонд можно добавить с избранное или поделиться информацией о ней через соцсети и мессенджеры.

На что еще обратить внимание при отборе актива

Если бумага не соответствует вашему уровню риска, она помечена красной ладошкой. Это не помешает вам купить ее в портфель. Но станет предупреждением, что вы рискуете больше, чем установлено с учетом ваших запросов при определении риск-профиля. Если хотите это изменить, перейдите по активной ссылке «Инвестиционный профиль» и пройдите тест повторно.

Если выбираете не акцию, а фонд акций, перечень вкладок будет несколько иным. Кроме описанных добавится раздел «Новости фонда», там перечислены сделки, которые проводит фонд – куплен или продан актив, получены дивиденды или поступили новые деньги.

Как покупать акции через Тинькофф Инвестиции

Если решили купить акцию или долю в фонде, нажмите кнопку «Купить». При совершении сделки видно, на какой из счетов проходит сделка – брокерский или ИИС.

При оформлении заявки на покупку выберите тип покупки:

1. Лучшая цена – выборка происходит из цен, которые доступны рынке.
2. Лимитная заявка – вы самостоятельно устанавливаете цену, выше которой не готовы заплатить за акцию. Такой тип заявки ограничен по времени. Она аннулируется в конце рабочего дня биржи, если не появится ни одного подходящего предложения от продавцов.
3. Рыночная заявка. Лучшая доступная цена меняется очень быстро, поэтому ваша заявка может быть исполнена одновременно у нескольких продавцов по разным ценам. Такой тип заявки ориентирован на самые выгодные для вас предложения.
4. Стоп-маркет. Покупка бумаги пройдет, когда цена достигнет той стоп-цены, которую вы укажете по рыночному предложению.
5. Стоп—лимит. При росте цены до стоп-цены, активируется заявка по той цене, которую вы указали. Если до конца дня не будет ни одного подходящего встречного предложения, заявка аннулируется.
6. Тейк-профит. При падении цена на акцию до стоп-цены активируется лимитная заявка на покупку по этой же цене. Этот тип заявки не ограничен по времени. И действует до срабатывания или отмены. Если заявка сработала, она активна до конца дня, но если не будет подходящих предложений, она аннулируется.

Дополнительные нюансы покупки акций через Тинькофф брокера

Наиболее понятный вариант для начинающих инвесторов – торговля по рыночным заявкам. Если сразу разберетесь, как работают лимитные заявки, можете использовать и их. Стоп-заявки настраивают, чтобы не отслеживать цену по нескольким активам одновременно и при этом успеть провести сделку по наиболее выгодной цене.

Все активы на фондовой бирже торгуются лотами. Это может быть 1, 10, 100 или 1000 единиц. Если у акции лот – это 1000 акций, вы не сможете купить всего 5 или 100 штук. Только число лотов кратное 1000.

Если вы составляете портфель не по количеству акций, а по сумме под каждый актив, напишите размер капитала, который вы готовы потратить на выбранную компанию. Приложение самостоятельно подсчитает, подходящее количество лотов под ваши запросы. Здесь же вы увидите сумму комиссии, которую брокер снимет за сделку. Размер комиссии зависит от тарифа. У Тинькофф брокера их три – «Инвестор», «Трейдер» и «Премиум». Изучите условия каждого тарифа по этой ссылке.

Как купить акции иностранных компаний

Чтобы купить акции иностранных компаний через Тинькофф Инвестиции, нужна валюта. Для этого можно завести на брокерский счет сразу доллары или евро, либо провести сделку покупки валюты через биржу.

Через Тинькофф Инвестиции можно купить доллары и евро от 1 единицы в режиме «Лучшая цена». Это весомое преимущество брокера, так как у многих других лоты начинаются от 1000.

Для покупки валюты через биржу, перейдите на вкладку «Что купить»:

1. Выберите инвалюту по наименованию. Вам будет доступно 8 валют – доллары, евро, фунт стерлингов, швейцарский франк, юань, иена, гонконгский доллар и турецкая лира. Купить активы через Тинькофф брокера можно в долларах или евро. Если вам нужна валюта для накопления, диверсификации или снятия наличных для поездки в эту страну можете покупать любую другую доступную валюту.
2. Определите куда зачислить купленную валюту – на брокерский счет, ИИС, карту Тинькофф Блэк или любую другую банковскую карту.

Все дальнейшие этапы покупки акции за доллары или евро полностью повторяют сделку с рублевыми активами. Обязательно укажите, куда зачислить акцию: на брокерский счет или ИИС.

Обратите внимание, ИИС можно пополнять только рублями. При этом конвертировать валюту и покупать активы в долларах или евро можно и на этот счет.

Где следить за ростом акций

Все ваши купленные ценные бумаги и доли в фондах отражаются в портфеле.

Вы можете просмотреть:

• наименование компании;
• количество штук;
• цену;
• динамику – рост или падение стоимости акции в денежном выражении и в процентах.

Если цифры зеленые – цена на актив растет, если красные – падает. Стоимость портфеля видна в верхней части главного экрана. Ее можно отражать в рублях, долларах или евро. Ниже показано вырос объем портфеля или уменьшился – в денежном эквиваленте и процентах.

Чтобы посмотреть прирост портфеля в динамике, перейдите на вкладку «Портфельная аналитика». В дополнительных полях под диаграммой указаны:

• доход за минусом налогов и комиссии;
• выплаченные купоны;
• сумма пополнения;
• оборот – сумма общей стоимости всех купленных и проданных ценных бумаг;
• открытые позиции;
• рост или падение портфеля за текущую дату и за все время.

Обратите внимание, положительная динамика и рост портфеля еще не означают доход. Чтобы зафиксировать прибыль, ценные бумаги надо продать. То же самое касается и убытка – красный цвет еще не означает, что активы пора продавать. Не спешите совершать сделки, если они не продиктованы какими-то серьезными причинами. Не поддавайтесь панике, тогда вы сможете гораздо эффективнее инвестировать, чем те, кто не умеет совладать с эмоциями.

На вкладке «Баланс» можно проверить сбалансированность портфеля по активам, компаниям, отраслям и валютам. Если робот мобильного приложения Тинькофф Инвестиции выявляет нарушения в пропорции, он дает рекомендации, какого типа активы желательно докупить. Но вам не обязательно следовать этим советам. Если вы считаете, что с пропорциями все в порядке, и вас все устраиваете, повторно пройдите тест на определение Инвестиционного профиля. Возможно, ваше отношение к риску изменилось, тогда пропорции бумаг будут другими, как и рекомендации робота-советника.

Как получить дивиденды

По облигациям компании платят купоны, а по акциям – дивиденды. Но выплата дивидендов – не обязательное условие. Решение остается за руководством компании. Если собрание акционеров принимает решение платить дивиденды, утверждается график. Если хотите получить этот дополнительный доход по ценным бумагам, покупайте дивидендные акции не позже, чем за три дня до даты закрытия реестра акционеров.

Сумму дивидендов зачисляют владельцам акций на брокерский счет или ИИС в течение разных периодов:

• от 8 до 18 рабочих дней после даты закрытия реестра для российских компаний;
• от 15 рабочих дней до нескольких месяцев для зарубежных компаний.

Доход от акций и облигаций в Тинькофф Инвестициях поступает на тот же брокерский счет или ИИС, с которого была куплена бумага. При поступлении денег придет уведомление на мобильный телефон.

С поступившего дохода брокер самостоятельно удержит налог в размере 13%, за исключением дивидендов от зарубежных эмитентов. С этот дохода вы платите налог самостоятельно.

Обязательно учтите налоговую ставку той страны, в которую инвестируете. Например, при вложении денег в акции компании на Кипре, с вас ничего не удержат при зачислении дивидендов, поэтому в российскую ФНС придется заплатить все 13%. При получении дивидендов от акций США, с вас вычтут 10%, если подписана форма W-8BEN. В РФ придется доплатить только разницу между ставками – 3% НДФЛ. Если W-8ВEN не подписана, в США удержат 30%, тогда в РФ ничего платить не надо, но подавать декларацию 3-НДФЛ все равно придется. Подписать и отправить форму W-8ВEN можно через вкладку «Еще» в разделе «Профиль».

Как продать акции

Продажа акций и других активов проходит у брокера Тинькофф по такой же схеме, как и покупка:

1. Перейдите на вкладку «Портфель».
2. Найдите бумагу, которую хотите продать и нажмите на нее. Первая вкладка, которая откроется, как раз и предназначена для покупки и продажи актива. Значит, здесь можно как докупить новые лоты, так и продать те, которые уже есть в наличии.

При установке цены продажи можно также выбрать лучшую, рыночную или лимитную заявку.

После того как вы впишите в поле количество лотов, сервис покажет сумму, которая будет зачислена на ваш счет. Здесь же видна комиссия. Если выставляете лимитную заявку, все комиссии и сделки, которые проведет брокер, можно просмотреть в разделе «Операции» или в «Отчете».

Вывод денег от продажи

Вывести деньги с брокерского счета можно в любое время дня и ночи, как в будни, так и в выходные и праздничные дни. Количество операций не ограничено. Максимальная сумма – 5 млн рублей или в эквиваленте в долларах или евро.

Единственный способ вывода – дебетовая карта Tinkoff Black. Если захотите отравить деньги в другой банк, для вывода все равно потребуется карта Тинькофф банка. А вот с нее уже можно отправлять деньги по любым реквизитам.

Когда вы подадите распоряжение на вывод средств со счета, брокер Тинькофф Инвестиции удержит подоходный налог в размере:

• 13% от суммы полученного дохода, если прибыль меньше 5 млн рублей;
• 15% , если прибыль превысила 5 млн рублей с суммы превышения.

К примеру прибыль за 2021 год составила 8 млн рублей. С 5 млн рублей снимут 650 тысяч, а с 3 млн 450 тысяч. Итого брокер удержит 1,1 млн рублей налогов.

Брокер высчитывает и удерживает НДФЛ в момент сделки, от которой вы получаете прибыль. Но фактически он его списывает при выводе средств с брокерского счета или в начале следующего календарного года, если выводов с брокерского счета не было ни разу в отчетном году.

Чтобы вывести деньги, щелкните по значку шестеренка, в правом верхнем углу экрана «Портфель» и нажмите вкладку вывести. Брокер не берет комиссию за вывод средств с брокерского счета или ИИС. Но есть ограничение по ИИС, если вы попытаетесь вывести деньги с этого счета до истечения 3 лет с даты его открытия, он автоматически закроется и право на налоговые вычеты будет утрачено.

Отчеты брокера

Не все начинающие инвесторы понимают, зачем просматривать отчеты брокера. Но их более опытные коллеги настаивает, что делать это нужно регулярно – не менее одного раза в месяц. Дело в том, что брокерский отчет – это детализированная информация обо всех сделках, которые вы совершаете. Также в нем хранятся данные об остатках денежных средств, комиссиях брокера, пополнениях, выводах средств и списке акций, облигаций и долей, которыми вы владеете.

Кроме того, в разделе отчетов доступна справка об активах за рубежом и налоговый отчет, которые вам пригодятся при заполнении 3-НДФЛ и подачи заявки на налоговый вычет по ИИС. Все отчеты приходят в pdf-формате, поэтому их можно распечатать и приложить в качестве подтверждения для налоговой службы. Документ заверен подписями ответственных лиц и печатью.

Если какие-то этапы покупки иностранных акций или валюты остались непонятны, напишите в чат Тинькофф Инвестиций. Операторы отвечают круглосуточно, поэтому вы никогда не останетесь один на один с возникшей проблемой.

Комментарии: 8

«Тинькофф Инвестиции» переведет своих клиентов в неподсанкционную компанию, говорится в заявлении брокера. 

«Мы подготовились к любым возможным событиям и разработали инфраструктурное решение, которое позволит в течение одной-трех недель бесшовно для клиентов перевести активы в новую неподсанкционную компанию», — сообщила компания.  

Как отметили в брокере, все привычные инвестиционные инструменты и сервисы будут в полном объеме доступны в приложении «Тинькофф Инвестиций». 

Перевод клиентов в новую неподсанкционную компанию — это самый распространенный вариант спасения активов клиентов среди российских брокеров, которые попали под санкции США или ЕС. В частности, так делали и Сбербанк, и ВТБ, И Совкомбанк, и «Открытие». Например, Сбер перевел клиентов в «Кит-Финанс», а «Открытие Инвестиции» в «Инвестиционную палату» в Воронеже. Кто-то из банков переводит свои компании на менеджеров или продает другим игрокам, которые не находятся под санкциями.

Евросоюз ввел санкции против Тинькофф банка 25 февраля 2023 года. Санкции означают, что активы банка в странах-членах ЕС подлежат заморозке, европейцам запрещается предоставлять им финансирование и другие экономические ресурсы.