Продавец может получить деньги еще до того, как ему заплатит покупатель. Это не фантастика, а факторинг.
Тот, кто продает, всегда заинтересован получить оплату как можно быстрее, а тот, кто покупает, — наоборот, отсрочить платеж. При факторинге между сторонами появляется финансовый агент. Он помогает продавцу как можно быстрее получить деньги, сам за это получает часть долга, а сверху — еще и плату за свои услуги. С виду похоже на хитрую мошенническую схему, но на самом деле все легально.
Вот о чем расскажу в статье:
- Зачем нужен факторинг
- Преимущества и недостатки
- Когда используют факторинг
- Кому не оказываются факторинговые услуги
- Виды факторинга
- Договор факторинга
- Участники факторинга
- Как выбрать банк для факторинга
- Как оформить факторинг
- Стоимость факторинга
- Как контролируется факторинговая сделка
Зачем нужен факторинг
У бизнеса бывает проблема — большая дебиторская задолженность: кто-то много должен, а на текущие расходы средств не хватает. Причины могут быть разные: например, поставщик продает товары с отсрочкой платежа. Из-за этого у него растет дебиторская задолженность — право требовать оплату с покупателей. С одной стороны, поставщик знает, что ему должны и через полгода он получит большую сумму. С другой — эти полгода надо платить налоги, зарплату работникам и аренду, а на какие деньги — неясно. Такую проблему решает факторинг.
Возьмем для примера сахарный завод. Завод покупает у агрофирмы свеклу, перерабатывает ее в сахар и отдает на реализацию торговым сетям. Торговые сети получают выручку только после реализации товара — через три месяца. Агрофирма работает наоборот: продает свеклу только на условиях 100% предоплаты.
В результате у завода иногда возникают кассовые разрывы: надо оплатить 1 млн рублей за поставку свеклы, а 1,5 млн рублей за проданный сахар еще не поступили. Чтобы преодолеть кассовый разрыв, можно взять кредит, но это не всегда удобно: банк может попросить в качестве обеспечения кредита залог или поручительство.
С другой стороны, право потребовать с кого-то оплату само по себе имеет ценность. Его можно продать и получить деньги сразу. Например, завод может за 1,2 млн рублей уступить тому же банку право получить деньги с торговых сетей. В результате завод оплатит очередную поставку свеклы и останется еще 200 000 рублей. Но это еще не факторинг, а договор уступки требования.
Такая схема финансирования все равно не устраивает завод. Ведь ему нужно только 1 млн рублей, а при уступке долга в 1,5 млн за 1,2 млн он теряет 300 000 рублей. Однако за меньшую сумму банк не согласен покупать долг, поскольку он рискует, что покупатель вообще не заплатит. В результате стороны приходят к компромиссу: банк сразу выплатит заводу 1 млн рублей, когда получит всю сумму долга — вернет заводу еще 500 000 Р. За это завод заплатит банку комиссию — 200 000 Р.
Из примера видно, что выгоду получат обе стороны. Но, кроме прямой выгоды в финансах, есть и другой момент. У завода нет ресурсов, чтобы взыскивать задолженность, если сети вовремя не оплатят долг. А банк поручит своим экономистам мониторить оплату, а при необходимости привлечет юристов, чтобы взыскать просрочку. Завод сэкономит на экономисте и юристе еще 200 000 Р. Это уже факторинг: банк не только покупает право требования, но и оказывает услуги, которые позволяют вернуть долг. Завод и банк совместно заинтересованы в погашении задолженности.
Стороны факторинга. В факторинге участвуют три стороны:
- Клиент.
- Должник.
- Финансовый агент.
Финансовый агент — лицо, которое оказывает клиенту услуги сопровождения денежных требований. Иногда финансового агента называют фактором — это синонимы. Финансовым агентом может быть любая коммерческая организация, включая банки.
Клиент — лицо, которое уступает фактору денежные требования и оплачивает его услуги.
В нашем примере банк — это фактор, завод — клиент, а торговые сети — должник.
Законодательное регулирование. Нормы о факторинге содержатся в главе 43 ГК РФ. В 2018 году в нее внесли существенные изменения.
Раньше факторинг понимался как купля-продажа права требовать оплату за проданные товары, оказанные услуги или выполненные работы. Но такое определение было похоже на другой договор — уступки требования. Кроме того, оно не соответствовало международной практике, по которой факторинг — это всегда комплекс услуг.
В 2014 году Россия присоединилась к международной Оттавской конвенции по факторинговым операциям и через четыре года скорректировала содержащееся в гражданском кодексе определение факторинга.
Теперь факторинг — это комплекс услуг по погашению задолженности, которые финансовый агент оказывает за уступку этой задолженности.
Набор таких услуг собирается как бутерброд. Есть основной элемент, своеобразная булка для бутерброда: клиент уступает денежные требования фактору и оплачивает его услуги. Есть начинка, которую выбирают стороны: минимум две услуги из следующего перечня:
- Финансирование, в том числе в виде займа или предварительного платежа.
- Учет требований клиента к третьим лицам.
- Реализация требований к должникам, например требовать оплатить долг, получать платежи от должников.
- Проверка, контроль или взыскание залога, взаимодействие с поручителями или страховыми компаниями.
По желанию стороны могут добавить «посыпку и соус» — дополнительные услуги. Например, ведение бухгалтерского учета, обработка реестров должников, инвентаризация дебиторской задолженности, страхование и т. д.
Отличия от цессии. Цессия — это просто уступка требования. По цессии тот, у кого есть право требовать что-то, передает это право другому лицу. Договором цессии часто оформляют продажу долгов.
Например, у МФО не получается взыскать с заемщика долг в 100 000 Р. МФО продает этот долг коллекторскому агентству за 20 000 Р. За 20 000 Р коллекторское агентство приобрело право требовать с заемщика 100 000 Р.
Цессия — обязательный элемент факторинга: за оказанные услуги клиент уступает фактору денежные требования. Но факторинг не ограничивается цессией. Помимо этого он включает в себя элементы других договоров: займа, купли-продажи, оказания услуг.
При цессии допустима уступка как денежных, так и неденежных требований, например можно уступить право забрать товары со склада продавца. При факторинге же допускается только уступка требований заплатить деньги.
Отличия от форфейтинга. Факторинг используется для краткосрочного финансирования. Средний срок факторинга — 90 дней. Предоставлять деньги на длительный срок рискованно: должник может быть не в состоянии оплатить свою задолженность. Чтобы минимизировать такой риск, иногда применяют другой вид финансирования в счет уступки денежного требования — форфейтинг.
В российском законодательстве нет специальных норм о форфейтинге, но российские компании иногда используют такую схему финансирования. Чаще всего форфейтинг применяется во внешнеторговых экспортных сделках.
Как и в факторинге, в форфейтинге есть три стороны:
- Кредитор — тот, у кого есть денежное требование к должнику.
- Должник — тот, кто обязан оплатить долг.
- Форфейт — тот, кто оплачивает кредитору требования за должника.
Но сделка структурируется по-другому. Должник расплачивается с кредитором векселем или оформляет на его имя аккредитив. Форфейт оплачивает кредитору за должника долг, а за это кредитор отдает ему вексель или переоформляет на его имя аккредитив. После этого форфрейт может дождаться наступления срока платежа либо продать вексель или переоформить аккредитив на другого держателя, не дожидаясь наступления срока.
Вексель и аккредитив — это безусловные обязательства должника заплатить определенному лицу. Должник должен уже не в силу того, что кредитор оказал ему какую-то услугу, выполнил работу или продал товар, а в силу оформленного векселя или аккредитива. Содержание и законность первоначального договора между кредитором и должником не должны волновать форфейта.
При факторинге же фактор должен убедиться в реальности и экономической обоснованности проданного ему долга. Поэтому в рамках форфейтинга финансирование может быть предоставлено на более длительный срок — даже на несколько лет.
Иногда форфейтинг считают разновидностью факторинга. Но этот не так, ведь форфейт не оказывает кредитору услуг по возврату долга.
Преимущества и недостатки
Что лучше — факторинг или кредит. Факторинг и кредит — две разные формы финансирования, каждая из них имеет свои плюсы и минусы.
Преимущество факторинга в том, что для него не требуется искать дополнительное обеспечение, например залог или поручительство другого лица. Обеспечение факторинга — это право требования к должнику. Получается, что факторинг решает проблему дебиторской задолженности в счет ее уступки. При такой модели не требуется привлекать дополнительные материальные ресурсы.
С кредитом заводу дополнительно придется заложить свое оборудование, чтобы дождаться оплаты за проданный сахар. При факторинге завод просто уступает финансовому агенту свое право требования к покупателю сахара и не ищет дополнительного обеспечения.
Полученные в рамках факторинга средства можно сразу использовать по своему усмотрению. Кредиты же чаще всего имеют целевое назначение. То есть деньги, которые завод получил в рамках факторинга, он может потратить на зарплату работникам, ремонт оборудования или налоги. А при кредите заводу придется потратить средства на цели, которые он указал в договоре, — закупку свеклы.
Другое преимущество факторинга заключается в том, что финансовый агент — фактор — сам занимается возвратом долга, поэтому завод сможет сэкономить на бухгалтерах, экономистах и юристах.
Недостатки тоже есть:
- Факторинг дороже кредита. Во-первых, завод уступит свой долг дешевле, чем финансовый агент получит от должника. А во-вторых, завод еще должен будет оплатить услуги финансового агента.
- Срок. Фактор вряд ли согласится предоставлять деньги дольше, чем на полгода. Факторинг — это рискованная сделка, и фактор заинтересован как можно скорее ее закрыть. Банк же может дать кредит на более длительный срок, потому что кредит обеспечен залогом или поручительством и банк рискует меньше. Даже если ему не вернут долг, он сможет обратить взыскание на залог и требовать возмещение с поручителей.
Когда используют факторинг
Особенности использования в России. В западных странах факторинг воспринимается как комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. То есть бухгалтерские, юридические, информационные услуги не менее важны, чем предоставление денег.
В России же факторинг используется прежде всего как альтернатива кредиту. Если по какой-то причине бизнес не может получить кредит, то он начинает искать другие варианты финансирования, например факторинг. Наши предприниматели еще не осознали ценность услуг по сопровождению долга. Такие дополнительные услуги часто воспринимаются как попытка фактора увеличить свою комиссию.
Поэтому в России используется преимущественно факторинг без регресса. Так называется вариант факторинга, когда финансовый агент не может требовать от кредитора компенсации за то, что должник не оплатил долг. В этом случае финансовый агент берет на себя все риски. Кредитор остается при деньгах, даже если должник не рассчитался по долгам и не способен это сделать. Для кредитора главное, чтобы фактор выкупил задолженность, а успешность ее погашения не так важна. В 2018 году доля такого факторинга составляла 69%, а в 2021 уже — 82%.
Факторинг в госзакупках. Органы государственной и муниципальной власти закупают товары, работы или услуги в соответствии с законом № 44-ФЗ. Компании с госучастием делают закупки по своему внутреннему положению, которое должно соответствовать закону № 223-ФЗ.
В этих законах ничего не сказано о возможности применения факторинга. По этой причине Минфин запретил использовать факторинг в госзакупках. Из-за этого в госзакупках почти не участвовал малый бизнес, поскольку ему было трудно предоставлять заказчикам отсрочки платежей.
Но в 2019 году Верховный Суд РФ решил, что Минфин был не прав. С этого момента факторинг стал применяться и по отношению к контрактам, которые заключают при госзакупках.
Теперь исполнитель по госконтракту может передавать факторам право требования оплаты по нему. Это удобно, если контракт не предусматривает аванса, а своих средств для его исполнения недостаточно. К факторам, которые покупают требования к госзаказчикам, специальных условий не предъявляется, поэтому фактором может быть любая коммерческая организация.
Как вести бизнес по закону
Подпишитесь на нашу рассылку для предпринимателей, чтобы быть в курсе
Кому не оказываются факторинговые услуги
Финансовые агенты не обязаны заключать договоры со всеми обратившимися к ним лицами. Алгоритм принятия решений об одобрении схож с процессом предоставления кредита. Агент анализирует юридические и финансовые документы потенциального клиента и принимает решение.
Есть случаи, когда банки готовы предоставить кредит, а финансовые агенты отказываются оказывать факторинговые услуги. Это связано с тем, что факторинг — более рискованная сделка, чем кредит. В заключении договора факторинга могут отказать клиентам с большим числом должников, но с незначительной задолженностью. Финансовому агенту невыгодно предъявлять небольшие требования к большому количеству должников. По этой причине факторинг не используется в потребительском кредитовании.
Например, у магазина электроники много покупателей, которые приобрели товары в рассрочку. Средний долг — 50 000 Р. С возврата такой суммы финансовый агент сможет заработать около 10 000 Р, а потратит намного больше.
Финансовые агенты часто отказываются заключать договор, если клиент и должник — это аффилированные (взаимосвязанные) лица.
Например, продавец владеет 80% долей уставного капитала покупателя. В таком случае непонятно, зачем сторонам нужен финансовый посредник, ведь они и так могут строить доверительные отношения. Такая сделка может быть элементом финансового мошенничества, что отталкивает финансовых агентов.
Также финансовые агенты не предоставляют финансирование на срок более полугода: такие сделки несут в себе повышенный риск и их дорого сопровождать.
Скорее всего, финансовый агент откажется заниматься финансированием нестандартных моделей бизнеса. Например, если оплата проходит через офшорные зоны или с применением ценных бумаг. Факторинг ориентирован на простые бизнес-схемы с ясной и четкой оплатой.
Виды факторинга
С регрессом. При факторинге с регрессом финансовый агент имеет право требовать с кредитора сумму, которую не получилось истребовать у должника. То есть если должник не выполняет свои обязательства по оплате, то ответственность, вне зависимости от причины, ложится на кредитора.
Например, продавец уступил финансовому агенту право требовать с покупателя 500 000 Р. Но покупатель заплатил агенту только 400 000 Р. При факторинге с правом регресса агент может требовать с продавца не выплаченные покупателем 100 000 Р.
Стоимость факторинга с регрессом ниже, чем факторинга без регресса, ведь при регрессе риск неплатежа несет кредитор, а не фактор.
Такой вид факторинга подходит для кредиторов, которые работают с надежными и проверенными должниками.
Без регресса. При факторинге без права регресса риск неоплаты полностью переходит на фактора. То есть финансовый агент не может потребовать у кредитора компенсировать долг, если должник его не оплатит.
Если в самом договоре не указано иное, то предполагается, что стороны выбрали факторинг без регресса.
Обычно факторинг без регресса стоит дороже: подразумевается меньший объем финансирования и более тщательный анализ покупаемой задолженности.
Кстати, в законодательстве нет деления на факторинг с регрессом и без регресса. Такие термины сложились в ходе делового оборота.
Реверсивный факторинг. При реверсивном факторинге договор с фактором заключает потенциальный должник, например покупатель. Тот факт, что у него есть договор факторинга, может помочь договориться с кредитором об отсрочке оплаты. В этой ситуации услуги фактора оплачивает должник.
Такой вид факторинга часто применяется при поставках товаров. Чаще всего финансовые агенты устанавливают лимит финансирования для каждого должника. Выплаты продавцу не могут превышать размер такого лимита.
Представим, что в регионе есть одна фабрика пластиковых окон и много компаний, которые устанавливают произведенные фабрикой окна розничным потребителям. В такой ситуации фабрика начинает диктовать компаниям свои условия: например, продавать окна только по предоплате.
У одной из компаний нет средств, чтобы заранее оплачивать окна фабрики. На помощь приходит финансовый агент: он устанавливает компании лимит на финансирование в 1 млн рублей. Это означает, что если будет много заказов, то компания сможет купить продукцию фабрики на сумму до 1 млн рублей.
За каждое купленное окно финансовый агент будет перечислять фабрике предоплату, а компания будет возвращать деньги агенту после того, как ей заплатит розничный потребитель. Но даже если у компании будет мало заказов, ей все равно придется заплатить финансовому агенту комиссию за заключение договора.
Договор факторинга
Существенные условия. Договор считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным условиям. Для договора факторинга они такие:
- В договоре должны быть указаны услуги, которые финансовый агент оказывает клиенту. Чаще всего одной из таких услуг является предоставление финансирования. В таком случае в договоре должна быть прописана сумма, за которую финансовый агент покупает права требования.
- Должно быть подробно расписано, какие требования уступаются.
У каждого финансового агента своя форма договора факторинга, и обычно они отказываются вносить в нее изменения. Мы подготовили наиболее простую и краткую форму договора, чтобы продемонстрировать его ключевые условия.
Предмет договора. По договору факторинга клиент уступает денежное требование, а финансовый агент оплачивает его и оказывает услуги сопровождения дебиторской задолженности.
Важно правильно прописать уступаемые требования, иначе суд может признать договор факторинга незаключенным или возникнет другая путаница.
Торговый дом заключил с вагоностроительным заводом договор о поставке подшипников. При этом стоимость подшипников по договору определялась в иностранной валюте, а уже на момент поставки подшипников она пересчитывалась в рубли. Чтобы быстрее получить выручку, торговый дом уступил требование по этому договору финансовому агенту, заключив договор факторинга. Финансовый агент не захотел связываться с валютой — перечислял торговому дому рубли и учитывал уступленную ему задолженность в рублях.
В результате вышло так, что сумма требований, которую учитывал в своем реестре финансовый агент, была меньше сумм, которые торговый дом мог получить в иностранной валюте в пересчете на рубли. Чтобы урегулировать этот вопрос, стороны договора факторинга заключили дополнительное соглашение о том, что разница между требованиями в рублях и иностранной валюте не считается уступленной финансовому агенту.
Этим дополнительным соглашением стороны запутали и себя, и суды. Торговый дом попытался взыскать через суд оплату за подшипники. Но суд первой инстанции ему отказал: поскольку долг уступили финансовому агенту, он и должен требовать возврата. Такого же мнения придерживался суд апелляционной инстанции. А вот вышестоящий суд кассационной инстанции вернул дело на пересмотр и рекомендовал суду получше вчитаться в условия дополнительного соглашения. В результате торговый дом все-таки смог взыскать с завода полагающийся ему долг.
В рамках факторинга могут уступаться разные требования:
- По одному или сразу нескольким обязательствам. Чаще всего финансовый агент работает именно с большим набором требований кредитора к разным должникам.
- По существующему обязательству или обязательству, которое возникнет в будущем. Например, можно уступить денежное требование по договору, который будет заключен в будущем.
На что обратить внимание при подписании. Прежде всего необходимо определить, какие услуги вы хотите купить у фактора. После этого надо сверить, насколько четко и корректно эти услуги прописаны в проекте договора. Например, клиент хочет, чтобы финансовый агент собирал деньги с должников. Вместо этого в договоре может быть указано, что фактор только учитывает долги и напоминает должникам о просрочке.
Также надо проверить, какой вид факторинга сформулирован в договоре — с регрессом или без. По умолчанию подразумевается факторинг без регресса, но лучше этот момент уточнить.
Клиент уступил фактору денежные требования на сумму 130 млн рублей. Когда должник вовремя не погасил долг, фактор обратился в суд. Он стал взыскивать долг не только с должника, но и с клиента.
Оказалось, что в договоре факторинга было указано, что если должник не исполняет или ненадлежаще исполняет уступаемые денежные требования, то клиент несет солидарную ответственность. Благодаря такой формулировке финансовый агент сможет требовать не выплаченный вовремя долг одновременно с должника и с клиента. Суд встал на сторону фактора.
Участники факторинга
Отношения между клиентом и финансовым агентом. Отношения клиента с финансовым агентом можно разделить на два этапа: до получения денег от должника и после.
Сначала клиент и финансовый агент подписывают договор и взаимодействуют по вопросам погашения долга. В зависимости от условий договора взаимодействие сторон может быть разным. Например, клиент может сам вести учет долгов и следить за сроками, а если должник откажется оплатить — подключается фактор, который истребует долг через суд. Также стороны могут договориться, что все действия по погашению долга совершает финансовый агент.
По общему правилу клиент гарантирует, что уступаемое требование действительно существует. Но в договоре стороны могут прописать другое правило: клиент не несет ответственности за действительность требования.
Важно указать в договоре, кто получает переданные должником деньги. Но если это не указано, то действуют нормы гражданского кодекса.
Подразумевается, что если фактор приобрел денежные требования, то у него появляется право на все суммы должника. Если в итоге он получит меньше, чем заплатил, клиент не несет за это ответственности. Но в договоре факторинга могут быть прописаны и другие правила.
Если же клиент уступил требования, чтобы фактор помог ему взыскать эти деньги, то финансовый агент обязан отчитаться о всех полученных суммах и передать их клиенту.
Может быть и другая цель: уступка гарантирует, что обязательство клиента перед финансовым агентом будет исполнено. Например, финансовый агент выдал клиенту заем, а в качестве гарантии возврата займа клиент уступил ему право требования к должнику. В таком случае финансовый агент также обязан отчитаться о всех полученных суммах и передать их клиенту, но уже за вычетом суммы долга самого клиента.
Финансовый агент выдал клиенту заем. Сумма вместе с процентами — 500 000 Р. Клиент уступил ему в обеспечение займа право требовать с должника 600 000 Р. Когда все 600 000 Р финансовый агент получил с должника, 100 000 Р он обязан перечислить клиенту. А 500 000 Р финансовый агент заберет себе, чтобы погасить заем.
Отношения между клиентом и должником. Клиент может уступить требование фактору и не спрашивать на это разрешения должника.
При этом уступка будет считаться действительной, даже если между клиентом и его должником есть соглашение о ее запрете или ограничении. В таком случае клиент будет нести ответственность перед должником за то, что он нарушил закон, но договор факторинга сохранит силу.
Компания-ретейлер заключила с агрохолдингом договор поставки. В этом договоре был пункт, который запрещал агрохолдингу уступать требования к ретейлеру без его согласия. За нарушение этого пункта был предусмотрен штраф в размере уступленного требования.
Но агрохолдинг все-таки уступил требования финансовому агенту без согласия ретейлера. Хотя договор поставки был нарушен, договор факторинга сохранил силу, и ретейлер должен был оплатить долг финансовому агенту. В ответ на это ретейлер потребовал в суде, чтобы агрохолдинг выплатил ему штраф в размере уступленного требования — 1 279 257 Р. Суд удовлетворил иск, но решил, что сумма штрафа несоразмерна последствиям нарушения, и уменьшил его до 50 000 Р.
После того как стороны подписали договор факторинга, отношения между клиентом и должником по поводу денежного долга сохраняются в том объеме, который предусмотрен в договоре факторинга.
Например, в договоре факторинга указано, что клиент уступает фактору право требовать 80% от долга, а 20% требует с должника самостоятельно. Тогда должник не может передать все 100% долга фактору, а фактор не имеет права это требовать.
Отношения между должником и финансовым агентом. Финансовый агент или клиент обязаны уведомить должника, что его долг уступили. В уведомлении должно быть указано, какое денежное требование уступлено, а также лицо, которому теперь нужно перевести деньги. Если должник получил уведомление, то он обязан погасить долг фактору.
Должник может попросить фактора представить договор факторинга или другие доказательства, что его денежное требование передали другому лицу. Если финансовый агент этого не сделает, должник вправе заплатить напрямую клиенту.
Также должник вправе заявить, чтобы его требования к клиенту зачли, если к тому времени, когда он получил уведомление об уступке требования финансовому агенту, он погасил часть долга клиенту напрямую.
Возможна ситуация, когда должник передал деньги финансовому агенту, а клиент не исполнил своего обязательства. В таком случае должник может требовать вернуть ему уплаченные деньги от клиента, а не от финансового агента.
Магазин заказал подрядчику строительство здания. Цена подряда — 1 000 000 Р. Чтобы получить финансирование проекта, стороны обратились к финансовому агенту. Финансовый агент сразу оплатил подрядчику весь объем подрядных работ — 1 000 000 Р, а магазин ежемесячно перечислял агенту по 50 000 Р.
За шесть месяцев заказчик перечислил финансовому агенту 300 000 Р. А по истечении этих шести месяцев подрядчик отказался заканчивать строительство. В такой ситуации заказчик может требовать перечисленные 300 000 Р не с финансового агента, а с подрядчика.
Как выбрать банк для факторинга
Оценка фактора. Для начала надо определить перечень потенциальных финансовых агентов. Услуги факторинга могут оказывать как банки, так и другие коммерческие организации. На российском рынке есть компании, которые специализируются именно на факторинговых услугах.
Как правило, к банку выгоднее обращаться при большом объеме долгов — от 10 млн рублей. Но банки тщательно и придирчиво проверяют потенциальных клиентов и должников.
Обычно получить финансирование у факторинговых компаний проще, чем у банков. Они предоставляют деньги быстрее, но в меньших размерах, чем банки.
При оценке фактора нужно уточнить, можно ли с ним взаимодействовать электронно. В таком случае не надо будет отвозить документы в офис финансового агента — достаточно направить ему документы с электронной подписью. Это сократит срок прохождения платежей.
Выбранного финансового агента можно проверить на портале Росфинмониторинга: факторинговые компании обязательно должны стоять там на учете. Если данных о постановке факторинговой компании на учет нет, это значит, что компания не исполняет требования действующего законодательства.
Банк может отказаться проводить операции с деньгами по договорам факторинга, которые заключены с финансовым агентом, если он не числится в реестре Росфинмониторинга.
Оценка предложения. Чтобы выбрать более выгодное предложение финансового агента среди нескольких, недостаточно просто сравнить их тарифы. У каждого финансового агента своя схема финансирования, и, как правило, они устанавливают индивидуальные лимиты для каждого обратившегося клиента.
Можно попробовать собрать предложения нескольких потенциальных финансовых агентов и оценить по наиболее значимым критериям: например, по сроку предоставления финансирования, комиссии, сколько агент заплатит за уступленный долг, какие услуги будут оказаны.
Как оформить факторинг
Документы для заявки. Перед подписанием договора финансовые агенты запрашивают у потенциальных клиентов документы для юридического и финансового анализа. У каждого агента свой перечень документов, но чаще всего просят такие:
- Заверенные копии учредительных документов, а также копии паспортов лиц, у которых есть право подписи, и приказов об их назначении.
- Бухгалтерские документы клиента, например отчетность с отметкой ИФНС за последний отчетный год. Также агент может попросить и промежуточную бухгалтерскую отчетность.
- Документы о задолженностях или сведения о планируемой в будущем сделке.
Если агент работает с электронными формами, подойдут отсканированные копии документов.
Стоимость факторинга
Нет единой формулы расчета стоимости факторинга — у каждого финансового агента свои правила расчета. Чаще всего стоимость факторинга зависит от размера задолженности, уровня риска, срока сделки и состава дополнительных услуг.
Обычно плата за факторинг разбивается на несколько частей:
- Единовременная комиссия за факторинговое обслуживание. Она рассчитывается как определенный процент от суммы финансирования.
- Комиссия за использование денег. Чаще всего это процент от суммы финансирования за период отсрочки.
- Комиссия за обработку документов. Обычно это фиксированная сумма за каждый комплект.
Как правило, плата за факторинг на 5—10% выше процентов по кредиту.
Как контролируется факторинговая сделка
Заключать договоры факторинга в качестве финансового агента вправе любая коммерческая организация, и для этого ей не надо получать лицензию. Надзорного органа в сфере факторинговых компаний нет.
Но факторинговые компании обязательно должны стоять на учете в Росфинмониторинге.
Центробанк рекомендовал банкам проверять, стоит ли на учете в Росфинмониторинге факторинговая компания, если собираются ее обслуживать. Если компания не стоит на учете, то банк вправе:
- информировать ее, что она обязана встать на учет;
- отказаться заключать договор банковского счета (вклада);
- отказаться выполнять распоряжения о совершении операций.
Сами факторинговые компании обязаны проверять, есть ли среди ее клиентов лица, к которым применены меры по блокированию денег или иного имущества. Причем делать это нужно не реже, чем один раз в три месяца. Список таких лиц Росфинмониторинг рассылает в разные финансовые организации, в том числе факторинговые. О результатах проверки факторинговые компании обязаны информировать Росфинмониторинг.
Банк также может проверить клиента, который использует факторинг. Ведь такую схему финансирования могут применять для отмывания денег. Подозрение могут вызвать клиенты, которые впервые пользуются факторингом и сразу на большую сумму. В таком случае банк может попросить клиента предоставить документы о действительности уступаемых требований.
Коротко о факторинге
- Факторинг — это комплекс услуг, а не просто уступка требований по денежному долгу. Благодаря факторингу клиент может не ждать срока оплаты, не напоминать должнику о необходимости оплатить счета, защитить себя от неплатежа и не тратить время на взыскание просрочки. За эти услуги фактор приобретает право требовать с должника оплату, а сверху — еще дополнительную плату от клиента.
- Есть два основных вида факторинга: с регрессом и без него. При факторинге с регрессом финансовый агент имеет право требовать с кредитора сумму, которую не получилось истребовать с должника. При факторинге без права регресса риск неоплаты полностью переходит на фактора. Но последний вариант стоит для клиента дороже.
- В договоре факторинга должны быть указаны услуги, которые финансовый агент оказывает клиенту. Чаще всего одной из таких услуг является предоставление финансирования. Также в договоре должно быть указано, какие требования уступаются.
- Финансового агента можно проверить на портале Росфинмониторинга. Компании, которые занимаются факторингом, должны стоять там на учете.
- Обычно плата за факторинг на 5—10% выше процентов по кредиту.
Факторинг как форма финансирования бизнеса
Факторинг
—
продажа дебиторской задолженности
специализированному финансовому
институту, факторинговой компании,
обычно без права обратного требования.
Один из методов финансирования.
Факторинг
представляет собой операцию по
приобретению факторской компанией
или банком права на взыскание долга.
Тем самым поставщик освобождается от
кредитного риска, связанного с возможной
неуплатой долга. Факторинговые операции
впервые стали применяться американскими
банками. Компания, покупающая денежные
требования, называется фактор фирмой,
или факторинговой компанией. Факторинг
(Factoring
— посредник).
Факторинг
— финансовая комиссионная операция,
при которой клиент переуступает
дебиторскую задолженность факторинговой
компании с целью:
незамедлительного
получения большей части платежа; и
гарантии полного погашения задолженности;
и снижения расходов по ведению счетов.
Обычно
клиентом является поставщик, уступающий
факторинговой компании право получения
платежа за поставленные товары или
оказанные услуги. Факторинговая
компания сразу оплачивает клиенту от
70 до 90% требований в виде кредита, а
остаток (за вычетом процента за кредит
и факторинговой комиссии за услуги)
предоставляется после взыскания всего
долга.
Экономическое содержание факторинга.
Первоначально
факторинг
возник как операция торговых посредников,
а затем приобрел форму кредитования.
При цессии дебиторской задолженности
фирма сохраняет право собственника на
дебиторскую задолженность. Когда фирма
осу ществляет факторинг своей дебиторской
задолженности, это означает, что она
продает свои счета факторинговой
компании. Продажа эта может происходить
или с правом или без права обратного
требования в зависимости от типа
соглашения. Факторинговая компания
имеет кредитный отдел и проводит
кредитные операции по счетам.
Основываясь на своих данных кредитного
анализа, факторинговая компания
может отказаться от покупки счетов,
которые она сочтет слишком ненадежными.
При помощи факторинга фирма часто
избегает расходов, связанных с
поддержанием кредитного отдела и
инкассированием средств. Любой счет
задолженности, которую факторинговая
компания не желает покупать, представляет
собой неакцептованный кредитный риск,
если, конечно, фирма не захочет взять
этот риск на себя и отгрузить товар.
Факторинговые соглашения регулируются
контрактами, заключаемыми между
факторинговыми компаниями и заемщиками.
Контракт обычно заключается на 1 год с
возможностью автоматического обновления
и прекращает свое действие только по
истечении 30-60 дней. Хотя при факторинге
часто предусматривается уведомление
клиентов фирмы о продаже их счетов
и том, что оплата по этим счетам теперь
должна пересылаться прямо в факторинговую
компанию, во многих случаях уведомление
не делают. Клиенты продолжают пересылать
средства фирме, которая в свою очередь
индоссирует их в пользу факторинговой
компании. Эти индоссаменты фирма обычно
скрывает, чтобы клиент не узнал о продаже
счетов.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Как быть, если покупатель готов приобретать товар только с отсрочкой платежа? И где брать деньги, если приходится несколько месяцев ждать оплаты? Для таких ситуаций есть специальный способ финансирования — факторинг. Разберёмся подробно, как он работает, чем отличается от кредита и в каких случаях полезен предпринимателям.
Что это такое
Факторингом называют финансирование под уступку денежного требования. Он применяется, когда предприниматели заключают договор с отсрочкой платежа и с безналичной формой оплаты.
Этот инструмент работает так. Например, фермер поставляет козий сыр в сеть гипермаркетов. Сеть расплачивается только через месяц. Для предпринимателя это слишком долгий срок: ему нужно платить работникам зарплату, закупать упаковку для новой партии сыра и нести другие расходы. Чтобы бизнес не простаивал, фермер уступает долг и сразу получает деньги за товар.
В факторинге три действующих лица.
Поставщик. Это предприниматель или компания, которые уже выполнили свою часть сделки — отгрузили товар или оказали услугу. Они ждут оплату по договору.
Дебитор. Это организация, которая должна заплатить поставщику с отсрочкой.
Фактор/финансовый агент. Это специальная факторинговая компания или банк, который оказывает факторинговые услуги. Предприниматель уступает фактору долг, а тот взамен предоставляет деньги и дополнительную помощь:
- ведёт учёт задолженности — составляет списки дебиторов, контролирует размер их долга;
- проверяет надёжность покупателей;
- следит, чтобы должник заплатил в срок, напоминает о задолженности.
Подобрать выгодные услуги факторинга можно на нашей платформе.
Сколько денег можно получить
Сумма, которую предоставляет фактор, зависит от размера задолженности покупателя. Обычно можно рассчитывать на 70-90% от величины долга, но бывают предложения, полностью покрывающие будущие платежи дебитора.
Например, сеть гипермаркетов должна фермеру 200 000 рублей. От этой суммы будет рассчитываться первый платёж по договору факторинга. Если в соглашении прописано, что аванс равняется 80% от цены поставки, значит, фермер получит 160 000 рублей.
Фактор может снизить первоначальный платёж, если уменьшится сумма оплаты по договору поставки. Например, если покупатель обнаружит дефект товара и вернёт часть партии.
Что происходит, когда наступает срок оплаты
Когда истекает отсрочка, дебитор перечисляет оплату напрямую фактору. Из полученной суммы банк или факторинговая компания переводит поставщику остаток, уменьшенный на размер комиссии.
Сеть магазинов должна 200 000 рублей. По договору факторинга фермер уже получил 160 000 рублей. Когда наступит срок платежа:
— сеть заплатит фактору 200 000 рублей;
— фактор переведёт предпринимателю недостающие 40 000 рублей за вычетом вознаграждения за услуги.
Такая схема факторинга называется открытой. В этом случае покупатель заранее получает уведомление об уступке долга и знает, что ему нужно заплатить не поставщику, а фактору.
Есть и другой тип факторинга — закрытый. В этом случае дебитор не знает о третьей стороне сделки. Он расплачивается с поставщиком, а тот возвращает деньги фактору и дополнительно перечисляет ему комиссию.
Важно
Если оформить факторинг, сроки оплаты, о которых вы договорились с покупателем, поменять нельзя.
Если покупатель не заплатит
Предположим, магазин должен был заплатить за фермерские продукты 15 сентября, но этого не сделал. С начала просрочки начинает течь льготный период ожидания оплаты. Он составляет от нескольких дней до месяца и даже дольше. В течение этого времени банк или факторинговая компания напоминает магазину о долге.
Когда льготный период закончится, фактор может получить деньги либо с магазина-дебитора, либо со своего клиента-поставщика в зависимости от условий факторинга.
Когда платит поставщик
Если договор факторинга заключён с правом регресса, то фактор обращается с требованиями к поставщику, и тот обязан вернуть первоначальный платёж.
Например, уже знакомая нам сеть гипермаркетов не заплатила фактору. В этой ситуации фермер возвращает факторинговой компании одолженную сумму — 160 000 рублей, а также платит вознаграждение за услуги. После этого он будет самостоятельно взыскивать долг с сети магазинов.
Когда платит дебитор
Если в договоре нет права регресса, риск неплатежа берёт на себя фактор. Он сам должен получить задолженность с покупателя, который просрочил оплату. Обычно фактор готов заключить такую сделку, если вы сотрудничаете с крупной надёжной компанией без финансовых проблем.
Каким будет договор — с регрессом или без — стороны договариваются при заключении сделки.
Сколько стоит факторинг
Комиссия рассчитывается в процентах от цены поставки. В неё закладываются:
- ставка за использование денег;
- комиссия за услуги;
- сбор за обработку документов.
На стоимость факторинга влияют несколько условий.
Лимит финансирования
Чем больше доля, которую покрыл фактор, тем выше стоимость сделки. Если предприниматель-поставщик получит 95% от суммы долга, то комиссия будет выше, чем если ему поступит 80%.
Длительность отсрочки платежа
Чем дольше поставщик пользуется чужими деньгами, тем больше придётся за это платить. Обычно отсрочка составляет от 14 до 180 дней, но может быть и длительнее. Например, СберФакторинг даёт отсрочку до 200 дней.
Надёжность клиента
Фактор оценивает:
- срок работы поставщика. Чем дольше существует бизнес, тем больше к нему доверия;
- финансовое состояние клиента;
- продолжительность сотрудничества поставщика с покупателем.
Надёжность дебитора
Стоимость факторинга будет выше, если покупатель товаров и услуг неизвестен на рынке. Но если вы работаете с крупной сетью, то фактор может уменьшить комиссию. Например, Альфа-Банк снижает ставку, если дебитор входит в перечень федеральных ритейлеров.
Факторинг с регрессом или без
Сделка с правом регресса стоит дешевле, потому что в этом случае фактор вправе потребовать от поставщика вернуть сумму аванса, и его риски ниже.
Комиссия за факторинг без регресса будет выше. Несмотря на это, малый бизнес в последние годы всё чаще выбирает этот вид сделки, так как, если покупатель не заплатит, поставщику не придётся самостоятельно взыскивать долг.
Кто фактор
Факторинговые компании — это не банки. Они сами кредитуются, поэтому получить деньги у них может быть дороже.
Обслуживание
Комиссия зависит от того, какие услуги входят в сделку. Чем их больше, тем дороже обслуживание.
Чтобы не нести расходы за факторинговые операции, поставщик может:
- скрыто включить их в стоимость товаров или услуг. То есть увеличить цену на размер комиссии;
- переложить оплату комиссии на дебитора. Для этого подхода есть отдельное понятие — реверсивный факторинг. Оно означает, что дебитор берёт на себя затраты на факторинговую сделку. Это возможно, если супермаркет заинтересован в том, чтобы регулярно получать от фермера эксклюзивный товар, например, мёд.
Когда нужно платить за факторинг
Об этом стороны договариваются в соглашении. Есть несколько вариантов:
- вознаграждение платится сразу, когда поставщик получает от фактора аванс;
- участники сделки согласовывают отдельный график;
- фактор сам вычитает сумму комиссии, когда ему поступают деньги от дебитора.
Чем факторинг отличается от кредита
| Факторинг | Кредит |
| Не требуется залог. Обеспечением служат будущие платежи по договору поставки. | Часто необходим залог, особенно если сумма кредита большая. |
| Может оформить даже начинающий предприниматель, если он сотрудничает с проверенными дебиторами, которым доверяет фактор. | Кредит редко дают бизнесу, который работает менее 6 месяцев. |
| Средства можно расходовать на любые цели. | Если кредит целевой, потратить его разрешается только на определённые расходы. |
| Можно заключить бессрочный договор. В его рамках поставщик будет обращаться за финансированием неограниченное количество раз. | Классический кредит выдаётся на определённый срок. Когда он истечёт, придётся заключать новый договор. |
| Поставщик получает дополнительные услуги, например, управление задолженностью. Предпринимателю не надо отслеживать сроки и напоминать покупателям о том, что пора вносить плату. | Дополнительных услуг нет. |
| Факторинг не учитывается как кредитное обязательство, не отражается в кредитной истории и поэтому не может её испортить. По этой же причине факторинг не мешает получить дополнительный кредит. | Увеличивает долг в балансе организации. Если у бизнеса слишком много заёмных средств, получить новый кредит трудно. |
Что такое факторинг, почему он лучше кредита и при чем тут блокчейн
Что общего у рыночного торговца времен царя Хаммурапи, строителей английского торгового галеона «Мейфлауэр» и современного поставщика товаров в сети супермаркетов? Правильный ответ — факторинг
1
Что такое факторинг простыми словами
Факторинг — это быстро набирающий популярность инструмент для увеличения оборотного капитала компании. В 2019 году объем российского рынка факторинга составил 3,1 трлн руб. и этот сегмент растет на десятки процентов в год.
Представьте, что вы оказали услуги или поставили товары, а оплатят вам их через месяц, а то и позже. Вам же нужно разобраться с арендой, заработной платой и закупить расходные материалы и товары. Оборотных средств все время не хватает, к тому же вы должны постоянно отслеживать сроки оплаты и напоминать о них заказчикам.
В подобной ситуации может помочь факторинг. По сути, это финансирование под уступку права денежного требования, или, иными словами, обмен будущей выручки на деньги. Факторинговая компания или банк берут ваши счета и оплачивают их раньше, чем это сделает ваш покупатель (обычно в сумме до 80-90% переуступаемых денежных требований). Так в сделке между продавцом и покупателем появляется посредник — фактор. Кроме оплаты он может вести торговый документооборот.
А что же с оставшимися 10-20% стоимости вашего товара или услуги? Все просто: когда ваш клиент расплатится с фактором, тот перечислит вам остаток выручки за вычетом своей комиссии.
2
А что, если клиент не заплатит?
Некоторые виды факторинга помогают снизить риски неплатежей. В этом случае фактор проверяет платежеспособность ваших клиентов и часто устанавливает лимит на поставки в кредит конкретному покупателю, а также рекомендует длительность отсрочки платежей по конкретному договору. Также, факторинговая компания по условиям договора может напоминать покупателям о сроках оплаты.
3
Фото: Pexels
И все же, можно ли снизить риск неуплаты?
Существует две формы факторинга: с регрессом и без. Именно в случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны покупателей полностью переходит к факторинговой компании. В случае же факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с вас. При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования.
В России спрос на безрегрессный (страхующий от неуплаты) факторинг выше, чем на регрессный. В 2019 году он составил 70,2% от общего объема факторинговых операций.
4
Сколько это стоит?
Факторинг чуть дороже кредита. В России в последние годы разрыв в стоимости сократился до примерно процентного пункта.
На 2019 год стоимость факторинга составила примерно 10% годовых, но поскольку отсрочки платежа даются чаще всего на срок менее полугода, можно сказать, что стоимость в процентах от суммы сделки колеблется в среднем от 1 до 4%.
Комиссия состоит из нескольких частей:
- стоимость использование денег на период отсрочки (в процентах годовых);
- стоимость документооборота;
- стоимость оценки платежеспособности покупателя и взаимодействие с ним (если это предусмотрено договором).
Нужно отметить, что электронный документооборот между всеми участниками сделки помогает снизить стоимость факторинга.
5
Каков объем рынка факторинга в России и в мире
После ужесточения требований по кредитованию после финансового кризиса 2008 года факторинг стал развиваться во всем мире стремительными темпами. По прогнозам Adroit Market Research, к 2025 году мировой рынок факторинга достигнет $9,28 трлн. Правда, прогнозы делались до глобальной пандемии, так что цифры могут быть скорректированы.
В 2019 году российский рынок факторинга вырос на 32% и по итогам года он достиг 808 млрд руб. Однако процент проникновения факторинга в сегмент малого и среднего предпринимательства по-прежнему остается невысоким — менее 20% по итогам 2019 года.
6
Фото: Wikipedia
Интересные факты о факторинге
- В современном мире существуют факторинговые компании, которые обслуживают потребности конкретных отраслей, быстро предоставляя предприятиям необходимые средства (часто в течение 24 часов, а то и быстрее). Но так, разумеется, было не всегда. История факторинга насчитывает несколько тысяч лет.
- Один из древнейших правовых памятников в мире, вавилонский Кодекс царя Хаммурапи, датируемый примерно 1754 годом до нашей эры, содержал правила факторинга. Месопотамская цивилизация в конечном итоге вымерла, но практике факторинга удалось выжить.
- В XIII—XIV веках в Европе банки выдавали фермерам кредиты под их посевы. Вскоре это переросло в денежные авансы под доставку зерна за границу — по сути, это были операции факторинга.
- Именно факторинг помог профинансировать «Мейфлауэр» — торговое судно, на котором англичане, основавшие одно из первых британских поселений в Северной Америке, в 1620 году пересекли Атлантический океан. Факторинг также сыграл большую роль в быстром росте и расширении Британской Ост-Индской компании во время колонизации Нового Света.
- Большое количество факторинговых компаний возникло в конце 19 века в США. Они являлись агентами немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. К концу Второй мировой войны факторинг стали использовать и другие предприятия и отрасли в США.
- С середины 20 века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодня объединяет более 160 компаний из 60 стран мира.
7
В чем разница между факторингом и кредитом?
Для получения финансирования по схеме факторинга нужно предоставить немалый пакет документов: документы по вашему бизнесу, по клиентам, с которыми будет работать фактор, и по самим поставкам.
Так не проще ли в этом случае взять кредит? Факторинг и кредит — это совершенно разные операции. Кредит выдается во временное пользование и его нужно вернуть в установленный срок. Факторинг — это выкуп дебиторской задолженности, соответственно, полученные деньги возвращать не надо.
Кроме того, при факторинге не требуется залоговое обеспечение и целевое использование средств, как при кредитовании. Помимо финансирования вы также получите сервис по управлению дебиторской задолженностью и прочие сопутствующие услуги.
8
В чем разница между факторингом и форфейтингом?
Финансирование сделки купли-продажи с применением механизма уступки прав требования третьим лицом происходит и при операциях форфейтинга.
Форфейтинг — это инструмент для покупателя, которому необходимо что-либо приобрести, но его собственных средств для этого недостаточно. Чтобы осуществить покупку, покупатель выписывает комплект долговых инструментов (к примеру, векселей) и передает их в счет оплаты продавцу, который, в свою очередь, учитывает их у третьей стороны (к примеру, банка) и получает соответствующую сумму. После этого банк получает оплату по векселям с покупателя в соответствии со сроками их погашения.
Соответственно, в отличие от факторинга, при форфейтинге инициирует сделку и уплачивает комиссию покупатель, а не продавец, и уступаются долговые обязательства, а не денежные требования.
9
В чем разница между факторингом и цессией?
И наконец, вспомним цессию — уступку права требования, которая сопровождается переменой лиц в обязательстве, оно переходит от прежнего кредитора к новому. Цессия, как и факторинг, помогает получить дополнительные источники финансирования будущих сделок.
Но существует ряд принципиальных различий: по договору цессии допускается уступка права по любым обязательствам, а при факторинге они должны быть денежными; факторинг, в отличие от цессии, сопровождается целым комплексом дополнительных услуг, включающих обслуживание счета, контроль за дебиторкой и прочее; оказывать услугу факторинга могут исключительно коммерческие компании (банки, факторинговые компании и т. д.), что не относится к цессии.
10
Фото: Ryan Born / Unsplash
Недостатки факторинга
Ни одна финансовая схема, разумеется, не совершенна. Например, не каждая дебиторская задолженность может быть профинансирована факторингом. Некоторых партнеров, согласно международным стандартам, придется сразу исключить и не тратить на них время (например, фирмы, работающие меньше полугода). По другим надо собрать прилично дополнительной информации, подтверждающей их платежеспособность (например, историю ваших финансовых отношений). Ну и последнее — не все покупатели решаются работать с продавцом на условиях факторинга, потому что в качестве кредитора не хотят видеть банк или финансовую компанию.
Факторинг работает только с договорами на отсрочку платежа и допускает только безналичный расчет, сроки оплаты покупателем при этом фиксируются. Поэтому не получится использовать факторинг в тех случаях, когда вы заключаете договоры с условием немедленной оплаты, либо оплатить наличными, или же поменять сроки уплаты по простому обоюдному согласию с покупателем.
При этом преимуществ у факторинга намного больше. Он дешевеет, а документооборот становится проще благодаря цифровизации. Поэтому спрос на эти услуги будет расти — как и число факторинговых компаний.
11
Как блокчейн и другие технологии меняют рынок факторинга
Компании по всему миру используют все более сложные факторинговые схемы, в том числе когда для финансирования проекта привлекается несколько банков, иногда находящихся в разных странах. Чтобы безопасность и прозрачность таких схем используется технология смарт-контрактов на базе блокчейна. Россия стала одной из первых стран в мире, где начато внедрение этой технологии.
В конце 2017 года «М.Видео», Альфа-банк и «Сбербанк Факторинг» создали консорциум для использования блокчейн-технологий в финансовом секторе. По словам финансового директора «М.Видео» Екатерины Соколовой, годовой оборот факторинговых операций между компанией и ее поставщиками — это миллиарды рублей и десятки тысяч товарных накладных. «Применение блокчейна автоматизирует сверку отгрузочной документации и устраняет риски мошенничества и потери конфиденциальности, сокращает операционные расходы, повышает скорость и удобство факторинговых платежей», — уточнила Соколова.
Как следует из исследования компании Deloitte, использование смарт-контрактов позволяет вдвое повысить доступность факторинговых сервисов для компаний на развивающихся рынках.
Обновлено 03.08.2020
Покупателю выгодно работать с отсрочкой платежа — он успеет продать товар и оплатить поставку за счет вырученных средств. А у поставщика за это время возникают кассовые разрывы. Ему не хватает денег — нужно закупать новый товар, платить зарплату, налоги. Сохранить заказчиков и не копить дебиторскую задолженность поможет факторинг. Что это за инструмент и какие у него преимущества, расскажем в статье.
Содержание
- Что такое факторинг
- Как работает факторинг
- Зачем нужен факторинг
- Виды факторинга
- Факторинг с регрессом
- Факторинг без регресса
- Агентский факторинг
- Чем факторинг отличается от кредита
- Преимущества факторинга
- Недостатки факторинга
- Как оформить факторинг
- На что обратить внимание поставщику
- На что обратить внимание дебитору
- Правовое регулирование факторинга
- Общие положения
- Факторинг в госзакупках
Что такое факторинг
Факторинг — это оплата поставки или услуги третьей стороной за вознаграждение в более ранний срок, чем указано в договоре.
В такой сделке участвуют трое:
- поставщик (продавец);
- покупатель (дебитор);
- факторинговая компания, или фактор, или финансовый агент — обычно отдельная структура банка.
Поставщик продает товары или оказывает услуги покупателю, который по договору платит за них позже — с отсрочкой. А фактор финансирует поставщика под уступку прав денежных требований, то есть оплачивает поставку вместо дебитора раньше срока и получает за это комиссию.
Воспользуйтесь сервисом для быстрого финансирования поставок и услуг с отсрочкой платежа
Оставить заявку
Как работает факторинг
Пошагово процесс взаимодействия сторон сделки выглядит так:
- Поставщик отгружает товар или оказывает услуги.
- Обращается к фактору и заключает с ним договор финансирования под уступку денежного требования.
- Фактор сразу переводит продавцу большую часть суммы за поставку.
- Покупатель переводит деньги фактору, когда наступает срок оплаты.
- Фактор выплачивает остаток суммы, вычитая комиссию за услуги.
Эта самая простая схема факторинга. Она может меняться в зависимости от условий сделки, которые выставляет фактор.
Зачем нужен факторинг
Чтобы глубже разобраться в сути факторинга, рассмотрим пример.
Компания «Океан» закупает рыбу и морепродукты, производит рыбную продукцию и поставляет ее в торговые сети. Сети получают выручку за товар после его реализации, поэтому оплачивают поставку не сразу, а через 30 дней. В итоге свои деньги «Океан» получает с опозданием на месяц. Но чтобы закупить новое сырье, средства нужны сразу. Из-за дебиторской задолженности возникают кассовые разрывы: поставщику нечем платить за новое сырье, пока он не получит оплату от торговых сетей.
«Океан» вынужден брать кредит, но это не всегда удобно — банк может потребовать залог или поручительство. Другое решение — воспользоваться услугами финансового агента. Фактор сразу переводит компании 90 % от суммы договора, а остаток вернет через месяц, когда торговая сеть оплатит товар. За свои услуги фактор возьмет комиссию с «Океана».
В результате все три стороны в плюсе. Для покупателей ничего не меняется — они платят с отсрочкой, как и хотели, только уже не продавцу, а фактору. Поставщик получает деньги раньше срока и избегает кассовых разрывов. А фактор — зарабатывает на проценте от поставки.
Оформляйте факторинговую сделку онлайн и работайте со всеми партнерами в одном окне в сервисе Контур.Факторинг
Подключить
Виды факторинга
Существует три типа факторинга: с регрессом, без регресса и агентский. Разберемся, в чем их отличие.
Факторинг с регрессом
В этом случае фактор может потребовать с поставщика сумму, которую по каким-то причинам не заплатил покупатель. Ответственность за неуплату задолженности несет продавец.
Например, «Океан» заключил с банком договор факторинга с регрессом и уступил ему право требовать с торговой сети 1 млн рублей. После наступления срока платежа сеть перевела банку только 900 тыс. рублей. В такой ситуации банк может требовать с «Океана» остаток суммы — 100 тыс. рублей.
Продавец несет риск неплатежа, поэтому такой вид услуг подходит тем поставщикам, которые уверены в своем партнере.
Факторинг без регресса
Риск неуплаты в факторинге без регресса не переходит на поставщика, а остается на дебиторе. Фактор не сможет требовать от поставщика компенсировать долг, если покупатель не оплатит поставку после окончания действия отсрочки.
Если финансовый агент не указал в договоре вид услуги с регрессом, то предполагается, что стороны выбрали финансирование без регресса. Такое правило устанавливает п. 3 ст. 827 Гражданского кодекса РФ.
Как правило, услуги без регресса дороже: фактор берет на себя больше ответственности, тщательнее анализирует задолженность, проверяет покупателя, закладывает финансовые риски.
Агентский факторинг
При агентском (реверсивном) факторинге инициатором выступает покупатель. Именно он заключает договор с фактором.
Такой вид услуг часто используют дебиторы, которые работают со множеством поставщиков. Покупатель может получить скидку на товары или услуги за счет предоплаты поставщикам или увеличить отсрочку платежа по договоренности с фактором.
А еще это удобно — один договор с фактором предполагает оплату поставок сразу нескольким поставщикам.
Чем факторинг отличается от кредита
Кредитование — распространенный источник финансирования. Но такой способ не всегда подходит компаниям, поэтому можно использовать факторинг как альтернативный вариант.
Для наглядности сравним в таблице факторинг и кредит с низкой процентной ставкой.
| Критерий сравнения | Факторинг | Кредит под низкий процент |
|---|---|---|
| Скорость оформления | Низкая: 7−21 дней | Низкая: 7−14 дней |
| Периодичность оформления | Единоразовая в рамках договора поставки | Постоянная |
| Объем финансирования | Ограничен суммами поставок и лимитами на дебитора | Зависит от платежеспособности поставщика |
| Количество документов для оформления | Минимальный пакет, если дебитор аккредитован у фактора | Большой пакет документов |
| Обеспечение | Нет | Требуется залог |
| Процентная ставка | Сопоставима с кредитными ставками | Ключевая ставка плюс 4–8 % |
| Контроль с внешней стороны | Нет | Целевое использование |
| Требования к поставщику | Низкие при финансировании без регресса | Высокие |
| Влияние на финансовые показатели компании | Положительно влияет на свободный денежный поток | Увеличивает кредитную нагрузку |
| Срок действия | Бессрочный, финансирование поставок зависит от длительности отсрочки дебитора: от 10 до 200 дней | Равен сроку кредитования: от нескольких месяцев до нескольких лет |
| Скорость и периодичность получения денег | Регулярно, в зависимости от наличия поставок. Получение — сразу после оформления сделки | Единоразово, в течение суток после одобрения |
| Гибкость управления объемом финансирования | Поставщик управляет объемом в рамках своей потребности | Заемщик получает излишнее финансирование под будущие потребности |
| Ответственность за возврат | Зависит от вида услуги. Без регресса — за возврат отвечает покупатель, с регрессом — поставщик | Несет заемщик |
Из таблицы сравнения видно, что в некоторых ситуациях при сопоставимых затратах удобнее использовать факторинг, потому что:
- предъявляются низкие требования к поставщику;
- отсутствует кредитная нагрузка и залоговое обеспечение;
- не надо подтверждать целевое использование средств;
- ответственность за возврат денег лежит на покупателе при отсутствии регресса.
Преимущества факторинга
Профит от финансирования под уступку прав денежных требований получают как поставщики, так и покупатели. Первые могут управлять дебиторской задолженностью, вторые — контролировать кредиторскую.
Поставщики помощью факторинга:
- быстро получают оплату и сокращают кассовые разрывы;
- снижают риск неоплаты поставок покупателем;
- увеличивают клиентскую базу за счет поставок заказчикам, которые работают с отсрочкой платежа;
- получают управляемый и постоянный поток финансирования.
Факторинг позволяет дебиторам:
- нарастить базу поставщиков и обороты поставок;
- работать на комфортных условиях оплаты и увеличить отсрочку платежа;
- расширить ассортимент товаров за счет привлечения новых поставщиков;
- повысить прибыль компании благодаря управлению свободным денежным потоком (FCF);
- управлять риском требований факторов по поставкам, по которым произошел взаимозачет, корректировка или возврат.
Выбирайте фактора с выгодными условиями факторинга и заключайте договор оналайн в сервисе Контур.Факторинг
Подключить
Недостатки факторинга
Минусы финансового инструмента складываются из ограничений его использования.
- Факторы могут финансировать только поставки с отсрочкой платежа.
Если по договору не предполагается отсрочки, а покупатель просто задержал оплату, то поставщик не сможет получить финансирование. В этом случае применим только агентский факторинг для покупателя.
- Финансовые агенты работают только с безналичными расчетами.
Если покупатель расплачивается с продавцом наличными, то получить финансирование под уступку денежных требований нельзя. Также поставщик не сможет получить наличные деньги от факторинговой компании.
- Финансовый агент может отказать в оказании услуг.
Например, если агент оценит сделку как невыгодную для себя или рискованную из-за недостаточной надежности клиентов. Часто банки отказывают в услуге, если отсрочка платежа составляет больше полугода.
Как оформить факторинг
Чтобы заключить договор с финансовым агентом, нужно предоставить ему пакет документов. У каждого агента свои требования и список. Как правило, комплект состоит из трех типов документов:
- учредительные: копии устава, свидетельства ИНН, приказы о назначении руководителя, доверенности;
- бухгалтерские, например, отчетность за последний отчетный период, выписка со счета 62;
- договоры на поставки — сведения о задолженностях или о планируемых поставках.
После того, как фактор рассмотрит документы, он предлагает подписать договор. У разных факторинговых компаний своя форма договора.
На что обратить внимание поставщику
По договору поставщик уступает денежное требование, а фактор оплачивает его и оказывает услуги по сопровождению дебиторской задолженности. Проверьте, что в договоре четко прописаны все требования, которые уступаете агенту, и услуги, которые приобретаете.
Проверьте также, какой вид факторинга предоставляет агент: с регрессом или без него. От этого зависит, будете ли вы отвечать финансово перед фактором, если ваш покупатель не заплатит долг.
На что обратить внимание дебитору
Если заключаете договор по агентскому (реверсивному) факторингу, убедитесь, что в документе определено, какие услуги фактор обязан оказать, что они прописаны четко и корректно. А также важно уточнить, какой лимит по суммам вам доступен.
Правовое регулирование факторинга
Общие положения
С 1 марта 2015 года Россия присоединилась к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям на основании Федерального закона от 05.05.2014 N 86-ФЗ. Конвенция регулирует отношения по договорам факторинга и при уступке права требования между поставщиком и дебитором. При этом стороны являются резидентами различных государств, а страны — участниками Конвенции.
В Российском законодательстве факторинг регулируется Гражданским кодексом:
- Глава 43 ч. 2 ГК РФ определяет порядок заключения договора на уступку денежного требования, правила переуступки, исполнения денежных требований и возврат средств, а также статус и права финансового агента.
- Глава 24 ч.1 ГК РФ устанавливает условия и порядок перехода прав требования, условия, предмет и форму уступки, права и обязательства сторон при уступке прав. Возможность применения к факторингу главы 24 об уступке требований закреплена в п. 3 ст. 824 ГК РФ.
В России нет отдельного закона, который бы регулировал порядок факторинга, и надзорного органа, который бы контролировал деятельность факторинговых компаний. Чтобы стать финансовым агентом, не нужна лицензия, но придется встать на учет в Росфинмониторинге и попасть в реестр.
Факторинг в госзакупках
Участники торгов по Федеральному закону от 05.04.2013 N 44-ФЗ могут пользоваться факторингом с апреля 2019 года. До этого момента Минфин запрещал использовать эту услугу, с чем были не согласны участники закупок. Они подали жалобу в Верховный суд, а тот признал запрет недействительным и разрешил использовать факторинг в закупках по 44-ФЗ.
В закупках по Федеральному закону от 18.07.2011 № 223-ФЗ участники стали пользоваться факторингом раньше. Осенью 2018 года крупные заказчики внесли изменения в свои положения о закупках и добавили возможность использовать услуги факторинговых компаний.
Продать свою дебиторскую задолженность фактору могут также подрядчики капитального ремонта многоквартирных домов. Фонд капремонта проводит торги на основании постановления Правительства от 01.07.2016 № 615 и заключает контракт с победителем. В таких контрактах обычно действует длительная отсрочка платежа. Факторинг позволяет подрядчикам быстро получать деньги, чтобы вовремя исполнять действующие контракты и заключать новые.
Оформляйте факторинговые сделки в электронном виде и работайте со всеми партнерами в одном окне
Оставить заявку
Определение и основные характеристики факторинга
Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку
дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование
поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности
и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность
покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за
товар сразу после его поставки.
Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые
операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного
требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать
другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора)
к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров,
выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется
уступить финансовому агенту это денежное требование».
В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on
International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом),
в соответствии с которым:
1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования,
вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком
и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к
товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.
2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж
- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам
- предъявление к оплате денежных требований
- защита от неплатежеспособности должников.
3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».
Используемые в тексте термины и обозначения:
Фактор — это факторинговая компания или банк, предоставляющие факторинговые
услуги.
Поставщик — клиент факторинговой компании (банка), уступающий ей (ему)
свои денежные требования в обмен на факторинговое финансирование.
Покупатель (должник) — дебитор поставщика, денежные обязательства которого
уступаются факторинговой компании (банку).
Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией
и вступила в силу в 1995 году. Положения, закрепленные в ней, используются законодателями
многих стран в качестве основы при разработке специального правового регулирования
этого вида договоров. Материалы конвенции использовались и российскими
законодателями при принятии соответствующих норм Гражданского кодекса.
Схема факторинга выглядит достаточно просто. Поставщик отгружает продукцию покупателю
на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в факторинговую компанию.
Она в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар от
50% до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности
отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого
товара). Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании
деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки
платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику.
Рисунок 1 Схема факторинга*
* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций.
** Обычно сразу после поставки товаров, но может быть и в любой день отсрочки платежа.
Рассмотрим схему взаимодействия поставщика, покупателя и факторинговой компании
на числовом примере. Поставщик переуступает факторинговой компании денежные
требования к своим клиентам на сумму 1000 рублей. Согласно договору, факторинговая
компания после предоставления документов, подтверждающих выполнение обязательств
поставщика перед покупателями (поставка товаров или оказание услуг), пере-
числяет поставщику первый платеж, например, в размере 80% от суммы переуступленных
денежных требований, минус комиссия, к примеру, в размере 3%. Таким образом,
поставщик получает 770 рублей (1000*0,8-1000*0,03). Оставшуюся сумму (200 рублей)
фактор перечисляет на счет поставщика после получения денег от покупателей.
Комиссия, которую взимает факторинговая компания, обычно включает в себя:
1) процент от оборота поставщика;
2) фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке;
3) процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость
продукции);
4) помимо этого факторинговая компания может взимать и другие платежи, например,
за каждый день просрочки платежа покупателями.
Виды факторинговых сделок
1. Факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international
factoring)
Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также
факторинговая компания находятся в одной и той же стране.
Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если
поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании
таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при
котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями:
факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование
экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные
риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности.
Рисунок 2 Схема международного факторинга*
* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций.
Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в
случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями
в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания страныимпортера
обладает более полной информацией о платежеспособности компаний своей
страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если импорт-фактор
соглашается работать по схеме международного факторинга, то он автоматически
принимает на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантирует
полную возвратность средств.
Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться на случай резкого скачка курса
валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости
проданного товара сразу после отгрузки, таким образом снимая с себя валютный риск.
Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора,
в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому факторинговому
взаимодействию.
В таблице № 1 Приложения приведены данные по всем странам мира, осуществляющим
сделки факторинга. Таблица построена на основе данных за 2003 год, приведенных
на интернет-сайте международной факторинговой ассоциации Factors Chain
International. Объем международного факторинга лишь в 9 странах составляет более четверти
от общего объема. При этом наблюдается совершенно очевидная прямая зависимость
между объемом экспорта товаров и услуг и объемом международного факторинга.
За 1999-2003 гг. объемы как внутреннего, так и международного факторинга увеличились,
при этом темпы роста международного факторинга были выше внутреннего
(см. таблицу № 2 в Приложении).
Значительная доля международного факторинга приходится на компании, являющиеся
членами международных факторинговых ассоциаций International Factors Group S.C.
(IFG) и Factors Chain International (FCI). В 1999 году по данным FCI 57,9% международного
факторинга осуществлялось членами FCI, в 2003 году их доля возросла до 63,9%.
2. Факторинг с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse
factoring)
В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей,
имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом
случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок),
но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга
с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит
к факторинговой компании. В развитых странах преимущественное развитие полу-
чила безрегрессная схема финансирования: в Италии, например, доля безрегрессного
факторинга — 69%, в США — 73%. По данным FCI доля факторинга с регрессом составляет
30% от всего факторинга (см. таблицу № 3 в Приложении).
Обычно факторинговые компании принимают на факторинговое обслуживание без
регресса более надежных дебиторов. При этом факторинг с регрессом обычно не предполагает
уведомления дебиторов о переуступке прав денежного требования.
В мире внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах
Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом.
3. Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed
factoring)
При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицо-фактор,
и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по
договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность
о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять
платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.
В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с
регрессом как открытым, так и закрытым.
4. Дата поступления платежей: финансирование может быть в форме предварительной
оплаты (до 90% переуступаемых денежных требований) или оплаты требований к определенному сроку.
В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований
(за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении
определенного времени.
Функции факторинга
1. Финансирование
Основная функция факторинга — предоставление финансовых средств поставщику
продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким
образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям
с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же
после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя.
Если компания нацелена на увеличение объема продаж, то она имеет возможность
постоянно пускать деньги в оборот и при этом конкурировать с другими поставщиками
за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор
факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же,
предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся
с ним, и расплатятся ли вообще.
Кроме того, финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ,
среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:
- поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора
будут возмещены из платежей покупателей; - финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать
свою продукцию; - финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.
Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика
от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской
задолженности. Кроме того, факторинговое финансирование более целевое, чем,
например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени,
когда ей действительно нужны деньги. «Если деньги компании не нужны, то она может
не уступать банку свои денежные требования, — говорит Татьяна Кайгородова, вице-
президент «ДельтаБанка». — В целом эта услуга получается даже дешевле, чем кредит,
несмотря на большие проценты, поскольку в случае получения кредита компания практически всегда
имеет на счету определенный неснижаемый остаток».
Факторинг — это одна из форм залогового финансирования, при этом объем финансирования
прямо зависит от стоимости переуступаемых факторинговой компании денежных
требований, то есть от величины долга покупателей поставщика. В отличие от
других форм залогового кредитования, в данном случае денежные требования покупаются
фактором, а не используются в качестве залога (хотя возможна и такая ситуация,
когда права требования поставщика к своим покупателям выступают залогом при выдаче кредита). Таким образом, при факторинге происходит смена собственника, поставщик
продает денежные права требования факторинговой компании. Эта особенность
факторинга становится особенно важной в странах с переходной экономикой, законодательство
которых далеко от совершенства: закон о банкротстве предприятий работает
плохо, правовое обеспечение торговых сделок не развито, торговые законы не работают.
В случае банкротства поставщика факторинговая компания не рискует потерять свои
деньги, поскольку права требования к дебиторам поставщика перешли к ней и не подлежат
изъятию при процедуре банкротства.
Факторинговое финансирование в отличие от обычного кредитования доступно высокорисковым,
информационно-непрозрачным предприятиям, поскольку риск невозврата
долгов лежит не на них, а на их покупателях, и кредитоспособность поставщика становится
менее важной, чем кредитоспособность его покупателей. Поэтому использование факторинга возможно, когда покупателями клиента являются крупные и надежные
компании, в том числе иностранные. Например, крупные сетевые магазины, такие как
«Ашан», «Седьмой континент», «Метро» работают со своими многочисленными поставщиками
по факторинговой схеме.
2. Административное управление дебиторской задолженностью
Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием
состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках
платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика
предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в
себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. Также в
случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов,
что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными
ресурсами для инкассации. Это позволяет им экономить трудовые и финансовые
ресурсы.
3. Оценка платежеспособности покупателей поставщика
В странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых
компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой
факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых
агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний. Помимо этого,
факторинговые компании могут использовать различные методы оценки платежеспособности
потенциальных покупателей поставщика. В России немногие факторинговые
компании предоставляют клиентам независимую информацию о дебиторах клиента.
По мнению Григория Карповского, генерального директора факторинговой компании
«Еврокоммерц», именно за предоставление этой услуги клиенту имеет смысл платить
большие в сравнении с кредитом деньги: «Предоставление независимой информации о финансовом
состоянии дебиторов клиента является важной функцией факторинговой компании,
это то, что отличает ее от кредитного подразделения банка».
4. Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа,
в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего
у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств
для расплаты с его собственными поставщиками.
По мнению большинства наших собеседников, платежная дисциплина российских
покупателей является для факторинга оптимальной: она не слишком хорошая и не
слишком плохая. «По нашим оценкам, в 98% случаев задержки платежей не превышают
7 дней. Это не проявление неплатежеспособности, это фактор развития рынка: чем более
зрелым становится рынок, тем чаще задерживаются платежи. Чем выше конкуренция среди
поставщиков, тем лучшие условия могут выторговывать себе покупатели, тем более капризным
становится их поведение», — говорит Михаил Трейвиш, председатель правления
Национальной факторинговой компании «Уралсиб-НИКойл».
Факторинговое обслуживание может включать в себя все или лишь некоторые из пере
численных функций.
Отдельные функции факторинга выполняют банковские и страховые инструменты,
таким образом, выступая конкурентами факторинга. А факторинг интересен, прежде
всего, тем компаниям, которые заинтересованы именно в сочетании услуг, которые
присущи данному продукту.
Функция финансирования выполняется банковскими кредитами. Специалисты отмечают,
что банковские кредиты выступают субститутом факторинга. И в тех странах, где
кредиты в большей степени доступны частному сектору, потребность в факторинге значительно меньше. На рисунке 3 показаны доли кредитов, выданных частному сектору, в
процентах от ВВП в двух группах стран: ЕС 15 — «старые страны» Европейского союза
и ЕС 8 — «новые страны» — относительно недавно вступившие в ЕС Чешская Республика,
Эстония, Литва, Латвия, Польша, Венгрия, Словения, Словакия. Как видно на
рисунке, доля кредитов в «старых странах» более чем 2 раз выше доли кредитов в «новых
странах», при этом в последних факторинг развивается сейчас более быстрыми темпами.
Для справки: доля банковских кредитов отечественным нефинансовым предприятиям
и организациям в 2003 году в России составляла 17% от ВВП.
Рисунок 3 Доля банковских кредитов, выданных частному сектору в процентах от ВВП
Источник: Всемирный банк
Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы, банковские
гарантии и страхование кредитного риска.
Аккредитив представляет собой обязательство банка выплатить поставщику товара за
счет заказчика-покупателя определенную сумму при условии, что поставщик предоставит
банку в установленный срок документы, подтверждающие исполнение обязательств
перед заказчиком. Основная функция аккредитива — снижение недоверия как со стороны
покупателя, так и продавца, особенно, когда они работают друг с другом впервые.
Банковская гарантия, в отличие от аккредитива, не является платежным инструментом
(платеж по ней наступает в исключительных случаях) и служит дополнительным
обеспечением исполнения обязательств по сделке. В частности, гарантия позволяет не
вносить предоплату, а произвести платеж по факту поставки или с рассрочкой. Иногда
предоставление банковской гарантии является непременным условием участия клиента
в сделках либо операциях (например, таможенные или тендерные гарантии).
Оба эти инструмента используются, как правило, предприятиями, работающими на
внешнеэкономическом рынке, и объемы операций по аккредитивам и банковским гарантиям
находятся в зависимости от внешнеторгового оборота страны. После кризиса
1998 года многие иностранные компании сократили объем своей деятельности на российском
рынке, что привело к отрицательной динамике операций по аккредитивам и
гарантиям. Однако в последние годы наблюдается рост по данным банковским продуктам,
в том числе в связи с ростом внешнеэкономической деятельности.
Кредитное страхование осуществляют страховые компании. Страховщик определяет
страховую сумму исходя из предоставленной страхователем информации обо всех контрагентах,
которым осуществляет поставку на условиях отсрочки платежа. По результатам
анализа кредитоспособности и платежной дисциплины по каждому контрагенту устанавливается
кредитный лимит, в пределах которого компания может принять риски
на страхование. Сумма кредитных лимитов составляет агрегированную страховую сумму.
Далее определяется страховой тариф как процент от страховой суммы. Застрахованные
права денежного требования могут выступать гарантией при получении кредита.
Компании, которым не нужно финансирование, но которые хотели бы избавиться от
кредитного риска, могут просто пользоваться кредитным страхованием, а не факторингом.
Но на российском рынке очень мало компаний, предоставляющих такой вид страхования.
Страховщики объясняют это непрозрачностью рынка, из-за которой проверить
финансовое состояние дебитора очень сложно, и отсутствием перестрахования таких
рисков.
Еще одним конкурентом факторинга являются торговые отсрочки, которые получает
поставщик (клиент фактора) от своих поставщиков. Такие отсрочки могут в различной
степени компенсировать те отсрочки, которые он вынужден предоставлять своим покупателям,
причем поставщик может выступать не только в качестве торговой компании,
но и сам являться производителем — тогда он также будет получать отсрочки оплаты
(коммерческий кредит) при поставках ему, например, сырья и материалов.
Аккумулирование факторингом ряда функций является важным преимуществом перед
другими формами финансирования, особенно большое значение это имеет для
предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным объемом
трудовых и финансовых ресурсов.